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PARTIE 2 (10 points)

Question 1 :
a- Calcul de lANCC : (2 points)
+
+
+
+
+
=

Capitaux propres (Total Actif - Total Passif)


Ecart de conversion-actif (Non valeurs)
Frais prliminaires (Non valeurs)
Plus-values nettes des cots de sortie des lments HE
Plus-values sur immobilisations corporelles ncessaires l'exploitation
Provisions devenues sans objet
IS actif (1)
IS Passif (2)
ANCC (1 point)

3 700 000
(30 000)
(90 000)
130 000
650 000
68 600
108 000
(36 600)
4 500 000

(1) Calcul de lIS actif : (0,5 point)

Diffrences temporelles dductibles


Ecart de conversion-actif
Frais prliminaires
Total

Base
Montant
(a)
(a)x30%
240 000
72 000
30 000
9 000
90 000
27 000
108 000

(2) Calcul de lIS passif : (0,5 point)


Base
Montant
(a)
(a)x30%
Plus-value nette sur biens fonciers HE
120 000
36 000
Plus-value nette sur titres cots acquis en 2013 (*)
2 000
600
Total
36 600
(*) La plus-value sur titres cots acquis en 2008 est exonre de lIS.
b- Calcul du Goodwill : (2,25 points)
Lapplication de la mthode des anglo-saxons ncessite, au pralable, la dtermination de la
VSB et la capacit bnficiaire qui lui est associe (CBVSB) :
Dtermination de la VSB : (1 point)
+
+
+
+
=

Total Actif
Ecart de conversion-actif (Non valeurs)
Frais prliminaires (Non valeurs)
Valeur comptable des lments HE
Plus-values sur immobilisations corporelles ncessaires l'exploitation
Valeur dutilit des biens lous (Complment de substance)
EENE (Complment de substance)
VSB

6 400 000
(30 000)
(90 000)
(510 000)
650 000
270 000
60 000
6 750 000

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Dtermination de la CBVSB : (0,75 point)


Lapproche de calcul consistera retraiter la (CBANCCe) pour aboutir la (CBVSB) :

+
+
+
=
=

CBANCCe
Bnfice brut corrig ANCCe = [CBANCCe/(1-30%)]
Loyer du matriel
Amortissement thorique du matriel lou
Charges financires
Bnfice brut corrig VSB
Impt thorique
CBVSB

323 362
461 946
80 000
(90 000)
270 197
722 143
(216 643)
505 500

Application de la mthode des anglo-saxons : (0,5 point)

1
x (CBVSB - r VSB )
i

GW=

(0,25 point)

Ainsi, le GW slvera 300.000 DT. (0,25 point)


c-

Calcul de la valeur unitaire de laction "World Confection" : (0,25 point)


Valeur des capitaux propres (VCP)= ANCC + GW = 4.500.000 + 300.000 = 4.800.000 DT
Valeur unitaire de laction : 4.800.000/30.000 = 160 DT.

Question 2.a :
Parit dchange et nombre dactions mettre : (0,25 point)
Valeur unitaire des titres MM : 8.000.000/40.000 = 200 DT
Valeur unitaire des titres WC : 4.800.000/30.000 = 160 DT

WC
MM

160
200

4
5

Soit 4 actions MM pour 5 actions WC


Le nombre dactions mettre par la socit absorbante MM sera dtermin comme
suit :
Nombre dactions changer x
nouvelles.

parit dchange : 30.000 x (4/5) = 24.000 actions

Prime de fusion : (0,25 point)


(Valeur unitaire dchange de labsorbante Valeur nominale) x nombre dactions
(200-100) x 24.000 = 2.400.000 DT.

Question 2.b : (Fusion lendroit impliquant 2 entits sous contrle distinct : Mthode dacquisition)
Dtermination du cot du regroupement : (0,25 point)
JV des actions MM remises en change des apports [24 000x200]

4 800 000

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Cots directement attribuables au regroupement

21 800

Total

4 821 800

Allocation du cot du regroupement aux lments identifiables acquis : (1 point)


+
+
+
+
+
=

Total Actif
Plus-values sur immobilisations corporelles ncessaires l'exploitation
Plus-values sur biens fonciers HE
Plus-values sur titres cots acquis en 2008
Plus-values sur titres cots acquis en 2013
J.V des actifs identifiables hors fiscalit diffre (1) (0,25 point)

6 400 000
650 000
140 000
8 000
2 000
7 200 000

+ Total Passif
- Provisions pour risque fiscal devenues sans objet
= J.V des passifs identifiables hors fiscalit diffre (2) (0,25 point)

Diffrences temporelles dductibles


Actif dimpt diffr (3) (0,25 point)

Plus-values sur immobilisations corporelles


Plus-values sur biens fonciers HE
Plus-values sur titres cots acquis en 2013
Passif dimpt diffr (4) (0,25 point)

2 700 000
(68 600)
2 631 400

Base
(a)
240 000

Montant
(a)x30%
72 000
108 000

Base
Montant
(a)
(a)x50%x30%
650 000
97 500
140 000
21 000
2 000
300
118 800

Dtermination du goodwill : (0,25 point)


+ Cot du regroupement

4 821 800

- JV des lments identifiables acquis [(1)+(3)-(2)-(4)]

(4 521 800)

= Goodwill

300 000

Comptabilisation initiale de la fusion : (0,5 point)


Augmentation de capital de MM (0,25 point)
(B) Actionnaires Socit "WC"
(B) Capital social (100 x 24 000)
(B) Prime de fusion (200-100) x 24 000
(B) Fournisseurs ou Trsorerie
Libration de lapport fusion (0,25 point)
(B) Divers actifs
(B) Actif d'impt diffr
(B) Goodwill
(B) Divers passifs
(B) Passif d'impt diffr

4 821 800
2 400 000
2 400 000
21 800

7 200 000
72 000
300 000
2 631 400
118 800

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(B) Actionnaires Socit "WC"

4 821 800

Question 3.a :
Comptabilisation initiale des carts de 1re consolidation : (1 point)
Lacquisition par MF de 70% du capital de MB met en vidence lexistence dun goodwill
dtermin comme suit :
Cot des titres (1)

354 800

Capitaux propres de "MB" au jour de lacquisition

280 000

+ Plus-value sur terrain

120 000

Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis hors impt diffr
400 000
=
Fiscalit diffre sur carts dvaluation [120.000 x 30%]
(36 000)
Juste Valeur des actifs & passifs identifiables acquis =

364 000

Q.P de "MF" dans la J.V des actifs & passifs identifiables acquis (2)

70%

Goodwill (1)-(2) (0,5 point)

254 800
100 000

(B) Terrains

84 000

(B) Goodwill

100 000

(B) Passif d'impt diffr

25 200

(B) Titres de participations dans MB

(0,5 point)

158 800

Question 3.b :
Amortissement des carts dacquisition : (0,5 point)
(B) Rserves "MF"

20 000

(B) Rsultat "MF"

20 000

(B) Goodwill
(G) Dotations aux amortissements

(0,25 point)
40 000

20 000

(G) Rsultat global

20 000

(0,25 point)

Question 3.c :
Partage des capitaux propres de MF : (0,5 point)
(B) Capital "MF"

500 000

(B) Rserves "MF" [150.000-20.000]

130 000

(B) Rsultat "MF" [90.000 -20.000]

70 000

(B) Titres de participations dans MF

300 000

(B) Rsultats consolids

42 000

(B) Rserves consolides

78 000

630.000x60%-300.000x100%

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(B) Intrts minoritaires

280 000

700.000x40%
Partage des capitaux propres de MB : (0,5 point)
(B) Capital "MB"

200 000

(B) Rserves "MB"

100 000

(B) Rsultat "MB"

50 000

(B) Titres de participations dans MB

196 000

(B) Rsultats consolids

21 000

(B) Rserves consolides

8 400

300.000x42%-196.000x60%
(B) Intrts minoritaires

124 600

350.000x58% - 196.000x40%
Partage des capitaux propres de MT : (0,5 point)
(B) Capital "MT"
(B) Rserves consolides
800.000-50.000x80%
(B) Intrts minoritaires (*)
(B) Rsultats consolids [120.000x80%+14.000]
(B) Titres de participations dans MT
(B) Rserves "MT"
(B) Rsultat "MT"

1 000 000
760 000
0
110 000
800 000
950 000
120 000

(*) Selon NCT 35.24 "Les pertes revenant aux minoritaires dans une filiale
consolide peuvent tre suprieures aux intrts minoritaires dans les
capitaux propres de la filiale. Cet excdent et toutes les pertes futures
relatives aux minoritaires sont imputs aux intrts majoritaires sauf si les
minoritaires ont une obligation irrvocable de compenser les pertes et
sont capables de le faire".
La part des minoritaires dans les capitaux propres autres que les
rsultats : (1.000.000- 950.000) x20% = 10.000 DT
La part des minoritaires dans le rsultat dficitaire de lexercice tant
gale 24.000 DT (120.000 x20%). Elle dpasse celle dans les autres
capitaux propres hauteur de 14.000 DT (24.000 -10.000). Cet excdent a
t imput sur les intrts majoritaires.

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