Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
*OUPEBZTXPSME
UIFSFJTNVDIJOUFSFTUJO
BOEDPODFSOBCPVU
(FPNPSQIPMPHZ JT UIF TDJFODF UIBU TUVEJFT UIF PSJHJO BOE
UIFHMPCBMFOWJSPONFOUBOEIPXJUPQFSBUFTBOEDIBOHFT5IF EFWFMPQNFOU PG MBOEGPSNT TVDI BT IJMMT
WBMMFZT
TBOE EVOFT
UISFBUT PG DMJNBUF DIBOHF BOE TQFDJFT FYUJODUJPOT BSF DBWFT
BOEIPXUIPTFMBOEGPSNTDPNCJOFUPGPSNMBOETDBQFT
DPNNPOMZIJHIMJHIUFE
CVUXIBUBCPVUUIFQPUFOUJBMDIBOHFT "TTVDI
JUNBLFTBDSJUJDBMDPOUSJCVUJPOUPBOTXFSJOHUIFTPSUTPG
UP QIZTJDBM MBOETDBQFT 6OEFSTUBOEJOH IPX MBOETDBQFT BGPSFNFOUJPOFERVFTUJPOT(FPNPSQIPMPHJDBMTUVEJFTJODMVEF
PQFSBUF BOE DIBOHF JT B DSVDJBM QBSU PG HBJOJOH B GVMM UIFRVBOUJUBUJWFBOBMZTJTPGMBOEGPSNTIBQFT
UIFNPOJUPSJOHPG
VOEFSTUBOEJOH PG UIF &BSUI TZTUFN BOE FOBCMJOH CFUUFS TVSGBDF BOE OFBSTVSGBDF QSPDFTTFT FH SVOOJOH XBUFS
JDF
FOWJSPONFOUBMNBOBHFNFOU 5IFSFBSFNBOZRVFTUJPOTUIBU XJOE
UIBU TIBQF MBOEGPSNT
BOE UIF DIBSBDUFSJTBUJPO PG
SFNBJO UP CF BOTXFSFE BCPVU QIZTJDBM MBOETDBQFT BOE PVS MBOEGPSN DIBOHFT UIBU PDDVS JO SFTQPOTF UP GBDUPST TVDI BT
JOUFSBDUJPOTXJUIUIFN UFDUPOJDBOEWPMDBOJDBDUJWJUZ
DMJNBUFBOETFBMFWFMDIBOHF
BOE
8IZBSFTPNFQBSUTPGUIF&BSUINPVOUBJOPVTBOEPUIFS IVNBO BDUJWJUJFT *OWFTUJHBUJPOT NBZ CF EJSFDUFE QSJODJQBMMZ
QBSUTNVDIqBUUFS UPXBSETSFDPOTUSVDUJOHQBTUQSPDFTTFTBOEMBOEGPSNDIBOHFT
8IZBSFUIF)JNBMBZBTPIJHI UPXBSET VOEFSTUBOEJOH QSFTFOUEBZ QSPDFTTFT BOE MBOEGPSN
8IZEPFTQBSUPGUIF"VTUSBMJBODPOUJOFOUBMJOUFSJPSMJFDMPTF
DIBOHFT
PSUPXBSETBOUJDJQBUJOHGVUVSFQSPDFTTFTBOEMBOEGPSN
UP
PSCFMPX
TFBMFWFM DIBOHFT
8IFSFEPFTBMMUIFTBOEJOUIF4BIBSBDPNFGSPN
)PXPMEJTUIF(SBOE$BOZPO
)PXGBTUBSF(SFFOMBOETHMBDJFSTSFUSFBUJOH
)PX SBQJEMZ XJMM #SJUBJOT DPBTUMJOF DIBOHF PWFS UIF TU
HFPNPSQIPMPHZ
HF FBSUI`
DFOUVSZXJUIQSFEJDUFESJTFTJOTFBMFWFM
NPSQIF GPSN`
"SFIB[BSETMJLFMBOETMJEFTHFUUJOHNPSFTFSJPVT
MPHPT EJTDPVSTF`
)PXDBOXFCFTUDPOTFSWFBOENBOBHFMBOETDBQFT
)PXBSFHFPNPSQIPMPHJDBMTUVEJFTVOEFSUBLFO
(FPNPSQIPMPHZJTBOFDMFDUJDTDJFODFUIBUIBTJUTPXOIFSJUBHF BWBJMBCMF 'JHVSFC
BOEHSPVOECBTFENPOJUPSJOH
DPNQV
BOE IJTUPSZ CVU BMTP ESBXT PO BTQFDUT PG PUIFS TDJFODFT
UBUJPOBMNPEFMMJOH
BOEHFPDISPOPMPHJDBM EBUJOH
UFDIOJRVFT
QBSUJDVMBSMZ QIZTJDBM HFPHSBQIZ
HFPMPHZ
BOE FDPMPHZ FH MVNJOFTDFODF
DPTNPHFOJD JTPUPQF BOBMZTJT
IBWF
5SBEJUJPOBMMZ
HFPNPSQIPMPHJDBM TUVEZ BQQSPBDIFT GPDVTFE BEWBODFE SBQJEMZ $POTFRVFOUMZ
USBEJUJPOBM HFPNPS
NBJOMZPOpFMEPCTFSWBUJPO
EFTDSJQUJPOBOENFBTVSFNFOUCVU QIPMPHJDBMTUVEZ BQQSPBDIFTBSF OPX DPNNPOMZDPNCJOFE
BMTPJODMVEFEQIZTJDBMFYQFSJNFOUBUJPO FHJOTNBMMpFMEQMPUT XJUI UIFTF OFX JNBHFT
NPEFMT BOE UFDIOJRVFTUP RVBOUJGZ
PSVTJOHMBCPSBUPSZqVNFT
4JODFUIFFBSMZT
IPXFWFS
SBUFTBOEUJNFTDBMFTPGMBOEGPSNDIBOHF*UJTOPXQPTTJCMFUP
IJHISFTPMVUJPOJNBHFTPGUIFTVSGBDFUPQPHSBQIZPGUIF&BSUI WJFX
NFBTVSF
BHF
BOE NPEFM B WBSJFUZ PG MBOEGPSNT BOE
BOE PUIFS QMBOFUTIBWF CFFO BDRVJSFEBU SBQJE QBDF GSPN B MBOETDBQFT JO XBZT UIBU XFSF VOJNBHJOBCMF FWFO B EFDBEF
WBSJFUZ PG TBUFMMJUFTBOE TQBDFDSBGU FH 'JHVSF B
.BOZ PG BHP5IFTFBEWBODFTBSFIFMQJOHUPTIFEMJHIUPOBWBSJFUZPG
UIFTF JNBHFT BSF OPX SFBEJMZ BWBJMBCMF GPS GSFF GSPN UIF MPOHTUBOEJOHQSPCMFNTJOFYQMBJOJOHUIFEFWFMPQNFOUPGUIF
JOUFSOFU FH VTJOH WJSUVBM HMPCFT TVDI BT (PPHMF &BSUI
*O &BSUIT TVSGBDF
BT XFMM BT JOGPSNJOH JOUFSQSFUBUJPO PG UIF
BEEJUJPO
MBSHF OVNCFST PG DPNQVUFSCBTFE UPQPHSBQIJD EFWFMPQNFOUPGPUIFSQMBOFUBSZTVSGBDFT NPTUOPUBCMZ.BST
NPEFMT FH %JHJUBM &MFWBUJPO .PEFMT
IBWF CFDPNF SFBEJMZ
B C
LN LN
'JHVSFB
8JEFTQSFBEBWBJMBCJMJUZPGTBUFMMJUFJNBHFSZTVDIBTUIJT-BOETBUJNBHFPGUIFNVMUJQMFDIBOOFMTPGUIF0C3JWFS
3VTTJB
FOBCMFT
RVBOUJpDBUJPOPGSJWFSBOEqPPEQMBJODIBSBDUFSJTUJDT$PNQBSJTPOPGTBUFMMJUFJNBHFTGSPNEJGGFSFOUEBUFTFOBCMFTBTTFTTNFOUPGSBUFTPGSJWFSJOF
BOEXJEFSMBOETDBQFDIBOHF 4PVSDF6OJUFE4UBUFT(FPMPHJDBM4VSWFZ&BSUI&YQMPSFS
C
"IJHISFTPMVUJPO%JHJUBM&MFWBUJPO.PEFMPGBNFBOEFS
CFOEPOUIF.JTTJTTJQQJ3JWFS
64"
DBOCFVTFEUPJEFOUJGZTFEJNFOUEFQPTJUJPO[POFTBOENFBTVSFNPWFNFOUQBUUFSOT*OUIJTJOTUBODF
UIF
DVSWFEGFBUVSFTPOUIFJOTJEFPGUIFCFOEBSFGPSNFSDIBOOFMEFQPTJUTBOEJOEJDBUFCFOENJHSBUJPOUPXBSETUIFMPXFSMFGUPGUIFJNBHF 4PVSDF
"UMBT5IF-PVJTJBOB4UBUFXJEF(*4
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
8IZJTHFPNPSQIPMPHZJNQPSUBOU
*OBEEJUJPOUPFYQMBJOJOHIPXMBOETDBQFTIBWFEFWFMPQFEJOUIF QIPMPHJDBMQSPDFTTFTQSPWJEFUIFNPSQIPMPHJDBM
TFEJNFOUBSZ
QBTU
IPXUIFZGVODUJPOBUQSFTFOU
BOEIPXUIFZNJHIUDIBOHF BOE IZESPMPHJDBM UFNQMBUFT VQPO XIJDI LFZ FDPMPHJDBM
JO GVUVSF
UIFSF JT HSPXJOH SFDPHOJUJPO PG UIF JNQPSUBODF PG QSPDFTTFTTVDIBTTVDDFTTJPOUBLFQMBDFJOQBSUJDVMBS
FDPMPHJTUT
HFPNPSQIPMPHZ BOE HFPNPSQIPMPHJTUT JO DPOUSJCVUJOH UP B DPODFSOFE XJUI DPOTFSWBUJPO PG CJPEJWFSTJUZ BSF JOUFSFTUFE JO
SBOHFPGFOWJSPONFOUBMJOWFTUJHBUJPOTBOENBOBHFNFOUJTTVFT VOEFSTUBOEJOH UIF DPNQMFYJUZ PG UIF QIZTJDBM MBOETDBQF
'JHVSF
HFPEJWFSTJUZ BT UIJT DBO FYFSU BO JNQPSUBOU DPOUSPM PWFS
TQFDJFT EJWFSTJUZ *NQMJDJUMZ PS FYQMJDJUMZ
HFPNPSQIPMPHJDBM
(MPCBM
DIBOHF
&OWJSPONFOUBM (FPMPHZ
QPMJDZBOE TUSVDUVSBMBOE
NBOBHFNFOU QFUSPMFVN
(FPNPSQIPMPHZ
1MBOFUBSZ &OWJSPONFOUBM
TDJFODF FOHJOFFSJOH
&DPMPHZ "SDIBFPMPHZ
'JHVSF(FPNPSQIPMPHZJOUFSGBDFTXJUI
BOEDPOUSJCVUFTUP
NBOZ
EJGGFSFOUBTQFDUTPGUIFFBSUI
FOWJSPONFOUBMBOETPDJBMTDJFODFT
8IBUJTUIJTEPDVNFOUBCPVU
%FTQJUFUIFEFNPOTUSBCMFJNQPSUBODFPGHFPNPSQIPMPHZ
UIF /POFUIFMFTT
UIFSF BSF B MBSHF OVNCFS PG OBUJPOBM BOE
UFSNT HFPNPSQIPMPHZ BOE HFPNPSQIPMPHJTU BSF QSPCBCMZ JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPOT EFEJDBUFE UP UIF TVQQPSU BOE
OPU WFSZ XFMM VOEFSTUPPE *O QBSU
UIJT JT CFDBVTF QSPNPUJPOPGHFPNPSQIPMPHZ
JODMVEJOHUIF#SJUJTI4PDJFUZGPS
HFPNPSQIPMPHZ EPFT OPU FYJTU BT B TUBOEBMPOF VOJWFSTJUZ (FPNPSQIPMPHZ #4(
UIF "VTUSBMJBO BOE /FX ;FBMBOE
EJTDJQMJOF
UZQJDBMMZ IBWJOH JUT SPPUT XJUIJO (FPHSBQIZ (FPNPSQIPMPHZ (SPVQ "/;((
BOE UIF *OUFSOBUJPOBM
EFQBSUNFOUTJODPVOUSJFTMJLFUIF6,BOE"VTUSBMJBBOENBJOMZ "TTPDJBUJPOPG(FPNPSQIPMPHJTUT *"(
*OBEEJUJPO
TQFDJBMJTU
XJUIJO (FPMPHZ PS &BSUI 4DJFODF EFQBSUNFOUT JO UIF 64" HFPNPSQIPMPHZ TFTTJPOT BSF SFHVMBSMZ IFME XJUIJO NFFUJOHT
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
DPOWFOFE CZ MBSHFS PSHBOJ[BUJPOT TVDI BT UIF &VSPQFBO QSJODJQMFT PG NPEFSO HFPNPSQIPMPHZ %SBXJOH JOTQJSBUJPO
(FPTDJFODFT 6OJPO &(6
PS "NFSJDBO (FPQIZTJDBM 6OJPO GSPNUIF64CBTFE$MJNBUF-JUFSBDZBOE&BSUI4DJFODF-JUFSBDZ
"(6
JOJUJBUJWFT
XFIJHIMJHIUUFOLFZQPJOUTUIBUBOZDJUJ[FOTIPVME
LOPX BCPVU HFPNPSQIPMPHZ 5IFTF UFO QPJOUT BSF OPU
5IF BJN PG UIJT EPDVNFOU JT UP JOUSPEVDF UIF UFSN FYIBVTUJWF CVU BSF TJNQMZ JOUFOEFE UP JOEJDBUF XIZ
HFPNPSQIPMPHZUPBOPOTQFDJBMJTUBVEJFODFBOEUPJMMVTUSBUFB HFPNPSQIPMPHZTIPVMECFWJFXFEBTBOFDMFDUJDCVUDPIFSFOU
TFMFDUJPO PG LFZ QSJODJQMFT UIBU VOEFSQJO UIF EJTDJQMJOF 5IF WJCSBOU
JOOPWBUJWF BOE SFMFWBOU TDJFODF 5IF EPDVNFOU
QPQVMBSJUZPGWJSUVBMHMPCFTTVDIBT(PPHMF&BSUIJMMVTUSBUFTUIBU DPODMVEFTCZQSPWJEJOHTPVSDFTPGBEEJUJPOBMJOGPSNBUJPO
QVCMJDJOUFSFTUJOUIFMBOEGPSNTBOEMBOETDBQFTPGUIF&BSUIBOE XXXHMPCBMDIBOHFHPWSFTPVSDFTFEVDBUPSTDMJNBUFMJUFSBDZ
PUIFSQMBOFUBSZCPEJFTJTIJHITPNFPGUIFPOMJOFEJTDVTTJPO XXXFBSUITDJFODFMJUFSBDZPSH
UISFBET JO (PPHMF &BSUI #MPH BOE (PPHMF &BSUI $PNNVOJUZ
GPSVNT FWFO SFWPMWF BSPVOE RVFTUJPOT PG MBOEGPSN
EFWFMPQNFOU
CVU JO TPNF DBTFT UIF BDDVSBDZ BOE DMBSJUZ PG
EJTDVTTJPO DPVME CFOFpU GSPN HSFBUFS HSPVOEJOH JO UIF
(FPNPSQIJDMJUFSBDZLFZQPJOUTUIBU
FWFSZPOFTIPVMELOPXBCPVUHFPNPSQIPMPHZ
5IFUFOLFZQPJOUTUIBUFWFSZPOFTIPVMELOPXBCPVUHFPNPSQIPMPHZUIFUFOSFBTPOTXIZHFPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOUBSF
TVNNBSJ[FEJO5BCMF
CPUIJOBCSJEHFEBOEFYUFOEFEGPSN
5BCMF4VNNBSZPGUIFUFOLFZQPJOUT
-BOETDBQFTBSFBSDIJWFT -BOETDBQFTDPOUBJOIJTUPSJFTPGUIFJSEFWFMPQNFOUUIBUQPUFOUJBMMZDBOCF
PGUIFQBTU EFDJQIFSFEBOESFDPOTUSVDUFEGSPNTUVEZPGUIFBTTPDJBUFEMBOEGPSNTBOE
TFEJNFOUT
5IF&BSUITMBOETDBQFTBSF #PUIHMPCBMFOWJSPONFOUBMDIBOHFBOEIVNBOBDUJWJUJFTBSFJODSFBTJOHUIF
CFDPNJOHNPSFIB[BSEPVT NBHOJUVEFBOEGSFRVFODZPGHFPNPSQIPMPHJDBMIB[BSET
XIJDIPDDVS
XIFSFWFSBOEXIFOFWFSMBOETVSGBDFTUBCJMJUZJTBGGFDUFEBOEBEWFSTFTPDJP
FDPOPNJDJNQBDUTBSFFYQFSJFODFE
4VDDFTTGVMFOWJSPONFOUBM (FPNPSQIPMPHZDBOQSPWJEFBLFZJOQVUUPFOWJSPONFOUBMNBOBHFNFOU
NBOBHFNFOUOFFET JODMVEJOHMBOETDBQFDPOTFSWBUJPO
FDPTZTUFNDPOTFSWBUJPOBOESFTUPSBUJPO
HFPNPSQIPMPHJDBMLOPXMFEHF IFSJUBHFDPOTFSWBUJPOBOEDBSCPOMBOETDBQJOH
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
-BOETDBQFTBSFTIBQFE
CZNPWFNFOUTPGNBTT
-BOEGPSNTBSFTIBQFECZHFPNPSQIPMPHJDBMQSPDFTTFT
XIJDI TVDIBTUISPVHIUFDUPOJDVQMJGU
WPMDBOJDFSVQUJPOT
PSUIFBDUJPO
FTTFOUJBMMZ JOWPMWF UIF NPWFNFOU PG NBTT r SPDL
TFEJNFOU
PGUIFXJOE
5IFCBMBODFCFUXFFOUIFUXPUZQFTPGNPWFNFOU
XBUFS r BDSPTT UIF &BSUIT TVSGBDF .PWFNFOU PG NBTT EFUFSNJOFTXIFUIFSMBOEGPSNTMBOETDBQFTUFOEUPEFDSFBTFJO
DPNNPOMZJOWPMWFTUIFXFBUIFSJOH
FSPTJPO
USBOTQPSUBUJPOBOE SFMJFG JFqBUUFOBOEPSMPXFS
UISPVHIUJNF
PSJODSFBTFJOSFMJFG
EFQPTJUJPOPGTVSGBDFNBUFSJBMTCZHSBWJUZ
JDF
XJOE
PSXBUFS
JF TUFFQFO BOEPS FMFWBUF
UISPVHI UJNF 'JHVSF
8JUIJO
CVU DBO BMTP JOWPMWF OFBSTVSGBDF UFDUPOJD
WPMDBOJD PS MBOETDBQFT
JOEJWJEVBMMBOEGPSNTDBOCFDMBTTJpFEBTQSJNBSJMZ
HSPVOEXBUFSBDUJWJUZ5IFNPWFNFOUPGNBTTNPTUDPNNPOMZ FSPTJPOBMEFHSBEBUJPOBM JFNBTTJTSFNPWFEUPDSFBUFGFBUVSFT
JT QSFEPNJOBOUMZ EPXOXBSET JF GSPN IJHIFS UP MPXFS TVDI BT WBMMFZT
PS EFQPTJUJPOBM DPOTUSVDUJPOBM JF NBTT
FMFWBUJPOT
TVDIBTCZHSBWJUZJOEVDFEMBOETMJEJOHPSEPXOIJMM BDDVNVMBUFTUPDSFBUFGFBUVSFTTVDIBTIJMMTMPQFEFQPTJUTBOE
TFEJNFOU NPWFNFOU CZ SVOOJOH XBUFS
CVU DBO BMTP CF WPMDBOJDDPOFT
QSFEPNJOBOUMZ VQXBSET JF GSPN MPXFS UP IJHIFS FMFWBUJPOT
&SPTJPOSBUF
NFUSFTQFS
NJMMJPOZFBST
6QMJGUSBUF
NFUSFTQFS
NJMMJPOZFBST
'JHVSF5IFFMFWBUJPOBOESFMJFGPGMBSHFTDBMFMBOEGPSNTMJLFNPVOUBJOTJTEFUFSNJOFECZBDPNQFUJUJPOCFUXFFOVQXBSENPWFNFOUPGNBTT
FHUISPVHIUFDUPOJDVQMJGU
BOEEPXOXBSENPWFNFOUPGNBTT FHUISPVHIXFBUIFSJOHBOEFSPTJPO
4PVSDFSFESBXOBOEBEBQUFEGSPN1SFTT
'BOE4JFWFS
3
6OEFSTUBOEJOH&BSUI OEFEJUJPO
8)'SFFNBOBOE$PNQBOZ
/FX:PSL
%JEZPVLOPX
5IFIJHIFTUQPJOUPOUIF&BSUITTVSGBDFBTNFBTVSFEGSPN ESZMBOEJTPOUIFTIPSFPGUIF%FBE4FB
TIBSFECZ+PSEBO
TFB MFWFM JT UIF TVNNJU PG .U &WFSFTU
PO UIF CPSEFS BOE*TSBFM 5IFFMFWBUJPOPGBQQSPYJNBUFMZNCFMPX
CFUXFFO /FQBM BOE $IJOB 5IF TVNNJUT FMFWBUJPO JT TFBMFWFMJTBSFTVMUPGUFDUPOJDSJGUJOHBOEEPXOGBVMUJOHPG
DPNNPOMZ HJWFO BT BQQSPYJNBUFMZ N
BOE SFTVMUT UIJTQBSUPGUIF&BSUITDSVTU 4PVSDF8JLJQFEJB
GSPN POHPJOH UFDUPOJD VQMJGU JO UIF )JNBMBZB UIBU JT
IUUQFOXJLJQFEJBPSHXJLJ&YUSFNF@QPJOUT@PG@&BSUI
PVUQBDJOHXFBUIFSJOHBOEFSPTJPO 5IFMPXFTUQPJOUPO
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
-BOETDBQFTIBQJOHQSPDFTTFTBSF
JOqVFODFECZNBOZEJGGFSFOUGBDUPST
7BSJPVT UFDUPOJD
HFPMPHJDBM
DMJNBUJD BOE FDPMPHJDBM GBDUPST EJTUSJCVUJPOT'PSJOTUBODF
SVHHFENPVOUBJOSBOHFTUFOEUPCF
QSPWJEFNBKPSJOqVFODFTPOHFPNPSQIPMPHJDBMQSPDFTTFTBOE GPVOE NBJOMZ JO BSFBT VOEFSHPJOH BDUJWF UFDUPOJD VQMJGU
XJUI
UIF NPWFNFOU PG NBTT %JGGFSFOU UFDUPOJD TFUUJOHT DBO MJUIPMPHJFT UIBU BSF TVTDFQUJCMF UP XFBUIFSJOH BOE FSPTJPO
JOqVFODF XIFUIFS UIF QPUFOUJBM GPS NPWFNFOU PG NBTT JT VOEFS DMJNBUFT DIBSBDUFSJ[FE CZ IFBWZ SBJOGBMM PS TOPXGBMM
QSFEPNJOBOUMZ VQ FH UISPVHI VQMJGU XIFSF DPOUJOFOUBM FHUIF/FX;FBMBOE"MQT
PSJO5BJXBO
'JHVSF
-FTTSVHHFE
MBOENBTTFTDPMMJEF
PSEPXO FHUISPVHIEPXOGBVMUJOHXIFSF VQMBOETPSQMBJOTUFOEUPCFGPVOEJOMFTTUFDUPOJDBMMZBDUJWFPS
UIF&BSUITDSVTUJTGSBDUVSJOH
%JGGFSFOUMJUIPMPHJFT SPDLUZQFT
UFDUPOJDBMMZ JOBDUJWF BSFBT
QBSUJDVMBSMZ XIFSF MJUIPMPHJFT BSF
IBWF EJGGFSFOU TVTDFQUJCJMJUJFT UP XFBUIFSJOH BOE FSPTJPO NPSFSFTJTUBOUBOEPSDMJNBUFJTESJFS FHJOTPVUIFSO"GSJDBPS
$MJNBUJD TFUUJOH JOqVFODFT UFNQFSBUVSF BOE NPJTUVSF DFOUSBM"VTUSBMJB
'JHVSF
*DFTIFFUTBOEHMBDJFSTBSFMPDBUFE
BWBJMBCJMJUZrLFZJOqVFODFTPOUIFQPUFOUJBMGPSXFBUIFSJOHBOE NBJOMZJOUIFIJHIFSMBUJUVEFTBOEPSBUIJHIFSFMFWBUJPOTXIFSF
UIFBWBJMBCJMJUZPGXBUFSJOMJRVJEPSGSP[FOGPSNrBOEUIJTBGGFDUT XBUFS SFNBJOT GSP[FO GPS BMM PS B TVCTUBOUJBM QBSU PG UIF ZFBS
FSPTJPO
USBOTQPSUBUJPOBOEEFQPTJUJPO&DPMPHJDBMJOqVFODFTr )JMMTMPQFTXJUIUIJDLTPJMTUFOEUPCFCFTUEFWFMPQFEJOXFUUFS
QMBOUBOEBOJNBM JODMVEJOHIVNBO
rNBZBMTPQMBZBSPMF
JO SFHJPOTXIFSFBTUBCJMJ[JOHWFHFUBUJPODPWFSJTXFMMEFWFMPQFE
TPNF DBTFT MJNJUJOH UIF QPUFOUJBM GPS NPWFNFOU PG NBTT XIJMFBDUJWFXJOECMPXOTBOEEVOFTUFOEUPPDDVSNBJOMZJO
FHUSFFSPPUTTUBCJMJ[JOHIJMMTJEFTBHBJOTUFSPTJPOr'JHVSFB
ESZ
TBOEZSFHJPOTMBSHFMZEFWPJEPGWFHFUBUJPODPWFS
CVUJOPUIFSTFOIBODJOHUIFQPUFOUJBMGPSNPWFNFOUPGNBTT
FHUIFEJHHJOHBDUJWJUJFTPGJOTFDUTBOENBNNBMTr'JHVSFC
*O FTTFODF
HFPNPSQIPMPHZ JT UIF TDJFODF UIBU TUVEJFT UIF
JOUFHSBUFEFGGFDUPGBMMUIFTFEJGGFSFOUGBDUPSTJOUIFTIBQJOHPG
UIF &BSUIT MBOE TVSGBDF "T UIF JOUFHSBUFE FGGFDU WBSJFT GSPN
SFHJPOUPSFHJPO
NBOZMBOEGPSNTIBWFTFNJQSFEJDUBCMFTQBUJBM
B 'JHVSFB
5IFSPPUTPGUSFFT
TISVCTBOEHSBTTFTDPNNPOMZIFMQUP
CJOEMPPTFTFEJNFOUTBOETPJMT
NJOJNJ[JOHUIFQPUFOUJBMGPSFSPTJPO
EVSJOHSBJOGBMMBOESVOPGGFWFOUT *OUIJTFYBNQMFGSPN,FOZB
UIF
FYUFOUPGBUSFFSPPUOFUXPSLJTSFWFBMFECZFSPTJPOUIBUTUBSUFEPOBO
BEKBDFOU
VOQSPUFDUFEQBSUPGUIFMBOETVSGBDF 1IPUP%BOJFM(SFFO
C
5FSNJUFNPVOETBSFMBOEGPSNTUIBUSFTVMUGSPNUIFNPWFNFOUPG
NBTT CZ JOTFDUT *O UIJT FYBNQMF GSPN UIF 5BOBNJ %FTFSU
DFOUSBM
"VTUSBMJB
NVMUJQMFNPVOETVQUPNUBMMQSPWJEFTUBSLDPOUSBTUXJUI
UIFCVSOUWFHFUBUJPO 1IPUP4UFQIFO5PPUI
%JEZPVLOPX
C "SPVOE UIF "MQJOF 'BVMU JO UIF 4PVUIFSO "MQT PG /FX
;FBMBOE
MBOEJTSJTJOHWFSUJDBMMZBUVQUPBSPVOENN
QFSZFBSBOENPWJOHIPSJ[POUBMMZBUBSPVOENNQFS
ZFBS5IFTFSBUFTBSFSPVHIMZUIFSBUFTBUXIJDIIFBMUIZ
BEVMUOBJMTHSPX 4PVSDF-JUUMF
5"FUBM
7BSJBUJPOT
JOFYIVNBUJPOMFWFMBOEVQMJGUSBUFBMPOHUIFPCMJRVFTMJQ
"MQJOF GBVMU
DFOUSBM 4PVUIFSO "MQT
/FX ;FBMBOE
(FPMPHJDBM 4PDJFUZ PG "NFSJDB #VMMFUJO
:BFNTJSJ
4FUBM(SPXUISBUFPGIVNBOpOHFSOBJMT
BOEUPFOBJMTJOIFBMUIZ"NFSJDBOZPVOHBEVMUT+PVSOBM
PG UIF &VSPQFBO "DBEFNZ PG %FSNBUPMPHZ BOE
7FOFSFPMPHZ
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
-BOETDBQFQSPDFTTFT
PQFSBUFBUNBOZEJGGFSFOUTDBMFT
5IF UFDUPOJD
HFPMPHJDBM
DMJNBUJD BOE FDPMPHJDBM GBDUPST UIBU UFDUPOJD
HFPMPHJDBM
DMJNBUJD BOE FDPMPHJDBM GBDUPST DBO
JOqVFODFHFPNPSQIPMPHJDBMQSPDFTTFTBOENPWFNFOUPGNBTT DPNCJOF JO WBSJPVT XBZT UP JOqVFODF HFPNPSQIPMPHJDBM
DIBOHFXJUIEJGGFSFOUUJNFBOETQBDFTDBMFT4PNFGBDUPSTDBO QSPDFTTFTBOENPWFNFOUPGNBTT#ZEJTUJOHVJTIJOHCFUXFFO
CFDIBSBDUFSJ[FEBTMPXGSFRVFODZIJHINBHOJUVEF
BTUIFZBDU HFPNPSQIPMPHJDBM QSPDFTTFT UIBU PDDVS BMPOH UIJT TQFDUSVN
SFMBUJWFMZJSSFHVMBSMZUISPVHIUJNFCVUDBONPWFMBSHFBNPVOUT GSPN MPX GSFRVFODZIJHI NBHOJUVEF UP IJHI GSFRVFODZMPX
PGNBTT FHSFHJPOBMUFDUPOJDVQMJGUUIBUJOWPMWFTGBVMUJOH
BOE NBHOJUVEF
XF DBO DPODFQUVBMJ[F IPX NPWFNFOU PG NBTT
SFTVMU JO MBSHFTDBMF MBOEGPSNT FH NPVOUBJO CFMUT
0UIFS PDDVSTBUEJGGFSFOUSBUFT 'JHVSF
BOEIPXEJGGFSFOUMBOEGPSNT
GBDUPSTBSFIJHIGSFRVFODZMPXNBHOJUVEFBTUIFZBDUSFMBUJWFMZ EFWFMPQBDSPTTBTQFDUSVNPGUJNFBOETQBDFTDBMFT 'JHVSF
SFHVMBSMZCVUNPWFPOMZTNBMMBNPVOUTPGNBTT FHTPJMDSFFQ
VOEFSHSBWJUZ
PSMPDBMJ[FEXFBUIFSFWFOUTUIBUMFBEUPSBJOGBMM
BOE TIBMMPX qPX PO IJMMTMPQFT
BOE SFTVMU JO POMZ TNBMMTDBMF
MBOEGPSNT FH TNBMM HVMMJFT
#FUXFFO UIFTF UXP FYUSFNFT
&YQMPTJWF
WPMDBOJD .BKPSNPVOUBJOSBOHFT
&/%0(&/*$
FSVQUJPOT
4QBUJBMTDBMFJONFUSFT
*OEJWJEVBMHMBDJBMWBMMFZT
-BWBqPXT 6QMJGUJO 4VCTJEFODFPG
NPVOUBJOT EFQPTJUJPOBMCBTJOT
3JWFSqPPEQMBJOT
&SPTJWFUTVOBNJT 3JWFSNFBOEFST
%VOFNJHSBUJPO
4USFBNqPX
&90(&/*$
4PJMDSFFQ
$PBTUBMDMJGGSFUSFBU $BWFXFBUIFSJOHGPSNT
-BOETMJEFT
3PDLGBMMT 4BOESJQQMFT
'JHVSF (FPNPSQIPMPHJDBM QSPDFTTFT BSF ESJWFO CZ FOEPHFOJD 'JHVSF -BOEGPSNT WBSZ XJEFMZ JO TQBUJBM TDBMF TJ[F
BOE UIFJS
GBDUPST QPXFSFE GSPN XJUIJO UIF &BSUI TVDI BT WPMDBOPFT BOE EFWFMPQNFOUPDDVSTBDSPTTBXJEFSBOHFPGUFNQPSBMTDBMFT4NBMM
FBSUIRVBLFT
BOEFYPHFOJDGBDUPST QPXFSFECZUIFTVOTFOFSHZ TDBMFMBOEGPSNTTVDIBTTBOESJQQMFTGPSN
FSPEFBOESFGPSNPO
BOEXPSLJOHUISPVHIUIFDMJNBUFTZTUFN
TVDIBTSBJO
XJOEBOE SBQJE UFNQPSBM TDBMFT
XIJMF MBSHF TDBMF MBOEGPSNT TVDI BT
XBWFT
%JGGFSFOU QSPDFTTFT SFTVMU JO EJGGFSFOU SBUFT GPS UIF NPVOUBJOSBOHFTEFWFMPQPWFSGBSMPOHFSUFNQPSBMTDBMFT 4PVSDF
NPWFNFOU PG NBTT
GSPN WFSZ TMPX FH CBTJO TVCTJEFODF
TPJM BEBQUFE GSPN (PVEJF
"4 BOE 7JMFT
)"
-BOETDBQFT BOE
DSFFQ
UP FYUSFNFMZ SBQJE FH WPMDBOJD FSVQUJPOT
SPDL GBMMT
(FPNPSQIPMPHZ " 7FSZ 4IPSU *OUSPEVDUJPO 0YGPSE 6OJWFSTJUZ
4PVSDF BEBQUFE GSPN (PVEJF
"4 BOE 7JMFT
)"
1SFTT
0YGPSE
-BOETDBQFT BOE (FPNPSQIPMPHZ " 7FSZ 4IPSU *OUSPEVDUJPO
0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT
0YGPSE
%JEZPVLOPX
5IFWPMDBOPPG,JMBVFBPOUIF#JH*TMBOEPG)BXBJJJTQFSIBQT qPXT
MPDBMMZ JOUFSCFEEFE XJUI EFQPTJUT PG FYQMPTJWF
UIFXPSMETNPTUBDUJWFWPMDBOP7BSJPVTFTUJNBUFTTVHHFTU FSVQUJPOT
JMMVTUSBUJOH IPX FOEPHFOJD QSPDFTTFT
UIBU,JMBVFBCFHBOUPGPSNZFBSTBHPPO PSJHJOBUJOHNPSFUIBOLNEFFQJOUIFFBSUIIBWFESJWFO
UIFTFBqPPSBOEIBTMJLFMZCFFOBDUJWFFWFSTJODF
XJUIOP WBTU WPMVNFT PG NBHNB UP UIF TVSGBDF 4PVSDF 6OJUFE
QSPMPOHFEQFSJPETPGRVJFTDFODF ,JMBVFBFNFSHFEGSPN 4UBUFT(FPMPHJDBM4VSWFZ
)BXBJJBO7PMDBOP0CTFSWBUPSZ
UIFTFBBTBOJTMBOEQFSIBQTZFBSTBHPBOE
OPX TUBOET OFBSMZ N BCPWF TFB MFWFM
BOE IBT BO IUUQIWPXSVTHTHPWLJMBVFB
FTUJNBUFE WPMVNF PG LN LN JT
FRVJWBMFOUUPCJMMJPON
5IFJTMBOEJTNBEFNPTUMZPGMBWB
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
5IF&BSUI`T
MBOETDBQFTBSFEZOBNJD
-BOEGPSNTBOEMBOETDBQFTBSFOPUTUBUJDBOEVODIBOHJOH
CVU FH NPVOUBJO CFMUT
UZQJDBMMZ EFWFMPQ POMZ TMPXMZ PWFS UJNF
BSFEZOBNJDBOEEFWFMPQUISPVHIUJNF"MUIPVHIUIFEZOBNJD CFDBVTFPGUIFWBTUBNPVOUTPGNBTTUIBUOFFEUPCFNPWFEUP
OBUVSF PG MBOEGPSNT BOE MBOETDBQFT JT XFMM LOPXO UP FGGFDUDIBOHF
BOEUIVTDBOCFSFMBUJWFMZQFSTJTUFOUGFBUVSFTPG
HFPNPSQIPMPHJTUT
JU JT OPU BMXBZT BQQSFDJBUFE CZ UIF XJEFS UIF&BSUITTVSGBDF4NBMMTDBMFMBOEGPSNT FHIJMMTMPQFHVMMJFT
QVCMJD
BOE UIFSF DBO CF B UFOEFODZ UP WJFX MBOEGPSNT DBO DIBOHF SBQJEMZ PWFS UJNF CFDBVTF POMZ SFMBUJWFMZ TNBMM
MBOETDBQFTBTMBSHFMZpYFEJOGPSN
TJ[FBOEQPTJUJPO(JWFOUIBU BNPVOUTPGNBTTOFFEUPCFNPWFEUPFGGFDUDIBOHF 0UIFS
UFDUPOJD
HFPMPHJDBM
BOE FTQFDJBMMZ DMJNBUJD BOE FDPMPHJDBM MBOEGPSNTNBZEFWFMPQTMPXMZGPSBXIJMF
UIFOTVEEFOMZBOE
GBDUPSTDIBOHFUISPVHIUJNFBOEPWFSTQBDF TFFLFZQPJOU
SBQJEMZEFWFMPQBTBUISFTIPMEJTDSPTTFE 'PSFYBNQMF
TPNF
IPXFWFS
BMMMBOEGPSNTBOEMBOETDBQFTBSFTVCKFDUUPDIBOHF SJWFSDIBOOFMTDBOSFNBJOJOMBSHFMZTUBCMFQPTJUJPOTCFUXFFO
'PS FYBNQMF
XJUI B DIBOHF UP ESJFS DMJNBUFT
EFDSFBTFT JO MFWFFT UIBU TMPXMZ JODSFBTF JO IFJHIU PWFS UJNF
BOE UIBU
TUBCJMJ[JOH WFHFUBUJPO DPWFST DBO MFBE UP HSFBUFS TPJM MPTT FGGFDUJWFMZSBJTFUIFDIBOOFMBCPWFUIFMFWFMPGUIFTVSSPVOEJOH
UISPVHI XJOE PS XBUFS FSPTJPO
XIFSFBT XJUI B DIBOHF UP qPPEQMBJO 'JHVSF
&WFOUVBMMZ
UIFMFWFFTGBJMEVSJOHqPPET
XFUUFSDMJNBUFT
GPSNFSMZBDUJWFXJOECMPXOEVOFTDBOCFDPNF BOE B OFX DIBOOFM JT FSPEFE JO B MPXFS QPTJUJPO PO UIF
TUBCJMJ[FE CZ SFOFXFE WFHFUBUJPO HSPXUI /POFUIFMFTT
BT qPPEQMBJOXIJMFUIFPMEDIBOOFMJTHSBEVBMMZBCBOEPOFE
JMMVTUSBUFE JO 'JHVSFT BOE
UIF SBUF PG MBOEGPSNMBOETDBQF
EFWFMPQNFOU DBO WBSZ XJEFMZ
EFQFOEJOH PO UIF QSPDFTTFT
PQFSBUJOHBOEUIFBNPVOUPGNBTTUIBUOFFETUPCFNPWFEGPS
DIBOHFUPCFSFDPHOJTBCMF-BSHFTDBMFMBOEGPSNTMBOETDBQFT
qPX
qPPEQMBJO
MPDBMMFWFFCSFBDIJOHFOBCMFTqPPEXBUFS JODSFBTJOHWPMVNFPGqPPEXBUFSEJWFSUFEUPOFXDIBOOFM
UPqPXUPMPXFSMZJOHqPPEQMBJO EFWFMPQFEPOMPXFSMZJOHqPPEQMBJO-FWFFHSPXUITUBSUTBOFX
'JHVSF%FQPTJUJPOPGTBOE
TJMUBOEDMBZBMPOHBOEBEKBDFOUUPSJWFSDIBOOFMTDBOMFBEUPUIFHSPXUIPGMFWFFTBOEUIFSBJTJOHPGGMPXBCPWFUIF
MFWFMPGUIFTVSSPVOEJOHqPPEQMBJO%VSJOHqPPET
MFWFFCSFBDIJOHDBOEJWFSUJODSFBTJOHBNPVOUTPGqPXUPQBSUTPGUIFMPXFSMZJOHqPPEQMBJO
&WFOUVBMMZ
BUISFTIPMEJTDSPTTFEXIFSFCZBOFXMZGPSNFEDIBOOFMDBSSJFTBOJODSFBTJOHQSPQPSUJPOPGUIFqPX
BOEUIFPME
IJHIFSFMFWBUJPO
DIBOOFMJTHSBEVBMMZBCBOEPOFE
%JEZPVLOPX
0WFS UIF MBTU UXP DFOUVSJFT
UIF ,PTJ 3JWFS
*OEJB
NPWFE NFHBGBO IJTUPSJDBM SFDPSET
HFPNPSQIPMPHZ BOE UIF
NPSF UIBO LN XFTUXBSE JO JUT QBTTBHF BDSPTT UIF SFDFOUBWVMTJPOPGUIF,PTJ3JWFS
2VBUFSOBSZ*OUFSOBUJPOBM
)JNBMBZBO GPSFMBOE *O "VHVTU
IPXFWFS
UIF ,PTJ
r
3JWFS DIBOHFE DPVSTF ESBNBUJDBMMZ
NPWJOH LN
FBTUXBSETJOPOFFWFOUBOEEJWFSUJOHNPTUPGUIFSJWFSqPX
JOUPBOFXDIBOOFM 4PVSDF$IBLSBCPSUZ
5FUBM
,PTJ
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
-BOETDBQFEZOBNJDT
BSFPGUFODPNQMFY
*O BEEJUJPO UP DIBOHJOH UFDUPOJD
HFPMPHJDBM
DMJNBUJD PS CFOE DVUPGG BOE PYCPX MBLF GPSNBUJPO 'JHVSF
*O TPNF
FDPMPHJDBM DPOEJUJPOT
JOUFSOBM SFBEKVTUNFOUT DBO BMTP ESJWF TJUVBUJPOT
CPUI JOUFSOBM BOE FYUFSOBM GBDUPST DBO DPNCJOF UP
MBOEGPSN BOE MBOETDBQF EFWFMPQNFOU 5IF NBJO ESJWFST PG ESJWF MBOEGPSNMBOETDBQF DIBOHFT 'PS FYBNQMF
IJMMTMPQF
MBOEGPSNBOEMBOETDBQFEFWFMPQNFOUBSFDPNNPOMZFYUFSOBM EFQPTJUT NBZ TUFBEJMZ BDDVNVMBUF NBTT PWFS UJNF
XJUI UIF
GBDUPST
JODMVEJOH UIPTF SFMBUFE UP UFDUPOJD
WPMDBOJD
DMJNBUJD
TMPQF BOHMF HSBEVBMMZ JODSFBTJOH 'JHVSF
&WFOUVBMMZ
UIF
TFB MFWFM PS BOUISPQPHFOJD QFSUVSCBUJPOT
CVU MBOEGPSN DSJUJDBM BOHMF GPS TMPQF TUBCJMJUZ NBZ CF DSPTTFE CVU UIFTF
MBOETDBQF EFWFMPQNFOUT DBO BMTP SFTVMU GSPN JOUFSOBM JOUFSOBMSFBEKVTUNFOUTNBZCFJOTVGpDJFOUUPUSJHHFSDIBOHFCZ
SFBEKVTUNFOUT UIBU PDDVS JOEFQFOEFOUMZ PG DIBOHFT UP UIFTF UIFNTFMWFTUIFMBOEGPSNNBZSFNBJOTUBCMFVOUJMTMPQFGBJMVSF
FYUFSOBMGBDUPST'PSFYBNQMF
FWFOVOEFSDPOEJUJPOTPGTUFBEZ 'JHVSF
JTUSJHHFSFECZBDIBOHFJOFYUFSOBMGBDUPST
TVDIBT
qPX BOE TFEJNFOU USBOTQPSU
MBUFSBM NJHSBUJPO TJEFXBZT UFDUPOJDBDUJWJUZ FHBOFBSUIRVBLF
PSBIFBWZSBJOGBMMFWFOU
NPWFNFOU
PG SJWFS NFBOEFS CFOET VMUJNBUFMZ DBO SFTVMU JO
1SFFYJTUJOHNFBOEFSCFOE
BCBOEPOFEUPGPSNBOPYCPXMBLF
'MPX
'JHVSF"MPOHSJWFSNFBOEFST
FSPTJPOUFOETUPCFFOIBODFEPOUIFPVUFSQBSUTPGUIFCFOET5IJTDBOMFBEUPUIFNFFUJOHPGBEKBDFOUCFOET
XIJDIVMUJNBUFMZTUSBJHIUFOTUIFDIBOOFMBOEBCBOEPOTUIFGPSNFSCFOE
1SPHSFTTJWFTFEJNFOUBDDVNVMBUJPO $POUJOVFETFEJNFOUBDDVNVMBUJPO
FYDFFETDSJUJDBMBOHMF
PO
PONPVOUBJOGPPUTMPQFT GPSTMPQFTUBCJMJUZ4MPQFGBJMVSFPDDVST
SFEVDJOHBOHMFBOE
JODSFBTFTTMPQF SFEFQPTJUJOHNBUFSJBMEPXOTMPQF
'JHVSF &SPTJPO PG NPVOUBJO TVNNJUT DPNNPOMZ SFTVMUT JO TFEJNFOU EFQPTJUJPO PO BEKBDFOU GPPUTMPQFT 1SPHSFTTJWF TFEJNFOU
BDDVNVMBUJPOMFBETUPTUFFQFOJOHPGUIFTMPQF*GUIFDSJUJDBMBOHMFGPSTMPQFTUBCJMJUZJTFYDFFEFE
UIFEFQPTJUTCFDPNFVOTUBCMF
BOEGBJMVSF FH
BMBOETMJEF
NBZCFUSJHHFSFECZBOFBSUIRVBLFPSIFBWZSBJOGBMM*OUIFFWFOUPGGBJMVSF
TMPQFJTSFEVDFECFMPXUIFDSJUJDBMBOHMFBOETFEJNFOUT
BSFSFEFQPTJUFEEPXOTMPQF
%JEZPVLOPX
-BOETMJEFT DBO NPWF WFSZ TMPXMZ GPS FYBNQMF
FWFO UIF DBONPWFFYUSFNFMZSBQJEMZGPSJOTUBODF
TPNFMBOETMJEFT
NPTU SBQJEMZ NPWJOH QBSUT PG UIF 4MVNHVMMJPO -BOETMJEF
JOUIF&VSPQFBO"MQTNPWFBUUFOTPGLNQFSIPVS 4PVSDF
$PMPSBEP
NPWF BU MFTT UIBO N QFS EBZ 4PVSDF &VSPQFBO$PNNJTTJPO
+PJOU3FTFBSDI$FOUSF
$PMPSBEP(FPMPHJDBM4VSWFZ
0UIFSMBOETMJEFT
IPXFWFS
IUUQDPMPSBEPHFPMPHJDBMTVSWFZPSHXQDPOUFOUVQMPBETQEG
IUUQFVTPJMTKSDFDFVSPQBFVMJCSBSZUIFNFTMBOETMJEFT
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
-BOETDBQFTBSF
BSDIJWFTPGUIFQBTU
-BOETDBQFT DPOUBJO IJTUPSJFT PG UIFJS EFWFMPQNFOU UIBU EFHSBEFEGBVMUMJOFTPSWPMDBOPFT
5IFSFTQPOTFPGMBOEGPSNT
QPUFOUJBMMZDBOCFEFDJQIFSFEBOESFDPOTUSVDUFEGSPNTUVEZPG BOE MBOETDBQFT UP UIFTF DIBOHJOH DPOEJUJPOT NBZ CF
UIF BTTPDJBUFE MBOEGPSNT BOE TFEJNFOUT *O NBOZ NJE BOE DPNQMJDBUFECZJOUFSOBMSFBEKVTUNFOUT TFFLFZQPJOU
XIJMF
IJHIMBUJUVEF QBSUT PG UIF OPSUIFSO IFNJTQIFSF
MBOETDBQFT FWJEFODF GPS UIF OBUVSF PG QBTU QSPDFTTFT BOE MBOETDBQF
IPTU MBOEGPSNT BOE TFEJNFOUT UIBU CFBS UIF EJTUJODUJWF DIBOHFT JT DPNNPOMZ QBSUJBMMZ FSBTFE CZ MBUFS HFPNPSQIJD
TJHOBUVSFT PG QSPDFTTFT PQFSBUJOH VOEFS TJHOJpDBOUMZ DPMEFS QSPDFTTFTPQFSBUJOHVOEFSEJGGFSFOUDPOEJUJPOT/FWFSUIFMFTT
JG
DPOEJUJPOTJOUIFQBTU
JODMVEJOHUIPTFSFMBUFEUPJDFTIFFUTBOE FOPVHI FWJEFODF SFNBJOT r BMCFJU GSBHNFOUBSZ r B DPIFSFOU
HMBDJFST FH QBSBCPMJD WBMMFZT
TDPVSFE BOE TUSJBUFE CFESPDL MBOETDBQF EFWFMPQNFOUBM IJTUPSZ DBO CF EFDJQIFSFE BOE
TVSGBDFT
BOE QPPSMZTPSUFE EFQPTJUT SBOHJOH GSPN NVE SFDPOTUSVDUFE
JODMVEJOHFTUBCMJTINFOUPGSBUFTPGDIBOHFBOE
UISPVHIUPCPVMEFST
'JHVSFB
*OSFHJPOTUIBUIBWFMBSHFMZ BTTFTTNFOU PG UIF MJLFMZ JOUFSOBM BOE FYUFSOBM GBDUPST ESJWJOH
FTDBQFE HMBDJBUJPO
TVDI BT UIF JOUFSJPS PG TPNF TPVUIFSO DIBOHF 3FDPOTUSVDUJOH MBOETDBQF EFWFMPQNFOU IJTUPSJFT
IFNJTQIFSF DPOUJOFOUT
MBOETDBQFT IPTU MBOEGPSNT BOE QSPWJEFTFTTFOUJBMDPOUFYUGPSBTTFTTJOHUIFOBUVSFPGSFDFOUBOE
TFEJNFOUT UIBU CFBS UIF EJTUJODUJWF TJHOBUVSFT PG QSPDFTTFT QSFTFOUEBZ DIBOHFT
BOE BMTP IFMQT UP DPOTUSBJO PS QSPKFDU
PQFSBUJOH VOEFS TJHOJpDBOUMZ XBSNFS BOE XFUUFS QBTU QPTTJCMFUSBKFDUPSJFTPGGVUVSFMBOETDBQFDIBOHFTVOEFSHMPCBM
DPOEJUJPOT FHTPJMTFOSJDIFEJODFSUBJODIFNJDBMDPNQPVOET
DMJNBUF DIBOHF TDFOBSJPT TFF LFZ QPJOU
BOE FWBMVBUF UIF
PS GPSNFS DIBOOFMT XJUI MBSHFS EJNFOTJPOT UIBO BU QSFTFOU
JNQPSUBODFPGIVNBOJNQBDUT TFFLFZQPJOU
BOEPSQSPDFTTFTPQFSBUJOHVOEFSTJHOJpDBOUMZDPPMFSBOEESJFS
QBTU DPOEJUJPOT FH TPJMT FOSJDIFE JO DFSUBJO TBMUT
PS XJOE
CMPXOEVOFTOPXTUBCJMJ[FECZWFHFUBUJPO
'JHVSFC
0UIFS
MBOETDBQFT NBZ IPTU MBOEGPSNT BOE TFEJNFOUT UFTUJGZJOH UP
FOIBODFEUFDUPOJDPSWPMDBOJDBDUJWJUZJOUIFQBTU FHJOBDUJWF
B 'JHVSF B
1BSBMMFM HSPPWFT TUSJBUJPOT
FUDIFE JOUP GSBDUVSFE
CFESPDL
JOEJDBUJOHQBTUJDFNPWFNFOUPOUIF*TMFPG4LZF
OPSUIXFTU
4DPUMBOE 1IPUP4UFQIFO5PPUI
C
WJFXBMPOHUIFDSFTUPGBXJOE
CMPXOTBOEEVOFJOUIFOPSUIFSO4JNQTPO%FTFSU
DFOUSBM"VTUSBMJB
5IJT BOE PUIFS OFJHICPVSJOH EVOFT BSF OPX MBSHFMZ TUBCJMJ[FE CZ
WFHFUBUJPO
CVU BU JOUFSWBMT JO UIF QBTU
FOIBODFE EVOF BDUJWJUZ IBT
PDDVSSFE VOEFS DPOEJUJPOT PG SFEVDFE WFHFUBUJPO DPWFS BOEPS
JODSFBTFEXJOETUSFOHUI 1IPUP4UFQIFO5PPUI
%JEZPVLOPX
5PEBZ
BCPVUQFSDFOUPGUIFXPSMEJTDPWFSFECZJDF
CVUJOUIFQBTUUIBUpHVSFIBTCFFOBTIJHIBTQFS
DFOU *OUIF6,
UIFFYUFOUBOEUIJDLOFTTPGQBTUJDF
TIFFUT BSF B UPQJD PG POHPJOH SFTFBSDI CVU DFSUBJOMZ
IBWFSFBDIFEBTGBSTPVUIBT-POEPO
BOEJOQMBDFTUIF
JDFBSHVBCMZIBTCFFOLNUIJDL 4PVSDFBGUFS#SJUJTI
(FPMPHJDBM4VSWFZ
XXXCHTBDVLEJTDPWFSJOH(FPMPHZHFPMPHZ0G#SJUBJOJDF"HF
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
(MPCBMDIBOHFJT
JOqVFODJOHMBOETDBQFEZOBNJDT
0OHPJOH HMPCBM FOWJSPONFOUBM DIBOHF
XIJDI JODMVEFT SFUSFBU
GPSJOTUBODF
XJMMDPOUSJCVUFEJSFDUMZUPTFBMFWFMSJTFCVU
BUNPTQIFSJD XBSNJOH BOE TFB MFWFM SJTF
JT DVSSFOUMZ ESJWJOH XJMM BMTP SFEVDF UIF &BSUIT BMCFEP SFqFDUJWJUZ
BOE JOqVFODF
MBOEGPSN EFWFMPQNFOU
JODMVEJOH EFTFSU MBLF EFTJDDBUJPO
JDF PDFBO TBMJOJUZ
XIJDI JO UVSO XJMM BGGFDU PDFBO UFNQFSBUVSFT
TIFFU BOE HMBDJBM SFUSFBU
BOE DPBTUMJOF FSPTJPO "MUIPVHI DVSSFOUT
BOE HMPCBM IFBU SFEJTUSJCVUJPO
XJUI UIF MJLFMZ
MBOEGPSNBOEMBOETDBQFSFTQPOTFUPFYUFSOBMGBDUPSTNBZCF SBNJpDBUJPOT CFJOH GVSUIFS BUNPTQIFSJD XBSNJOH 4FB MFWFM
DPNQMJDBUFE CZ JOUFSOBM SFBEKVTUNFOUT TFF LFZ QPJOU
SJTF
PDFBO XBSNJOH BOE DIBOHJOH DVSSFOUT NBZ MFBE UP
HFPNPSQIPMPHJDBM IPU TQPUT DBO CF JEFOUJpFE BT UIPTF BDDFMFSBUFE DPBTUMJOF FSPTJPO
QPTTJCMZ XJUI OFHBUJWF
MBOEGPSNTMBOETDBQFT UIBU BSF QBSUJDVMBSMZ QSPOF UP ESBNBUJD DPOTFRVFODFT GPS CJPEJWFSTF NBOHSPWF BOE DPSBM SFFG
BOE JSSFWFSTJCMF DIBOHFT BT B DPOTFRVFODF PG HMPCBM FDPTZTUFNT 5IF SFHJPOBM PS HMPCBM JOqVFODF PG TPNF PUIFS
FOWJSPONFOUBMDIBOHF 5IFTFJODMVEFJDFTIFFUTBOEHMBDJFST
MBOEGPSN DIBOHFT JT MFTT XFMM VOEFSTUPPE CVU NBZ BMTP CF
EFTFSUEVOFTBOEMBLFT
BOEEFMUBTBOEDPSBMSFFGT 'JHVSF
*O TJHOJpDBOUGPSJOTUBODF
EFTFSUMBLFEFTJDDBUJPOBOEXJOEBDUJPO
UVSO
TPNF PG UIFTF MBOETDBQFMBOEGPSN EFWFMPQNFOUT DBO DBOMFBEUPUIFHFOFSBUJPOPGJODSFBTFERVBOUJUJFTPGEVTUJOUIF
UIFO JOqVFODF FOWJSPONFOUBM DIBOHF
QBSUJDVMBSMZ CFDBVTF BUNPTQIFSF
XJUI JNQMJDBUJPOT GPS DMJNBUF BOE FDPTZTUFNT
NBOZMBOEGPSNTBSFEJSFDUMZBOEJOEJSFDUMZMJOLFEXJUIDMJNBUF JODMVEJOHDPNQMFYCVUQPPSMZVOEFSTUPPEFGGFDUTPOIVSSJDBOF
UJQQJOH QPJOUT JF SFHJPOBM QIFOPNFOB UIBU NBZ FYFSU B HFOFSBUJPO
PDFBOGFSUJMJ[BUJPO
BOEUFSSFTUSJBMOVUSJFOUTVQQMZ
QPTJUJWFGFFECBDLPOHMPCBMXBSNJOH
BOEFDPMPHJDBMIPUTQPUT
JF SFHJPOT XJUI B TJHOJpDBOU SFTFSWPJS PG CJPEJWFSTJUZ UIBU JT
VOEFSUISFBU
"DDFMFSBUFE"OUBSDUJDBOE(SFFOMBOEJDFTIFFU
B C
'JHVSFB
)PSTFTIPFHMBDJFS
"OUBSDUJDB 1IPUP4UVBSU%VOOJOH
C
MPXFMFWBUJPOTBOEZJTMBOE DBZ
SJTJOHBCPWFGSJOHJOHDPSBMSFFG
.BMEJWFT
"SDIJQFMBHP 1IPUP)PMMZ&BTU
4VDIMBOEGPSNTBSFWVMOFSBCMFUPUIFJNQBDUTPGWBSJPVTHMPCBMFOWJSPONFOUBMDIBOHFTJODMVEJOHSJTJOHBJSBOE
TFBUFNQFSBUVSFT
JODSFBTFETFBMFWFMT
BOEFOIBODFEXBWFFSPTJPO
%JEZPVLOPX
*GBMMUIFJDFJO"OUBSDUJDBXBTDPOWFSUFEUPMJRVJEXBUFS
JU DPODFSOPWFSUIFSPMFPGJDFTIFFUNFMUJOHJOTFBMFWFMSJTF
XPVME CF TVGpDJFOU UP SBJTF UIF IFJHIU PG UIF XPSMET TVDI BO FYUSFNF TDFOBSJP JT OPU DPOTJEFSFE MJLFMZ JO UIF
PDFBOT CZ N 4PVSDF /BUJPOBM 4OPX BOE *DF %BUB OFBSGVUVSF
$FOUFS
/FWFSUIFMFTT
BMUIPVHIUIFSFJTDVSSFOUMZNVDI
XXXOTJEDPSHDSZPTQIFSFRVJDLGBDUTJDFTIFFUTIUNM
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
)VNBOBDUJWJUJFTBSF
JOqVFODJOHMBOETDBQFEZOBNJDT
*ODSFBTJOHMZ
NBOZHFPNPSQIPMPHJDBMQSPDFTTFTBOEMBOEGPSN XBUFS
BDSPTTUIF&BSUITTVSGBDF 5IJTJTNPTUPCWJPVTJOUIF
MBOETDBQF EFWFMPQNFOUT BSF JOqVFODFE CZ IVNBO BDUJWJUJFT DBTF PG NJOJOH BDUJWJUJFT CVU BMTP PDDVST BT B SFTVMU PG UIF
) V N B O B D U J W J U J F T N B Z I B W F B E J S F D U J O q V F O D F P O ESFEHJOH PG SJWFST BOE FTUVBSJFT
EBN BOE SFTFSWPJS
HFPNPSQIPMPHJDBMQSPDFTTFT
FJUIFSFOIBODJOHOBUVSBMSBUFTPG DPOTUSVDUJPO
JOUFSCBTJO XBUFS USBOTGFS TDIFNFT
BOE NBOZ
DIBOHF FH FODPVSBHJOH SJWFS NFBOEFS DVUPGGT BT QBSU PG PUIFS BDUJWJUJFT 5IF "OUISPQPDFOF IBT CFFO QSPQPTFE BT
DIBOOFMTUSBJHIUFOJOHQSPKFDUT
PSTVQQSFTTJOHOBUVSBMSBUFTPG EFNBSDBUJOHBSFDFOUUJNFJOUFSWBMJOXIJDIIVNBOBDUJWJUJFT
DIBOHF FH UISPVHI SJWFS CBOL PS DPBTUBM QSPUFDUJPO XPSLT
IBWF CFDPNF UIF EPNJOBOU JOqVFODF PO UIF TIBQJOH PG UIF
'JHVSF
)VNBO BDUJWJUJFT NBZ BMTP IBWF BO JOEJSFDU &BSUITTVSGBDF
CVUWJHPSPVTEFCBUFTUJMMTVSSPVOETUIFSFMBUJWF
JOqVFODFPOOBUVSBMQSPDFTTFT
TVDIBTUISPVHIGPSFTUDMFBSBODF SPMFTPGOBUVSBMFYUFSOBMESJWFST FHUFDUPOJDWPMDBOJDBDUJWJUZ
BOEDPOWFSTJPOUPBHSJDVMUVSBMMBOEBOEJUTJOqVFODFPOIJMMTMPQF BOE DMJNBUJD DIBOHF
JOUFSOBM SFBEKVTUNFOUT
BOE IVNBO
SVOPGG BOE TFEJNFOU USBOTGFS
PS UISPVHI USBOTMPDBUJPOT PG BDUJWJUJFT BT JOqVFODFT PO UIF EFWFMPQNFOU PG MBOEGPSNT
QMBOUT BOE BOJNBMT UIBU IBWF B HFPNPSQIPMPHJDBM JOqVFODF
MBOETDBQFTBOETFEJNFOUT
TVDI BT XJMMPX USFFT BOE SBCCJUT *O BEEJUJPO
NBOZ IVNBO
BDUJWJUJFTJOWPMWFUIFNPWFNFOUPGNBTT SPDL
TFEJNFOUBOE
'JHVSF 0CMJRVF BFSJBM WJFX PG B UZQJDBM TJOVPVT SJWFS XJUIJO B XJEF
DVMUJWBUFE BOE TFUUMFE
qPPEQMBJO JO XFTUFSO &VSPQF "MUIPVHI UIF TJOVPVT QMBOGPSN HJWFT UIF JNQSFTTJPO PG BDUJWF
NFBOEFST
UIFSJWFSJTOPXDPOTUSBJOFECZCBOLQSPUFDUJPOXPSLTBOEOPNFBOEFSJOHOPXUBLFT
QMBDF 1IPUP4UFQIFO5PPUI
%JEZPVLOPX
&TUJNBUFTTVHHFTUUIBUDVSSFOUBOOVBMBNPVOUTPGSPDLBOETPJMNPWFEPWFS
&BSUITTVSGBDFJOSFTQPOTFUPDPOTUSVDUJPOBOEBHSJDVMUVSBMQSBDUJDFTXPVMEpMM
UIF (SBOE $BOZPO PG "SJ[POB TFF 'JHVSF
JO BCPVU ZFBST 4PVSDF
8JMLJOTPO
#) )VNBOT BT HFPMPHJD BHFOUT B EFFQUJNF QFSTQFDUJWF
(FPMPHZ
5IF&BSUITMBOETDBQFTBSF
CFDPNJOHNPSFIB[BSEPVT
#PUI HMPCBM FOWJSPONFOUBM DIBOHF BOE IVNBO BDUJWJUJFT BSF JODMVEJOH qPPEJOH
ESPVHIU
BOE QPTTJCMZ DZDMPOFIVSSJDBOF
JODSFBTJOHUIFNBHOJUVEFBOEGSFRVFODZPGHFPNPSQIPMPHJDBM BOETUPSNTVSHFBDUJWJUZ*OTPNFNPVOUBJOPVTSFHJPOT
HMBDJBM
IB[BSET
XIJDI PDDVS XIFSFWFS BOE XIFOFWFS MBOE TVSGBDF SFUSFBU JT MFBEJOH UP BO JODSFBTF JO UIF OVNCFS BOE TJ[F PG
TUBCJMJUZ JT BGGFDUFE BOE BEWFSTF TPDJPFDPOPNJD JNQBDUT BSF NPSBJOFEBNNFENFMUXBUFSMBLFT 'JHVSFC
XIJDIQSFTFOUT
FYQFSJFODFE .BOZHFPNPSQIPMPHJDBMIB[BSETBSFESJWFOCZ BIB[BSECFDBVTFUIFEBNTBSFWVMOFSBCMFUPPWFSUPQQJOHPS
MPX GSFRVFODZIJHI NBHOJUVEF BOE GBTUBDUJOH HFPNPS GBJMVSF EVSJOH FBSUIRVBLFT PS MBOETMJEFT 0XJOH UP UIF
QIPMPHJDBMQSPDFTTFT TFFLFZQPJOU
XJUIFYBNQMFTJODMVEJOH CVSHFPOJOHIVNBOQPQVMBUJPO
JODSFBTJOHBNPVOUTPGIVNBO
qPPET
MBOETMJEFT
FBSUIRVBLFTBOEWPMDBOJDFSVQUJPOT 0UIFS BDUJWJUJFT BSF UBLJOH QMBDF JO BSFBT UIBU BSF JODSFBTJOHMZ
IB[BSET NBZ SFTVMU GSPN IJHI GSFRVFODZMPX NBHOJUVEF BOE WVMOFSBCMFUPPOFPSNPSFPGUIFTFUZQFTPGXFBUIFSFYUSFNFTPS
TMPXBDUJOH QSPDFTTFT
TVDI BT TPJM TBMJOJ[BUJPO SFTVMUJOH GSPN GBJMVSFFWFOUT FHNPVOUBJOWBMMFZT
SJWFSqPPEQMBJOTBOEMPX
HSBEVBMHSPVOEXBUFSSJTF 'JHVSFB
)B[BSETIBWFCFFOBO MZJOHDPBTUBMBSFBT
BMTPDPOUSJCVUJOHUPBSJTFJOUIFNBHOJUVEF
FWFSQSFTFOUUISFBUUISPVHIPVUIVNBOIJTUPSZ
CVUNPVOUJOH BOEGSFRVFODZPGHFPNPSQIPMPHJDBMIB[BSET
FWJEFODFTVHHFTUTUIBUBUNPTQIFSJDXBSNJOHBOETFBMFWFMSJTF
NBZ CF BTTPDJBUFE XJUI JODSFBTFT JO UIF NBHOJUVEF BOE
GSFRVFODZ PG XFBUIFS FYUSFNFT BOE BTTPDJBUFE IB[BSET
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
B C
'JHVSFB
8IJUFDSVTUJOEJDBUJOHTBMUCVJMEVQPOUIFTJEFPGBOJSSJHBUJPOEJUDI
0SBOHF3JWFSWBMMFZ
XFTUFSO4PVUI"GSJDB 1IPUP4UFQIFO
5PPUI
C
TNBMMNPSBJOFEBNNFEMBLF -BHPEFM.JBHF
JOUIF*UBMJBO"MQT 1IPUP.BSL"MMBO
%JEZPVLOPX
'MPPET BSF POF PG UIF NPTU TJHOJpDBOU BOE XJEFTQSFBE HPWFSONFOUIBTCBDLFEBZFBSqPPEBDUJPOQMBOGPSUIF
OBUVSBMIB[BSET
BDDPVOUJOHGPSTPNFPGUIFHSFBUFTUMPTTFT BSFBXJUIgNJMMJPO
BMUIPVHIUIFUPUBMDPTUJTFYQFDUFEUP
PG MJGF BOOVBMMZ BOE UIF HSFBUFTU FDPOPNJD MPTTFT SFBDIgNJMMJPO 4PVSDF5IF(VBSEJBO
'PMMPXJOHTFWFSFqPPEJOH BVUVNOXJOUFS
JO
UIF 4PNFSTFU -FWFMT
TPVUIXFTU &OHMBOE
UIF 6,
XXXUIFHVBSEJBODPNFOWJSPONFOUNBSVLHPWFSONFOUTPNFSTFUMFWFMTNqPPEQMBO
4VDDFTTGVMFOWJSPONFOUBMNBOBHFNFOU
OFFETHFPNPSQIPMPHJDBMLOPXMFEHF
(FPNPSQIPMPHZ DBO QSPWJEF B LFZ JOQVU UP FOWJSPONFOUBM DPNF
HFPNPSQIPMPHZ JT BMTP MJLFMZ UP QMBZ BO JODSFBTJOHMZ
NBOBHFNFOU
JODMVEJOH MBOETDBQF DPOTFSWBUJPO
FDPTZTUFN JNQPSUBOU SPMF JO UIF BDUJWF NBOBHFNFOU PG UFSSFTUSJBM DBSCPO
DPOTFSWBUJPOBOESFTUPSBUJPO
IFSJUBHFDPOTFSWBUJPO
BOEDBSCPO TUPDLT
FJUIFS UISPVHI DPOTFSWBUJPO BOE SFTUPSBUJPO PG
MBOETDBQJOH -BOEGPSNTBOEMBOETDBQFTNBZCFDPOTFSWFEGPS MBOETDBQFT OBUVSBMMZ SJDI JO DBSCPO FH QFBUMBOET
CVU BMTP
UIFJS PXO JOUSJOTJD CFBVUZ PS SBSJUZ
JODMVEJOH BT QBSU PG UIF UISPVHINPSFBDUJWFMBOETDBQJOHUPNBYJNJ[FDBSCPODBQUVSF
6/&4$0 8PSME )FSJUBHF -JTU &YBNQMFT JODMVEF UIF (SBOE BOE TUPSBHF FH DSFBUJPO PG BSUJpDJBM XFUMBOET PS GPSFTUFE
$BOZPO/BUJPOBM1BSL
64" 'JHVSF
UIF.BMPUJ%SBLFOTCFSH MBOETDBQFT
1BSL
4PVUI "GSJDB
BOE -PT (MBDJBSFT /BUJPOBM 1BSL
"SHFOUJOB
UIFTFBSFBMMQMBDFTXIFSFUIFMBOEGPSNTBOEMBOETDBQFTBSFLFZ
UP UIFJS JODMVTJPO PO UIF -JTU
BOE DPNNPOMZ GPSN UIF NBJO
ESBXDBSEGPSUPVSJTUT.PSFCSPBEMZ
JUJTOPXXJEFMZSFDPHOJ[FE
UIBU HFPNPSQIPMPHJDBM QSPDFTTFT BOE MBOEGPSNT QSPWJEF UIF
UFNQMBUFVQPOXIJDINBOZFDPMPHJDBMQSPDFTTFTBOEQBUUFSOT
BSF EFWFMPQFE 'PS JOTUBODF
SJWFST BOE qPPEQMBJOT UZQJDBMMZ
FYIJCJUB[POBUJPOPGQMBOUTBOEBOJNBMTUIBUSFqFDUEJGGFSFODFTJO
UIF GSFRVFODZ
EFQUI BOE EVSBUJPO PG qPPEJOH 'JHVSF
$POTFRVFOUMZ
BO VOEFSTUBOEJOH PG UIF OBUVSF PG SJWFS BOE
qPPEQMBJO HFPNPSQIPMPHZ
JODMVEJOH UIF ESJWFST BOE SBUFT PG
EFWFMPQNFOU
DBO IFMQ XJUI UIF EFTJHO PG DPOTFSWBUJPO
TUSBUFHJFT GPS OFBSQSJTUJOF TZTUFNT
BOE XJUI SFTUPSBUJPO 'JHVSF7JFXPGUIF&BTUFSO(SBOE$BOZPO
"SJ[POB
64"
MPPLJOH
QMBOOJOH GPS EFHSBEFE TZTUFNT 0UIFS BQQMJDBUJPOT PG OPSUIXFTU GSPN OFBS (SBOE $BOZPO WJMMBHF
/PSUI 3JN 5IF JOOFS
HFPNPSQIPMPHZJODMVEFVTJOHBOVOEFSTUBOEJOHPGXFBUIFSJOH DBOZPO PG UIF $PMPSBEP 3JWFS JT WJTJCMF JO UIF MPXFS SJHIU 5IF
QSPDFTTFT BOE SBUFT UP IFMQ XJUI UIF EFTJHO PG DPOTFSWBUJPO TQFDUBDVMBSHFPNPSQIPMPHZGPSNTUIFDFOUFSQJFDFPGUIJTBOENBOZ
TUSBUFHJFT GPS QSPUFDUFE CVJMEJOHT 'JHVSF
*O EFDBEFT UP PUIFSQPQVMBSUPVSJTUBUUSBDUJPOTXPSMEXJEF 1IPUP4UFQIFO5PPUI
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
'JHVSF"FSJBMWJFXPGBOFQIFNFSBMSJWFSJOBSJEDFOUSBM"VTUSBMJB
JMMVTUSBUJOHBUZQJDBMWFHFUBUJPO[POBUJPOUIBUIBTEFWFMPQFEBDSPTTUIF
OPSNBMMZESZ DIBOOFM BOE qPPEQMBJO *SSFHVMBS TNBMM qPPET TVQQMZ
NPJTUVSFUPUIFTBOETBOEHSBWFMTPOUIFDIBOOFMCFE
XIJMFSBSFSMBSHFS
qPPET JOVOEBUF CPUI UIF DIBOOFM BOE qPPEQMBJO -BSHF USFFT
QSJODJQBMMZ 3JWFS SFE HVNT
HSPX PO UIF DIBOOFM CFE BOE CBOLT UP
FYQMPJU UIF NPSF BCVOEBOU NPJTUVSF TVQQMZ 5IF MFWFF CBDLTMPQFT
TVQQPSUTPNFUSFFT
TISVCTBOEHSBTTFT
XIJMFUIFqPPEQMBJOUZQJDBMMZ
POMZ IBT B TQBSTF DPWFS PG TISVCT BOE HSBTTFT 5IF WFHFUBUJPO
EJTUSJCVUJPO BGGFDUT UIF QBUUFSOT BOE SBUFT PG XBUFS BOE TFEJNFOU
NPWFNFOU
XIJDI JO UVSO JOqVFODFT DIBOOFMqPPEQMBJO GPSNT BOE
QSPDFTTFT (FPNPSQIPMPHJTUT BSF FOHBHFE XJUI SFTFBSDI JOUP UIF
OBUVSFPGUIFTFEFMJDBUFIZESPFDPMPHJDBMJOUFSBDUJPOT
NBOZPGXIJDI
IBWFJNQMJDBUJPOTGPSTVTUBJOBCMFMBOENBOBHFNFOU 1IPUP4UFQIFO
5PPUI
'JHVSF %FHSBEFE MJNFTUPOF pHVSF PO UIF FYUFSJPS PG B DIVSDI JO "YCSJEHF
4PNFSTFU
&OHMBOE (FPNPSQIPMPHJTUTDBOQSPWJEFJOTJHIUTJOUPUIFDIBSBDUFSJTUJD
XFBUIFSJOHQSPDFTTFTBOESBUFTPOTVDICVJMEJOHT
UIFSFCZIFMQJOHXJUIUIFEFTJHO
PGDPOTFSWBUJPOTUSBUFHJFT 1IPUP4UFQIFO5PPUI
%JEZPVLOPX
4PJMT DPOTUJUVUF CZ GBS UIF MBSHFTU DBSCPO TUPSF PO MBOE FDPTZTUFNT BOE DPOUSJCVUF UP JODSFBTFE BUNPTQIFSJD
/PSUIFSOIFNJTQIFSFQFBUMBOETDPOUBJOPGXPSME DBSCPO EJPYJEF DPODFOUSBUJPOT 4PVSDF &WBOT
. BOE
TPJM DBSCPO
EFTQJUF POMZ DPWFSJOH PG UIF JDFGSFF 8BSCVSUPO
+(FPNPSQIPMPHZPG6QMBOE1FBU
8JMFZ
MBOETVSGBDFHMPCBMMZ &SPTJPO
EFTJDDBUJPOBOECVSOJOHPG #MBDLXFMM
$IJDIFTUFS
QFBUDBOUIVTMFBEUPSBQJEMPTTPGDBSCPOGSPNUFSSFTUSJBM
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU
"SFUIFSFBOZSFBMMJGFDBTFTUVEJFTXIFSFLOPXMFEHF
PGHFPNPSQIPMPHZIBTQSPWFOUPQJDBMPSVTFGVM
"MUIPVHIUIFUFSNTBSFOPUPGUFOVTFEFYQMJDJUMZ
HFPNPSQIPMPHZBOEHFPNPSQIPMPHJTUTSFHVMBSMZGFBUVSFJOPOMJOFNFEJBBSUJDMFT
UIBUDPWFSQSFTTJOHJTTVFTJOTDJFODFBOETPDJFUZ
BTXFMMBTJOTPNFNPSFRVJSLZFYBNQMFT"TFMFDUJPOGSPNUIF##$JODMVEFT
"MQJOFHMBDJFSTQSPUFDUNPVOUBJOQFBLTGSPNFSPTJPO` $PNNVOJUJFTDPVMECFBCBOEPOFEBTTFBTSJTF
XXXCCDDPNOFXTTDJFODFFOWJSPONFOU XXXCCDDPNOFXTVLXBMFT
$PSOXBMM$PVODJMXBSOPWFSDPBTUMJOFMBOETMJQT 5BJXBOTWBOJTIJOHDBOZPOFSBTJOHRVBLFSFDPSE
XXXCCDDPVLOFXTVLFOHMBOEDPSOXBMM XXXCCDDPNOFXTTDJFODFFOWJSPONFOU
1BLJTUBORVBLFJTMBOEPGG(XBEBSFNJUTqBNNBCMFHBT
XXXCCDDPVLOFXTXPSMEBTJB
"OUBSDUJDJDFWPMVNFNFBTVSFE
XXXCCDDPVLOFXTTDJFODFFOWJSPONFOU
.FYJDPTUPSNT7JMMBHFMBOETMJEFNJTTJOHQSPCBCMZEFBE
XXXCCDDPVLOFXTXPSMEMBUJOBNFSJDB
4UBS8BSTIPNFPG"OBLJO4LZXBMLFSUISFBUFOFECZEVOF
XXXCCDDPVLOFXTTDJFODFFOWJSPONFOU
8IFSFDBO*HPGPSGVSUIFSJOGPSNBUJPO
5IF#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZ #4(
JTBQSPGFTTJPOBM
PSHBOJTBUJPOGPSHFPNPSQIPMPHJTUTBOEQSPWJEFTBDPNNVOJUZ
BOE TFSWJDFT GPS UIPTF JOWPMWFE JO UFBDIJOH PS SFTFBSDI JO XXXHFPNPSQIPMPHZPSHVL
HFPNPSQIPMPHZ
CPUIJOUIF6,BOEPWFSTFBT
8IBUXPVMEZPVSFDPNNFOE
BTGVSUIFSJOUSPEVDUPSZSFBEJOH
(PVEJF
"4BOE7JMFT
)"
-BOETDBQFTBOE(FPNPSQIPMPHZ"7FSZ4IPSU
*OUSPEVDUJPO 0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT
QQ
-BOETDBQFTBOE(FPNPSQIPMPHZ"7FSZ4IPSU*OUSPEVDUJPO
(SFHPSZ
,+
5IF&BSUI
5IF &BSUIT-BOE4VSGBDF-BOEGPSNT
T -BOE 4VSGBDF -BOEGPSNTBOE1SPDFTTFTJO(FPNPSQIPMPHZ
BOE 1SPDFTTFT JO (FPNPSQIPMPHZ 4"(& 1VCMJDBUJPOT -UE
QQ
)BSWFZ
"
*OUSPEVDJOH(FPNPSQIPMPHZ"(VJEFUP-BOEGPSNTBOE1SPDFTTFT
*OUSPEVDJOH (FPNPSQIPMPHZ " (VJEF UP -BOEGPSNT BOE 1SPDFTTFT %VOFEJO "DBEFNJD 1SFTT
QQ
"OEXIBUBCPVUPOMJOFSFTPVSDFT
5IFTF 7JHOFUUFT BSF TUBOEBMPOF
JMMVTUSBUFE FMFDUSPOJD DBTF
7JHOFUUFT,FZ$PODFQUTJO(FPNPSQIPMPHZ TUVEJFTUIBUUFBDIBCPVUHFPNPSQIPMPHZBOESFMBUFEUPQJDT
IUUQTFSDDBSMFUPOFEVWJHOFUUFTJOEFYIUNM
<-BTUBDDFTTEBUFUI"QSJM>
#SJUJTI4PDJFUZGPS(FPNPSQIPMPHZSFBTPOTXIZ(FPNPSQIPMPHZJTJNQPSUBOU