Exemplul ilustrativ 140

La data de 01.01 .N, o entitate emite 1.000 de

obligaiuni convertibile la valoarea nominal de
300 leii/obligaiune, cu scadena la data de
31.12.N+4 i cupon pltibil anual de 10%.
Obligaiunile sunt convertibile n aciuni ordinare,
raportul
de
conversie
fiind
de
4
aciuni/obligaiune. Rata dobnzii pentru un
mprumut echivalent pe 5 ani, fr opiunea de
conversie, este de 12%.
La data de 31.12.N+1, deintorii a 400 de
obligaiuni i exercit opiunea de conversie.
Valoarea nominal a unei aciuni este de 10
lei/aciune.
Conform IAS 32 i IAS 39, contabilizai:
(a) Contractarea mprumutului obligatar; ntocmii
tabloul de calcul ai costului amortizat pentru
datoria financiar;
(b) Dobnda aferent anului N i plata acesteia;
(c) Emisiunea aciunilor ia data de 31.12.N+1
i decontarea datoriei;
(d) ntocmii tabloul de calcul al costului
amortizat pentru componenta de datorie
rmas.

Rezolvare:

(al) Alocarea valorii contabile a mprumutului obligatar:

Dobnda anual a mprumutului obligatar = 1.000 obligaiuni x 300
lei/obligaiune x 10% = 30.000 lei

Valoarea actualizat a dobnzilor la rata de 12% pentru cei 5 ani =

30.000 lei / (1 + 12%)1 + 30.000 lei / (1 + 12%) 2 + 30.000 lei / (1 +

12%)3 + 30.000 lei / (1 + 12%) 4 + 30.000 lei / (1 + 12%) 5 =

108.143,28 lei
Valoare principal = 1.000 obligaiuni x 300 lei/obligaiune = 300.000
Iei
Valoarea actualizat a principalului datorat peste 5 ani actualizat la
12% = 300.000 lei / (1 + 12%)5 = 170.228,05 lei
Total component datorie = 108.143,28 lei + 170.228,05 lei =
278.371,33 lei
Valoarea componentei de capitaluri proprii = 300.000 lei valoarea
mprumutului obligatar- 278.371,33 lei total component datorie =
21.628,67 lei
(a2) Evaluarea datoriei financiare la cost amortizat:
Pentru anii N - N+3, fluxul de numerar este reprezentat de cheltuiala
cu dobnda = 1.000 obligaiuni x 300 lei/obligaiune x 10% = 30.000
lei.

n anul N+4, fluxul de numerar este de 30.000 lei cheltuiala cu

dobnda + 300.000 lei valoarea total a mprumutului = 330.000 lei.
- lei
An Cost amortizat Cheltuiala cu
la nceputul

dobnda

Flux de

Cost amortizat

numerar

anului
N 278.371,33 278.371,33x 12%= 30.000 278.371,33 +

la sfritul
anului

33.404,55

33.404,55 - 30.000 =
281.775,88

N+1 281.775,88 281.775,88x12%= 30.000 281.775,88 +

33.813,10

33.813,10-30.000 =
285.588,99

N+2 285.588,99 285.588,99x12%= 30.000 285.588,99 +

34.270,67

34.270,67 - 30.000 =
289.859,67

N+3 289.859,67 289.859,67x12%= 30.000 289.859,67 +

34.783,16 34.783,16-30.000 =

294.642,83

N+4 294.642,83 294.642,83x 12%= 330.000 294.642,83 +

35.357,14

35.357,14-330.000 =

______| _____________________________________________[0______________
(a3) Emiterea mprumutului:
300.000,00 lei Debitori diveri
lei

300.000,00

mprumuturi 278.371,33
lei
din
emisiuni
de
obligaiuni
Componenta
de
21.628,67 lei capitaluri
proprii a instrumentelor
financiare
(a4) Recunoaterea dobnzii aferente anului N:
33.404,55 lei Cheltuieli cu = %
33.404,55 lei dobnzile Dobnzi
aferente 30.000,00 lei
mprumutu
rilor
din
emisiuni
de
obligaiuni
mprumuturi 3.404,55 lei
din
emisiuni
de
obligaiuni
i plata dobnzii pentru anul N:
30.000 lei Dobnzi aferente

Conturi la bnci 30.000 lei

mprumut
urilor din
emisiuni
de
obligaiuni
(a5) La data de 31.12.N+1, deintorii a 400 de obligaiuni exercit
opiunea de conversie:

4 aciuni .......................................... 1 obligaiune

x aciuni......................................... 400 obligaiuni

Deci numrul de aciuni emise = 4 x 400 = 1.600 aciuni

Valoarea nominal a unei aciuni = 10 lei/aciune

Creterea de capital social = 1.600 aciuni x 10 lei/aciune = 16.000

lei

La data de 31.12.N+1, costul amortizat pentru cele 1.000 obligaiuni

este 285.588,99 lei:

1.000 obligaiuni......... cost amortizat 285.588,99 lei

400 obligaiuni convertite.........cost amortizat x lei

x = 285.588,99 lei x 400 obligaiuni / 1.000 obligaiuni = 114.235,59

lei Datorie fa de acionari = 114.235,59 lei

Prime de conversie a obligaiunilor n aciuni = 114.235,59 lei - 16.000

lei = 98.235,59 lei
114.235,59 lei Decontri
lei
cu asociaii

114.235,59

Capital social 16.000,00 lei

privind capitalul

subscris vrsat
Prime
de
conversie
98.235,59
lei
a
obligaiunilor n aciuni

i decontarea datoriei:
114.235,59 lei mprumuturi
din emisiuni
de obligaiuni

= Decontri 114.235,59 lei

cu asociaii
privind capitalul

(a6) Evaluarea componentei de datorie rmase:

Pentru anii N+2 - N+3, fluxul de numerar este reprezentat de
cheltuiala cu dobnda:
Numr obligaiuni rmase = 1.000 obligaiuni - 400 obligaiuni
convertite n aciuni = 600 obligaiuni
Cheltuiala cu dobnda = 600 obligaiuni x 300 lei/obligaiune x 10% =
18.000 lei
n anul N+4, fluxul de numerar este de 18.000 lei cheltuiala cu
dobnda + 180.000 lei valoarea rmas a mprumutului obligatar
(600 obligaiuni x 300 lei/obligaiune) = 198.000 lei.
Pentru anul N+2, costul amortizat la nceputul perioadei =
285.588,99 lei costul amortizat la sfritul anului M+1 - 114.235,59
lei costul amortizat al obligaiunilor convertite n aciuni = 171.353,4
lei

-leiAn Cost amortizat Cheltuiala cu Flux de Cost amortizat la

nceputul
dobnda
numerar
la sfritul
anului

anului

N+2 171.353,40 171.353,4x12%= 18.000 171.353,40 +

20.562,40
18.000 =

20.562,40

173.915,80
N+3 173.915,80 173.915,80x12%= 18.000 173.915,80 +
20.869,89
18.000 =

20.869,89

176.785,70
N+4 176.785,70 176.785,70x12%= 198.000 176.785,70 +
21.214,28
198.000 =
_______________ 0

21.214,28-