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Une trentaine de milliards de prendre des mesures efficaces l’équilibre). On ne peut que
déficit pour l’année en cours pour amener nos retraites à s’en réjouir. Mais il est peu
(1,6 % du PIB), de 60 à l’équilibre financier. probable, malheureusement,
80 milliards (en euros constants ■ a première option conduirait
L que des mesures découlant
2008) à l’horizon 2030 si le la dette du système de des « orientations »
chômage diminue fortement2, retraites à dépasser, au rendues publiques par
le système français de retraites milieu du siècle, une année le gouvernement et
par répartition est en mauvaise de PIB. Les taux d’emprunts correspondant aux annonces
posture. deviendraient vite prohibitifs, effectuées jusqu’à ce jour
Il n’y a rien à attendre des car les prêteurs demandent aient l’envergure requise pour
autres branches de la protection une prime de risque d’autant obtenir ce résultat. Des demi-
sociale : l’assurance maladie est plus importante que le mesures ne feront que ralentir
fortement déficitaire, l’assurance retour à l’équilibre devient la dégradation des finances
chômage mettra de longues plus improbable. Un « effet sociales. Il se produira des
années à revenir à l’équilibre boule de neige », les intérêts crises sociales à répétition et
puis à résorber son endettement, étant eux-mêmes payés une baisse de la compétitivité
1 L’Institut Montaigne tient à
remercier vivement Jacques Bichot, les dépenses relatives à la par de nouveaux emprunts, du pays.
professeur émérite de l’Université dépendance ont les plus grandes déboucherait un jour ou
Jean Moulin (Lyon 3), pour sa Consciente de cela, la
collaboration à ce document. chances d’augmenter fortement. l’autre sur la faillite et sur des présidente du MEDEF propose
Rien non plus à espérer du coté mesures de redressement d’aller deux fois plus vite :
2 Rapport du Conseil d’orientation de l’État : il finance par l’emprunt d’une extrême rigueur. Quand relever l’âge minimal de
des retraites (COR) du 14 avril 2010.
Le chiffre le plus faible suppose
plus du tiers de ses dépenses ! les actifs actuels arriveraient liquidation des pensions de
un taux de chômage revenu Quant au Fonds de réserve des à l’âge de se retirer, leur sort deux trimestres chaque année,
à 4,5 % dans le courant
retraites, dépenser la totalité de serait peu enviable. au lieu d’un seul3. Cela suppose
des années 2020, et 1,8 % de
gains de productivité annuels ; ses avoirs ne paierait les déficits ■ elon les déclarations
S que, dans son principe,
le plus fort correspond à 7 % et que d’une seule année. officielles, les pouvoirs dans son inspiration, le plan
1,5 % respectivement.
Il faut donc, soit se résigner à publics ont choisi la seconde gouvernemental corresponde
3 Interview, Le Figaro, 2 juin 2010. emprunter sans limites, soit option (ramener le système à à ce dont a besoin notre
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RÉFORMER LES RETRAITES :
NOTE Institut Montaigne POURQUOI ET COMMENT
pays. Les analyses menées à En effet, quand des revenus libéraux, lesquels ne
l’Institut Montaigne conduisent professionnels supplémentaires rechignent guère à travailler
à en douter, car le déficit est la viennent récompenser un jusqu’à 65 ans, voire au-delà.
conséquence de l’obsolescence effort productif accru, ils Accepter comme norme
Rendre nos du système français de retraites permettent l’acquisition de la précocité du départ à la
retraite, ainsi d’ailleurs que
par répartition, actuellement biens et services en plus
retraites plus archaïque, opaque et grande quantité : c’est la les 35 heures hebdomadaires,
inégalitaire. Il faut mettre en spirale ascendante de la c’est entériner la conception
compréhensibles œuvre des solutions innovantes, croissance. Au contraire, une antique du travail comme
qui accordent une plus large spirale récessive se met en esclavage. L’intensification
et plus équitables place au libre choix de citoyens place lorsque l’insécurité, des rythmes, souvent la
décidés à prendre eux-mêmes la corruption ou la nocivité conséquence de la diminution
en main leur propre destin. des dispositions normatives des heures ouvrées, conduit
Il faut, en les modernisant, découragent l’activité à concevoir la retraite comme
rendre nos retraites plus productive : moins de une délivrance : nous avons
compréhensibles et plus production, moins de revenus ; tout faux.
équitables. moins de revenus, moins de
demande solvable ; à nouveau
moins de production, moins
2. Un choix de
1. Le vrai problème de revenus, une moindre société : la liberté
Le président de la République a demande… Et ainsi de suite.
Keynes, qu’il ne faut pas
responsable
déclaré que la « retraite à
60 ans », instaurée en 1983, sous-estimer, a exposé le Liberté, égalité, fraternité. Ces
portait une grande responsabilité mécanisme de formation des trois idéaux, condensés dans
dans les problèmes actuels. C’est équilibres de sous emplois – la devise de notre République,
incontestable. Il aurait cependant lesquels équilibres existent, constituent le choix de société
fallu ajouter qu’en jouant à fond nous ne les avons que trop qui fonde le pacte républicain.
la carte des préretraites, et des rencontrés. Ils doivent orienter les décisions
dérogations permettant de prendre ■ Le président de l’Union à prendre en matière de
à 60 ans une retraite à « taux nationale des professions retraites comme en tout autre
plein » normalement réservée libérales déclarait récemment4 : domaine.
aux départs à 65 ans, les « la société française a créé La liberté n’est pas seulement
gouvernements successifs, dans des conditions favorables à un état dont nous aimons
les années 1970, avaient déjà l’allongement de la durée jouir, c’est également une
largement contribué à populariser de la vie. C’est un véritable formidable force. Les hommes
les deux idées fausses qui ont succès que nous devons travaillent, s’organisent, et – s’il
inspiré les ordonnances de 1982 accompagner en travaillant le faut – combattent d’autant
et qui demeurent ancrées dans de un peu plus. » Cette façon plus efficacement qu’ils sont
très nombreuses têtes : réaliste et positive d’envisager épris de liberté. Il ne s’agit
■ retirer les seniors du marché du les évolutions démographiques pas là, bien sûr, de la licence,
travail permettrait de donner de conduit à voir dans le travail de l’autorisation que l’on se
l’emploi aux jeunes ; autre chose qu’une forme de donne de se livrer à tout et à
torture, comme l’étymologie5 n’importe quoi sans souci des
■ le progrès social consisterait à
le donne à penser : c’est conséquences pour autrui.
s’arrêter de travailler de plus en
le moyen de transformer le La Déclaration des droits de
plus tôt.
monde et d’humaniser la l’homme de 1789 est très
Il convient aujourd’hui de société. Le progrès social ne précise en la matière : « La
constater à quel point les faits consiste pas à mettre fin le liberté consiste à pouvoir
ont démenti ces idées reçues. Et plus rapidement possible à faire tout ce qui ne nuit pas à
d’en tirer les conséquences. des vies de travail fastidieuses, autrui. […] La loi n’a le droit
4 Liaisons sociales du 1er juin 2010.
■ L’emploi crée l’emploi, selon un voire abrutissantes ; il consiste de défendre que les actions
cercle vertueux. Inversement, à rendre le travail épanouissant nuisibles à la société. ».
5 Travail vient du latin tripallium,
un dispositif composé de trois pieux, la réduction de la quantité de pour une proportion croissante Autrement dit, la liberté qui
utilisé pour immobiliser les animaux travail conduit, selon un cercle de personnes, comme il l’est constitue un de nos principes
que l’on devait marquer au fer rouge…
et les hommes que l’on voulait
vicieux, à l’accentuation du depuis longtemps pour constitutionnels est la liberté
soumettre à la question. chômage et du sous-emploi. beaucoup de professionnels responsable.
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RÉFORMER LES RETRAITES :
POURQUOI ET COMMENT
NOTE
JUIN 2010
Le projet gouvernemental de 3. q
ue chacun puisse choisir requis pour avoir le taux plein »
réforme des retraites a grand le moment où il liquide sa cesseraient d’intervenir dans
tort de ne pas miser sur l’atout pension, mais de façon la formule de calcul de la
qu’est cette liberté responsable. responsable : si c’est à pension, ainsi que la décote
Dès lors qu’il est placé en 60 ans, comme il la et la surcote : la pension à Miser sur l’atout
position de décider ce qu’il percevra dix ans de plus 65 ans serait le produit du
va faire pour améliorer son que s’il attendait 70 ans, il salaire annuel moyen par qu’est la liberté
sort et celui de ses proches, doit, pour ne pas vivre aux le nombre de trimestres
exception faite de ce qui dépens d’autrui, se contenter d’assurance et par la valeur du responsable
spolierait autrui, un homme d’une mensualité nettement trimestre. À un âge différent
libre retrousse ses manches ou, plus faible. En pratique, des de 65 ans, ce montant serait
s’il choisit le loisir, s’abstient mathématiciens spécialisés, multiplié par un coefficient
de se plaindre de disposer les actuaires, déterminent actuariel.
de moins de ressources des coefficients (dits Comme les régimes
que d’autres. S’agissant des « actuariels ») applicables complémentaires fonctionnent
retraites, il ne cherche pas à au montant de la pension par points, le seul changement
disposer tôt d’une forte pension en fonction de l’âge au à réaliser serait d’introduire les
en exploitant ceux qui sont au moment de la liquidation, mêmes coefficients actuariels
travail : il oeuvre lui-même plus tels que chacun puisse partir permettant de passer du
intensément ou plus longtemps, à l’âge qu’il veut sans pour montant théorique calculé
ou se contente d’une pension autant retirer à d’autres une pour un départ à 65 ans, au
modeste. partie de ce qui leur revient. montant effectif tenant compte
Concrètement, pour instaurer Et, symétriquement, sans de l’âge à la liquidation.
une situation de liberté risquer d’y perdre.
Une telle réforme, simple
responsable, il convient : Un tel système de retraites est et simplificatrice, serait
1. q
ue travailleurs et futurs dit « à cotisations définies, réalisable à court terme. Elle
travailleurs ne soient pas à la carte avec neutralité rendrait justice aux carrières
soumis, au profit des actuarielle ». L’Allemagne6, longues : dans les régimes
retraités, à des prélèvements les États-Unis, la Suède, entre de base, les trimestres acquis
dépassant de loin les autres, disposent d’un tel au-delà de ceux actuellement
contributions fournies par système. La formule, à l’usage, nécessaires pour obtenir le
ceux-ci à l’époque où ils se révèle tout à fait efficace taux plein cesseraient de
travaillaient. Le système de et satisfaisante, à condition compter quasiment « pour du
retraites par répartition doit de disposer d’une « variable beurre ». Ils rapporteraient
fonctionner « à cotisations de commande », paramètre exactement la même chose
définies », c’est-à-dire ne permettant de ne pas distribuer que les autres. Dans les
distribuer aux retraités que plus d’argent qu’il n’en rentre régimes complémentaires, les
ce qui provient de cotisations dans les caisses. personnes qui partent au-delà
prélevées sur les actifs, à un Dans les régimes fonctionnant de 65 ans cesseraient d’être
taux raisonnable ; par points, comme l’ARRCO et spoliées comme elles le sont
2. q
ue le système ne distribue l’AGIRC, comme les régimes actuellement.
pas de l’argent obtenu allemand et suédois, cette Les assurés sociaux pourraient
par emprunt, car la variable de commande existe : toujours liquider leurs pensions
charge des intérêts et du c’est la valeur du point. Dans à 60 ans, et même avant,
remboursement incombe les régimes par annuités mais avec des coefficients
fatalement aux actifs : c’est français, cela est absent, actuariels qui leur feraient 6 Pour une analyse plus détaillée
un moyen de contourner ce qui constitue une lacune peser le pour et le contre. La des systèmes allemand et suédois,
la règle « à cotisations incroyable. Il serait simple d’en diminution au fil du temps voir Jacques Bichot, Réformes des
retraites : vers un big-bang ? Institut
définies ». L’équilibre instaurer une : la valeur7 du de la valeur du trimestre Montaigne, Étude, mai 2009 ; ainsi
budgétaire du système trimestre d’assurance à d’assurance, inéluctable pour que le document complémentaire
de cette étude (disponibles sur le site
de retraites sur moyenne un âge donné, dit « pivot », compenser l’allongement de la Internet de l’Institut Montaigne :
période doit donc constituer par exemple 65 ans. Le durée de la vie, pourrait être www.institutmontaigne.org)
une règle d’or, faute de quoi « taux plein » immuable compensée par chacun, à sa
le législateur autorise ceux (50 % dans le régime général, propre initiative, en retardant 7 Exprimée en pourcentage, non en
euros comme la valeur de service du
qui prennent leur retraite à 75 % pour les fonctionnaires), la liquidation de sa pension point. L’ordre de grandeur serait 0,3 %
porter tort aux travailleurs ; et le « nombre de trimestres de façon à bénéficier d’un dans le régime général.
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RÉFORMER LES RETRAITES :
Institut Montaigne POURQUOI ET COMMENT
coefficient actuariel plus d’œuvre disponible, et le cercle est une opération définitive, procurer la répartition, la voie
élevé. vertueux dont il est question plus irréversible, un voyage sans retour des retraites supplémentaires
Certes, une telle réforme ne haut pourrait s’enclencher. possible. par capitalisation leur est
résoudrait pas à elle seule le Cette conception est archaïque. grande ouverte.
La répartition est fondée sur
problème de l’emploi, sans 3. La liberté en L’autorisation du cumul
l’échange entre générations
un fort développement duquel emploi/retraite a déjà montré
n’existe pas d’autre issue que souplesse aux Français que « prendre successives : chacun contribue
la paupérisation de la France sa retraite » ne signifie pas à entretenir et à former ses
et de sa population, y compris L’exécutif veut relever l’âge cadets, qui s’acquittent
nécessairement arrêter
bien entendu les retraités. minimum de liquidation de de leur dette en cotisant
définitivement toute activité
Mais elle apporterait à ce la pension, au lieu d’autoriser les pour sa pension. L’échange
professionnelle. Combien de
développement une contribution liquidations dès 60 ans intergénérationnel ne pouvant
temps accepteront-ils de ne
notable : le désir des seniors avec un coefficient actuariel, être organisé à un niveau
pouvoir ni moduler la liquidation
parce qu’il craint que des professionnel ou catégoriel,
de travailler serait pour les de leur pension (par exemple
personnes ne regrettent ensuite il importe d’appliquer le principe
employeurs une occasion pour percevoir la rente
leur choix des décennies qui est inscrit dans le tout
d’augmenter leur activité, correspondant à une partie de premier article du Code de la
d’améliorer les conditions de durant. Dans la mentalité leurs droits, et continuer à en sécurité sociale : « L’organisation
travail en utilisant cette main française, liquider sa pension acquérir par un travail à temps de la sécurité sociale est fondée
partiel), ni revenir en arrière sur le principe de la solidarité
(c’est-à-dire cesser de percevoir nationale ». La République
tout ou partie de leur pension est une et indivisible. Il doit
liquidée, avec la perspective de la en aller de même de son
reprendre plus tard, en bénéficiant système de retraites par
LA NEUTRALITÉ ACTUARIELLE, UNE IDÉE SIMPLE de coefficients actuariels plus répartition.
élevés) ? Le système français comporte
L’adjectif « actuariel » peut Par exemple, si on a droit au
sembler obscur, auréolé du total à 240 000 euros, on peut : Dans un régime par points, il actuellement une quarantaine
mystère de calculs statistiques est facile d’instaurer une telle de régimes : une vingtaine
• choisir de toucher 800 euros
complexes. Le principe de souplesse : la Suède y est de régimes « de base » et
par mois pendant 25 ans, en
la neutralité actuarielle est parvenue. Ce n’est guère possible autant de complémentaires.
prenant sa retraite à 60 ans
pourtant très simple. Si les à réaliser dans un régime par Leur unification sera un travail
(800 x 12 x 25 = 240 000) ;
assurés sociaux sont autorisés à annuités : c’est une des raisons d’Hercule. Elle devra faire l’objet
• choisir de toucher 1 000 d’une préparation minutieuse. Il
partir aussi bien à 60 ans qu’à pour lesquelles il faudra un jour
euros par mois pendant faut commencer immédiatement
65 ans avec la même pension, passer des annuités aux points.
20 ans, en prenant sa retraite le travail technique, qui requérra
et s’ils sont très nombreux à Cela est possible, le 7e rapport
à 65 ans (1 000 x 12 x 20 = plusieurs années, en s’appuyant
choisir de prendre leur retraite à du Conseil d’orientation des
240 000). sur deux principes :
60 ans, cela coûtera très cher à retraites l’a montré en janvier
la Caisse de retraite. Pour éviter Ainsi, en attribuant le ■ il existe aujourd’hui en France
2010, et plusieurs pays l’ont
cela, deux possibilités existent : coefficient 1 à la pension à la fois des régimes par
réalisé.
mensuelle due aux 60 ans, annuités et des régimes par
• interdire les départs avant
et le coefficient 1,25 en points. Il faut donc choisir
61, ou 62, ou 63 ans. C’est
la solution dirigiste ;
cas de départ à 65 ans, on 4. L’égalité : un seul entre ces deux techniques.
offre la liberté de choix aux Le système unique à mettre
• constater qu’en partant à assurés sociaux sans que régime pour tous en place utilisera les points,
60 ans on perçoit sa pension cela pose des problèmes à formule beaucoup mieux
5 ans de plus qu’en partant La retraite par répartition n’a
la caisse de retraite : ceux adaptée que les annuités
à 65 ans. Si la somme pas vocation à être organisée
qui préfèrent partir tôt en au fonctionnement d’une
est la même chaque mois, de façon catégorielle. Il n’existe
ayant moins chaque mois le répartition moderne ;
cela fait beaucoup plus au aucune raison valable pour qu’un
font ; ceux qui préfèrent partir
fonctionnaire ou un cheminot soit ■ les droits gagnés selon
total – par exemple 25 % de plus tard pour disposer de
favorisé par rapport à un salarié les règles en vigueur
plus. Alors en bonne justice, plus d’argent chaque mois
du privé, un exploitant agricole antérieurement à l’unification
il faut que la pension le font. Les choix individuels
ou un commerçant. Si certaines ne doivent pas être traités
mensuelle soit moindre si ne perturbent pas l’équilibre
professions veulent acquérir des comme des chiffons de
on en bénéficie plus financier du système de
droits à pension supérieurs à papier. Une sorte de
longtemps. retraite.
ceux que peut raisonnablement liquidation anticipée utilisant
4
RÉFORMER LES RETRAITES :
POURQUOI ET COMMENT
NOTE
JUIN 2010
Tableau 1. Vers un régime unique des retraites
AVANT
30
C
N
B
F
APRÈS Le système
R
IRCANTEC
R
M 12
Com-
plém.
facul-
tative
R
S
S
I français comporte
É
actuellement une
AGIRC S régimes C I A
Tranche B G
I A complé- N V F
Retraite mentaires B A I
F R
quarantaine de
M F V C
C S complé- A
É C E Com- A Industriels
N S mentaire N
P N S plém. Arti- et
T R N C
ARRCO ARRCO IRCANTEC
Tranche A
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I G P M Retraite R
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(fonds) C
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F
A Retr. S I
CNAV S S CNAV CNAV S P
de I T
U L
A A A base E
X
Retraite
forfaitaire
Secteur privé Privé Fonction Fonctionnaires Fonctionnaires Ouvriers Salariés Salariés Salariés Exploitants Professions Avocats Artisans
Salariés Cadres publique de l’État territoriaux et de l’État I S RATP Agricoles libérales et
non cadres agricoles et Agents hospitaliers E N B de F sauf Patrons Industrie TOUS
C Marins
non-agricoles non-agricoles non G Opéra Avocats Commerce
F
agricoles titulaires etc.
Régimes de retraites par répartition en France
Par annuités Par points
Source : Tableau tiré de Jacques Bichot, Réforme des retraites : vers un big bang ?, Étude, Institut
Montaigne, mai 2009.
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