Clculo y empleo de razones financieras

Betzabe Alejandra Muoz Palza

Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones
Instituto profesional IACC
22 enero 2017

Instrucciones
De acuerdo con los contenidos estudiados y dada la siguiente situacin hipottica, responda lo
que se solicita a continuacin:

Usted es el encargado del anlisis financiero de una importante empresa y se le ha

informado que en la prxima reunin usted deber responder las consultas financieras
de su jefatura. Con el fin de tener un buen desempeo, usted responder las siguientes
preguntas utilizando un lenguaje tcnico apropiado para la ocasin, incluir ejemplos y
entregar la informacin necesaria para justificar cada una de sus apreciaciones.

1. En su opinin de analista financiero, es lo mismo apalancamiento que

endeudamiento? Fundamente e indique una frmula de clculo de un ndice de
endeudamiento.
En mi opinin no es lo mismo el apalancamiento que endeudamiento, ya que

el

endeudamiento en definicin rpida es el tamao proporcional que tiene la deuda en

comparacin al tamao real de la misma. Siendo el apalancamiento es el grado de
dependencia que tiene la empresa con los acreedores o terceros.
Entonces podemos decir que claramente no es lo mismo, adems podemos mostrar que el
endeudamiento es la relacin entre los pasivos netos y el patrimonio neto.
Para esto tenemos la siguiente formula en donde:

Endeudamiento=

PC+ PNCactivos / patrimonio neto

Este resultado si se obtiene mayor digito es mayor el endeudamiento de la empresa y

viceversa, mientras ms bajo el resultado mejor, ya que el endeudamiento ser menor.

Por ejemplo si tenemos:

Un pasivo corriente de 2.000.000

Pasivo no corriente 1.200.000
Activos de 5.300.000
Patrimonio neto de 7.000.000

Entonces tenemos que: 2.000.000 + 1.200.000 5.300.000/7.000.000= -0.3

Esto quiere decir que la empresa tiene un bajo o casi nada de endeudamiento.

2. Qu semejanza mencionara usted entre las razones financieras de rentabilidad

sobre activos y el ROI? Ilustre con un ejemplo numrico.
ROA es la rentabilidad sobre los activos y el ROI es la rentabilidad del activo mismo. Este
ultimo habla ms sobre la inversin realizada por la empresa.
ROA= beneficios / activos medios
O tambin se puede expresar de la siguiente forma:

ROA o ROI = Margen sobre ventas x Rotacin del activo.

Margen sobre ventas = B / Ventas

Rotacin del activo = Ventas / Activo total promedio

Ejemplo: si tenemos activos al final del ejercicio contable a estudiar son 250.000 y los del
anterior ejercicio son 190.000, entonces tendremos activos medios de 210.000.
Si el beneficio es de 21.000 tendremos un ROA= 10%.

3. Qu relacin ve usted entre el ndice de liquidez de una empresa y los activos

corrientes y pasivos corrientes de la misma? Explique agregando un ejemplo
numrico.
La liquidez nos muestra la capacidad de disponer de efectivo en un periodo determinado o
cualquier momento en el que se requiera, para pagar las obligaciones. Esto
independientemente si tememos bienes y recursos, ya que si o tenemos facilidades para
convertirlos en efectivo para poder pagar las obligaciones, no tenemos liquidez.
Por ende tenemos que:
Liquidez=Activo corriente /Pasivo corriente

por ende si este resultado es mayor a 1.0, hay ms activo que pasivo corriente, y se podr
hacer frente a corto plazo a las obligaciones de pago. Pero si el resultado es menor que uno, el
activo es menor que el pasivo corriente, por lo tanto pueden haber problemas para hacer
frente a los pagos a corto plazo. Falta de liquidez
Ejemplo: si tenemos activo corriente 3.000.000 y un pasivo correinte de 2.650.000 tenemos
segn la formula que:
3.000.000/2.650.000=1.132 si hay liquidez de pago.

Bibliografa

Contenidos semana 7, Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones, Instituto

Profesional IACC, 2017.