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Universidad Salesiana de Bolivia

Carrera: Contadura Publica

Materia: Analisis de
Estados
Financieros

ESTUDIANTES:
Carvajal Casas Leonardo M.
Soria Alarcon Christian
Roque Morales Omar
Ticona Quispe Camilo
Choque Luna Daniel
Valdez Maria Cecilia
PARALELO:

7C-1
AO:

2016

isis de
ados

EJERCICIO
La empresa comercial "Juntos por Siempre S.A." nos hace llegar sus estados financieros
de las gestiones 2011 a 2015 y nos solicita el analisis financiero respectivo bajo el
siguiente alcance:
a) Efectuar el analisi Horizonta y Vertica segun corresponda
b) Calsculas los Ratios Correspondientes
c) Elaborar el arbol de la estructura financiera de la empresa y realizar el diagnostico
correspondiente
d) Efectuar diagnosticos correspondientes de cada uno de los pilares considerando; las
concluisiones, las posibles causas y las recomendaciones pertinentes
e) Elaborar un diagnostico general de la empresa basado en un analisis FODA financiero
determinando cuales son los problemas mas graves en la empresa

gar sus estados financieros


ero respectivo bajo el

y realizar el diagnostico

s pilares considerando; las


rtinentes

un analisis FODA financiero


mpresa

Empresa Comercial
"Juntos por Siempre S.A."

Balance General "Juntos por Siempre S.A."


Cuenta
ACTIVO
Activo Corriente
Caja
Cuentas por cobrar
Bancos
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Fijo
Terrenos
Edificios
Vehiculos
Equipo
Muebles y Enseres
Total Activo Fijo Bruto
Dep. Acumulada A. Fijo
Act. Fijo Neto
Activo Diferido
Gastos pagados p/adelantado
Total Activo diferido
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Creditos Bancarios p/pagar
Documentos p/pagar
Sueldos p/pagar
Total pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Creditos Bancarios a largo plazo
Total pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
Patrimonio
Acciones Ordinarias
Utilidades Retenidas
Total Patrimonio
Total pasivo y Patrimonio

2011

2012

2013

102,000.00
669,000.00
746,000.00
1,116,000.00
2,633,000.00

76,000.00
688,000.00
766,000.00
1,109,000.00
2,639,000.00

120,000.00
661,000.00
856,000.00
1,250,000.00
2,887,000.00

326,000.00
228,000.00
104,000.00
576,000.00
89,000.00
1,323,000.00
682,000.00
641,000.00

462,000.00
323,000.00
129,000.00
866,000.00
118,000.00
1,898,000.00
828,000.00
1,070,000.00

468,000.00
328,000.00
138,000.00
883,000.00
129,000.00
1,946,000.00
978,000.00
968,000.00

105,000.00
105,000.00
746,000.00
3,379,000.00

94,000.00
94,000.00
1,164,000.00
3,803,000.00

99,000.00
99,000.00
1,067,000.00
3,954,000.00

211,000.00
558,000.00
203,000.00
972,000.00

656,000.00
630,000.00
188,000.00
1,474,000.00

599,000.00
691,000.00
191,000.00
1,481,000.00

1,560,000.00
1,560,000.00
2,532,000.00

1,666,000.00
1,666,000.00
3,140,000.00

1,732,000.00
1,732,000.00
3,213,000.00

250,000.00
597,000.00
847,000.00
3,379,000.00

250,000.00
413,000.00
663,000.00
3,803,000.00

250,000.00
491,000.00
741,000.00
3,954,000.00

mpre S.A."
2014

Analisis
2015

2011-2012

Bs.
-

33,000.00
756,000.00
563,000.00
1,059,000.00
2,411,000.00

85,000.00
654,000.00
664,000.00
1,217,000.00
2,620,000.00

480,000.00
336,000.00
165,000.00
900,000.00
175,000.00
2,056,000.00
- 1,154,000.00
902,000.00

480,000.00
336,000.00
165,000.00
920,000.00
186,000.00
2,087,000.00
- 1,337,000.00
750,000.00

88,000.00
88,000.00
990,000.00
3,401,000.00

93,000.00
93,000.00
843,000.00
3,463,000.00

619,000.00
764,000.00
170,000.00
1,553,000.00

789,000.00
750,000.00
180,000.00
1,719,000.00

1,176,000.00
1,176,000.00
2,729,000.00

1,263,000.00
1,263,000.00
2,982,000.00

106,000.00
106,000.00
608,000.00

6.79
6.79
24.01

250,000.00
422,000.00
672,000.00
3,401,000.00

250,000.00
231,000.00
481,000.00
3,463,000.00

184,000.00
184,000.00
424,000.00

30.82
21.72
12.55

26,000.00
19,000.00
20,000.00
7,000.00
6,000.00

%
-

136,000.00
95,000.00
25,000.00
290,000.00
29,000.00
575,000.00
146,000.00
429,000.00
11,000.00
11,000.00
418,000.00
424,000.00

445,000.00
72,000.00
15,000.00
502,000.00

25.49
2.84
2.68
0.63
0.23

41.72
41.67
24.04
50.35
32.58
43.46
21.41
66.93
-

10.48
10.48
56.03
12.55

210.90
12.90
7.39
51.65

Analisis Horizontal
2012-2013

Bs.
44,000.00
- 27,000.00
90,000.00
141,000.00
248,000.00

6,000.00
5,000.00
9,000.00
17,000.00
11,000.00
48,000.00
- 150,000.00
- 102,000.00
5,000.00
5,000.00
- 97,000.00
151,000.00

57,000.00
61,000.00
3,000.00
7,000.00

2013-2014

%
-

Bs.

57.89
3.92
11.75
12.71
9.40

87,000.00
95,000.00
- 293,000.00
- 191,000.00
- 476,000.00

1.30
1.55
6.98
1.96
9.32
2.53
18.12
9.53

2014-2015

72.50
14.37
34.23
15.28
16.49

52,000.00
- 102,000.00
101,000.00
158,000.00
209,000.00

12,000.00
8,000.00
27,000.00
17,000.00
46,000.00
110,000.00
- 176,000.00
- 66,000.00

2.56
2.44
19.57
1.93
35.66
5.65
18.00
6.82

20,000.00
11,000.00
31,000.00
- 183,000.00
- 152,000.00

5.32
5.32
8.33
3.97

- 11,000.00
- 11,000.00
- 77,000.00
- 553,000.00

11.11
11.11
7.22
13.99

5,000.00
5,000.00
- 147,000.00
62,000.00

8.69
9.68
1.60
0.47

20,000.00
73,000.00
21,000.00
72,000.00

3.34
10.56
10.99
4.86

170,000.00
- 14,000.00
10,000.00
166,000.00

32.10
32.10
15.06

87,000.00
87,000.00
253,000.00

14.05
9.31
13.99

- 191,000.00
- 191,000.00
62,000.00

66,000.00
66,000.00
73,000.00

3.96
3.96
2.32

- 556,000.00
- 556,000.00
- 484,000.00

78,000.00
78,000.00
151,000.00

18.89
11.76
3.97

- 69,000.00
- 69,000.00
- 553,000.00

Bs.

2014-2015

2011

%
-

2012

Sobre Totales (%) Sobre Rubros (%) Sobre Totales (%)

157.58
13.49
17.94
14.92
8.67

3.02
19.80
22.08
33.03
77.92

3.87
25.41
28.33
42.39
100.00

2.00
18.09
20.14
29.16
69.39

2.22
6.29
1.51
15.86
16.85

9.65
23.46
3.08
17.05
2.63
39.15
20.18
18.97

12.15
8.49
3.39
22.77
3.10
49.91
21.77
28.14

5.68
5.68
14.85
1.82

3.11
3.11
22.08
100.00

43.70
30.56
13.94
77.21
11.93
177.35
91.42
85.92
14.08
14.08
100.00
-

27.46
1.83
5.88
10.69

6.24
16.51
6.01
28.77

21.71
57.41
20.88
100.00

17.25
16.57
4.94
38.76

7.40
7.40
9.27

46.17
46.17
74.93

100.00
61.61
-

45.26
28.42
1.82

7.40
17.67
25.07
100.00

29.52
70.48
100.00
-

43.81
43.81
82.57
6.57
10.86
17.43
100.00

2.47
2.47
30.61
100.00

Analisis Vertical
2012

2013

2014

Sobre Rubros (%) Sobre Totales (%) Sobre Rubros (%) Sobre Totales (%)

2.88
26.07
29.03
42.02
100.00

3.03
16.72
21.65
31.61
73.01

4.16
22.90
29.65
43.30
100.00

0.97
22.23
16.55
31.14
70.89

39.69
27.75
11.08
74.40
10.14
163.06
71.13
91.92
8.08
8.08
100.00
-

11.84
8.30
3.49
22.33
3.26
49.22
24.73
24.48

14.11
9.88
4.85
26.46
5.15
60.45
33.93
26.52

2.50
2.50
26.99
100.00

43.86
30.74
12.93
82.76
12.09
182.38
91.66
90.72
9.28
9.28
100.00
-

44.50
42.74
12.75
100.00

15.15
17.48
4.83
37.46

40.45
46.66
12.90
100.00

18.20
22.46
5.00
45.66

100.00
53.06
-

43.80
43.80
81.26

100.00
53.91
-

34.58
34.58
80.24

37.71
62.29
100.00
-

6.32
12.42
18.74
100.00

33.74
66.26
100.00
-

7.35
12.41
19.76
100.00

2.59
2.59
29.11
100.00

2014

2015

Sobre Rubros (%) Sobre Totales (%) Sobre Rubros (%)

1.37
31.36
23.35
43.92
100.00

2.45
18.89
19.17
35.14
75.66

3.24
24.96
25.34
46.45
100.00

48.48
33.94
16.67
90.91
17.68
207.68
116.57
91.11
8.89
8.89
100.00
-

13.86
9.70
4.76
26.57
5.37
60.27
38.61
21.66
2.69
2.69
24.34
100.00

56.94
39.86
19.57
109.13
22.06
247.57
158.60
88.97
11.03
11.03
100.00
-

39.86
49.20
10.95
100.00

22.78
21.66
5.20
49.64

45.90
43.63
10.47
100.00

100.00
43.09
-

36.47
36.47
86.11

100.00
42.35
-

37.20
62.80
100.00
-

7.22
6.67
13.89
100.00

51.98
48.02
100.00
-

Estado de Resultados "Juntos por Siempre S.


Detalle
Ventas
Costo de Ventas
MARGEN BRUTO
Dietas Directores
Otros Salarios
Otros Relacionado con salarios
Publicidad
Impuestos y Licencias
Deprec Act. Fijo
Seguros
Contabilidad (Honorarios)
Reparacion y Mantenimiento
Gastos de Oficina
Telf. y Serv Publicos
Gastos de Atencion
Gastos Vehiculos
Otros Gastos Administrativos
GASTOS DE EXPLOTACION
MARGEN DE EXPLOTACION
Intereses y Comisiones Banc.
Intereses Pagados
Cuentas Incobrables
GASTOS ORDINARIOS
RES. ORDINARIOS
Cuentas Extraordinarias
Utilidad antes de Impuesto
Impuesto a las Utilidades
UTILIDAD NETA
Ventas del Sector

2011

2012

8,100,000.00
2,400,000.00
5,700,000.00
90,000.00
778,000.00
316,000.00
83,000.00
80,000.00
105,000.00
105,000.00
21,000.00
59,000.00
25,000.00
129,000.00
54,000.00
47,000.00
81,000.00
1,973,000.00
3,727,000.00
405,000.00
162,000.00
22,000.00
589,000.00
3,138,000.00

7,500,000.00
3,200,000.00
4,300,000.00
70,000.00
673,000.00
298,000.00
75,000.00
76,000.00
146,000.00
94,000.00
23,000.00
51,000.00
23,000.00
135,000.00
40,000.00
49,000.00
77,000.00
1,830,000.00
2,470,000.00
375,000.00
47,000.00
16,000.00
438,000.00
2,032,000.00

3,138,000.00
784,500.00
2,353,500.00

2,032,000.00
508,000.00
1,524,000.00

60,000,000.00

72,000,000.00

"Juntos por Siempre S.A."


2013
10,600,000.00
5,252,000.00
5,348,000.00
50,000.00
620,000.00
262,000.00
564,000.00
77,000.00
150,000.00
96,000.00
22,000.00
60,000.00
24,000.00
143,000.00
41,000.00
52,000.00
83,000.00
2,244,000.00
3,104,000.00
380,000.00
42,000.00
19,000.00
441,000.00
2,663,000.00
2,663,000.00
665,750.00
1,997,250.00
90,000,000.00

2014

1,200,000.00
1,000,000.00
200,000.00
50,000.00
515,000.00
226,000.00
70,000.00
69,000.00
176,000.00
102,000.00
26,000.00
63,000.00
22,000.00
149,000.00
80,000.00
61,000.00
79,000.00
1,688,000.00
1,488,000.00
340,000.00
3,000.00
950,000.00
1,293,000.00
2,781,000.00
2,781,000.00
2,781,000.00
124,000,000.00

2011-2012

2015

Bs.
600,000.00
800,000.00
1,400,000.00
20,000.00
105,000.00
18,000.00
8,000.00
4,000.00
41,000.00
11,000.00
2,000.00
8,000.00
2,000.00
6,000.00
14,000.00
2,000.00
4,000.00
143,000.00
1,257,000.00
30,000.00
115,000.00
6,000.00
151,000.00
1,106,000.00

880,000.00
720,000.00
160,000.00
###
508,000.00
220,000.00
50,000.00
73,000.00
183,000.00
105,000.00
24,000.00
65,000.00
23,000.00
158,000.00
52,000.00
64,000.00
80,000.00
1,655,000.00
1,495,000.00
350,000.00
11,000.00
###
1,311,000.00
2,806,000.00

2,806,000.00
###
2,806,000.00

- 1,106,000.00
276,500.00
829,500.00

98,000,000.00

Analisis Horizontal
2011-2012

2012-2013
%

7.41
33.33
24.56
22.22
13.50
5.70
9.64
5.00
39.05
10.48
9.52
13.56
8.00
4.65
25.93
4.26
4.94
7.25
33.73
7.41
70.99
27.27
25.64
35.25

35.25
35.25
35.25

Bs.
3,100,000.00
2,052,000.00
1,048,000.00
20,000.00
53,000.00
36,000.00
489,000.00
1,000.00
4,000.00
2,000.00
1,000.00
9,000.00
1,000.00
8,000.00
1,000.00
3,000.00
6,000.00
414,000.00
634,000.00
5,000.00
5,000.00
3,000.00
3,000.00
631,000.00
631,000.00
157,750.00
473,250.00

2013-2014
%
41.33
64.13
24.37
28.57
7.88
12.08
652.00
1.32
2.74
2.13
4.35
17.65
4.35
5.93
2.50
6.12
7.79
22.62
25.67
1.33
10.64
18.75
0.68
31.05
31.05
31.05
31.05

Bs.
9,400,000.00
4,252,000.00
5,148,000.00
105,000.00
36,000.00
494,000.00
8,000.00
26,000.00
6,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
6,000.00
39,000.00
9,000.00
4,000.00
556,000.00
4,592,000.00
40,000.00
39,000.00
931,000.00
852,000.00
5,444,000.00

- 5,444,000.00
665,750.00
- 4,778,250.00

tal

Analisis

2013-2014

2014-2015

%
88.68
80.96
96.26
16.94
13.74
87.59
10.39
17.33
6.25
18.18
5.00
8.33
4.20
95.12
17.31
4.82
24.78
147.94
10.53
92.86
4,900.00
193.20
204.43

204.43
100.00
239.24

Bs.
320,000.00
280,000.00
40,000.00
7,000.00
6,000.00
20,000.00
4,000.00
7,000.00
3,000.00
2,000.00
2,000.00
1,000.00
9,000.00
28,000.00
3,000.00
1,000.00
33,000.00
7,000.00
10,000.00
8,000.00
18,000.00
25,000.00
25,000.00
25,000.00

2011
%
26.67
28.00
20.00
1.36
2.65
28.57
5.80
3.98
2.94
7.69
3.17
4.55
6.04
35.00
4.92
1.27
1.95
0.47
2.94
266.67
1.39
0.90
0.90
0.90

Sobre Totales %
100.00
29.63
70.37
1.11
9.60
3.90
1.02
0.99
1.30
1.30
0.26
0.73
0.31
1.59
0.67
0.58
1.00
24.36
46.01
5.00
2.00
0.27
7.27
38.74
38.74
9.69
29.06

Analisis Vertical
2011

2013

Sobre Totales %
100.00
42.67
57.33
0.93
8.97
3.97
1.00
1.01
1.95
1.25
0.31
0.68
0.31
1.80
0.53
0.65
1.03
24.40
32.93
5.00
0.63
0.21
5.84
27.09
27.09
6.77
20.32

2015

Sobre Totales % Sobre


100.00
49.55
50.45
0.47
5.85
2.47
5.32
0.73
1.42
0.91
0.21
0.57
0.23
1.35
0.39
0.49
0.78
21.17
29.28
3.58
0.40
0.18
4.16
25.12
-

Totales %
100.00
83.33
16.67
4.17
42.92
18.83
5.83
5.75
14.67
8.50
2.17
5.25
1.83
12.42
6.67
5.08
6.58
140.67
124.00
28.33
0.25
79.17
107.75
231.75

25.12
6.28
18.84

231.75
231.75

Sobre Totales %
100.00
81.82
18.18
5.68
57.73
25.00
5.68
8.30
20.80
11.93
2.73
7.39
2.61
17.95
5.91
7.27
9.09
188.07
169.89
39.77
1.25
107.95
148.98
318.86
-

318.86
318.86

RA
RATIOS

LIQUIDEZ
Fondo de Maniobra
liquidez
Prueba Acida
Liquidez Inmediata

2011

2012

U/M
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.

### 1,165,000.00
2.71
1.79
1.56
1.04
0.10
0.05

SOLIDEZ
Solvencia

25.07

17.43

%
%
%
%
%
%
%
%
%

74.93
28.77
46.17
52.41
6.24
46.17
22.52
22.52
-

82.57
38.76
43.81
61.06
17.25
43.81
21.51
21.51
-

%
%
%
%

69.65
277.86

42.44
40.07
201.85
229.86

ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento
Endeudamiento

General
General c/p
General l/p
Gral. Bancario
Gral. Bancario c/p
Gral. Bancario l/p
General no Bancario
General no Bancario c/p
General no Bancario l/p

RENTABILIDAD
ROA Horizontal
ROA Vertical
ROE Horizontal
ROE Vertical

ACTIVIDAD
Evolucion de Ventas
Cuota de Mercado
Rotacion de mercaderia (H)
Rotacion de mercaderia (V)
Eficiencia
Plazo de Cobro Horizontal
Plazo de Cobro Vertical
Plazo de pago Horizontal
Plazo de pago Vertical
Carga Financiera
BAI
Evolucion Beneficios

%
%
Veces
Veces
%
Dias
Dias
Dias
Dias
%
%
%

13.50
2.15
34.61

30.15
10.87
38.74
-

7.41
10.42
2.88
2.89
42.56
33.02
33.48
15.18
27.09
35.25

RATIOS
2013

2014

###
1.95
1.11
0.08

2015

###
1.55
0.87
0.02

###
1.52
0.82
0.05

18.74

19.76

13.89

81.26
37.46
43.80
58.95
15.15
43.80
22.31
22.31
-

80.24
45.66
34.58
52.78
18.20
34.58
27.46
27.46
###

86.11
49.64
36.47
59.25
22.78
36.47
26.86
26.86
-

51.50
50.51
284.51
269.53
41.33
11.78
4.45
4.20
41.96
23.23
22.76
12.24
25.12
31.05

75.62
81.77
393.63
413.84

88.68
26.67
0.97
0.90
0.87
0.63
0.94
0.59
844.00
1,034.38
215.50
292.41
229.95
271.26
###
###
22.85
23.41
231.75
318.86
239.24
0.90

81.76
81.03
486.73
583.37

FORMULAS
Ativo Corriente - Pasivo Corriente
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Activo Corriente - Realizable / Pasivo Corriente
Activo Disponible / Pasivo Corriente
Fondos Propios / Total P y P*x 100%
Total Pasivo / P y P*
Pasivo Corriente / Pasivo y Patrimonio * 100%
Pasivo No Corriente / Pasivo y Patrimonio * 100 %
Obligaciones Bancarias / Pasivo y Patrimonio * 100 %
Obligaciones Bancarias c/p / Pasivo y Patrimonio * 100 %
Obligaciones Bancarias l/p / Pasivo y Patrimonio * 100 %
Obligaciones No Bancarias / Pasivo y Patrimonio * 100 %
Obligaciones No Bancarias c/p / Pasivo y Patrimonio * 100
%
Obligaciones No Bancarias l/p / Pasivo y Patrimonio * 100
%
Beneficios / Activos Totales Medios
Beneficios / Activos Totales
Beneficios / Fondos Propios Medios
Beneficio / Fondos Propios
Ventas Actuales - Ventas Anteriores / Ventas Anteriores
Ventas de la E / Ventas del sector
Costo de V. / Existencia Medias / 2
Costo de ventas / Existencias
Gastos de Explotacin / Margen Bruto
Saldo Medio Clientes / Ventas *365
Clientes / Ventas * 365 dias
Saldo Medio Proveedores / Compras * 365dias
Proveedores / Compras * 365 dias
Costo Financiero / Margen de Explotacin
Resultado Neto / Ventas
Beneficio actual - Beneficio Anterior/beneficio anterior

Arbol de E

Estrucutra
Financiera

Podemos decir que la empresa en estas ultimas 5 gestiones depende mas


que de sus fondos propio, vemos que partir del ao 2011 si bien ya era un
fondos agenos podemos ver que las gestiones siguientes se incrementaron

FONDOS PROPIOS
PATRIMONIO
Acciones Ordinarias
Utilidades Retenidas
TOTAL PATRIMONIO
FONDOS AJENOS
PASIVOS CORRIENTES
Creditos Bancarios p/pagar
Documentos por pagar
Sueldos por pagar

2011 V/T %
250,000.00
597,000.00
847,000.00

7.40
17.67
25.07

211,000.00
558,000.00
203,000.00

6.24
16.51
6.01

Total Pasivo Corriente


PASIVOS NO CORRIENTES
Creditos Bancarios L/P
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVOS
TOTAL

972,000.00

28.77

1,560,000.00
1,560,000.00
2,532,000.00
3,379,000.00

46.17
46.17
100

Arbol de Estructura Financiera

Acciones Ordinarias
Fondos Propios
Utilidades Retenidas

Corto Plazo
Fondos Ajenos
Largo Plazo

as ultimas 5 gestiones depende mas de sus fondos agenos


partir del ao 2011 si bien ya era un porcentaje alto de
gestiones siguientes se incrementaron en gran manera

2012 V/T %
25.07

74.93

250,000.00
413,000.00
663,000.00

6.57
10.86
17.43

656,000.00
630,000.00
188,000.00

17.25
16.57
4.94

17.43

82.57

74.93

1,474,000.00

38.76
43.81
43.81

100

1,666,000.00
1,666,000.00
3,140,000.00
3,803,000.00

100

82.57

100

Creditos Bancarios p/pagar


Documentos por pagar
Sueldos por pagar

Creditos Bancarios

2013 V/T %
250,000.00
491,000.00
741,000.00

6.32
12.42
18.74

599,000.00
691,000.00
191,000.00

15.15
17.48
4.83

2014 V/T %
18.74

250,000.00
422,000.00
672,000.00

619,000.00
764,000.00
170,000.00
81.26

0.00

18.20
22.46
5.00

1,481,000.00

37.46

1,732,000.00
1,732,000.00
3,213,000.00
3,954,000.00

43.80
43.80
100

81.26

100

1,553,000.00
1,176,000.00
1,176,000.00
2,729,000.00
3,401,000

45.66
34.58
34.58
100

2015 V/T %
0.00

80.24

250,000.00
231,000.00
481,000.00

7.22
6.67
13.89

789,000.00
750,000.00
180,000.00

22.78
21.66
5.20

13.89

86.11

80.24

80

1,719,000.00

49.64

1,263,000.00
1,263,000.00
2,982,000.00
3,463,000.00

36.47
36.47
100

86.11

100

CONCLUSIONES
LIQUIDEZ
Concluimos que la Empresa cuenta con un fondo de
maniobra aceptable, lo cual permite cubrir las obligaciones
FONDO DE MANIOBRA a corto plazo, pero a la vez esta Empresa pierde la
oportunidad de obtener ganacias a raiz de no invertir y
tener recursos ociosos.

LIQUIDEZ

En caso de la liquidez llegamos a la conclusin que en las


primeras gestiones existe un nivel optimo de recursos y en
la mayoria de las gestiones cuenta con un margen de
seguridad pero a medida q pasaron los aos el nivel de
liquidez fue caendo

PRUEBA ACIDA

La empresa en las primeras tres gestiones decimos que


contaba con un nivel regular ya que por ejemplo en la
gestion 2013 por cada boliviano adeudado se contaba con
Bs 1,11, pero a partir de esa gestion esto empezo a caer en
gran manera

LIQUIDEZ INMEDIATA

El disponible es demasiado bajo teniendo a una sola gestin


con Bs. 0,10 que muestra la liquidez mas elevada entre
todas estas.

SOLIDEZ

SOLVENCIA

Decimos que al tener un nivel bajo en el patrimonio no se


logra cubrir en un 100% ya que se ve un decremento
considerable a medida que los aos van pasando y de esta
manera no se logra cubrir sus obligaciones y esta en un
riesgo de una insolvencia que afecta el funcionamiento de
la Empresa.

ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
GENERAL

Si bien el endeudamiento era elevedo ya en el primer ao a


medida que pasaron los aos se incremento y no se obtuvo
las utilidades necesarias para cubrir el mismo

ENDEUDAMIENTO
BANCARIO

Al obtener baja utilidad incluso perdida por las ventas el


endeudamiento bancario se mantuvo gradualmete pero aun
se encuentra en un nivel critico

RENTABILIDAD

ROA HORIZONTAL

ROA VERTICAL

ROE H

ROE V

Podemos decir que la empresa genero buenas utilidades las


primeras tres gestiones a partir de las dos ultimas cayo en
gran manera y se encuentra en estado critico ya que en la
ultima gestion llega a bajar en un 81,76 %
La rentabilidad de la empresa es muy mala en las ultimas
dos gestiones manteniendose en numeros rojos
Concluimos que al igual que en otros ratios presentados las
ultimas gestiones son las que mas problemas presentan
Concluimos que la Empresa a partir de la gestion 2013 deja
de percibir utilidades y los socio no estn recibiendo
beneficios de tal modo el patrimonio de los socios no
genera rentabilidad teniendo resultados que no son
fructiferos.

ACTIVIDAD
La evolucion de ventas si bien fue buena en dos gestiones
EVOLUCIN DE VENTAS analizadas, decaen en gran manera casi podemos decir en
un 100 %

CUOTA DE MERCADO

La empresa contaba con cierta participacion en el mercado


pero a medida que las ventas y la utilidad fue decaendo
tambien cayo la cuota de mercado llegando como minimo a
un 0,90% del mismo

ROTACIN DE
MERCADERIA H

El anlisis de los ratios de la rotacin de mercadera si bien


podemos decir que fue buena en los primeros tres aos
cayo en gran manera teniendo como la gestion mas mala
una rotacion de 0,63

ROTACIN DE
MERCADERIA V

Al igual que en todo la rotacion de mercaderia cayo en las


gestiones 2014 y 2015 dejandolo en esta ultima en una
rotacion de 0,59

EFICIENCIA

Concluimos que la Empresa no es eficiente ya que si bien


las ventas cayeron en gran manera los gastos de
explotacion se mantenieron provocando asi un numero
alarmante en el ratio de la gestion 2015

PLAZO DE COBRO
HORIZONTAL

Hubo un incremento notable en los das de plazo de cobro


en las ultimas dos gestiones con un aumento de dias
notable llegando casi al ao de tolerancia esto tiene un
carcter desfavorable para la Empresa pues disminuye su
liquidez

PLAZO DE COBRO
VERTICAL

En conclusin podemos decir que el plazo de cobro por


gestines es mala, mostrando una ineficiencia al momento
de cobrar, ya que en todas gestiones se cobro en un plazo
extenso.

PLAZO DE PAGO
HORIZONTAL
PLAZO DE PAGO
VERTICAL
CARGA FINANCIERA

Si bien en las primers tres gestiones se tenian numero


aceptables, podemos ver que el decremento de ventas y de
utilidades nos impedira cumplir con nuestras obligaciones
fincancieras

BAI

El decaimiento en las ventas de las ultimas dos gestiones


provoca perdidas y porcentajes bajos en todos los aspectos
quedando en perdida en dos gestiones

EVOLUCION DE
BENEFICIOS

Al generar un decremento de los beneficios en la mayoria


de las gestiones concluimos que la empresa no favorece la
inversion de sus socios

Analisis
POSIBLES CAUSAS
- No hubo mucha inversin a corto plazo en todas las
gestiones revisadas
- Descuido irregular en el pago de los prestamos a corto
plazo ya que se contaba con el efectivo necesario
- El endeudamiento a corto plazo mismo que se fue
acrecentando al pasar de las gestiones
-La Empresa a partir de las ultimas dos gestiones bajo el
nivel de utilidades lo que genero el decremento en la
liquidez
Un notable decremento en las ventas y un crecimiento
abrupto en las deudas

Existe una disminucin considerable en las ventas, esto


se presenta en todas las gestiones.

La causa principal es la caida amplia de las utilidades que


iban percibiendo los socios y afecto a la inversion que se
hacia cada ao

No se pagaron las deudas a corto plazo pese a que se


contaba con el efectivo necesario y ademas se
incrementaron las mismas
La Empresa para cubrir sus operaciones adquirio distintos
prestamos de esa manera se obtuvieron mayores
responsabilidades bancarias.

En las gestiones las cuales se tiene numero negativos


vemos que la empresa se encuentra sobreestocada y
vemos que los niveles de venta cayeron abruptamente

No se tuvo un buen manejo de marketing para


promocionar sus productos puestos en el mercado con lo
que no se pudo promocionarlos al cliente.
Uso ineficiente de los recursos, en las dos ultimas
gestiones provocando un decaimiento.
Decaimiento en las ventas provocando asi la poca nueva
inversion de los socios incvolucrados

A medida que las ventas fueron caendo el costo de ventas


y los demas gastos se mantuvieron
- Las ventas del sector fueron muy elevadas las ultimas
dos gestiones la Empresa no pudo vender al mismo nivel
del crecimiento del mercado.
En los ultimos aos los prductos que ofrece la empresa
llegaron a decaer poniendolos en un estado poco
competitivo
No cuenta con una buena estrategia de marketing
ademas de que las ventas han ido en descenso de
gestion a gestion.
Gastos innecesarios que sobre pasan los presupuestos de
su Empresa lo cual llevo a una ineficiencia bastante
significativa en la gestion 2015.
La reestructuracion de las polticas crediticias con
respecto a las cuentas por cobrar ampliando el periode de
cobro ademas del poco seguimiento de las cuentas por
cobrar
- La empresa opto por tener flexibles politicas de credito
para el cobrar a sus clientes.

la Empresa obtuvo excesivos prestamos bancarios a corto


plazoy al no puedo cubrir sus operaciones se enfrenta en
una situacin de caer en mora.
Los gastos en los que incurrieron la Empresa, fueron
excesivos y en algunos innesesarios, a causa de aquello
la Entidad no ovtubo los beneficios suficientes

La Empresa muestra bajas utilidades por lo cual la


empresa casi no destino dividendos a los accionistas de
la organizacion

RECOMENDACIONES
Segn el anlisis de Ratio recomendamos a la administracion de la Empresa que
tiene que invertir a una cuenta ya sea en una cuenta D.P.F. en entidades financieras
que ofrezcan una buena tasa de interes. O que tenga un mayor control en sus
prestamos a corto plazo para no caer en una posible mora y asi no incremente su
carga financiera.
Empezara a tener Holgura financiera buscando y aprovechando inversiones
financieras atractivas
Tratar de generar mas utilidades para asi evitar el prestamo a corto plazo y asi
retomar el nivel de liquidez de aos anteriores
Bajar el financiamiento bancario con relacion a los prestamos otorgados esto
mediante la reestructuracion de las politicas de prestamos.
Levantar nuevamente el mercado a travez de nuevas politicas de ventas

Analisar nuevas polticas de ventas a crdito realizando revisiones a los contratos


otorgados por las ventas a credito.

Realizar una supervision en cuanto a la liquidez que presenta la empresa esto


podria aumentar la solidez del patrimonio.

Como se obtuvo bajas utilidades recomendamos incrementar sus ingresos para


amortiguar el endeudamiento de la Empresa.

Mejorar las polticas de crdito con las que la Empresa cuenta poniendo como
prioridad las deudas mas antiguas

Realizar mas promociones atractivas para la captacion de nuevos clientes por


medio de comunicacion masiva como ser televicion y periodicos u otros medios de
promocion.

Recomendamos que mejore el ritmo de crecimiento en los ingresos trazandose


nuevas estrategias de ventas creando expectativa en los clientes
se debe tener una buena estabilidad en cuanto al capital social mediante la venta
de acciones o mejoras en la inversion de los socios asi tener un buen rendimiento a
lo largo del proceso contable.
Podemos recomendar a la Empresa buscar una adecuada y optima inversin
ademas de buscar nuevas estratgias para incrementar la rentabilidad de la
empresa

Recomendamos bajar el costo de ventas y los gastos de la empresa a medida que


las ventas nuevamente se vayan nivelando
Implantar estrategias que permitan que la Empresa pueda tener mayor
participacin en el mercado realizando comparaciones continuas y estudios de
mercado.
Podemos recomendar la apertura de nuevos mercados y nuevos proveedores que
nos permitan abaratar costos

Recomendamos buscar proveedores que cumplan con las expectativas que la


Empresa requiere para comercializar su producto esto para que las ventas
aumente a un nivel aceptable.
Recomendamos reducir los gastos de explotacin por lo cual podemos tratar de
acortar los gastos que no corresponden con las actividades principales de la
empresa .
Se recomienda cambiar las polticas crediticias en cuanto a cobro se refiere,
realizando estudios a los creditos otorgados si tienen relevancia en cuanto si es
conveniente establecer plazos de cobro muy extensos hasta que por lo menos la
empresa vuelva a presentar utilidades
Incentivar las ventas al contado ofreciendo ciertos beneficios como descuentos en
las compras que el cliente realice esto hara que las ventas a credito disminuyan.

Recomendamos que la Empresa reduzca los gastos de explotacion descartando los


gastos innecesarios.Finalmente recomendamos que transforme sus creditos
bancarios de corto plazo a largo plazo que ayuden y favorezcan a financiar el
endeudamiento.
Recomendamos a la Empresa hacer un estudio de mercado, planificar y elaborar
nuevas estrategias de Marketing para incrementar las ventas y por ultimo reducir
los gastos que sean innecesarios en la empresa para que el resultado antes de
impuesto mas alto y no quede en numeros negativos.
Recomendamos a la Empresa reestructure sus politicas empresariales para logar
tener una mejor utilidad generando mas ingresos y reduciendos sus gastos.

Analisis FODA Financiero

Fortalezas:

Al hablar de fortalezas podemos mencionar que la empresa no cuenta con ningun


mejoras en los niveles de disponobilidad todos cayeron a medida que las ventas
perdidas asi como tambien los niveles de liquidez

Oportunidades:

En su momento una de sus oprtunidades pudo ser inversion apertura de nuevos m


estaba presentando en la empresa no se dio, provocando asi que en las ultimas g
realizar acciones de emergencia ya que no se contaba con la solvencia adecuada

Debilidades:

Como debilidades vemos el poco aprovechamiento de los recursos provocando a


gestiones asi como tambien el poco posicionamiento de nuestro producto que pro
manera abrupta y dejandonos los ultimos dos aos con bajos niveles de utilidad

Amenazas.

Como amenazas presentamos las deudas a terceros que a medida que transcurrie
alarmantemente dejandonos casi a la empresa comprometida en fondos ajenos e
decir que incemrentando las ventas y de manera gradual disminuir las deudas co
liquidez y las utilidades de la empresa

s FODA Financiero

empresa no cuenta con ninguna, si bien en algunas gestiones se vio


yeron a medida que las ventas tambien lo hicieron provocando asi notables

inversion apertura de nuevos mercados debido a la prosperidad que se


ocando asi que en las ultimas gestiones ya no se pueda invertir ni se puedan
aba con la solvencia adecuada

o de los recursos provocando asi la baja en las utilidades de las ultimas dos
nto de nuestro producto que provoco que la competencia nos revasara de
s con bajos niveles de utilidad

os que a medida que transcurrieron las gestiones se fueron acrecentando


mprometida en fondos ajenos en un 86,11% en la ultima gestion. POdemos
gradual disminuir las deudas con terceros podemos empezar a mejorar la

ANE
Fondo de Maniobra
Fondo de Maniobra
250,000.00

2011
200,000.00
2012
2013
100,000.00
2014
50,000.00
2015 150,000.00

###
###
###
###
86,000.00

Fondo de Maniobra

(50,000.00)

2011

2012

2013

2014

2015

(100,000.00)
(150,000.00)
(200,000.00)
(250,000.00)

Endeudamiento General
88%
Endeudamiento
General
86%
84%
82%
80%
78%
76%
74%
72%
70%
68%

2011
2012
2013
2014
2015

Endeudamiento General

75%
83%
81%
80%
86%

2011

2012

2013

2014

2015

Evolucion de Ventas

Evolucion de Ventas

60%
40%
20%
0%
2011/12
-20%

2011/12
2012/13

-7%
41%
Evolucion de Ventas

2012/13

2013/14

2014/15

Evolucion de Ventas
60%
40%
20%
0%
2011/12
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%

2013/14
2014/15
2012/13

-89%
-27%
2013/14

Evolucion de Ventas
2014/15

ANEXOS
Solvencia (%)
30.0002011

25.067
17.43
18.74
19.76
13.89

2012

25.0002013

2014
2015

20.000
Fondo de Maniobra

Solvencia

Solv

15.000
10.000
5.000
0.000
2011

al

2012

2013

2014

2015

Endeudamiento Bancario
62%

Endeudamiento Bancario
60%
58%

deudamiento General

Endeudamiento Ban

56%

2011
2012
52% 2013
50% 2014
2015

52%
61%
59%
53%
59%

54%

48%

2011

2012

2013

2014

2015

Evolucion de Beneficios

Evolucion de Beneficios

50%

2011/12

0%
2012/13
2011/12
2012/13
-50%
Evolucion de Ventas

-100%
-150%

-35%
31%

2013/14

2014/15

Evolucion de Bene

50%
0%
2011/12
2012/13
2013/14
-50%
Evolucion de Ventas

-100%
-150%
-200%
-250%
-300%

2014/15

2013/14

-239%
1%

2014/15

Evolucion de Bene

ncia

Solvencia

2014

2015

to Bancario

o
Endeudamiento Bancario

2015

Beneficios

2014/15
Evolucion de Beneficios

2014/15
Evolucion de Beneficios

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