Introduccin

al Trading en Forex
El mercado ms grande del
mundo en tu escritorio

Admiral Markets

Introduccin al Trading en Forex

El mercado ms grande del mundo en tu escritorio

Contenidos
Captulo 1
Conocimientos bsicos sobre Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Captulo 2
Por qu operar en divisas extranjeras? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Captulo 3
Cmo funcionan los precios en el mercado de divisas . . . . . . . . . . . 8
Captulo 4
Cmo funciona el trading en forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Captulo 5
Creando un Plan para Operar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Captulo 6
Comenzando . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Captulo 7
Ms Informacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Operar en divisas conlleva un alto nivel de riesgo, y puede no ser adecuado para todos los inversores. El alto grado de apalancamiento
disponible puede incrementar los beneficios pero tambin las prdidas. Usted puede perder ms dinero del que deposit. Antes de
operar, por favor, considere cuidadosamente los riesgos y los costes inherentes y busque consejo independiente segn sea necesario.
Hay tambin riesgos asociados con el trading on-line que incluyen, pero no estn limitados a, fallos en el hardware y/o software, y
cortes en los sistemas de comunicacin y conectividad de internet. Admiral utiliza numerosos sistemas de refuerzo y procedimientos
para minimizar tales riesgos y reducir la duracin y la gravedad de cualesquiera interrupciones y/o fallos. Admiral no es responsable
de cualesquiera prdidas o daos, incluyendo sin limitacin, cualesquiera prdidas de beneficios, que puedan surgir directa o indirectamente como resultado de fallos, interrupciones o retrasos.

Captulo 1
Conocimientos bsicos sobre Forex
Qu es el Forex?
Forex o FX es la abreviatura comnmente utilizada
para Foreign Exchange, que significa Intercambio
de Divisas. Si usted ha viajado alguna vez a otro
pas, probablemente haya encontrado una casa de
compra venta de divisas en el aeropuerto, y haya
cambiado entonces el dinero que llevaba en su
cartera o monedero en la divisa del pas que va a
visitar. Cuando hace esto usted ha participado en
el mercado del Forex usted ha intercambiado una
divisa por otra distinta. O dicho en trminos de Forex, asumiendo que usted es un ciudadano chileno
visitando Estados Unidos, usted vendera pesos y
comprara dlares norteamericanos.
Antes de que vuelva a casa, usted ir a la casa de
cambio para cambiar los dlares norteamericanos
que le hayan sobrado y se dar cuenta de que los
tipos de cambio contado han cambiado. Son estos
cambios en los tipos de cambio contado los que le
permitirn ganar dinero en el mercado de divisas
(forex).
El mercado del intercambio de divisas es el mercado ms grande y ms activo del mundo. Es donde
los bancos y los tratantes (dealers) intercambian
grandes cantidades de divisas extranjeras, mayormente para favorecer la negociacin y la inversin
entre pases. Est abierto todo el da y toda la noche
excepto los fines de semana y el volumen de
negociacin asciende a cerca de 5 billones al da.
Por ejemplo, comparado con el relativamente pequeo volumen de negociacin de 22000 millones
de la Bolsa de Nueva York, el mercado de divisas es

inmenso. Esa enorme cifra de 5 billones representa

el mercado de divisas total global, pero los operadores particulares (como los clientes de Admiral
Markets) operan en el mercado de cambio contado y eso supone un volumen de negociacin de
alrededor del 30% del total global del mercado, o lo
que es lo mismo 1,5 billones al da.

Quin opera en Forex?

El mercado consta bsicamente de cuatro grupos
de operadores diferentes. En la cspide del escalafn del mercado del Forex est el mercado interbancario. Compuesto por los bancos ms grandes
del mundo y algunos bancos de tamao ms reducido, los participantes de este mercado operan directamente entre s o electrnicamente por medio
de los Servicios de Corretaje Electrnico o EBS (Electronic Brokering Services) o mediante el Sistema de
Contrapartida al Contado de Thomson Reuters. La
competencia entre las dos compaas EBS y el
Sistema de Contrapartida al Contado de Thomson
Reuters es feroz.
Todos los bancos que forman parte del mercado interbancario pueden ver los precios que otros estn
ofreciendo, pero esto no significa que cualquiera
pueda operar Forex a esos precios. Los precios dependern en gran medida de la relacin crediticia
establecida entre las partes que operen. Algunos
de los grandes bancos que conforman el mercado
interbancario son UBS, Barclays Capital, Deutsche
Bank, y Citigroup. Algunos gobiernos y sus bancos
centrales, tales como el Banco Central Europeo, el
Banco de Inglaterra, y la Reserva Federal, tambin
estn habitualmente involucrados en el mercado
interbancario.

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En el siguiente escaln estn gobiernos ms pequeos, fondos de inversin, grandes corporaciones,

creadores de mercado a cliente final, y ECNs al detalle. Ya que estas instituciones no tienen siempre cerradas relaciones crediticias con los participantes en
el mercado interbancario, tienen que efectuar sus
transacciones a travs de bancos comerciales. Esto
implica que sus precios son ligeramente superiores
y ms caros que los de aquellos que participan en
el mercado interbancario.
Las compaas toman parte en el mercado de intercambio de divisas con el propsito de hacer negocio. Por ejemplo, Apple debe primero cambiar
sus dlares norteamericanos por yenes japoneses
cuando compra componentes electrnicos en Japn para sus productos. Como el volumen que
operan es mucho menor de lo que negocian los
participantes en el mercado interbancario, este tipo
de jugador del mercado tradicionalmente trata con
bancos comerciales para sus transacciones. Al igual
que las compaas, gobiernos nacionales ms pequeos participan en el mercado del Forex para sus
operaciones, sus pagos en comercio internacional,
y manejan sus reservas en divisa extranjera.
En la base del escalafn del Forex estn los operadores particulares finales. Suele ser muy difcil para
los operadores particulares finales participar en el
mercado del Forex, pero gracias al advenimiento de
internet, de las plataformas electrnicas de trading,
y de brkeres detallistas para cliente final como Admiral Markets, las difcilmente superables barreras
de entrada han sido suprimidas.

Cundo puede usted operar en Forex?

Los horarios del mercado de Forex van desde el lunes por la maana en Sidney, Australia, al viernes
por la tarde en Nueva York. Durante ese tiempo el
mercado est abierto en algn punto del globo durante todas las horas del da o la noche. Sin embargo no es un mercado 24/7 porque cierra los fines
de semana. 24/5 sera ms preciso. El mercado del
Forex puede ser dividido en las cuatro sesiones de
negociacin ms importantes: la sesin de Sidney,
la sesin de Tokio, la sesin de Londres y la sesin
de Nueva York.
Habitualmente el mejor momento para operar en el
mercado del Forex es cuando grandes volmenes
de divisas estn siendo negociados. En esas horas,
los operadores pueden aprovechar la liquidez disponible en los mercados de Forex. Como el mercado del Forex negocia las 24 horas del da, la mayor
liquidez se da cuando varios pases estn operando
al mismo tiempo. En cada zona horaria a lo largo del
mundo, los mercados de Forex operan de 8 de la
maana a 4 de la tarde. Por tanto, para aprovecharse de grandes volmenes de negociacin, es interesante determinar cuando coinciden los horarios
del mercado del Forex en diferentes pases. Cuando
las divisas estn ms activas, es cuando los operadores tendrn mejores oportunidades de obtener
beneficios. Los mercados con escaso volumen de
negociacin y muy poca variacin en el precio (mucho menos lquidos) ofrecern escasas oportunidades de beneficio y por tanto los operadores usualmente los evitarn.

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Captulo 2
Por qu operar en
divisas extranjeras?

Liquidez

Fcil de Entender

Porque el mercado de intercambio de divisas es

global e incluye todos los bancos ms grandes del
mundo, usted puede estar seguro de que siempre
tendr a alguien con quien negociar a diferencia
del mercado de acciones donde usted puede querer
comprar una accin en concreto, pero nadie quiere
vender (o viceversa). Esta capacidad de operar en
cualquier momento se llama liquidez. Si hay mucha
liquidez significa que siempre hay alguien con quien
operar, y hay escaso riesgo de que un solo operador
o entidad sea capaz de mover el precio, como puede
suceder en otros mercados, como en el mercado de
valores.

La curva de aprendizaje en el mercado de acciones

es empinada y la cantidad de anlisis que requiere
puede ser desalentadora. Usted necesita entender
los dividendos, los ratios precio-ganancias (Price Earning Ratio = PER), y como evaluar la calidad de la direccin de la empresa antes de decidir que acciones
es ms probable que se muevan en tal direccin. Por
comparacin. El mercado del forex es relativamente
sencillo. Usted toma una divisa con la que est familiarizado (por ejemplo el Dlar) y mira su valor contra
otra divisa. Hay slo unas pocas grandes divisas que
se prestan a la negociacin en Forex.

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Usted necesita aprender qu influencia los movimientos de un par de divisas y, con igual importancia, como utilizar el anlisis tcnico para mejorar sus
oportunidades de xito.

Operar en casa, desde

un caf o estando de
vacaciones
Una de las cosas que hace tan popular operar en el
mercado de divisas es que los mercados estn abiertos 24 horas al da. Esto significa que usted puede
operar despus del trabajo, o por la maana temprano, durante la comida o incluso por la noche
cuando le venga bien. Es ms, usted puede operar
directamente desde su escritorio, o incluso mientras
est sentado en su caf favorito con su ordenador
porttil con una conexin inalmbrica a internet. Algunos operadores van un paso ms all operando
con sus telfonos mviles. El intercambio de divisas
le proporciona ms o menos un acceso directo a los
mercados. Esto significa que usted puede efectuar

su anlisis, tomar sus decisiones para operar, poner

una orden de parada de prdidas (stop loss) para
protegerse contra grandes prdidas, y ejecutar la
operacin sin necesitar ms que su ordenador y una
conexin de banda ancha a internet.

Bajos costes por transaccin

En el mercado del forex, al operar directamente o a
travs de derivados, el coste de las divisas operadas
est determinado por el diferencial (spread), que
es la diferencia entre el precio al cual los operadores
pueden comprar una divisa en particular y el precio
al cual ellos la pueden vender. Este diferencial puede
variar de vez en cuando dependiendo de las condiciones de mercado, y es diferente dependiendo del
par de divisas y del proveedor utilice usted.
Para la mayora de los propsitos del trading, el
coste de cada operacin no es de vital importancia para su xito. Una excepcin se aplica a algunas
estrategias intrada dirigidas a obtener pequeos
beneficios. En una operacin con un tamao de

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10000$, para la que necesita un margen inicial de

100$, el diferencial ser habitualmente en promedio alrededor de tres pips (puntos bsicos) o aproximadamente 3$. El diferencial puede variar desde un
mnimo de 0,5 pips (puntos bsicos) para las divisas ms importantes con gran volumen de negociacin a cinco o ms puntos bsicos para divisas
de menor importancia. Si mantiene una posicin
ms de 24 horas, hay un cargo consistente en un
pequeo inters que depende de los diferenciales
de tipo de inters entre las dos divisas. En otros momentos, usted puede pagar una pequea cantidad
en concepto de inters por su posicin. La cuanta
del inters es abonada o cargada segn su posicin
sea reinvertida para el siguiente da, y sea hecho de
tal manera que usted pueda mantener la posicin
abierta sin recibir realmente la divisa.

Apalancamiento
El mercado de intercambio de divisas ofrece la disponibilidad de beneficiarse de una posicin grande
en el mercado por un pequeo coste inicial, conocido como el margen inicial. A esto se le llama
apalancamiento. El apalancamiento mximo en el
mercado de acciones habitualmente es 20:1, lo que
significa que su contrato es por 20 veces el margen
inicial (depsito) que paga usted. En el mercado
de intercambio de divisas el apalancamiento es un
ratio de al menos 50:1 pero normalmente es 100:1.
Para comprar 10000$ dlares norteamericanos por
ejemplo, usted solo tiene que pagar 100$ para cerrar el trato, porque usted toma prestados efectivamente el resto, 9900$.

ted compra dlares australianos y el valor del dlar

australiano sube de 1,00 USD a 1,02 USD. La divisa
se puede mover esta cuanta o ms en cuestin de
horas cuando los mercados estn movindose rpidamente. Ello representa un cambio del 2 por ciento,
pero como usted tiene un apalancamiento de 100:1,
entonces su beneficio con el movimiento alcista ser
de 100 veces 2, o un 200 por ciento basado en la
cuanta inicial que usted pag.
Con este nivel de apalancamiento, incluso movimientos muy pequeos en el valor de una divisa pueden
dar lugar a beneficios o prdidas muy grandes. Usted
necesita aprender las reglas bsicas de la gestin del
riesgo para operar con seguridad en el mercado y
como poner rdenes de paradas de prdidas (stop
loss) adems de rdenes de parada-lmite (stop-limit)
(que son rdenes para cerrar una posicin cuando
el precio alcanza el nivel previamente fijado). Usted
necesita tomarse su tiempo para aprender sobre planes para operar, ratios riesgo-recompensa, gestin
del dinero, tamao de las posiciones, anlisis fundamental y anlisis tcnico antes de comenzar a operar.

Para mostrarle la clase de retornos que este nivel de

apalancamiento puede ofrecer, suponga que us-

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Captulo 3
Cmo funcionan los precios
en el mercado de divisas
Pares de Divisas
Cada divisa tiene un cdigo universal de tres letras
(el cdigo ISO) que todos los participantes utilizan
para identificarla. El cdigo del Peso es CLP y el del
dlar norteamericano es USD. Las divisas estn siempre cotizadas en pares, tales como EUR/USD (Euro/
dlar norteamericano, GBP/USD (libra esterlina/dlar
norteamericano) o USD/JPY (dlar norteamericano/
yen japons). La razn por la que estn cotizadas
en pares es porque en cada transaccin de divisas,
usted est simultneamente comprando una divisa
y vendiendo otra. La divisa listada a la izquierda de
la barra cruzada / es conocida como la divisa base,
mientras que la segunda que est a la derecha es
conocida como la contrapartida o la divisa cotizada.

Al comprar, el precio de intercambio le dice cuanto

tiene que pagar en unidades de la divisa cotizada
para comprar una unidad de la divisa base. Al vender, el precio de intercambio le dice cuantas unidades de la divisa base obtendr por vender una unidad de la divisa base. La divisa base es la basepara
la compra o la venta. Si usted compra EUR/USD esto
simplemente significa que usted est comprando
la divisa base, o Euros, y que usted est simultneamente vendiendo la divisa cotizada, o dlares norteamericanos.
Usted comprara el par si usted cree que la divisa
base se apreciar (ganando valor) con respecto
a la divisa cotizada. Usted vendera el par si usted
piensa que la divisa base se depreciar (perdiendo

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valor) con respecto a la divisa cotizada. Cuando usted ve una cotizacin como esta: EUR/USD 1,3352
usted sabe que lo que est siendo valorado (la divisa base) es un Euro y que su valor esta siendo dado
en trminos de dlares norteamericanos (la divisa
contraria o contrapartida).
Muchas divisas (yen japons, franco suizo, y dlares
canadienses por mencionar algunas) estn cotizadas con el dlar norteamericano como divisa base,
lo que significa, dar precio del dlar norteamericano en trminos de su valor en la otra divisa, hay cuatro excepciones remarcables: la libra esterlina (GBP),
el Euro (EUR), el dlar australiano (AUD) y el dlar
neozelands (NZD). Estas son cotizadas en direccin contraria. Aunque compre libra esterlina es lo
mismo que vender dlares norteamericanos, si usted siempre piensa en trminos de cmo la divisa
base se mover cuando ponga su operacin, ser
menos probable que se confunda.

Las Divisas Ms
Importantes, las Menos
Importantes y las Materias
Primas
El trmino Divisas Ms Importantes es utilizado
para referirse a las siete divisas ms lquidas (ms
activamente negociadas) del mercado. Estas son el
dlar norteamericano (USD), la libra esterlina (GBP),
el Euro (EUR), el yen japons (JPY), el franco suizo
(CHF), el dlar canadiense (CAD), y el dlar australiano (AUD). Las divisas menos importantes son las
restantes.

Las divisas - materias primas son aquellas cuyos

pases confan plenamente en las exportaciones de
materias primas para una cuota ms importante de
sus ingresos por exportaciones. De acuerdo con los
estudios del Fondo Monetario Internacional, hay 58
pases que podran ser incluidos en esta categora,
pero los ms activos son el dlar australiano, el dlar canadiense y el dlar neozelands.
El trmino pares de divisas ms importantes suele
referirse especficamente a cualquier par que incluya
el dlar norteamericano, mientras que un par que no
incluya el dlar norteamericano es un cruce de divisas. Los pares de divisas ms importantes son los siete pares ms lquidos: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF,
GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, Y USD/CAD.

Largo/Corto, Oferta/
Demanda
En primer lugar usted debera determinar si usted
quiere comprar o vender. Si usted quiere comprar
(que realmente significa comprar la divisa base y vender la divisa cotizada), usted quiere que la divisa base
suba en valor y entonces usted la vender a un precio ms elevado. En la jerga de los operadores esto
es conocido como ponerse largo o tomar una posicin larga. Usted slo recuerde: Largo = Comprar.
Si usted quiere vender (que realmente significa
vender la divisa base y comprar la divisa cotizada),
usted quiere que la divisa base se deprecie en valor
y entonces usted la comprar a un precio inferior.
Esto es conocido como ponerse corto o tomar
una posicin corta. Usted slo recuerde corto =
vender.

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La oferta es el precio al que su brker quiere comprar la divisa base en intercambio por la divisa cotizada. Esto significa que la oferta es el mejor precio
disponible al que usted (el operador) vender al
mercado.
La demanda es el precio al cual su brker vender la divisa base en intercambio por la divisa cotizada. Esto significa que el precio de demanda es
el mejor precio disponible al que usted comprar
del mercado. Otra palabra para demanda (ask) es el
precio de oferta (offer). En trminos de forex la diferencia entre el precio de la oferta (bid) y el precio
de demanda (ask) es conocido como el diferencial
(spread). Otros nombres para la misma cosa son el
diferencial oferta-demanda (bid-ask) o el diferencial
comprar-vender (buy-sell).

Pipos y Pipitos
La unidad de medida para expresar el cambio en
valor entre las dos divisas es conocida como pipo
(pip). Si el EUR/USD se mueve de 1,2241 a 1,2242,
ese alza de 0,0001 USD en valor es un pipo (pip). Un
pipo (pip) es habitualmente el ltimo lugar decimal
de una cotizacin. Muchos pares van con 4 lugares
decimales, pero hay algunas excepciones, como los
pares con yen japons que van con dos lugares decimales.
Suponga que el dlar australiano est al alza en
valor y sube desde US101,05 cntimos a US101,06
cntimos. En el mercado del forex esto es expresado como un movimiento desde $US1,0105 hasta
$US1,0106. Este es el movimiento ms pequeo que
una divisa puede realizar contra otra y es conocido
como un pipo (pip).

10

Existen cuentas pro disponibles que cotizan los pares de divisas ms all del estndar de 4 y 2 lugares
decimales hasta los 5 y 3 lugares decimales. Estas
son cotizaciones fraccionarias de los pipos, tambin llamadas pipitos. Por ejemplo, si el GBP/USD
se mueve de 1,51542 hasta 1,51543, ese 0,00001 USD
de movimiento al alza es un pipito.

Contratos Estndar, Mini y

Micro
En el mercado al contado de forex el tamao tpico
de una operacin es el equivalente de 100000 $US,
donde la divisa base son los dlares norteamericanos. Esta unidad del tamao tpico de la operacin
es conocido como un lote estndar o contrato estndar. Para los dlares australianos la divisa base es
el mismo dlar australiano y el tamao de un contrato es 100000 $ del valor de la contra divisa. A este
tamao de contrato, se requiere un margen inicial
de 1000 $ y el valor de un pipo de movimiento es
de 10 $US contra esa divisa.
Muchos proveedores de trading ofrecen tamaos
ms pequeos de contrato. Admiral Markets ofrece
mini contratos donde el margen inicial requerido es
de 100 $ y el valor de un pipo de movimiento es
de 1 $US contra esa divisa. Admiral Markets tambin
ofrece micro contratos en la cuenta estndar por el
equivalente de 1000 $ y con requisito de margen
inicial de 10 $. Esto permite a los operadores con
cuentas pequeas cerrar operaciones sin exceder
sus lmites mximos de prdidas, que estn relacionados con el tamao de la posicin. Un movimiento de un pipo en este lote es igual a 10 cntimos de
dlar norteamericano contra esa divisa.

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Captulo 4
Cmo funciona el trading en forex
Intercambio de Divisas al
Contado y CFDs
Muchas de las operaciones de intercambio de divisas en Chile ocurren en el mercado de contado
a travs de instrumentos llamados contratos por
diferencia sobre divisas (CFDs), pero hay otras maneras de operar. Entre ellas estn los instrumentos
listados en los mercados oficiales, tales como los
futuros sobre las divisas.
Las operaciones al contado requieren un margen
inicial con el que empezar, y ms pagos de margen a efectuar diariamente (cada da) si el mercado
se mueve contra usted (bajando cuando usted ha
comprado, por ejemplo). Esto significa que usted
necesita ms fondos que los que inicialmente pag
para operar si el mercado se mueve rpidamente
contra usted.

Ejemplo de Operacin en
Forex
Aqu tiene un ejemplo de una operacin provechosa en el mercado del forex. Suponga que usted

piensa que es probable que el Euro suba frente al

dlar norteamericano porque los tipos de inters
europeos estn comenzando a incrementarse de
nuevo. En el mercado en ese momento, el Euro cotiza a EUR/USD 1,3350-1,3355 y usted abre una operacin para comprar 100000 $ a 1,3350. Unos das
ms tarde, el Euro ha subido y la nueva cotizacin
es EUR/USD 1,3450-1,3455. Usted cierra la operacin
vendiendo Euros a 1,3455 $US. Su beneficio es la diferencia entre los dos valores de dlares norteamericanos, o ms concretamente 1050 USD, como se
muestra ms abajo.

Tres Clases de Anlisis de

Mercado
Qu hace que se mueva el valor de una divisa? Para
averiguar cuando una divisa como el Euro se podr
apreciar contra otra divisa, los operadores estudian
tres clases de anlisis que trabajan mano a mano
para ayudarles proponindoles buenas ideas para
operar. El anlisis tcnico es el estudio de los movimientos de precio en los grficos. El anlisis fundamental echa un vistazo a como los est haciendo
la economa del pas. El anlisis del sentimiento del
mercado determina si el mercado es alcista o bajista

1 de Diciembre
Comprar EUR$100000 a USD$1,3350

USD $133500 (valor) -

Pagar Margen Inicial

EUR $1000,00

Comisin

Cero

5 de Diciembre

11

Vender EUR$100000 a USD$1,3455

USD $134550 (valor) +

Margen Inicial Devuelto

EUR $1000,00

Comisin

Cero

Beneficio

USD $1050,00

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en la visin general fundamental actual o futura. Vamos a observar con ms detalle estos anlisis.

Anlisis Fundamental
El anlisis fundamental es una forma de observar el
mercado por medio del anlisis de las fuerzas econmicas, polticas y sociales que afectan a la oferta
y la demanda de un activo. La idea que subyace a
este tipo de anlisis es que si la perspectiva econmica actual o futura de un pas es buena, su divisa
se reforzar. Si la demanda de los bienes y/o servicios de un pas se incrementa, o el nmero de personas que quieren invertir all est creciendo, ellos
necesitarn comprar la divisa de ese pas antes de
poder comprar sus bienes o invertir y entonces el
valor de la divisa tender a subir.
Invertir en la Zona Euro, por ejemplo, es atractivo
cuando la economa de Zona Euro es fuerte, cuando se espera que los precios de las acciones en el
mercado de valores suban, cuando las compaas
estn pagando buenos dividendos, y cuando los tipos de inters estn subiendo. Cuando estas cosas
estn ocurriendo, el Euro tiende a subir contra otras
divisas. El Euro es como una pequea accin de la
riqueza de la Zona Euro como un todo.
Alguno de los indicadores econmicos que muestran cuan saludable es la economa incluyen:
Tipos de Inters el Euro tiende a subir cuando
los tipos de inters estn subiendo.
El crecimiento global y la demanda de recursos
En la Zona Euro se producen materias primas
entre las que se encuentran metales, carbn y

12

productos agrcolas y ganaderos tales como trigo

y lana. Cuando la demanda de estos bienes est
creciendo, esto apoya a la divisa.
El ciclo econmico los indicadores incluyen las
estadsticas de vivienda, las ventas minoristas, las
cifras de venta de automviles y los niveles de
empleo.
Dficits y Supervits Presupuestario y Comercial los supervits indican fuerte crecimiento y
una subida del dlar australiano, los dficits indican lo contrario.
Inflacin la inflacin reduce los retornos de
la inversin, y la subida de la inflacin tiende a
reducir el valor a largo plazo de la divisa. los indicadores de inflacin incluyen el ndice de precios al consumo y las estadsticas de dinero en
circulacin.

Anlisis Tcnico
El anlisis tcnico es el marco en el cual los operadores estudian los movimientos de precio. La
teora es que una persona puede observar un historial de los movimientos del precio y determinar
las condiciones actuales de trading y los potenciales movimientos de precio. El mercado es como
un equilibrio que se ajusta segn est disponible
nueva informacin acerca de los fundamentales, girando en una direccin y luego en la otra, y de vez
en cuando encontrando un punto donde puede
descansar brevemente hasta que est disponible
nueva informacin. Mientras todo esto ocurre, los
precios muestran patrones que tienden a repetirse.
Identificar estos patrones mediante el examen de

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los grficos del comportamiento de los precios en

el pasado es lo que se llama el anlisis tcnico.
El motivo principal para utilizar el anlisis tcnico
es que, tericamente, toda la informacin actual
de mercado est reflejada en el precio. Si el precio
refleja toda la informacin que est all fuera, entonces la actuacin del precio es todo lo que uno
podra realmente necesitar para realizar una operacin. El anlisis tcnico proporciona la base sobre
la cual muchos operadores toman sus decisiones.
Como los factores fundamentales siempre muestran la formacin del precio, muchos operadores
toman sus decisiones exclusivamente en base al
anlisis tcnico.
Los grficos le permiten analizar los patrones del
mercado y los datos de las tendencias y le proporcionan una representacin visual los niveles de
precio y de volumen que puede utilizar para determinar el prximo movimiento ms probable para
una divisa. No hay nada como la certeza absoluta al
hacer el pronstico de los movimientos del precio.
El mercado puede hacer cualquier cosa, y suele desafiar tanto a lgica como a los pronsticos de los
grficos.
Entre los patrones e indicadores que los operadores
utilizan para pronosticar la manera en la que es probable que el mercado se mueva estn:

13

Lneas de tendencia lneas que enlazan los puntos ms altos y los puntos altos (tendencia al alza)
o los puntos bajos y los puntos ms bajos (tendencia a la baja). Los precios que rompen estas
lneas pueden indicar el comienzo de un posible
cambio en la direccin del precio.
Medias mviles allanan movimientos pasados e
indican una posible nueva tendencia si el precio
se mueve atravesando la media.
Patrones Inversos tales como cabeza y hombros, techos y suelos, techos triples y techos redondeados.
Soportes y Resistencias son los puntos de precio
que un mercado ha tenido dificultades para atravesarlos en el pasado.
Indicadores de Fuerza Relativa muestran si el
mercado puede considerarse sobrecomprado (y
por tanto caro).
Niveles de Fibonacci son niveles que indican
que un movimiento continuado en la direccin
actual se rompi.
Convergencias / Divergencias de la Media Mvil son utilizadas para ayudar a mostrar tendencias tempranas e inversiones de tendencias.

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Indicadores de Ciclos los mercados atraviesan

ciclos de fases alcistas y bajistas con periodos en
los cuales tienden a volver a su media. Los indicadores de ciclos revelan tales ciclos.

Anlisis del Sentimiento

del verdadero promedio de la divisa (ATR = Average True Range) son observados tradicionalmente como herramientas para el anlisis tcnico, los
anlisis tcnicos se centran en los movimientos del
precio en el pasado.
El anlisis del sentimiento intenta entender qu es

Las opiniones y pensamientos de cada operador,

las cuales son expresadas a travs de cualesquiera
posiciones que tomen, contribuyen a formar el sentimiento general del mercado. Hay una cosa que es
constante en el comportamiento del mercado, y es
que los operadores tienden a sobre-reaccionar empujando los precios a niveles ms altos que el valor
real. El anlisis del sentimiento trata sobre todo de
detectar estas reacciones.
Aunque los indicadores del sentimiento del mercado, tales como las medias mviles y el rango

14

lo que impulsa las decisiones del operador en el

momento presente y en el futuro inmediato. El volumen de negocio es un indicador que puede ayudar a determinar en qu direccin la mayora del dinero negociado est fluyendo, y esto puede ayudar
a revelar lo que el mercado cree que va a pasar, que
es el sentimiento del mercado. Es la diferencia entre
lo que los grficos indican que el mercado probablemente haga basado en su comportamiento pasado, y lo que realmente hace en cuanto se revela
cada situacin nica de mercado.

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Captulo 5
Creando un Plan para Operar
Desarrollando su Plan para
Operar
Operar en divisas extranjeras puede ser arriesgado, especialmente su usted no ha operado antes.
Muchas personas que pierden dinero operando
en mercados apalancados (tales como el mercado
del Forex) lo hacen porque ellos no se han comprometido a aprender lo esencial, no tienen disciplina operando y no han establecido un plan para
operar.
No siga ciegamente los consejos para operar de
otra persona. Slo porque alguien pueda estar hacindolo bien con su mtodo, no significa que pueda funcionarle lo mismo a usted. Todos tenemos diferentes visiones del mercado, a travs de procesos,
niveles de tolerancia al riesgo, y la experiencia en
el mercado. Tenga su propio plan personalizado de
trading y renuvelo segn aprenda del mercado.

Utilice las estrategias de trading que funcionaron

en el pasado.
Cmo decide usted cuando entrar (comprar o
vender) esto depender de su entendimiento
de las estrategias probadas de trading y del uso
adecuado del anlisis tcnico.
Utilice las paradas de prdidas (stop losses) las
paradas de prdidas (stop losses) son esenciales
para manejar los riesgos, y requieren un estudio
en profundidad para que usted las utilice apropiadamente en funcin del volumen de su posicin
y la cuanta en riesgo.
Cmo decidir usted cuando salir de una operacin. Esto es tambin como resultado de su comprensin de las estrategias de trading y la correcta
utilizacin del anlisis tcnico y de los patrones de
grficos.

Encontrar estrategias que funcionen y preparar un

plan para operar requiere cierta investigacin y
tiempo para asegurarse de que cubre cada aspecto
esencial para mantener el riesgo sobre su capital seguro y maximizar sus posibilidades de xito. Su plan
de trading debera tener los siguientes elementos
esenciales:
Su objetivo de Trading esto podra ser un objetivo de retorno (de la inversin) o un porcentaje
esperando de ganancias por operaciones ganadoras. La meta de muchos operadores en forex es
un nmero de pipos por semana como objetivo
de trading.

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La definicin de su sistema de gestin de riesgos las normas de gestin de riesgos estn
diseadas para preservar su capital arriesgado al
limitar la cuanta que pone usted en riesgo en una
operacin.

Gestin del Dinero

La gestin del dinero es esencial para el xito de su
trato de intercambio de divisas. Es fundamental. La
razn por la que muchos potenciales operadores
fracasan pronto en su intento es que ellos ignoran
esta sencilla disciplina que, si es seguida, proteger
a cualquier operador de las desastrosas prdidas
que a menudo describen el final de sus esfuerzos
operando. Aqu tiene algunas de las directrices que
los operadores exitosos siguen:
1.No arriesgue ms del 1% de su capital en ninguna operacin. Esta regla, junto con el correcto
dimensionamiento de las posiciones le proteger de arriesgar demasiado capital en una operacin, y de obtener una prdida desproporcionadamente grande en cualquier operacin.
2.Aprenda todo lo posible acerca de las paradas
de prdidas (stop losses) y como utilizarlas. Una
parada de prdidas (stop losses) (conocida como
una parada stop) es una orden para salir de su
posicin a un precio en particular, como medio
de limitar prdidas o para ayudar a proteger los
beneficios ya conseguidos en posiciones que estn todava abiertas. Determine el nivel de precio de su parada de prdidas (stop-loss) con respecto al par de divisas concreto que usted est
operando y su comportamiento en el pasado,
como est indicado por las seales del grfico,

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mejor que ponerlo simplemente para mantener

las prdidas en una cuanta de dlares conocida.
Preste atencin a los soportes y a las resistencias,
las lneas de tendencia, y a la volatilidad reciente
cuando ponga las paradas (stops).
3.Sepa como calcular su ratio de riesgo-recompensa, o el ratio de cuanto es probable que gane
en comparacin con cuanto ha arriesgado. La
recompensa, o la posible ganancia est basada
en el objetivo de precio para la divisa, que es el
nivel que usted espera que el tipo de cambio alcance en base a su anlisis tcnico. El riesgo es
la cuanta total en riesgo basada en donde puso
usted su parada (stop), tambin calculado con
respecto a seales del grfico y patrones. A diferencia de las acciones, donde un ratio riesgo
recompensa mnima sera 3:1 una posible ganancia de 3$ por cada 1$ arriesgado el mnimo
ratio aceptable en el mercado del Forex es 1:1).
4.Determine el tamao de sus posiciones basndose en cuanto perder si se dispara la parada
(stop) al nivel indicado, y la norma del 1%. Usted
debera saber con anterioridad cuanto ser la
mxima prdida probable en la operacin.
5.Dese cuenta de que no importa cun bien sepa
usted las normas, las emociones pueden aparecer e imponerse al pensamiento racional. Dudar
por la incertidumbre antes de efectuar una operacin, y la tendencia a mantener una posicin
perdedora con la esperanza de que se dar la
vuelta a una posicin ganadora y certificar que
usted tiene razn, estn entre los errores ms comunes.

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Datos y Programas
Informticos
Para saber si las normas de entrada y salida en su
plan de para operar funcionarn, usted necesita
probarlas con datos reales de trading. La mejor forma de hacer esto es a travs de programas informticos diseados con este fin, que utilizan datos del
pasado de los mercados de intercambio de divisas
actuales. Admiral Markets ser capaz de ayudarle con una cuenta demo que incluya muchas de
las herramientas que usted necesita. Slo cuando
usted confe en que su sistema funcionar proporcionando beneficios mayores en operaciones
ganadoras por encima de las prdidas de las operaciones perdedoras usted debera comenzar a
operar con dinero real.

Psicologa del Trading

La Psicologa del Trading relaciona cun bien el
operador gestiona su capital para operar y los riegos que implica el trading apalancado. Los nicos
operadores exitosos son aquellos que mantienen
estrictamente las reglas de gestin que han encontrado para trabajar. La psicologa del trading
examina por qu hay un conflicto, si hay alguno,

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entre lo que pensamos y entendemos acerca de

los mercados y lo que hacemos. La razn por la
que los operadores especialmente los principiantes no siguen las reglas es debido a que ellos no
han entendido su propia relacin con el dinero y la
avaricia. Operar apalancado en el mercado de intercambio de divisas puede desafiarle a conocerse
a s mismo mejor y a aprender que es lo que usted
piensa realmente sobre el dinero y la avaricia. Tambin le desafiar a aceptar la responsabilidad por
sus resultados con el conocimiento de que no hay
nadie ms a quien culpar.
No hay nada que sustituya a la experiencia para
aprender sobre su propia habilidad para protegerle
de operar en exceso, dudar, y arriesgar demasiado,
de establecer niveles de parada de prdidas (stop
losses) sin razones fundadas o de mantener una
posicin perdedora pasado el nivel mximo de prdidas. Pero la conciencia de estas posibilidades y la
razn de ellas en su propia mente todo el mundo
es diferente a este respecto puede hacer la experiencia ms valiosa. Un buen sitio para comenzar
es el libro de Mark Douglas, Trading in the zone
(Operando en la zona), que est escrito para operadores en general, y es directamente aplicable al
trading en divisas.

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Captulo 6
Comenzando
Elija un Brker de Forex
Elegir el brker de forex adecuado no es tan fcil
como suena. Una de las mejores maneras es en base
a una recomendacin de otros operadores, pero
como gua usted debera buscar un brker que:
Sea reputado y ofrezca un manejo seguro de los
fondos de los clientes, en particular una segregacin con respecto a los suyos propios e idealmente ofrezca proteccin para esos fondos incluyendo los beneficios no realizados, y depsitos
en efectivo contra su propia quiebra financiera.
Compruebe que su proveedor de forex tiene licencia para operar en la Zona Euro y cumple la
Directiva MiFID. Admiral Markets cuenta con licencia para operar en la Zona Euro y cumple los
requisitos de la Directiva MiFID.
Ofrezca no slo los mejores diferenciales en precios de oferta y demanda, sino que tambin los
correspondientes diferenciales no sean ampliados significativamente durante los momentos de
volatilidad del mercado recuerde que este es el
coste del trading;
No recotice los precios, a menos que haya condiciones excepcionales, pero le permita operar en o
muy cerca del precio cotizado en la pantalla;
Le permita depositar fondos y retirar ganancias
sin contratiempos y rpidamente;

Ofrezca cuentas y soporte tcnico competente,

fcilmente disponible, especialmente despus de
que se abra cuenta.

Aprenda el Manejo de la
Plataforma de Trading
Las plataformas de trading vienen en dos principales variedades. Usted puede o bien descargar
el programa informtico y ejecutarlo en su propio
ordenador, o usted puede operar a travs de internet utilizando programas informticos operados en
remoto. Las plataformas basadas en web (internet)
le dan la flexibilidad de operar desde cualquier ordenador. El programa informtico que usted se
descarga tiene que estar disponible en el ordenador que usted desee utilizar, lo que puede significar
que tenga que descargarlo e instalarlo de nuevo si
usted cambia de ordenador.
Sin embargo, las plataformas basadas en web no
son necesariamente mejores. Y lo que es ms importante son las caractersticas que ellos proporcionan en trminos de herramientas de grficos,
caractersticas de trading, facilidad de uso, legibilidad de la pantalla y velocidad de ejecucin. Antes de comenzar a operar, tmese un tiempo para
aprender cmo funciona el programa informtico
al operar los volmenes ms pequeos posibles de
operaciones o, si es posible opere en una cuenta
demo donde el dinero real no se ve implicado. Esto
prevendr que ocurran errores en el trading a cauda de la escasa familiaridad con la manera en la que
el programa informtico funciona.

Tenga una plataforma que reacciona rpidamente, multifuncin y de fcil utilizacin.

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Cuentas Demo y Cuentas Reales

Utilizar una cuenta demo es una de las mejores maneras para prepararse para operar con dinero real. Sin
embargo, existen diferencias que usted debera tener en mente cuando haga la transicin de una cuenta
demo a una cuenta real:
Retrasos versus corriente de datos en vivo: algunas cuentas demo utilizan informacin retrasada de precios
en su sistema demo de trading, que puede afectar a la eleccin del momento oportuno de las operaciones
y cualquier impacto debido a anuncios de noticias importantes.
La manera en la que las rdenes son ejecutadas: las plataformas demo pueden ejecutar algunas rdenes
de manera diferente de la que se ejecuta en una cuenta real en particular paradas (stop) y lmites (limits).
Es importante entender como las ejecuciones pueden diferir.
Caractersticas disponibles: las cuentas demo a menudo slo incluyen las caractersticas bsicas, y usted
recibir acceso completo a todas las caractersticas slo despus de abrir una cuenta real. Los ejemplos
incluyen las herramientas de los grficos y los indicadores disponibles, y usted debera asegurarse de que
entiende lo que estar incluido en la cuenta real.
Las emociones: debido a que usted no est operando con dinero real en una cuenta demo, sus emociones
no sern un factor. Asegrese de desarrollar un plan disciplinado de trading para que usted no permita a
sus emociones apoderarse de usted.

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Captulo 7
Ms Informacin

Sin la informacin esencial sobre planes de trading

y estrategias, operar en Forex es ms un juego que
una fuente de ingresos. Utilice estos recursos que
le ayudarn a aprender ms.

Recursos para el Anlisis

Tcnico

Libros de Intercambio de
Divisas (Forex)

www.esignal.com

www.incrediblecharts.com

www.investopedia.com
www.admiralmarkets.cl/informacion-mercado-divisas/

Currency Trading for Dummies (Operar en divisas para

torpes) por Mark Galant y Brian Dolan
Market Wizards (Magos del Mercado) por Jack D.
Schwager
Essentials of Foreign Exchange Trading (Fundamentos
de la Operativa en Intercambio de Divisas) por James
Chen
Technical Analysis of the Currency Market: Classic Techniques for Profiting from Market Swings and Trader
Sentiment (Anlisis Tcnico del Mercado de Divisas:
Tcnicas Clsicas para Beneficiarse de los Cambios del
Mercado y del Sentimiento del Operador) por Boris
Schlossberg

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www.admiralmarkets.cl/tecnico
www.admiralmarkets.cl/fundamental

Planes de Trading
Art of Trading (El arte de Operar) por Christopher Tate
Better Trading (Operar Mejor) por Daryl Guppy

Psicologa del Trading

Trading in the Zone (Operando en la Zona)
por Mark Douglas

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