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Bulletin Officiel des Finances Publiques-Impts


DIRECTION GNRALE DES FINANCES PUBLIQUES
Identifiant juridique : BOI-IS-FUS-10-40-20120912
Date de publication : 12/09/2012

DGFIP

IS - Fusions et oprations assimiles - Notion de fusion rapide


Positionnement du document dans le plan :
IS - Impt sur les socits
Fusions et oprations assimiles
Titre 1 : Rgime de droit commun et rgime spcial des fusions de socits relevant de l'impt
sur les socits
Chapitre 4 : Notion de fusion rapide
Sommaire :
I. Acquisition d'une socit suivie de sa fusion
II. Dductibilit des frais financiers en cas de fusion rapide entre deux socits holdings

I. Acquisition d'une socit suivie de sa fusion


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L'acquisition d'une socit suivie de sa fusion avec la socit qui l'acquiert peut avoir pour but exclusif
d'imputer fiscalement les frais d'acquisition sur les bnfices de la socit acquise ou constituer pour
la socit acquise puis fusionne une opration dsquilibre, sans contrepartie suffisante pour elle.
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Ces oprations peuvent tre remises en cause, selon le cas, conformment la procdure de l'abus
de droit fiscal ou sur le fondement de l'acte anormal de gestion.
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La qualification fiscale de l'opration doit rsulter de la prise en considration d'un faisceau d'indices
cumulatifs ou alternatifs, parmi lesquels, le dlai sparant l'acquisition de la fusion, le niveau de
capitalisation de la socit holding de reprise, l'importance des dettes d'acquisition subsistant au
moment de la fusion par rapport au financement initial, l'exercice ou non par la socit acqurante
avant la fusion d'une activit autre que la dtention des titres de la socit acquise.
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Identifiant juridique : BOI-IS-FUS-10-40-20120912


Date de publication : 12/09/2012

La circonstance que les deux entits aient form ou auraient pu former un groupe fiscal au sens de
l'article 223 A du code gnral des impts (CGI) est cet gard sans incidence.
Ce rgime permet, dans le cadre d'une option de plein droit, l'imputation fiscale des frais d'acquisition
sur les bnfices de la socit acquise. Il n'est pas susceptible de modifier les intrts patrimoniaux
respectifs des associs et socits concerns ds lors qu'il est fond sur le principe d'une somme
algbrique de rsultats fiscaux dtermins dans les conditions de droit commun.
La fusion des deux entits permet l'intgration fiscale des rsultats en s'affranchissant des conditions
fixes par la loi. Les parties, par la fusion, s'tant dlibrment situes hors du rgime lgal, leur intrt
fiscal doit s'apprcier non par rapport aux effets du rgime de groupe auquel elles ont renonc, mais
par rapport aux consquences qui auraient rsult de l'autonomie fiscale des socits concernes.
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Les modalits de ralisation de la fusion intervenant la suite d'une acquisition doivent galement
tre apprcies dans le cadre de la procdure d'agrment au titre des transfert de dficits (cf le II de
l'article 209 du CGI).
Cette procdure suppose notamment de s'assurer de la ralit conomique de la restructuration et
de ses motivations.
Ainsi le bnfice de l'agrment sera refus notamment dans le cas o une socit dficitaire, qui s'est
endette de manire significative pour acqurir une socit cible bnficiaire est absorbe par celleci peu de temps aprs l'acquisition (en ce sens BOI-SJ-AGR-20-30).

II. Dductibilit des frais financiers en cas de fusion rapide


entre deux socits holdings
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Depuis 2007, il est admis que l'administration est susceptible sous certaines conditions ne pas
remettre en cause la dductibilit des frais financiers en cas de fusion rapide entre deux socits
holdings.
RES N 2007/48 (FE)
Dans quelles conditions l'administration est-elle susceptible de ne pas remettre en
cause la dductibilit des frais financiers en cas de fusion rapide entre deux socits
holdings ?
Un groupe fait l'objet, lors de l'anne N, d'un rachat partir de la constitution d'une
socit holding cre ad hoc, H, qui se porte acqureuse de 100 % du capital de
la socit mre du groupe, M. M est une socit holding qui dtient les socits
oprationnelles du groupe.
Au dbut de l'anne N + 1, la socit H absorbe la socit M, ce qui lui permet de
devenir socit mre du nouveau groupe fiscal constitu la date de l'effet rtroactif
de la fusion, soit le 1er janvier N +1.
En application de la doctrine administrative expose dans l'instruction du 3 aot
2000 (BOI 4-I-2-00 17), une opration d'acquisition d'une socit suivie de sa
fusion peut tre remise en cause, selon les cas, conformment la procdure de
rpression des abus de droit ou sur le fondement de l'acte anormal de gestion.
La qualification fiscale de l'opration doit rsulter de la prise en considration
d'un faisceau d'indices cumulatifs ou alternatifs, parmi lesquels le dlai sparant
l'acquisition de la fusion, le niveau de capitalisation de la socit holding de reprise,
l'importance des dettes d'acquisition subsistant au moment de la fusion par rapport
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Identifiant juridique : BOI-IS-FUS-10-40-20120912


Date de publication : 12/09/2012

au financement initial, l'exercice ou non par la socit cessionnaire avant la fusion


d'une activit autre que la dtention des titres de la socit acquise.
Au cas particulier, s'agissant d'une opration dite de LBO secondaire , la
dductibilit des frais financiers engags par la socit holding de rachat, H, ne
sera pas remise en cause sur le fondement de l'instruction prcite ds lors que les
conditions suivantes seront cumulativement runies :
- la fusion des deux socits, H et M, n'entrane pas de rupture dans l'application
du rgime fiscal des groupes de socits prvu l'article 223 A du code gnral
des impts, de sorte que l'opration de fusion n'a pas pour objet de compenser
fiscalement des rsultats en dehors du cadre lgal du rgime de groupe ;
- le capital de la socit absorbe, M, ne comprend aucun intrt minoritaire
susceptible d'tre ls par l'opration de fusion (ds lors que la socit absorbante,
la socit H, dtient la totalit du capital de la socit absorbe) ;
- l'opration de fusion ne concerne que des structures de financement et n'entrane
par consquent aucun appauvrissement des socits oprationnelles.
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S'agissant dune opration dite de LBO secondaire , la dductibilit des frais financiers engags par
la socit holding de rachat ne sera pas remise en cause sur le fondement des principes applicables
lors de l'acquisition d'une socit suivie de sa fusion dvelopps ci avant au I.

Bulletin Officiel des Finances Publiques-Impts


Directeur de publication : Bruno Bzard, directeur gnral des finances
publiques
N ISSN : 2262-1954
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