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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

ndice

1. Responsveis pelo formulrio


1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis 1

1.1 Declarao do Diretor Presidente 2

1.2 - Declarao do Diretor de Relaes com Investidores 3

2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores 4

2.3 - Outras informaes relevantes 7

3. Informaes financ. selecionadas


3.1 - Informaes Financeiras 8

3.2 - Medies no contbeis 9

3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras 11

3.4 - Poltica de destinao dos resultados 12

3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido 14

3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas 15

3.7 - Nvel de endividamento 16

3.8 - Obrigaes 17

3.9 - Outras informaes relevantes 18

4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco 19

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado 39

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes 67

4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores, 85
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores

4.5 - Processos sigilosos relevantes 86

4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em 87


conjunto

4.7 - Outras contingncias relevantes 88

4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados 90
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5. Gerenciamento de riscos e controles internos


5.1 - Poltica de gerenciamento de riscos 91

5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado 93

5.3 - Descrio dos controles internos 100

5.4 - Alteraes significativas 116

5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 117

6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM 118

6.3 - Breve histrico 119

6.5 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial 130

6.6 - Outras informaes relevantes 131

7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas 132

7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais 139

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais 143

7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total 169

7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 170

7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 180

7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades 181

7.8 - Polticas socioambientais 184

7.9 - Outras informaes relevantes 186

8. Negcios extraordinrios
8.1 - Negcios extraordinrios 192

8.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor 193

8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas 194
atividades operacionais

8.4 - Outras inf. Relev. - Negcios extraord. 195


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9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros 196

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 197

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangveis 224

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades 238

9.2 - Outras informaes relevantes 243

10. Comentrios dos diretores


10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 244

10.2 - Resultado operacional e financeiro 291

10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras 300

10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor 315

10.5 - Polticas contbeis crticas 317

10.6 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras 326

10.7 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras 327

10.8 - Plano de Negcios 328

10.9 - Outros fatores com influncia relevante 329

11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas 330

11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas 331

12. Assembleia e administrao


12.1 - Descrio da estrutura administrativa 332

12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais 343

12.3 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao 347

12.4 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem 349

12.5/6 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal 350

12.7/8 - Composio dos comits 356

12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores 360
do emissor, controladas e controladores
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12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, 362
controladores e outros

12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos 378
administradores

12.12 - Prticas de Governana Corporativa 379

12.13 - Outras informaes relevantes 385

13. Remunerao dos administradores


13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria 386

13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 389

13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 393

13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria 394

13.5 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estaturia 399

13.6 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estaturia 401

13.7 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de 404
administrao e da diretoria estaturia

13.8 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7 - Mtodo de 406
precificao do valor das aes e das opes

13.9 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e 408
conselheiros fiscais - por rgo

13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos 411
diretores estatutrios

13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e 412
do conselho fiscal

13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou 414
de aposentadoria

13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam 415
partes relacionadas aos controladores

13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por 416
qualquer razo que no a funo que ocupam

13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de 417


controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor

13.16 - Outras informaes relevantes 418

14. Recursos humanos


14.1 - Descrio dos recursos humanos 419

14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos 421


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14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados 422

14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos 426

14.5 - Outras informaes relevantes 427

15. Controle e grupo econmico


15.1 / 15.2 - Posio acionria 428

15.3 - Distribuio de capital 479

15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econmico 480

15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 481

15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 486

15.7 - Principais operaes societrias 487

15.8 - Outras informaes relevantes 502

16. Transaes partes relacionadas


16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes 503
relacionadas

16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas 504

16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter 531
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado

16.4 - Outras informaes relevantes 532

17. Capital social


17.1 - Informaes sobre o capital social 533

17.2 - Aumentos do capital social 534

17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes 535

17.4 - Informaes sobre redues do capital social 536

17.5 - Outras informaes relevantes 537

18. Valores mobilirios


18.1 - Direitos das aes 538

18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que 539
os obriguem a realizar oferta pblica
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18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no 541
estatuto

18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados 542

18.5 - Outros valores mobilirios emitidos no Brasil 543

18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao 545

18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros 546

18.8 - Ttulos emitidos no exterior 547

18.9 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e 557
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor

18.10 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios 558

18.11 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros 559

18.12 - Outras infomaes relevantes 560

19. Planos de recompra/tesouraria


19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor 590

19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria 591

19.3 - Outras inf. relev. - recompra/tesouraria 593

20. Poltica de negociao


20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios 594

20.2 - Outras informaes relevantes 595

21. Poltica de divulgao


21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes 603

21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno 604
de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas

21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de 611
divulgao de informaes

21.4 - Outras informaes relevantes 612


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1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis

Nome do responsvel pelo contedo do Wesley Mendona Batista


formulrio
Cargo do responsvel Diretor Presidente

Nome do responsvel pelo contedo do Jeremiah Alphonsus O'Callaghan


formulrio
Cargo do responsvel Diretor de Relaes com Investidores

Nome do responsvel pelo contedo do


formulrio
Cargo do responsvel

Os diretores acima qualificados, declaram que:

a. reviram o formulrio de referncia

b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19

c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos

PGINA: 1 de 612
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1.1 Declarao do Diretor Presidente

1.1 - Declarao do Diretor Presidente

Wesley Mendona Batista, Diretor Presidente da JBS S.A., declara que:

a. Revisou o Formulrio de Referncia


b. Todas as informaes contidas no Formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM
n480, em especial aos artigos 14 a 19.
c. O conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da
situao econmico-financeira do Emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e
dos valores mobilirios por ele emitidos.

PGINA: 2 de 612
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1.2 - Declarao do Diretor de Relaes com Investidores

1.2 - Declarao do Diretor de Relaes com Investidores

Jeremiah Alphonsus O'Callaghan, Diretor de Relaes com Investidores da JBS S.A., declara
que:

a. Revisou o Formulrio de Referncia


b. Todas as informaes contidas no Formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM
n480, em especial aos artigos 14 a 19.
c. O conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da
situao econmico-financeira do Emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e
dos valores mobilirios por ele emitidos.

PGINA: 3 de 612
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2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores

Possui auditor? SIM

Cdigo CVM 418-9

Tipo auditor Nacional


Nome/Razo social KPMG Auditores Independentes
CPF/CNPJ 57.755.217/0003-90
Perodo de prestao de servio 01/01/2010 a 03/04/2013
Descrio do servio contratado A KPMG prestou os seguintes servios para a Companhia:
(i)Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2010 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e legislao da CVM;
(ii)Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2011 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e legislao da CVM;
(iii)Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2012 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e legislao da CVM;
No foram prestados servios que no tivessem relao com os servios de auditoria independente.
Montante total da remunerao dos auditores A remunerao da KPMG pela prestao dos servios de:
independentes segregado por servio (i)Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2010 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e legislao da CVM foi de R$448.400;
(ii)Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2011 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e legislao da CVM foi de R$3.500.000,00;
(iii)Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2012 de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e legislao da CVM foi de R$3.000.000,00; e
No foram prestados servios que no tivessem relao com os servios de auditoria independente, portanto no foram
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio Substituio ocorreu em virtude da obrigatoriedade do rodzio dos auditores independentes a cada 5 (cinco) anos, conforme
Art. 31 da Instruo Normativa da Comisso de Valores Mobilirios n 308/19.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia Os auditores esto de acordo com a justificativa de substituio apresentada pela Companhia.
da justificativa do emissor
Nome responsvel tcnico Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Mrcio Serpejante Peppe 05/04/2012 a 14/05/2012 129.093.968-35 Rua Doutor Renato Paes de Barros, n 33, Itaim Bibi, So Paulo, SP, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (011) 21833000, Fax (011) 21833001, e-mail: mpeppe@kpmg.com.br

Moacyr Humberto Piacenti 15/05/2012 a 03/04/2013 174.394.988-01 Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33, 11 andar, Itaim Bibi, So Paulo, SP, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (11) 21833000, Fax (11) 21833001, e-mail: mpiacenti@kpmg.com.br

Orlando Octvio de Freitas Junior 01/01/2010 a 04/04/2012 084.911.368-78 Rua Doutor Renato Paes de Barros, n 33, Itaim Bibi, So Paulo, SP, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (011) 21833000, Fax (011) 21833001, e-mail: ofreitas@kpmg.com.br

PGINA: 4 de 612
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Possui auditor? SIM

Cdigo CVM 1032-4

Tipo auditor Nacional


Nome/Razo social BDO RCS Auditores Independentes SS
CPF/CNPJ 54.276.936/0001-79
Perodo de prestao de servio 04/04/2013 a 10/03/2015
Descrio do servio contratado Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2014 em conformidade com as Resolues do CFC Conselho Federal de Contabilidade Normas de Auditorias
Independentes das Demonstraes Contbeis, normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); reviso das informaes
trimestrais ITRs, relativas aos trimestres findos em 31 de maro, em 30 de junho e em 30 de setembro de 2014
Montante total da remunerao dos auditores Conforme contrato de prestaes de servios para o exerccio de 2014, os auditores independentes da Companhia, em
independentes segregado por servio contrapartida aos servios de auditoria contbil, recebero honorrios que totalizam o valor de R$ 1,5 milhes. No sero
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO desde sua contratao.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO no perodo.
da justificativa do emissor
Nome responsvel tcnico Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Paulo Sergio Tufani 04/04/2013 a 10/03/2015 007.601.018-09 Rua Major Quedinho, 90, Consolao, So Paulo, SP, Brasil, CEP 01050-030, Telefone (5511)
38485880, Fax (5511) 30457363, e-mail: paulo.tufani@bdobrazil.com.br

PGINA: 5 de 612
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Possui auditor? SIM

Cdigo CVM 1032-4

Tipo auditor Nacional


Nome/Razo social BDO RCS Auditores Independentes S.S
CPF/CNPJ 54.276.936/0001-79
Perodo de prestao de servio 11/03/2015
Descrio do servio contratado Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2015 em conformidade com as Resolues do CFC Conselho Federal de Contabilidade Normas de Auditorias
Independentes das Demonstraes Contbeis, normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); reviso das informaes
trimestrais ITRs, relativas aos trimestres findos em 31 de maro, em 30 de junho e em 30 de setembro de 2015.
Montante total da remunerao dos auditores Conforme contrato de prestaes de servios para o exerccio de 2015, os auditores independentes da Companhia, em
independentes segregado por servio contrapartida aos servios de auditoria contbil, receberam honorrios que totalizam o valor de R$ 1,8 milhes. No foram
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO desde sua contratao.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO no perodo.
da justificativa do emissor
Nome responsvel tcnico Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Sr. Paulo Srgio Tufani 11/03/2015 a 10/03/2016 007.601.018-09 Rua Major Quedinho, 090, No h, Consolao, So Paulo, SP, Brasil, CEP 01050-030, Telefone
(011) 38485880, Fax (011) 30457363, e-mail: paulo.tufani@bdobrazil.com.br

PGINA: 6 de 612
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2.3 - Outras informaes relevantes

2.3 - Outras informaes relevantes Auditores

No h outras informaes relevantes a serem divulgadas neste item.

PGINA: 7 de 612
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3.1 - Informaes Financeiras - Consolidado

(Reais) Exerccio social (31/12/2015) Exerccio social (31/12/2014) Exerccio social (31/12/2013)
Patrimnio Lquido 29.301.365.000,00 25.642.525.000,00 23.133.254.000,00
Ativo Total 121.752.954.000,00 82.043.682.000,00 68.670.221.000,00
Rec. Liq./Rec. Intermed. 162.914.526.000,00 120.469.719.000,00 92.902.798.000,00
Fin./Prem. Seg. Ganhos
Resultado Bruto 22.590.313.000,00 18.673.372.000,00 11.846.710.000,00
Resultado Lquido 4.640.114.000,00 2.035.910.000,00 926.907.000,00
Nmero de Aes, Ex-Tesouraria 2.792.919.278 2.888.814.526 2.868.453.829
(Unidades)
Valor Patrimonial da Ao (Reais 10,491304 8,876487 8,064712
Unidade)
Resultado Bsico por Ao 1,600000 0,706487 0,323315
Resultado Diludo por Ao 1,60 0,71 0,32

PGINA: 8 de 612
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3.2 - Medies no contbeis

3.2 - Medies no contbeis:

a. informar o valor das medies no contbeis


Em 2015, a Companhia utilizou o EBITDA Ajustado como forma de medio no contbil, assim como
nos anos relativos aos exerccios de 2014 e 2013, sendo que neste ltimo a Companhia utilizava tambm
o Lucro Lquido Ajustado como medio no contbil, diferentemente dos anos de 2014 e 2015.

No exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, o EBITDA Ajustado da Companhia foi apurado no valor
de R$ 13.300,4 milhes, enquanto que nos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013,
tais valores foram de R$ 11.090,0 milhes e R$ 6.130,3 milhes, respectivamente.

Em 2015, a Companhia optou por no apresentar Lucro Lquido Ajustado, assim como no ano de 2014,
porm no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o valor apresentado foi de R$1.194,0.

Ainda assim, a Companhia informa que se utiliza de indicadores econmicos e financeiros em suas
anlises de resultado e divulgaes ao mercado, entretanto tais indicadores no so detalhados nessa
seo do formulrio de referncia, pois a Administrao no entende que esses indicadores so
medies no contbeis.

b. fazer as conciliaes entre os valores divulgados e os valores das demonstraes


financeiras auditadas
b.1 EBITDA AJUSTADO

Legislao Societria Consolidado (em R$ milhes) 2015 2014 2013


Lucro (Prejuzo) lquido 5.128,6 2.406,4 1.118,3
Resultado financeiro lquido 1.300,6 3.637,6 2.380,3
Imposto de renda e contribuio social 2.750,0 1.785,4 656,7
Depreciao e amortizao 3.692,8 2.546,8 2.038,8
Resultado de equivalncia patrimonial (58,9) (26,1) (6,7)
Reestruturao, reorganizao, doaes e indenizao 487,2 745,5 (57,1)
Prmio por liquidao antecipada pago pela JBS USA 0,0 5,6 0,0
(=) EBITDA ajustado 13.300,4 11.090,0 6.130,3

O EBITDA Ajustado, que pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras
lquidas, imposto de renda e contribuio social, depreciao e amortizao, resultado de equivalncia
patrimonial e outros resultados no recorrentes, utilizado como uma medida de desempenho da
Administrao da Companhia.

A Companhia utiliza como medida no contbil o EBITDA Ajustado (conforme Artigos 4 e 5 da Instruo
CVM n 527 de 4 de outubro de 2012) ajustando o resultado de equivalncia patrimonial, e outros
resultados no recorrentes (gastos com a reestruturao e reorganizao, doaes e indenizao).

O resultado de equivalncia patrimonial est alocado sob a rubrica especfica da demonstrao do


resultado.

Os outros ajustes no recorrentes (os gastos de reestruturao e reorganizao, doaes e indenizao)


esto alocadas sob a rubrica de outras receitas (despesas) operacionais na demonstrao do resultado
e nota explicativa n 24 do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, e para os exerccios findos em
2014 e 2013 na nota explicativa n 26 e 25, respectivamente.

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3.2 - Medies no contbeis

b.2 Lucro Lquido Ajustado

O Lucro Lquido Ajustado em 2013 foi de R$1.194,0 milho, desconsiderando a parcela do imposto de
renda diferido passivo, que se refere ao gio gerado na controladora.
O Lucro Lquido Ajustado, conforme citado anteriormente, pode ser definido como a parcela do lucro do
exerccio atribuda aos acionistas controladores deduzida do imposto de renda e contribuio social
diferidos. O Lucro Lquido Ajustado no uma medida contbil de acordo com as prticas contbeis
internacionais (IFRS International Financial Reporting Standards).

c. explicar o motivo pelo qual entende que tal medio mais apropriada para a correta
compreenso da sua condio financeira e do resultado de suas operaes.
O EBITDA Ajustado no uma medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis
Adotadas no Brasil e IFRS, tampouco deve ser considerada isoladamente, ou como uma alternativa ao
lucro lquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais,
ou como medida de liquidez.

O EBITDA Ajustado no possui significado padronizado e a definio da Companhia de EBITDA Ajustado


pode no ser comparvel quela utilizada por outras sociedades. A Companhia acredita que o EBITDA
Ajustado funciona como uma ferramenta significativa para comparar, periodicamente, o seu desempenho
operacional, bem como para embasar determinadas decises de natureza administrativa. Entretanto,
cabe ressaltar que, uma vez que o EBITDA Ajustado no considera certos custos intrnsecos aos
negcios da Companhia, que poderia, por sua vez, afetar significativamente os seus lucros, tais como
despesas financeiras, impostos, depreciao, dispndios de capital e outros encargos correspondentes, o
EBITDA Ajustado apresenta limitaes que afetam o seu uso como indicador da rentabilidade da
Companhia.

O Lucro Lquido Ajustado no uma medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis
Adotadas no Brasil e IFRS, entretanto a Administrao da Companhia entende que uma medida prtica
e que demonstra o valor aproximado do lucro lquido de fato atribudo participao dos acionistas
controladores, j que o imposto diferido se refere ao gio gerado na aquisio de companhias e que
dever ser efetivamente pago no caso de alienao de tais aquisies.

Em uma viso geral, o EBITDA Ajustado e o Lucro Lquido Ajustado so informaes adicionais s
nossas demonstraes financeiras e no devem ser utilizadas em substituio aos resultados auditados,
e podem no ser comparveis com os mesmos indicadores divulgados por outras empresas.

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3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras

3.3 - Eventos Subsequentes s DFs

Em 11 de maio de 2016 a JBS anunciou por meio de Fato Relevante divulgado ao mercado a
sua inteno de realizar uma reorganizao societria para fortalecer sua posio como
Companhia Brasileira Lder na Indstria Global de Alimentos.

Em linhas gerais, espera-se que a Reorganizao proposta seja implementada da seguinte


forma:

1) Criao da JBS Foods International, a ser listada na bolsa de valores de Nova Iorque
(NYSE) e na BM&FBovespa por meio de um programa de Brazilian Depositary Receipts
("BDR").

2) A JBS S.A. pretende transferir seus negcios fora do Brasil e os negcios da Seara
Alimentos Ltda. (Seara) para a JBS Foods International. Aps a concluso da implementao
da Reorganizao, a JBS S.A. ter seu nome alterado para JBS Brasil e permanecer como
companhia de capital aberto, listada na BM&FBovespa. A JBS Brasil continuar detentora dos
negcios de carne bovina no Brasil, de biodiesel, de colgeno e a transportadora, bem como
outros negcios, alm da diviso global de couros. As operaes da Seara e da JBS Brasil,
com seus 125.000 colaboradores baseados no Brasil, permanecero sob a liderana da atual
administrao e continuaro com suas estratgias de crescimento no mercado brasileiro.

3) Sujeita aprovao dos acionistas em assembleia geral, a JBS S.A. implementar uma
reduo de capital, por meio da qual entregar a todos os seus acionistas, em base pro-rata, a
totalidade das aes da JBS Foods International que recebeu em contrapartida da transferncia
dos ativos descrita no item 2.

4) A Companhia pretende registrar a JBS Foods International para negociao na NYSE


acompanhada de um programa de BDR Patrocinado Nvel II, por meio do qual os acionistas da
JBS Foods International tero a opo de trocar as suas aes da JBS Foods International por
BDRs negociados na BM&FBovespa.

5) Aps a reduo de capital, os acionistas controladores da Companhia podero contribuir a


seu critrio, no todo ou em parte, as aes por eles detidas na JBS S.A., recebendo em
contrapartida novas aes emitidas pela JBS Foods International. Caso os acionistas
controladores da Companhia tenham contribudo suas aes em montante equivalente a pelo
menos 50% das aes em circulao da Companhia, JBS S.A. se tornar uma subsidiria no
integral da JBS Foods International.

Adicionalmente, sujeito s consideraes previstas abaixo, poder ser oferecida aos acionistas
no controladores da JBS S.A. uma oportunidade de contribuir suas aes da JBS S.A.
recebendo em contrapartida novas aes emitidas pela JBS Foods International, em base pro-
rata, limitada a um montante fixo de aes que permita que a JBS S.A. mantenha o percentual
mnimo de 25% de aes em circulao, conforme exigido pelo regulamento de listagem do
Novo Mercado.

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3.4 - Poltica de destinao dos resultados

3.4 - Descrio da poltica de destinao dos resultados dos 3 ltimos


exerccios sociais:

Perodo 2015 2014 2013


(a) Regras sobre reteno O lucro lquido remanescente, O lucro lquido remanescente, O lucro lquido remanescente,
de lucros aps as dedues legais e aps as dedues legais e aps as dedues legais e
dividendos mnimos, sero dividendos mnimos, sero estatutrias, ser destinado
destinados em parcela anual, destinados em parcela anual, para constituio da reserva
no superior a 90% (noventa no superior a 90% (noventa por legal, que ter por finalidade a
por cento) do lucro lquido cento) do lucro lquido ajustado aplicao em ativos
ajustado formao da Reserva formao da Reserva Estatutria operacionais, no podendo
Estatutria de Investimento, que de Investimento, que ter por fim
esta reserva ultrapassar o
capital social.
ter por fim financiar a aplicao financiar a aplicao em ativos
em ativos operacionais, no operacionais, no podendo esta
podendo esta reserva reserva ultrapassar o capital
ultrapassar o capital social. social.

(b) Regras sobre O Estatuto Social da O Estatuto Social da O Estatuto Social da


distribuio de dividendos Companhia prev que do Companhia prev que do Companhia prev que do
saldo do lucro lquido saldo do lucro lquido saldo do lucro lquido
remanescente aps as remanescente aps as remanescente aps as
destinaes da reserva legal destinaes da reserva legal e destinaes da reserva legal e
e reserva de contingncia, reserva de contingncia, reserva de contingncia,
assegurado ao acionista assegurado ao acionista como assegurado ao acionista como
como direito o recebimento de direito o recebimento de um direito o recebimento de um
um dividendo mnimo dividendo mnimo obrigatrio dividendo mnimo obrigatrio
obrigatrio no inferior, em no inferior, em cada no inferior, em cada
cada exerccio, a 25% (vinte exerccio, a 25% (vinte cinco exerccio, a 25% (vinte cinco
cinco por cento) do lucro por cento) do lucro lquido. No por cento) do lucro lquido. No
lquido. No exerccio em que o exerccio em que o montante exerccio em que o montante
montante do dividendo do dividendo mnimo do dividendo mnimo
mnimo obrigatrio, calculado obrigatrio, calculado obrigatrio, calculado
ultrapassar a parcela ultrapassar a parcela realizada ultrapassar a parcela realizada
realizada do lucro lquido do do lucro lquido do exerccio, a do lucro lquido do exerccio, a
exerccio, a Assembleia Geral Assembleia Geral poder, por Assembleia Geral poder, por
poder, por proposta dos proposta dos rgos de proposta dos rgos de
rgos de administrao, administrao, destinar o administrao, destinar o
destinar o excesso excesso constituio de excesso constituio de
constituio de reserva de reserva de lucros a realizar, reserva de lucros a realizar,
lucros a realizar, observado o observado o disposto no artigo observado o disposto no artigo
disposto no artigo 197 da Lei 197 da Lei das Sociedades por 197 da Lei das Sociedades por
das Sociedades por Aes. Aes. Aes.
(c) Periodicidade das Anual Anual Anual
distribuies de
dividendos

(d) Restries O Estatuto Social da O Estatuto Social da O Estatuto Social da


distribuio de dividendos Companhia prev que 5% do Companhia prev que 5% do Companhia prev que 5% do
lucro lquido seja, anualmente, lucro lquido seja, anualmente, lucro lquido seja, anualmente,
destinado formao de destinado formao de destinado formao de
reserva legal, a qual no reserva legal, a qual no reserva legal, a qual no
poder ultrapassar 20% do poder ultrapassar 20% do poder ultrapassar 20% do
capital social integralizado ou o capital social integralizado ou o capital social integralizado ou o
limite previsto no 1 do artigo limite previsto no 1 do artigo limite previsto no 1 do artigo
193 da Lei das Sociedades por 193 da Lei das Sociedades por 193 da Lei das Sociedades por
Aes. Aes. Aes.

De acordo com seu Estatuto De acordo com seu Estatuto De acordo com seu Estatuto
Social, a Companhia deve Social, a Companhia deve Social, a Companhia deve
pagar aos seus acionistas pagar aos seus acionistas pagar aos seus acionistas
25% de seu lucro lquido 25% de seu lucro lquido anual 25% de seu lucro lquido anual
anual ajustado sob a forma de ajustado sob a forma de ajustado sob a forma de
dividendo obrigatrio. O lucro dividendo obrigatrio. O lucro dividendo obrigatrio. O lucro
lquido pode ser capitalizado, lquido pode ser capitalizado, lquido pode ser capitalizado,
utilizado para compensar utilizado para compensar utilizado para compensar
prejuzos ou ento retido, prejuzos ou ento retido, prejuzos ou ento retido,
conforme previsto na Lei das conforme previsto na Lei das conforme previsto na Lei das
Sociedades por Aes, Sociedades por Aes, Sociedades por Aes,
podendo no ser podendo no ser podendo no ser
disponibilizado para disponibilizado para disponibilizado para
pagamento de dividendos. A pagamento de dividendos. A pagamento de dividendos. A
Companhia pode no pagar Companhia pode no pagar Companhia pode no pagar
dividendos aos seus dividendos aos seus dividendos aos seus

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3.4 - Poltica de destinao dos resultados

Perodo 2015 2014 2013


acionistas em qualquer acionistas em qualquer acionistas em qualquer
exerccio social se seus exerccio social se seus exerccio social se seus
administradores administradores administradores
manifestarem, e sua manifestarem, e sua manifestarem, e sua
Assembleia Geral de Assembleia Geral de Assembleia Geral de
acionistas assim aprovar, ser acionistas assim aprovar, ser acionistas assim aprovar, ser
tal pagamento tal pagamento tal pagamento
desaconselhvel diante de desaconselhvel diante de sua desaconselhvel diante de sua
sua situao financeira. situao financeira. situao financeira.

Restries distribuio de dividendos impostas por legislao ou regulamentao


especial aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises judiciais, administrativas
ou arbitrais:

Os contratos de financiamento celebrados pela Companhia, de maneira geral, contm restries


quanto distribuio de dividendos pela Companhia no caso de mora ou inadimplemento de
suas obrigaes. Adicionalmente, o Acordo de Acionistas celebrado com o BNDESPAR tambm
concede direitos de veto distribuio de dividendos em determinadas situaes. Para maiores
informaes sobre os contratos financeiros envolvendo a Companhia e o Acordo de Acionistas
celebrado com o BNDESPAR.

No existem demais restries relativas distribuio de dividendos impostas por legislao ou


regulamentao especial aplicveis Companhia, assim como decises judiciais,
administrativas ou arbitrais.

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3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido


(Reais) Exerccio social 31/12/2015 Exerccio social 31/12/2014 Exerccio social 31/12/2013
Lucro lquido ajustado 4.640.114.000,00 2.035.910.000,00 926.907.000,00
Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado 25,000000 25,000000 25,000000
Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor 16,745700 8,527800 4,229800
Dividendo distribudo total 1.102.027.000,00 484.013.000,00 220.140.456,17
Lucro lquido retido 3.306.081.000,00 0,00 0,00
Data da aprovao da reteno 29/04/2016 30/04/2015 30/04/2014

Lucro lquido retido Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo

Dividendo Obrigatrio
Ordinria 1.102.027.000,00 28/06/2016 484.013.000,00 12/05/2015 220.140.456,17 02/06/2014

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3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas

3.6 - Dividendos declarados a conta de lucros retidos ou reservas


constitudas nos 3 ltimos exerccios sociais:

No foram declarados dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constitudas em


exerccios anteriores.

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3.7 - Nvel de endividamento

Exerccio Social Soma do Passivo Tipo de ndice ndice de Descrio e motivo da utilizao de outro ndice
Circulante e No endividamento
Circulante
31/12/2015 92.451.589.000,00 ndice de Endividamento 3,16000000

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3.8 - Obrigaes
Exerccio social (31/12/2015)
Tipo de Obrigao Tipo de Garantia Outras garantias ou Inferior a um ano Um a trs anos Trs a cinco anos Superior a cinco anos Total
privilgios
Ttulos de dvida Garantia Real 1.564.219,93 3.331.719,65 4.656.792,91 4.425.128,81 13.977.861,30
Emprstimo Quirografrias 20.905.048.780,00 8.580.461.280,00 11.430.668.207,00 24.952.569.871,00 65.868.748.138,00
Financiamento Outras garantias ou privilgio Garantias quirografrias 18.800.854.000,00 3.605.326.404,00 157.555.542,00 4.005.127.054,00 26.568.863.000,00
Total 39.707.466.999,93 12.189.119.403,65 11.592.880.541,91 28.962.122.053,81 92.451.588.999,30
Observao

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3.9 - Outras informaes relevantes

3.9 Outras informaes relevantes Informaes Financeiras

No item 3.8, a Companhia fez as seguintes classificaes:

Tipo de Obrigao Emprstimos: nesta categoria foram classificados todos os emprstimos


e financiamentos da Companhia que possuem garantia quirografria.

Tipo de Obrigao Ttulos de dvida: nesta categoria foram classificados todos os


emprstimos e financiamentos da Companhia que possuem garantia real.

Tipo de Obrigao Financiamento: nesta categoria foram classificados os saldos de


Fornecedores, IR e CSSL, Obrigaes Fiscais, Dbitos com Terceiros para Investimentos,
Dividendos Declarados, Outros Passivos e Contingncias, os quais possuem garantia
quirografria.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

4.1 - Descrio dos Fatores de Risco

a. Fatores de risco que possam influenciar a deciso de investimento, em especial,


aqueles relacionados:
A. COMPANHIA:
A Companhia pode no ser bem-sucedida na execuo de sua estratgia para prosseguir
desenvolvendo seus negcios e aumentar sua receita e rentabilidade futura.

O crescimento e o desempenho financeiro futuro da Companhia dependero, em parte, do


sucesso na implementao de diversos elementos de estratgia da Companhia que dependem
de fatores que esto fora do seu controle. Os principais elementos da estratgia da Companhia
so:

Continuar a crescer nos mercados domstico e internacional;

Continuar a reduzir custos e a aumentar as eficincias operacionais;

Expandir a participao na receita de produtos mais rentveis;

Maximizar a utilizao de capacidade dos ativos operacionais; e

Buscar oportunidades de crescimento sustentvel por meio de investimentos e


aquisies complementares.

A Companhia no pode assegurar que quaisquer de suas estratgias sero executadas


integralmente ou com sucesso. Particularmente, a indstria de alimentos afetada
principalmente por mudanas nas preferncias, gostos e hbitos alimentares dos
consumidores, regulamentaes governamentais, condies econmicas regionais e nacionais,
tendncias demogrficas e nos padres de comercializao dos estabelecimentos comerciais.
Alguns aspectos de estratgia da Companhia envolvem o aumento de gastos operacionais,
que pode no ser compensado pelo aumento de receita, resultando em queda de suas
margens operacionais.

Alm disso, a Companhia est constantemente avaliando aquisies em potencial e poder


no conseguir negociar os contratos para tais aquisies em termos aceitveis.
Adicionalmente, a Companhia pode no ser capaz de efetivamente integrar os negcios que
adquiriu ou de implementar com sucesso os sistemas e controles operacionais, financeiros e
administrativos apropriados para alcanar os benefcios que espera que resultem de tais
aquisies. O desvio da ateno da administrao da Companhia e quaisquer atrasos ou
dificuldades enfrentadas em relao integrao de tais negcios poderia impactar
negativamente os negcios e os resultados operacionais da Companhia.

Os resultados operacionais e situao financeira da Companhia podero ser adversamente


afetados caso ela no seja capaz de integrar com sucesso os negcios que a Companhia
adquiriu ou com os quais se associou. Alguns dos concorrentes da Companhia podem
pretender crescer por meio de aquisies, o que poder reduzir a probabilidade de que a
Companhia seja capaz de realizar as aquisies necessrias para a expanso dos seus
negcios.

Adicionalmente, os benefcios que a Companhia espera de tais aquisies podem no se


desenvolver e qualquer aquisio pode estar sujeita a aprovaes por autoridades de defesa
da concorrncia e a outras aprovaes governamentais. A Companhia pode no ser capaz de

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

obter as aprovaes exigidas, bem como, nas circunstncias em que venha a obter tais
aprovaes, pode no as obter de forma tempestiva.

Alm disso, alguns elementos da estratgia da Companhia dependem de fatores que esto
fora do controle da Companhia, como mudanas nas condies dos mercados em que a
Companhia atua e aes tomadas por concorrentes ou governos das jurisdies onde a
Companhia atua, os quais podem sofrer alteraes a qualquer tempo. Qualquer falha na
execuo de elementos da sua estratgia pode afetar negativamente o crescimento de negcio
e desempenho financeiro da Companhia no futuro.

A Companhia pode no alcanar os benefcios que espera obter com as aquisies da


Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, ou
pode encontrar dificuldades em integrar estes negcios.

Alcanar os benefcios esperados das aquisies da Primo Smallgoods, da Big Frango e das
operaes da Tyson no Brasil e no Mxico depender da integrao oportuna e eficiente das
operaes, culturas comerciais, prticas de marketing, branding e pessoal da Primo
Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico no negcio da
Companhia. Esta integrao pode no ser concluda to rapidamente quanto o esperado, e
qualquer falha em integrar efetivamente os negcios ou qualquer atraso na integrao pode
aumentar os custos, afetar adversamente as margens, afetar adversamente a condio
financeira ou ter outras conseqncias negativas para a Companhia.

Embora a Companhia pretenda capturar sinergias da integrao das operaes da Primo


Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, essas sinergias
podem no compensar os custos imprevistos. A Companhia pode no atingir o valor integral
das sinergias projetadas, ou pode levar mais tempo que o previsto atualmente para atingir
essas sinergias.

O negcio da Companhia requer capital intensivo de longo prazo para implementao da


estratgia de crescimento da Companhia.

A competitividade e a implementao da estratgia de crescimento da Companhia dependem


da sua capacidade de captar recursos para realizar investimentos. No possvel garantir que
a Companhia ser capaz de obter financiamento suficiente para custear seus investimentos de
capital e sua estratgia de expanso ou a custos aceitveis, seja por condies
macroeconmicas adversas, seja pelo seu desempenho ou por outros fatores externos ao seu
ambiente, o que poder afetar adversamente a capacidade da Companhia de implementar com
sucesso a sua estratgia de crescimento.

A implementao da estratgia da Companhia pode depender de fatores fora de seu controle,


tais como alteraes das condies dos mercados nos quais opera, aes de seus
concorrentes ou leis e regulamentos existentes a qualquer tempo. Caso a Companhia no
consiga implementar com sucesso qualquer parte da sua estratgia, o negcio, situao
financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser adversamente afetados.

A Companhia pode no conseguir integrar satisfatoriamente as operaes das


sociedades adquiridas ou aproveitar oportunidades de crescimento porventura
empreendidas no futuro.

Adicionalmente s aquisies da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson


no Brasil e no Mxico, a Companhia pretende buscar e aproveitar oportunidades de
crescimento selecionadas, no futuro, medida que forem surgindo. Neste contexto, a
Companhia pode no ser capaz de integrar com xito oportunidades de crescimento que
possam surgir no futuro ou introduzir com xito sistemas e controles operacionais, financeiros e

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

administrativos adequados para auferir os benefcios que estima que resultem dessas
oportunidades. Estes riscos incluem: (i) as sociedades adquiridas no lograrem os resultados
previstos; (ii) possvel incapacidade de manter ou contratar pessoal-chave das sociedades
adquiridas; e (iii) possvel incapacidade de lograr sinergias e/ou economias de escala previstas.
Adicionalmente, o processo de integrao de negcios poderia acarretar a interrupo ou
perda do mpeto das atividades existentes do negcio da Companhia. A no integrao bem-
sucedida por parte da Companhia de operaes de outras sociedades ao seu negcio
poderiam prejudicar sua reputao e ter efeito adverso relevante sobre a Companhia.
Adicionalmente, quaisquer atrasos ou dificuldades encontrados com relao integrao
desses negcios poderiam ter impacto negativo sobre o negcio da Companhia, resultados
operacionais, perspectivas e sobre o preo de mercado das aes da Companhia.

A Companhia poder ser responsabilizada por contingncias assumidas pelas


sociedades nas quais venha a investir.

Caso a Companhia realize a incorporao, fuso ou aquisio de participao societria em


outras sociedades, a Companhia poder vir a ser responsabilizada por contingncias de tais
sociedades, ainda que tais contingncias tenham sido incorridas anteriormente realizao de
sua incorporao, fuso ou aquisio de participao societria em referida sociedade. A
assuno de responsabilidades desconhecidas em tais operaes poder prejudicar a situao
financeira e os resultados operacionais da Companhia. Tais transaes podero resultar na
assuno de responsabilidades desconhecidas pela Companhia no divulgadas pelo vendedor
ou no reveladas durante o processo de due diligence realizado anteriormente operao
societria. Essas obrigaes e responsabilidades podem prejudicar a situao financeira e os
resultados operacionais da Companhia.

O desempenho da Companhia depende de relaes trabalhistas favorveis com seus


empregados. Qualquer deteriorao em tais relaes ou o aumento dos custos
trabalhistas podero afetar adversamente os negcios da Companhia.

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia possua mais de 238.000 colaboradores. A maioria


dos mencionados colaboradores representada por sindicatos trabalhistas. Aps o trmino dos
atuais acordos coletivos de trabalho ou outros acordos, a Companhia pode no ser capaz de
chegar a novos acordos sem aes sindicais, e tais novos acordos podem no ter condies
satisfatrias para a Companhia. Alm disso, qualquer novo acordo pode ter perodos mais
curtos se comparados a acordos anteriores. Alm disso, grupos de empregados atualmente
no sindicalizados podem procurar a representao sindical no futuro. Se a Companhia no for
capaz de negociar acordos coletivos de trabalho aceitveis, ela pode se tornar sujeita a
paralisaes coletivas iniciadas por sindicatos, incluindo greves. Qualquer aumento significativo
nos custos trabalhistas, deteriorao das relaes trabalhistas, operaes-tartaruga ou
paralisaes em quaisquer de suas localidades, seja decorrente de atividades sindicais,
movimentao dos empregados ou de outra forma, poderiam ter um efeito adverso relevante
nos negcios da Companhia, sua situao financeira, seus resultados operacionais e o valor de
mercado de suas aes.

A Companhia est sujeita fiscalizao pelo Ministrio Pblico do Trabalho. Eventual


descumprimento das regras de natureza trabalhista poder fundamentar o Ministrio Pblico do
Trabalho a ingressar com medidas judiciais como ao civil pblica ou propor assinatura de
termos de ajustamento de conduta (TAC), o que poder eventualmente ensejar em
penalidades Companhia e resultar em impacto negativo aos negcios da Companhia.

A perda de pessoas chave da administrao da Companhia ou a inabilidade de atrair ou


reter pessoas chave qualificadas poder ter efeito adverso nas operaes.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

As operaes da Companhia so dependentes de alguns membros da sua Administrao,


especialmente com relao definio, implementao de suas estratgias e desenvolvimento
de suas operaes. Com eventual melhora no cenrio econmico nacional e internacional, a
Companhia poder sofrer risco de que tais pessoas chaves deixem de integrar o quadro de
colaboradores da Companhia, bem como poder ainda enfrentar dificuldades para a
contratao de nova pessoa chave com as mesmas qualificaes daquela que possa
eventualmente deixar a Companhia. Para que a Companhia tenha capacidade para reter essas
pessoas chave em seu quadro de colaboradores, poder ser necessria alterao substancial
na poltica de remunerao a fim de fazer frente com eventuais propostas a serem oferecidas
pelo mercado, o que poder acarretar em aumento nos custos da Companhia. No h garantia
de que a Companhia ser bem-sucedida em atrair ou reter pessoas chave para sua
administrao. Caso uma dessas pessoas chave da Administrao da Companhia deixe de
exercer suas atuais atividades, a Companhia poder sofrer um impacto adverso relevante em
suas operaes, o que poder afetar seus resultados e sua condio financeira.

O nvel de endividamento da Companhia pode prejudicar seus negcios.

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia possua um total de dvida consolidada em aberto


em seu balano patrimonial de R$65.882,7 milhes. O endividamento da Companhia pode: (i)
dificultar o cumprimento de suas obrigaes; (ii) limitar sua capacidade de obter financiamento
adicional; (iii) exigir parcela significativa de sua gerao de caixa para reduo e cumprimento
do servio da dvida, reduzindo assim sua capacidade de us-la para capital de giro,
investimentos e outras necessidades empresariais em geral; (iv) limitar sua flexibilidade de
planejamento e reao a modificaes em seus negcios e no setor no qual a Companhia
opera; (v) diminuir as eventuais vantagens competitivas da Companhia com relao a alguns
de seus concorrentes com dvida menor do que a dvida da Companhia; (vi) aumentar a
vulnerabilidade da Companhia s taxas de juros, podendo resultar em maiores custos
financeiros relacionados dvida ps fixada; e (vii) aumentar a vulnerabilidade da Companhia a
condies econmicas e setoriais adversas, incluindo alteraes de taxas de juros, preos de
animais vivos ou desaquecimento de seu negcio ou da economia.

Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2015, 46,5% da dvida consolidada da Companhia era


denominada em moeda estrangeira. A administrao da Companhia, de acordo com sua
poltica de gerenciamento de riscos, pode ou no adotar instrumentos de proteo financeira
contra variaes cambiais. Como as demonstraes financeiras da Companhia esto
denominadas em Reais, variaes significativas das moedas estrangeiras podem aumentar
significativamente o custo financeiro dessa parcela da dvida, afetando o fluxo de caixa da
Companhia e sua situao financeira.

Nos termos dos contratos financeiros dos quais parte, a Companhia est sujeita a
obrigaes especficas, bem como a restries sua capacidade de contrair dvida
adicional.

A Companhia firmou contratos e compromissos financeiros que exigem a manuteno de


certos ndices financeiros ou cumprimento de determinadas obrigaes. Qualquer
inadimplemento dos termos de tais contratos que no seja sanado ou renunciado por seus
respectivos credores, poder acarretar o vencimento antecipado do saldo devedor das
respectivas dvidas e/ou de outros contratos financeiros. Determinados financiamentos
incorridos contm clusulas que impedem a Companhia e suas subsidirias (inclusive a JBS
Luxembourg (JBS Lux) e outras) de contrarem dvida, a menos que o ndice de alavancagem
da Companhia (dvida lquida/EBITDA) seja menor que 4,75. Alm disso, alguns dos contratos
celebrados pela Companhia impem restries sua capacidade de distribuir dividendos,
contrair dvidas adicionais, ou at mesmo de dar garantias a terceiros ou a novos
financiamentos. Dessa forma, caso ocorra qualquer evento de inadimplemento previsto em tais

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.1 - Descrio dos fatores de risco

contratos, o fluxo de caixa e as demais condies financeiras da Companhia podero ser


afetados de maneira adversa. Para mais informaes acerca das restries s quais a
Companhia est sujeita por conta da celebrao de contratos de endividamento, vide seo 7.8
deste Formulrio de Referncia.

Decises desfavorveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos


adversos nos negcios da Companhia, sua condio financeira e seus resultados
operacionais.

A Companhia r em processos judiciais, cujos resultados no se pode garantir que sero


favorveis ou que no sero julgados improcedentes, ou, ainda, que tais aes estejam
plenamente provisionadas. Decises contrrias aos interesses da Companhia que
eventualmente alcancem valores substanciais ou impeam a realizao dos seus negcios
conforme inicialmente planejados podero causar um efeito adverso em seu negcio, sua
condio financeira e seus resultados operacionais. Para maiores informaes a respeito dos
processos judiciais ou administrativos da Companhia, vide seo 4.3 deste Formulrio de
Referncia.

A Companhia est exposta a riscos relacionados responsabilidade por produto, recall


de produto, dano propriedade e danos a pessoas para os quais a cobertura de seguro
cara, limitada e potencialmente inadequada.

As operaes comerciais da Companhia acarretam em diversos riscos, incluindo riscos


relacionados a reivindicaes de responsabilidade por produto, recalls de produtos, danos
propriedade e danos s pessoas. No h como garantir que futuramente a Companhia ser
capaz de contratar seguros em termos aceitveis ou em coberturas suficientes para proteger a
Companhia contra perdas eventuais. Alm disso, os seguros atualmente existentes podero
no proteger a Companhia adequadamente de responsabilidades e despesas incorridas em
relao a esses eventos. Assim, caso algum dos riscos mencionados acima se materialize e
no haja coberturas adequadas para proteger a Companhia contra eventuais danos, a
Companhia poder sofrer um impacto negativo em seus resultados operacionais.

Mudanas climticas, mudanas de regulamentos relativos s mudanas climticas,


condies meteorolgicas adversas e efeito estufa podem impactar adversamente
nossas operaes e mercados.

H um crescente consenso poltico e cientfico de que as emisses de gases de efeito estufa,


ou GEE, continuam a alterar a composio da atmosfera global de forma a afetar, e espera-se
que continuar afetando, o clima global. Alteraes climticas, incluindo o impacto do
aquecimento global, criam riscos fsicos e financeiros. Riscos fsicos da mudana climtica
incluem o aumento no nvel do mar e mudanas nas condies climticas, tais como um
aumento das mudanas de precipitao e eventos climticos extremos. A mudana climtica
pode ter um efeito material adverso sobre os resultados operacionais, situao financeira e de
liquidez da Companhia. Desastres naturais, incndios, bioterrorismo, pandemias, secas,
mudanas nos padres de chuva ou condies climticas extremas, incluindo inundaes, frio
ou calor extremos, furaces ou outras tempestades, poderiam prejudicar a sade ou
crescimento da pecuria ou interferir nas operaes da Companhia por meio de falta de
energia, falta de combustvel, danos produo e instalaes ou interrupo dos meios de
transporte, entre outras coisas. Qualquer desses fatores, bem como interrupes em nossos
sistemas de informao, poderia ter um efeito adverso sobre nossos resultados financeiros.

A Companhia est sujeita a legislaes e regulamentaes relacionadas mudana climtica,


e a conformidade com as normas relacionadas pode ser difcil e dispendioso. Partes
interessadas nos pases em que operamos, tais como agncias governamentais, legisladores e

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.1 - Descrio dos fatores de risco

reguladores, acionistas e organizaes no-governamentais, bem como empresas que operam


em muitos setores, esto considerando formas de reduzir as emisses de GEE. Nos Estados
Unidos, por exemplo, muitos estados tm programas anunciados ou adotados para estabilizar e
reduzir as emisses de GEE, e a legislao federal foi proposta no Congresso norte-americano,
incluindo a criao de um sistema de cap and trade. A Environmental Protection Agency
(EPA) regula as emisses de gases de efeito estufa por meio do Clean Air Act. Um certo
nmero de instalaes da Companhia j so obrigadas a acompanhar e relatar as emisses de
gases de efeito estufa, de acordo com os relatrios da EPA. Podemos incorrer em um aumento
de custos com energia, custos ambientais e outros, e de investimentos para cumprir com as
restries existentes ou novas de emisso de GEE. Da mesma forma, o governo federal
australiano props um sistema cap and trade de GEE, enquanto vrios estados tambm esto
considerando a implementao de regulamentos que podem ser mais rigorosos que aqueles
em nvel federal. Alm disso, o governo federal australiano aprovou recentemente o "Clean
Energy Future" pacote legislativo de leis, que substancialmente reforma as regras sobre a
regulao ambiental. Entre outras disposies, o pacote legislativo "Clean Energy Future"
estabelece um mecanismo de preo do carbono para os resduos, o qual estabelece um limite
automtico de responsabilidade para as emisses maiores que 25.000 toneladas de gs
carbnico (CO2), gs de efeito estufa durante um determinado ano. Durante um perodo de
preo fixo (2012-2015), ser necessrio para os operadores de qualquer tipo de indstria,
como as instalaes da Companhia, comprar e entregar unidades de carbono suficientes para
cobrir as suas emisses de resduos que esto em excesso ao limite. A Companhia antecipa
que ir incorrer em custos adicionais como resultado de (1) investimentos adicionais que ter
de suportar para cumprir as novas regulamentaes e (2) o preo do carbono que poder
precisar pagar como resultado de seu nvel de emisses de carbono.

Alm disso, o Brasil aprovou recentemente legislao que cria uma poltica nacional de
mudanas climticas e reduo de GEE, que ainda est pendente de regulamentao.
Internacionalmente, o Protocolo de Kyoto estabeleceu metas para a reduo de gases de efeito
estufa por alguns pases desenvolvidos e criou um mecanismo de comrcio de carbono. Em
todos os casos, a menos e at que a legislao esteja promulgada e seus termos sejam
conhecidos, a Companhia no pode estimar de forma razovel o seu impacto na situao
financeira, desempenho operacional ou a capacidade de competir da Companhia.

Finalmente, a Companhia pode enfrentar o aumento dos custos relacionados com sua defesa e
resoluo de reivindicaes legais e outros litgios relacionados s alteraes climticas e de
qualquer suposto impacto de suas operaes sobre a mudana climtica.

O uso de instrumentos financeiros derivativos pode afetar negativamente os resultados


das operaes da Companhia, especialmente em um mercado voltil e incerto.

A Companhia tem utilizado instrumentos financeiros derivativos para administrar o perfil de


risco associado a taxas de juros e exposio moeda em que suas dvidas foram assumidas.
Como resultado da volatilidade e variao do real em relao moeda corrente dos Estados
Unidos (Dlar), podem ocorrer mudanas significativas no valor justo do portflio de
instrumentos derivativos e a Companhia pode incorrer em perdas lquidas de seus instrumentos
financeiros derivativos. O valor justo de instrumentos derivativos flutua com o tempo, como
resultado dos efeitos de taxas de juros futuras e da volatilidade do mercado financeiro. Esses
valores devem ser analisados em relao aos valores justos das operaes subjacentes e
como uma parte da exposio mdia total da Companhia a flutuaes na taxa de juros e em
taxas de cmbio. Como a valorizao imprecisa e varivel, difcil prever exatamente a
magnitude do risco decorrente do uso de instrumentos derivativos no futuro. A Companhia
pode ser afetada negativamente por suas posies nos derivativos financeiros.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

B. AO SEU CONTROLADOR, DIRETO OU INDIRETO, OU GRUPO DE CONTROLE:


Os interesses do acionista controlador da Companhia podem ser conflitantes com os
interesses de investidores da Companhia.

A FB Participaes S.A. (FB), acionista controlador da Companhia, tem poderes para, entre
outras coisas, eleger a maioria dos membros do Conselho de Administrao e determinar o
resultado de deliberaes que exijam aprovao de acionistas, inclusive em operaes com
partes relacionadas, reorganizaes societrias, alienaes de ativos, parcerias e poca do
pagamento de quaisquer dividendos futuros, observadas as exigncias de pagamento do
dividendo obrigatrio, impostas pela Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme
alterada (Lei das Sociedades por Aes). O acionista controlador da Companhia poder ter
interesse em realizar aquisies, alienaes de ativos, parcerias, buscar financiamentos ou
operaes similares que podem ser conflitantes com os interesses dos investidores da
Companhia e causar um efeito material adverso nas atividades, situao financeira e
resultados operacionais da Companhia.

C. AOS SEUS ACIONISTAS:


O BNDES Participaes S.A., subsidiria integral do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico Social - BNDES (BNDESPAR), cujos interesses nos
negcios da Companhia podem diferir dos demais acionistas, possui direitos de veto
sobre determinadas decises societrias importantes.

O BNDESPAR detm aproximadamente 20,36% das aes ordinrias em circulao da


Companhia. O acionista controlador da Companhia e o BNDESPAR celebraram, em 22 de
dezembro de 2009, o acordo de acionistas da Companhia (Acordo de Acionistas
BNDESPAR), mediante o qual foi concedido ao BNDESPAR o direito de vetar determinadas
decises societrias importantes que a Companhia possa tomar, incluindo: (i) a assuno de
dvida acima de determinados limites; (ii) o pagamento de dividendos ou juros acima de
determinados limites; (iii) a realizao de determinadas redues de capital; (iv) propositura de
plano de recuperao judicial ou de falncia; (v) o envolvimento em transformaes societrias,
incorporaes, cises ou determinadas outras operaes societrias ou liquidao ou
dissoluo; (vi) reduo do dividendo mnimo obrigatrio; (vii) alterao ao objeto social da JBS
que altere substancialmente seus negcios desenvolvidos ou a no instalao do Conselho
Fiscal em determinado perodo; (viii) o envolvimento em operaes com partes relacionadas
acima de determinados valores; (ix) a adoo de um oramento anual que implique a
incorrncia de dvida acima de determinados limites; (x) cancelamento do registro de
companhia aberta da Companhia ou de sua subsidiria JBS USA, conforme aplicvel, ou
reduo do nvel de listagem da Companhia na BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA); (xi) a criao de qualquer espcie ou classe de
ao na JBS USA com direitos polticos ou patrimoniais diferenciados (incluindo, sem limitao,
aes preferenciais); (xii) a realizao de aquisies substanciais no previstas no oramento
anual aprovado ou pelo plano de negcios; (xiii) a realizao de vendas de ativo no circulante
acima de determinados limites; e (xiv) a criao de gravames ou a concesso de garantias a
favor de terceiros no relacionados acima de determinados valores.

Alm disso, o Acordo de Acionistas BNDESPAR concede ao BNDESPAR o direito de indicar


at dois membros do Conselho de Administrao da Companhia. O BNDESPAR pode exercer
seus direitos de veto de maneiras conflitantes com seus interesses como investidor na
Companhia.

Para maiores informaes sobre o acordo de acionistas da Companhia, vide seo 15.5(g)
deste Formulrio de Referncia.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

Caso os planos de opes de aes sejam outorgados, os interesses dos


administradores e executivos da Companhia podem ficar excessivamente vinculados
cotao das aes de emisso da Companhia.

Mediante aprovao do Conselho de Administrao, a Companhia pode oferecer aos seus


administradores e/ou empregados que tenham se destacado por contribuir significativamente
para o desempenho da Companhia, ou cuja contratao seja de vital importncia para a boa
execuo dos planos e estratgias da Companhia, a possibilidade de aderir ao Plano de Opo
de Compra de Aes aprovado na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 9 de maro
de 2007.

O Conselho de Administrao responsvel pela seleo dos empregados que tero direito ao
plano, bem como por definir o nmero de opes que sero oferecidas. O prazo para exerccio
obedecer as seguintes regras:

(i) At 1/4 das opes poder ser exercida ao final de 24 meses a contar da data de
outorga;

(ii) At 2/4 das opes poder ser exercida ao final de 36 meses a contar da data de
outorga;

(iii) At 3/4 das opes poder ser exercida ao final de 48 meses a contar da data de
outorga; e

(iv) O total das opes poder ser exercida ao final de 60 meses a contar da data de
outorga, sendo que o prazo mximo de exerccio ser de 72 meses.

O preo de outorga ser o correspondente a: (i) para as opes outorgadas no lanamento do


plano, o preo de distribuio fixado na oferta pblica inicial da Companhia ocorrida em 2007;
(ii) para as demais outorgas, o valor correspondente mdia aritmtica do valor das aes da
Companhia, verificado nos preges dos cinco dias anteriores data de outorga.

A quantidade total das aes destinadas ao Plano no poder ultrapassar 2% do capital social
da Companhia por ano.

O fato dos administradores e executivos poderem receber, como parte de sua remunerao,
opes de compra de aes de emisso da Companhia a um preo de exerccio eventualmente
inferior ao preo de mercado das aes da Companhia pode levar tais pessoas a ficarem com
seus interesses excessivamente vinculados cotao das aes da Companhia.

D. A SUAS CONTROLADAS E COLIGADAS:

As controladas e coligadas da Companhia esto sujeitas, alm dos riscos relacionados


Companhia descritos na seo 4.1.(a) acima, aos seguintes fatores de risco:

Os esforos para cumprir com as leis de imigrao, a introduo da nova legislao


sobre imigrao ou os maiores esforos para o cumprimento das leis de imigrao
podem aumentar os custos com mo-de-obra da JBS USA e/ou da PPC, bem como
interromper as operaes e expor a JBS USA e/ou a PPC a penalidades civis e
possivelmente criminais.

A reforma das leis de imigrao nos Estados Unidos continua a atrair ateno significativa do
pblico e do congresso norte-americano. Se a nova legislao federal sobre imigrao for
promulgada, ou se os estados em que a JBS USA e/ou a PPC fazem negcios promulgarem
leis de imigrao, essas leis podero conter disposies que podem tornar mais difcil ou
custoso para a JBS USA e/ou a PPC contratarem cidados norte-americanos e/ou
trabalhadores imigrantes legais. Neste caso, a JBS USA e/ou a PPC podero contrair custos

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.1 - Descrio dos fatores de risco

adicionais com mo de obra e outros custos relacionados aos negcios, o que poder ter um
efeito substancial adverso sobre seus negcios, resultados operacionais e situao financeira.

Alm disso, apesar dos esforos da JBS USA e da PPC para contratar apenas cidados norte-
americanos e/ou pessoas legalmente autorizadas a trabalhar nos Estados Unidos, a JBS USA
e a PPC no podem garantir que todos os seus funcionrios sejam cidados norte-americanos
e/ou pessoas legalmente autorizadas a trabalhar nos Estados Unidos. No futuro, esforos de
execuo da lei pelas autoridades governamentais podem ocorrer, os quais podem incluir
penalidades civis ou possivelmente criminais, e a JBS USA e/ou a PPC podem enfrentar
interrupes em seus quadros de funcionrios ou em suas operaes em uma ou mais
fbricas, dessa forma com um impacto negativo nos negcios da JBS USA e/ou da PPC, e
consequentemente, para a Companhia.

No futuro, esforos de execuo da lei pelas autoridades governamentais podem ocorrer, os


quais podem incluir penalidades civis ou possivelmente criminais, e a JBS USA e/ou a PPC
podem enfrentar interrupes em seus quadros de funcionrios ou em suas operaes em uma
ou mais fbricas, dessa forma com um impacto negativo nos negcios da JBS USA e/ou da
PPC, e consequentemente, para a Companhia.

A variao nos custos dos insumos da indstria avcola dos Estados Unidos e no Brasil
tem afetado, particularmente, os resultados da PPC e da JBS Foods e,
consequentemente, da Companhia, principalmente devido a flutuaes nos preos das
commodities utilizadas como ingredientes alimentares para frangos.

A lucratividade da indstria avcola significantemente afetada pelos preos das commodities


de ingredientes alimentares para frangos, como por exemplo, milho e soja, que so
determinados por fatores de oferta e demanda. Como resultado, os ganhos da indstria avcola
esto sujeitos a flutuaes cclicas, dependentes dos custos de seus insumos. A produo de
ingredientes alimentares positiva ou negativamente afetada, principalmente, pelo nvel global
dos estoques e demanda por ingredientes alimentares, pelas polticas agrcolas dos Estados
Unidos, Brasil e de outros pases, e pelos padres climticos em todo o mundo. Em especial,
as condies meteorolgicas mudam frequentemente as condies agrcolas de forma
imprevisvel. Uma mudana significativa nos padres climticos poderia afetar o fornecimento
de ingredientes alimentares, bem como a capacidade tanto da indstria como da PPC e da JBS
Foods de obter os ingredientes alimentares, de criar frangos ou de entregar os produtos.

Historicamente, o preo de gros tem permanecido relativamente regular, com picos ocasionais
resultantes de externalidades. Estas externalidades muitas vezes foram consequencia de ms
condies climticas, como secas ou excesso de chuvas, que levam fraca produtividade
agrcola, e de aumentos da demanda por etanol e por protenas. O custo do milho e do farelo
de soja, principais ingredientes alimentares da PPC e da JBS Foods, permaneceram em seus
nveis histricos mais elevados durante os anos de 2011, 2012 e 2013. A partir de 2014
sofreram uma grande reduo, porm permanecem volteis. No h nenhuma garantia de que
os preos do farelo de milho ou de soja no voltaro a subir em razo, dentre outras coisas, do
crescimento da demanda por estes produtos em todo o mundo e dos usos alternativos desses
produtos, tais como para produo de etanol e biodiesel. Os altos preos dos ingredientes
alimentares podem continuar a ter um efeito substancial adverso nos resultados operacionais
da Companhia.

A PPC pode incorrer em custos significativos para o cumprimento das exigncias


ambientais existentes ou futuras e para o cumprimento de eventuais obrigaes
ambientais referentes s suas operaes atuais ou descontinuadas.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.1 - Descrio dos fatores de risco

No passado, a PPC adquiriu negcios com operaes em setores como o de pesticidas e de


fertilizantes, que envolviam um uso maior de materiais perigosos e geravam mais resduos
perigosos que as operaes atuais da PPC. Determinadas leis ambientais impem
responsabilizao rigorosa e, em certas circunstncias, solidria, alm de diversas obrigaes
relacionadas aos custos de investigao e remediao de locais contaminados ou locais de
descarte de terceiros, sobre seus proprietrios atuais e anteriores, operadores destes locais, e
pessoas que organizaram a eliminao de resduos em tais locais. Alm disso, os atuais
proprietrios ou operadores de tais locais contaminados podem procurar reaver os custos de
limpeza da PPC baseadas em operaes passadas ou contratos de indenizaes.

Novas exigncias ambientais, interpretaes mais rigorosas dos requisitos ambientais


existentes, ou as obrigaes relacionadas com a investigao ou limpeza de locais
contaminados podem ter um efeito material adverso sobre os negcios da Companhia, sua
condio financeira, seus resultados de operaes e seus fluxos de caixa.

E. A SEUS FORNECEDORES:
Os resultados operacionais da Companhia podero ser negativamente impactados por
flutuaes dos preos de animais vivos e gros.

As margens operacionais da Companhia dependem, entre outros fatores, do preo de compra


de matrias-primas (principalmente de animais vivos e gros) e do preo de venda de seus
produtos. Tais preos podem variar significativamente, inclusive durante curtos intervalos de
tempo, em virtude de vrios fatores, incluindo o fornecimento e a demanda de carne bovina,
suna e de frango e o mercado de outros produtos proteicos. O fornecimento e o preo de
mercado das matrias-primas, principalmente animais vivos e gros, representou no exerccio
social encerrado em 31 de dezembro de 2015 e no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2014 cerca de 81,9% do custo de mercadoria vendida. A oferta e o mercado de
animais vivos dependem de uma srie de fatores, acerca dos quais a Companhia possui pouco
ou nenhum controle, incluindo surtos de doenas, tais como a febre aftosa e a gripe aviria, o
custo da alimentao, as condies econmicas e meteorolgicas.

Os preos de bovino e suno apresentam uma natureza cclica de acordo com a poca do ano
e no decorrer dos anos, refletindo a oferta e a procura do bovino, e suno no mercado e
tambm o mercado para outras fontes de protena, como peixe. Esses custos so
determinados por foras de mercado e outros fatores sobre os quais a Companhia tem pouco
ou nenhum controle. Esses outros fatores incluem: (i) regulamentaes ambientais e de
preservao; (ii) restries a importao e exportao; (iii) conjuntura econmica; (iv) doenas;
e (v) diminuio dos nveis de estoques.

A maior parte de bovino e suno da Companhia comprada de produtores independentes que


vendem animais nos termos de contratos de fornecimento ou no mercado aberto. A diminuio
significativa dos preos dos produtos de carne bovina ou suna ou de aves durante um perodo
longo poderia afetar adversamente a receita lquida de vendas da Companhia e seus lucros
operacionais.

Alm disso, uma parte dos contratos a termo de compra e venda da Companhia so marcados
a mercado, de modo que ganhos e perdas realizados relacionados a eles so reportados nos
resultados trimestrais. Portanto, as perdas sobre esses contratos podem afetar adversamente
os resultados da Companhia e podem causar uma volatilidade significativa em nossos
resultados trimestrais.

A rentabilidade na indstria de processamento materialmente afetada pelos preos das


commodities de ingredientes para rao animal, como o milho e a soja. A produo de
ingredientes alimentares pode ser positiva ou negativamente afetada, principalmente, pelo nvel

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

global de estoques de suprimentos e demanda de ingredientes alimentares, pelas polticas


agrcolas dos Estados Unidos, Brasil e governos estrangeiros e pelos padres climticos em
todo o mundo.

Os preos de mercado de ingredientes para raes continuam volteis. No h garantia de que


o preo do milho ou de soja no vai voltar a subir como resultado de, entre outras coisas, a
crescente demanda por esses produtos em todo o mundo e usos alternativos desses produtos
para a produo de etanol e biodiesel. Preos elevados para ingredientes para rao animal
pode ter um efeito material adverso sobre os resultados operacionais da Companhia.

A Companhia pode no ser capaz de repassar o aumento de seus custos, no todo ou em parte,
aos consumidores de seus produtos. Ademais, se a Companhia no celebrar e mantiver
contratos ou parcerias com os produtores e agricultores independentes, suas operaes de
produo podero ser interrompidas, causando um efeito adverso relevante sobre a
Companhia.

Desde a concluso da aquisio da Seara, a exposio da Companhia aos preos dos porcos,
frangos e gros utilizados para alimentao animal, como milho e farelo de soja, aumentou. Em
particular, a aquisio da Seara representa uma significativa expanso das operaes de aves
no Brasil, e os riscos associados com a esta indstria ser significativo para os negcios da
Companhia, incluindo o risco de flutuaes nos preos de gros no Brasil.

F. A SEUS CLIENTES:

A consolidao dos clientes da Companhia poder ter impacto negativo sobre os


negcios da Companhia.

Os clientes da Companhia, tais como supermercados, clubes atacadistas e distribuidores de


alimentos, realizaram consolidaes nos ltimos anos. Prev-se que um movimento de
consolidao prosseguir nos Estados Unidos e em outros mercados importantes. Essas
consolidaes produziram clientes de grande porte, sofisticados, com maior poder de compra,
e, portanto, mais aptos a operar com estoques menores, opondo-se a aumentos de preos e
exigindo preos menores, aumento de programas promocionais e produtos especificamente
personalizados. Esses clientes tambm podem usar espao para exposio atualmente
utilizada para os produtos da Companhia para seus produtos de marca prpria. Caso a
Companhia no reaja a essas tendncias, o volume de vendas da Companhia poder diminuir,
prejudicando os resultados financeiros e o preo das aes da Companhia.

Mudanas nas preferncias do consumidor podem prejudicar o negcio da Companhia.

Em geral, a indstria alimentcia est sujeita a tendncias, demandas e preferncias dos


consumidores. Os produtos da Companhia concorrem com outras fontes de protena, inclusive
peixes. As tendncias do setor alimentcio mudam frequentemente e o fato da Companhia no
conseguir prever, identificar ou reagir a essas mudanas de tendncias poderia acarretar a
reduo da demanda e dos preos dos produtos da Companhia, podendo ter um efeito adverso
relevante sobre o seu negcio, sua situao financeira, seus resultados operacionais e o preo
de mercado de suas aes.

G. AOS SETORES DA ECONOMIA NOS QUAIS A COMPANHIA ATUE:


A deteriorao da conjuntura econmica poder causar impacto negativo sobre os
negcios da Companhia.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

O negcio da Companhia poder ser prejudicado por alteraes da conjuntura econmica


nacional ou mundial, incluindo inflao, taxas de juros, valorizao ou desvalorizao de
moedas, disponibilidade dos mercados de capital, taxas de gastos do consumidor,
disponibilidade de energia e custos (inclusive sobretaxas de combustvel) e efeitos de
iniciativas governamentais para administrar a conjuntura econmica. Quaisquer das referidas
alteraes poderiam prejudicar a demanda de produtos nos mercados domstico e externo ou
o custo e a disponibilidade das matrias-primas que a Companhia necessita ingredientes
culinrios e materiais de embalagem, prejudicando, dessa forma, os resultados financeiros da
Companhia.

As interrupes nos mercados de crdito e em outros mercados financeiros e a deteriorao da


conjuntura econmica nacional e mundial podero, entre outras coisas: (i) ter impacto negativo
sobre a demanda global por produtos proteicos, o que poderia acarretar a reduo de vendas,
lucro operacional e fluxos de caixa; (ii) fazer com que os clientes ou consumidores finais
deixem de consumir os produtos da Companhia em favor de produtos mais baratos, passando
a consumir produtos com menos protenas como cortes de carne bovina, suna ou frango que
so menos lucrativos, pressionando as margens de lucro da Companhia; (iii) dificultar ou
encarecer a obteno de financiamento para as operaes ou investimentos ou
refinanciamento da dvida da Companhia no futuro; (iv) fazer com que os credores modifiquem
suas polticas de risco de crdito e dificultem ou encaream a concesso de qualquer
renegociao ou disputa de obrigaes de natureza tcnica ou de outra natureza nos termos
dos contratos de dvida, caso a Companhia venha a pleite-las no futuro; (v) prejudicar a
situao financeira de alguns clientes ou fornecedores da Companhia; e (vi) diminuir o valor
dos investimentos da Companhia.

A Companhia enfrenta intensa concorrncia em seus setores de negcios, o que pode


afetar sua participao de mercado e rentabilidade.

Os setores de carne bovina, suna e de aves so altamente competitivos. A concorrncia existe


tanto na compra de gado bovino, suno e de gros, quanto na venda de produtos. Alm disso,
os produtos de carne bovina, suna e frango da Companhia concorrem com outras fontes de
protena, como por exemplo, peixes. A Companhia concorre com diversos produtores de carne
bovina, de carne suna e de frango em todo o mundo. Os principais fatores competitivos nas
indstrias de processamento de protena animal so a eficincia operacional e a
disponibilidade, qualidade e custo de matrias-primas e mo-de-obra, preo, qualidade,
segurana alimentar, distribuio de produto, inovaes tecnolgicas e fidelidade marca. A
capacidade para concorrer de forma eficaz da Companhia depende de sua capacidade de
concorrer em funo destas caractersticas. A Companhia pode no ser capaz de concorrer
eficazmente com essas empresas e, caso no futuro no consiga permanecer competitiva frente
a esses produtores de carne bovina, suna e de frango, sua participao de mercado poder
ser afetada.

Riscos sanitrios possveis ou efetivos relacionados indstria de alimentos podero


prejudicar a capacidade de venda de produtos da Companhia. Caso seus produtos
fiquem contaminados, a Companhia poder estar sujeita a demandas e recalls de seus
produtos.

A Companhia est sujeita a riscos que afetam a indstria de alimentos de forma geral, inclusive
relacionados a:

Deteriorao ou contaminao de alimentos;

Evoluo das preferncias do consumidor, preocupaes nutricionais e relacionadas


sade;

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

Demandas pelo consumidor por responsabilidade de produto;

Adulterao de produtos;

Provvel indisponibilidade e custos para obteno de seguro de responsabilidade de


produto; e

Custos e interrupo de operaes causados por recall de produto.

Nos Estados Unidos, os produtos de carne bovina e de carne suna da Companhia estiveram
no passado e podero ficar no futuro expostos a contaminao por organismos, tais como E.
coli, Listeria monocytogenes e Salmonela. Esses organismos em geral so encontrados no
meio ambiente e, por esse motivo, h risco de que possam estar presentes em nossos
produtos. Esses organismos tambm podem ser introduzidos em produtos da Companhia por
adulterao ou em decorrncia de manipulao incorreta no processamento ou preparao.
Produtos contaminados podem causar doena ou morte caso os produtos no sejam
corretamente preparados antes do consumo ou caso os organismos no sejam eliminados na
preparao.

A Companhia pode fazer um recall voluntariamente ou ser obrigada a fazer um recall de seus
produtos caso estejam ou possam estar contaminados, deteriorados ou indevidamente
rotulados. Por exemplo, em junho de 2009, voluntariamente, a JBS USA fez o recall de um total
de 41,280 libras de produtos de carne bovina que poderiam ter sido contaminados com E. coli.
Os produtos de carne bovina do recall tinham sido vendidos para distribuidores e revendedores
em vrios estados dos Estados Unidos e internacionalmente. Alm disso, em 21 de maio de
2010, a Companhia foi informada pelo Ministrio da Agricultura do Brasil (Ministrio da
Agricultura, Pecuria e Abastecimento), ou o MAPA, que a amostragem de rotina feita pela
U.S. Food and Drug Administration, ou a FDA, indicou que a carne de certos produtos
exportados a partir da unidade localizada na cidade de Lins, Estado de So Paulo, para os
Estados Unidos continham nveis alm dos nveis estabelecidos pela FDA de Ivermectina, um
agente antiparasitrio comumente utilizado. Como consequncia o FDA suspendeu as
importaes de produtos da unidade de Lins. A proibio das exportaes da unidade de Lins
foi retirada no final de dezembro de 2010, e a Companhia, desde ento, retomou as
exportaes a partir da unidade de Lins para os Estados Unidos.

A Companhia pode ser responsabilizada caso o consumo de qualquer de seus produtos cause
doenas ou morte. Essa responsabilizao pode advir de medidas judiciais ingressadas pelo
Ministrio Pblico, agncias de defesa do consumidor ou por consumidores, agindo
individualmente. Tais medidas judiciais podem acarretar em pagamento pela Companhia de
indenizaes considerveis Administrao Pblica ou aos prprios consumidores. O valor
dessas indenizaes poder exceder os limites das aplices de seguro da Companhia.

A publicidade negativa com relao a qualquer risco sanitrio percebido ou real associado aos
produtos da Companhia tambm poderia fazer com que os clientes perdessem a confiana na
segurana e qualidade de seus produtos alimentcios, o que poderia prejudicar a capacidade
de venda de produtos da Companhia. A Companhia poderia, ademais, ser prejudicada por
riscos sanitrios percebidos ou reais associados a produtos similares fabricados por terceiros,
na medida em que esses riscos faam com que os clientes percam a confiana na segurana e
qualidade desse tipo de produto em geral.

Quaisquer desses acontecimentos podero causar um efeito adverso relevante sobre a


Companhia, como, por exemplo, atravs do pagamento de indenizaes, o que poderia causar
riscos de imagem Companhia.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

O surto de doenas de animais poder afetar a capacidade da Companhia de conduzir as


suas operaes e as demandas por seus produtos.

Um surto de doena que afete o gado, como a Encefalopatia Espongiforme Bovina


(popularmente conhecida como doena da vaca louca) (BSE), poder resultar em restries
s vendas dos produtos da Companhia ou a compras de gado dos fornecedores. Alm disso,
surtos desse tipo de doena ou preocupaes quanto possibilidade de ocorrncia e
disseminao dessas doenas no futuro podero resultar no cancelamento de pedidos pelos
clientes da Companhia e gerar uma repercusso desfavorvel que poder ter efeito adverso
relevante sobre a demanda pelos produtos da Companhia. Como exemplo, em dezembro de
2003, o United States Department of Agriculture (USDA) anunciou o primeiro caso confirmado
de BSE nos Estados Unidos. Depois do anncio, praticamente todos os mercados
internacionais proibiram a importao de carne bovina norte-americana. Apesar da maioria dos
mercados terem sido reabertos, atualmente no possvel avaliar se, ou quando, esses
mercados internacionais remanescentes iro se abrir totalmente para a carne bovina norte-
americana ou se mercados abertos existentes iro fechar.

Alm da BSE (no caso do gado) e da febre aftosa (doena animal altamente contagiosa), os
gados bovino, ovino e suno esto sujeitos a surtos de outras doenas. Um surto de BSE, febre
aftosa ou qualquer outra doena, ou a percepo, por parte do pblico, da ocorrncia do surto,
poderia resultar em restries s vendas aos mercados domstico e internacional dos produtos
da Companhia, cancelamentos de pedidos pelos clientes e repercusso desfavorvel. Alm
disso, caso os produtos dos concorrentes da Companhia sejam contaminados, a publicidade
negativa associada a esse acontecimento poder reduzir a procura de produtos da Companhia
por parte do consumidor. Quaisquer desses acontecimentos podem causar um efeito adverso
relevante sobre a Companhia.

Adicionalmente, durante a primeira metade de 2006, houve publicidade substancial a respeito


da gripe aviria, conhecida como H5N1, que vem afetando a sia desde 2002, e que tambm
foi encontrada na Europa e na frica. O medo mundial em relao a doenas avirias, tais
como a gripe aviria, pode impactar adversamente as vendas da PPC, afetando, por
consequncia, a Companhia.

Finalmente, em 2009, a gripe A(H1N1), tambm chamada gripe suna, disseminou-se por
vrios pases. Qualquer outro surto da doena poderia ter impacto negativo sobre o consumo
de carne suna nos mercados da Companhia, e um surto significativo poderia prejudicar a
receita lquida de vendas de carne suna e os resultados financeiros da Companhia.

Adicionalmente, a Diarreia Endmica Suna (PED), doena que ocorre apenas em sunos,
produz surtos agudos e graves de diarreia que se transmite rapidamente entre todas as idades
de sunos e entre os criatrios, segundo informaoes do Ministrio da Agricultura, Pecuria e
Abastecimento (MAPA). A diarreia no atinge humanos ou outras espcies de animais. Em
2010, uma cepa variante do vrus causador da doena foi identificada na China, resultando em
ocorrncias da doena de forma mais grave com alta taxa de morbidade e mortalidade. Em
maio de 2013, foi confirmado o primeiro caso nos Estados Unidos. Dados fornecidos por
laboratrios de diagnstico veterinrio americanos sugerem que h 40-50 novos casos de vrus
PED diagnosticados a cada semana, com a doena agora relatada em 27 estados. Atualmente
j h registros da forma grave da doena em vrios outros pases como: Canad, Mxico,
Peru, Colmbia, Japo, Repblica Tcheca, Hungria, Itlia, Alemanha, Espanha, Coria,
Filipinas, China e Tailndia. No Brasil no h casos da PED e medidas foram adotadas para
reforar a preveno da introduo da enfermidade no pas.

O surto de doenas de animais poder afetar a capacidade da Companhia de conduzir as suas


operaes e as demandas por seus produtos.

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

H. REGULAO DOS SETORES EM QUE O EMISSOR ATUE:


O atendimento de exigncias ambientais poder resultar em custos significativos e a
inobservncia de tais exigncias poder resultar em condenaes por perdas e danos,
bem como sanes criminais e administrativas.

As operaes da Companhia esto sujeitas a extensas e cada vez mais rigorosas leis e
regulamentos em vigor nas jurisdies em que a Companhia atua, em diversos nveis de
governo, relativos proteo do meio ambiente, inclusive com relao ao descarte de materiais
no meio ambiente, manipulao, tratamento e descarte de resduos e saneamento do solo e
contaminao de guas subterrneas.

A impossibilidade de atender a essas exigncias, ou a eventuais acordos internacionais que


versem sobre proteo ambiental, poder resultar em srias consequncias para a Companhia,
inclusive penalidades criminais, civis e administrativas, condenaes por perdas e danos e
publicidade negativa. As atividades da Companhia podem tambm ser afetadas por acordos
internacionais de proteo ao meio ambiente que entrem em vigor no futuro. Devido
possibilidade de regulamentos, acordos internacionais ou outros eventos no previstos,
especialmente considerando que as leis ambientais se tornem mais rigorosas no Brasil e nos
mercados domsticos em que a Companhia atua, o montante e prazo necessrios para futuros
gastos para manuteno da conformidade com os regulamentos pode aumentar e afetar de
forma adversa a disponibilidade de recursos para dispndios de capital e para outros fins. A
conformidade com novas leis ou com as leis e regulamentos ambientais em vigor podem
causar um aumento nos custos e despesas da Companhia, resultando, consequentemente, em
lucros menores.

Como exemplo, em 7 de julho de 2009, o Bertin e seus acionistas controladores poca


firmaram um Termo de Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico Federal (MPF) do
Estado do Par, com o fim de coibir, no Estado do Par, a compra de gado e subprodutos de
fazendas fornecedoras constantes de lista de locais onde ocorrem condies de trabalho
anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e de lista de reas
embargadas, divulgada pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais
Renovveis (IBAMA). A Companhia sucessora legal do Bertin em decorrncia da
incorporao das aes do Bertin pela Companhia.

Em 25 de maro 2013, a Companhia assinou um novo termo de ajustamento de conduta


(TAC) com o MPF dos Estados do Acre e Mato Grosso para estabelecer padres para as
nossas instalaes localizadas nos Estados da Amaznia Legal ("Novo TAC"). Este Novo TAC
substituiu os anteriormente assinados em ambos os Estados, renovando nosso compromisso
de comprar gados de fazendas que esto em conformidade com todas as regras sociais,
ambientais e trabalhistas. Na hiptese de a Companhia no cumprir com suas obrigaes
legais de natureza ambiental i.e. eventualmente descumprir com as obrigaes assumidas no
TAC, poder incorrer em impactos negativos em suas atividades.

Algumas das unidades da JBS USA nos Estados Unidos operam h muitos anos. Durante esse
tempo, a JBS USA e os proprietrios e operadores anteriores geraram e descartaram resduos
que podem ser considerados perigosos ou que podem ter poludo o solo e a gua superficial ou
gua subterrnea de unidades da JBS USA e imveis adjacentes. Algumas leis ambientais dos
Estados Unidos impem responsabilidade (e, em certas circunstncias, solidria) por custos de
investigao e saneamento de locais contaminados sobre proprietrios e operadores atuais e
anteriores dos locais, e sobre pessoas que tenham sido encarregadas do descarte de resduos
nesses locais. A constatao de contaminao anteriormente desconhecida de imvel
subjacente, ou nos arredores de imveis ou instalaes industriais presentes ou anteriores da
Companhia ou sua antecessora e/ou locais de descarte de resduos poderia acarretar em

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

despesas relevantes para a Companhia. A ocorrncia de quaisquer desses eventos poder ter
efeito adverso relevante sobre o negcio, situao financeira, resultados operacionais e fluxos
de caixa da Companhia.

A Companhia incorre em custos e despesas e realiza investimentos significativos com


melhorias nas instalaes para o tratamento dos resduos lquidos e controle de contaminaes
precedentes devido liberao da gua utilizada em algumas de suas unidades. A JBS USA
incorreu em gastos relacionados com a remediao da contaminao prvia causada pelo
lanamento de guas residuais provenientes de algumas de suas plantas.
Exemplificativamente, entre 10 de agosto de 2007 e 10 de junho de 2008, a fbrica da JBS
USA em Souderton, poca sob outro controle, vivenciou diversos incidentes de
derramamento de gua residual. Em 29 de novembro de 2008, o Departamento de Justia dos
Estados Unidos moveu uma ao civil contra a JBS USA no juzo federal de primeira instncia
do Distrito Leste da Pensilvnia a respeito desses incidentes. Em junho de 2010, a JBS USA
chegou a um acordo com o Departamento de Justia dos EUA em relao a estes incidentes.
O acordo de pagamento, conforme descrito em um decreto de consentimento celebrado em 13
de setembro de 2010, exigiu que a JBS USA melhorasse as operaes por meio da
reconstruo do sistema que leva gua para a sua estao de tratamento de guas residuais.

Alm disso, vrias plantas da PPC vm funcionando abaixo da capacidade devido s


condies econmicas, e melhorias em algumas plantas foram atrasadas ou adiadas por causa
da falncia da PPC ocorrida antes da aquisio pela Companhia. Para que a produo seja
reestabelecida a nveis pr-falncia, investimentos podem ser necessrios em algumas plantas,
como a instalao de novos equipamentos de controle de poluio, a fim de garantir o
cumprimento das j existentes ou novas exigncias ambientais, incluindo os limites mais
rigorosos impostos pelas licenas ambientais atuais, ou pelas licenas ambientais que se
esperam ser renovadas ou que esto em vias de serem renovadas.

No passado, a PPC adquiriu negcios com operaes tais como pesticidas e produo de
fertilizantes, que envolviam maior uso de materiais perigosos e gerao de mais resduos
perigosos do que as atuais operaes do PPC. Algumas leis ambientais impem restries
rigorosas e, em certas circunstncias, a responsabilidade solidria para os custos de
investigao e remediao de locais contaminados ou locais de terceiros dos proprietrios
atuais e antigos e operadores destes locais, e sobre as pessoas que organizaram para
eliminao de resduos em tais locais, incluindo locais de terceiros. Alm disso, os atuais
proprietrios ou operadores de tais locais contaminados podem buscar a recuperao os
custos de limpeza junto PPC com base em operaes passadas ou indenizaes contratuais.

Novos requisitos ambientais, interpretaes mais rigorosas dos requisitos ambientais atuais, ou
das obrigaes relacionadas com a investigao ou de limpeza de locais contaminados, pode
ter um efeito material adverso sobre nossos negcios, condio financeira, resultados
operacionais e fluxos de caixa.

Alteraes na legislao fiscal podem resultar em aumento de certos tributos diretos e


indiretos, o que poderia reduzir a margem lquida e afetar negativamente o desempenho
financeiro da Companhia.

O governo brasileiro implementa, de tempos em tempos, modificaes nos regimes fiscais que
podem aumentar a carga tributria da Companhia e de seus clientes. Tais modificaes
incluem alterao na incidncia e edio de tributos temporrios, cujos recursos seriam
destinados a especficos fins governamentais. A Companhia no pode prever as mudanas na
legislao fiscal brasileira que podem ser propostas ou editadas. Alm disso, os governos de
outras jurisdies em que a Companhia atua tambm podero implementar mudanas nos

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.1 - Descrio dos fatores de risco

seus respectivos regimes fiscais, aumentando a carga tributria das subsidirias da Companhia
no exterior.

Futuras modificaes na legislao fiscal podem resultar em aumento na carga tributria da


Companhia e de suas subsidirias, o que poderia reduzir a margem lquida da Companhia e
afetar negativamente seu desempenho financeiro.

Os negcios da Companhia esto sujeitos a polticas governamentais e extensa


regulamentao que afetam as indstrias de carne bovina, suna e de aves.

A produo de animais vivos e os fluxos comerciais so significativamente afetados por


polticas e regulamentaes governamentais. As polticas governamentais que afetam a
pecuria, tais como impostos, tarifas, impostos, subsdios e restries importao e
exportao de produtos de origem animal, podem influenciar a rentabilidade da indstria, o uso
dos recursos da terra, a localizao e o tamanho da produo pecuria, a negociao de
commodities, sendo estas processadas ou no processadas, e o volume e tipos de
importaes e exportaes.

As plantas da JBS USA e seus produtos so submetidos a inspees peridicas por parte das
autoridades federais, estaduais e municipais e de extensa regulamentao de alimentos,
incluindo controles sobre alimentos processados. As operaes da JBS USA esto sujeitas
extensa regulamentao e superviso do estado, autoridades locais e estrangeiras referente ao
processamento, embalagem, armazenamento, distribuio, publicidade e rotulagem dos seus
produtos, incluindo as normas de segurana alimentar. Os produtos da JBS USA so
frequentemente inspecionados pelas autoridades estrangeiras de segurana alimentar, e
qualquer violao descoberta durante estas inspees podem resultar em um retorno parcial ou
total de um carregamento, destruio parcial ou total da encomenda e custos referentes aos
atrasos nas entregas de produtos para seus clientes.

As operaes da JBS USA nos Estados Unidos esto sujeitas extensa regulamentao e
superviso do USDA, da Grain Inspection Packers e Stockyards Administration, ou GIPSA, os
da Agncia de Proteo Ambiental dos EUA, ou o EPA, e outros estados, autoridades locais e
estrangeiras referente ao processamento, embalagem, rotulagem, armazenamento, distribuio
e publicidade de seus produtos. As operaes domsticas da JBS USA esto sujeitas lei
Packers and Stockyards Act de 1921, ou o PSA. Esta lei probe frigorficos de se envolverem
em certas prticas anti-concorrenciais. Alm disso, esta lei exige que a JBS USA faa o
pagamento de suas compras de gado antes do encerramento do primeiro dia til aps a
determinao do preo de compra e transferncia de posse do gado comprado pela JBS USA,
salvo acordo em contrrio com seus fornecedores de gado. Recentemente, as prticas de
segurana alimentar e procedimentos da indstria de processamento de carnes tm sido objeto
de mais intenso escrutnio e fiscalizao pelo USDA. Normas de segurana alimentar,
processos e procedimentos esto sujeitos ao programa Hazard Analysis Critical Control Point
do USDA, que inclui o cumprimento da Public Health Security and Bioterrorism Preparedness
and Response Act de 2002. O descarte de guas residuais, guas pluvias e ar de suas
operaes esto sujeitas a regulamentaes extensas pela EPA e outras autoridades
estaduais e locais. As unidades de processamento de carne bovina, de porco e ovinos da JBS
EUA USA esto sujeitas a uma variedade de leis federais, estaduais e locais relativas sade
e segurana de seus empregados, incluindo aqueles administrados pela Occupational Safety
and Health Administration dos EUA, ou OSHA. As operaes australianas da JBS USA tambm
esto sujeitas a extensa regulamentao pelo Australian Quarantine Inspection Service, ou
AQIS, e outros estados, autoridades locais e estrangeiros. Alm disso, a Companhia
rotineiramente afetada por novas leis ou alteraes, regulamentos e normas contbeis. A falha
em cumprir com as leis e regulamentos aplicveis ou a no obteno de licenas necessrias e
registros podem atrasar ou impedir a Companhia de atender a sua demanda atual de produtos

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.1 - Descrio dos fatores de risco

ou de fazer a aquisio de novos negcios, alm de, possivelmente, sujeit-la a sanes


administrativas, danos, multas, injunes, recall de produtos ou o embargo de suas
propriedades, bem como possveis sanes penais, qualquer uma destas pode afetar
adversamente seus resultados financeiros.

As operaes da Companhia no Brasil esto sujeitas a uma extensa regulao e superviso do


Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA) e outros estados, autoridades
locais e estrangeiras referente ao processamento, embalagem, armazenamento, distribuio,
publicidade e rotulagem de seus produtos, incluindo as normas de segurana alimentar. Por
exemplo, em 21 de maio de 2010, a Companhia foi informada pelo MAPA, que a amostragem
de rotina feita pela U.S. Food and Drug Administration, ou a FDA, indicou que a carne de certos
produtos exportados a partir de nossa unidade localizada na cidade de Lins, Estado de So
Paulo, para os Estados Unidos continham nveis de Ivermectina, um agente antiparasitrio
comumente utilizado, alm dos nveis estabelecidos pela FDA. Como resultado, realizamos um
recall voluntrio da carne bovina exportada para os Estados Unidos a partir de nossa unidade
de Lins, e tomamos medidas adicionais para garantir que os produtos de Lins e outras
unidades no Brasil aprovadas pelo USDA, que exportam para os Estados Unidos, cumpram os
requisitos de segurana estabelecidos pelo FDA. O FDA suspendeu as exportaes de nossa
unidade de Lins, enquanto realizamos estas medidas adicionais. A proibio das exportaes
da unidade de Lins foi retirada no final de dezembro de 2010, e a Companhia retomou as
exportaes a partir da unidade de Lins para os Estados Unidos. Estas suspenses, bem como
suspenses e restries impostas por vrios pases em funo de um surto de febre aftosa no
Brasil e quaisquer suspenses ou restries futuras, impostas por autoridades governamentais
brasileiras ou pelas autoridades governamentais em outras jurisdies, poderia ter um efeito
material adverso sobre a Companhia e seus resultados operacionais.

A Companhia tambm est sujeita extensa regulamentao, controle e fiscalizao da


Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria, ou ANVISA, que responsvel pela inspeo de
todos os produtos alimentares (1) transportados para fora do estado em que foram produzidas,
(2) exportado pelo Brasil, ou (3) importado para o Brasil e tambm dos produtos de higiene,
beleza e limpeza.

Os produtos da Companhia esto sujeitos fiscalizao das autoridades sanitrias locais e


fiscalizao compulsria das autoridades sanitrias de outros pases. Por exemplo, em 16 de
julho de 2008, a Rssia anunciou uma restrio temporria de importaes de carne do Brasil,
Argentina e outros pases aps a descoberta de uma substncia proibida encontrada em certos
produtos de carne bovina provenientes de plantas de processamento no Brasil e em outros
pases. Produtos exportados pela Companhia so muitas vezes inspecionados por autoridades
estrangeiras de segurana alimentar e qualquer violao encontrada durante estas inspees
podem resultar em um retorno parcial ou total de um carregamento, destruio parcial ou total
da encomenda e custos referentes aos atrasos nas entregas de produtos para nossos clientes.

As polticas governamentais dos Estados Unidos, Brasil, Argentina, Austrlia, Itlia e em outras
jurisdies podem afetar adversamente o fornecimento, demanda e os preos dos produtos
de origem animal, e restringir a capacidade da Companhia de fazer negcios nos mercados
interno e de exportao, atuais e futuros, e poder afetar adversamente seus resultados
operacionais. Por exemplo, a Unio Europeia proibiu a importao de bovinos criados com a
utilizao de hormnios. Nossas unidades nos EUA e, at certo ponto, nossas unidades de
processamento de bovinos na Austrlia utilizaram gado que foram criados com hormnios e,
portanto, esto proibidas de exportar seus produtos para a Unio Europeia.

Alm disso, se a Companhia for obrigada a cumprir futuras mudanas materiais nos
regulamentos de segurana alimentar, ela pode estar sujeita a aumentos materiais nos custos

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

operacionais e pode ser obrigada a implementar essas alteraes regulamentares em horrios


que no podem ser atendidos sem a interrupes de suas operaes.

I. AOS PASES ESTRANGEIROS ONDE O EMISSOR ATUE:


As exportaes da Companhia esto sujeitas a uma ampla gama de riscos ligados a
operaes internacionais.

As exportaes respondem por parcela significativa das vendas da Companhia, representando


30,4% da receita bruta da Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2015. Nos principais mercados de exportao da Companhia (Amrica do Sul, frica e Oriente
Mdio, China e Hong Kong, Mxico, Japo e Estados Unidos), a Companhia est sujeita a
fatores que no dependem do seu controle, tais como os seguintes: (i) variaes das taxas de
cmbio; (ii) deteriorao da conjuntura econmica; (iii) imposio de aumento de tarifas, tarifas
anti-dumping ou outras barreiras comerciais e/ou fitossanitrias; (iv) imposio de controles
cambiais e restries para realizao de operaes de cmbio; (v) greves ou outros eventos
que possam afetar os portos e meios de transporte; (vi) o atendimento de diferentes regimes
legais e regulatrios estrangeiros; e (vii) sabotagens de produtos da Companhia. O
desempenho financeiro futuro da Companhia depender, em extenso significativa, da
conjuntura econmica, condies poltica e social existente nos principais mercados de
exportao da Companhia.

Alm disso, a operaes da Companhia vm sendo frequentemente afetadas por greves de


funcionrios porturios ou de agentes alfandegrios, agentes de inspeo sanitria e demais
agentes pblicos nos portos brasileiros a partir dos quais a Companhia exporta seus produtos.
No Brasil, por exemplo, os vigilantes sanitrios do Governo Federal do Brasil (Governo
Federal) entram em greve de tempos em tempos, causando atrasos nas exportaes de
produtos da Companhia. Uma greve prolongada no futuro poder prejudicar o negcio e os
resultados operacionais da Companhia.

As operaes estrangeiras da Companhia impem riscos especiais a seus negcios e


operaes.

A Companhia atua em diversas regies do mundo, razo pela qual as operaes estrangeiras
da Companhia esto sujeitas a diversos riscos especiais, incluindo, entre outros: (i) flutuaes
na taxa de cmbio, inflao ou deflao nos pases em que atua; (ii) barreiras comerciais
formais ou informais entre os governos; (iii) controles cambiais; e (iv) alteraes nas leis e
polticas dos pases em que a Companhia atua. Em setembro de 2010, a China instituiu um
direito anti-dumping e de compensao de at 135,7% cobrados sobre as importaes de
produtos de frango dos Estados Unidos, incluindo 58,5% cobrado sobre as importaes dos
produtos de frango da Companhia para a China. At que estas imposies sejam modificadas
ou eliminadas, as taxas de servio podem ser esperadas para dissuadir importadores chineses
de comprar produtos de frango de origem norte-americana, incluindo produtos da Companhia,
e pode ser esperado uma diminuio do volume de tais compras. A China um dos maiores
mercados internacionais da PPC.

Em janeiro de 2010, a Rssia, tambm um dos maiores mercados internacionais da PPC,


introduziu novos controles sanitrios que, efetivamente, proibiram as importaes de aves dos
Estados Unidos aps 1 de Janeiro de 2010. Enquanto as restries permaneceram vigentes, a
PPC foi incapaz de exportar seus produtos de frango para a Rssia. Em 24 de junho de 2010,
a Rssia e os Estados Unidos anunciaram que tinham chegado a um acordo para permitir a
retomada das exportaes de aves para a Rssia. A Rssia permitiu que as importaes de
aves dos Estados Unidos fossem retomadas e a Companhia passou a exportar produtos para a
Rssia novamente em setembro de 2010, no h garantias de que novas interrupes no iro

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4.1 - Descrio dos fatores de risco

surgir. Por exemplo, a Rssia indicou que ir desenvolver a sua produo avcola interna e
estabeleceu uma quota de importao de 350.000 toneladas de aves por ano.

Autoridades comerciais do Mxico, o mercado internacional mais importante de frangos


provenientes dos EUA nos ltimos anos, recentemente concluram uma investigao dos
produtos dos EUA relacionada a denncias de dumping apresentadas por alguns
processadores mexicanos de frango. Estes processadores mexicanos alegaram que os
produtores dos EUA venderam pernas e coxas de frango no mercado mexicano por preos
abaixo do seu custo de produo em 2010. Em 6 de agosto de 2012, o governo mexicano
emitiu suas resolues finais impondo certas obrigaes PPC e alguns outros produtores de
frango norte-americanos. O Mxico ir impor uma taxa de importao de aproximadamente
25% sobre as coxas e sobrecoxas de frango exportadas pela PPC e trs outros exportadores
dos EUA e obrigaes de aproximadamente 127% em coxas e sobrecoxas de frango
exportadas por todas as outras empresas dos EUA. No entanto, o governo mexicano adiou a
imposio de tais obrigaes at a normalizao das condies no mercado domstico
mexicano de frango resultante do surto de gripe aviria H7N3 no estado mexicano de Jalisco.
Em 3 de setembro de 2012, a PPC e alguns outros produtores dos EUA entraram com um
pedido na Secretaria NAFTA (North America Free Trade Agreement) para um painel de reviso
da deciso mexicana.

Impactos como a imposio de barreiras comerciais e alteraes nas polticas dos pases em
que a Companhia atua ou para os quais ela exporta podero prejudicar o negcio e os
resultados operacionais da Companhia.

O governo argentino exerceu, e continua a exercer, influncia significativa na economia


argentina, o que pode impactar os negcios da Companhia na Argentina.

A economia argentina caracterizada pela frequente, e ocasionalmente drstica, interveno


do governo argentino, o qual frequentemente realiza modificaes em suas polticas
monetrias, de crdito e outras polticas para influenciar a economia argentina. As medidas
tomadas pelo governo argentino para controlar a inflao, alm de outras polticas,
frequentemente implicaram controles de salrios e de preo, oscilaes das taxas de juros do
Banco Central da Repblica Argentina bem como outras medidas, como o estabelecimento de
uma quota exportao de carne bovina e tarifao que se mantm efetiva at os dias atuais.
A receita da Companhia derivada das operaes na Argentina representa menos de 1% da
receita consolidada da Companhia. As medidas tomadas pelo governo argentino em relao
economia podem impactar negativamente a Companhia e seus resultados financeiros.

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

O governo brasileiro exerce, e continuar a exercer, influncia significativa sobre a economia


brasileira. Essa influncia, assim como as condies polticas e econmicas do pas, poderiam
afetar negativamente as atividades da Companhia.

O governo brasileiro intervm frequentemente na economia do pas e ocasionalmente


implementa mudanas polticas e regulatrias significativas. As aes do governo para controlar
a inflao e outras regulamentaes e polticas tm envolvido, entre outras medidas, aumentos
nas taxas de juros, mudanas na poltica fiscal, controle de preos, desvalorizaes cambiais,
controle de capitais, limites a importaes, entre outras aes. As atividades da Companhia,
assim como sua situao financeira e resultados operacionais, podem ser adversamente
afetados por mudanas em polticas e regulamentaes governamentais envolvendo, ou
afetando, fatores tais como:

Poltica monetria e taxas de juros;


Controles cambiais e restries a remessas internacionais;
Flutuaes na taxa de cmbio;
Mudanas fiscais e tributrias;
Liquidez do mercado financeiro e de capitais brasileiro;
Taxas de juros;
Inflao;
Liquidez do mercado financeiro e de capitais domsticos;
Escassez de energia;
Poltica fiscal; e
Outras mudanas polticas, sociais e econmicas no pas ou que afetem o mesmo.

Incertezas relacionadas possibilidade de o governo brasileiro implementar, no futuro,


mudanas polticas e regulamentaes que envolvam ou afetem os fatores mencionados acima,
entre outros, podem contribuir para um cenrio de incerteza econmica no pas e de alta
volatilidade no mercado nacional de valores mobilirios, assim como em valores mobilirios
emitidos por companhias brasileiras no exterior. Essa incerteza e outros eventos futuros que
afetem a economia brasileira, alm de outras medidas adotadas pelo governo, podem afetar
negativamente as operaes da Companhia e seus resultados operacionais.

A Companhia no pode prever se, ou quando, novas polticas fiscais, monetrias e de taxas de
cmbio sero adotadas pelo governo brasileiro, ou mesmo se tais polticas iro de fato afetar a
economia do pas, as operaes, a situao financeira e os resultados operacionais da
Companhia.

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

As operaes internacionais e de exportao expem a Companhia a riscos relacionados


a flutuaes de moeda, bem como a riscos polticos e econmicos em outros pases.

As exportaes da Companhia, principalmente para Grande China (China e Hong Kong), frica
e Oriente Mdio, Amrica do Sul, Japo, Estados Unidos e Europa, representaram 30,4% e
30,5% da receita bruta de vendas da Companhia nos exerccios sociais encerrados em 31 de
dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, respectivamente. As atividades internacionais da
Companhia a expem a riscos no enfrentados por empresas com atuao restrita ao Brasil. Um
risco significativo a possibilidade de as operaes internacionais serem afetadas por restries
e tarifas de importao ou outras medidas de proteo ao comrcio e exigncias de licena de
importao ou exportao. O desempenho financeiro futuro da Companhia depender
significativamente das condies econmicas, polticas e sociais nos principais mercados da
Companhia. Outros riscos associados s operaes internacionais da Companhia incluem: (i)
variao das taxas de cmbio e de inflao nos pases estrangeiros nos quais a Companhia
opera; (ii) controles cambiais; (iii) alterao das condies polticas ou econmicas de um pas
ou de uma regio especfica, em particular de mercados emergentes; (iv) consequncias
potencialmente negativas em decorrncia de alteraes de exigncias regulatrias; (v)
dificuldades e custos associados observncia e execuo de diferentes leis, tratados e
regulamentos internacionais complexos, incluindo, sem se limitar, a Lei sobre Prticas de
Corrupo no Exterior; (vi) alquotas de tributos que podero exceder as dos tributos norte-
americanos e ganhos que podero estar sujeitos a exigncias de reteno e aumento de tributos
incidentes sobre o repatriamento; (vii) consequncias potencialmente negativas de alteraes na
legislao tributria; e (vii) custos de distribuio, interrupes do transporte ou reduo da
disponibilidade de transporte fretado.

A ocorrncia de quaisquer desses eventos poderia ter impacto negativo sobre os resultados
operacionais e a capacidade da Companhia de realizar negcios em mercados existentes ou em
desenvolvimento.

Acontecimentos e a percepo de riscos em outros pases, especialmente os Estados


Unidos e pases de economia emergente, podem prejudicar o preo de mercado dos
valores mobilirios brasileiros, inclusive das aes da Companhia.

O valor de mercado de valores mobilirios de companhias brasileiras influenciado, em


diferentes escalas pelas condies econmicas e de mercado de outros pases, incluindo outros
pases da Amrica Latina e pases de economia emergente. Embora a conjuntura econmica
nesses pases possa ser significativamente diferente da conjuntura econmica no Brasil, a
reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode causar um efeito
adverso sobre o valor de mercado dos valores mobilirios de emissores brasileiros. Por exemplo,
os acontecimentos no mercado de dvida soberana relacionado aos pases da Unio Europeia,
especialmente a Grcia, levaram ao aumento de insegurana por parte dos investidores. Crises
em outros pases de economia emergente podem reduzir o interesse dos investidores nos
valores mobilirios dos emissores brasileiros, inclusive os valores mobilirios de emisso da

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Companhia. Isso poderia prejudicar o preo de mercado das aes de emisso da Companhia,
alm de dificultar o acesso da Companhia ao mercado de capitais e ao financiamento das suas
operaes no futuro em termos aceitveis, ou sob quaisquer condies.

A economia brasileira tambm afetada por condies econmicas e de mercado internacionais


de modo geral, especialmente condies econmicas e de mercado dos Estados Unidos. Os
preos das aes na BM&FBOVESPA, por exemplo, historicamente foram sensveis a flutuaes
das taxas de juros dos Estados Unidos, bem como s variaes dos principais ndices de aes
norte-americanos. Ainda, redues na oferta de crdito e a deteriorao das condies
econmicas em outros pases, incluindo, mas no limitado a, a crise da dvida que afeta alguns
pases da Unio Europeia, podem prejudicar os preos de mercado dos valores mobilirios
brasileiros.

No passado, o desenvolvimento de condies econmicas adversas em outros pases de


mercados emergentes resultou, em geral, na sada de recursos do Brasil e, consequentemente,
na reduo de recursos externos investidos no Brasil. A crise financeira originada nos Estados
Unidos no terceiro trimestre de 2008 resultou em uma recesso global, com vrios efeitos que,
direta ou indiretamente, prejudicaram os mercados financeiros e da economia brasileira.

Qualquer um desses fatores pode afetar negativamente o preo de mercado dos ttulos
mobilirios e tornar mais difcil para ns acessar os mercados de capitais e o financiamento de
nossas operaes no futuro em termos aceitveis.

Oscilaes das taxas de juros podero provocar efeito prejudicial no negcio da


Companhia e nos preos de mercado das suas aes.

O Comit de Poltica Monetria do Banco Central estabelece as taxas bsicas de juros para o
sistema bancrio brasileiro em geral. Em 31 de dezembro de 2015, R$15.362,4 milhes,
aproximadamente 23,3% das dvidas bancrias da Companhia que totalizavam R$65.882,7
milhes, eram (i) denominadas (ou conversveis) em reais e atreladas a taxas do mercado
financeiro brasileiro ou a ndices de inflao, tais como TJLP, taxa de juros aplicadas em
contratos da Companhia financeiros firmados com o BNDES e taxa CDI; e (ii) denominadas em
dlares e atreladas a LIBOR ou EURIBOR. Portanto, uma elevao do CDI, da TJLP, da LIBOR,
ou da EURIBOR poder ter impacto negativo nos resultados da Companhia, na medida em que
pode aumentar os custos da dvida da Companhia.

A inflao e certas medidas tomadas pelo Governo Federal para combat-la, incluindo
aumentos nas taxas de juros, podero contribuir para a incerteza econmica no Brasil, e
podem gerar um efeito adverso relevante sobre condio financeira da Companhia, seus
resultados operacionais e o preo de mercado de suas aes.

No passado, o Brasil registrou taxas de inflao extremamente altas. A inflao e certos atos do
governo para combat-la causaram, no passado, efeitos significativamente negativos sobre a
economia brasileira. Desde a introduo do Plano Real, em julho de 1994, no entanto, a inflao

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

brasileira tem sido substancialmente menor do que nos perodos anteriores. No ano de 1993, por
exemplo, a inflao, media pelo IPCA, atingiu taxas de 2.477,2%, enquanto nos anos mais
recentes de 2013, 2014 e 2015, atingiu taxas de 5,9%, 6,4% e 10,7%, respectivamente, segundo
dados do IBGE. No entanto, presses inflacionrias persistem e medidas adotadas para
combat-las, bem como a especulao sobre as medidas futuras que possam vir a ser adotadas
pelo Governo Federal, tm gerado ao longo dos ltimos anos um clima de incerteza econmica
no Brasil e aumentado a volatilidade do mercado de capitais brasileiro. O Brasil poder vivenciar
altos ndices de inflao no futuro. As presses inflacionrias podem levar a intervenes
governamentais sobre a economia, incluindo a introduo de polticas que podem afetar
adversamente o desempenho geral da economia brasileira, o que, por sua vez, poderia afetar
adversamente as operaes da Companhia e o valor de mercado das suas aes.

A volatilidade do real em relao ao dlar, euro e outras moedas pode ter um efeito
adverso relevante sobre a Companhia e sobre o preo de mercado de suas aes.

Historicamente, a moeda brasileira sofreu frequentes desvalorizaes. O Governo Federal


implementou diversos planos econmicos e utilizou diversas polticas cambiais, incluindo
desvalorizaes repentinas, mini-desvalorizaes peridicas durante as quais a frequncia dos
ajustes variou de diria a mensal, sistemas de mercado de cmbio flutuante, controles cambiais
e mercado de cmbio paralelo. De tempos em tempos, houve flutuaes significativas da taxa
de cmbio entre o real e o dlar e outras moedas. Em 31 de dezembro de 2015, a taxa de cmbio
entre o real e o dlar era de R$ 3,90 por US$ 1,00.

Uma parcela significativa do endividamento da Companhia, parte significativa de sua receita e


algumas de suas despesas operacionais so, e a Companhia espera que continuem sendo,
denominadas ou indexadas em dlares norte-americanos e em outras moedas estrangeiras. A
exposio da Companhia a moedas estrangeiras, em 31 de dezembro de 2015 era de,
aproximadamente, R$19.191,9 milhes. A Companhia pode no possuir sua exposio lquida
por endividamento em moeda estrangeira totalmente coberta por hedge. Alm disso, possvel
que no haja disponibilidade no mercado para a realizao de operaes de hedge a custos
razoveis. Qualquer desvalorizao cambial no coberta por contratos de proteo financeira
(hedge) poderia ter um efeito adverso relevante nos negcios e nos resultados operacionais da
Companhia. Adicionalmente, uma desvalorizao ou uma taxa de cmbio menos favorvel
poderia efetivamente aumentar a despesa de juros em relao dvida da Companhia em
dlares norte-americanos.

Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros

A Companhia utiliza a mensurao apresentada abaixo a cada data de balano em conformidade


com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros:

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado: Um ativo financeiro
classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como "mantido para
negociao" e seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos
financeiros so designados pelo valor justo por meio do resultado se a Companhia gerencia tais
investimentos e toma decises de compra e venda baseadas em seus valores justos de acordo
com a gesto de riscos documentada e a estratgia de investimentos da Companhia. Os ativos
e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo
e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizados de acordo com a sua
expectativa de realizao ou liquidao. Os derivativos de mercado futuro tm os valores justos
calculados com base nos ajustes dirios das variaes das cotaes de mercado das bolsas de
mercadorias e futuros que atuam como contraparte. O swap obtido calculando-se de forma
independente as pontas ativa e passiva, trazendo-as ao seu valor presente. As cotaes futuras
utilizadas para o clculo da curva deste contrato foram extradas da base de dados da
Bloomberg. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado so medidos
pelo valor justo, e mudanas no valor justo desses ativos so reconhecidas no resultado do
perodo. Os instrumentos financeiros classificados nessa categoria so "aplicaes financeiras"
e " derivativos".

Emprstimos concedidos e recebveis: Emprstimos concedidos e recebveis so ativos


financeiros com pagamentos fixos ou calculveis que no so cotados no mercado ativo. Tais
ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao
atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo
amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao
valor recupervel. Os principais ativos que a Companhia possui classificados nesta categoria
so "caixa e equivalentes de caixa", "contas a receber" e "crditos com empresas ligadas".

Mantidos at o vencimento: Caso a Companhia tenha inteno e a capacidade de manter


ttulos de dvida at o vencimento, ento tais ativos financeiros so classificados como mantidos
at o vencimento. Os investimentos mantidos at o vencimento so reconhecidos inicialmente
pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis. Aps seu
reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo
amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao
valor recupervel. A Companhia no possui instrumentos financeiros nesta categoria.

Passivos financeiros pelo custo amortizado: A Companhia reconhece ttulos de dvida


emitidos e passivos subordinados inicialmente na data em que so originados. Todos os outros
passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no resultado) so
reconhecidos inicialmente na data de negociao na qual a Companhia se torna uma parte das

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

disposies contratuais do instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem


suas obrigaes contratuais retiradas, canceladas ou quitadas. A Companhia tem os seguintes
passivos financeiros no derivativos: emprstimos, financiamentos, fornecedores, dbitos com
empresas ligadas, dividendos declarados, dbitos com terceiros para investimentos e outras
contas a pagar.

Instrumentos financeiros derivativos e atividades de hedge: Baseada em uma poltica de


gerenciamento de risco do grupo, a Companhia contrata instrumentos financeiros derivativos
para minimizar o risco de perda com exposio, principalmente, de riscos de variaes de taxas
de cmbio, das taxas de juros, dos preos de commodities, entre outros, que podem afetar
negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou fluxos de caixa futuros e lucros. Estes
instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a Companhia se
torne parte das disposies contratuais dos instrumentos. O valor justo dos instrumentos
financeiros derivativos calculado pela tesouraria com base nas informaes de cada operao
contratada e nas respectivas informaes de mercado nas datas de encerramento das
demonstraes contbeis, tais como taxas de juros e cmbio.

Instrumentos financeiros:

Todas as operaes com instrumentos financeiros esto reconhecidas nas demonstraes


contbeis da Companhia, conforme quadros abaixo:
Em R$ mil
Controladora Consolidado
31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
Ativos
Valor justo por meio do resultado
Aplicaes financeiras 5.013.154 5.314.674 8.067.833 6.541.899
Derivativos a receber (net) 557.801 1.210.913
Emprstimos e recebveis
Caixa e bancos 6.244.789 4.189.249 10.776.155 8.368.528
Contas a receber de clientes 3.435.691 3.502.612 12.119.662 9.577.548
Crditos com empresas ligadas 4.999.503 3.301.146 1.968.043 370.072
Total 20.250.938 16.307.681 34.142.606 24.858.047
Passivos
Passivos pelo custo amortizado
Emprstimos e financiamentos (29.743.442) (23.256.559) (65.882.726) (40.079.140)
Fornecedores (2.448.362) (1.567.402) (12.421.018) (6.942.933)
Dbitos com empresas ligadas (101.668) (140.695)
Valor justo por meio do resultado
Derivativos a pagar (net) (279.890) (241.899)

Total (32.293.472) (25.244.546) (78.303.744) (47.263.972)

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Durante o perodo no houve nenhuma reclassificao entre as categorias, valor justo por meio
do resultado, emprstimos e recebveis e passivos pelo custo amortizado, apresentadas no
quadro acima.

a. Hierarquia do valor justo dos ativos e passivos avaliados por meio de resultado:

A Companhia classifica a mensurao do valor justo de acordo com os nveis hierrquicos que
refletem a significncia dos ndices utilizados nesta mensurao, exceo daqueles vencveis
no curto prazo, instrumentos de patrimnio sem mercado ativo e contratos com caractersticas
discricionrias em que o valor justo no pode ser mensurado confiavelmente, conforme os
seguintes nveis:

Nvel 1 - Preos cotados em mercados ativos (no ajustados) para ativos e passivos idnticos;

Nvel 2 - Outras informaes disponveis, exceto aquelas do Nvel 1, em que os preos cotados
so para ativos e passivos similares, seja diretamente por obteno de preos em mercados
ativos ou indiretamente, como tcnicas de avaliao que utilizam dados dos mercados ativos;

Nvel 3 - Os ndices utilizados para clculo no derivam de um mercado ativo. A Controladora e


suas controladas no possuem instrumentos neste nvel de mensurao.

Em R$ mil
Controladora
Ativos circulantes Passivos circulantes
Derivativos a Derivativos a pagar
Outras aplicaes CDB - DI receber (net) (net)
31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Nvel 1 3.428.732 804.738


Nvel 2 1.584.422 4.509.936 557.801 (279.890)
Nvel 3

Consolidado
Passivos
Ativos circulantes circulantes
Derivativos a Derivativos a
Outras aplicaes CDB - DI receber (net) pagar (net)
31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Nvel 1 3.782.534 1.766.650


Nvel 2 4.285.299 4.775.249 1.210.913 (241.899)
Nvel 3

b. Valor justo dos emprstimos e financiamentos:

O clculo do valor justo feito somente para os emprstimos relacionados s Notas emitidas
sob as Regras 144 A e Reg S., devido ao fato destas Notas serem os nicos ttulos de
emprstimos e financiamentos que possuem liquidez e so negociados no mercado secundrio.
Para este clculo, a Companhia utilizou o preo de fechamento destes ttulos divulgado

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

oficialmente por agncias de notcias financeiras em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro


de 2014. Exceto o referido item todos os demais instrumentos financeiros apresentam o valor
contbil equivalente ao valor justo.A seguir, apresentamos os detalhes dos valores justos
estimados dos emprstimos e financiamentos:
Em R$ mil

Controladora
31.12.15 31.12.14

Preo Valor de Preo Valor de


(% do Mercado do (% do Mercado do
Descrio Principal Principal) Principal Principal Principal) Principal
JBS S.A. Notas 2016 513.583 103,00 528.990 487.713 110,99 541.313
Bertin Notas 2016 572.951 104,00 595.869 537.307 108,50 582.978
JBS S.A Notas 2020 3.904.800 97,00 3.787.656 2.656.200 103,55 2.750.495
JBS S.A Notas 2023 3.026.220 88,00 2.663.074 2.058.555 94,63 1.947.908
JBS S.A. Notas 2024 2.928.600 91,63 2.683.476 1.992.150 99,38 1.979.699
JBS Lux Notas 2020 - - - - - -
JBS Lux Notas 2021 - - - - - -
JBS Lux Notas 2024 - - - - - -
JBS Lux Notas 2025 - - - - - -
PPC Notas 2025 - - - - - -
Moy Park - - - - - -
Total 10.946.154 10.259.065 7.731.925 7.802.393

Consolidado
31.12.15 31.12.14

Preo Valor de Preo Valor de


(% do Mercado do (% do Mercado do
Descrio Principal Principal) Principal Principal Principal) Principal
JBS S.A. Notas 2016 513.583 103,00 528.990 487.713 110,99 541.313
Bertin Notas 2016 572.951 104,00 595.869 537.307 108,50 582.978
JBS S.A Notas 2020 3.904.800 97,00 3.787.656 2.656.200 103,55 2.750.495
JBS S.A Notas 2023 3.026.220 88,00 2.663.074 2.058.555 94,63 1.947.908
JBS S.A. Notas 2024 2.928.600 91,63 2.683.476 1.992.150 99,38 1.979.699
JBS Lux Notas 2020 2.733.360 100,00 2.733.360 1.859.340 105,25 1.956.955
JBS Lux Notas 2021 4.490.520 98,35 4.416.426 3.054.630 105,00 3.207.362
JBS Lux Notas 2024 2.928.600 89,50 2.621.097 1.992.150 102,00 2.031.993
JBS Lux Notas 2025 3.514.320 86,50 3.039.887 - - -
PPC Notas 2025 1.952.400 97,75 1.908.471 - - -
Moy Park 1.736.430 102,40 1.778.104 - - -
Total 28.301.784 26.756.410 14.638.045 14.998.703

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Ganhos (perdas) por categoria de instrumento financeiro: Controladora Consolidado


2015 2014 2015 2014

Valor justo por meio do resultado 10.309.986 1.174.324 10.641.669 1.974.768


Emprstimos e recebveis 586.132 314.355 1.318.996 314.464
Passivos pelo custo amortizado (10.293.717) (4.279.773) (13.042.225) (5.809.854)
Total 602.401 (2.791.094) (1.081.560) (3.520.622)

Gesto de riscos:

Em sua rotina operacional, a JBS e suas controladas geram exposies diversas a risco de
mercado, crdito e liquidez. Tais exposies so controladas de maneira integrada pela Diretoria
de Controle de Riscos (Risk Management), seguindo diretrizes traadas na Poltica de Gesto
de Riscos Financeiros e de Commodities definida pela Comisso de Gesto de Riscos e
aprovada pelo Conselho de Administrao.

A Diretoria de Controle de Riscos responsvel por mapear os fatores de risco que possam levar
a resultados financeiros prejudiciais nas diversas reas da Companhia e tambm por propor
estratgias para mitigar estas exposies. Suas propostas so submetidas avaliao da
Comisso de Gesto de Riscos para posterior envio ao Conselho de Administrao, que
supervisiona a implementao das novas solues, observando limitaes de alada e as
diretrizes da Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.

A seguir so apresentados os riscos e operaes em que a Companhia est exposta no corrente


perodo. Adicionalmente, tambm apresentada a anlise de sensibilidade para cada tipo de
risco, que consiste na apresentao dos efeitos no Resultado Financeiro quando de possveis
alteraes, de 25% a 50%, nas variveis relevantes de cada risco. Para o cenrio provvel, a
Companhia julga adequada a utilizao da Metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo
de confiana (I.C.) de 99% e horizonte de um dia. Estes cenrios contemplam choques
hipotticos imediatos, sem levar em considerao efeitos relativos a taxas de juros.

a. Risco de mercado:

Em particular, as exposies a risco de mercado so constantemente monitoradas,


especialmente os fatores de risco relacionados a variaes cambiais, de taxas de juros e preos
de commodities que potencialmente afetam o valor de ativos e passivos financeiros, fluxos de
caixa futuros e investimentos lquidos em operaes no exterior. Nestes casos, a JBS e suas
controladas empregam instrumentos financeiros de proteo, inclusive derivativos, desde que
aprovados pelo Conselho de Administrao.

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

funo da Diretoria de Controle de Riscos garantir que as demais reas operacionais da JBS
estejam dentro dos limites de exposio definidos pela Administrao da Companhia,
financeiramente protegidas contra oscilaes de preos, centralizando as exposies e
verificando o cumprimento da Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.

A Diretoria de Controle de Riscos utiliza sistemas de informao proprietrios e de terceiros,


especficos para o gerenciamento de posies e riscos de mercado, efetuando anlises de
cenrios de estresse e de Valor em Risco (VaR) para medir a exposio total e tambm o risco
especifico do fluxo de caixa com a bolsa de valores.

a.1 Risco da taxa de juros:

O risco de taxas de juros refere-se ao potencial de perdas econmicas que a JBS e suas
controladas podem incorrer devido a variaes adversas neste fator de risco, ocasionadas por
motivos diversos, como crises econmicas, alteraes de polticas monetrias soberanas ou
oscilaes de mercado. A Companhia possui ativos e principalmente passivos expostos a este
risco, em operaes atreladas a indexadores como CDI (Certificado de Depsito Interbancrio),
TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), UMBNDES (Unidade Monetria do BNDES), LIBOR
(London Interbank Offer Rate) e EURIBOR (Euro Interbank Offer Rate), entre outros. A Poltica
de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities no traz diretrizes mandatrias quanto
proporo entre exposies a taxas pr ou ps-fixadas, entretanto a Diretoria de Controle de
Riscos monitora constantemente as condies de mercado e pode propor Comisso de Gesto
de Riscos estratgias envolvendo os indexadores a fim de reduzir a exposio global da
Companhia.

A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a taxas de juros
da Companhia em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, demonstrados abaixo,
esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities e so
representativas da exposio incorrida durante o perodo.
Em R$ mil Controladora Consolidado
Exposio lquida de passivos e ativos taxa CDI: 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
NCE / Compror / Outros (3.741.948) (5.656.305) (5.067.298) (6.807.645)
Partes relacionadas 3.808.548 1.337.020
CDB-DI 1.584.422 4.509.936 1.976.791 4.775.249
Ttulos Pblicos 3.428.732 804.738 3.428.732 1.766.650
Total 5.079.754 995.389 338.225 (265.746)
Exposio de passivos taxa EURIBOR:
Capital de giro - Euros (99.766) (38.192) (99.766) (198.295)
Total (99.766) (38.192) (99.766) (198.295)
Exposio de passivos taxa LIBOR:
Capital de giro - Dlares Americanos (208.817) (916.307)
Pr-pagamento (5.203.103) (936.809) (9.633.688) (4.213.104)
Outros (4.683) (418.475)
Total (5.203.103) (936.809) (9.847.188) (5.547.886)
Exposio de passivos taxa TJLP:
FINAME (288.052) (360.704) (306.529) (398.385)
CDC (11.898) (11.898)
Total (288.052) (372.602) (306.529) (410.283)
Exposio de passivos UMBNDES:
CCB - BNDES (41.591) (57.080)
Total (41.591) (57.080)

PGINA: 48 de 612
Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

A Administrao considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros no acarreta


impacto relevante, de forma que, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros
derivativos para gerenciar este tipo de risco, exceto em funo de situaes especficas que
possam se apresentar.

Anlise de sensibilidade:
Em R$ mil
Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia

Efeito no resultado
Exposio de contratos Risco Cenrio atual Taxa
Controladora Consolidado

CDI Reduo 14,1400% 14,0416% -4.998 -333


Euribor Aumento 0,0600% 0,0600% - -
Libor Aumento 1,1780% 1,1783% -16 -30
TJLP Aumento 7,0000% 7,0023% -7 -7
UMBNDES Aumento 0,0762 0,0784 - -1.212

-5.021 -1.582

Cenrio (II) Variao da taxa em 25%

Exposio de Cenrio Efeito no resultado


Risco Taxa
contratos atual Controladora Consolidado

CDI Reduo 14,1400% 10,6050% -179.569 -11.956


Euribor Aumento 0,0600% 0,0750% -15 -15
Libor Aumento 1,1780% 1,4725% -15.323 -29.000
TJLP Aumento 7,0000% 8,7500% -5.041 -5.364
UMBNDES Aumento 0,0762 0,0952 - -10.398

-199.948 -56.733

Cenrio (III) Variao da taxa em 50%

Exposio de Cenrio Efeito no resultado


Risco Taxa
contratos atual Controladora Consolidado

CDI Reduo 14,1400% 7,0700% -359.139 -23.913


Euribor Aumento 0,0600% 0,0900% -30 -30
Libor Aumento 1,1780% 1,7670% -30.646 -58.000
TJLP Aumento 7,0000% 10,5000% -10.082 -10.729
UMBNDES Aumento 0,0762 0,1143 - -20.796

-399.897 -113.468

PGINA: 49 de 612
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

a.2 Risco da variao cambial:

O risco de variao cambial refere-se ao potencial de perdas econmicas que a Companhia pode
incorrer devido a variaes adversas neste fator de risco, ocasionadas por motivos diversos,
como crises econmicas, alteraes de polticas monetrias soberanas ou oscilaes de
mercado. A Companhia possui ativos e passivos expostos a este risco, porm a Poltica de
Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities clara ao no entender que a simples
existncia de exposies contrrias promova naturalmente proteo econmica, pois devem ser
apreciadas outras questes pertinentes, como descasamentos de prazo e a volatilidade do
mercado.

Com o objetivo de proteger o valor de ativos e passivos financeiros, possveis fluxos de caixa
futuros relativos as estimativas de exportao e investimentos lquidos em operaes no exterior,
indexados em moedas estrangeiras, a Diretoria de Controle de Riscos emprega instrumentos de
proteo aprovados pelo Conselho de Administrao, como contratos futuros, NDFs (Non-
Deliverable Forwards), contratos de opcionalidade e contratos de troca de indexador (Swaps),
visando a proteo de emprstimos, investimentos, despesas e receitas com juros, estimativas
de exportao, custos de matria prima e fluxos diversos sempre que estes estejam
denominados em moeda diferente da moeda funcional da Controladora. As principais exposies
a este risco so indexadas ao Dlar Norte-Americano (US$), Dlar Canadense (C$), Euro () e
Libra Esterlina (). No Consolidado, a Companhia divulga de forma combinada a sua exposio
em relao a cada indexador com base na moeda funcional de cada pas, ressaltando as
operaes das controladas da JBS USA indexadas ao Dlar Norte-Americano (US$), na
Austrlia, cuja moeda funcional o Dlar Australiano (AUD), Mxico, cuja moeda funcional so
os Pesos Mexicanos (MXN) e exposies em moedas Iene Japons (JPY) e Dlar Neozelands
(NZD), de menor representatividade.

A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao


cambial da Companhia em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, demonstrados
abaixo, esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.
Entretanto, cumpre mencionar que durante o perodo houve movimentao representativa devido
a operaes de proteo cambial junto a bolsa de valores conforme programao de operaes
financeiras e comerciais.

PGINA: 50 de 612
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

a.2.1 EXPOSIO ao US$ (Dlar americano):


Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes 2.918.919 2.178.112 3.589.259 3.448.839
Contas a receber 1.746.646 2.406.882 3.107.239 3.384.133
Pedidos de venda 882.509 705.399 2.650.165 1.271.129
Fornecedores (132.874) (63.515) (223.876) (140.452)
Pedidos de compra (469.607) (256.393)
Subtotal 5.415.200 5.226.878 8.653.180 7.707.256
FINANCEIRO
Partes relacionadas (net) 703.336 (14.145) 666.725
Dvida lquida em controladas (23.325.674) (23.325.674)
Emprstimos e financiamentos (25.533.519) (17.320.720) (29.668.891) (22.299.809)
Subtotal (48.155.857) (17.334.865) (52.327.840) (22.299.809)
Total da exposio (42.740.657) (12.107.987) (43.674.660) (14.592.553)
DERIVATIVOS
Contratos futuros 22.441.081 6.820.724 23.557.854 7.786.253
Non Deliverable Forwards (NDFs) 21.777.070 12.165.396 23.668.231 13.662.776
Swap (Ativo) 22.464 1.601.944 139.460
Swap (Passivo) (22.758) (1.180.226) (22.758)
Total dos derivativos 44.218.151 18.985.826 47.647.803 21.565.731
EXPOSIO LQUIDA 1.477.494 6.877.839 3.973.143 6.973.178

Anlise de sensibilidade:
Em R$ mil

Cenrio (i) VaR 99% I.C. 1 dia


Efeito no resultado
Cmbio
Exposio do R$ Risco Cmbio Controladora Consolidado
atual
Operacional Apreciao 3,9048 3,797 -116.555 -205.946
Financeira Depreciao 3,9048 3,797 685.488 800.664
Derivativos de
Apreciao 3,9048 3,797 -1.231.092 -1.325.775
proteo cambial
-662.159 -731.057

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 25%


Efeito no resultado
Cmbio
Exposio do R$ Risco Cmbio Controladora Consolidado
atual
Operacional Apreciao 3,9048 2,9286 -1.055.481 -1.864.976
Financeira Depreciao 3,9048 2,9286 6.207.545 7.250.541
Derivativos de
Apreciao 3,9048 2,9286 -11.148.351 -12.005.764
proteo cambial
-5.996.287 -6.620.199

PGINA: 51 de 612
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 50%


Efeito no resultado
Cmbio
Exposio do R$ Risco Cmbio Controladora Consolidado
atual
Operacional Apreciao 3,9048 1,9524 -2.110.962 -3.729.952
Financeira Depreciao 3,9048 1,9524 12.415.092 14.501.083
Derivativos de
Apreciao 3,9048 1,9524 -22.296.701 -24.011.527
proteo cambial
-11.992.571 -13.240.396

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:


Em R$ mil
Controladora
31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Dlar
Futuro BM&F Americano Compra 35.015 6.836.329 49.031 14.760 1.960.276 (33.215)
DDI Compra 79.926 15.604.752 356.259 36.597 4.860.448 (117.438)

Consolidado
31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Dlar
Futuro BM&F Americano Compra 40.735 7.953.102 86.571 22.030 2.925.805 (49.679)
DDI Compra 79.926 15.604.752 356.259 36.597 4.860.448 (117.438)

Controladora
31.12.15 31.12.14
Objeto
de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (USD) (R$) justo (USD) (R$) justo
Non Deliverable Dlar
Forwards Americano Compra 5.577.000 21.777.070 160.051 4.580.000 12.165.396 (147.741)

Consolidado
31.12.15 31.12.14
Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (USD) (R$) justo (USD) (R$) justo
Non Deliverable Dlar
Forwards Americano Compra 6.061.317 23.668.231 132.066 5.143.730 13.662.776 (153.390)

Controladora
31.12.15 31.12.14

Valor justo Valor justo Valor justo Valor justo


Data do Data de Nocional Nocional (Ponta (Ponta Valor Nocional Nocional (Ponta ativa) (Ponta Valor
Instrum ento incio vencim ento (USD) (R$) ativa) - R$ passiva) - R$ justo (USD) (R$) - R$ passiva) - R$ justo
Sw ap (*) 03.02.09 04.02.15 - - - - - 26.317 69.903 22.464 -22.758 -294

(*) Em 31 de dezembro de 2015 a Controladora no possua posio em aberto.

PGINA: 52 de 612
Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Consolidado
31.12.15 31.12.14

Valor justo Valor justo Valor justo Valor justo


Data do Data de Nocional Nocional (Ponta (Ponta Valor Nocional Nocional (Ponta ativa) (Ponta Valor
Instrum ento incio vencim ento (USD) (R$) ativa) - R$ passiva) - R$ justo (USD) (R$) - R$ passiva) - R$ justo
Sw ap 20.05.14 29.10.18 50.000 195.240 204.885 -124.727 80.158 50.000 132.810 143.410 -124.972 18.438
27.11.13 23.10.18 100.000 390.480 306.317 -190.483 115.834 100.000 265.620 281.012 -252.056 28.956
10.04.14 15.10.18 149.800 584.939 560.064 -333.910 226.154 149.800 397.899 419.821 -364.952 54.869
08.09.15 08.09.16 135.000 527.148 530.678 -531.106 -428 135.000 358.587 358.070 -359.901 -1.831
29.11.13 19.11.15 - - - - - 60.000 159.372 161.608 -145.044 16.564
03.02.09 04.02.15 - - - - - 26.317 69.903 22.464 -22.758 -294

a.2.2 EXPOSIO ao C$ (Dlar Canadense):


Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes 571 3.274 14.515 3.277
Contas a receber 3.424 1.165 32.124 10.217
Fornecedores (10) (566) (10)
Subtotal 3.995 4.429 46.073 13.484
Total da exposio 3.995 4.429 46.073 13.484
DERIVATIVOS
Contratos futuros (5.071) (4.126) (5.071) (4.126)
Non Deliverable Forwards (NDFs) (54.058) (32.360)
Total dos derivativos (5.071) (4.126) (59.129) (36.486)
EXPOSIO LQUIDA (1.076) 303 (13.056) (23.002)

Anlise de sensibilidade:
Em R$ mil

Cenrio (i) VaR 99% I.C. 1 dia

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 2,8171 2,8951 111 1.276

Derivativos de proteo cambial Depreciao 2,8171 2,8951 -140 -1.637

-29 -361

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 25%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado

Operacional Apreciao 2,8171 3,5214 999 11.519

Derivativos de proteo cambial Depreciao 2,8171 3,5214 -1.268 -14.783

-269 -3.264

PGINA: 53 de 612
Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Cenrio (iii) Variao do cmbio em 50%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 2,8171 4,2257 1.998 23.037

Derivativos de proteo cambial Depreciao 2,8171 4,2257 -2.536 -29.566

-538 -6.529

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:


Em R$ mil
Controladora
31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Dlar
Futuro BM&F Canadense Venda 30 (5.071) 26 30 (4.126) 71

Consolidado
31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Dlar
Futuro BM&F Canadense Venda 30 (5.071) 26 30 (4.126) 71

Consolidado
31.12.15 31.12.14
Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (CAD) (R$) justo (CAD) (R$) justo
Non Deliverable Dlar
Forwards Canadense Venda (19.189) (54.057) 1.281 (14.119) (32.361) (96)

a.2.3 EXPOSIO ao (EURO):


Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes 48.686 43.904 56.509 44.061
Contas a receber 129.828 43.671 412.257 73.603
Pedidos de venda 1.505 345.473 3.153
Fornecedores (128.288) (18.965) (138.741) (30.384)
Pedidos de compra (20.419) (9.898)
Subtotal 50.226 70.115 655.079 80.535
FINANCEIRO
Partes relacionadas (net) 333.623 333.623 706.148
Subtotal 333.623 333.623 706.148
Total da exposio 383.849 70.115 988.702 786.683
DERIVATIVOS
Contratos futuros (61.631) 32.270 (660.937) 48.405
Non Deliverable Forwards (NDFs) 50.274 (1.474)
Total dos derivativos (61.631) 32.270 (610.663) 46.931
EXPOSIO LQUIDA 322.218 102.385 378.039 833.614

PGINA: 54 de 612
Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Anlise de sensibilidade:

Em R$ mil Cenrio (i) VaR 99% I.C. 1 dia

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 4,2504 4,1194 -1.548 -20.190
Financeiro Apreciao 4,2504 4,1194 -10.282 -10.282

Derivativos de proteo cambial Depreciao 4,2504 4,1194 1.900 18.821

-9.930 -11.651

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 25%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 4,2504 3,1878 -12.557 -163.770
Financeiro Apreciao 4,2504 3,1878 -83.406 -83.406

Derivativos de proteo cambial Depreciao 4,2504 3,1878 15.408 152.666

-80.555 -94.510

Cenrio (iii) Variao do cmbio em 50%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 4,2504 2,1252 -25.113 -327.540
Financeiro Apreciao 4,2504 2,1252 -166.812 -166.812

Derivativos de proteo cambial Depreciao 4,2504 2,1252 30.816 305.332

-161.109 -189.020

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:


Em R$ mil
Controladora
31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Venda 290 (61.631) (676)
Futuro BM&F Euro
Compra 200 32.270 (601)

Consolidado

31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Venda 3.110 (660.937) (11.228)
Futuro BM&F Euro
Compra 300 48.405 (961)

PGINA: 55 de 612
Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Consolidado

31.12.15 31.12.14
Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (EUR) (R$) justo (EUR) (R$) justo
Non Deliverable Euro Compra 11.828 50.274 55 (457) (1.474) (60)
Forwards

a.2.4 EXPOSIO (Libras Esterlinas):


Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes 4.126
Contas a receber 51.546 49.969 75.998 104.154
Pedidos de venda 1.149 4.821 97.186
Fornecedores (41) (195) (41) (195)
Subtotal 51.505 50.923 80.778 205.271
Total da exposio 51.505 50.923 80.778 205.271
DERIVATIVOS
Contratos futuros (38.491) (21.738) (38.491) (31.158)
Non Deliverable Forwards (NDFs) (103.513) (50.001) (186.025)
Total dos derivativos (38.491) (125.251) (88.492) (217.183)
EXPOSIO LQUIDA 13.014 (74.328) (7.714) (11.912)

Anlise de sensibilidade:

Em R$ mil Cenrio (i) VaR 99% I.C. 1 dia

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 5,7881 5,9515 1.454 2.280

Derivativos de proteo cambial Depreciao 5,7881 5,9515 -1.087 -2.498

367 -218

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 25%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 5,7881 7,2351 12.876 20.194

Derivativos de proteo cambial Depreciao 5,7881 7,2351 -9.623 -22.123

3.253 -1.929

Cenrio (iii) Variao do cmbio em 50%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 5,7881 8,6822 25.753 40.390

Derivativos de proteo cambial Depreciao 5,7881 8,6822 -19.246 -44.247

6.507 -3.857

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:


Controladora
Em R$ mil

31.12.15 31.12.14
Objeto de Valor Valor
Instrumento proteo Natureza Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Futuro BM&F Libra Venda 190 (38.491) (807) 150 (21.738) 404
Esterlina

Consolidado
31.12.15 31.12.14
Objeto de Natureza Valor Valor
Instrumento proteo Quantidade Nocional justo Quantidade Nocional justo
Futuro BM&F Libra Venda 190 (38.491) (807) 215 (31.158) 579
Esterlina

Controladora
31.12.15 31.12.14
Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (GBP) (R$) justo (GBP) (R$) justo
Non Deliverable Libra Venda (25.000) (103.513) (2.903)
Forwards Esterlina

Consolidado
31.12.15 31.12.14
Objeto
de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (GBP) (R$) justo (GBP) (R$) justo
Non Deliverable Libra Venda (8.639) (50.003) (238) (44.928) (186.025) (2.885)
Forwards Esterlina

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

a.2.5 EXPOSIO ao (Yenes):


Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes 5.650
Contas a receber 23.472
Pedidos de venda 1.354
Subtotal 30.476
Total da exposio 30.476
DERIVATIVOS
Non Deliverable Forwards (NDFs) (85.226)
Total dos derivativos (85.226)
EXPOSIO LQUIDA (54.750)

Anlise de sensibilidade:

Em R$ mil Cenrio (i) VaR 99% I.C. 1 dia

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 0,0324 0,0335 - 1.035

Derivativos de proteo cambial Depreciao 0,0324 0,0335 - -2.893

- -1.858

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 25%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 0,0324 0,0405 - 7.619

Derivativos de proteo cambial Depreciao 0,0324 0,0405 - -21.307

- -13.688

Cenrio (iii) Variao do cmbio em 50%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 0,0324 0,0486 - 15.238

Derivativos de proteo cambial Depreciao 0,0324 0,0486 - -42.613

- -27.375

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:


Consolidado
Em R$ mil

31.12.15 31.12.14
Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (JPY) (R$) justo (JPY) (R$) justo
Non Deliverable Yenes Venda (2.628.004 ) (85.226) (230) (137)
Forwards

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

a.2.6 EXPOSIO ao NZD (Dlar Neozelands):


Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes 6.423
Contas a receber 4.983
Fornecedores (394)
Subtotal 11.012
Total da exposio 11.012
DERIVATIVOS
Non Deliverable Forwards (NDFs) (7.540)
Total dos derivativos (7.540)
EXPOSIO LQUIDA 3.472

Anlise de sensibilidade:

Em R$ mil Cenrio (i) VaR 99% I.C. 1 dia

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 2,6721 2,5920 - -330

Derivativos de proteo cambial Depreciao 2,5920 - 226


2,6721
- -104

Cenrio (ii) Variao do cmbio em 25%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 2,6721 2,0041 - -2.753

Derivativos de proteo cambial Depreciao 2,6721 2,0041 - 1.885

- -868

Cenrio (iii) Variao do cmbio em 50%

Efeito no resultado
Exposio do R$ Risco Cmbio atual Cmbio
Controladora Consolidado
Operacional Apreciao 2,6721 1,3361 - -5.506

Derivativos de proteo cambial Depreciao 2,6721 1,3361 - 3.770

- -1.736

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:

Consolidado
Em R$ mil
31.12.15 31.12.14
Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor
Instrumento proteo Natureza (NZD) (R$) justo (NZD) (R$) justo
Non Deliverable Dlar
Forwards Neozelands Venda (2.822) (7.541) (1.109) (49)

b. Risco de preos de commodities:

A Companhia atua globalmente em diversos ramos do agronegcio (toda a cadeia de protena


animal, biodiesel, entre outros), e no curso normal de suas operaes est exposta a variaes
de preos de commodities diversas, como boi gordo, boi magro, porco, milho, complexo de soja
e energia, principalmente nos mercados norte-americano, australiano e brasileiro. Os mercados
de commodities tm como caracterstica fundamental a alta volatilidade, devido a fatores
externos diversos como clima, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias,
custos de armazenamento, entre outros. A Diretoria de Controle de Riscos responsvel por
mapear as exposies a preos de commodities da Companhia e propor Comisso de Gesto
de Riscos estratgias para mitigar tais exposies.

Parte significativa dos insumos da Companhia so ativos biolgicos sensveis estocagem.


Visando manter o fluxo contnuo destes insumos, so utilizados contratos de compra a termo
com os fornecedores. Para complementar a compra a termo, garantindo preo e volume mnimo
de insumo comprado para um horizonte de planejamento pr-definido pela Comisso de Gesto
de Riscos e aprovada pelo Conselho de Administrao, bem como para mitigar os riscos de
oscilaes de preos sobre estoques e vendas contratadas, a Companhia empregam o uso de
instrumentos de proteo financeira adequados a cada situao, notadamente os contratos de
futuros de commodities. A Companhia julga adequado assumir o valor mdio gasto com os
insumos como parmetro indicativo de valor operacional a ser protegido pelos contratos firmes.

b.1 Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (boi) da


Controladora:

O ramo de atuao da Controladora est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja
variao resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos,
volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Controladora, de
acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no
controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro, e
reduzindo a posio diria de contratos de compra de boi a termo para entrega futura, atravs
da contratao de hedge de futuro de boi na BM&F, visando o zeramento da posio e garantindo
o preo de mercado.

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Os parmetros para reduo do risco de compra de gado so baseados na posio da carteira


fsica dos contratos de compra de boi a termo, considerando valores e prazos negociados. Os
controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de
planilhas de clculo e acompanhamento das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia,
com intervalo de confiana de 99%.

A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao


do preo da arroba do boi gordo da Controladora em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro
de 2014, demonstrados abaixo, esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros
e de Commodities e so representativas da exposio incorrida durante o perodo.

Em R$ mil
EXPOSIO 31.12.15 31.12.14
Contratos firmes de compra de boi 48.068 36.953
TOTAL 48.068 36.953

Anlise de sensibilidade:

Em R$ mil Controladora

Cenrio (ii) Cenrio (ii)


Cenrio (i) VaR 99%
Variao da @ em Variao da @ em
I.C. 1 dia
25% 50%
Exposio Preo Efeito no Efeito no Efeito no
Risco Preo Preo Preo
do R$ atual Resultado Resultado Resultado
Operacional Depreciao 152,63 150,62 -632 114,47 -12.017 76,32 -24.034
Derivativos
de proteo Apreciao 152,63 150,62 157 114,47 2.978 76,32 5.956
cambial
-475 -9.039 -18.078

O risco da exposio operacional em contratos firmes de compra de boi a variao para cima
da cotao da arroba de boi, dessa forma, calculamos o risco da apreciao do preo de mercado
da cotao da arroba de boi.

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:


Em R$ mil 31.12.15 31.12.14
Instrumento Objeto de Quantidade Nocional Valor Quantidade Nocional Valor
proteo Natureza justo justo
Futuro BM&F Boi Venda 241 (11.912) (9) 555 (25.871) 9

b.2 Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (milho) da


JBS Foods:

O ramo de atuao da JBS Foods est exposto volatilidade dos preos de milho, cuja variao
resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos, volume da
oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros.

A JBS Foods, de acordo com sua poltica de gerenciamento de estoque, iniciou a estratgia de
gesto de risco de preo do milho atuando no controle fsico, que inclui expectativas de consumo

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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

futuro, compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro, atravs da contratao
de hedge de futuro de milho na BM&F, CME e no mercado de balco, atravs de NDFs (Non-
Deliverable Forwards), visando garantir o preo de mercado.

Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de


planilhas de clculo e acompanhamento das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia,
com intervalo de confiana de 99%.

A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao


do preo da saca de milho da JBS Foods em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de
2014 esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities e so
representativas da exposio incorrida durante o perodo.

Em R$ mil JBS
EXPOSIO em Commodities (Milho): Foods
31.12.15
OPERACIONAL
Pedidos de compras 469.607
Subtotal 469.607

DERIVATIVOS
Non Deliverable Forwards (NDFs)
Subtotal
TOTAL DA EXPOSIO 469.607

Anlise de sensibilidade:

Em R$ mil
Cenrio (i) VaR 99% Cenrio (II) Variao Cenrio (III) Variao
I.C. 1 dia do preo em 25% do preo em 50%

Efeito no Efeito no Efeito no


resultado resultado resultado

Preo JBS
Exposio Risco atual Preo Foods Preo JBS Foods Preo JBS Foods

Depreciao
do valor do
Operacional milho 358,75 346,08 (16.585 ) 269,06 (117.405 ) 179,38 (234.797 )
Derivativos
de proteo Apreciao do
cambial valor do milho 358,75 346,08 269,06 179,38

(16.585 ) (117.405 ) (234.797 )

b.3 Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities da JBS USA:

A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao


do preo de "commodities" da subsidiria integral JBS USA em 31 de dezembro de 2015 e 31 de

PGINA: 62 de 612
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

dezembro de 2014 demonstrados abaixo esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos
Financeiros e de Commodities e so representativas da exposio incorrida durante o perodo.

Em R$ mil JBS USA


EXPOSIO em Commodities: 31.12.15 31.12.14
OPERACIONAL
Contratos firmes de compra 5.294.296 5.662.129
Subtotal 5.294.296 5.662.129
DERIVATIVOS
Contratos futuro e opes 9.692.155 (3.936.680)
Subtotal 9.692.155 (3.936.680)
TOTAL DA EXPOSIO 14.986.451 1.725.449

Anlise de sensibilidade:

Cenrio (I) VaR 99% Cenrio (II) Variao do Cenrio (III) Variao do
I.C. 1 dia preo em 25% preo em 50%
Em R$ mil
Efeito no Efeito no Efeito no
resultado resultado resultado

Exposio Risco Preo JBS USA Preo JBS USA Preo JBS USA

Depreciao
dos preos de
Operacional commodities (1,06 )% (56.120 ) (25,00 )% (1.323.574 ) (50,00 )% (2.647.148 )

Derivativos de Depreciao
proteo dos preos de
cambial commodities (1,06 )% (102.737 ) (25,00 )% (2.423.039 ) (50,00 )% (4.846.078 )

(158.857 ) (3.746.613 ) (7.493.226 )

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:

31.12.15 31.12.14

Objeto de Nocional Nocional Valor Nocional Nocional Valor


Instrumento proteo Natureza (USD) (R$) justo (USD) (R$) justo

Non Deliverable
Forwards Commodities Compra 2.482.113 9.692.155 232.632 (1.482.072) (3.936.680) 26.049

c. Risco de crdito:

A Companhia est potencialmente sujeita a riscos de crditos relacionados s suas contas a


receber de clientes, aplicaes financeiras e contratos de proteo. No caso de contas a receber
de clientes, a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities entende que a
pulverizao da carteira contribui significativamente com a reduo do risco de crdito, mas
tambm estabelece parmetros para a concesso de crdito observando limites proporcionais,
ndices financeiros e operacionais, amparados por consultas a rgos de monitoramento de
crdito.

Para o caso das operaes financeiras que tm como contraparte instituies financeiras
(aplicaes e contratos de proteo), a Companhia emprega limites de exposio definidos pela

PGINA: 63 de 612
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

Comisso de Gesto de Riscos, baseados em classificaes de risco (ratings) de agncias


internacionais especializadas.

Montantes aplicados em ttulos privados (notadamente Certificados de Depsitos Bancrios),


bem como valores justos acumulados a receber em operaes de proteo contratadas com
bancos, devem obedecer a seguinte tabela de limites para que o volume total no ultrapasse um
determinado percentual do patrimnio lquido da instituio financeira (%PL). Em conjunto,
devem ser observados os limites quanto ao horizonte de tempo (horizonte mximo) para que a
aplicao seja resgatada.
Categoria %PL Horizonte
Triple A 2% mximo
5 anos
Double A 1% 3 anos
Single A 0,5% 2 anos
Triple B 0,25% 1 ano

Observaes:

Em caso de ratings diferentes para a mesma instituio financeira, deve-se adotar o mais
conservador;
Os bancos coligados devem ser consolidados em suas matrizes;
Instituies financeiras sem rating no so elegveis;
Na falta de rating na escala nacional, utilizar o rating em escala global;
Caso a Controladora possua dvidas e aplicaes com determinada contraparte, deve-se
enquadrar o valor lquido das operaes; e
Excees podem ocorrer desde que previamente analisadas pela Comisso de Gesto de
Riscos.

Alm de ttulos privados, a Controladora tambm pode aplicar recursos em ttulos pblicos
federais: LFT, LTN, NTN-F e NTN-B. Para esses casos no h limites pr-estabelecidos.
permitido tambm o investimento em fundos de renda fixa de baixo risco que tenham como
poltica de investimento aplicaes em ativos relacionados diretamente taxa bsica de juros.

O valor contbil dos ativos financeiros que representam a exposio mxima ao risco do crdito
na data das demonstraes contbeis foi:
Controladora Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa 11.257.943 9.503.923 18.843.988 14.910.427
Contas a receber de clientes 3.435.691 3.502.612 12.119.662 9.577.548
Crditos com empresas ligadas 4.999.503 3.301.146 1.968.043 370.072
19.693.137 16.307.681 32.931.693 24.858.047

d. Risco de liquidez:

O risco de liquidez decorre da gesto de capital de giro da Companhia e da amortizao dos


encargos financeiros e principalmente dos instrumentos de dvida. o risco que a Companhia
poder ter em cumprir as suas obrigaes financeiras vincendas.

PGINA: 64 de 612
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

A Companhia administra seu capital tendo como base parmetros de otimizao da estrutura de
capital com foco nas mtricas de liquidez e alavancagem que possibilitem um retorno aos
acionistas, no mdio prazo, condizente com os riscos assumidos na operao.

A Administrao da liquidez da Companhia feita levando em considerao, principalmente, o


indicador de liquidez seca, representado pelo nvel de disponibilidades mais investimentos
financeiros divididos pela dvida de curto prazo. mantido tambm o foco na gesto da
alavancagem geral da Companhia com o acompanhamento da relao da dvida lquida sobre
EBITDA em nveis que considerados administrveis para a continuidade das operaes.

Com base na anlise desses indicadores, definida a gesto de capital de giro de forma a manter
a alavancagem natural da Companhia em nveis iguais ou inferiores ao ndice de alavancagem
que a Administrao considera como adequado.

Os ndices de liquidez e alavancagem consolidados esto demonstrados abaixo:


Consolidado
Em R$ mil 31.12.15 31.12.14
Caixa e equivalentes de caixa 18.843.988 14.910.427
Emprstimos e financiamentos no CP (20.906.613) (13.686.975)
Indicador de liquidez seca 0,9 1,09
Indicador de alavancagem (*) 3,1x 2,1x

(*) Para o clculo da alavancagem utilizada a taxa de converso da cotao do ltimo dia do
perodo. O referido critrio tem por finalidade equiparar a dvida lquida e o EBITDA mesma
taxa cambial.

O quadro abaixo apresenta o valor justo dos passivos financeiros da Companhia de acordo com
os respectivos vencimentos:
Em R$ mil Controladora
31.12.15 31.12.14
Dbitos Emprstim (Passivos Dbitos Emprstim (Passivos
Fornecedo Valor Fornecedo Valor
com os e ) Ativos com os e ) Ativos
res Justo res Justo
empresa financiame financeir empres financiame financeir
Menos de 1 (2.448.362) s ntos
(14.791.919 ) os
557.801 (16.682.480) (1.567.402) as ntos
(9.567.475) os
(279.890) (11.414.767)
ano 1 e 2 ligadas derivativo ligadas derivativo
Entre (4.455.354) (4.455.354) (3.276.569) (3.276.569)
s s
anos
Entre 3 e 5 (4.431.789) (4.431.789) (3.639.882) (3.639.882)
anos de 5
Mais (101.668) (6.064.380) (6.166.048) (140.695) (6.772.633) (6.913.328)
anos justo
Valor (2.448.362) (101.668) (29.743.442) 557.801 (31.735.671) (1.567.402) (140.695) (23.256.559) (279.890) (25.244.546)

Em R$ mil Consolidado
31.12.15 31.12.14
Emprstimos (Passivos) Emprstimos (Passivos)
Fornecedore Fornecedore
e Ativos e Ativos
s Valor Justo s Valor Justo
financiament financeiros financiament financeiros
Menos de 1 (12.421.018) os
(20.906.613) derivativos
788.767 (32.538.864) (6.942.933) os
(13.686.975) derivativos
(241.899) (20.871.807)
ano
Entre 1 e 2 (8.583.793) (8.583.793) (4.625.423) (4.625.423)
anos
Entre 3 e 5 (17.626.802) 422.146 (17.204.656) (6.881.514) (6.881.514)
anos de 5
Mais (18.765.518) (18.765.518) (14.885.228) (14.885.228)
anos justo
Valor (12.421.018) (65.882.726) 1.210.913 (77.092.831) (6.942.933) (40.079.140) (241.899) (47.263.972)

A Controladora possui ttulos dados em garantia para as operaes de derivativos junto


bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 31 de dezembro de 2015 de R$3.444.021 mil
(R$1.122.266 mil em 31 de dezembro de 2014). Essa garantia superior necessidade
apresentada para essas operaes.

PGINA: 65 de 612
Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado

A subsidiria indireta JBS USA e suas controladas, possuem ttulos dados em garantia para as
operaes de derivativos junto bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 31 de dezembro
de 2015 de R$265.917 mil (R$316.088 mil em 31 de dezembro de 2014). Essa garantia
superior necessidade apresentada para essas operaes.

Outras garantias consideradas relevantes esto descritas detalhadamente na nota explicativa de


Emprstimos e financiamentos.

A Companhia no possui garantias recebidas de terceiros consideradas relevantes.

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Nos termos do Ofcio Circular da Superintendncia de Relaes com Empresas, a


Companhia esclarece que os critrios de relevncia adotados para a seleo dos processos
a seguir descritos foram os seguintes: (i) processos que individualmente ou em conjunto (na
hiptese de similaridades de matrias) possuam prognstico de perda considerado como
provvel e/ou possvel e que envolvam valores superiores a R$ 100.000.000,00 (cem
milhes de reais); (ii) processos contemplados nas demonstraes financeiras da
Companhia; e (iii) processos que a administrao da Companhia entende que possam
causar riscos de imagem inerentes a uma certa prtica.

A administrao da Companhia entende que tais critrios refletem de maneira adequada a


melhor informao a ser disponibilizada a seus acionistas e ao pblico em geral, sendo certo
que o somatrio das contingncias constantes deste item 4.3 no corresponde ao total
contemplado nas demonstraes financeiras da Companhia dado que: (a) para fins de
elaborao das demonstraes financeiras no h valor mnimo envolvido, tendo sido
provisionada toda contingncia cujo risco de perda foi classificado como provvel;
(b) contingncias classificadas como de risco remoto apenas foram includas neste item
aquelas que refletem os critrios estabelecidos no item (iii) retro.

A Companhia parte em diversas aes judiciais oriundas do curso normal de seus


negcios, o que inclui aes cveis, tributrias, trabalhistas e ambientais.

A Companhia mantm proviso em seus balanos referentes a perdas decorrentes de


litgios com base na probabilidade estimada de tais perdas. As prticas contbeis adotadas
no Brasil, as quais so baseadas na Lei das Sociedades por Aes, nas normas emitidas
pela CVM, nas normas contbeis emitidas pelo IBRACON e nas resolues do CFC (BR
GAAP) exigem que a Companhia mantenha reservas em virtude de perdas provveis e
que efetue proviso quando, na opinio de sua Diretoria e de seus advogados, a
Companhia acredite que um resultado desfavorvel seja provvel e a perda possa ser
razoavelmente estimada. Para os fins desta seo 4, CVM ser entendida como a
Comisso de Valores Mobilirios e IBRACON ser entendido como o Instituto dos
Auditores Independentes do Brasil.

A Companhia possui valores de contingncias, os quais esto sendo discutidos judicialmente,


e que incluem processos tributrios, trabalhistas, cveis e ambientais, sendo que, em 31 de
dezembro de 2015, o valor das provises constitudas em face das contingncias
consideradas como de perda provvel pelos assessores jurdicos da Companhia foi no
montante total de R$ 197,1 milhes.

Destacam-se, abaixo, os processos judiciais e administrativos de maior relevncia de que a

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Companhia parte. Na avaliao da relevncia, a Companhia no se ateve somente


capacidade de o resultado do processo impactar de forma significativa seu patrimnio, sua
capacidade financeira ou seus negcios, ou os de suas controladas, considerando tambm
outros fatores que poderiam influenciar a deciso do pblico investidor, como, por exemplo,
os riscos de imagem inerentes prtica da Companhia ou riscos jurdicos relacionados
discusso da validade de clusulas estatutrias. No obstante, a administrao da
Companhia entende que um resultado desfavorvel Companhia em tais processos no
causaria riscos de imagem para a Companhia.

(i) Trabalhista

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia figurava como parte em, aproximadamente,


14.749 aes de natureza trabalhista e acidentes de trabalho, sendo que, salvo quanto aos
processos expressamente mencionados neste item, nenhum deles considerado relevante
para o desempenho das atividades da Companhia. Em 31 de dezembro de 2015, havia
proviso para perdas trabalhistas de, aproximadamente, R$ 74,0 milhes, correspondente
aos processos trabalhistas avaliados com risco de perda provvel. De uma maneira geral,
os processos trabalhistas esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das
plantas da Companhia e versam sobre jornada de trabalho, adicional de insalubridade e
suposta ocorrncia de acidente de trabalho e doena ocupacional. Dentre as aes de
natureza trabalhista, esto em curso processos movidos pelo Ministrio Pblico do Trabalho
com temas relacionados ao setor.

Em 04 de dezembro de 2013, foi ajuizada nova Ao Civil Pblica em face da Companhia,


por meio da qual o Ministrio Pblico do Trabalho requereu a condenao da r em
diversas obrigaes de fazer relacionadas ao controle de jornada de motoristas
empregados e autnomos, regras de intervalo e descanso semanal remunerado, alm de
outras previstas na Lei 12.619/2012. Segue detalhamento do processo:

Processo n 0024302-39.2013.5.24.0004
Juzo 4 Vara do Trabalho de Campo Grande MS
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 2013
Partes no processo JBS S.A x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$ 1.000.000,00
envolvidos
Principais fatos Ao julgada improcedente. Aguarda julgamento de recurso
ordinrio interposto pelo Ministrio do Trabalho

Chance de perda Remota

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Anlise de impacto em Condenao da r multa de R$ 18.240,00 por ocorrncia de


caso de perda do violao s normas que regulamentam o exerccio da atividade
Processo de motorista profissional.

Seguem abaixo as Aes Civis Pblicas em face da Companhia relacionadas a Medicina e Segurana
do Trabalho:

Processo n 0001144-74.2015.5.08.0118
Juzo Vara do Trabalho de Santana do Araguaia - PA
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 27/10/2015
Partes no processo JBS S.A x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$ 5.000.000,00
envolvidos
Principais fatos Objetos diversos relacionados medicina e segurana do
trabalho. Aguardando audincia instruo (20/07/2016).

Chance de perda Possvel


Anlise de impacto em Multa de R$ 10.000,00 por obrigao de fazer descumprida,
caso de perda do reversvel ao FAT.
Processo

Processo n 0000068-78.2016.5.08.0118
Juzo Vara do Trabalho de Redeno PA
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 21/01/2016
Partes no processo JBS S.A x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$ 1.000.000,00
envolvidos
Principais fatos Objetos diversos relacionados medicina e segurana do
trabalho. Aguardando audincia inicial (16/06/2016).

Chance de perda Possvel


Anlise de impacto em Multa de R$ 50.000,00 por obrigao de fazer descumprida +
caso de perda do R$ 10.000,00 por trabalhador prejudicado, reversvel ao FAT.
Processo

PGINA: 69 de 612
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Processon0000612-05.2012.5.15.056

Juzo Varado Trabalho de AndradinaSP


Instncia Instncia Superior
Data de instaurao 09/04/2012
Partes no processo JBS S.A. x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$15.000.000,00
envolvidos

Principais fatos Objetos diversos relacionados Medicina e Segurana do


Trabalho. Em fase Recursal
Chance de perda Possvel

Anlise de impacto em Multa de R$ 20.000,00, por item, sem prejuzo da multa diria de
caso de perda do R$ 1.000,00 at o cumprimento da obrigao e/ou da multa por
Processo trabalhador prejudicado

Processon0000489-44.2014.5.23.0046

Juzo Vara do Trabalho de Alta Floresta MT


Instncia 2instncia
Data de instaurao 02/03/2015
Partes no processo JBS S.A. x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$ 3.000.000,00
envolvidos
Principais fatos Objetos diversos relacionados Medicina e Segurana do
Trabalho. Em fase Recursal

Chance de perda Possvel


Anlise de impacto em Multa de R$ 200.000,00, por dia, em caso de descumprimento.
caso de perda do
Processo

Processon0025136-05.2014.5.24.0005

Juzo 5 Vara do Trabalho de Campo Grande - MS


Instncia 1instncia
Data de instaurao 03/06/2015
Partes no processo JBS S.A. x Ministrio Pblico do Trabalho

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Valores, bens ou direitos R$ 500.000,00


envolvidos
Principais fatos Objetos diversos relacionados Medicina e Segurana do
Trabalho. Em fase de conhecimento.

Chance de perda Possvel


Anlise de impacto em Multa de R$ 10.000,00, por descumprimento e a cada
caso de perda do constatao para a unidade I. Multa de R$ 30.000,00, por
Processo descumprimento e a cada constatao para a unidade II.

Em 2015, foi ajuizada Ao Civil Pblica em face da Companhia relacionada a cota de


aprendizagem. Segue o detalhamento do processo:

Processo n 0000613-55.2015.5.08.0128
Juzo Vara do Trabalho de Marab - PA
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 04/05/2015
Partes no processo JBS S.A x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$ 4.097.600,00
envolvidos
Principais fatos Afastada alegao de inexistncia de curso de qualificao nas
cidades das unidades do Par, condenando a empresa no
cumprimento das cotas, sob pena de multa, alm de dano moral
coletivo. Aguardando julgamento do recurso ordinrio.
Chance de perda Possvel
Anlise de impacto em Multa de R$ 5.000,00 por trabalhador prejudicado, reversvel ao
caso de perda do FAT. Dano moral coletivo: R$ 3.120.000,00.
Processo

Segue, ademais, o detalhamento de duas aes civis pblicas referente jornada de trabalho em
ambiente insalubre ajuizadas em face da Companhia em 2015:

Processo n 0000047-88.2015.5.23.0096

Juzo Vara do Trabalho de Pontes e Lacerda MT


Instncia Primeira Instncia
Data de instaurao 05/02/2015
Partes no processo JBS S.A x Ministrio Pblico do Trabalho

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Valores, bens ou direitos R$ 10.000.000,00


envolvidos
Principais fatos Jornada de Trabalho em Ambiente Insalubre

Chance de perda Possvel


Anlise de impacto em Multa de R$ 100.000,00 por dia de labor extraordinrio. Ao
caso de perda do suspensa at o julgamento da ao 0002166-91.2013.5.23.0031
Processo

Processo n 0000093-92.2015.5.23.0091

Juzo Vara do Trabalho de Mirassol D'Oeste- MT


Instncia Primeira Instncia
Data de instaurao 12/02/2015
Partes no processo JBS S.A x Ministrio Pblico do Trabalho
Valores, bens ou direitos R$ 10.000.000,00
envolvidos
Principais fatos Jornada de Trabalho em Ambiente Insalubre

Chance de perda Possvel


Anlise de impacto em Multa de R$ 50.000,00 por dia de labor extraordinrio. Ao
caso de perda do suspensa at o julgamento da ao 0002166-91.2013.5.23.0031
Processo

(ii) Cvel

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia e suas controladas figuravam como parte em


2.877 aes cveis (incluindo as aes ambientais) e mantinha proviso no montante
aproximado de R$ 42,6 milhes em tal data, para suportar eventuais contingncias
discutidas nesses processos. De uma maneira geral, os processos cveis nos quais a
Companhia figura como r versam sobre acidentes de trabalho, questes de consumidor e
cobranas indevidas.

a) Indenizao pelo uso da marca

H, atualmente, uma Ao de Indenizao por Uso Indevido de Marca Registrada


envolvendo a Companhia, relativa utilizao da marca Frigoara pela Companhia iniciada
na Comarca de Araputanga/MT, sob a premissa da Friboi Ltda. ter utilizando a marca
Frigoara sem a sua autorizao de seu titular. O valor exorbitante atribudo causa
deriva de um laudo de avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S.A. que avalia a

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

marca em R$ 315 milhes, assim exige-se uma indenizao por danos morais de
R$ 100 milhes e ressarcimento no importe de R$ 26,938 milhes.

Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em


vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, em que se discute a
propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por
determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que
necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente
utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento
Implantado.

Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria
dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme
disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Ressalta-se que quase a
totalidade dos produtos fabricados era comercializada com a marca Friboi, sendo que com
a marca Frigoara era produzida somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a
Companhia entende que o risco econmico baixo, razo pela qual provisionou o valor
de R$ 600 mil reais.

O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua


remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. O
Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio
quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria em que se discute a
propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a
manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores
legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do
Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a
administrao acredita que prevalecero seus argumentos. baseada na opinio de seus
assessores legais e fundamentada na jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal
Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre esta espcie de
processo.

Segue, abaixo, o detalhamento do processo:

Processo n 0003257-20.2007.4.01.3601
Juzo 1 Vara Federal, Subseo Judiciria de Cceres MT
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 22/06/2004
Partes no processo Frigorfico Araputanga S/A x JBS S/A
Valores, bens ou direitos R$ 126.938.188,95
envolvidos

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Principais fatos Ao de Indenizao por Uso Indevido de Marca Registrada


envolvendo a Companhia, relativa utilizao da marca
Frigoara pela Companhia iniciada na Comarca de
Araputanga/MT, sob a premissa da Friboi Ltda. ter utilizando a
marca Frigoara sem a autorizao de seu titular. O valor
exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de avaliao
obtido pelo Frigorfico Araputanga S.A. que avalia a marca em
R$ 315 milhes. Assim, exige-se uma indenizao por danos
morais de R$ 100 milhes e ressarcimento no importe de
R$ 26,938 milhes.
Chance de perda Remota
Anlise de impacto em Pagamento dos danos materiais e morais a serem fixados
caso de perda do judicialmente.
processo

b) Imvel em Araputanga

A ao judicial que intenta anular escrituras pblicas de compra e venda e declarar a


ineficcia do Contrato de Compromisso de Compra e Venda do Imvel de Araputanga-MT
celebrado entre o Frigorfico Araputanga S.A. e a J&F Investimentos S.A.. Tal demanda foi
apresentada sob a inverdica alegao de no-pagamento do preo de aquisio pela J&F
Investimentos S.A. do imvel de Araputanga-MT, com a alegao, em consequncia, do
inadimplemento do Contrato de Compromisso de Compra e Venda do Imvel de
Araputanga-MT, com pecuaristas e fornecedores, bem como deixando de assumir dvida
perante o BNDES; e falta de anuncia da extinta Superintendncia de Desenvolvimento da
Amaznia - SUDAM para venda do imvel.

A ao foi incialmente distribuda perante a Justia Estadual (Comarca de Araputanga/MT),


que concedeu a tutela antecipada para suspender os efeitos das escrituras de compra e venda
outorgadas pelo Frigorfico Araputanga S.A. Contra essa deciso, a Companhia interps
agravo de instrumento perante o Tribunal de Justia do Mato Grosso, que deu provimento para
revogar a tutela antecipada e, por consequncia, conferir eficcia s escrituras de modo a
permitir o seu registro perante o Cartrio de Registro de Imveis. Referida deciso transitou em
julgado.

Posteriormente, o processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o


n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A despeito da deciso do
Tribunal de Justia do Mato Grosso, o Juiz Federal de Cceres apreciou novamente o pedido
de tutela antecipada e a concedeu. A Companhia interps novo agravo de instrumento contra
a referida deciso, desta vez, perante o TRF da 1 Regio (agravo 006.01.00.024584-7), que
julgou favoravelmente Companhia de modo a manter a eficcia das escrituras.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

A Companhia tambm obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme


deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. n 2006.01.00.024584-7), obtendo assim
o efetivo registro da Escritura de Compra e Venda.

Recentemente foi realizada nova percia, que, com base no extremo rigor contbil, pois
apenas considerou os pagamentos documentalmente comprovados, concluiu que a
Agropecuria Friboi pagou quase a totalidade do preo estipulado do Compromisso de
Compra e Venda do Imveis de Araputanga-MT. As Partes manifestaram interesse na
produo de prova testemunhal, que foi deferida pelo Juzo Federal de Cceres-MT. Em
09/03/2016, foi realizada audincia para oitiva das testemunhas indicadas pelas partes.
Atualmente, aguarda-se abertura de prazo para apresentao de alegaes finais das partes.
Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel
do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a
administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi
registrada. A probabilidade de perda considerada remota. Segue, abaixo, o detalhamento
do processo:

Processo n 0001618-03.2005.4.01.3601
Juzo 1 Vara Federal, Subseo Judiciria de Cceres - MT
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 08/11/2005
Partes no processo Frigorfico Araputanga S.A. x J&F Participaes S.A.
Valores, bens ou direitos R$ 36 milhes
envolvidos
Principais fatos A demanda foi proposta sob a inverdica alegao de no
pagamento da totalidade do preo de aquisio pela J&F
Investimentos S.A. do imvel de Araputanga-MT, com a
alegao, em consequncia, do inadimplemento do Contrato de
Compromisso de Compra e Venda do Imvel de Araputanga-
MT e falta de anuncia da extinta Superintendncia de
Desenvolvimento da Amaznia - SUDAM para venda do imvel.
Chance de perda Remota
Anlise de impacto em Retomada do imvel pelo Frigorfico Araputanga S.A.
caso de perda do
processo

c) Ao de Improbidade Cuiab

Em 22/07/2014, foi ajuizada uma ao civil pblica de improbidade administrativa pelo


Ministrio Pblico do Estado de Cuiab, onde se discute ato referente concesso de um

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

crdito de ICMS pelo Estado do Mato Grosso empresa JBS S.A., no valor de
R$ 73.563.484,77, que segundo o parquet teria acarretado enriquecimento ilcito da
Companhia. Objetiva com a presente ao a condenao da Companhia ao ressarcimento do
dano causado ao errio, alm do pagamento de multa civil no valor de R$ 735.634,85 (1%
dos danos materiais supostamente suportados pelo estado do Mato Grosso).

Por ocasio da distribuio do feito, foi deferida em sede de tutela antecipada a realizao do
bloqueio online no valor de R$ R$ 73.563.484,77 (valor do crdito de ICMS discutido). Contra
a referida deciso foi interposto agravo de instrumento. O Tribunal de Justia do Estado do
Mato Grosso manteve a deciso do juzo a quo para que o bloqueio seja mantido. Atualmente
foram apresentados pela Companhia recurso especial e extraordinrio que aguardam juzo
de admissibilidade.

Na origem a defesa preliminar foi rejeitada com a consequente admisso da ao que no


teve movimentao.

Contra esta deciso, foram interpostos recursos de agravo de instrumento que se encontram
pendentes de julgamento.

Processo n 0032807-79.2014.8.11.0041
Juzo Vara Especializada em Ao Civil
Pblica da Comarca de Cuiab
Instncia 1 instncia
Data de instaurao 22/07/2014
Partes no processo Ministrio Pblico do Estado do Mato
Grosso x JBS S.A. e outros
Valores, bens ou R$ 73.563.484,77
direitos envolvidos
Principais fatos Ao de Improbidade Administrativa
por suposta concesso indevida de
crditos de ICMS JBS pelo Estado
do Mato Grosso. O valor do crdito
discutido o mesmo do atribudo
causa, que tambm foi objeto de
bloqueio online das contas da
Companhia.
Chance de perda Possvel
Anlise de impacto em caso de perda Ressarcimento do dano supostamente
do processo: causado ao errio no valor do crdito
concedido, bem como uma multa no

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

valor de 1% deste dano.

(iii) Tributrio

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia era parte em 1.300 processos administrativos e


judiciais de natureza tributria e mantinha proviso no montante aproximado de R$ 113,9
milhes, em tal data, para suportar eventuais contingncias discutidas nesses processos. A
Companhia destaca que os processos tributrios classificados como de perda provvel
esto devidamente provisionados.
INSS - FUNRURAL

Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001, a Companhia impetrou


mandado de segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Fundo de
Assistncia ao Trabalhador Rural (Novo Funrural). Foi prolatada sentena favorvel a qual
desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. Tal sentena
foi reformada pelo Tribunal Regional Federal da 3 Regio. A Companhia interps
Recurso Extraordinrio, o qual foi sobrestado com fundamento no artigo 543 -B, 1, do
Cdigo de Processo Civil, at deciso final do Supremo Tribunal Federal sobr e a matria.
Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo
Funrural, o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) lanou notificaes fiscais de
lanamento de dbito, cujo total dos autos de infrao soma o montante arbitrado de
R$ 961,520 milhes. A Companhia apresentou defesa nesses processos administrativos
informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, tendo em
vista que no h deciso final do Mandado de Segurana supra mencionado.

Esta matria foi objeto de decises favorveis aos contribuintes, proferidas pelo plenrio do
Supremo Tribunal Federal - STF para empresas cujas atividades so similares atividade
da Companhia, nos julgamentos dos Recursos Extraordinrios ns 363.852/MG e
596.177/RS. Atualmente, a Companhia no procede nenhum desconto, nem recolhimento.
Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e
deposita em Juzo, cumprindo determinao judicial. Baseada na opinio dos assessores
jurdicos e fundamentada em jurisprudncia favorvel do STF, em caso semelhante, a
Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi
registrada para essa contingncia, considerando a probabilidade de perda como remota.

Segue, abaixo, o detalhamento do processo:

Processo n 0000050-06.2001.4.03.6100
Juzo 22 Vara Federal de So Paulo - SP
Instncia Segunda 2 Turma do TRF da 3 Regio
Data de instaurao 05/01/2001

PGINA: 77 de 612
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Partes no processo JBS S.A. x Gerente Executivo do INSS em So Paulo


Valores, bens ou direitos R$ 775,583 milhes
envolvidos
Principais fatos Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a
Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio
devida. O processo aguarda deciso final do Tribunal Regional
Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da
decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo
Funrural, o Instituto Nacional do Seguro Social - INSS lanou
notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo total dos
autos de infrao soma o montante arbitrado de R$ 790,750
milhes. A Companhia apresentou defesa nesses processos
administrativos informando que no recolhe o valor em virtude
de sentena judicial favorvel, tendo em vista que no h
deciso final do Mandado de Segurana supramencionado.
Chance de perda Remota
Anlise de impacto em Pagamento/parcelamento do dbito
caso de perda do
processo

(iv) Ambiental

Em 31 de maro de 2016, a Companhia era parte em 231 processos administrativos e


judiciais de natureza ambiental.

Em 7 de julho de 2009, a Bertin firmou um Termo de Ajustamento de Conduta com o MPF/PA


(TAC PA), com o fim de coibir, no Estado do Par, a compra de gado e subprodutos de
fazendas fornecedoras constantes de lista de locais onde ocorrem condies de trabalho
anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e de lista de reas
embargadas, divulgada pelo IBAMA e demais obrigaes para assegurar a origem legal do
gado adquirido pela empresa. A Companhia sucessora legal do Bertin, em decorrncia da
incorporao deste pela Companhia em 31 de dezembro de 2009. Termos de Ajustamento
de Conduta semelhantes ao acima mencionado foram tambm firmados com o Ministrio
Pblico Federal (MPF) no Estado do Mato Grosso (em 11 de maio de 2010) e no Estado do
Acre (em 27 de abril de 2011). Em novembro de 2010, a Companhia firmou dois Termos de
Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico do Mato Grosso do Sul, comprometendo-
se a: (i) adotar medidas ambientais especficas em suas unidades localizadas em Campo
Grande; e (ii) contribuir com o valor de R$700 mil para projetos ambientais do estado
que atendem fazendeiros locais. As obrigaes assumidas de pagamento e melhorias
ambientais j foram cumpridas e, em maro de 2015, a Companhia requereu o
arquivamento do inqurito civil, pedido este que aguarda apreciao da Promotoria de

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Justia.

Em maro de 2011, a Companhia firmou um Termo de Ajustamento de Conduta com o


Ministrio Pblico de So Paulo, comprometendo-se a: (i) adotar medidas ambientais
especficas para resolver reclamaes pblicas relacionadas ao odor proveniente de sua
unidade da Companhia localizada em Lins; e (ii) contribuir com o valor de R$ 4,0 milhes
para suportar projetos de educao ambiental e pesquisas. Em maio de 2013, o juzo da
causa considerou cumpridas todas as obrigaes tcnicas da Companhia. A Companhia
cumpriu todas as suas obrigaes de pagamento e aguarda a prestao de contas definitiva
dos recebedores dos valores pagos a ttulo de contribuio para o encerramento da ao civil
pblica.

Em 25 de maro 2013, a Companhia assinou um novo TAC com o MPF dos Estados do Acre
e Mato Grosso para estabelecer padres para as nossas instalaes localizadas nos Estados
da Amaznia Legal ("Novo TAC"). Este Novo TAC substituiu os TACs anteriormente
assinados em ambos os Estados, renovando nosso compromisso de comprar gados de
fazendas que esto em conformidade com todas as regras sociais, ambientais e trabalhistas.

Atualmente, considera-se que as atividades realizadas pela Companhia esto de acordo com
o disposto no Novo TAC. Caso a Companhia no cumpra com as condies do Novo TAC, a
Companhia ser multada em 50 vezes o preo de uma arroba de gado, conforme
estabelecido pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA, por cada
cabea de gado adquirido de fazendas que no estejam em conformidade com todas as
regras sociais, ambientais e trabalhistas.

Seguem, abaixo, os detalhamentos dos TACs dos Estados do Acre, Mato Grosso e Par:

Termo de Ajustamento de Conduta - Estados do Acre e do Mato Grosso


Juzo Ministrio Pblico Federal
Instncia Administrativa
Data de instaurao 25/03/2013
Partes no processo JBS S.A. e Ministrio Pblico Federal
Valores, bens ou No h.
direitos envolvidos
Principais fatos Em 25/03/2013, a Companhia firmou
TAC que uniformiza as obrigaes a
serem cumpridas por todas as unidades
do frigorfico na regio amaznica e
substitui os TACs firmados
anteriormente pela Companhia com o
MPF do Acre e Mato Grosso,

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

renovando o compromisso em exigir


dos seus fornecedores o cumprimento
de critrios de legalidade ambiental e
social, como requisito para a compra de
animais para o abate.
Objeto: O Termo de Ajustamento de
Conduta, proposto pelo MFP/MT, prev
o compromisso dos frigorficos em no
comprar animais: (i) de propriedades
que figurem nas listas de reas
embargadas por problemas ambientais;
(ii) que figurem na 'lista suja do
trabalho escravo', divulgada pelo
Ministrio do Trabalho, (iii) que estejam
localizadas em reas indgenas
reconhecidas por portaria declaratria;
(iv) que estejam situadas em territrio
indgena ou unidades de conservao
ambiental; e (v) que tenham
condenao judicial de primeiro grau
por invaso em terras indgenas, por
violncia agrria, por grilagem de terra
ou por desmatamento e outros conflitos
agrrios.
Chance de perda No h.
Anlise de impacto em caso de perda O descumprimento ou violao dos
do processo: compromissos implicar no pagamento
de multa equivalente a 50 (cinquenta)
vezes o valor da arroba de boi gordo,
segundo a BM&FBovespa, por cabea
de gado adquirido da fazenda
fornecedora cuja aquisio tenha sido
realizada sem a observncia dos
termos previstos no TAC.

Termo de Ajustamento de Conduta - Estado do Par


Juzo Ministrio Pblico Federal
Instncia Administrativa
Data de instaurao 07/07/2009
Partes no processo Bertin S/A e Ministrio Pblico Federal -

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Estado do Par
Valores, bens ou No h.
direitos envolvidos
Em 7 de julho de 2009, a Bertin
S/A firmou um Termo de
Ajustamento de Conduta com o
MPF/PA, com o fim de coibir, no
Estado do Par, a compra de gado e
subprodutos de fazendas
fornecedoras constantes de lista de
locais, onde ocorrem condies de
trabalho anlogas a de escravo,
emitida pelo Ministrio do Trabalho e
Emprego, e de lista de reas
embargadas, divulgada pelo IBAMA e
demais obrigaes para assegurar a
origem legal do gado adquirido pela
empresa. A Companhia sucessora
legal da Bertin S/A, em decorrncia
da incorporao desta pela
Companhia em 31 de dezembro de
2009.
Chance de perda No h.
Anlise de impacto em caso de O descumprimento ou violao dos
perda do processo: compromissos assumidos implicar no
pagamento de multa de cinco reais por
hectare da fazenda fornecedora, cuja
aquisio tenha sido realizada sem a
observncia dos termos previstos
neste instrumento, a ser recolhida ao
Fundo Estadual de Meio Ambiente.

A Companhia parte em 16 inquritos e aes criminais envolvendo matria ambiental, sendo que
nenhum deles, at a data, resultou em condenao definitiva contra a Companhia ou seus colaboradores
ou pagamento de valor relevante.

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

4.3.1 Valor provisionado, se houver, dos processos descritos no item 4.3

(i) Trabalhista

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia figurava como parte em, aproximadamente,


14.749 aes de natureza trabalhista e acidentes de trabalho, sendo que, salvo quanto aos
processos expressamente mencionados neste item, nenhum deles considerado relevante
para o desempenho das atividades da Companhia. Em 31 de dezembro de 2015, havia
proviso para perdas trabalhistas de, aproximadamente, R$ 74,0 milhes, correspondente
aos processos trabalhistas avaliados com risco de perda provvel.

Processo n 0024302-39.2013.5.24.0004
Valor provisionado, se No se aplica
houver proviso

Processo n 0001144-74.2015.5.08.0118
Valor provisionado, se No se aplica
houver proviso

Processo n 0000068-78.2016.5.08.0118
Valor provisionado, se No se aplica
houver proviso

Processon0000612-05.2012.5.15.056

Valor provisionado, se No se aplica


houver proviso

Processon0000489-44.2014.5.23.0046

Valor provisionado, se No se aplica


houver proviso

Processon0025136-05.2014.5.24.0005

Valor provisionado, se No se aplica


houver proviso

Processo n 0000613-55.2015.5.08.0128

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Valor provisionado, se No se aplica


houver proviso

Processo n 0000047-88.2015.5.23.0096

Valor provisionado, se No se aplica


houver proviso

Processo n 0000093-92.2015.5.23.0091

Valor provisionado, se No se aplica


houver proviso

(ii) Cvel

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia e suas controladas figuravam como parte em


2.877 aes cveis (incluindo as aes ambientais) e mantinha proviso no montante
aproximado de R$ 42,6 milhes em tal data, para suportar eventuais contingncias
discutidas nesses processos.

a) Indenizao pelo uso da marca

Processo n 0003257-20.2007.4.01.3601
Valor provisionado, se R$ 600.000,00 (embora a chance de perda seja considerada
houver proviso remota pela Companhia, a proviso foi estabelecida em anos
anteriores com base na avaliao do risco e probabilidade de
perda da poca, e tal proviso histrica foi mantida pela
b) Imvel em Araputanga
Companhia por conservadorismo).
Processo n 0001618-03.2005.4.01.3601
Valor provisionado, se No h.
houver proviso

c) Ao de Improbidade Cuiab

Processo n 0032807-79.2014.8.11.0041
Valor provisionado, se houver proviso: No h valor provisionado para o caso, haja vista
sua probabilidade de perda estar classificada como
possvel.

(iii) Tributrio

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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia era parte em 1.300 processos administrativos e


judiciais de natureza tributria e mantinha proviso no montante aproximado de R$ 113,9
milhes, em tal data, para suportar eventuais contingncias discutidas nesses processos.

INSS - FUNRURAL

Processo n 0000050-06.2001.4.03.6100
Valor provisionado, se No h.
houver proviso

(iv) Ambiental

Termo de Ajustamento de Conduta - Estados do Acre e do Mato Grosso


Valor provisionado, se houver proviso: No h.

Termo de Ajustamento de Conduta - Estado do Par


Valor provisionado, se houver No h.
proviso:

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam
administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas
partes contrrias sejam administradores, ex-administradores,
controladores, ex-controladores ou investidores

Em 31 de dezembro de 2015 no havia processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que


no estejam sob sigilo, em que a Companhia ou suas controladas sejam parte e cujas partes
contrrias sejam administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou
investidores da Companhia ou de suas controladas.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.5 - Processos sigilosos relevantes

4.5 - Processos sigilosos relevantes

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia e suas controladas no eram parte em processos


sigilosos em que a Companhia ou suas controladas sejam parte e que no tenham sido
divulgados nas sees 4.3 e 4.4 deste Formulrio de Referncia.

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4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos


e relevantes em conjunto
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no
sigilosos e relevantes em conjunto

(i) Tributrio

Descrio do assunto A Companhia sofreu autuaes pelo Fisco do Estado de So


Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de Imposto
sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) em
compras de gado e transferncia de carne de Estados que
estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que,
segundo o Estado de So Paulo, deveriam ser aprovados pelo
Confaz e so identificados como "Guerra Fiscal". Nessas
situaes, o Estado de So Paulo no admite os crditos de
ICMS que foram outorgados no Estado de origem da mercadoria.
A Companhia vem contestando administrativamente essas
autuaes e, alm disso, props uma ao que tem como
objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a
ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas.
Valores envolvidos R$ 1.850 milhes
Prtica do emissor ou de Aproveitamento pela Companhia de crditos de ICMS em compras
sua controlada que causou de gado e transferncia de carne de Estados que estabeleceram
tal contingncia regime simplificado de apurao de ICMS, que, segundo o Estado
de So Paulo, deveriam ser aprovados pelo Confaz.
Indicar o valor total No h.
provisionado, se houver

(ii) Trabalhista

Descrio do assunto Concesso da pausa prevista no artigo 253 da


Consolidao das Leis do Trabalho.
Valores envolvidos R$ 9.400.000,00
Prtica do emissor ou de sua controlada que Em 2012, depois de controvrsia a respeito da
causou tal contingncia matria, o TST ampliou o entendimento do
artigo 253 da CLT e estendeu o intervalo aos
trabalhadores submetidos a frio contnuo em
ambiente artificialmente refrigerado.
Anteriormente edio da Smula 438, o
entendimento era no sentido de conceder a
referida pausa somente para os empregados
que trabalhavam em cmara fria.
Indicar o valor total provisionado, se houver No h.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.7 - Outras contingncias relevantes

4.7 - Outras contingncias relevantes

Abaixo a Companhia apresenta um resumo sobre as principais contingncias e procedimentos


judiciais aplicveis JBS USA e Pilgrims Pride.

JBS USA

Processos da Comisso de Igualdade de Oportunidade no Trabalho norte-americana


(EEOC)
Em setembro de 2008, aproximadamente 190 funcionrios da JBS USA das unidades em
Greeley e Grand Island, Nebraska se retiraram do trabalho quando souberam que no
poderiam fazer uma pausa para orar ao pr do sol para marcar o final de um jejum de um dia,
uma exigncia religiosa durante o perodo do Ramadan. Aproximadamente 100 funcionrios e
90 funcionrios foram demitidos de unidades em Greeley e Grand Island, respectivamente,
aps no voltarem ao trabalho dias depois. As queixas em nome da maioria dos funcionrios
demitidos foram registradas na EEOC, alegando, entre outras coisas, discriminao no
emprego e omisso em acomodar as solicitaes religiosas de funcionrios. Em 31 de agosto
de 2009, a EEOC determinou que a JBS USA tinha violado uma parte da lei de direitos civis e
ainda determinou que a JBS USA conciliasse os termos da resciso dos funcionrios
demitidos. A JBS USA recebeu notificao da EEOC dando cincia de que a conciliao com
os demitidos no obteve xito e, em consequncia, tanto a EEOC como os demitidos poderiam
ajuizar ao contra a JBS USA. Aps os incidentes de setembro de 2008, a JBS USA
estabeleceu salas de orao especiais em suas unidades e implementou procedimentos que
permitem que seus funcionrios muulmanos faam a pausa necessria para cumprir suas
obrigaes religiosas. A JBS USA no teve problemas no perodo do Ramadan nos anos
seguintes.
A audincia de julgamento do processo de Grand Island ocorreu em maio de 2013 e uma
deciso foi emitida em favor da JBS USA em outubro de 2013. Em 27 de maro de 2014, a
EEOC apresentou uma Petio de Recurso no Oitavo Tribunal de Circuito de Apelaes. Antes
de instruir o caso, a EEOC desistiu do recurso.
Em Greeley, o processo ainda est em fase probatria.

PILGRIMS PRIDE

Litgios relacionados ERISA

In re Pilgrim's Pride Stock Investment Plan ERISA Litigation, est em trmite no Juzo Federal
de Primeira Instncia do Distrito Leste do Texas, Diviso Marshall, contra os rus Lonnie Bo
Pilgrim, Lonnie Ken Pilgrim, Clifford E. Butler, J. Clinton Rivers, Richard A. Cogdill, Renee N.
DeBar, o Comit de Remunerao e outros rus no nomeados. Esse caso a unificao de
duas aes coletivas movidas por Kenneth Patterson e Denise Smalls, respectivamente, de
acordo com o artigo 502 da Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA)
(Caso Patterson).

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

4.7 - Outras contingncias relevantes

Os autores alegam, em geral, que os rus pessoas fsica violaram os deveres fiducirios de
diligncia e lealdade frente aos participantes e beneficirios do Plano de Poupana de
Aposentadoria da Pilgrims Pride e o Plano de Poupana e Aposentadoria de Funcionrios da
To-Ricos, Inc. (Planos), por conta da realizao de investimento supostamente imprudente
dos Planos nas aes ordinrias da Pilgrims Pride, e a suposta omisso dos rus em fornecer
informaes precisas aos participantes e beneficirios dos Planos.
Apesar de a Pilgrims Pride no ser r do processo, seu estatuto social prev que a Pilgrims
Pride indenize seus atuais e antigos diretores executivos e conselheiros de passivos e
despesas incorridas por eles em aes que os envolvam. A seguradora j consentiu com o seu
dever de indenizar e arcar com os custos gerados por essa ao. No obstante, a Pilgrims
Pride protocolou um pedido alegando ilegitimidade passiva, que foi negada. Atualmente, o
processo encontra-se em fase probatria.

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4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados

4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios


esto custodiados

No aplicvel, pois a JBS uma companhia nacional, com sede no Brasil.

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5.1 - Poltica de gerenciamento de riscos

5.1. Em relao aos riscos indicados no item 4.1, informar:

a. Se o emissor possui uma poltica formalizada de gerenciamento de riscos,


destacando, em caso afirmativo, o rgo que a aprovou e a data de sua aprovao, e,
em caso negativo, as razes pelas quais o emissor no adotou uma poltica.

A Companhia no possui uma poltica de gerenciamento de risco para todos os fatores


mencionados no item 4.1. Entretanto, possui uma srie de Instrues Normativas e
Manuais de Procedimentos Internos, aprovados por cada plataforma de negcio ou
diretoria, com o objetivo de descrever os procedimentos que devem ser adotados por todos
seus colaboradores, mapeando possveis riscos que a Companhia possa incorrer e
definindo ainda as responsabilidades de cada colaborador da Companhia. Adicionalmente,
o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a reviso de seu manual de conduta
tica em 26 de janeiro de 2016, de modo a orientar seus colaboradores e terceiros a
atuarem com integridade (Manual).

Ademais, a administrao da Companhia criou uma rea de compliance trabalhista voltado


a segurana do trabalho. Composto por um grupo multidisciplinar, o compliance trabalhista
responsvel por agir preventivamente em todas as unidades de produo do grupo para
garantir a adequao das unidades s normas de segurana de trabalho vigentes no Brasil.
O grupo de trabalho est ligado diretoria executiva de Relaes Institucionais, que
responde diretamente presidncia da JBS.

A administrao da JBS tambm estabeleceu, em 2 de novembro de 2015, uma poltica de


relacionamento com entidades governamentais e agentes pblicos, com o objetivo de
gerenciar os riscos decorrentes de tratativas com rgos governamentais.

b. Os objetivos e estratgias da poltica de gerenciamento de riscos, quando houver,


incluindo:

i. Os riscos para os quais se busca proteo

A Companhia busca proteo para os desvios ou irregularidades de seus procedimentos


internos ou com terceiros.

ii. Os instrumentos utilizados para proteo

A Companhia utiliza do seu Manual e de suas instrues normativas internas para informar
preventivamente seus colaboradores e prestadores de servios dos princpios gerais de
conduta tica aceitvel pela Companhia.

iii. A estrutura organizacional de gerenciamento de riscos

A Companhia tem atualmente quatro reas corporativas para o gerenciamento do Manual:


(i) rea de controles internos (responsvel pela ouvidoria), mapeamento dos processos e
dos possveis riscos que a Companhia possa incorrer; (ii) recursos humanos; (iii) jurdico e
(iv) compliance corporativo.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

5.1 - Poltica de gerenciamento de riscos

c. A adequao da estrutura operacional e de controles internos para verificao da


efetividade da poltica adotada

A Companhia entende que o Manual, suas instrues normativas e polticas so


adequados para o gerenciamento dos riscos para os quais busca proteo.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

5.2 - Em relao aos riscos de mercado indicados no item 4.2, informar:

a. Se o emissor possui uma poltica formalizada de gerenciamento de riscos de mercado,


destacando, em caso afirmativo, o rgo que a aprovou e a data de sua aprovao, e, em
caso negativo, as razes pelas quais o emissor no adotou uma poltica.

A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos de mercado, crdito e
liquidez definida pela Comisso de Gesto de Riscos e aprovada pelo Conselho de
Administrao da Companhia em 15 de dezembro de 2014.

b. Os objetivos e estratgias da poltica de gerenciamento de riscos de mercado, quando


houver, incluindo:

i. Os riscos de mercado para os quais se busca proteo

A Companhia busca proteo contra riscos das variaes de taxas de cmbio, riscos de
crdito, taxas de juros e preos na compra de commodities.

ii. A estratgia de proteo patrimonial (hedge)

A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gesto
de responsabilidade da Diretoria de Controle de Riscos, que se utiliza de instrumentos de
controle atravs de sistemas adequados e profissionais capacitados na mensurao, anlise e
gesto de riscos. Essa poltica monitorada permanentemente pela Comisso de Gesto de
Riscos e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a
definio da estratgia da administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de
posio e exposio. As estratgias utilizadas pela Companhia vo desde anlises detalhadas
das demonstraes financeiras dos clientes da Companhia e consultas a rgos de
monitoramento de crdito e risco zeragem de exposies em mercados futuros em bolsa de
valores e mercadorias. Uma vez identificadas as exposies financeiras da Companhia, as
unidades de negcio precificam e zeram seus riscos junto tesouraria, que consolida esses
riscos e busca proteo com operaes no mercado de bolsa de valores. Esses riscos so
monitorados diariamente para corrigir exposies adicionais ocasionadas por riscos de "gaps" e
controles de margens e ajustes.

A discricionariedade da tesouraria em determinar os limites de posio necessrios para


minimizar a exposio financeiras da Companhia a moedas e/ou taxas de juros est limitada
aos parmetros de anlise do VAR (Value at Risk) da carteira de derivativos.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

iii. Os instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge)

Risco de taxas de juros

O risco de taxas de juros refere-se ao potencial de perdas econmicas que a Companhia e


suas controladas podem incorrer devido a variaes adversas neste fator de risco, ocasionadas
por motivos diversos, como crises econmicas, alteraes de polticas monetrias soberanas
ou oscilaes de mercado. A Companhia possui ativos e principalmente passivos expostos a
este risco, em operaes atreladas a indexadores como CDI (Certificado de Depsito
Interbancrio), TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), UMBNDES (Unidade Monetria do
BNDES), LIBOR (London Interbank Offer Rate) e EURIBOR (Euro Interbank Offer Rate), entre
outros. A Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities no traz diretrizes
mandatrias quanto proporo entre exposies a taxas pr ou ps-fixadas, entretanto a
Diretoria de Controle de Riscos monitora constantemente as condies de mercado e pode
propor Comisso de Gesto de Riscos estratgias envolvendo os indexadores a fim de
reduzir a exposio global da Companhia.

Risco de variao cambial

O risco de variao cambial refere-se ao potencial de perdas econmicas que a Companhia


pode incorrer devido a variaes adversas neste fator de risco, ocasionadas por motivos
diversos, como crises econmicas, alteraes de polticas monetrias soberanas ou oscilaes
de mercado. A Companhia possui ativos e passivos expostos a este risco, porm a Poltica de
Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities clara ao no entender que a simples
existncia de exposies contrrias promova naturalmente proteo econmica, pois devem
ser apreciadas outras questes pertinentes, como descasamentos de prazo e a volatilidade do
mercado.

Com o objetivo de proteger o valor de ativos e passivos financeiros, possveis fluxos de caixa
futuros relativos s estimativas de exportao e investimentos lquidos em operaes no
exterior, indexados em moedas estrangeiras, a Diretoria de Controle de Riscos emprega
instrumentos de proteo aprovados pelo Conselho de Administrao, como contratos futuros,
NDFs (Non-Deliverable Forwards), contratos de opcionalidade e contratos de troca de
indexador (Swaps); visando proteo de emprstimos, investimentos, despesas e receitas
com juros, estimativas de exportao, custos de matria prima e fluxos diversos sempre que
estes estejam denominados em moeda diferente da moeda funcional da Companhia. As
principais exposies a este risco so indexadas ao Dlar, Dlar Australiano, Euro e Libra
Esterlina.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

Risco de crdito

A Companhia potencialmente sujeita a riscos de crditos relacionados com as contas a


receber. As estratgias de reduo do risco de crdito baseiam-se na pulverizao da carteira,
no possuindo clientes ou grupo empresarial que representem mais de 10% do faturamento
consolidado, concesso de crdito relacionada com ndices financeiros e operacionais
saudveis, anlise detalhada da idoneidade financeira dos clientes atravs do CNPJ prprio,
empresas coligadas e CPF dos scios, e atravs de consultas a rgos de informaes e
monitoramento constante de clientes.

Risco de preo de commodities

A Companhia e suas controladas atuam globalmente em diversos ramos do agronegcio (toda


a cadeia de protena animal, biodiesel, lcteos, entre outros), e no curso normal de suas
operaes est exposta a variaes de preos de commodities diversas, como boi gordo, boi
magro, porco, milho, complexo soja e energia, principalmente nos mercados norte-americano,
australiano e brasileiro. Os mercados de commodities tm como caracterstica fundamental a
alta volatilidade, devido a fatores externos diversos como clima, volume da oferta, custos de
transporte, polticas agropecurias, custos de armazenamento, entre outros. A Diretoria de
Controle de Riscos responsvel por mapear as exposies a preos de commodities da
Companhia e suas controladas e propor Comisso de Gesto de Riscos estratgias para
mitigar tais exposies. Observando a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de
Commodities e as limitaes de alada, a Comisso supervisiona a execuo de tais
estratgias e acompanha seus resultados.

iv. Os parmetros utilizados para o gerenciamento de riscos

Risco de taxas de juros

As operaes da Companhia esto expostas a variaes de taxas de juros pr e ps-fixadas,


sendo que as taxas ps-fixadas esto representadas por TJLP, CDI, Libor e Euribor. A
Administrao considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros no acarreta
impacto relevante, de forma que, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros
derivativos para gerenciar este tipo de risco, exceto em funo de situaes especficas que
possam se apresentar.

Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a


utilizao da metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana (I.C.) de 99% e
horizonte de um dia.

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5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

Risco de variao cambial

O parmetro para proteo se baseia na exposio lquida em moeda estrangeira, buscando


reduzir a exposio excessiva aos riscos de variaes cambiais equilibrando seus ativos no
denominados em Reais contra suas obrigaes no denominadas em Reais, protegendo assim
o balano patrimonial da Companhia.

Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a


utilizao da metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e
horizonte de um dia.

Risco de crdito

A Companhia e suas controladas esto potencialmente sujeitas a riscos de crditos


relacionados s suas contas a receber de clientes, aplicaes financeiras e contratos de
proteo. No caso de contas a receber de clientes, a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros
e de Commodities entende que a pulverizao da carteira contribui significativamente com a
reduo do risco de crdito, mas tambm estabelece parmetros para a concesso de crdito
observando limites proporcionais, ndices financeiros e operacionais, amparados por consultas
a rgos de monitoramento de crdito.

Para o caso das operaes financeiras que tm como contraparte instituies financeiras
(aplicaes e contratos de proteo), a Companhia emprega limites de exposio definidos
pela Comisso de Gesto de Riscos, baseados em classificaes de risco (ratings) de
agncias internacionais especializadas.

Montantes aplicados em ttulos privados (notadamente Certificados de Depsitos Bancrios),


bem como valores justos acumulados a receber em operaes de proteo contratadas com
bancos, devem obedecer aos limites descritos na Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e
de Commodities para que o volume total no ultrapasse um determinado percentual do
patrimnio lquido da instituio financeira (%PL). Em conjunto, devem ser observados os
limites quanto ao horizonte de tempo (horizonte mximo) para que a aplicao seja resgatada.

Risco de preo de commodities

Parte significativa dos insumos da Companhia e suas controladas so ativos biolgicos


sensveis estocagem. Visando manter o fluxo contnuo destes insumos, so utilizados
contratos de compra a termo com os fornecedores. Para complementar a compra a termo,
garantindo preo e volume mnimo de insumo comprado para um horizonte de planejamento

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5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

pr-definido pela Comisso de Gesto de Riscos e aprovada pelo Conselho de Administrao,


bem como para mitigar os riscos de oscilaes de preos sobre estoques e vendas
contratadas, a Companhia e suas controladas empregam o uso de instrumentos de proteo
financeira adequados a cada situao, notadamente os contratos de futuros de commodities. A
Companhia julga adequado assumir o valor mdio gasto com os insumos como parmetro
indicativo de valor operacional a ser protegido pelos contratos firmes.

Risco de Liquidez

O risco de liquidez decorre da gesto de capital de giro da Companhia e controladas e da


amortizao dos encargos financeiros e principalmente dos instrumentos de dvida. o risco
que a Companhia e suas controladas podero ter em cumprir as suas obrigaes financeiras
vincendas.

A Companhia e suas controladas administram seu capital tendo como base parmetros de
otimizao da estrutura de capital com foco nas mtricas de liquidez e alavancagem que
possibilitem a um retorno aos acionistas, no mdio prazo, condizente com os riscos assumidos
na operao.

A Administrao da liquidez da Companhia feita levando em considerao, principalmente, o


indicador de liquidez imediata modificado, representado pelo nvel de disponibilidades mais
investimentos financeiros divididos pela dvida de curto prazo. mantido tambm o foco na
gesto da alavancagem geral da Companhia e suas controladas com o acompanhamento da
relao da dvida lquida sobre EBITDA em nveis que considerados administrveis para a
continuidade das operaes.

Com base na anlise desses indicadores, definida a gesto de capital de giro de forma a
manter a alavancagem natural da Companhia e suas controladas em nveis iguais ou inferiores
ao ndice de alavancagem que a Administrao considera como adequado.

v. Se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo


patrimonial (hedge) e quais so esses objetivos

A Companhia opera instrumentos financeiros com o objetivo exclusivo de proteo patrimonial


(hedge), seguindo limitaes e procedimentos dispostos em sua Poltica de Gesto de Riscos,
buscando proteo para fatores de riscos relacionados a variaes cambiais, de taxas de juros
e preos de commodities que potencialmente afetam o valor de ativos e passivos financeiros,
fluxos de caixa futuros e investimentos lquidos em operaes no exterior. A gesto ativa e
integrada dos riscos traz benefcios ao reduzir a volatilidade dos resultados consolidados, mas
pode trazer resultados adversos quando da impossibilidade de proteo ao risco com uso de

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5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

instrumento financeiro perfeitamente correlacionado, proteo parcial ou no realizao de


fluxo futuro projetado. Cada um dos fatores de riscos financeiros analisado de forma
profunda, levando em conta inclusive as suas correlaes; desta forma, para acomodar e
viabilizar proteo adequada, a Poltica de Gesto de Riscos permite que seja contratada
desde nenhuma a uma vez e meia a necessidade de proteo contbil de cada fator, levando-
se em considerao a existncia de instrumentos lquidos e adequados, e sua correlao com
o objeto de proteo para anlise da efetividade de proteo.

vi. A estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos de mercado

A Companhia possui e segue poltica de gerenciamento de risco, que orienta em relao a


transaes e requer a diversificao de transaes e contrapartidas. Nos termos dessa poltica,
a natureza e a posio geral dos riscos financeiros regularmente monitorada e gerenciada
pela Comisso de Gesto de Riscos e pelo Conselho de Administrao, a fim de avaliar os
resultados e o impacto financeiro no fluxo de caixa. Nos termos dessa poltica, os riscos de
mercado so protegidos quando considerado necessrio suportar a estratgia corporativa ou
quando necessrio manter o nvel de flexibilidade financeira. Tambm so revistos,
periodicamente, os limites de crdito e a qualidade do hedge das contrapartes.

A poltica de gerenciamento de risco da Companhia foi estabelecida pelo Conselho de


Administrao. O Comit Financeiro e de Gesto de Riscos auxilia a Diretoria Financeira a
examinar e revisar informaes relacionadas com o gerenciamento de risco, incluindo polticas
significativas, procedimentos e prticas aplicadas no gerenciamento de risco. O Comit
tambm auxilia o Conselho de Administrao e a Diretoria da Companhia na anlise da
conjuntura econmica brasileira e mundial e de seus potenciais reflexos na posio financeira
da Companhia; examina, discute e formula recomendaes ao Conselho de Administrao
quanto poltica financeira proposta pela Diretoria da Companhia; acompanha a implantao
da poltica financeira aprovada pelo Conselho de Administrao; e avalia periodicamente os
resultados da poltica financeira implementada pela Companhia.

O Comit Financeiro e de Gesto de Riscos composto de no mnimo 3 e no mximo 5


membros, sendo um Coordenador, nomeados pelo Conselho de Administrao da Companhia.
Podero integrar este comit os membros titulares ou suplentes do Conselho de Administrao
da Companhia, seus Diretores; ou profissionais da rea de finanas, com comprovados
conhecimentos sobre economia, operaes financeiras, gesto de caixa e de riscos financeiros
e matrias correlatas.

c. A adequao da estrutural operacional e controles internos para verificao da


efetividade da poltica adotada.

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5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado

A estrutura da Companhia est adequada com controles internos para verificao da


efetividade da poltica adotada.
Em sua rotina operacional, a Companhia e suas controladas geram exposies diversas a risco
de mercado, crdito e liquidez. Tais exposies so controladas de maneira integrada pela
Diretoria de Controle de Riscos (Risk Management), seguindo diretrizes traadas na Poltica de
Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities definida pela Comisso de Gesto de Riscos
e aprovada pelo Conselho de Administrao.
A Diretoria de Controle de Riscos responsvel por mapear os fatores de risco que possam
levar a resultados financeiros prejudiciais nas diversas reas da Companhia e tambm por
propor estratgias para mitigar estas exposies. Suas propostas so submetidas avaliao
da Comisso de Gesto de Riscos para posterior aprovao do Conselho de Administrao,
supervisionando a implementao das novas solues, observando limitaes de alada e as
diretrizes da Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.

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5.3 - Descrio dos controles internos

5.3 - Controles para assegurar a elaborao das demonstraes financeiras

a. As principais prticas de controles internos e o grau de eficincia de tais controles,


indicando eventuais imperfeies e as providncias adotadas para corrigi-las

A JBS atua no segmento do Novo Mercado da BM&FBovespa, abaixo uma breve descrio das
principais prticas de controles internos adotadas pela Companhia:

I Controles Internos

O sistema de controles internos , em sentido amplo, um processo estruturado que abrange:


Conselho de Administrao, Comits que assessoram o Conselho de Administrao,
Presidncias, Diretorias, Gerncias e todos os colaboradores da Companhia, com o propsito
de permitir uma conduo mais segura, adequada e eficiente dos negcios e em linha com as
regulamentaes estabelecidas. Os processos, polticas e sistemas da Companhia so
continuamente reavaliados e testes de aderncia regularmente aplicados para aferir a efetividade
e desempenho dos controles existentes relacionados s:

Demonstraes financeiras;
Gesto e obrigaes chaves ao negcio;
Compliance, normas, regulamentos, polticas e procedimentos;
Monitoramento permanente do rgido respeito s leis;
Segregao de funes evitando o conflito de interesses e facilitando a avaliao
dos riscos atravs da aderncia aos controles da Companhia.

Alm disso, a Companhia, com um contnuo trabalho de alinhamento s melhores prticas de


mercado na gesto de controles internos e compliance, tambm utiliza em vrios ciclos de
negcio a metodologia do Control Self Assessment (CSA).

II Sistemas de Informao

A JBS opera em suas mais distintas divises de negcios com sistemas integrados, que
registram as transaes desde o pedido de venda at sua efetiva contabilizao. As transaes
realizadas possuem registros de logs, possibilitando uma melhor anlise de incidentes e a
identificao do responsvel pelo processo atravs de trilhas de auditoria. O acesso aos sistemas
e seus mdulos (inclusive o contbil) realizado por perfis de acesso, que definido de acordo
com a funo de cada colaborador dentro da organizao. Em 2013 a Companhia informatizou
sua Matriz de SOD (Segregation of Duties), contribuindo para a automatizao do processo de
segregao de funes, atravs da identificao de acessos crticos e definies de provveis
conflitos de acesso, resultando em um mtodo mais efetivo de controles de situaes de conflitos
de interesse.

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5.3 - Descrio dos controles internos

Os sistemas so parametrizados de acordo com as melhores prticas de governana, exigindo


aprovao nos processos de compras de acordo com o nvel hierrquico e controles de aladas.
Da mesma forma, as transaes registradas com divergncias em relao s polticas da
empresa, exigem aprovao especfica para a sequncia do processo. As aprovaes finais de
pagamento contam com um sistema de dois nveis de autorizao composto por aladas de
acordo ao nvel hierrquico.

O controle de liberao de acessos e perfis centralizado e realizado por uma rea exclusiva
pertencente Diretoria Corporativa de Tecnologia da Informao. Todas as solicitaes so
registradas e, se aplicvel, autorizadas eletronicamente atravs de aprovaes de acordo ao
nvel hierrquico.

No processo de gerenciamento de mudanas em seus sistemas, a JBS conta com ambientes


segregados para desenvolvimento, homologao e produo, garantindo que todas as
alteraes sejam aprovadas, testadas e monitoradas antes de sua implementao.

Em 2015 a Companhia concluiu a implantao do seu ERP na diviso Couros e tambm nas
unidades recm-adquiridas pela diviso JBS Foods, alm da implantao do sistema da
Ouvidoria, automatizando todo o processo de registro de denncias e seus respectivos
indicadores.

III Segurana da Informao

As prticas de Segurana da Informao contemplam a efetiva proteo dos ativos da


informao, constitudos pelas bases de dados, pelos ambientes de informtica, documentos,
arquivos, cpias de segurana de sistemas, acessos controlados aos sistemas e informaes e
proteo na gerao e trfego de dados, dentre outras ferramentas de gesto em segurana.
Com o objetivo de preservar a total aderncia dos controles internos e dos sistemas
informatizados, so mantidos programas de treinamento, conscientizao e revises das
polticas, focados na absoluta proteo dos dados restritos e de interesse exclusivo de clientes
internos, bem como das informaes estratgicas da Companhia. Tambm foi implantado o
Plano de Continuidade de TI, que formaliza as aes a serem adotadas para que, em momentos
de crise, a recuperao e a continuidade dos processos de negcios sejam efetivas, evitando ou
minimizando perdas financeiras tanto para a Companhia como para as partes interessadas.

Em linha com as melhores prticas de segurana disponveis no mercado, anualmente a JBS


realiza um teste de invaso aos seus sistemas Pentest, conduzido por empresas especialistas
em segurana da informao, buscando identificar vulnerabilidades que possibilitem ataques
atravs de hackers aos sistemas da Companhia. Os resultados destes testes so devidamente
reportados Auditoria Interna, Diretor Administrativo Estatutrio e ao Presidente da JBS.

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5.3 - Descrio dos controles internos

IV Auditoria Interna

A Auditoria Interna da Companhia avalia os processos e sistemas de forma independente,


verificando sua conformidade com as polticas e normas adotadas atravs de uma abordagem
padronizada e disciplinada, destinada a aprimorar as prticas de gerenciamento de riscos e
controles internos, agregando valor governana corporativa e servindo de referncia na tomada
de deciso. Alm disso, investiga eventuais casos de fraude, desvio de recursos e/ou danos ao
patrimnio.

A Auditoria Interna foi implantada em junho de 2004 visando o fortalecimento da governana


corporativa, atravs dos seguintes princpios:

Riscos estejam devidamente identificados e controlados;


Informaes financeiras, gerenciais e contbeis estejam ntegras e disponveis;
Aes dos colaboradores estejam de acordo com as normas e procedimentos
estabelecidos pela Companhia;
Recursos sejam adquiridos ao menor custo, usados de maneira eficiente e
adequadamente protegidos;
Aspectos relacionados com qualidade e melhoria contnua nos processos sejam
estabelecidos.

O Departamento de Auditoria da JBS utiliza uma metodologia de mapeamento de riscos baseada


nos frameworks: COSO I ERM - Comit das Organizaes Patrocinadoras da Comisso
Treadway, COBIT 4.1, ITIL 2.0 e ISO27001, obedecendo os seguintes critrios:

Identificar os riscos e controles;


Avaliar o impacto em caso de materializao;
Avaliar a frequncia em que o risco pode se materializar.

Anualmente realizado um plano plurianual, onde so definidos os ciclos de auditoria, sendo:

Unidades ou processos de risco alto auditados anualmente com escopo completo;


Unidades ou processos de risco mdio Auditados a cada 02 anos com escopo
completo;
Unidades ou processos de risco baixo Auditados a cada 04 anos com escopo
limitado.

Os testes de auditoria so realizados com base na matriz de riscos, na matriz de controles


internos e nas consideraes da liderana (Presidente do Conselho de Administrao, demais
Presidentes, Diretores Executivos e demais Diretores) e dos membros do Comit de Auditoria.
Alm disso, o departamento de Auditoria tambm utiliza ferramentas de auditoria contnua,
permitindo o monitoramento on-line dos mais diversos indicadores de riscos e possibilitando a
demonstrao tempestiva da evoluo dos riscos para Alta Administrao.

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5.3 - Descrio dos controles internos

Em 2015, a Auditoria Interna realizou 67 trabalhos relacionados aos processos corporativos,


agropecurios, de originao, industriais e de TI, 17 trabalhos de follow-up conforme o Plano de
Auditoria Anual aprovado pelo Comit de Auditoria, bem como conduziu 11 trabalhos especiais
relacionados a suspeitas de irregularidades provenientes do canal de ouvidoria. Os resultados
dos trabalhos e planos de ao so reportados ao Presidente e ao Comit de Auditoria.
Mensalmente, a Auditoria Interna acompanha o status dos planos de ao, visando garantia
de sua implementao e efetividade do tratamento.

V Ouvidoria

A Ouvidoria JBS teve seu incio em 2010 e configura o canal de comunicao disponibilizado a
todos os colaboradores, clientes, fornecedores ou qualquer pessoa que possua algum
relacionamento com o grupo JBS, a fim de compartilharem suas denncias, reclamaes,
sugestes ou elogios. A Ouvidoria JBS tem como principal objetivo atuar de forma imparcial, com
carter mediador e estratgico, acolhendo as manifestaes e buscando solues definitivas,
orientando decises, promovendo a melhoria contnua dos processos de trabalho, contribuindo
para a credibilidade da instituio e perenidade do negcio, atuando com transparncia, respeito,
coerncia, confiabilidade, tica e, principalmente, sigilo. Sua estratgia de atuao est firmada
nos valores que representam a Companhia, visando correo imediata de eventuais desvios e
preveno a possveis transgresses s diretrizes do Manual de Conduta tica, a exemplo de
fraudes e corrupo. Os contatos com a Ouvidoria podem ser realizados atravs de:

E-mail ouvidoria@jbs.com.br;
Telefone 0800-770-4100;
Pela internet no site www.ouvidoria.jbs.com.br

Em fevereiro de 2015 foi realizada uma ampla campanha de divulgao da Ouvidoria em todas
as unidades atravs dos canais de comunicao interna, alm de diversos quadros distribudos
por todas as unidades da JBS informando os contatos da Ouvidoria. Esta informao tambm
divulgada na intranet da Companhia, onde h inclusive um Portal exclusivo sobre tica e
Ouvidoria e est tambm publicada no site da Companhia. Alm disso, todos os novos
funcionrios participam de um treinamento presencial quando de sua integrao, durante o qual
recebem informaes mais detalhadas sobre o Manual de Conduta tica e o canal de Ouvidoria.
Outras diversas aes so realizadas periodicamente para o fomento e a manuteno da cultura
de integridade nos negcios, a exemplo da divulgao de matrias em veculos internos de
comunicao relativas ao tema.

Os assuntos reportados Ouvidoria so analisados e encaminhados ao Diretor responsvel para


anlise e providncias cabveis. Aps tratativas a Ouvidoria realiza um feedback com o
reclamante a fim de informar sobre as aes realizadas. Casos relacionados a fraudes, desvios
de recursos ou danos ao patrimnio so encaminhados diretamente para a Auditoria Interna que,

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5.3 - Descrio dos controles internos

aps a apurao, informa os resultados Ouvidoria e ao Comit de Auditoria. Alm disso, a


Ouvidoria reporta trimestralmente as atividades por ela realizadas aos Presidentes de cada
negcio, bem como as estatsticas do canal ao Comit de Auditoria, que avalia o andamento dos
trabalhos e a necessidade da adoo de novas medidas.

Em 2015, a Ouvidoria JBS registrou 1.503 atendimentos classificados conforme abaixo:

VI Compliance

Em linha com as melhores prticas de mercado, a JBS criou em 2015 a Diretoria de Compliance
cujo objetivo principal garantir a existncia e aplicao de prticas empresariais que assegurem
a tica e a boa conduta, assim como o cumprimento de todas as leis, manuais e polticas da
Companhia. Em 2015 o departamento iniciou a reviso do cdigo de tica da Companhia, agora
denominado Manual de Conduta tica. Para melhor direcionar a compreenso e a aplicao
prtica do conceito de compliance, foram definidas 12 diretrizes gerais que abrangem toda a
atuao da empresa e que sero trabalhadas em uma campanha ao longo de 2016:

Sade e segurana;
Sustentabilidade;
Prticas Empregatcias;
Proteo aos Ativos da JBS;
Conflito de interesses;
Relacionamento com terceiros;
Prticas anticorrupo;
Relacionamento com rgos governamentais;
Privacidade de informaes de clientes, fornecedores e colaboradores;
Contato com concorrentes;
Preveno lavagem de dinheiro;

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5.3 - Descrio dos controles internos

Informaes privilegiadas e negociaes de aes da JBS.

As polticas e procedimentos da empresa so constantemente revisados e a ltima verso


encontra-se publicada na pgina da intranet da Companhia. As atualizaes nas polticas so
divulgadas atravs da rea de comunicao interna.

As obrigaes oriundas de normas internas, exigncias externas e contratos so monitorados


periodicamente, de modo a acompanhar a exposio a riscos de compliance e determinar aes
para mitig-los ou reduzir seu impacto. No caso de violao s regras internas e s exigncias
externas da Companhia, so aplicadas orientaes disciplinares e/ou medidas corretivas.

b. As estruturas organizacionais envolvidas

I - Conselho de Administrao

O Conselho de Administrao da Companhia toma decises colegiadas, cuja vontade


expressada mediante deliberao e voto da maioria dos Conselheiros, no conferindo a seus
membros, isoladamente, qualquer atribuio na administrao da Companhia. Dentre outras
atribuies relacionadas ao ambiente de controles internos, cabe ao Conselho de Administrao:
fixar a orientao geral dos negcios da Companhia definindo sua misso, objetivos e diretrizes;
aprovar polticas de gesto de riscos e financeiras; fiscalizar a gesto da diretoria e dos diretores;
aprovar a criao de Comits, bem como os respectivos regulamentos, que contero, alm de
outras matrias de interesse da Companhia, as regras especficas relativas aos trabalhos,
competncia, remunerao e procedimentos; escolher e destituir os auditores independentes.

II Comit de Auditoria

O Comit de Auditoria assessora o CA quanto a normas, regras e processos de divulgao e


transparncia das Demonstraes Financeiras. tambm responsvel por avaliar o
desempenho dos sistemas de controles internos e das auditorias interna e externa. Em 2015, o
Comit revisou os trabalhos conduzidos pela auditoria interna e aprovou as diretrizes e os planos
de ao para 2016, alm do plano de auditoria para 2016. Com relao aos controles internos,
compete ao Comit de Auditoria, a pedido do Conselho de Administrao, examinar e avaliar as
recomendaes para melhorias nos sistemas de controles internos realizadas pela auditoria
interna e externa, alm de monitorar sua implementao com o objetivo de eliminar ou mitigar
deficincias relevantes identificadas.

III Comit Financeiro e de Gesto de Riscos

Este Comit auxilia o Conselho de Administrao e a Diretoria Estatutria nas anlises dos
reflexos do cenrio econmico mundial na poltica financeira da JBS. Em 2013, o Comit fez

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5.3 - Descrio dos controles internos

alteraes na poltica de gesto de riscos, aprimorando regras e procedimentos para controle e


gesto de riscos de mercado e de crdito. O processo teve o objetivo de diminuir o risco de
oscilao de preos e gerar valor aos acionistas, alm de contribuir para a mitigao de outros
riscos que a companhia est naturalmente exposta.

III CEO - Presidente

Compete ao Presidente exercer a direo executiva da Companhia, cumprindo-lhe, para tanto,


organizar, coordenar e supervisionar as atividades dos Presidentes do Negcio e Diretores,
diligenciando para que sejam fielmente observadas as deliberaes e as diretrizes fixadas pela
Assembleia Geral e pelo Conselho de Administrao.

IV Auditoria Interna

Compete a Auditoria Interna conduzir os trabalhos de auditoria dos processos de negcios


relacionados diretamente s operaes corporativas e das fbricas da JBS S/A., alm da gesto
do departamento de Ouvidoria da Companhia.

A rea de Auditoria Interna est vinculada ao Presidente do Conselho de Administrao e


responde de forma independente ao Comit de Auditoria.

V Compliance

A rea de Compliance cabe centralizar, organizar e direcionar conceitos de tica e integridade


nos processos da Companhia. A diretoria de Compliance est vinculada ao Diretor Executivo de
Relaes Institucionais.

c. Se e como a eficincia dos controles internos supervisionada pela administrao do


emissor, indicando o cargo das pessoas responsveis pelo referido acompanhamento

A administrao da JBS responsvel por estabelecer e manter um controle interno eficaz das
informaes financeiras e pela avaliao da eficcia do controle interno. Conforme descrito nos
itens 5.3(a) e 5.3(b), a eficincia dos controles internos supervisionada pelos membros da
Diretoria da Companhia, de forma individual, e pelo Conselho de Administrao, de forma
colegiada e consolidada.

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5.3 - Descrio dos controles internos

d. Deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio


circunstanciado, preparado e encaminhado ao emissor pelo auditor independente, nos
termos da regulamentao emitida pela CVM que trata do registro e do exerccio da
atividade de auditoria independente

A Auditoria Interna responsvel por acompanhar a eliminao dos pontos levantados pelo
Auditor Externo na Companhia.

Abaixo, seguem as deficincias apontadas e recomendaes sugeridas pelo Auditor Externo em


relao ao exerccio social de 2015:

O auditor externo recomendou o aprimoramento dos procedimentos e sistemas


contbeis:

i. Determinao de plano de ao para regularizao de saldos pendentes de


adiantamentos concedidos a fornecedores e recebidos de clientes (Ponto
significativo):

Situao atual

Em relatrios anteriores, o Auditor Externo identificou e reportou para a Administrao saldos


pendentes de longa data nas contas contbeis referentes a adiantamentos concedidos a
fornecedores e recebidos de clientes, sem um plano de regularizao a ser desenvolvido e
aplicado.

O auditor externo recomendou que fossem implantadas melhorias no acompanhamento das


pendncias e conciliaes destes grupos de contas visando destinao/conciliao do exposto.
Os trabalhos do auditor externo no foram prejudicados em decorrncia do exposto.

Riscos envolvidos

A Companhia deve estabelecer procedimentos internos com o objetivo de tempestivamente


eliminar estes problemas de conciliao e anlise de idade dos saldos que, uma vez acumulados,
podem perder informaes-chave para poderem ser analisados e conciliados, seja por
rotatividade de pessoas, seja por arquivamento de documentos. Valores significativos no
conciliados nestas condies geram perdas financeiras e distorcem a anlise do resultado da
Companhia.

Plano de ao sugerido

Estabelecer procedimentos internos que possam fazer valer os pr-requisitos mnimos de anlise
de saldos e transaes e suas solues seja de forma sistmica ou manual. Desta forma,
prevenindo custos desnecessrios de mo de obra e perdas com ativos e/ou passivos no
realizveis.

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5.3 - Descrio dos controles internos

Benefcios de adotar o plano de ao sugerido

Previne riscos de perdas e custos adicionais de mo de obra para execuo de servios de


conciliao, bem como retrata uma situao econmica e financeira mais adequada em suas
demonstraes contbeis.

ii. Aprimoramentos nas notas explicativas que fazem parte das demonstraes
contbeis anuais e informaes contbeis trimestrais (Ponto significativo):

Situao atual

O Auditor Externo identificou que a Companhia no vem atendendo as determinaes emanadas


pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
com relao aplicao de todos os procedimentos de divulgao previstos nas normas
contbeis, editadas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) em suas notas
explicativas. A seguir, o auditor lista estas situaes levantadas com o entendimento que se
tratam de aprimoramentos em suas demonstraes contbeis e informaes contbeis
intermedirias, muito embora a Companhia utiliza de critrios de relevncia e significncia das
informaes no contedo de suas divulgaes a mercado, considerando que no julga assuntos
ou informaes relevantes que possam impactar os resultados apresentados, no qual julgamos
apropriados no contexto da relevncia da apresentao e divulgao das demonstraes
contbeis e informaes contbeis intermedirias tomadas em seu conjunto.

1) Abertura mais extensiva da natureza de diferenas temporrias de Imposto de Renda


Pessoa Jurdica (IRPJ) e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) em notas
explicativas

A Companhia no realiza a apresentao da movimentao da rubrica de imposto de renda e


contribuio social de acordo com a Deliberao CVM 599.

De acordo com o pargrafo 81 da deliberao mencionada, deve ser divulgado o valor dos ativos
e passivos fiscais diferidos reconhecidos no balano patrimonial para cada perodo apresentado
e o valor da receita ou despesa fiscal diferida reconhecida no resultado, se esta no evidente
a partir das alteraes nos valores reconhecidos no balano.

2) Abertura do resultado financeiro entre receitas e despesas financeiras

A Companhia no realiza a apresentao segregada do resultado financeiro entre receitas e


despesas financeiras.

De acordo com a Deliberao CVM 676/11 Apresentao das Demonstraes Contbeis (CPC
26), os principais componentes da despesa e da receita financeira devem ser divulgados
separadamente.

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5.3 - Descrio dos controles internos

3) Abertura de informaes de receitas e resultados das combinaes de negcios


ocorridas no perodo.

De acordo com a deliberao CVM 665/11 Combinaes de Negcios (CPC 15) necessria
divulgao de informaes de receitas e resultados das combinaes de negcios ocorridas
no perodo a que se concretizam.

A Companhia deve adicionar em suas notas explicativas, conforme a norma mencionada:

i) Os montantes das receitas e do resultado do perodo da adquirida a partir da data


de aquisio que foram includos na demonstrao consolidada do resultado do
perodo de reporte; e
ii) As receitas e o resultado do perodo da entidade combinada para o perodo de
reporte corrente, como se a data da aquisio, para todas as combinaes ocorridas
durante o ano, fosse o incio do perodo de reporte anual.

Ainda decorrente das combinaes de negcios, o CPC 15 exige que a Companhia apresente a
abertura dos intangveis (alocao do gio), no importando a representatividade dos montantes.

Plano de ao sugerido

O Auditor Externo sugere que a Companhia amplie o nvel de detalhamento de suas


demonstraes contbeis de acordo com as recomendaes listadas, mantendo a apresentao
das demonstraes contbeis em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

Benefcios de adotar o plano de ao sugerido

Ao avaliar a possibilidade de aplicao destas sugestes, a Companhia estar em cumprimento


com as normas de apresentao vigentes, alm de demonstrar uma boa governana na
preparao de suas demonstraes contbeis, fornecer ao usurio padronizao de divulgaes
alm de um alto nvel de transparncia, o qual fortemente praticado entre as grandes
companhias do segmento.

iii. Aprimoramento de procedimentos de anlise e conciliao de saldos contbeis e


as informaes de outros departamentos (Ponto no significativo):

Situao atual

O Auditor Externo identificou alguns saldos contbeis com inconsistncias com os relatrios,
anlises e conciliaes preparadas por outros departamentos que do suporte para os registros
contbeis, abaixo so apresentadas as inconsistncias identificadas:

1) Confronto entre controles preparados pelo departamento financeiro com os registros


contbeis

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5.3 - Descrio dos controles internos

Os controles apresentados pelo departamento financeiro de anlise financeira de ttulos a


receber e a pagar em aberto por data de vencimento e a vencer apresentam divergncias no
conciliadas e analisadas, com os saldos contbeis apresentados. Esta divergncia de R$ 1.208
mil para os ttulos a receber a menor no saldo contbil, R$ 299 mil para os ttulos a pagar a maior
no saldo contbil.

Riscos envolvidos

Ressaltamos que tais divergncias podem gerar acmulos irreversveis e, consequentemente,


custos que superem os benefcios em manter um sistema tempestivo de conciliaes. Se
acumuladas, podem gerar perdas financeiras alm de distores nas demonstraes contbeis.

Plano de ao sugerido

Recomendamos a implementao de controles eficazes que visem o monitoramento e resoluo


com plano de ao consistente com as prticas de governana da Companhia, envolvendo as
diversas reas relacionadas (Financeiro e Contbil).

Benefcios de adotar o plano de ao sugerido

A conciliao das divergncias contbeis e financeiras tempestivamente elimina o risco de


acmulo e uma consequente perda financeira significativa e, tambm, permite que as
demonstraes contbeis apresentem de forma fiel situao financeira da Companhia.

iv. Ausncia de relatrios auxiliares reunindo todas as unidades da Companhia


(Ponto no significativo):

Situao atual

O Auditor Externo identificou que a Companhia no possui relatrios auxiliares que consolidam
todas as unidades quanto aos seguintes grupos de contas contbeis:

Estoques;
Imobilizado;
Fornecedores;
Receitas;
Invoices a emitir.

A ausncia dos referidos relatrios auxiliares resulta em morosidade de anlise dos saldos das
rubricas contbeis e podem afetar na elaborao das demonstraes contbeis e riscos de
existncia de inconsistncias quando controles auxiliares e manuais so mantidos para
consolidarem as informaes.

Plano de ao sugerido

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5.3 - Descrio dos controles internos

Alm da implantao de um controle auxiliar integrado entre as unidades, a Companhia poderia


elaborar relatrios auxiliares consolidados dos grupos de contas citados, visando reduo do
risco de existncia de inconsistncias.

Benefcios de adotar o plano de ao sugerido

Os relatrios consolidados reduzem a incidncia de inconsistncias, bem como demonstram de


forma adequada s posies financeiras e gerenciais da Companhia e facilitam a anlise para a
tomada de decises.

v. Ausncia de integrao entre o sistema contbil e o sistema utilizado no


Departamento de Gerenciamento de Riscos Financeiros (Ponto significativo):

Situao atual

O Auditor Externo identificou que a Companhia no possui um sistema integrado entre os


relatrios financeiros de controle sobre as posies a valor justo dos instrumentos financeiros
derivativos (Swap, NDF e Futuros BM&F) preparado pelo Departamento de Gerenciamento de
Riscos Financeiros e o sistema utilizado pelo Departamento Contbil. Em 31 de dezembro de
2015, h uma diferena de R$ 197 mil a menor no saldo contbil na Rubrica Outros ativos
circulantes.

Plano de ao sugerido

Alm da implantao de um sistema integrado nico de controle dos instrumentos financeiros


derivativos, a Companhia poderia elaborar relatrios auxiliares das referidas composies e dos
valores justos das posies de instrumentos financeiros derivativos, visando reduo do risco
de erros de consolidao, alm de facilitar as anlises gerenciais e os procedimentos de
conciliao dos saldos contbeis.

Benefcios de adotar o plano de ao sugerido

Os relatrios de controle dos instrumentos financeiros derivativos de forma integrada com a


Contabilidade reduzem a incidncia de erros, bem como demonstram de forma adequada s
posies financeiras e gerenciais da Companhia e facilitam a anlise para a tomada de decises.

vi. Proceder com a avaliao da estimativa de perdas estimadas com crditos de


liquidao duvidosa de acordo com as polticas determinadas pela Administrao
da Companhia (Ponto significativo):

Situao atual

O Auditor Externo identificou que que o saldo da Proviso Estimada para Crditos de Liquidao
Duvidosa em 31 de dezembro de 2015 est contabilmente superior em R$ 33.534 mil em relao

PGINA: 111 de 612


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5.3 - Descrio dos controles internos

ao clculo efetuado com base na poltica de constituio da perda estimada para crditos de
liquidao duvidosa da Companhia. A Companhia deve refletir no registro contbil da estimativa
de perda com crditos de liquidao duvidosa sua poltica, avaliada e determinada pela
Administrao.

Riscos envolvidos

A Companhia pode no demonstrar adequadamente o valor justo do saldo a receber de clientes,


tendo em vista que as circunstancias econmicas e de mercado poderiam afetar a sua avaliao
das estimativas existentes.

Plano de ao sugerido

Sugerimos que a Companhia atualize a posio contbil da Perda Estimada com Crditos de
Liquidao Duvidosa, em conformidade com a sua poltica e histrico de perda.

vii. Compensao de ativo e passivo financeiro em desacordo com o CPC 39


Instrumentos financeiros (Ponto significativo):

Situao atual

O Auditor Externo identificou que em seus exames e anlises, que para fins de apresentao
das demonstraes contbeis da Companhia, que os ativos e passivos financeiros,
correspondentes a instrumentos financeiros derivativos, esto sendo compensados e
apresentados de forma lquida. Conforme determina o CPC 39, item 42:

Um ativo financeiro e um passivo financeiro devem ser compensados, e o


montante lquido apresentado nas demonstraes contbeis, quando, e somente
quando, a entidade:

(a) dispe de um direito legalmente executvel para liquidar pelo montante


lquido; e

(b) tiver a inteno tanto de liquidar em base lquida, ou realizar o ativo e liquidar
o passivo simultaneamente.

Na contabilizao da transferncia de ativo financeiro que no se qualifica para


baixa, a entidade no deve compensar o ativo transferido e o passivo associado
(Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao, item 36).

Considerando, desta forma, o montante de R$ 72.586 mil deveria ser reclassificado do Ativo
circulante para o Passivo Circulante para representar com fidedignidade este assunto.

Riscos envolvidos

PGINA: 112 de 612


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5.3 - Descrio dos controles internos

A Companhia ao efetuar a compensao dos instrumentos financeiros, no est apresentando


de forma adequada, os seus ativos e passivos financeiros.

Plano de ao sugerido

Recomendamos que a Companhia faa anlise individual de cada instrumento financeiro


derivativo, em concordncia com o CPC 39, especificamente o item 42.

e. Comentrios dos diretores sobre as deficincias apontadas no relatrio


circunstanciado preparado pelo auditor independente e sobre as medidas corretivas
adotadas

O Auditor Externo discute com o diretor responsvel de cada rea as oportunidades de melhoria
identificadas, tendo estes a obrigatoriedade de elaborar um plano de ao para eliminao da
deficincia.

Abaixo, seguem os comentrios da Companhia respeito dos apontamentos feito pelo Auditor
Externo:

i. Determinao de plano de ao para regularizao de saldos pendentes de


adiantamentos concedidos a fornecedores e recebidos de clientes (Ponto
significativo)

Comentrio da diretoria: A Companhia possui conhecimento e controle sobre esses


adiantamentos, e enfatiza que uma parte muito pequena dos adiantamentos est pendente h
mais de um ano, sendo que a grande maioria movimenta-se durante o ano, sendo quitado e
entrando novos adiantamentos. O principal ponto em discusso no se trata da recuperabilidade
do saldo, visto que temos gesto e acompanhamento do mesmo, mas sim do registro contbil
em si, pois a natureza de adiantamento a fornecedores e adiantamento de clientes leva a crer
que tratam-se de adiantamentos operacionais de compras e vendas, entretanto, por vezes
tratam-se de adiantamentos para aquisio de imobilizado, adiantamento para aquisio de
plantas e/ou empresas, o que poderia divergir no registro contbil.

Dessa forma, a Companhia continua reavaliando o processo e verificando possveis


regularizaes de classificao contbil, enfatizando que no se estima perdas com relao a
estes saldos.

ii. Aprimoramentos nas notas explicativas que fazem parte das demonstraes
contbeis anuais e informaes contbeis trimestrais (Ponto significativo)

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5.3 - Descrio dos controles internos

Comentrio da diretoria: compreendemos as afirmaes e esclarecimentos de nossos


auditores. Temos a considerar que o item 1 j foi adequado no primeiro trimestre de 2016, e
para os itens 2 e 3 temos planos de aprimoramento e atendimento s normas no decorrer do
exerccio de 2016.

iii. Aprimoramento de procedimentos de anlise e conciliao de saldos contbeis e


as informaes de outros departamentos (Ponto no significativo)

Comentrio da diretoria: concordamos com existncia da divergncia e estamos em processo


de anlise e regularizao do assunto. Ainda assim, cabe ressaltar que devido ao grande volume
de operao da Companhia, recorrente ter pequenas divergncias nos saldos de contas e
receber e contas a pagar. Tais diferenas so sempre regularizadas no decorrer do ms
subsequente, entretanto, no so um tema relevante para fins de concluso das demonstraes
contbeis.

iv. Ausncia de relatrios auxiliares reunindo todas as unidades da Companhia


(Ponto no significativo)

Comentrio da diretoria: A Companhia tem por norma analisar e conciliar as contas acima por
filial, tendo por finalidade uma maior gesto da sua operao. Para as necessidades de anlises
macro das operaes (consolidadas), utilizamos os relatrios contbeis como base para gerar
relatrios gerencias somando.

v. Ausncia de integrao entre o sistema contbil e o sistema utilizado no


Departamento de Gerenciamento de Riscos Financeiros (Ponto significativo)

Comentrio da diretoria: concordamos com o ponto de recomendao de nossos auditores e


j adequamos durante o primeiro trimestre de 2016.

vi. Proceder com a avaliao da estimativa de perdas estimadas com crditos de


liquidao duvidosa de acordo com as polticas determinadas pela Administrao
da Companhia (Ponto significativo)

Comentrio da diretoria: entendemos os comentrios de nossos auditores, mas temos a


ressaltar que a poltica da Companhia tem sido seguida e apropriadamente utilizada para fins de
determinar julgamentos e estimativas relacionadas.

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5.3 - Descrio dos controles internos

No que se refere ao exerccio corrente da auditoria, os casos mencionados por V.S.as tambm
foram avaliados, e o entendimento de que no seria apropriado ajustes na referida proviso,
devido s incertezas e instabilidades do mercado, a Administrao conhece esse saldo
conservador de proviso e tomou por deciso mant-lo.

vii. Compensao de ativo e passivo financeiro em desacordo com o CPC 39


Instrumentos financeiros (Ponto significativo)

Comentrio da diretoria: compreendemos as circunstncias e norma mencionada. Entretanto,


pelo fato de termos posio de derivativos (futuros/NDF) a pagar e a receber em cada empresa,
a Administrao julga melhor apresentar os saldos de pagar e receber lquidos/netados, para
no inflar as contas de balano, apresentando ativos e passivos abertos. No entendemos existir
necessidade de plano de ao de regularizao, por ser um tema pontual e de deciso e
julgamento da Administrao.

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5.4 - Alteraes significativas

5.4 Alteraes significativas nos principais riscos ou na poltica de


gerenciamento de riscos adotada

A Companhia tem como prtica a anlise constante dos riscos aos quais est exposta e que
possam afetar seus negcios, sua situao financeira e os resultados de suas operaes de
forma adversa. A Companhia est constantemente monitorando mudanas no cenrio
macroeconmico e setorial que possam influenciar suas atividades, atravs do
acompanhamento dos principais indicadores de seu desempenho. A Companhia acredita
possuir elevado grau de controle sobre seus fornecedores, visando a evitar qualquer tipo de
efeito adverso em suas atividades. A Companhia adota poltica de foco contnuo na disciplina
financeira e na gesto conservadora de caixa.

Em relao aos riscos financeiros aos quais a Companhia incorre, a Companhia tenta geri-los
por meio do uso de gesto de riscos e programas de hedge, incluindo futuros e opes,
relativos ao risco de flutuao da moeda decorrente de vendas ou vendas antecipadas de
nossos produtos acabados que so denominados em outras moedas que no dlares
americanos. No entanto, tais estratgias no descaracterizam a incidncia de tais riscos em
sua totalidade.

Atualmente, a Companhia no identifica cenrio de aumento ou reduo dos riscos


mencionados na seo 4.0 deste Formulrio de Referncia ou na poltica de gerenciamento de
riscos e controles internos mencionadas na seo 5.0 deste Formulrio de Referncia.

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Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos

5.5 Outras informaes relevantes

No h outras informaes que a Companhia julgue relevante em relao ao item 5 que no


tenham sido divulgadas nos demais itens deste Formulrio de Referncia.

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6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM

Data de Constituio do Emissor 16/12/1998

Forma de Constituio do Emissor Sociedade por aes

Pas de Constituio Brasil

Prazo de Durao Prazo de Durao Indeterminado

Data de Registro CVM 27/03/2007

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Formulrio de Referncia JBS S.A
6.3 - Breve histrico
6.3 - Breve histrico

A Companhia uma sociedade annima, constituda em 10 de dezembro de 1998, sob a denominao Friboi
Ltda., mas sua origem remonta a 1953, quando seu fundador, Jos Batista Sobrinho, iniciou as operaes de uma
pequena planta de abate, na Cidade de Anpolis, Gois, com capacidade de abate de cinco cabeas de gado por
dia. Em 1968, a Companhia adquiriu sua primeira planta de abate e em 1970 a segunda, aumentando s ua
capacidade de abate para 500 cabeas de gado por dia.

De 1970 a 2001, a Companhia expandiu significativamente as operaes no setor de carne bovina no Brasil. Tal
expanso se deu por meio de aquisies de plantas de abate e unidades produtoras de carne industrializada, bem
como por meio de investimentos no aumento da capacidade produtiva das plantas preexistentes. Nesse perodo, a
capacidade de abate aumentou para 5,8 mil cabeas/dia.

De 2001 at 2006, a capacidade de abate aumentou de 5,8 mil cabeas/dia para 19,9 mil cabeas/dia em 2006 e a
Companhia passou a operar um total de 21 plantas no Brasil e 5 na Argentina. Em agosto de 2005, a Companhia
indiretamente adquiriu 100% do capital social da Swift-Armour, a maior produtora e exportadora de carne bovina na
Argentina, por meio de outra holding, a JBS Holding Internacional Ltda.Aps a aquisio da Swift -Armour, a
Companhia, por meio de sua companhia Swift-Armour Argentina S.A., adquiriu em leilo uma planta em
Pontevedra, que pertencia a Compaia Elaboradora de Produtos Alimentcios (CEPA). Este investimento foi
somado aquisio, em2006, da planta em Venado Tuerto, tambm pertencente CEPA.

Em janeiro de 2007, a Companhia adquiriu 100% das aes de emisso da empresa norte americana SB Holdings
e suas subsidirias, Tupman Thurlow, Astro Sales Internacional e Austral Foods, uma das maiores distribuidoras
de produtos industrializados de carne bovina no mercado norte-americano e detentora das marcas Hereford,
Manco Pride e Rip n Ready. Em 4 de maio de 2007, a Companhia finalizou sua oferta pblica inicial de aes
no valor total de R$1.616.750.400,00.

Em 11 de julho de 2007, a Companhia concluiu a aquisio do controle acionrio da Swift, sociedade com sede em
Delaware, Estados Unidos, pelo valor de US$ 1.459 milhes, sendo US$ 225 milhes pagos a HM Capital Partners
LLC, antiga acionista controladora da Swift, e US$ 1.234 milhes utilizados para a liquidao de passivos
financeiros da Swift.

Em 03 de maro de 2008, a Companhia concluiu a aquisio, no valor total de 225 milhes (U$331,1 milhes),
de 50% do capital da Inalca. Posteriormente, em 02 de maio de 2008, a Companhia confirmou o fechamento da
aquisio e pagamento da Tasman Group na Austrlia.

Em 23 de outubro de 2008, a Companhia anunciou a concluso da aquisio da unidade de carne bovina do


Grupo Smithfield (Smithfield Beef), atualmente conhecida com JBS Packerland, e tambm das suas operaes
de confinamento conhecidas como Five Rivers (Five Rivers), atualmente JBS Five Rivers.

Em 06 de julho de 2009, a Companhia comunicou a sua expanso no Brasil com o arrendamento de cinco
unidades de abate e desossa que ampliaram a sua capacidade de abate em 5.150 animais/dia, quais sejam: (i)
uma unidade de abate e desossa na cidade de Juara, com capacidade para processar 800 animais/dia, (ii) uma
unidade de abate e desossa na cidade de Alta Floresta, com capacidade para processar 1.600 animais/dia, (iii)
uma unidade de abate e desossa na cidade de Colider, com capacidade para processar 850 an imais/dia (iv)uma
unidade de abate e desossa na cidade de Cuiab, com capacidade para processar 800 animais/dia; e (v) uma
unidade de abate e desossa na cidade de So Jos dos Quatro Marcos, com capacidade para processar 1.100
animais/dia. As duas ltimas unidades pertencem ao Grupo Quatro Marcos, que est atualmente em recuperao

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Formulrio de Referncia JBS S.A
6.3 - Breve histrico
judicial, cujos arrendamentos foram autorizados judicialmente.

Em 28 de dezembro de 2009, a Companhia anunciou a concluso da operao pela qual a JBS USA, atravs de
subscrio de novas aes, tornou-se a titular de aes representativas de 64% do capital social total e votante da
Pilgrims Pride, sediada em Pittsburgh, Texas, EUA, por US$ 800 milhes, que foram pagos em dinheiro.

Em 29 de dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao da totalidade das aes de emisso do Bertin pela
Companhia. Em contrapartida, os acionistas do Bertin receberam indiretamente, atravs da FB Participaes S.A.,
aes de emisso da Companhia representando aproximadamente 28,7% do capital social da C ompanhia.
Posteriormente, em 31 de dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao do Bertin pela Companhia.

Em 22 de fevereiro de 2010, a Companhia anunciou a concluso da operao de aquisio da Tatiara e a


incorporao imediata dos novos ativos. A Companhia pagou AUD 30 milhes (aproximadamente US$ 27 milhes)
pela Tatiara.

Em 19 de maro de 2010, a Companhia anunciou a celebrao, atravs de sua subsidiria integral, Swift Austrlia,
de um acordo para aquisio dos ativos da Rockdale Beef na Austrlia. A operao foi aprovada pelo Australian
Competition and Consumer Commission em 20 de setembro de 2010., Em 28 de abril de 2010, a Companhia
publicou anncio de incio de distribuio pblica primria de, inicialmente, 200.000.000 aes ordinrias de
emisso da Companhia, no valor total de R$ 1,6 bilho.

Em 31 de maio de 2010, a Companhia comunicou o encerramento da oferta pblica de distribuio primria de


200.000.000 (duzentos milhes) de aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e
desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da Companhia (Aes), com a excluso do direito
de preferncia dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de
1976 e alteraes posteriores (Lei das Sociedades por Aes), dentro do limite de capital autorizado
previsto no Estatuto Social da Companhia, ao preo de R$8,00 (oito reais) por Ao (Preo por Ao),
perfazendo o total de R$ 1.600.000.000,00 (um bilho e seiscentos reais).

Em 30 de junho de 2010, a Companhia celebrou, atravs de sua subsidiria integral - JBS FIVE RIVERS CATTLE
FEEDING LLC, um acordo para aquisio do confinamento McElhaney em Welton, Arizona.Em 13 de julho de
2010, a Companhia finalizou a aquisio do Grupo Toledo localizado em Gent, na Blgica, com enterprise value de
11 milhes de Euros. O Grupo Toledo especializado na pesquisa, desenvolvimento e comercializao de
produtos cozidos customizados de carne bovina, destinados especialmente para consumi dores finais no Oeste
Europeu.

Em 22 de julho de 2010, a Companhia anunciou a precificao da sua oferta de Ttulos de Dvida. O montante
principal de US$ 700 milhes, com um cupom de 8,25% e vencimento em 2018.

Em 09 de setembro de 2010, concluiu a aquisio dos ativos da Rockdale Beef, aps a aprovao pelas
autoridades competentes, incluindo rgo anti-trust da Austrlia. A Companhia pagou AUD 40,5 milhes (US$ 37,3
milhes aproximadamente) pelo negcio, sujeito a ajustes de acordo com o nvel de capit al de giro na concluso.

Em 09 de novembro de 2010, a Companhia comprou um bloco de 7 milhes de aes ordinrias da Pilgrim


Interests (pertencente famlia Pilgrim) listadas na bolsa de Nova York como PPC - Pilgrims Pride. O preo
unitrio foi de US$5.96 por ao, totalizando US$41.720.000,00, pagos diretamente ao vendedor. O preo de
compra foi calculado tomando como base o valor mdio das aes da Pilgrims Pride nos 30 dias anteriores ao
fechamento da transao. Esse bloco de aes representa 3,27% do nmero total das aes emitidas da PPC e,
assim, eleva a participao acionria da Companhia na Pilgrim's Pride de 64% para 67.27%.

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6.3 - Breve histrico
A Companhia comunicou no dia 1 de fevereiro de 2011 que o Conselho de Administrao elegeu Joesley Batista
para a Presidncia do Conselho de Administrao e Wesley Batista para Presidente Executivo e CEO da JBS S.A.

Aps 5 anos frente de um processo de crescimento e internacionalizao da Companhia, e dando continuidade


modernizao da governana corporativa, Joesley Batista, que acumulava as funes de Presidente do Conselho
de Administrao e CEO da Companhia indicou Wesley Batista para substitu-lo no cargo de CEO.

Com 22 anos na Companhia, Wesley dirigiu os negcios de carne da Companhia na Amrica do Sul antes de
assumir, nos ltimos 4 anos, a posio de CEO da JBS USA, dedicando-se estruturao, expanso e integrao
das operaes norte-americanas e australianas.

A Companhia comunicou que assinou um Termination Agreement (Distrato) no dia 4 de maro de 2011 com o
Grupo Cremonini pondo fim a sua participao de 50% no capital da INALCA. Pelos termos do Distrato, a JBS
devolveu as aes que representava 50% do capital social da INALCA JBS e o Grupo Cremonini simultaneamente
est reembolsando 218.855.219,50 Euros investidos pela Companhia em 2008. Como parte deste distrato,
Companhia e Cremonini S.p.A. (Cremonini) concordaram em abandonar definitivamente todas as controvrsias
relativas s empresas, aos dirigentes e aos empregados, perm itindo s duas companhias prosseguirem nas suas
respectivas atividades.

Em 27 de abril de 2011, a Companhia assinou um Acordo Nacional com o Ministrio Pblico Federal do Estado do
Acre e outros MPs de diversos estado, o que prev o fim da ao civil pbli ca contra a Companhia, eliminando
qualquer possibilidade de multa contra a Companhia. Para a Companhia, esse acordo (vlido em todo o territrio
nacional) materializa sua permanente conduta e prticas sustentveis na regio Amaznica, e reafirma seu
compromisso com a transparncia e com o desenvolvimento socioambiental. Esse compromisso est alinhado
com os principais acionistas da Companhia, incluindo o BNDES, com os quais a Companhia j tem um acordo de
prticas ambientais avanadas e que contempla toda a cadeia produtiva.

A Companhia comunicou no dia 18 de maio de 2011 que o Conselho de Administrao decidiu em reunio
realizada em 17 de maio de 2011 realizar aumento de capital da Companhia. O aumento de capital foi realizado
dentro do limite do capital autorizado e, consequentemente, sem alterao estatutria, no montante de at R$
3.479.600.000,00 (trs bilhes, quatrocentos e setenta e nove milhes e seiscentos mil reais) mediante a emisso
privada de aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal, idnticas s atualmente existentes, pelo preo de
emisso por ao de R$ 7,04 (sete reais e quatro centavos), com base no inciso III do art. 170 da Lei 6.404/76
(Aumento de Capital).

Em 12 de maio de 2012, A Companhia informou aos seus acionistas que seu Conselho de Administrao autorizou
a administrao da Companhia a captar recursos mediante emisso de ttulos de dvida pela JBS USA LLC e pela
JBS Australia Pty. Ltd., subsidirias indiretas da companhia, at o montante de US$ 2.500.000.000,00 (dois bilhes
e quinhentos milhes de Dlares), conforme demanda e aceitao do mercado.

Em 23 de maio de 2011, a Companhia anunciou que, como parte do processo de balanceamento da dvida
anunciado ao mercado em 12 de maio de 2011, as suas subsidirias JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc.
precificaram a sua oferta de Ttulos de Dvida. O montante principal de US$ 650 milhes, com um cupom de
7,25% e vencimento em 2021.

Em 24 de maio de 2011, a Companhia anunciou que, como parte do processo de balanceamento da d vida
anunciado ao mercado em 12 de maio de 2011, a sua subsidiria JBS USA, LLC precificou o Term Loan B. O
montante principal de US$ 475 milhes, com uma taxa de LIBOR + 3,0% e vencimento em 2018.

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Formulrio de Referncia JBS S.A
6.3 - Breve histrico
Em 30 de junho de 2011, a Companhia anunciou que, como ltima parte do processo de balanceamento da dvida,
anunciado ao mercado em 12 de maio de 2011, sua subsidiria JBS USA, LLC finalizou o ABL (Asset Based Loan).
O montante principal de US$ 850 milhes, com uma taxa de LIBOR + 1,75% e vencimento em 2016.

Em 12 de agosto de 2011, a Companhia comunicou a seus acionistas que o BNDES Participaes S.A.
BNDESPAR (BNDESPAR), em decorrncia de operao de capitalizao de crditos representados por
debntures, divulgada ao mercado por meio de Fato Relevante publicado em 18 de maio de 2011 e ratificada pelos
acionistas e debenturistas da Companhia em 03 de junho de 2011, aumentou sua participao acionria na
Companhia, passando de aproximadamente 17% para 30,4% do capital social.

Em 08 de dezembro de 2011, a Companhia comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Pilgrims
Pride Corporation (PPC) anunciou nesta data que, de acordo com sua inteno estratgica de melhorar sua
estrutura de capital, planeja uma oferta de aes com a emisso de at aproximadamente 44,44 milhes de novas
aes ordinrias. De acordo com a esperada oferta de aes, cada acionista da PPC registrado receber, sem
nenhum custo, direitos no-transferveis de aquisio de aes ordinrias da PPC a um preo de subscrio de
US$ 4,50 por ao, para agregar um total bruto de US$ 200 milhes para a Pilgims.

Em 25 de janeiro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas, como parte do processo de balanceamento
da dvida, que as suas subsidirias JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc. precificaram a oferta de Ttulos de
Dvida. O montante principal de US$ 700 milhes, com um cupom de 8,25%, taxa efetiva de 8,5% e vencimento
em 2020.

Em 09 de fevereiro de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas que nesta data foram apres entados
Comisso de Valores Mobilirios (CVM): (i) pedido de registro perante a CVM de uma oferta pblica voluntria,
dirigida a todos os acionistas da JBS, para aquisio de aes ordinrias de emisso da prpria Companhia,
mediante a permuta por aes de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos S.A., nica acionista da S.A.
Fbrica de Alimentos Vigor, nos termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002 (Instruo CVM 361),
bem como (ii) pedido de registro da Abertura de Capital da Vigor.

Em 17 de fevereiro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que arrendou quatro unidades frigorficas
que eram operadas pela Guapor Carnes. Trs das fbricas esto instaladas no norte do Estado de Mato Grosso
(Confresa, Juna e Colder) e uma em Rondnia (So Miguel do Guapor). Juntas, as quatro plantas possuem
capacidade diria de abate ao redor de 3.000 cabeas.

Em 07 de maro de 2012, a Companhia comunicou aos seus acionistas que a Pilgrims Pride Corporation (PPC)
concluiu a captao de US$ 200 milhes, conforme previsto em comunicado de 08 de dezembro de 2011. A taxa
de subscrio apurada pela Pilgrims foi de 94% e as novas aes sero emitidas e disponveis a partir de 9 de
maro de 2012, data da reunio anual de acionistas. Conforme informado, a Companhia exerceu plenamente seu
direito de subscrio, assumindo, inclusive, a participao daqueles acionistas que optaram por no acompanhar o
aumento de capital. Dessa forma, a participao da Companhia na Pilgrims passou a ser de 68% em r elao aos
67,3% detidos anteriormente emisso.

Em 14 de maro de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas que adquiriu, por meio de sua subsidiria
JBS USA Holdings, Inc., 18.924.438 aes da Pilgrims Pride Corporation (PPC). As aes eram de pro priedade de
Lonnie Bo Pilgrim, entre outros e representam a totalidade das aes remanescentes do antigo fundador e
controlador da PPC. O acordo foi celebrado dia 12 de maro de 2012, pelo valor de US$ 107,2 milhes,
representando um valor de aproximadamente US$ 5,69 por ao. Com a operao, JBS elevou de 68% para

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Formulrio de Referncia JBS S.A
6.3 - Breve histrico
75,3% sua participao no capital da Pilgrims.

Em 03 de abril de 2012, a Companhia e a Vigor Alimentos S.A., informaram aos seus acionistas sobre o registro da
Vigor como emissora de valores mobilirios categoria A perante a CVM, concedido em 2 de abril de 2012, nos
termos da Instruo CVM n. 480. A concesso, pela CVM, do registro de companhia aberta da Vigor era uma das
etapas necessrias realizao, pela Companhia, da Oferta Pblica Voluntria de Permuta de Aes Ordinrias
de Emisso da Companhia por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor, cujas caractersticas foram aprovadas em
Reunio do Conselho de Administrao da Companhia em 9 de abril de 2012.

Em 09 de abril de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas e ao Mercado em geral que o seu Conselho de
Administrao, em reunio realizada no dia 5 de abril de 2012, decidiu aprovar que a Oferta visar a aquisio de
at 149.714.346 (cento e quarenta e nove milhes, setecentas e catorze mil, trezentas e quarenta e seis) aes
ordinrias de sua prpria emisso (Aes JBS Objeto da Oferta) por meio da permuta de at a totalidade das
aes ordinrias de emisso da Vigor de que titular. A quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta foi obti da
atribuindo para cada Ao JBS Objeto da Oferta o valor de R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos), fixado
com base na mdia ponderada pelo volume do preo de fechamento das aes da JBS nos ltimos 20 (vinte)
preges encerrados em 04 de abril de 2012 da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Mercadorias, Valores e Futuros
(BM&FBOVESPA) e atribuindo para a Vigor o valor de R$ 1.191.726.194,16 (um bilho, cento e noventa e um
milhes, setecentos e vinte e seis mil, cento e noventa e quatro reais e dezesseis centavos), com base no valor do
ponto mdio encontrado no laudo de avaliao da Vigor, elaborado pelo Banco Bradesco BBI S.A., nos termos da
Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002, conforme alterada.

Em 03 de maio de 2012, a Companhia comunicou aos seus acionistas que, em relao ao pedido de registro da
Oferta Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia Mediante Permuta por
Aes Ordinrias de Emisso da Vigor Alimentos S.A., obteve o consentimento dos titulares de tod as as trs sries
de ttulos de dvidas (Notas) para alterar determinadas disposies a tais Notas. Esse consentimento era uma
condio para que a Companhia prosseguisse com o processo da referida oferta.

Em 04 de maio de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que deu mais um importante passo para se
consolidar como a maior produtora e processadora de carnes do mundo. A Companhia, na poca a segunda maior
operadora global no segmento de aves, passou a operar no mercado de frango do Brasil, aps ter assinado um
acordo para alugar os ativos da Frangosul, empresa controlada pelo grupo francs Doux. Com a operao
brasileira de frango, a Companhia elevou em mais de 15% sua capacidade de produo no mundo, que passa a
ser de aproximadamente 9 milhes de aves por dia. No Brasil, as operaes esto distribudas em importantes
Estados produtores de gros e de frango e se agregam s unidades existentes em 12 Estados americanos, no
Mxico e em Porto Rico, onde a Companhia j possui um dos maiores parques fabri s do mundo nesse segmento.

Em 09 de maio de 2012, a Companhia informou a seus acionistas que acertou a venda de forma definitiva de uma
das suas unidades instaladas na Argentina, localizada em San Jos, na provncia de Entre Rios. O negcio foi
fechado com um consrcio formado por um grupo de cooperativas locais e o governo da provncia local, que
assumir toda a operao e gesto do ativo. A operao foi concluda por um valor equivalente a US$ 16,5 milhes
sendo US$15 milhes a vista e o saldo em at um ano. A unidade de San Jos foi adquirida pela Companhia em
2006 e estava com as atividades interrompidas desde 2009.

Em 16 de maio de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas, no mbito da Oferta Pblica Voluntria de
Aquisio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia Mediante Permuta por Aes Ordinrias de Emisso
da Vigor Alimentos S.A (Oferta e Vigor, respectivamente), que a CVM, em reunio do seu colegiado

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realizada em 2 de maio de 2012, aprovou os pedidos de dispensa aplicveis Oferta, e em 15 de maio de 2012
concedeu o registro da Oferta.Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 27 de dezembro de 2012, foi
aprovada a incorporao, pela Companhia, de sua subsidiria Cascavel Couros Ltda. A Incorporao pretende
simplificar a estrutura societria da Companhia, resultando em diminuio de custos operacionais, em uma
administrao mais eficiente e, consequentemente, em ganhos significativos para a Companhia, o que atender
aos interesses da Companhia e de seus acionistas.

Em 17 de outubro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que sua subsidiria JBS USA assinou em
17 de outubro um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canad. Esse acordo prev ainda a
opo de compra desses ativos e tambm dos ativos que a XL Foods possui nos Estados Unidos. As unidades
americanas, no entanto, continuaro a ser administradas pela XL Foods, at o fim da opo de compra.No
Canad, a JBS USA passa a administrar na provncia de Alberta uma unidade frigorfica, com capa cidade total
para processar 4,0 mil bovinos por dia.Como parte do acordo, a JBS USA negociou a opo exclusiva de compra
dos seguintes ativos:

1 frigorfico em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade para processar 4,0 mil bovinos/dia;
1 frigorfico em Calgary (Alberta/Canad), com capacidade para processar 1,0 mil bovinos/dia;
1 confinamento em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade esttica para 70 mil cabeas de gado;
1 propriedade rural, integrada ao confinamento, com rea total de 6,6 mil acres;
1 frigorfico em Omaha (Nebraska/EUA), com capacidade para processar 1,2 mil bovinos/dia; e
1 frigorfico em Nampa (Idaho/EUA), com capacidade para processar 1,0 mil bovinos/dia.

Em 31 de janeiro de 2013, a Companhia informou por meio de Comunicado ao Mercado que foi concretizada a
aquisio (i) de determinados ativos, pertencentes e de titularidade de BNY Mellon Servios Financeiros
Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., na qualidade de agente fiduciria de credores detentores de
notas (bonds) emitidos pelo Independncia International, ativos estes que pertenciam ao Independncia, e que
foram dados em alienao fiduciria a referidos credores, tendo a propriedade sobr e tais ativos sido consolidada
aps o inadimplemento de obrigaes assumidas pelo emissor e garantidores na escritura de emisso das notas
(bonds); e (ii) de direitos inerentes a crditos detidos por determinados credores do Independncia.

Em fevereiro de 2013, a JBS expandiu sua operao de aves no Brasil, alugando por cinco anos as unidades da
Tramonto Agroindustrial S.A., localizadas em Morro Grande (SC). As instalaes incluem uma unidade com
capacidade de processamento de at 120 mil aves/dia, em pleno funcionamento e aprovada para os principais
mercados de exportao, e uma fbrica de rao, compatvel com a capacidade de processamento da unidade.

Em maro de 2013, foi concluda a aquisio da Agrovneto S.A., uma empresa especializada em carne de ave s,
instalada em Nova Veneza (SC), com capacidade para processar 140 mil aves/dia e oferecer ao mercado interno e
externo mais de 30 produtos derivados do frango, exportando seus produtos para sia, Europa e Oriente Mdio.

Em 07 de junho de 2013, a Companhia celebrou um Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e


Outras Avenas (Contrato), sendo que em 30 de Setembro de 2013 foram satisfeitas todas as condies
precedentes para o fechamento da operao que culminou na: (i) alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de
determinadas participaes societrias em sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara
Brasil Companhia (respectivamente Seara Brasil); e (ii) a alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de 100% do

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capital da sociedade que detm o negcio de couro no Uruguai para a Companhia (respectivamente, Zenda). O
valor da Seara Brasil e Zenda foi fixado em R$5,85 bilhes e foi pago por meio da assuno de dvidas da Marfrig
Alimentos S.A. pela Companhia. A Seara Brasil engloba 31 unidades de produo com capacidade para processar
2,6 milhes de aves/dia e 16,2 mil sunos/dia. Em pleno funcionamento, a Seara ter capacidade para processar
75 mil toneladas de produtos de valor agregado por ms e dispe de 21 centros de distribui o nas principais
regies consumidoras no Brasil. A Seara, como empresa, passa a se chamar JBS Foods e ter como CEO e
principal executivo Gilberto Tomazoni, profissional com mais de 30 anos de experincia no setor de alimentos,
cinco dos quais como CEO na Sadia, tendo ingressado na JBS em 2012.

Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de
Alimentos Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de
produtos de carne, comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate,
curtimento e outras preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal
e de itens de limpeza e polimento. Na data deste Formulrio de Referncia, a concluso da operao permanecia
sujeita aprovao do CADE.

Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a compra integral da
empresa Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em
aes da JBS em tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende
da aprovao do Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil
colaboradores e atua na produo e comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas frescas, tortas,
po de queijo, folhados e sanduches, produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil
preparo. Fundada em 1992 na cidade de Rio Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas
frescas e terceira empresa do mercado de pratos prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40%
da receita da Massa Leve proveniente da comercializao de produtos frescos, enquanto q ue os demais 60%
so gerados a partir da venda de alimentos congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua
marca Massa Leve e a maior fornecedora de marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas
neste segmento. Aps a aprovao dos rgos reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods,
unidade de negcios da JBS responsvel pelas operaes de aves, sunos e alimentos processados.

Em janeiro de 2014, foi celebrado com a BR Frango Alimentos Ltda. um contrato de arrendamento de uma unidade
de processamento de aves e uma fbrica de raes, ambas localizadas em Santo Incio (PR), com capacidade
para processar 200 mil aves/dia. Adicionalmente, a JBS adquiriu na mesma regio uma incubadora e mais trs
fazendas/granjas com capacidade para produzir 1,75 milho de frangos por semana.

Em fevereiro de 2014, a JBS S.A. adquiriu em um leilo judicial a unidade de Anastcio, localizada em Mato
Grosso do Sul, do frigorfico Kaiowa, que estava em processo de falncia.

A unidade possui capacidade de abater 700 animais/dia e refora o posicionamento da Companhia em uma regio
com boa disponibilidade de gado. O valor acertado foi de 24 milhes de reais.

Em 6 de maro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, c elebrou um Contrato de Compra
e Venda de Quotas e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Sul Valle Alimentos
Ltda. (Sul Valle). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$24.000.000,00
(vinte e quatro milhes de reais). A Sul Valle foi fundada em 27 de setembro de 2006, est sediada na Cidade de
So Miguel do Oeste, Estado de Santa Catarina. A Sul Valle desenvolve como atividades principais a criao,
produo, reproduo e comercializao de sunos.

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Em abril de 2014 foi concluda a aquisio pela JBS Aves Ltda. de 100% do capital social da Frinal S.A. Frigorfico
e Integrao, empresa de produo de aves.

Em 14 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebr ou um Contrato de Compra
e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do
capital social da sociedade DBF Participaes Societrias Ltda. (DBF), titular de 100% do capital social da
Avebom Indstria de Alimentos Ltda (Avebom). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos
Vendedores de R$105.000.000,00 (cento e cinco milhes de reais) menos o valor da dvida contabilizado na data
de fechamento da operao. O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 21
de julho de 2014 e o fechamento da aquisio ocorreu em 6 de agosto de 2014. DBF e Avebom foram fundadas
em 21 de setembro de 2012 e em 1 de setembro de 1998, respectivamente, e esto sediadas na Cida de de
Londrina e Jaguapit, respectivamente, Estado no Paran. A DBF uma sociedade holding e a Avebom
desenvolve como atividades principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves.

Em 30 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria JBS Foods S.A. (JBS Foods), celebrou o Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas (Contrato), com o
aperfeioamento da alienao de 100% do capital social da sociedade Comrcio e Indstria de Massas
Alimentcias Massa Leve Ltda. e de imveis (Massa Leve). O preo total pago pela JBS aos vendedores foi de
R$258.617.503,16 (duzentos e cinquenta e oito milhes, seiscentos e dezessete mil, quinhentos e trs reais e
dezesseis centavos), dos quais R$203.531.014,00 (duzentos e trs milhes, quinhentos e trinta e um mil e
quatorze reais) foram pagos mediante a entrega de 26.295.997 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal
de emisso da JBS mantidas em tesouraria ("Aes"). O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE)
aprovou a operao da compra da totalidade do capital social da Massa Leve em 30 de maio de 2014 e a
alienao das Aes como pagamento de parte do preo de compra foi devidamente autorizada pela CVM. A
Massa Leve foi fundada em 1992 e sediada na Cidade de Rio Grande da Serra, Estado de So Paulo. Massa
Leve lder na produo de massas frescas e terceira maior produtora de pratos prontos e sanduches do
mercado no Brasil e representa uma oportunidade relevante de capturar sinergias operando como controlada da
subsidiria integral JBS Foods.

Em 14 de julho de 2014, a JBS Foods, por meio da Seara Alimentos Ltda., e controlada da JBS S.A. celebrou um
Memorando de Entendimentos vinculante com a Cu Azul Alimentos Ltda. e pes soas fsicas e jurdicas ligadas
(Grupo Cu Azul) envolvendo a aquisio pela JBS Foods de duas unidades de processamento de aves,
incluindo duas fbricas de rao e trs incubatrios, localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de
So Paulo, com capacidade de abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os principais
mercados de exportao. Essa aquisio representou um importante passo na estratgia da JBS Foods de
aumentar sua presena nos principais mercados internacionais importadores de aves, alm de fortalecer a posio
da JBS no principal mercado consumidor brasileiro. O Grupo Cu Azul foi fundado em 1974 na cidade de Pereiras,
So Paulo. Seu principal ramo de negcio a criao, abate e comercializao de aves atra vs de marcas
reconhecidas no mercado, como Cu Azul. Suas unidades esto localizadas no interior do Estado de So Paulo e
possui um processo totalmente verticalizado.

Em 21 de julho de 2014, foi concluda a oferta pblica de aquisio de aes ordinrias de emisso da Excelsior
Alimentos S.A. ("Excelsior") por alienao de controle, sob procedimento diferenciado, sendo que, aps a
verificao do trmino do prazo para adeso da OPA, na mesma data, no houve a adeso de nenhum acionista
detentor de aes ordinrias da Excelsior no mbito da OPA. Como resultado, a composio acionria da Excelsior

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permaneceu inalterada.

Em 28 de julho de 2014 a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride Corporation, anunciaram que celebraram um
acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) no
Mxico e no Brasil. A operao no Mxico ser adquirida pela PPC, cujo acionista majoritrio a JBS USA
Holdings, Inc., subsidiria integral da JBS S.A., enquanto que a operao no Bras il ser adquirida pela JBS Foods,
subsidiria integral da JBS S.A. O preo total a ser pago ser de US$575,0 milhes, dos quais US$400,0 milhes
correspondem operao no Mxico, e o montante de US$175,0 milhes corresponde ao valor das operaes no
Brasil. A operao Mexicana, que leva o nome Tyson de Mxico, verticalmente integrada e tem sede h mais de
20 anos em Gomez Palacio, regio Norte do Mxico. A Tyson de Mxico conta com trs unidades de
processamento e emprega mais de 5.400 colaboradores, distribudos nas unidades de processamento, escritrio e
em sete centros de distribuio. A Pilgrims Pride antecipa que a operao gerar uma receita incremental anual de
aproximadamente US$650 milhes. A aquisio no Brasil envolve trs unidades de processa mento completamente
integradas, sendo duas em Santa Catarina e uma no Paran. A Tyson do Brasil, fundada em 2008, emprega 5.000
colaboradores. A administrao da Companhia espera que a operao gere receitas anuais de cerca de US$350,0
milhes no Brasil para a JBS Foods. A aquisio da Tyson no Brasil foi aprovada pelo CADE em 23 de outubro de
2014, sendo concluda em 01 de dezembro de 2014. A aquisio da Tyson no Mxico ainda aguarda autorizao
das autoridades regulatrias competentes.

Em 29 de agosto de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de
100% do capital social da sociedade Granja Eleven Ltda. (Eleven). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela
JBS Aves aos Vendedores de R$7.800.00,00 (sete milhes e oitocentos mil reais). A Eleven foi fundada em 1
de fevereiro de 2006, possua sede na Cidade de Jaguapit, Estado do Paran, e desenvolvia com o atividades
principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves. Em 1 de outubro de 2014, a Eleven foi
incorporada pela JBS Aves, que se tornou sua sucessora para todos os fins de direito.

Em 6 de outubro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da
sociedade Novagro Granja Avcola Ltda. (Novagro). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos
Vendedores de R$38.000.000,00 (trinta e oito milhes de reais). A Novagro foi fundada em 29 de dezembro de
2011, est sediada na Cidade de Montenegro, Estado do Rio Grande do Sul. A Nov agro desenvolve como
atividades principais a criao, produo, reproduo e comercializao de aves, sunos, bovinos, ovinos, incluindo
pintos de um dia.

Em 20 de novembro de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria integral JBS Foods, por meio de sua controlada
JBS Aves Ltda., celebrou, um Contrato de Compra e Venda de Participao Societria com Condio Suspensiva
e Outras Avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos de condies para a aquisio de quotas
representativas da totalidade do capital social da AMSE02 Participaes Ltda. (AMSE02). A operao tem como
objetivo final a aquisio da totalidade das participaes da AMSE02 nas sociedad es Big Frango Indstria e
Comrcio de Alimentos Ltda., Nutribig Administrao e Participaes Sociais S.A. e Agrcola Jandelle S.A. (Grupo
Big Frango e "Operao", respectivamente). A totalidade da participao no Grupo Big Frango foi adquirida pela
AMSE02 como resultado de um processo de reestruturao de dvidas e reorganizao societria promovida pelos
antigos scios e acionistas do Grupo Big Frango, coordenada pela Werte Capital Reestruturao e Intermediao
Financeira Ltda.

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6.3 - Breve histrico
A JBS celebrou, em 20 de novembro de 2014, um acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes
globais do Grupo Primo Smallgoods (Grupo Primo). A aquisio, aprovada em maro de 2015 pelas autoridades
competentes na Austrlia, foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia. O preo total a ser pago
ser de aproximadamente AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a US$1.250 milhes) livre de
dvidas. Estabelecido em 1985, o Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e bacon
na Austrlia e na Nova Zelndia. Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods,
Hans, Beehive, Hunter Valley Quality Meats e Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de 4.000
colaboradores e inclui cinco unidades produtivas, sete centros de distribuio e 30 lojas de varejo. Reconhecida
pela reputao em qualidade e altos padres de segurana alimentar, o Grupo Primo possui equipamentos e
tecnologia de ltima gerao e unidades produtivas que so referncia no setor .

Em 30 de maro de 2015, a JBS Austrlia concluiu a aquisio da totalidade das operaes globais do Grupo
Primo. O preo total pago foi de AU$1.450 milhes, equivalente a aproximadamente US$1.125 milhes de dlares
Americanos. Incluindo esta aquisio, a JBS Austrlia opera diversas unidades produtivas e confinamentos
estrategicamente posicionados ao longo da costa leste do pas.

Em 01 de junho de 2015 a Comisso de Concorrncia Econmica Federal do Mxico (Comisso) aprovou a


aquisio sem restries das operaes Mexicanas da Tyson Foods Inc (Tyson) pela Pilgrims Pride Corporation
(PPC), cujo acionista majoritrio a JBS USA Holdings, Inc., subsidiria integral da JBS S.A. A Tyson de Mxico
possui uma receita anual estimada de USD650 milhes e o valor da aquisio foi de USD400 milhes. Essa
aquisio permitiu Pilgrims uma diversificao geogrfica no Mxico por meio da adio de novas unidades
produtivas na regio norte do pas, um incremento ao portflio da PPC, por meio de produtos de mais valor
agregado e produtos de marcas, incluindo a marca Del Dia, e aumento das vendas no Mxico.

Em 19 de junho de 2015, a Companhia celebrou Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e


Outras Avenas com a Marfrig Global Foods S.A. (Marfrig), por meio do qual foram estabelecidos os termos e
condies para a alienao pela Marfrig de 100% da participao detida indiretamente pela Marfrig na Moy Park
Holdings Europe Ltd., detentora das sociedades que desenvolvem a totalidade da unidade de negcio s Moy Park
JBS (Moy Park). O preo de aquisio do Negcio Moy Park foi fixado em aproximadamente US$1,5 bilho,
ajustados pela variao do capital de giro, bem como pela dvida lquida do Negcio Moy Park no fechamento da
operao, que inclui 300 milhes em ttulos de dvida a vencer em 05/2021. O saldo do preo foi pago vista em
dinheiro e em dlares norte-americanos no fechamento da operao. Essa operao representou um passo
importante na estratgia da JBS de crescimento em produtos preparados e de convenincia com valor agregado.

Alm disso, essa transao foi um importante passo na diversificao geogrfica da Companhia, com a ampliao
das operaes na Europa de forma relevante. A Comisso Europeia aprovou a operao em 21 de setembro de
2015.

Em 1 de julho de 2015, a JBS, por meio de sua controlada indireta, Swift Pork Company, celebrou um Contrato de
Compra de Ativos com a Cargill Meat Solutions Corporation (Cargill Meat), no qual foram estabelecidos os termos
e condies para aquisio de determinados bens, propriedades, direitos e obrigaes de titularidade da Cargill
Meat, na Cargill Pork, LLC relacionados criao, compra e abate de sunos e ao processamento e venda de
carne suna. O preo de aquisio foi fixado em aproximadamente US$1,45 bilho, livre de dvidas. Esto includas
nessa operao: (i) duas fbricas de processamento de carne em Ottumwa, Iowa e Beardstown, Illinois; (ii) cinco
fbricas de rao em Missouri, Arkansas, Iowa e Texas; e (iii) quatro granjas de sunos em Arka nsas, Oklahoma e
Texas. A operao foi concluda em 30 de outubro de 2015.

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Formulrio de Referncia JBS S.A
6.3 - Breve histrico
Considerando as aquisies descritas anteriormente e adicionando os investimentos em ampliao, expanso e
manuteno das unidades fabris, a JBS registrou em 2015 um valor total dos dispndios de capital de R$21.603,9
milhes.

Ao final do exerccio de 2015, a Companhia concluiu uma reestruturao societria envolvendo suas subsidirias,
especialmente a JBS USA e a JBS Austrlia, que resultou na criao de plataformas regiona is divididas em
Amrica do Sul, Amrica do Norte, Europa e sia-Pacfico. Alm disso, por conta dessa reestruturao, a JBS USA
Holdings,Inc., controladora das operaes dos Estados Unidos e Austrlia, passou a ser sediada em Luxemburgo,
sendo denominada JBS USA Holding Lux S..r.l.

A reestruturao teve por objetivo consolidar a liderana da JBS como uma Companhia Global de Alimentos, bem
como fortalecer sua estrutura de capital, melhorando o acesso a recursos financeiros no exterior e tambm
maximizando as oportunidades globais de crescimento.

Em 11 de maio de 2016 a JBS anunciou por meio de Fato Relevante divulgado ao mercado a sua inteno de realizar
uma reorganizao societria para fortalecer sua posio como Companhia Brasileira Lder na Indstria Global de
Alimentos.

Em linhas gerais, espera-se que a Reorganizao proposta seja implementada da seguinte forma:

1) Criao da JBS Foods International, a ser listada na bolsa de valores de Nova Iorque (NYSE) e na
BM&FBovespa por meio de um programa de Brazilian Depositary Receipts ("BDR").

2) A JBS S.A. pretende transferir seus negcios fora do Brasil e os negcios da Seara Alimentos Ltda. (Seara) para
a JBS Foods International. Aps a concluso da implementao da Reorganizao, a JBS S.A. ter seu nome
alterado para JBS Brasil e permanecer como companhia de capital aberto, listada na BM&FBovespa. A JBS Brasil
continuar detentora dos negcios de carne bovina no Brasil, de biodiesel, de colgeno e a transportadora, bem
como outros negcios, alm da diviso global de couros. As operaes da Seara e da JBS Brasil, com seus 125.000
colaboradores baseados no Brasil, permanecero sob a liderana da atual administrao e continuaro com suas
estratgias de crescimento no mercado brasileiro.

3) Sujeita aprovao dos acionistas em assembleia geral, a JBS S.A. implementar uma reduo de capital, por
meio da qual entregar a todos os seus acionistas, em base pro-rata, a totalidade das aes da JBS Foods
International que recebeu em contrapartida da transferncia dos ativos descrita no item 2.

4) A Companhia pretende registrar a JBS Foods International para negociao na NYSE acompanhada de um
programa de BDR Patrocinado Nvel II, por meio do qual os acionistas da JBS Foods International tero a opo de
trocar as suas aes da JBS Foods International por BDRs negociados na BM&FBovespa.

5) Aps a reduo de capital, os acionistas controladores da Companhia podero contribuir a seu critrio, no todo ou
em parte, as aes por eles detidas na JBS S.A., recebendo em contrapartida novas aes emitidas pela JBS Foods
International. Caso os acionistas controladores da Companhia tenham contribudo suas aes em montante
equivalente a pelo menos 50% das aes em circulao da Companhia, JBS S.A. se tornar uma subsidiria no
integral da JBS Foods International.

Adicionalmente, sujeito s consideraes previstas abaixo, poder ser oferecida aos acionistas no controladores da
JBS S.A. uma oportunidade de contribuir suas aes da JBS S.A. recebendo em contrapartida novas aes emitidas
pela JBS Foods International, em base pro-rata, limitada a um montante fixo de aes que permita que a JBS S.A.
mantenha o percentual mnimo de 25% de aes em circulao, conforme exigido pelo regulamento de listagem do
Novo Mercado.

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6.5 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao
judicial ou extrajudicial
6.5 Pedido de falncia ou de recuperao

At a data de publicao deste Formulrio de Referncia, no houve pedido de falncia ou de recuperao judicial
ou extrajudicial da Companhia.

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Formulrio de Referncia JBS S.A
6.6 - Outras informaes relevantes
6.6 Outras informaes relevantes

No h outras informaes que a Companhia julgue relevante em relao ao item 6 que no tenham sido divulgadas
nos demais itens deste Formulrio de Referncia.

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
7.1 Descrio das atividades da Companhia e suas controladas

Viso Geral da Companhia

A Companhia acredita ser a maior empresa de protenas do mundo, com receita lquida de R$162,9 bilhes no
perodo encerrado em 31 de dezembro de 2015. A Companhia atua no processamento de carnes bovinas, sunas,
ovinas e de frango, alm do processamento de couros e subprodutos. Atualmente, a Companhia acredita ser 1:

Lder em produo e exportao de carne bovina do mundo, com operaes no Brasil, Argentina,
Austrlia, Canad, Estados Unidos, Paraguai e Uruguai, com capacidade de processamento global de
81,5 mil bovinos/dia;
A maior produtora de carne de frango do mundo, com operaes nos EUA, Mxico, Porto Rico, Reino
Unido e Brasil, com capacidade de processamento global de 13,8 milhes de aves/dia;
A segunda maior produtor de carne suna dos EUA e uma das maiores produtoras do Brasil, com uma
capacidade de processamento de 114,7 mil sunos/dia;
Uma das lderes na produo e exportao de carne ovina do mundo, com operaes na Austrlia e
capacidade de processamento de 21,6 mil ovinos/dia;
Uma das lderes na produo de produtos processados a base de carne, com capacidade de produo
de 142,2 mil toneladas/ms;
Lder na produo de couros no mundo, com operaes no Brasil, Argentina, Austrlia, Alemanha, China,
EUA, Itlia, Mxico, Uruguai e Vietn, com capacidade global de produo de 93,1 mil peas couros/dia.

A Companhia processa, embala e entrega carne bovina, suna, ovina e de frango, alm de produtos processados e
preparados, com maior valor agregado e convenincia, em mais de 150 pases localizados em cinco continentes. A
oferta de produtos com valor agregado consiste em produtos cortados, produtos processados resfriados (salsichas
e presuntos), produtos processados congelados (hambrgueres, empanados, lasanhas, pratos prontos), carn es
cozidas congeladas, pizzas, massas prontas, margarinas, alm de carnes bovina, de aves e sunos in natura em
cortes embalados de forma customizada para atender as necessidades dos clientes da JBS.

A Companhia vende seus produtos principalmente a clientes varejistas como supermercados, clubes de atacado,
outros distribuidores de varejo e empresas do setor de foodservice (tais como restaurantes, hotis, distribuidores
de servios de alimentao e processadores complementares). Alm disso, a Companhia produz e comercializa
outros produtos derivados do seu processamento de carne, tais como couros e subprodutos, para clientes das
indstrias de confeco, alimentos para animais de estimao, equipamentos d e proteo e setor automotivo,
dentre outros. A Companhia produz tambm produtos de higiene e limpeza, tais como sabonetes, xampus,
detergentes e sabo em barra.

A tabela abaixo mostra a capacidade diria de abate de animais e produo de lcteos e couro d a Companhia e as
localidades das suas unidades no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2015:

1
Considera apenas a capacidade das unidades em operao.

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
Unidades de Processamento
Bovinos Aves Sunos Ovinos Processados Curtume
Pas bov/dia plantas aves/dia plantas sunos/dia plantas ovinos/dia plantas tons/ms plantas pea/dia plantas
Argentina 1.650 1 0 0 0 0 0 0 4.450 2 2.000 1
Austrlia 9.366 9 0 0 4.000 1 21.600 5 4.727 5 6.000 1
Brasil 37.090 42 5.951.000 33 21.200 8 0 0 89.866 30 62.850 16
Canad 4.000 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
China 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.500 1
EUA 26.925 9 5.938.826 22 89.500 5 0 0 24.182 7 5.000 1
Mxico 0 0 1.056.000 6 0 0 0 0 4.757 1 750 1
Porto Rico 0 0 65.940 1 0 0 0 0 0 0 0 0
Paraguai 1.600 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Uruguai 900 1 0 0 0 0 0 0 0 0 7.455 1
Alemanha 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100 1
Vietn 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.500 1
Reino Unido 0 0 750.000 4 0 0 0 0 7.773 2 0 0
Irlanda 0 0 0 0 0 0 0 0 340 1 0 0
Frana 0 0 0 0 0 0 0 0 5.164 3 0 0
Holanda 0 0 0 0 0 0 0 0 324 1 0 0
Itlia 0 0 0 0 0 0 0 0 578 3 2.955 2
Total 81.531 65 13.761.766 66 114.700 14 21.600 5 142.160 55 93.109 26

Nota 1. Considera a capacidade de abate/produo apenas das unidades em operao


Nota 2. Considera apenas as unidades em operao

At 31 de dezembro de 2015, a Companhia realizou diversas aquisies no Brasil e no exterior, como segue:

Em janeiro de 2013, a Companhia em sequncia ao comunicado do dia 17 de outubro de 2012, a subsidiria


canadense da JBS USA comunicou que antecipou para 14 de janeiro de 2013 a concluso do processo de compra
de operaes da XL Foods, no Canad. Dentro dos termos do acordo assinado, a Companhia ir adquirir os
seguintes ativos no Canad: - 1 frigorfico em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade para processar 4 mil
cabeas/dia; - 1 frigorfico em Calgary (Alberta/Canad), com capacidade para processar 1 mil cabeas/dia; - 1
confinamento em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade esttica para 70 mil cabeas de gado; e - 1
propriedade rural de 6,6 mil acres, integrada ao confinamento (Alberta/Canad).

Em 31 de janeiro de 2013, a Companhia comunicou que assinou um contrato para alugar por 5 anos, com
possibilidade de prorrogao por mais 5 anos, as instalaes da Tramonto Alimentos S.A. localizadas no municpio
de Morro Grande, no estado de Santa Catarina. As instalaes compem uma fabrica para o processamento de
at 120 mil aves/dia, em pleno funcionamento e aprovada para os principais mercados de exportao, e uma
fabrica de rao, compatvel com a capacidade de processamento da unidade.

Em abril de 2013, a Companhia comunicou que a JBS USA, uma subsidiria integral da Companhia, anunciou a
inteno de concluir a aquisio de determinadas operaes norte-americanas da XL Foods em 8 de abril de 2013.
Aps a transao, a JBS USA assumiu os seguintes ativos da XL Foods nos EUA: 1 frigorfico em Omaha
(Nebraska), com capacidade para processar 1.100 bovinos/dia e 1 frigorfico em Nampa (Idaho), com capacidade
para processar 1.100 bovinos/dia. O frigorfico em Nampa est inativo e a empresa no tem planos imediatos para
reabrir o estabelecimento.

Em maio de 2013, a Companhia comunicou que atravs da sua subsidiria JBS Aves Ltda. e a BRF S.A. (BRF -
Bovespa: BRFS3; NYSE: BRFS) firmaram Contrato de Compra e Venda com Condies Suspensivas e Outras
Avenas, nos seguintes termos: 1. A Companhia se comprometeu a adquirir e a BRF se comprometeu a alienar,
uma vez verificadas as Condies Suspensivas a Unidade Industrial de Ana Rech RS, (unidade frigorfica de

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
sunos e granjas), os Ativos Biolgicos e o Imvel denominado Granja Andr da Rocha, localizada em Nova
Prata/RS.

Em junho de 2013, a Companhia celebrou um Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e


Outras Avenas, sendo que em 30 de Setembro de 2013 foram satisfeitas todas as condies precedentes para o
fechamento da operao que culminou na: (i) alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de determinadas participaes
societrias em sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara Brasil Companhia
(respectivamente Seara Brasil); e (ii) a alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de 100% do capital da sociedade
que detm o negcio de couro no Uruguai para a Companhia (respectivamente, Zenda). O valor da Seara Brasil
e Zenda foi fixado em R$5,85 bilhes e foi pago por meio da assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela
Companhia.

Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de
Alimentos Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de
produtos de carne, comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate,
curtimento e outras preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal
e de itens de limpeza e polimento. Na data deste Formulrio de Referncia, a concluso da operao permanecia
sujeita aprovao do CADE.

Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a co mpra integral da
empresa Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em
aes da JBS em tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende
da aprovao do Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil
colaboradores e atua na produo e comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas frescas, tortas,
po de queijo, folhados e sanduches, produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil
preparo. Fundada em 1992 na cidade de Rio Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas
frescas e terceira empresa do mercado de pratos prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40%
da receita da Massa Leve proveniente da comercializao de produtos frescos, enquanto que os demais 60%
so gerados a partir da venda de alimentos congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua
marca Massa Leve e a maior fornecedora de marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas
neste segmento. Aps a aprovao dos rgos reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods,
unidade de negcios da JBS responsvel pelas operaes de aves, sunos e alimentos processados.

Em 23 de janeiro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves Ltda. (JBS Aves), celebrou um
Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para
aquisio de 100% do capital social da sociedade Frinal S.A. Frigorfico e Integrao Agrcola (Frinal). Sujeito
a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$103.500.000,00 (cento e trs milhes e
quinhentos mil reais) menos o valor da dvida lquida contabilizado na data de fechamento da operao. O
Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 3 de abril de 2014 e o fechamento
da aquisio ocorreu em 23 de abril de 2014. A Frinal possua sede na Cidade de Garibaldi, Estado do Rio Grande
do Sul, e desenvolvia como atividades principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves e
pintos de um dia. Em 1 de agosto de 2014, a Frinal foi incorporada pela JBS Aves, que se tornou sua sucessora
para todos os fins de direito.

Em 6 de maro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de
Compra e Venda de Quotas e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Sul Valle

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
Alimentos Ltda. (Sul Valle). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$24.000.000,00 (vinte e quatro milhes de reais). A Sul Valle foi fundada em 27 de setembro de 2006, est
sediada na Cidade de So Miguel do Oeste, Estado de Santa Catarina. A Sul Valle desenvo lve como atividades
principais a criao, produo, reproduo e comercializao de sunos.

Em 14 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra
e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do
capital social da sociedade DBF Participaes Societrias Ltda. (DBF), titular de 100% do capital social da
Avebom Indstria de Alimentos Ltda (Avebom). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pel a JBS Aves aos
Vendedores de R$105.000.000,00 (cento e cinco milhes de reais) menos o valor da dvida contabilizado na data
de fechamento da operao. O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 21
de julho de 2014 e o fechamento da aquisio ocorreu em 6 de agosto de 2014. DBF e Avebom foram fundadas
em 21 de setembro de 2012 e em 1 de setembro de 1998, respectivamente, e esto sediadas na Cidade de
Londrina e Jaguapit, respectivamente, Estado no Paran. A DBF uma soc iedade holding e a Avebom
desenvolve como atividades principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves.

Em 30 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria JBS Foods S.A. (JBS Foods), celebrou o Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas (Contrato), com o
aperfeioamento da alienao de 100% do capital social da sociedade Comrcio e Indstria de Massas
Alimentcias Massa Leve Ltda. e de imveis (Massa Leve). O preo tota l pago pela JBS aos vendedores foi de
R$258.617.503,16 (duzentos e cinquenta e oito milhes, seiscentos e dezessete mil, quinhentos e trs reais e
dezesseis centavos), dos quais R$203.531.014,00 (duzentos e trs milhes, quinhentos e trinta e um mil e
quatorze reais) foram pagos mediante a entrega de 26.295.997 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal
de emisso da JBS mantidas em tesouraria ("Aes"). O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE)
aprovou a operao da compra da totalidade do capital social da Massa Leve em 30 de maio de 2014 e a
alienao das Aes como pagamento de parte do preo de compra foi devidamente autorizada pela CVM. A
Massa Leve foi fundada em 1992 e sediada na Cidade de Rio Grande da Serra, Estado de So Paulo. Massa
Leve lder na produo de massas frescas e terceira maior produtora de pratos prontos e sanduches do
mercado no Brasil e representa uma oportunidade relevante de capturar sinergias operando como controlada da
subsidiria integral JBS Foods.

Em 14 de julho de 2014, a JBS Foods, por meio da Seara Alimentos Ltda., e controlada da JBS S.A. celebrou um
Memorando de Entendimentos vinculante com a Cu Azul Alimentos Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas
(Grupo Cu Azul) envolvendo a aquisio pela JBS Foods de duas unidades de processamento de aves,
incluindo duas fbricas de rao e trs incubatrios, localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de
So Paulo, com capacidade de abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os principais
mercados de exportao. Essa aquisio representou um importante passo na estratgia da JBS Foods de
aumentar sua presena nos principais mercados internacionais importadores de aves, alm de fortalecer a posio
da JBS no principal mercado consumidor brasileiro. O Grupo Cu Azul foi fundado em 1974 na cidade de Pereiras,
So Paulo. Seu principal ramo de negcio a criao, abate e comercializao de aves atravs de marcas
reconhecidas no mercado, como Cu Azul. Suas unidades esto localizadas no interior do Estado de So Paulo e
possui um processo totalmente verticalizado.

Em 21 de julho de 2014, foi concluda a oferta pblica de aquisio de aes ordinrias de emisso da Excelsior
Alimentos S.A. ("Excelsior") por alienao de controle, sob procedimento diferenciado, sendo que, aps a
verificao do trmino do prazo para adeso da OPA, na mesma data, no houve a adeso de nenhum acionista

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
detentor de aes ordinrias da Excelsior no mbito da OPA. Como resultado, a composio acionria da
Excelsior permaneceu inalterada.

Em 28 de julho de 2014 a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride Corporation, anunciaram que celebraram um
acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) no
Mxico e no Brasil. A operao no Mxico ser adquirida pela PPC, cujo acionista majoritrio a JBS USA
Holdings, Inc., subsidiria integral da JBS S.A., enquanto que a operao no Brasil ser adquirida pela JBS Foods,
subsidiria integral da JBS S.A. O preo total a ser pago ser de US$575,0 milhes, dos quais US$400,0 milhes
correspondem operao no Mxico, e o montante de US$175,0 milhes corresponde ao valor das operaes no
Brasil. A operao Mexicana, que leva o nome Tyson de Mxico, verticalmente integ rada e tem sede h mais de
20 anos em Gomez Palacio, regio Norte do Mxico. A Tyson de Mxico conta com trs unidades de
processamento e emprega mais de 5.400 colaboradores, distribudos nas unidades de processamento, escritrio e
em sete centros de distribuio. A Pilgrims Pride antecipa que a operao gerar uma receita incremental anual
de aproximadamente US$650 milhes. A aquisio no Brasil envolve trs unidades de processamento
completamente integradas, sendo duas em Santa Catarina e uma no Paran. A Tyson do Brasil, fundada em 2008,
emprega 5.000 colaboradores

Em 29 de agosto de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas pa ra aquisio de
100% do capital social da sociedade Granja Eleven Ltda. (Eleven). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela
JBS Aves aos Vendedores de R$7.800.00,00 (sete milhes e oitocentos mil reais). A Eleven foi fundada em 1
de fevereiro de 2006, possua sede na Cidade de Jaguapit, Estado do Paran, e desenvolvia como atividades
principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves. Em 1 de outubro de 2014, a Eleven foi
incorporada pela JBS Aves, que tornou-se sua sucessora para todos os fins de direito.

Em 6 de outubro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da
sociedade Novagro Granja Avcola Ltda. (Novagro). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos
Vendedores de R$38.000.000,00 (trinta e oito milhes de reais). A Novagro foi fundada em 29 de dezembro de
2011, est sediada na Cidade de Montenegro, Estado do Rio Grande do Sul. A Novagro desenvolve como
atividades principais a criao, produo, reproduo e comercializao de aves, sunos, bovinos, ovinos,
incluindo pintos de um dia.

Em 20 de novembro de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria integral JBS Foods, por meio de sua controlada
JBS Aves Ltda., celebrou, um Contrato de Compra e Venda de Participao Societria com Condio Suspensiva
e Outras Avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos de condies para a aquisio de quota s
representativas da totalidade do capital social da AMSE02 Participaes Ltda. (AMSE02). A operao tem como
objetivo final a aquisio da totalidade das participaes da AMSE02 nas sociedades Big Frango Indstria e
Comrcio de Alimentos Ltda., Nutribig Administrao e Participaes Sociais S.A. e Agrcola Jandelle S.A. (Grupo
Big Frango e "Operao", respectivamente). A totalidade da participao no Grupo Big Frango foi adquirida pela
AMSE02 como resultado de um processo de reestruturao de dvidas e reorganizao societria promovido pelos
antigos scios e acionistas do Grupo Big Frango, coordenada pela Werte Capital Reestruturao e Intermediao
Financeira Ltda.

A JBS celebrou, em 20 de novembro de 2014, um acordo definitivo para aquisio da tota lidade das operaes
globais do Grupo Primo Smallgoods (Grupo Primo). A aquisio, aprovada em maro de 2015 pelas autoridades

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
competentes na Austrlia, foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia. O preo total a ser pago
ser de aproximadamente AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a US$1.250 milhes) livre de
dvidas. Estabelecido em 1985, o Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e
bacon na Austrlia e na Nova Zelndia. Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo
Smallgoods, Hans, Beehive, Hunter Valley Quality Meats e Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de
4.000 colaboradores e inclui cinco unidades produtivas, sete centros de distribuio e 30 lojas de varejo.
Reconhecida pela reputao em qualidade e altos padres de segurana alimentar, o Grupo Primo possui
equipamentos e tecnologia de ltima gerao e unidades produtivas que so referncia no setor.

Em 30 de maro de 2015, a JBS Austrlia concluiu a aquisio da totalidade das operaes globais do Grupo
Primo. O preo total pago foi de AU$1.450 milhes, equivalente a aproximadamente US$1.125 milhes de dlares
Americanos. Incluindo esta aquisio, a JBS Austrlia opera diversas unidades produtivas e confinamentos
estrategicamente posicionados ao longo da costa leste do pas.

Em 01 de junho de 2015 a Comisso de Concorrncia Econmica Federal do Mxico (Comisso) aprovou a


aquisio sem restries das operaes Mexicanas da Tyson Foods Inc (Tyson) pela Pilgrims Pride Corporation
(PPC), cujo acionista majoritrio a JBS USA Holdings, Inc., subsidiria integral da JBS S.A. A Tyson de Mxico
possui uma receita anual estimada de USD650 milhes e o valor da aquisio foi de USD400 milhes. Essa
aquisio permitiu Pilgrims uma diversificao geogrfica no Mxico por meio da adio de novas unidades
produtivas na regio norte do pas, um incremento ao portflio da PPC, por meio de produtos de mais va lor
agregado e produtos de marcas, incluindo a marca Del Dia, e aumento das vendas no Mxico.

Em 19 de junho de 2015, a Companhia celebrou Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e


Outras Avenas com a Marfrig Global Foods S.A. (Marfrig), por meio do qual foram estabelecidos os termos e
condies para a alienao pela Marfrig de 100% da participao detida indiretamente pela Marfrig na Moy Park
Holdings Europe Ltd., detentora das sociedades que desenvolvem a totalidade da unidade de neg cios Moy Park
JBS (Moy Park). O preo de aquisio do Negcio Moy Park foi fixado em aproximadamente US$1,5 bilho,
ajustados pela variao do capital de giro, bem como pela dvida lquida do Negcio Moy Park no fechamento da
operao, que inclui 300 milhes em ttulos de dvida a vencer em 05/2021. O saldo do preo foi pago vista em
dinheiro e em dlares norte-americanos no fechamento da operao. Essa operao representou um passo
importante na estratgia da JBS de crescimento em produtos preparados e de convenincia com valor agregado.

Alm disso, essa transao foi um importante passo na diversificao geogrfica da Companhia, com a ampliao
das operaes na Europa de forma relevante. A Comisso Europeia aprovou a operao em 21 de setembro de
2015.

Em 1 de julho de 2015, a JBS, por meio de sua controlada indireta, Swift Pork Company, celebrou um Contrato de
Compra de Ativos com a Cargill Meat Solutions Corporation (Cargill Meat), no qual foram estabelecidos os termos
e condies para aquisio de determinados bens, propriedades, direitos e obrigaes de titularidade da Cargill
Meat, na Cargill Pork, LLC relacionados criao, compra e abate de sunos e ao processamento e venda de
carne suna. O preo de aquisio foi fixado em aproximadamente US$1,45 bilho, livre de dvidas. Esto includas
nessa operao: (i) duas fbricas de processamento de carne em Ottumwa, Iowa e Beardstown, Illinois; (ii) cinco
fbricas de rao em Missouri, Arkansas, Iowa e Texas; e (iii) quatro granjas de sunos em A rkansas, Oklahoma e
Texas. A operao foi concluda em 30 de outubro de 2015.

Considerando as aquisies descritas anteriormente e adicionando os investimentos em ampliao, expanso e


manuteno das unidades fabris, a JBS registrou em 2015 um valor total dos dispndios de capital de R$21.603,9

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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
milhes.

Por fim, ao final do exerccio de 2015, a Companhia concluiu uma reestruturao societria envolvendo suas
subsidirias, especialmente a JBS USA e a JBS Austrlia, que resultou na criao de plataformas regi onais
divididas em Amrica do Sul, Amrica do Norte, Europa e sia-Pacfico. Alm disso, por conta dessa
reestruturao, a JBS USA Holdings,Inc., controladora das operaes dos Estados Unidos e Austrlia, passou a
ser sediada em Luxemburgo, sendo denominada JBS USA Holding Lux S..r.l.

A reestruturao teve por objetivo consolidar a liderana da JBS como uma Companhia Global de Alimentos, bem
como fortalecer sua estrutura de capital, melhorando o acesso a recursos financeiros no exterior e tambm
maximizando as oportunidades globais de crescimento.

A Companhia possui uma administrao focada em crescimento com comprovado histrico de sucesso na
realizao e na integrao de aquisies e reestruturaes de empresas deficitrias adquiridas.

Alm disso, do total de R$162,9 bilhes de receita lquida no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2015,
aproximadamente 70% das vendas globais da Companhia foram realizadas nos mercados domsticos em que a
Companhia atua e 30% por meio de exportaes.

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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

7.2 Informaes sobre segmentos operacionais

a. Produtos e servios comercializados

Os principais produtos comercializados pela Companhia so carne bovina in natura (cortes dianteiros e traseiros
resfriados e/ou congelados), carne bovina processada (cortes porcionados, modos, hambrgueres e etc.), car ne
bovina industrializada (carnes cozidas congelada, enlatas, corned beef, cubed beef, extrato de carne e etc.),
midos, couros (wet blue, semiacabado e acabado), carne suna in natura (lombos, postas, costelas resfriados
e/ou congelados e etc.), carne suna processada (cortes porcionados, marinados e etc.) carne de frango in natura
(frango inteiro, em pedaos resfriados e/congelados e etc.), carne de frango processado (cortes porcionados,
nuggets, empanados, pr-marinados e etc.), produtos processados base de carnes (lasanhas, pizzas e etc.) e
outros (produtos de higiene, beleza e limpeza, colgeno e etc.).

b. Receita proveniente do segmento e sua participao

A receita lquida da Companhia em 31 de dezembro de 2015 foi de R$162,9 bilhes, sendo 62% proveniente das
operaes de carne bovina, 24% das operaes de carne de frango, 10% das operaes de carne suna e 4% de
outros negcios.

A tabela abaixo mostra a receita lquida e lucro (prejuzo) do exerccio para os Exerccios Sociais encerrados em
31 de Dezembro:

Informaes Financeiras 2015 2014 2013


Operacionais (Em R$ milhes) Auditado Auditado Auditado

Receita Operacional Lquida 162.914,5 120.469,7 92.902,8


Lucro Lquido (prejuzo) 4.640,1 2.035,9 926,9

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2015

Segmento (R$ milhes) Receita Operacional Lquida % da Receita Operacional Lquida

Carne Bovina 99.715,26 61,2%


Carne de Frango 40.223,39 24,7%
Carne Suna 12.829,21 7,9%
Outros 10.146,67 6,2%
Total 162.914,53 100%

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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

rea Geogrfica (R$ milhes) Receita Operacional Lquida % da Receita Operacional Lquida

Estados Unidos da Amrica 111.225,12 68,3%


Amrica do Sul 47.337,33 29,1%
Outros 4.352,08 2,7%
Total 162.914,53 100,0%

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014

Segmento (R$ milhes) Receita Operacional Lquida % da Receita Operacional Lquida

Carne Bovina 74.296,4 61,7%


Carne de Frango 29.084,5 24,1%
Carne Suna 12.288,5 10,2%
Outros 4.800,3 4,0%
Total 120.469,7 100%

rea Geogrfica (R$ milhes) Receita Operacional Lquida % da Receita Operacional Lquida

Estados Unidos da Amrica 79.206,8 65,7%


Amrica do Sul 39.082,1 32,4%
Outros 2.180,9 1,8%
Total 120.469,7 100,0%

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013

Segmento (R$ milhes) Receita Operacional Lquida % da Receita Operacional Lquida

Carne Bovina 60.428,3 65,0%


Carne de Frango 21.039,0 22,6%
Carne Suna 7.927,3 8,5%
Outros 3.508,3 3,8%
Total 92.902,8 100,0%

rea Geogrfica (R$ milhes) Receita Operacional Lquida % da Receita Operacional Lquida

Estados Unidos da Amrica 65.126,9 70,1%


Amrica do Sul 25.820,5 27,8%
Outros 1.955,4 2,1%
Total 92.902,8 100,0%

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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

c. Lucro ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido

A Companhia no calcula o lucro lquido ou prejuzo separadamente para cada um dos segmentos em que atua
tendo em vista que algumas contas apresentadas nas demonstraes de resultado, tais como, despesas e receitas
financeiras e imposto de renda e contribuio social, so calculados de forma consolidada. Para informaes
adicionais acerca de nosso lucro lquido ou prejuzo resultado de nossas operaes, ver nossas demonstraes
financeiras e item 10.1 (h) deste Formulrio de Referencia

Segmentos Operacionais

A administrao definiu os segmentos operacionais reportveis do Grupo com base nos relatrios utilizados para a
tomada de decises estratgicas, analisados pela Diretoria Executiva, os quais so segmentados sob ptica de
produto comercializado, e tambm, sob a perspectiva geogrfica. As modalidades dos produtos comercializados
contemplam carne bovina, carne de frango e carne suna.

Geograficamente, a administrao considera o desempenho operacional de suas unidades dos Estados Unidos da
Amrica (incluindo Austrlia e Canad), Amrica do Sul (Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai) e Outros.

O segmento de carne bovina explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes,
conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos Estados de: So
Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Maranho, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e
Paran. Ademais, h unidades produtivas nos Estados Unidos da Amrica, Austrlia, Canad, Argentina, Uruguai,
Paraguai, sendo estes trs ltimos analisados de modo consolidado, assim como Estados Unidos da Amrica,
Austrlia e Canad.

A carne de frango representada pelos produtos "in natura", refrigerados inteiros ou em pedaos, cujas unidades
produtivas esto situadas nos Estados Unidos da Amrica, Mxico, Porto Rico, Reino Unido e Brasil, atendendo
cadeias de restaurantes, processadores de alimentos, distribuidores, supermercados, atacadistas, e outros
distribuidores de varejo, alm de exportao para a Europa oriental (incluindo a Rssia), extremo oriente (incluindo
a China), Mxico e outros mercados mundiais. Os resultados obtidos com a carne de frango so registrados
separadamente entre as operaes na Pilgrims Pride, cujas operaes esto nos Estad os Unidos, Mxico e Porto
Rico, JBS Europa, com operaes no Reino Unido, Irlanda, Frana e Holanda e JBS Foods, cujas operaes esto
no Brasil.

O segmento de carne suna refere-se a abate, processamento, embalagem e entrega de carnes in natura,
possuindo cinco unidades produtivas nos Estados Unidos e oito unidades no Brasil, sendo que as ltimas so
operadas pela JBS Foods, atendendo os mercados interno e externo. Os produtos preparados pela JBS tambm
incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos.

Devido ao volume percentual representativo dos segmentos operacionais supracitados, os demais segmentos e
atividades em que a Companhia atua no se tornam relevantes, sendo estes apresentados como Outros.
Adicionalmente, todas as eliminaes de operaes entre segmentos sero eliminadas dentro do Grupo. As
polticas contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que aquelas descritas no resumo de polticas
contbeis significativas. A Companhia avalia o seu desempenho por segmento, com base no lucro ou prejuzo das

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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

operaes antes dos tributos sobre o lucro, no incluindo ganhos e perdas no recorrentes, depreciao e ganhos
e perda de cmbio EBITDA.

No h receitas provenientes das transaes com um nico cliente externo que representam 10% ou mais das
receitas totais.

As informaes por rea geogrfica analisadas pela Diretoria Executiva e correspondente aos exerccios findos em
31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013, so as seguintes:

Receitas lquidas apresentadas por rea geogrfica:

rea Geogrfica (R$ milhes) 2015 2014 2013

Estados Unidos da Amrica 111.225,12 79.206.777 65.126.919


Amrica do Sul 47.337,33 39.082.053 25.820.529
Outros 4.352,08 2.180.889 1.955.350
162.914,53 120.469.719 92.902.798
Total

Receitas lquidas apresentadas por segmento operacional:


Segmento (R$ milhes) 2015 2014 2013

Carne Bovina 74.296.387 60.428.280


99.715,26
Carne de Frango 29.084.489 21.038.991
40.223,39
Carne Suna 12.288.497 7.927.262
12.829,21
Outros 4.800.346 3.508.265
10.146,67
Total 162.914,53 120.469.719 92.902.798

Depreciao apresentada por rea geogrfica:

rea Geogrfica (R$ milhes) 2015 2014 2013

Estados Unidos da Amrica 2.115,9 1.411,7 1.305,7


Amrica do Sul 1.469,5 1.125,5 715,3
Outros 107,3 9,6 17,8

Total 3.692,8 2.546,8 2.038,8

Depreciao apresentada por segmento operacional:


Segmento (R$ milhes) 2015 2014 2013

Carne Bovina 1.128,4 828,0 763,6


Carne de Frango 1.949,0 1.241,6 957,2
Carne Suna 220,8 229,2 93,2
Outros 394,5 248,1 224,8
Total 3.692,8 2.546,8 2.038,8

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos

operacionais

a. caractersticas do processo de prestao de servios profissionais

CARNE BOVINA

O processo de produo da carne bovina tem incio no abate de bovinos. A JBS, por no criar
gado bovino em suas propriedades, o adquire de produtores locais e no mercado spot, conforme
suas necessidades. O gado transportado s suas unidades frigorficas, que abatem, cortam,
processam e embalam a carne bovina.
Na cadeia produtiva da carne h trs principais componentes:

Abatedouro: responsvel pelo abate dos animais para a produo de carcaas e


couros, dentre outros produtos, no havendo processos de industrializao de carnes;

Frigorfico: que pode tambm possuir um abatedouro ou ento comprar a carne em


carcaa para processamento e/ou industrializao da carne; e

Graxaria: responsvel pela industrializao de resduos como sangue e gorduras, bem


como subprodutos, sendo destes os mais comuns: sebo, sangue e ossos, os quais so
utilizados na produo de farinha de sangue e de ossos, destinados a graxas e outros
produtos usados nas mais diversas indstrias.

Do abate, pode-se extrair: carcaa, gorduras, tripas, vsceras, couro, subprodutos e resduos.

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

O processo de produo de carne bovina, bem como as operaes subsequentes a ele,


regulamentado por uma srie de normas sanitrias com a finalidade de dar, de forma integral,
toda a segurana alimentar aos consumidores. Para tanto, so realizadas inspees rotineiras
e fiscalizaes de qualidade pela rea responsvel pelo controle de qualidade da companhia,
bem como pelos rgos pblicos responsveis pela vigilncia sanitria.

A carne e as vsceras de bovinos obtidas por meio do abate seguiro para as operaes de
corte e embalagens ou ento podero ser industrializadas e transformadas em diversos
produtos, tais como: salsichas, linguias, salames, pats, carnes enlatadas, caldos de carnes
concentrados, entre outros.

COUROS

O processo de produo de couros se d com a retirada da pele do animal aps o abate. Este
couro, conhecido como couro cru ou couro verde, imediatamente salgado sendo
posteriormente transportado para o curtume. O processo de preparao da pele inicia-se com a
descarneamento e a depilao do couro que , ento, colocado em banho de cromo.

Aps o banho de cromo, o couro passa a ser chamado de wet blue (tambm conhecido como
azul molhado, graas colorao azulada que ele ganha aps o banho de cromo), passando
ento pelas etapas de descalcinao, purga, piquelagem, remoo de gorduras e curtimento,
chegando ao estgio de couro semiacabado.

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Aps os processos de enxugamento, rebaixamento, neutralizao e prensagem, o couro


semiacabado poder ser processado para as mais diferentes finalidades, sendo tingido,
recurtido, secado e lixado.

CARNE DE FRANGO

O processo produtivo de carne de aves inicia-se com a compra de avs (aves reprodutoras), as
quais produzem os ovos que daro origem aos frangos de corte. Os ovos so recolhidos das
granjas e classificados, depois so desinfetados e enviados em caminhes climatizados aos
incubatrios. Nos incubatrios, existem mquinas que incubam os ovos durante um tempo
mdio de 21 dias. Posteriormente, a partir do nascimento dos pintos, estes so examinados,
classificados e vacinados. Os pintos com um dia de vida so colocados em caixas e seguem
para o processo de engorda.
O ciclo completo, do nascimento do pinto at o atingimento do peso ideal para o abate leva
aproximadamente 43 dias, quando o frango descarregado, pendurado e, em seguida, abatido,
podendo ser vendido inteiro ou em partes. Aps o abate, a ave escaldada e depenada, sendo
levada para a primeira lavagem e inspeo de qualidade, passando posteriormente por diversos
processos at o produto final ser embalado e expedido, conforme demonstrado a seguir:

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

CARNE DE SUNOS

O processo produtivo de sunos pode ocorrer de duas formas: (i) acompanha-se o nascimento
de leites nas granjas e depois o envio destes a parceiros que fazem a engorda; ou (ii) os
parceiros produzem e engordam os leites.

Processo Produtivo (Segmento Sunos)

PROCESSADOS

O processo de produo de processados, tanto para os produtos congelados como para os


supercongelados, inicia-se pela correta seleo da matria prima, seguido da mistura destas
com ingredientes especiais. Em sequncia podem ser embutidos, como salsichas, mortadelas,
linguias e pats, ou formados, como hambrgueres e steaks. As etapas posteriores so
definidas de acordo com cada tipo de produto. Os embutidos so cozidos ou defumados e
produtos empanados submetidos aplicao de cobertura, fritura e cozimento. O tratamento
trmico adequado garante a segurana alimentar e a obteno das caractersticas de qualidade

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

desejadas.

b. caractersticas do processo de distribuio

Fundamental para a estratgia da Companhia em expandir sua atuao para novos mercados
e consolidar o atendimento gil, seguro e de qualidade nos locais em que j atua, a logstica da
Companhia est sempre alinhada com o dinamismo das operaes comerciais no mundo todo.
Por isso, o departamento de logstica da Companhia trabalha na busca de solues inovadoras
para cumprir com essa misso.

Faz parte da estrutura da Companhia uma rede prpria de unidades de apoio logstico para a
distribuio dos produtos, que contribuem para o controle de custos operacionais, a qual
organizada da seguinte forma:

33 Centros de distribuio Brasil


01 Centro de distribuio Argentina
07 Centros de distribuio Austrlia
22 Centros de distribuio Mxico
01 Centro de distribuio Estados Unidos
Escritrios na Alemanha, Canad, Estados Unidos, Chile, China, Coria do Sul,
Emirados rabes Unidos, Inglaterra, Japo, Hong Kong, Taiwan e China, responsveis
pela distribuio e comercializao nesses pases.

Distribuio e Transporte nos Estados Unidos, Austrlia e Nova Zelndia (JBS USA) e Pilgrims
Pride

A JBS USA possui e/ ou arrenda nos Estados Unidos, na Nova Zelndia e na Austrlia uma frota
de caminhes para comprar matria prima e distribuir seus produtos. O custo do combustvel no
significativo em virtude de ser, em geral, repassado para o comprador dos produtos acabados.
A JBS USA no tem contratos de longo prazo para comprar combustvel j que compra a maior
parte deste nos postos ao longo do sistema nacional de rodovias.

A Pilgrims Pride tambm possui e/ ou arrenda diversos veculos, que so usados para o
transporte de filhotes das incubadoras e de rao aos criadores contratados e de frangos dos
criadores contratados para as unidades de processamento.

Distribuio e Transporte no Brasil

A Companhia comercializa seus produtos por meio de diversos canais de distribuio, incluindo
varejistas nacionais e regionais, armazns, lojas, distribuidores e atacadistas, processadores
de alimentos, mercados internacionais, indstria de servios alimentcios, incluindo distribuidores
de servio alimentcio, fast food, cadeias de restaurantes e hotis.

A JBS conta tambm com equipes de vendas regionais e de representantes, distribuindo seus
produtos a partir de suas unidades e de seus 48 centros de distribuio, localizados nos
estados do Amazonas, Bahia, Gois, Minas Gerais, Paran, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio
Grande do Sul, Santa Catarina e So Paulo, alm de distribuir seus produtos por meio de
lojas fsicas, denominadas Mercado da Carne Swift.

Para facilitar a logstica de exportao, a Companhia conta com um ptio de contineres


localizado em Cubato, So Paulo (prximo ao porto de Santos, o maior da Amrica Latina).
Tal ptio conta com uma rea total de aproximadamente 30 mil metros quadrados, incluindo um
prdio de escritrio e reas de contineres e outras instalaes que podem (i) receber e
estocar at 240 contineres cheios (at 6.000 mil toneladas de carne) e at 600 contineres
vazios; e (ii) acomodar at 80 caminhes carregados. O referido ptio opera como um depsito

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

de cargas, de modo que os contineres da Companhia possam ser descarregados de seus


caminhes no terminal (liberando esses caminhes para realizar mais entregas para o terminal)
e carregados em outros caminhes que transportam produtos da Companhia dos contineres
para embarcaes.

J o transporte do gado dos criadores at as plantas de abate da Companhia no Brasil


realizado tanto por meio de uma frota prpria de caminhes boiadeiros como tambm por
caminhes pertencentes a terceiros. Ademais, a Companhia possui diversos veculos no Brasil
dedicados ao transporte dos seus produtos tanto para o mercado interno quanto para
exportao, que, em conjunto com o ptio de contineres da Companhia localizado prximo ao
porto de Santos, proporciona Companhia alta eficincia logstica.

Distribuio e Transporte nas demais localidades

Fora do Brasil, a Companhia mantm equipes de vendas em alguns pases atravs de suas
subsidirias e escritrios de vendas, localizados no Chile, Reino Unido, Holanda, Estados
Unidos e Rssia, que funcionam como distribuidores dos produtos da Companhia naqueles
pases. Tais escritrios, por estarem mais prximos aos clientes finais, prestam um servio mais
eficiente e customizado aos hbitos culturais e de consumo de cada um desses mercados.

A Companhia possui mais de 300 mil clientes em sua base, incluindo clientes varejistas e
atacadistas.

Vendas e Mercado

O grfico abaixo mostra a distribuio da receita da Companhia por mercado durante o exerccio
social findo em 31 de dezembro de 2015.

Mercado
Externo
30%

Mercado
Domstico
70%

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Distribuio das Exportaes Consolidadas

O grfico abaixo mostra a distribuio das exportaes da Companhia durante o exerccio social
findo em 31 de dezembro de 2015.

Mercado Domstico

Brasil

Os clientes da Companhia no Brasil so, principalmente, grandes varejistas, restaurantes e


curtumes. A Companhia criou o Programa Aougue Swift, para desenvolver um relacionamento
slido com os compradores e consolidar a marca entre os consumidores finais. A Companhia
tambm investe ativamente nas marcas Friboi, Seara, Rezende, Swift, entre outras.

Argentina

Na Argentina, a Companhia comercializa marcas prprias e de terceiros, entre as quais se


destacam: Swift, Cabaa Las Lilas, Armour, Plate, Safra, Exeter e Corte Buona. A carteira de
clientes na Argentina formada por diversas empresas, entre elas as principais redes de
hipermercados e supermercados do pas, alm de atacadistas e distribuidores presentes em
todo o territrio argentino, comprovando a forte atuao da Companhia no segmento de carne
industrializada.

Estados Unidos

A JBS USA comercializa marcas reconhecidas em nvel global pelo alto padro de qualidade
dos produtos, disponibilizando produtos saborosos e prticos aos consumidores. A carteira de
clientes constituda por grandes redes atacadistas, algumas delas atuando em diversos
pases. Da carteira de atacadistas, os principais clientes detm um significante nmero das
vendas da Companhia, todos bem consolidados em suas reas de atuao.

Austrlia e Nova Zelndia

Na Austrlia e na Nova Zelndia, o mercado domstico possui relevncia estratgica e

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

apresenta grande potencial de crescimento. A Companhia atua nesse mercado com marcas
fortes, tais como Primo, Beehive e Hans, alm de produtos diversificados, voltados a um pblico
consumidor exigente, em crescimento e com alto poder de consumo.

Mercado Externo

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia era a maior exportadora de carnes no Brasil,


representando aproximadamente 54,3% do total das exportaes de produtos de origem bovina
no pas, segundo estimativas da Companhia baseadas em seus resultados e nos valores
divulgados pela SECEX, e ocupa uma importante posio entre as principais exportadoras
brasileiras em todos os setores. Assim como no comrcio domstico, no h concentrao de
mercado nas exportaes, comprovando, mais uma vez, seu alto desempenho.

USA

Para o mercado externo de produtos de origem bovina, a JBS USA oferece produtos com o
mesmo padro de qualidade e reconhecimento de marca, verificados no mercado domstico.
Em 2015, as exportaes da Companhia representaram 39,4% do total das exportaes de
carne bovina no pas.

Austrlia

A liderana nas exportaes de produtos de origem bovina se repete na Austrlia, que alcanou
um alto rendimento nos produtos comercializados para o mercado exterior em 2015,
representando 38,3% do total das exportaes de produtos de origem bovina no pas.

c. caractersticas dos mercados de atuao, indicando (i) participao em cada um dos


mercados; e (ii) condies de competio nos mercados.

i. participao em cada um dos mercados:

A JBS atua em mercados competitivos e sua participao em cada um deles varia de acordo
com o pas. Segundo o USDA, foram processadas 29,4 milhes de bovinos nos Estados Unidos
em 2015, tendo a Companhia, com 6,3 milhes de bovinos processados no perodo, 21,4% de
participao nesse mercado.

Ainda nos Estados Unidos, o total de sunos processados em 2015, de acordo com o USDA,
foi de 115,4milhes de animais, sendo que a Companhia processou 15,6 milhes de animais
no pas durante o ano, representando 13,5% do total.

No Brasil, em 2015, a participao da Companhia foi de 19,4% aproximadamente. A Companhia


processou 7,5 milhes de bovinos, enquanto o total de animais processados no Brasil,
segundo o USDA, foi de 38,4 milhes bovinos.

ii. condies de competio nos mercados:

Produo

Segundo dados da USDA, o rebanho mundial de gado bovino em 2015 totalizou 971,5 milhes
de cabeas de gado, estvel em relao ao ano anterior.

Dado que a ndia no destina parcela significativa de seu rebanho bovino para fins comerciais
em razo de questes religiosas, o Brasil possui o maior rebanho do mundo para fins

PGINA: 150 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

comerciais, com 219,1 milhes de bovinos em 2015, enquanto que os Estados Unidos possuem
o 3 maior rebanho do mundo para fins comerciais, com 92,9 milhes de bovinos, segundo
dados do USDA.

A partir da tabela abaixo, possvel inferir que os principais pases, cujos rebanhos bovinos
tiveram os maiores crescimentos em 2015 foram o Brasil e Estados Unidos. Por outro lado,
houve redues nos rebanhos dos outros pases que compem a lista dos 10 principais
rebanhos de bovinos.

Rebanho Mundial de Bovinos (milhes de cabeas)


%2015 -
Pas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014
ndia 306,0 304,5 302,5 300,0 299,6 300,6 301,1 301,6 0,2%
Brasil 179,5 185,2 190,9 197,6 203,3 208,0 213,0 219,1 2,8%
China 105,8 107,3 106,3 103,6 103,4 103,0 100,5 100,3 -0,2%
EUA 94,7 94,1 92,9 91,2 90,1 88,5 89,8 92,9 3,5%
U.E. 90,4 89,8 87,8 87,1 87,1 87,6 88,4 88,6 0,2%
Argentina 54,3 49,1 48,2 49,6 51,1 51,5 51,5 52,0 0,9%
Austrlia 27,3 27,9 27,6 28,5 29,0 29,3 27,6 26,2 -5,3%
Rssia 21,0 20,7 20,0 20,1 19,9 19,6 19,2 18,7 -2,5%
Mxico 22,7 22,2 21,5 20,1 18,5 17,8 17,1 16,5 -3,9%
Uruguai 12,0 11,8 11,2 11,2 11,4 11,9 12,1 12,1 0,1%
Outros 113,5 104,0 82,2 80,3 78,4 76,3 74,0 43,7 -40,9%
Total 1.027,2 1.016,5 991,0 989,2 991,9 994,0 994,2 971,5 -2,3%

Fonte: USDA

Segundo dados do USDA, foram produzidas 58,4 milhes de toneladas de carne bovina no
mundo em 2015, o que representa um decrscimo de 2,2% em relao a 2014.

A tabela a seguir demonstra os maiores produtores de carne bovina do mundo:

Produo Mundial de Carne Bovina (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)


%2015 -
Pas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014
EUA 12.163 11.891 12.046 11.983 11.848 11.751 11.076 10.861 -1,9%
Brasil 9.024 8.935 9.115 9.030 9.307 9.675 9.723 9.425 -3,1%
U.E. 8.130 7.923 8.101 8.114 7.708 7.388 7.443 7.540 1,3%
China 6.132 6.355 6.531 6.475 6.623 6.730 6.890 6.750 -2,0%
ndia 2.700 2.950 3.125 3.308 3.491 3.800 4.100 4.200 2,4%
Argentina 3.150 3.380 2.620 2.530 2.620 2.850 2.700 2.740 1,5%
Austrlia 2.138 2.106 2.129 2.129 2.152 2.359 2.595 2.550 -1,7%
Mxico 1.667 1.705 1.745 1.804 1.821 1.807 1.827 1.845 1,0%
Paquisto 1.388 1.437 1.485 1.536 1.587 1.630 1.675 1.725 3,0%
Rssia 1.490 1.460 1.435 1.360 1.380 1.380 1.370 1.355 -1,1%
Outros 10.655 10.013 10.183 9.891 9.990 10.097 10.347 9.452 -8,6%
Total 58.637 58.155 58.515 58.160 58.527 59.467 59.746 58.443 -2,2%

Fonte: USDA

Detendo o terceiro maior rebanho bovino do mundo para fins comerciais, os Estados Unidos
so os maiores produtores globais de carne bovina graas alta produtividade de seu rebanho
e pelo fato de que em grande parte do gado utilizado nos Estados Unidos so aplicados
promotores de crescimento. Alm disso, esses animais so terminados em confinamentos,
permitindo que fiquem prontos para o abate mais rapidamente do que os animais criados a
pasto. Pode-se verificar a alta produtividade dos Estados Unidos por meio da sua Taxa de
Desfrute (ndice usado para indicar a quantidade de bovinos abatidos durante um ano em

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

relao ao rebanho total), que foi de 31,6% em 2015.

Em 2015, a Austrlia registrou uma Taxa de Desfrute de 37,1%, sendo que, diferentemente dos
Estados Unidos, a forma de criao do rebanho predominantemente extensiva (pastagens),
implicando que o rebanho australiano leva mais tempo para atingir o peso ideal para o abate.

A tabela abaixo demonstra as Taxas de Desfrute para os anos de 2008 a 2015, nos pases
indicados:

Taxa de Desfrute em %
%2015 -
Pas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014
China 42,0% 42,0% 43,8% 44,4% 45,4% 46,6% 48,9% 47,9% -2,0%
Brasil 22,5% 21,3% 20,6% 19,8% 19,8% 20,0% 19,0% 17,5% -7,6%
ndia 8,3% 9,0% 9,6% 10,0% 10,6% 11,5% 12,3% 12,6% 2,5%
EUA 37,5% 36,6% 38,0% 38,5% 37,6% 37,7% 34,4% 31,6% -7,9%
U.E. 32,3% 32,0% 32,7% 32,8% 31,4% 29,9% 29,7% 30,1% 1,4%
Argentina 27,3% 32,8% 24,7% 22,3% 22,7% 25,0% 24,1% 24,0% -0,1%
Austrlia 31,7% 30,1% 30,0% 27,9% 27,5% 30,8% 35,9% 37,1% 3,3%
Rssia 36,4% 35,5% 36,2% 33,4% 34,3% 34,8% 35,2% 35,8% 1,5%
Mxico 25,7% 26,6% 28,2% 31,6% 34,4% 34,9% 35,0% 36,7% 4,7%
Nova Zelndia 40,6% 38,6% 40,5% 39,3% 38,9% 42,1% 44,6% 45,4% 1,7%
Total 23,6% 23,6% 23,7% 23,5% 23,7% 24,2% 24,3% 23,9% -1,5%

Fonte: USDA

Consumo

A carne bovina uma fonte rica em nutrientes proteicos e o terceiro tipo de carne mais
consumida no mundo, aps a carne suna e de frango. Segundo a USDA, o consumo mundial
de carne bovina apresentou uma retrao de 2,2% em 2015, comparado a 2014. Grande parte
deste consumo est concentrado nos pases ocidentais, devido aos hbitos alimentares desta
regio.

A tabela a seguir apresenta os maiores consumidores mundiais de carne bovina entre 2008 e
2015:

Consumo Mundial de Carne Bovina (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)


%2015 -
Pas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014
EUA 12.403 12.239 12.038 11.646 11.739 11.608 11.242 11.400 1,4%
Brasil 7.252 7.374 7.592 7.730 7.845 7.885 7.896 7.870 -0,3%
U.E. 8.398 8.284 8.202 8.034 7.760 7.520 7.515 7.610 1,3%
China 6.080 6.340 6.520 6.449 6.680 7.052 7.297 7.350 0,7%
Argentina 2.758 2.761 2.346 2.320 2.458 2.664 2.503 2.510 0,3%
ndia 2.028 2.341 2.208 2.040 2.080 2.035 2.018 2.200 9,0%
Rssia 2.706 2.505 2.488 2.346 2.398 2.393 2.289 2.047 -10,6%
Mxico 2.033 1.976 1.938 1.921 1.836 1.873 1.839 1.765 -4,0%
Paquisto 1.371 1.410 1.451 1.503 1.538 1.576 1.617 1.661 2,7%
Japo 1.173 1.211 1.225 1.237 1.255 1.232 1.226 1.210 -1,3%
Outros 11.607 10.793 11.413 11.291 11.458 11.947 12.266 10.843 -11,6%
Total 57.809 57.234 57.421 56.517 57.047 57.785 57.708 56.466 -2,2%

Fonte: USDA

PGINA: 152 de 612


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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Importaes

Ainda que seja o maior produtor do mundo de carne bovina, os Estados Unidos o maior
importador, tendo em vista que a sua produo no capaz de atender toda demanda do seu
relevante mercado consumidor. Em 2015, segundo o USDA, as importaes mundiais de carne
bovina totalizaram 7,56 milhes de toneladas, representando um decrscimo de 4,3% em
relao a 2014.

O quadro a seguir ilustra a evoluo dos principais importadores de carne bovina do mundo
nos anos de 2008 a 2015:

Maiores Importadores de Carne Bovina do Mundo (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
%2015 -
Pas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014
EUA 1.151 1.191 1.042 933 1.007 1.020 1.337 1.559 16,6%
Japo 659 697 721 745 737 760 739 740 0,1%
Rssia 1.227 1.053 1.058 994 1.027 1.023 929 700 -24,7%
China 6 23 40 29 99 412 417 600 43,9%
Hong Kong 118 154 154 152 241 473 646 450 -30,3%
Coreia do Sul 295 315 366 431 370 375 392 400 2,0%
U.E. 469 500 437 365 348 376 372 370 -0,5%
Canad 230 247 243 282 301 296 284 290 2,1%
Egito 166 180 260 217 250 195 270 270 0,0%
Malsia 139 152 153 167 174 194 205 235 14,6%
Outros 2.340 2.063 2.175 2.136 2.125 2.365 2.309 1.945 -15,8%
Total 6.800 6.575 6.649 6.451 6.679 7.489 7.900 7.559 -4,3%

Fonte: USDA

Exportao

O Brasil o terceiro maior exportador de carne bovina do mundo, enquanto a Austrlia ocupa a
segunda e os Estados Unidos figuram na quarta posio. De acordo com a USDA, as
exportaes mundiais apresentaram uma diminuio de 3,9% de 2014 para 2015.

No mesmo perodo, o Brasil apresentou um decrscimo de 14,9% nas suas exportaes,


enquanto os Estados Unidos registraram uma queda de 11,3%. A Austrlia tambm registrou
diminuio d e 1 , 9 % e m s u a s exportaes de carne bovina em 2015.

O quadro abaixo descreve a evoluo dos pases lderes nas exportaes de carne bovina nos
anos de 2008 a 2015:

Maiores Exportadores de Carne Bovina do Mundo (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
%2015 -
Pas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014
ndia 672 609 917 1.268 1.411 1.765 2.082 2.000 -3,9%
Austrlia 1.407 1.364 1.368 1.410 1.407 1.593 1.851 1.815 -1,9%
Brasil 1.801 1.596 1.558 1.340 1.524 1.849 1.909 1.625 -14,9%
EUA 905 878 1.043 1.263 1.112 1.174 1.167 1.035 -11,3%
Nova Zelndia 533 514 530 503 517 529 579 590 1,9%
Paraguai 222 243 283 197 251 326 389 400 2,8%
Canad 494 480 523 426 335 332 378 375 -0,8%
Uruguai 361 376 347 320 360 340 350 360 2,9%
U.E. 201 139 336 445 296 244 300 300 0,0%
Mxico 42 51 103 148 200 166 194 245 26,3%
Outros 956 1.183 786 752 725 808 791 856 8,2%
Total 7.594 7.433 7.794 8.072 8.138 9.126 9.990 9.601 -3,9%

PGINA: 153 de 612


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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Fonte: USDA
Nota 1. Exportaes da ndia so de carne de bfalo

A Indstria Americana de Carne Bovina

Os Estados Unidos possuem o maior rebanho de gado confinado do mundo e so os maiores


produtores mundiais de carne bovina devido, principalmente ao fato do gado ser terminado em
confinamento, o que confere um maior rendimento de carcaa ao bovino.

Em 2015, os Estados Unidos processaram 29,4 milhes de cabeas de gado e produziram 10,9
milhes de toneladas de carne bovina. A indstria norte-americana de carne bovina
caracterizada por preos que oscilam diariamente com base em padres de consumo sazonais
e pela oferta e demanda de carne bovina e outras fontes de protenas nos Estados Unidos e
em outros pases. Os preos do gado variam com o tempo e so impactados pelos nveis de
estoques, ciclo de produo, clima e custo de alimentao dos animais, dentre outros fatores.

Entre os produtores de carne bovina, h empresas verticalmente integradas que possuem e


criam gado para engorda para utilizao em suas unidades de abate, e produtores puros, que
no possuem gado na engorda.

Os produtores puros de carne bovina nos EUA, geralmente compram gado de confinamentos
no mercado vista ou por meio de acordos de fornecimento a preos de mercado, processam
o gado em suas prprias unidades e vendem a carne bovina. O gado normalmente comprado
por preos de mercado e mantido nas unidades de processamento por menos de um dia at o
abate, de modo que esses produtores esto normalmente expostos oscilao dos preos de
mercado por menos de duas semanas. Os produtores puros de carne bovina so principalmente
operadores de spread, e seu lucro operacional determinado, na maioria das vezes, pela
eficincia operacional da unidade e no por flutuaes de preos de gado e carne bovina.

Nas ltimas dcadas, a demanda por produtos de carne bovina nos Estados Unidos tem
apresentado crescimento estvel. Historicamente, a demanda dos consumidores por produtos
de carne bovina nos Estados Unidos permaneceu relativamente estvel durante as crises
econmicas, e tambm permaneceu relativamente estvel durante a ltima recesso. Conforme
melhora a situao econmica dos consumidores, maior o consumo de protenas animais.

A demanda de exportao tem variado, mas a procura vem crescendo desde a reabertura, em
2005, de certos mercados internacionais que tinham sido fechados importao da carne bovina
norte-americana devido descoberta de casos isolados de encefalopatia espongiforme bovina,
ou BSE (tambm geralmente denominada doena da vaca louca) em 2003.

A Companhia acredita que, juntamente com seus concorrentes, tem se beneficiado com a
melhoria do equilibro entre fornecimento/demanda de carne bovina nos Estados Unidos e nos
mercados de exportao.

O grfico a seguir demonstra a relao entre a produo nacional de carne bovina nos Estados
Unidos, o consumo domstico e o volume de exportaes nos anos indicados (em milhes de
toneladas):

PGINA: 154 de 612


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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Produo de Carne Bovina, Consumo Nacional e Exportaes dos Estados Unidos (em milhes de
toneladas)

A Indstria Brasileira de Carne Bovina

Com 219,1 milhes de cabeas de gado em 2015, segundo o USDA, o Brasil possui o maior
rebanho de gado no mundo para fins comerciais.
Exportaes no Brasil, Consumo Nacional e Produo de Carne Bovina (em milhes de toneladas)

A indstria de carne bovina brasileira enfrentou um intenso processo de internacionalizao e


as exportaes de carne bovina brasileira aumentaram consideravelmente no perodo de 2001
a 2007, quando o cenrio se inverteu, em funo do aumento no consumo interno, enquanto a
produo permaneceu estvel. Em 2015, as exportaes brasileiras de carne bovina registraram
uma queda de 14,9% quando comparado a 2014.

O Brasil oferece diversas vantagens competitivas na produo de carne bovina, dentre as


quais se destacam:

Baixo custo de produo: o Brasil possui um dos mais baixos custos de produo de carne
bovina entre os maiores produtores mundiais.

Alto potencial de crescimento da produo: o Brasil possui atualmente o maior rebanho de

PGINA: 155 de 612


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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

gado no mundo para fins comerciais com 219,1 milhes de cabeas de gado, com uma Taxa de
Desfrute de 17,5%, em comparao com 37,1% na Austrlia e 31,6% nos Estados Unidos. O
Brasil ainda possui grandes quantidades de terras disponveis em reas rurais, o que tambm
permite ampliar substancialmente a criao de gado e a produo de carne bovina brasileira.

Criao extensiva e outras vantagens: a criao de gado no Brasil predominantemente


extensiva. Diferentemente da maioria dos principais produtores mundiais de carne bovina
(incluindo os Estados Unidos e os pases da Unio Europeia), o gado brasileiro alimenta-se
predominantemente de pastagem e/ou de rao de origem vegetal, o que visto como um fator
que elimina o risco de um surto de BSE no gado brasileiro. Alm disso, a carne bovina
produzida no Brasil caracterizada por seu baixo teor de gordura e por no conter substncias
promotoras de crescimento, que so utilizados na criao do gado em outros pases. Tais
fatores so importantes no posicionamento de marketing da carne bovina brasileira,
principalmente junto a alguns pases desenvolvidos.

Forte demanda do mercado domstico: o Brasil possui um amplo mercado domstico de carne
bovina, que, tradicionalmente, consome grande parte da produo, sendo que, em 2015, o
consumo interno correspondeu a 83,5% de sua produo. Essa forte demanda no mercado
interno permite otimizar a utilizao e o processamento de cada carcaa, o que se acredita ser
uma vantagem competitiva em relao a outros produtores mundiais de carne bovina.

O quadro a seguir apresenta o montante total (em US$ milhes) das exportaes brasileiras de
carne bovina nos principais mercados exportadores em 2015:

Destino e Montantes de Exportaes Brasileiras de Carne Bovina em 2015

Pas US$ Milhes %


Hong Kong 657.672.138 14,10%

Egito 624.400.314 13,39%

Rssia 552.133.352 11,84%

Venezuela 537.735.746 11,53%

China 476.390.658 10,21%

Ir 382.752.114 8,21%

Chile 256.098.807 5,49%

Itlia 196.760.892 4,22%

Pases Baixos (Holanda) 137.482.956 2,95%

Arglia 84.933.070 1,82%

Demais pases 757.749.177 16,25%

Total 4.664.109.224 100,00%

Fonte: SECEX

PGINA: 156 de 612


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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

A Indstria Australiana de Carne Bovina

A Austrlia fornecedora tradicional de carne bovina de gado alimentado no pasto, fonte de


alimento mais barata que os gros. Com a vasta extenso de terras disponveis na Austrlia para
a criao e alimentao do gado, o pasto constitui o mtodo de alimentao predominante. A
maior parte do gado abatido na Austrlia alimentado na invernada ou pasto e no engordado
em confinamentos.

A Austrlia apresenta, tambm, um setor de gado de corte alimentado com gros, que fornece
carne bovina processada para exportao, principalmente ao Japo, Coreia do Sul e ao
mercado interno.

A Austrlia um dos pases lderes na exportao de carne bovina h mais de uma dcada. A
Companhia acredita que aproximadamente 70% das exportaes so tradicionalmente
vendidas aos Estados Unidos, Japo e Coria do Sul, contudo, a carne bovina australiana tem
sido cada vez mais exportada Rssia, Taiwan, Indonsia, Chile e os Emirados rabes
Unidos, entre outros pases. O grfico a seguir demonstra a relao entre a produo nacional
australiana de carne bovina, o consumo domstico e o volume de exportaes nos anos
indicados:
Produo, Consumo Nacional e Exportaes de Carne Bovina da Austrlia (em milhes de
toneladas)

Outros Temas Relevantes Relativos Indstria de Carne Bovina

BSE (Encefalopatia Espongiforme Bovina)

BSE, popularmente conhecida como doena da vaca louca, uma molstia crnica
degenerativa que afeta o sistema nervoso dos bovinos provocando o descontrole motor. As
clulas do crebro morrem, fazendo com que o animal passe a agir como se estivesse
enlouquecido. A transmisso dessa doena ocorre por meio da ingesto pelo animal de rao
preparada base de carne, ossos, sangue e vsceras. O causador da doena no um vrus
ou bactria, mas sim uma protena anormal denominada pron. O primeiro caso da doena foi
diagnosticado no Reino Unido, em 1986. Devido ao descontrole na utilizao de rao de origem
animal, a doena se disseminou em vrios pases, principalmente na Unio Europeia. Em 1995,
foi diagnosticada a primeira vtima humana de Creutzfeldt-Jakob, doena cuja origem foi
atribuda ingesto de carne bovina de animal contaminada com BSE. A transmisso da
doena para seres humanos ocorre por meio da ingesto de carne contaminada, mesmo
cozida ou frita.

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Desde ento, a OIE vem reportando diversos casos de BSE em rebanhos bovinos no mundo,
sendo que a grande maioria foi registrada em pases localizados na Europa, principalmente em
pases membros da Unio Europeia. Os demais pases do mundo a registrarem a doena em
seus rebanhos bovinos so os Estados Unidos, Canad, Japo e Israel. A principal
caracterstica desses pases a criao de gado pelo mtodo intensivo (utilizao de
confinamento e rao de origem animal).

Pelo fato de a BSE ser contrada atravs da ingesto de raes de origem animal, pases onde
a criao de gado extensiva e cuja alimentao baseada em pastagem, como o Brasil e
Argentina, so considerados pases livres da doena. Nesses dois pases proibida a utilizao
de rao de origem animal na alimentao do rebanho bovino.

Febre Aftosa

Descoberta na Itlia no sculo XVI, a febre aftosa uma doena contagiosa, ocasionada por
um vrus, e que afeta animais bovinos, sunos, bufalinos, caprinos, ovinos, cervdeos e outros
animais que possuem cascos fendidos. Os seres humanos raramente so infectados pelo
vrus, fato comprovado pelo reduzido nmero de casos humanos descritos no mundo, mesmo
perante as frequentes oportunidades de exposio ao agente. A transmisso pode ocorrer por
contato com animais enfermos ou materiais infectados, atravs de leses mnimas pelas quais
o vrus penetra no organismo ou pela ingesto de leite no pasteurizado. A contaminao
humana devido ingesto de carnes e outros produtos de mesma origem no foi comprovada.
A transmisso entre seres humanos tambm no foi relatada.

A importncia da febre aftosa em termos de sade pblica seria mnima se no fossem


considerados os impactos econmicos e sociais, tendo em vista os prejuzos sobre a produo,
produtividade e rentabilidade da pecuria. A doena causa a reduo da disponibilidade do
produto no pas, como tambm impem embargos a produtos de determinada procedncia,
uma vez que resulta na reduo das exportaes tendo em vista aos embargos de pases
importadores impostos em decorrncia da doena.

A Indstria Brasileira de Aves

O Brasil hoje um dos trs maiores produtores mundiais de carne de frango, ao lado de Estados
Unidos e China. Segundo dados do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA),
em 2015 a produo brasileira de frango atingiu 13,1 milhes de toneladas.

De acordo com o USDA, em 2015, 70,8% da produo brasileira de carne de frango foi utilizada
para suprir a demanda interna, dado que o consumo per capita de carne de aves
aproximadamente 42 quilos por ano (em linha com o consumo da populao dos Estados Unidos
de 42,2 quilos por ano, por exemplo), frente 30 quilos por ano em 2000.

Ainda segundo o USDA, o crescimento apresentado pelo setor nos ltimos anos se deve ao
aumento da demanda domstica, bem como a forte ampliao do volume exportado. Desta
maneira, o crescimento mdio da produo de carne de frango no Brasil entre os anos de 2008
e 2015 foi de 2,5% ao ano.

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Produo, Consumo Nacional e Exportaes de Frango do Brasil (em milhes de toneladas)

Nas exportaes, o Brasil detm a posio de maior exportador mundial, tendo terminado 2014
com a marca de 3,6 milhes de toneladas embarcadas para mais de 150 pases.

Apesar do cenrio positivo para o Brasil, sendo o maior exportador mundial, o escoamento da
produo para outros pases pode ser negativamente afetado por barreiras comerciais, sejam
elas: (i) tarifrias: altas tarifas que acabam por proteger determinados mercados domsticos (por
exemplo, a tarifa extra Cota para aves na Unio Europeia e a tarifa para aves na frica do Sul);
(ii) no-tarifrias: sendo as principais modalidades as cotas de importao (como acontece, por
exemplo, na Rssia e na Europa); (iii) sanitrias: exigncias sanitrias, regulamentaes,
proibies relacionadas a doenas, entre outras; e (iv) tcnicas/religiosas: procedimentos
alfandegrios, padres tcnicos, exigncias de licenciamento, consideraes religiosas e
rotulagem de alimentos, entre outros.

Por outro lado, fatores como: (i) a recente abertura do mercado Mexicano para a carne de frango
in natura brasileira (primeira exportao em agosto de 2013); (ii) a ampliao do nmero de
unidades produtoras autorizadas a exportar para alguns mercados j abertos, como o chins e;
(iii) a suspenso dos subsdios da Unio Europeia para a exportao de frango inteiro, devem
beneficiar os produtores brasileiros, contribuindo positivamente para o aumento das exportaes.

A Indstria Brasileira de Sunos

Segundo dados da USDA e da Associao Brasileira da Indstria Produtora e Exportadora de


Carne Suna (ABIPECS), o Brasil atualmente o quarto maior produtor e exportador e o quinto
maior consumidor de carne de porco no mundo.

A suinocultura brasileira apresentou crescimento mdio de 2,2% ao ano entre os anos de 2008
e 2015, atingindo uma produo de 3,5 milhes de toneladas (peso em carcaa equivalente) no
ano de 2015 (segundo dados da USDA), apesar de alguns fatores adversos como presso de
custos, aumento da concorrncia (tanto local quanto internacional) e dificuldades/restries para
acessar alguns mercados estrangeiros.

O crescimento pode ser explicado pela melhora na eficincia da produo de sunos no Brasil e
tambm pelo investimento e desenvolvimento de tcnicas que ajudaram a reduzir a gordura, o
colesterol e as calorias na carne de porco produzida no pas. Com esse desenvolvimento, foi
possvel aumentar a produtividade de cortes mais nobres e a quantidade de carne por carcaa,
com um valor nutricional maior e mais saudvel.

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Produo, Consumo Nacional e Exportaes de Carne Suna do Brasil (em milhes de toneladas)

Embora mais de 82% da produo total de carne suna no Brasil seja atualmente destinada ao
consumo interno (de acordo com dados da USDA), em junho de 2013 o Brasil recebeu
autorizao para exportar carne de porco in natura para o Japo, maior importador e sexto maior
consumidor de carne de porco do mundo, criando condies favorveis para o aumento da
produo e exportao brasileiras.

A Indstria Americana de Carne de Aves

O setor de frangos composto principalmente por produtos de carne de frango e de peru. Os


produtos de frango so a fonte de protena de carne mais consumida nos Estados Unidos e a
segunda carne mais consumida no mundo, em termos de volume.

O setor de frango norte-americano caracterizado por alteraes dirias no preo tomando


como base parmetros de consumo sazonal, fornecimento e demanda totais de frango e de
outras carnes nos Estados Unidos e no exterior. Os preos do frango variam conforme o tempo
e so afetados pelos nveis de estoque, ciclos de produo, pelo clima e pelos preos dos
alimentos, dentre outros fatores.

Normalmente, os processadores de frango de grande escala so processadores verticalmente


integrados, os quais possuem e criam matrizes para a produo de ovos para incubao. Uma
vez nascidos, os pintos, ou frangos, so transportados para fazendas de crescimento,
contratadas independentes, onde se desenvolvem at a idade de sete a nove semanas. O
processador fornece aos criadores os pintos, alimentos e servios veterinrios. Os
processadores verticalmente integrados de frangos podem ser significativamente afetados
pelas demandas de capital de giro, uma vez que os pintos se alimentam por aproximadamente
sete a nove semanas, sem gerao de receita at que processados. Adicionalmente, os pintos
consomem alimentos (produzidos principalmente a partir de farelo de milho e soja) com um
preo de substituio que est sujeito s variaes de preo no mercado, e os processadores
de carne de frango verticalmente integrados sofrem exposies financeiras diretas volatilidade
nos preos das raes.

Embora afetada pelos parmetros de consumo sazonal, a demanda de frango permaneceu


consistentemente slida. Durante as ltimas dcadas, a mudana demogrfica da mo-de-
obra, as tendncias de dieta e a procura crescente de servios de alimentao so os principais
impulsores do aumento da demanda dos produtos de frango nos Estados Unidos. A Companhia

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

acredita que a demanda do consumidor por exportaes norte-americanas em pases em


desenvolvimento impulsionada pelo crescimento populacional composto resultante do
crescimento econmico. Na medida em que as circunstncias econmicas dos consumidores
melhoram, eles tendem a mudar suas dietas para protenas. Os Estados Unidos so o segundo
maior exportador mundial de carne de frango atrs do Brasil, de acordo com o USDA. Os
maiores importadores de produtos de frango norte-americanos so Rssia, China e Mxico que,
juntos, respondem por quase metade das exportaes de produtos de frango norte-
americanas.

O grfico a seguir demonstra a relao entre a produo nacional norte-americana de carne de


frango, o consumo domstico e o volume de exportaes nos anos indicados:

Exportaes dos Estados Unidos, Consumo Nacional e Produo de Frango (em milhes de
toneladas)

A Indstria Americana de Carne Suna

A carne suna o tipo de carne mais consumido no mundo, em volume, e a terceira maior
fonte de protenas de carne consumida nos Estados Unidos, atrs das carnes de frango e
bovina. Os Estados Unidos so o terceiro maior produtor e consumidor de carne suna do
mundo, atrs da China e da Unio Europeia. Os Estados Unidos so tambm os maiores
exportadores mundiais de carne suna, de acordo com a USDA.

A indstria americana de carne suna caracterizada por preos que oscilam diariamente com
base em padres de consumo sazonais e pela oferta e demanda de carne suna e outras
carnes nos Estados Unidos e em outros pases. Em geral, a demanda do consumidor interno e
externo de produtos de carne suna direciona a demanda de longo prazo por parte dos
produtores de carne suna. A rentabilidade dos processadores de carne suna depende
principalmente de sua capacidade de adquirir ou criar sunos de forma eficiente em termos de
custo e minimizar os custos de produo, maximizando a eficincia da unidade. Os preos da
carne suna variam com o tempo e so impactados pelos nveis de estoques, ciclo de
produo, clima e custos de alimentao dos animais, entre outros fatores.

Os produtores de carne suna incluem empresas verticalmente integradas, que possuem e


criam sunos na engorda para utilizao em suas instalaes de produo, e produtores puros,
que no possuem sunos na engorda. Os produtores puros em geral compram sunos por meio

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

de contratos de fornecimento de longo prazo a preos de mercado vigentes, abatem os sunos


em suas prprias instalaes e vendem os produtos por preos vista. Os sunos acabados
so comprados, via de regra, a preos de mercado e mantidos por menos de um dia at o
abate, de modo que os produtores puros ficam expostos a oscilaes dos preos de mercado
por menos de duas semanas. Os produtores puros de carne suna so principalmente
operadores de spread, e seu lucro operacional em grande parte determinado pela eficincia
operacional da unidade e no por flutuaes dos preos dos sunos e da carne suna. Nossas
operaes de carne suna norte-americanas funcionam como processadoras puras de carne
suna.
Embora afetada por padres de consumo sazonais, a demanda por carne suna tem
permanecido invariavelmente alta. A Companhia acredita que nas ltimas dcadas o
crescimento da populao tem sido a principal impulsionadora do aumento da demanda
agregada de carne suna nos Estados Unidos. A Companhia acredita que a demanda de pases
em desenvolvimento por exportaes dos Estados Unidos impulsionada pelo crescimento da
populao aliado ao crescimento econmico: conforme melhora a situao econmica dos
consumidores, maior o consumo de protenas animais. Os trs principais mercados
exportadores para a carne suna e subprodutos sunos dos Estados Unidos so Japo, Mxico
e Canad.

O grfico a seguir demonstra a relao entre a produo nacional norte-americana de carne


suna, o consumo domstico e o volume de exportaes nos anos indicados:

Exportaes dos Estados Unidos, Consumo Nacional e Produo de Carne Suna (em milhes de
toneladas)

Competitividade da indstria de carne bovina e suna

Os setores de carne bovina e suna so altamente competitivos. A concorrncia existe tanto na


compra de gado bovino e suno, quanto na venda de produtos. No Brasil, os concorrentes no
mercado de carne bovina incluem os frigorficos Marfrig e Minerva, alm de diversos frigorficos
que possuem atuao regional. A Companhia concorre com diversos produtores internacionais
de carne bovina, inclusive empresas sediadas nos Estados Unidos (Tyson Foods Inc., National
Beef Packing Company, LLC e Cargill Inc.) e na Austrlia (Teys Bros Pty Ltd. e Nippon Meat
Packers Ltd.), bem como com produtores de carne suna (Smithfield Foods, Inc., Tyson Foods
Inc. e Cargill Inc.). Aps aquisio da Seara em Outubro de 2013, a companhia passou a concorrer
com empresas de produtos processados, em que se destaca A BRF Foods. Os principais fatores
competitivos nas indstrias de processamento de carne bovina e suna so eficincia
operacional e disponibilidade, qualidade e custo de matrias-primas e mo-de-obra, preo,

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

qualidade, segurana alimentar, distribuio de produto, inovaes tecnolgicas e fidelidade


marca. A capacidade da Companhia para concorrer de forma eficaz depende de sua capacidade
de concorrer com base nestas caractersticas.

Competitividade da indstria de carne de frango

Nos Estados Unidos, o setor de carne de frango altamente competitivo. Tanto nos Estados
Unidos quanto no Mxico, a Pilgrims Pride concorre principalmente com outras empresas de
carne de frango verticalmente integradas. Os fatores de concorrncia variam conforme o
mercado. No mercado de servios alimentares, a Companhia acredita que a concorrncia est
fundamentada principalmente em qualidade consistente, desenvolvimento do produto,
atendimento e preo. No mercado varejista norte-americano, a Companhia acredita que a
concorrncia est fundamentada principalmente na qualidade do produto, conhecimento da
marca, atendimento ao cliente e preo. Alm disso, existe uma concorrncia com outros
processadores no verticalmente integrados no ramo de frango preparado. Os principais
concorrentes da Companhia so a Tyson Foods, Inc., Cargill Inc., Hormel Foods Corporation
e Sara Lee Corporation.

No Brasil, o setor de carne de aves tambm altamente competitivo, tanto para o mercado
interno no qual a Companhia tem muitos concorrentes regionais, os quais as vezes possuem
maior facilidade na venda de corte de frango resfriados em face de sua localizao, quanto para
o mercado externo, no qual sofre concorrncia de exportadores brasileiros (tais como BRF e
Aurora), bem como de empresas sediadas no destino de suas exportaes (tais como Almarai
(Arbia Saudita) e Rainbow (frica do Sul), entre outros), as quais contam, em determinadas
oportunidades, com subsdios governamentais para auxili-los na venda de seus produtos, bem
como contam com uma vantagem logstica, em especial com relao ao corte de frango in natura.
A JBS concorre principalmente com outras empresas verticalmente integradas que atuam na
indstria de carne de aves. Os fatores de concorrncia variam conforme o mercado. No mercado
de servios alimentares, a Companhia acredita que a concorrncia est fundamentada
principalmente em qualidade consistente, desenvolvimento do produto, atendimento e preo.
Alm disso, existe uma concorrncia com outros processadores no verticalmente integrados no
ramo de aves preparadas.

Competitividade da indstria de produtos processados

O setor de produtos processados altamente competitivo. A JBS concorre principalmente com


outras empresas verticalmente integradas que atuam na indstria de produtos processados. Os
fatores de concorrncia variam conforme o mercado. No mercado interno, a Companhia sofre
maior concorrncia de empresas como BRF e Aurora, alm de outras empresas nacionais, como
a Pif Paf e a Malba, e regionais, tais como Bola e der. J no mercado internacional, sofre
concorrncia de marcas dos pases europeus, tais como a Doux. Considerando os trs
segmentos operacionais nos quais atua, a JBS acredita que seus principais concorrentes so
aqueles listados na tabela a seguir:

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Principais Segmentos nos quais enfrentamos maior


Principais Concorrentes Marcas concorrncia

Sadia Processados

BRF S.A. Perdigo Processados

Qualy Processados

Cooperativa Aurora - Cooperativa Central Oeste Sunos


Catarinense Ltda. Aurora

Pif Paf Alimentos S.A Pif Paf Processados

Dr. Oetker Brasil Ltda. Dr. Oetker Processados

Frimesa Frimesa Sunos

Copacol Cooperativa Agroindustrial Copacol Aves

Frigorfico Marba Ltda. Marba Processados

Bunge Alimentos S.A. Delcia Processados

d. Eventual sazonalidade: Demanda

No setor de carne bovina nos Estados Unidos, a demanda sazonal de produtos de carne
bovina maior nos meses de vero e no outono, quando os padres climticos permitem mais
atividades ao ar livre e em regra h aumento da demanda de produtos de maior valor agregado
que so grelhados, como bifes. Tanto os preos do gado vivo como os preos da carne bovina
embalada tendem a atingir altas sazonais em tais pocas. Em razo do aumento do consumo,
condies de crescimento mais favorveis e alojamento de animais em confinamentos nos
meses de inverno, geralmente h mais gado disponvel no vero e outono. A demanda sazonal
na Austrlia no flutua de modo to significativo como nos Estados Unidos.
Nos Estados Unidos, o setor de carne suna apresenta ciclos sazonais semelhantes, porm em
diferentes meses. O suno leva em mdia 11 meses, a partir da concepo, para atingir o peso
de mercado. Em geral, as matrizes so menos produtivas nos meses de vero, resultando em
menor disponibilidade de sunos na primavera e incio de vero, pocas nas quais os
preos de sunos e carne suna costumam aumentar e a produo cair. A maior demanda por
carne suna ocorre de outubro a maro, quando a disponibilidade de sunos e perodos de festas
aumenta a demanda de presunto, lombo e outros produtos de carne suna de maior valor
agregado. No Exerccio Social findo em 31 de dezembro de 2015, a demanda sazonal seguiu
os padres histricos normais.

No setor de frango, tanto a Pilgrims Pride quanto a JBS Foods no vivenciam grandes
flutuaes na demanda em virtude de sazonalidade. Contudo, as vendas lquidas da Pilgrims
Pride tm sido historicamente mais altas em seu terceiro e quatro exerccios fiscais,
correspondendo aos meses de primavera e vero. As vendas lquidas da Pilgrims Pride tm
sido historicamente mais baixas em seu primeiro trimestre fiscal, correspondendo ao outono e
incio do inverno.
J em relao JBS Foods, suas vendas lquidas tm sido historicamente mais altas no primeiro
semestre do ano no mercado domstico, coincidindo com os meses das estaes vero e
outono. Adicionalmente, algumas linhas especiais de produtos sofrem uma variao considervel
no volume de vendas em determinadas pocas do ano como, por exemplo, em datas festivas
(Natal, Rveillon, Pscoa, entre outras), entretanto, a JBS acredita que tais variaes no so
capazes de causar um efeito material em seus resultados.

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

Impacto do preo de commodity

Assim como acontece com os mercados de carne bovina e suna, os mercados de frango so
afetados pelas flutuaes nos preos de determinadas commodities. Contudo, os negcios da
Pilgrims Pride so mais fortemente influenciados pelas flutuaes nos preos do milho e do
farelo de soja, que so ingredientes de rao necessrios para suas operaes integradas
verticalmente. Os segmentos de carne bovina e suna da Companhia, por outro lado, so
afetados apenas indiretamente pelas flutuaes nos preos de ingredientes de rao j que a
Companhia no detm ou cria suas prprias cabeas de gado ou sunos (exceto as operaes
de gado australianas). Ao invs disso, os segmentos de carne bovina e suna da Companhia
so afetados mais diretamente pelas flutuaes no mercado vista para cabeas de gado e
sunos, onde a Companhia compra uma parte significativa do gado e dos sunos que a
Companhia precisa. A Pilgrims Pride tambm significativamente influenciada por flutuaes
no custo de energia, tanto em termos de custo de produo e fabricao quanto com relao
s despesas de entrega e de transporte correlatas.

Doenas e Barreiras Comerciais

Riscos sanitrios envolvem surtos de doenas no gado. Os acordos bilaterais sanitrios variam
entre pases. Surtos de doenas podem provocar a imposio de barreiras comerciais entre as
naes.

e. Principais insumos e matrias primas, incluindo (i) descrio das relaes mantidas
com fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulamentao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel; (ii)
dependncia de poucos fornecedores; e (iii) volatilidade em seus preos

BRASIL Gado

A principal matria-prima da Companhia o gado bovino. Atualmente, a Companhia adquire a


maior parte do gado utilizado nas suas atividades de fazendas pecurias situadas em um raio
de at 500 quilmetros de suas instalaes de abate no Brasil. A Companhia capaz de
manter um custo reduzido com o transporte de gado, uma vez que suas plantas esto
localizadas prximas aos principais centros produtores. Alm disso, dada a proximidade entre
as instalaes de abate e os produtores, a Companhia capaz de mitigar o risco de perda de
peso e de ferimento do gado durante o transporte.

A Companhia celebra acordos de aquisio de compra de gado a termo. Nesse contexto, a


Companhia ajuda os criadores de gado locais a obterem financiamento com instituies
financeiras por meio de um programa que foi criado para auxiliar os criadores na obteno de
financiamento para melhoria e expanso de suas operaes, uma vez que tais espcies de
financiamentos no estavam tradicionalmente disponveis para tais criadores. O funcionamento
do programa de financiamento o seguinte:

Uma instituio financeira local concede um emprstimo de curto prazo a um criador de gado;

O criador de gado d em garantia ao referido emprstimo determinado nmero especfico de


cabeas de gado, cujo valor total (na data do contrato de emprstimo) excede o montante
principal do emprstimo;

A Companhia concorda em adquirir o gado da instituio financeira na data de vencimento do


emprstimo por um preo determinado no contrato com um desconto, sendo que o pagamento
realizado mediante a entrega do gado nas plantas de abate da Companhia;

O risco de inadimplemento permanece com o criador do gado, dado que a Companhia s est

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

obrigada a adquirir o nmero de bovinos que a Companhia considera saudveis e adequados,


e desde que entregues pelo criador de gado nas plantas da Companhia;

A instituio financeira utiliza os recursos pagos pela Companhia para reduzir o montante
principal e de juros acumulados no emprstimo, reembolsando o criador de gado com qualquer
montante em excesso.

A Companhia possui empregados especializados na compra de gado, localizados em todas as


principais reas de produo de gado no Brasil. Eles so treinados para selecionar animais de
alta qualidade e livres de doenas, sendo que desempenho continuamente monitorado pela
Companhia. A Companhia adquire gado somente de produtores selecionados e registrados,
baseados em rigorosas diretrizes de seleo de animais. A Companhia exige de todos os seus
fornecedores a documentao de qualidade de suas operaes e a verificao de que sua
utilizao de antibiticos e produtos qumicos agrcolas segue os respectivos padres da
indstria. Todo o gado que a Companhia recebe inspecionado pelos veterinrios do Servio
de Inspeo Federal do Ministrio da Agricultura, o qual autoriza a sua produo e
processamento.

Os preos de gado esto sujeitos a oscilaes. Os fornecimentos e os preos do gado so


afetados por vrios fatores, tais como as condies meteorolgicas, acesso ao capital pelo
criador de gado e perodo de safras.

ESTADOS UNIDOS

A principal matria-prima das unidades de produo norte-americanas o gado vivo. Todo o


processo de obteno de gado norte-americano fica centralizada na sede da JBS USA, em
Greeley, Colorado. A Companhia solicitou a todos os seus mais de 3.000 fornecedores de gado
que comprovem a qualidade de suas operaes de confinamento, confirmem que a utilizao
de antibiticos e produtos qumicos agrcolas segue os padres pretendidos pelo fabricante e
confirmem que a rao utilizada no contm produtos com protena animal que tenham sido
associados a surtos de BSE.

A Five Rivers opera 11 unidades de confinamento de gado localizadas no Colorado, Idaho,


Kansas, Oklahoma, Novo Mxico, Ohio e Texas, adjacentes s nossas unidades de abate do
segmento de carne bovina existentes. A Five Rivers opera exclusivamente como uma unidade
de confinamento de terceiros, s vezes conhecida como operao de hospedagem. Segundo
este modelo, a unidade de confinamento hospeda gado de propriedade de terceiros em troca
de taxas. A Five Rivers tem um acordo desse tipo com nossa afiliada, a J&F Oklahoma
Holdings, Inc., ou J&F Oklahoma, que uma subsidiria integral da J&F Investimentos S.A.,
acionista da JBS S.A. Conforme este acordo, a Five Rivers concordou em hospedar gado de
propriedade da J&F Oklahoma em troca de taxas. Embora o operador de confinamento
geralmente vende o gado em nome do proprietrio (deduzindo as taxas dos lucros da venda), o
risco final do gado no ser vendido arcado pelo proprietrio do gado, no pelo operador do
confinamento.

AUSTRLIA

As principais matrias-primas que a Companhia utiliza nas unidades de processamento


australianas so gado bovino, ovino e caprino vivo. A funo de obteno de gado se concentra
em obter com eficincia gado alimentado no pasto e gado para engorda para nosso negcio de
gado alimentado com gros. O gado alimentado no pasto obtido de fornecedores terceirizados,

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

com caractersticas especficas de peso e classificao. Esse processo ajuda a assegurar que
o gado atenda nossas exigncias de futuros pedidos. A maior parte do gado alimentado com
gros obtida de unidades de confinamento de gado de propriedade da Companhia.

A Companhia opera cinco unidades de confinamento de gado que fornecem gado alimentado
com gros exclusivamente s nossas operaes de produo na Austrlia. Em mdia, o gado
permanece em nossas unidades de confinamento por aproximadamente 140 dias at ser
transferido s nossas operaes de produo.

Gado suno

A Companhia emprega uma rede de compradores de gado suno em suas unidades de


produo e estaes de compras para garantir seu suprimento de gado suno. Grande parte
das compras de gado suno da Companhia foram efetuadas por meio de diversos tipos de
contratos de fornecimento que nos proporcionam suprimento estvel de gado suno de alta
qualidade. Esses contratos de fornecimento tm, em regra, prazos de quatro a cinco anos e
estipulam compromissos de compra mnimos e mximos com preos baseados, em parte, no
preo de mercado dos sunos por ocasio da entrega, com realizao de ajustes com base na
qualidade, peso, composio magra e qualidade da carne. Alm de compras por meio de
contrato, a Companhia tambm adquire seu gado suno no mercado vista pelo preo de
mercado dirio com a mesma qualidade geral e grau de rendimento que exige nos termos de
seus contratos. A Companhia exige programa de certificao de fornecedor abrangente e
realiza testes de corte abrangentes nos animais de seus fornecedores em potencial para
determinao da composio da carcaa e magreza.

Os produtores verticalmente integrados de carne suna, que possuem sunos para engorda,
podem ficar sujeitos a impacto financeiro significativo em termos de utilizao de capital de
giro, pois os sunos para engorda so alimentados por aproximadamente 180 dias e no geram
receita at o abate. Alm disso, como os sunos para engorda consomem alimento com preo
de reposio sujeito a alteraes de mercado, os produtores verticalmente integrados
apresentam exposio financeira direta volatilidade dos preos de milho e de outros insumos.
Atualmente, a Companhia uma produtora no-verticalmente integrada de carne suna nos
Estados Unidos. A Companhia no possui sunos para engorda e em geral compra sunos
acabados segundo contratos de fornecimento de longo prazo por preos de mercado vigentes,
processa os sunos em suas unidades de produo e vende os produtos acabados por preos
vista. Como so em regra adquiridos no prazo de 24 horas do abate, os sunos acabados no
ficam expostos a oscilaes de preos de mercado durante perodo de tempo to grande como
os produtores verticalmente integrados. J no Brasil possui uma taxa de integrao de 95%.
Neste caso, a no integrao total faz parte de uma estratgia de proporcionar maior flexibilidade
para aproveitar condies mais favorveis na compra de matria prima suna de terceiros, o que
pode aumentar a eficincia de suas operaes.

Frango

A Companhia uma processadora de frango verticalmente integrada, pois possui e cria


matrizes para a produo de ovos para incubao. Uma vez nascidos, os pintos, ou frangos,
so transportados para fazendas de crescimento contratadas independentes onde se
desenvolvem at a idade de sete a nove semanas. A Companhia fornece aos criadores
contratados os pintos, alimentos e servios veterinrios.

i. descrio das relaes mantidas com fornecedores, inclusive se


esto sujeitas a controle ou regulamentao governamental, com indicao dos rgos e da
respectiva legislao aplicvel:

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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

A Companhia mantm com seus fornecedores relacionamentos de longo prazo. Conforme


prtica corrente do mercado, a Companhia no costuma celebrar acordos que criam a obrigao
de exclusividade para a Companhia, a fim de manter sua liberdade de contratar o fornecedor
mais adequado para cada empreendimento, com base nos preos, qualidade, termos e
condies de entrega dos produtos. A Companhia ressalta que todos os fornecedores da
Companhia esto sujeitos a rgos de fiscalizao, e respectivas legislaes aplicveis nas
jurisdies em que operam.

ii. eventual dependncia de poucos fornecedores:

A Companhia conta com uma vasta lista de fornecedores, no apresentando risco de


concentrao para a Companhia.

A Companhia possui mais de 35.000 fornecedores de animais para abate ao redor do mundo,
e, desta forma, no possui nenhum risco de concentrao de fornecedores em nenhum
mercado onde est presente.

iii. eventual volatilidade em seus preos:

As margens operacionais da Companhia dependem, entre outros fatores, do preo de compra


de matrias-primas (principalmente de gado) e do preo de venda de seus produtos. Tais
preos podem variar significativamente, inclusive durante curtos intervalos de tempo, em virtude
de vrios fatores, incluindo o fornecimento e a demanda de carne bovina e o mercado de outros
produtos proteicos, como a carne de frango e de porco. A Companhia tenta administrar
alguns desses riscos com a utilizao de programas de gesto de risco e hedge, incluindo
contratos futuros e opes de compra e venda. Contudo, essas estratgias no eliminam
completamente esses riscos. Alm disso, esses programas tambm podero limitar ganhos
derivados de flutuaes favorveis do preo de commodities. Para maiores informaes, vide
seo 4.1, Os resultados operacionais da Companhia podero ser negativamente impactados
por flutuaes dos preos do gado bovino, suno e commodities de ingredientes alimentares.

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Formulrio de Referncia JBS S.A
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
7.4 - Principais Clientes

a. Montante total de receitas provenientes do cliente

No aplicvel, visto que no h clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total da Companhia.

b. Segmentos operacionais afetados pelas receitas proveniente do cliente

No aplicvel, visto que no h clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total da Companhia.

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades

a. necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao


com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes

A Companhia necessita efetivamente de autorizaes sanitrias e ambientais nas jurisdies onde opera seus
negcios, em todos os nveis de governo, incluindo a obteno, manuteno e renovao das licenas da
Companhia.

A Companhia acredita cumprir com as leis e normas, principalmente, mas no se limitando as sanitrias e ambientais
governamentais nas jurisdies onde exerce suas atividades em todos os seus aspectos relevantes.

Regulao da Vigilncia Sanitria - Brasil

As operaes da Companhia relacionadas com o abate e processamento de carne no Brasil esto sujeitas a vrias
normas impostas pelo Ministrio da Sade, pela Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria (ANVISA), pelo MAPA e
por outras autoridades estaduais ou locais em relao ao processamento, embalagem, armazenagem, distribuio,
anncio e etiquetagem de produtos, incluindo o compromisso da Companhia com normas de segurana. Nos anos
recentes, as prticas sanitrias e os procedimentos na indstria de processamento tm sido sujeitos a exames
minuciosos mais intensos e supervisionados pelo MAPA e pela ANVISA. Cada uma das instalaes da Companhia
nas quais estas atividades so desempenhadas deve ser previamente licenciada pelas autoridades e deve contar
com um tcnico responsvel em cada uma e deve estabelecer e implementar as Boas Prticas de Fabricao de
acordo com o que determina a legislao. Caso a Companhia descumpra quaisquer de suas obrigaes perante a
ANVISA ou o MAPA, seja por no manter vigentes os alvars dos estabelecimentos, ou por no manter vigentes ou
renovar os registros dos produtos, ou ainda em caso de no observncia da legislao setorial, estar sujeita no
apenas a sanes civis e penais cabveis, como tambm s sanes previstas na Lei n. 6.437, de 20 de agosto de
1977, tais como advertncia, multa, interdio do estabelecimento, cancelamento de autorizao ou licena, entre
outras. Os produtos de origem animal in natura devem ser registrados no MAPA.

Regulao da Vigilncia Sanitria Outras localidades

As operaes da Companhia nos EUA, na Austrlia, na Itlia e na Argentina esto sujeitas a uma extensa
regulamentao pelas autoridades estaduais, municipais e estrangeiras relativa ao processamento,
acondicionamento, armazenamento, distribuio, publicidade e rotulagem de seus produtos, inclusive normas de
segurana alimentar. Para maiores informaes acerca de regulao de vigilncia sanitria nos EUA, na Austrlia, na
Itlia e na Argentina aos quais a JBS USA e suas subsidirias se sujeitam, ver seo 7.7. deste Formulrio de
Referncia.

b. poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e,


se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo
ambiental

A JBS tem um forte compromisso com o meio ambiente e no uso eficiente dos recursos naturais. Na prtica, este
compromisso se manifesta por meio de trs vertentes:

Em 2015, o valor com investimentos e gastos com proteo ambiental da JBS Global totalizou R$716,4 milhes,
sendo dividido em R$527,8 milhes em gesto ambiental e R$188,6 milhes em melhorias ambientais.

Em milhes de R$
Gesto Ambiental 527,8 74%
Melhorias Ambientais 188,6 26%
Total 716,4 100%

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
1. Despesas com pessoal, destinao de resduos, tratamento de efluentes, anlises laboratoriais, taxas e impostos e manuteno em
geral (equipamentos, melhorias estruturais).
2. Projetos de Tratamento de efluentes, gerenciamento de resduos slidos, emisses atmosfricas, projetos de ecoeficincia (reduo no
consumo de gua, reaproveitamento energtico de resduos, recuperao de subprodutos) e outros (recuperao de eroso e reas
degradadas, reflorestamento, melhorias operacionais, entre outros).

No Brasil, a JBS investiu R$93,9 milhes em Gesto Ambiental e R$29,2 milhes em melhorias ambientais,
totalizando um investimento com proteo ambiental de R$123,1 milhes.

O conceito de sustentabilidade cresce a cada ano na JBS, sendo aplicado em vrias etapas da cadeia de valor. Tem
como objetivo assegurar a perenidade dos negcios e contribuir para o desenvolvimento de produtos e servios de
qualidade, alm de criar valor aos pblicos de relacionamento por meio da promoo do desenvolvimento social e
reduo de impactos ambientais.

Para conduzir esse tema, a JBS conta com trs diretorias que atuam regionalmente. Situadas no Brasil, Estados
Unidos e Irlanda do Norte, so responsveis pelas Plataformas de Negcios da Amrica do Sul, Amrica do Norte
que tambm abrange as operaes da Diviso sia-Pacfico - e Europa, respectivamente. Por se tratar de um tema
estratgico para os negcios, a Companhia conta, ainda, com um Comit de Sustentabilidade, que se reporta ao
Conselho de Administrao.

Cada diretoria regional de sustentabilidade tem autonomia para definir suas estratgias e direcionar suas aes de
acordo com os desafios e oportunidades dos respectivos mercados em que atua. Alm disso, a fim de assegurar uma
abordagem comum que permita sinergias e melhores prticas de gesto, est sendo adotado um programa de
sustentabilidade global, definido com base nas informaes extradas das matrizes de materialidade de cada
operao regional.

Dessa forma, cinco temas foram identificados como estratgicos e materiais para a JBS, uma vez que so
fundamentais para o sucesso do negcio e altamente relevantes para os principais pblicos de relacionamento da
Companhia, em termos globais.

Os temas materiais globais relacionados poltica ambiental para a JBS so:

Bem-estar animal
gua
Mudanas climticas

BEM-ESTAR ANIMAL

Pela natureza das operaes da JBS, bovinos, aves (frangos e perus) e sunos so as matrias-primas mais
relevantes da empresa. Zelar pelos princpios de bem-estar animal, portanto, de suma importncia para o dia a dia
da Companhia e para a qualidade do produto final. Os processos adotados nas unidades de negcios convergem
para o constante aprimoramento tcnico dentro desses princpios. So utilizados procedimentos e equipamentos
adequados durante a permanncia dos animais nas unidades de produo e processamento, e realizado um amplo
trabalho de conscientizao com fornecedores e colaboradores.

O objetivo da JBS fazer com que as tcnicas de manejo e transporte dos animais e os processos adotados tanto
nas suas instalaes, como nas dos fornecedores, respeitem os princpios do bem-estar e liberdade fundamentais
dos animais:

1. Ser livre de medo e estresse

2. Ser livre de fome e sede

3. Ser livre de desconforto

4. Ser livre de dor e doenas

5. Ter liberdade para expressar seu comportamento natural

Na JBS Carnes (Brasil), o que norteia o planejamento e os investimentos em estruturas e solues para o bem-estar
animal so as parcerias com universidades e fornecedores. Com instituies de ensino como Universidade de So

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
Paulo (USP), Universidade Estadual Paulista (Unesp) e Universidade Estadual de Campinas Unicamp), so
desenvolvidas pesquisas cientficas.

Com fornecedores, novos equipamentos. Em 2015, por exemplo, estava em curso um estudo para aprimorar o
processo de insensibilizao dos animais, que a primeira etapa do abate. Desenvolvido em parceria com a Unesp,
o projeto, desenvolvido pela unidade de Lins (SP) e que deve ser concludo em 2016, busca elevar a eficincia do
atordoamento, respeitando os preceitos de bem-estar do animal.

Com fornecedores, a JBS Carnes tem desenvolvido solues como carretas diferenciadas para transporte de
animais. Alm da maior capacidade podem carregar 54 animais, enquanto as tradicionais abrigam de 40 a 42 as
novas carretas tm, como diferencial, o fato de terem dois andares e de o acesso parte superior ser feita por meio
de elevador, em vez das tradicionais rampas. Essas caractersticas fazem com que os animais tenham maior
comodidade e se exponham a menores riscos de leso e stress. Em 2015, foram investidos R$20 milhes para a
construo dessas carretas. O projeto ter continuidade em 2016, j que a meta que sejam construdas 100
carretas nesse novo formato. A Empresa j est trabalhando com o mesmo fornecedor para desenvolver um
prottipo de carreta que tenha estrutura para oferecer gua aos animais em trajetos de longa distncia. Esse novo
modelo deve ser lanado ao longo de 2016. Com outros fornecedores, a Companhia est envolvida em projetos
voltados a facilitar o desembarque dos animais no frigorfico e a estrutura do deslocamento para a sala de abate, por
exemplo.

As parcerias com fornecedores e universidades so aes paralelas e complementares s rotinas adotadas, pelas
unidades, no trato dos animais. As equipes corporativas desenvolvem programas peridicos de auditorias internas,
de verificao de itens de bem-estar e de treinamentos para as equipes. H, inclusive, um programa especfico para
motoristas de caminhes boiadeiros. Todo motorista incluindo os terceirizados participa anualmente de palestras
sobre as questes de bem-estar animal que devem ser observadas no transporte da carga. Em 2015, 2.590
motoristas participaram dessa atividade.

A JBS Foods, por sua vez, concilia as tcnicas de produo em suas granjas e em seus mais de 10 mil produtores
integrados s melhores prticas de bem-estar animal. Tem como princpio e poltica atender, em toda a sua
operao, aos princpios do abate humanitrio. Todas as aves so criadas em ambiente climatizado, com as
melhores condies de iluminao, ventilao, temperatura e higiene, e em todas as unidades de processamento so
adotados os conceitos necessrios para atender exigncias de mercados especficos, sejam eles tcnicos ou
religiosos, seguindo rigorosamente os princpios de liberdade animal. Adicionalmente, so realizadas diversas
atividades para garantir o bem-estar animal e a qualidade do produto, de maneira que os animais no estejam
expostos a ms condies, leses e machucados.

Treinamento: todos os responsveis pelo manejo dos animais durante a criao, transporte e abate so treinados, de
forma a garantir que as melhores prticas sejam aplicadas em todo o processo.

Auditorias externas: como a companhia exporta para diversos pases em todo o mundo, atende aos mais rgidos
padres internacionais, cumprindo as exigncias de clientes da Europa, sia, Oriente Mdio, Oceania, frica e
Amricas. Os mesmos requisitos desses mercados mais rgidos so adotados para a produo destinada aos
consumidores do Brasil.

A Empresa possui, ainda, representante no corpo tcnico do Livestock Technical Committee do Global GAP, grupo
internacional reconhecido e responsvel por discutir e definir tendncias, requisitos e parmetros de bem-estar
animal mundialmente.

A JBS USA estabeleceu programas de bem-estar animal em todas as suas unidades de negcios para garantir, com
transparncia e prestao de contas, que o tratamento correto dos animais continua sendo prioridade em todas as
etapas da vida do animal. Os esforos comeam no produtor e seguem pelas demais etapas sob responsabilidade da
empresa. A abordagem de bem-estar animal da JBS USA segue as orientaes do Recommended Animal Handling
Guidelines & Audit Guide, do American Meat Institute Foundation.

Na Pilgrims Pride Corporation (JBS USA Frangos), o cuidado com os animais no processo de produo est
alinhado com as orientaes de bem-estar animal emitidas pelo National Chicken Council. Para assegurar a prtica
de tais princpios, as instalaes da Pilgrims passam por vistorias frequentes, a fim de detectar eventuais
deficincias e corrigi-las.

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
Todos os empregados que realizam o manejo de aves vivas passam por um programa anual de treinamento sobre
bem-estar animal. Ao trmino do programa, assinam um termo em que declaram ter participado do treinamento e
entenderam as responsabilidades que lhes correspondem no processo de produo. H um programa similar voltado
para os produtores. Alm disso, os produtores contratados devem seguir estritamente as normas de biossegurana e
adotar medidas voltadas a prevenir doenas para os animais: limpeza rotineira e desinfeco dos equipamentos e
veculos, vestirio limpo e protegido para todo a equipe de trabalho, permitir que somente pessoal autorizado circule
nas reas de cultivo e abrigar animais em locais que forneam a mxima proteo contra o contato com aves
selvagens ou migratrias. Empregados ou criadores que violarem a poltica de bem-estar animal da Pilgrims podem
sofrer sano disciplinar, podendo at ter os contratos encerrados.

Os frangos utilizados pela Pilgrims so exclusivamente alimentados com ingredientes naturais. a prpria Empresa
quem fabrica a rao distribuda aos criadores de frango, e a mistura, que inclui milho, gro de soja e outros gros,
no utiliza nenhum tipo de hormnio de crescimento.

Na Moy Park (Europa), os produtores de frango se submetem a uma srie de critrios estabelecidos por meio de
iniciativas como Red Tractor Assured, ACP, Bord Bia e Quality British Turkey. Para assegurar os mais elevados
padres de bem-estar animal, a Moy Park oferece treinamento para todos os colaboradores e constantemente
avaliada por auditorias externas. Os colaboradores so treinados, em cada planta de produo, pelo Poultry Welfare
Officers. Em paralelo, so feitos monitoramento e acompanhamento de indicadores-chave (KPIs Key Performance
Indicators) para mensurar o desempenho em bem-estar animal. Os KPIs so determinados com base em consulta
com os clientes, definindo objetivos e metas para a gesto do bem-estar animal. A Empresa trabalha com mais de
800 produtores locais e todas as suas compras so fundamentadas em uma poltica de Segurana da Cadeia de
Fornecimento. Os fornecedores devem ser aprovados no Red Tractor ou apresentarem certificao equivalente.

GUA E SUA GESTO

A gua um dos insumos mais importantes nos processos produtivos da JBS. Transversal a todos os outros temas
materiais da empresa, faz parte da poltica ambiental da Companhia, com diretrizes corporativas e metas para
reduo do consumo em suas unidades industriais. Toda a gua utilizada pela empresa coletada e tratada para
garantir a qualidade necessria ao processo produtivo.

Em 2015, a JBS Brasil aprimorou os processos voltados a esse tema e instituiu o Programa de Gesto Sustentvel
de gua, que busca uma maior eficincia no uso sustentvel do recurso natural, alm de reduzir o risco de
desabastecimento nas unidades industriais. O Programa, que conta com um Comit, que representa todas Unidades
de Negcios da Companhia no Pas, identificou as unidades crticas e prioritrias e que esto localizadas em
microbacias hidrogrficas crticas e est desenvolvendo projetos, definindo alocao de investimentos e
estabelecendo metas de reduo no consumo de gua nos processos produtivos.

O Programa ainda prev o engajamento dos colaboradores e a atuao junto a agentes pblicos e formuladores de
polticas pblicas. Tambm prev o desenvolvimento de projetos alm dos limites operacionais da empresa, incluindo
a cadeia de fornecedores nos esforos de recuperao e preservao dos recursos hdricos. Tambm h projetos
voltados a desenvolver solues inovadoras para o reuso da gua.

A JBS Couros, por sua vez, mantm um trabalho contnuo em suas unidades de wet blue (processo at o
curtimento do couro), com o objetivo de melhorar a eficincia no uso da gua em suas operaes. Ao longo de 2015,
as 11 plantas de wet blue da JBS Couros alcanaram uma economia prxima a 800 mil m de gua, quantidade
prxima a 18% do total da gua utilizada pela JBS Couros no ano.

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
Na JBS Foods, as etapas dos processos de produo de todas as unidades passaram por anlise para identificar
pontos crticos e oportunidades de melhoria para o uso da gua. Uma das medidas adotadas foi a padronizao dos
bicos de mangueira com menor vazo e a instalao de bicos pressurizados nos halls de entrada das reas de
produo das fbricas, nos lavadores de carcaas e nos sistemas de higienizao de equipamentos e esteiras.
Tambm teve incio o reaproveitamento da gua de sada do chiller (resfriador de gua) em outras etapas do
processamento industrial, com a devida autorizao e fiscalizao do SIF (Servio de Inspeo Sanitria Federal). A
Diviso adotou, ainda, um lavador pneumtico das carcaas de sunos, reduzindo o consumo de gua. As unidades
da JBS Carnes tambm adotam medidas para reaproveitamento da gua. Algumas plantas passaram a adotar o
reuso durante a limpeza dos filtros no processo de tratamento de gua. Com essa medida, cada unidade economiza
cerca de 150 mil litros de gua por dia. No escritrio corporativo (matriz da JBS), em So Paulo, um novo prdio foi
construdo seguindo conceitos de green building. Com a instalao de equipamentos mais eficientes e com a coleta
da gua de chuva para a limpeza dos pisos e irrigao dos jardins, houve uma economia de 34% no uso de gua.

A JBS USA identificou a gua como um de seus temas materiais de sustentabilidade. Em todas as instalaes da
JBS USA e da Pilgrims esse recurso natural gerenciado e possui metas de reduo. Por exemplo, em um perodo
de trs anos, a unidade de carne suna da JBS USA localizada em Louisville, no estado de Kentucky, reduziu uso de
gua em quase 22%. Muitos esforos foram feitos na adoo de melhores prticas, desde a troca de equipamento
refrigerado gua por equivalente movido a ar, at o reuso de determinados fluxos de resduos, passando pela
instalao de variadores de rotao em bombas e outros motores. Essas iniciativas reduziram tanto o uso de energia
eltrica como de gua.

Na Pilgrims Pride Corporation (JBS USA Frangos), cada uma das unidades de processamento de frango conta com
equipes treinadas para conservar a gua e evitar desperdcios. Atuam de forma a identificar oportunidades para
adoo de melhores prticas, como o reuso da gua. H unidades que chegam a economizar mais de 550 mil litros
de gua por dia.

O uso de gua nas operaes da Moy Park, na Europa, monitorado por meio do Sistema de Gesto Ambiental
(SGA). Fazendo uso de auditoria contnua e mapeamento de oportunidades para melhores prticas, a Empresa
tambm busca reduzir o uso do insumo.

Reuso

Todas as unidades da JBS no Brasil possuem metas estabelecidas de consumo de gua por volume de produo e
so incentivadas a desenvolver programas e projetos para o uso sustentvel de gua nos processos industriais. O
volume de gua reutilizado nas operaes no Brasil, em 2015, foi de 2% do total, equivalente a 3.940 mil m.

No perodo, as unidades de negcios desenvolveram diversas solues para que o insumo pudesse ser reutilizado
em suas rotinas. Dentre essas iniciativas, destacam-se:

JBS Couros. A unidade de Cascavel (CE) passou a reutilizar parte do efluente tratado nos vasos sanitrios e
tambm para a diluio de produtos qumicos para o prprio tratamento dos efluentes, evitando a necessidade de
usar gua potvel para esses fins. Tais aes geraram reduo de 7% do volume de gua usada, que equivale a 37
milhes de litros de gua por ano, volume necessrio para abastecer 25 piscinas olmpicas. O mesmo projeto est
sendo adotado em outras unidades.

JBS Novos Negcios. Do total da gua utilizada nas operaes de Biodiesel e de Higiene & Limpeza, em Lins (SP),
80% e 70%, respectivamente, so provenientes de aes de reaproveitamento. Com a prtica de reuso, h uma
economia anual de 235 milhes de litros de gua, volume suficiente para abastecer o municpio de Lins, onde as
unidades esto localizadas (e que rene 71 mil habitantes) por aproximadamente um ms.

JBS Carnes. Em Itapetinga (BA), foi desenvolvido um projeto para reaproveitar a gua gerada durante o processo de
degelo das cmaras frigorficas. Antes descartada, a gua passou a ser utilizada no processo de refrigerao,
gerando uma economia diria de 7%, resultando em economia anual de 23 milhes de litros de gua, volume
equivalente ao necessrio para abastecer 15 piscinas olmpicas.

JBS Foods. A unidade de negcios desenvolveu projeto semelhante ao da JBS Carnes em sua unidade de Braslia
(DF). Com a iniciativa, foi alcanada reduo de 66 milhes de litros de gua no ano, equivalente a 5% do total de

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
gua captada pela unidade. J na planta de Jacarezinho (PR), foi identificada oportunidade do reaproveitamento de
gua na primeira etapa de lavagem das gaiolas de recebimento das aves, por meio da retirada dos resduos mais
grosseiros, o que evita a utilizao de gua potvel. O projeto gera uma economia anual de 31 milhes de litros de
gua, volume suficiente para o abastecimento do municpio de 40 mil habitantes por uma semana.

Para tornar o sistema de gerao de vapor por caldeiras mais eficiente, a unidade da JBS USA Beef em Tolleson, no
Arizona, instalou uma unidade de osmose reversa, de forma a separar a gua dos solutos antes de destin-la s
caldeiras. Isso permitiu aprimorar a eficincia operacional em 90%, reduzindo o uso de gs natural em
aproximadamente 10% e o de gua, em cerca de 5%.

MUDANAS CLIMTICAS

Gesto de emisses

Para gerenciar as emisses de gases de efeito estufa (GEEs), todas as operaes da JBS no mundo tm
quantificadas suas emisses diretas (escopo 1), indiretas de energia (escopo 2) e indiretas (escopo 3) -
provenientes das atividades que desenvolve. Com base nesses indicadores, so estabelecidas estratgias para
minimizar o impacto dos negcios na dinmica climtica do Planeta. Das operaes brasileiras, os inventrios anuais
so realizados desde 2009, e a partir de 2011 esses levantamentos passaram a incluir as operaes globais.

As informaes que compem o inventrio de emisses so geridas por um sistema informatizado, com indicadores
de sustentabilidade e produo, o que permite acompanhar a perfomance de cada unidade por meio do histrico de
emisses ao longo dos anos. Essas informaes so reportadas anualmente no Programa Brasileiro GHG Protocol,
no CDP - Driving Sustainable Economies mdulo Mudanas Climticas, e no ndice de Carbono Eficiente (ICO2) da
BM&FBovespa.

Alm disso, a JBS no Brasil desenvolve aes e solues especficas, focadas em reduzir as emisses geradas por
suas operaes:

Monitoramento das fazendas fornecedoras de gado, evitando novos desmatamentos e, consequentemente,


emisses de gases de efeito estufa;
Gerao de energia por meio de fontes renovveis; e
Ganhos de eficincia logstica, por meio da gesto do desempenho de rodagem de caminhes prprios e de
terceiros, a fim de diminuir o consumo de combustveis e outros custos relacionados, renovao constante da
frota prpria mdia de trs anos para reduo de consumo de combustvel, alm de adoo de projetos
de alterao de modal. A mdia de idade da renovao da frota de autnomos, no Brasil, de 17 anos,
segundo a Confederao Nacional de Transporte (CNT).

OUTROS TEMAS

Resduos Slidos

Os resduos slidos decorrentes das operaes da JBS so foco de


gerenciamento e identificao de oportunidades de reaproveitamento.

O objetivo da Companhia minimizar os impactos ao meio ambiente,


por meio do uso consciente dos recursos naturais, e s comunidades do
entorno das operaes.

Por isso, trabalha de modo a reduzir o volume de resduos gerados,


reaproveitar os materiais que podem ser reciclados e dar a destinao
ambientalmente adequada aos que devem ser descartados.

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
Gesto de resduos nas unidades do Brasil

No Brasil, as aes de gerenciamento de resduos slidos buscam ir alm das exigncias da Poltica Nacional de
Resduos Slidos (PNRS), que determina a adoo de boas prticas, como contribuir com a logstica reversa de
embalagens ps-consumo, aumentar o percentual de materiais reciclados e reduzir o volume de resduos destinados
para aterro. Nesse sentido, a JBS aderiu ao Acordo Setorial Nacional, gerido pelo Compromisso Empresarial para
Reciclagem (Cempre), que conta com a participao de centenas de empresas do setor de bens de consumo.

Como parte do Acordo, a JBS tem apoiado cooperativas recicladoras de materiais, com o objetivo de contribuir para a
profissionalizao do setor e consequentemente com o aumento de renda dos cooperados. Em 2015, a JBS destinou
cerca de R$ 500 mil em aes relacionadas PNRS, apoiando instituies como a ANCAT (Associao Nacional de
Catadores), a Central de Valorizao de Materiais Reciclveis no Paran e tambm em treinamentos de sade e
segurana ocupacional em uma Cooperativa de recicladores em Lenis Paulista, Estado de So Paulo.

Outra iniciativa desenvolvida nesse sentido foi a parceria com a Prolata Reciclagem, associao sem fins lucrativos
formada pela cadeia de valor dos fabricantes de latas de ao no Brasil. O objetivo garantir a recuperao do ao e
seu reaproveitamento na cadeia de valor. A companhia possui, ainda, reas de pesquisa e desenvolvimento,
responsveis por projetos que reduzam o volume de matria prima utilizada nas embalagens dos produtos JBS. Isso
contribui com a reduo do volume de embalagens colocadas no mercado.

A gesto dos resduos slidos das operaes da Companhia, no Brasil, feita pela prpria equipe de meio ambiente
da unidade, ou pela JBS Ambiental, diviso de negcios que atua de forma a gerenciar, reciclar e destinar
adequadamente resduos ps-industriais, garantindo a rastreabilidade do resduo em todo o processo.

A JBS Ambiental (www.jbsambiental.com.br) gerenciou, no ano passado, mais de 17 mil toneladas de resduos
slidos da JBS, volume que representa mais de 1.200 caminhes pesados ou 850 contineres tamanho padro
repletos de material.

Em suas fbricas, a JBS Ambiental tambm produziu 3.258 toneladas de resina plstica. Os materiais reciclados,
alm de gerarem resinas plsticas vendidas como matria-prima, originaram novos produtos, como sacos de lixo (3,6
milhes de unidades em 2015), sacolas plsticas, lonas e produtos personalizados. Todos os sacos de lixo utilizados
nas diversas unidades da JBS no Brasil so resultado do processo de reciclagem desenvolvido da JBS Ambiental,
permitindo o ciclo fechado dos resduos.

Gesto de resduos nas Plataformas Amrica do Norte e Europa

A JBS USA, em parceria com seus fornecedores, vem buscando alternativas para adotar novas tecnologias e
tcnicas que reduzam impacto ambiental das embalagens utilizadas nos produtos. H uma iniciativa em curso
voltada a diminuir a espessura de algumas embalagens, o que resulta em um uso menor de resina plstica e,
consequentemente, menor gerao de resduos.

Na Moy Park, nenhuma das fbricas envia resduos para aterros. Em um intervalo de apenas quatro anos, a Moy
Park reduziu, de 80% para 0%, a quantidade de resduos enviados para aterro. Essa uma conquista notvel para a
Empresa e demonstra ainda mais seu compromisso com as melhores prticas em sustentabilidade.

Matria-Prima

Compra responsvel de matria-prima

A JBS tem o compromisso de oferecer, a seus clientes e consumidores de todos os mercados em que atua, produtos
da mais alta qualidade. A totalidade das compras realizadas em 2015 est em conformidade com as polticas de
compras adotadas pelas respectivas reas de negcios da JBS.

Na JBS Carnes (Brasil), em 2015, foram cadastrados cerca de 10.000 novos fornecedores de bovinos. Na unidade,
100% dos fornecedores so selecionados com base em critrios socioambientais. A Companhia no adquire animais
de fazendas envolvidas com desmatamento de florestas nativas, invases de terras indgenas ou de conservao
ambiental e que estejam embargadas pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
(IBAMA). Tambm veta fornecedores envolvidos com violncia no campo e conflitos agrrios, ou que faam uso de
trabalho escravo ou infantil. Com base em uma amostragem representativa do total de compras de matria-prima
realizadas pela JBS Carnes (Brasil) ao longo de 2015, 99,97% foram feitas em conformidade com o Compromisso
Pblico da Pecuria. O resultado mostra uma evoluo quando comparado ao de 2014, quando apresentou 99,75%
de conformidade em relao aos critrios do Compromisso.

Em relao aos fornecedores crticos, a JBS Carnes e a JBS Foods, ambas no Brasil, fazem avaliao sobre os
principais potenciais de impacto, de maneira a mitigar eventuais reflexos negativos sociedade (em questes
relacionadas a meio ambiente, biodiversidade, segurana dos consumidores, combate s mudanas climticas, entre
outras) e gerar desenvolvimento.

Aspectos relacionados a trabalho forado ou anlogo ao escravo ou infantil tambm so observados na contratao
de fornecedores. Na JBS Carnes (Brasil), essa questo coberta pelo Sistema de Monitoramento Socioambiental
das Fazendas Fornecedoras de matria-prima. A JBS Foods, por sua vez, norteia seus relacionamentos em
princpios ticos que incluem o respeito aos direitos humanos e trabalhistas. Adicionalmente, todos os fornecedores
da Companhia se comprometem, em contrato, a estar e se manter em conformidade com a legislao fiscal,
tributria, trabalhista e ambiental.

Monitoramento Socioambiental das fazendas fornecedoras (JBS Carnes/Brasil)

Para garantir a origem responsvel das matrias-primas, a JBS conta com um sistema de monitoramento
socioambiental das fazendas fornecedoras de gado. A ferramenta, desenvolvida em 2010, utiliza imagens de satlite
e mapas georreferenciados das fazendas, dados de desmatamento publicados pelo Instituto Nacional de Pesquisas
Espaciais (INPE) e informaes oficiais de rgos pblicos sobre reas embargadas (Instituto Brasileiro do Meio
Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis IBAMA) e de uso de trabalho anlogo ao escravo (Ministrio do
Trabalho e Emprego - MTE). O objetivo do sistema identificar fazendas fornecedoras que apresentem qualquer no
conformidade com os critrios socioambientais da empresa e bloquear seu cadastro comercial, evitando que
qualquer operao de compra seja realizada com esses fornecedores at que a situao seja regularizada.

Detalhes sobre a anlise que feita esto disponveis neste link: http://www.jbs.com.br/ptbr/pecuaria-sustentavel

Toda a compra de gado e o prprio sistema de monitoramento socioambiental da empresa so anualmente


auditados, de forma independente, de modo a garantir o cumprimento dos compromissos da JBS com a
sustentabilidade. Os relatrios das auditorias so publicados no website da Companhia, em verses em ingls e
portugus, e podem ser acessados aqui (Relatrio de auditoria disponvel em
http://www.jbs.com.br/sites/jbs.com.br/files/relatorio_publico_jbs_greenpeace_2015_portugues.pdf e
http://www.jbs.com.br/sites/jbs.com.br/files/relatorio_publico_jbs_greenpeace_2015_ingles.pdf).

Em 31 de dezembro de 2015, havia cerca de 67 mil fazendas cadastradas no sistema comercial da empresa no
Brasil. Como resultado das anlises do Sistema de Monitoramento Socioambiental, 2.299 estavam bloqueadas,
sendo:

1.666 por desmatamento de florestas nativas (a partir de outubro de 2009) e/ou invaso de terras indgenas
ou unidades de conservao ambiental.
521 por constarem na Lista de reas Embargadas do IBAMA.
112 por constarem na lista de trabalhadores envolvidos com trabalho anlogo ao escravo.

Certificaes

As diversas unidades da JBS Carnes (Brasil) foram submetidas, em 2015, a 178 auditorias, feitas com objetivo de
manter e conquistar as certificaes, que so importantes para que os produtos possam ser exportados para os mais
variados mercados. As plantas obtiveram 97% de aprovao e foram auditadas segundo normas internacionais como
BRC Global Standards, ISO9001, ISO17025, alm de auditorias do Ministrio da Agricultura do Brasil, clientes e
mercado (misses sanitrias de outros pases).

No Brasil, qualquer frigorfico precisa estar sob alguma fiscalizao sanitria, seja ela municipal, estadual ou federal.
No caso da JBS, todas as unidades da companhia esto enquadradas no Servio de Inspeo Federal (SIF) do
Ministrio da Agricultura do governo brasileiro, o que garante companhia a habilitao para exportar a partir de

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
qualquer uma de suas unidades e comercializar no mercado interno produtos com o mais elevado padro de
segurana alimentar.

Nos Estados Unidos, todas as unidades processadoras de carne bovina, suna e aves so regularmente
inspecionadas pelo U.S. Department of Agricultures Food Safety and Inspection Service (FSIS), a fim de assegurar
que os produtos alimentcios estejam dentro dos padres federais de qualidade.

Alm das habilitaes operacionais, diversas unidades da JBS possuem certificaes adicionais que garantem
acesso a um mercado ainda mais amplo, especialmente a clientes internacionais.

Como exemplo, entre as diversas certificaes:

British Retail Consortium (BRC) a certificao um pr-requisito para fornecer a clientes europeus. Reconhecida
pela Global Food Safety Initiative, uma das mais rigorosas da indstria, pois abrange 326 critrios relacionados a
segurana nas fbricas e programas de qualidade a serem atendidos. Atualmente, 13 unidades da JBS Carnes
(Brasil), 13 unidades da JBS Foods (tambm no Brasil) e a maior parte das plantas nos Estados Unidos e Austrlia
so certificadas pelo BRC. As fbricas desses dois pases tambm so auditadas sob critrios reconhecidos pela
GFSI, iniciativa orientada para a indstria global que fornece a melhoria contnua dos sistemas de gesto da
segurana alimentar para garantir a confiana no fornecimento de alimentos seguros para os consumidores no
mundo todo.

McDonalds a certificao passa pelo controle de bem-estar animal, segurana alimentar e boas prticas de
fabricao, entre outros critrios. Atualmente, sete unidades da JBS Carnes (Brasil) e quatro da JBS Foods (tambm
no Brasil) esto habilitadas a fornecer a matria-prima utilizada na fabricao de hambrgueres da rede de
restaurantes. Alm disso, uma das unidades da companhia certificada para produzir o hambrguer, dentro da
norma SQMS (Suplier Quality Management System).

ISO 9001 a certificao ISO9001 designa um grupo de normas tcnicas que estabelecem um modelo de gesto da
qualidade para organizaes em geral, qualquer que seja o seu tipo de operao ou dimenso. Atualmente, cinco
unidades da JBS Carnes (Brasil) e todas as cinco unidades da JBS Sunos (Estados Unidos) adotam esse padro.

ISO 17025 a norma usada para padronizao de teste de laboratrios de ensaio e calibrao. A JBS possui trs
laboratrios no Brasil certificados por tal norma.

LWG (Leather Working Group) a organizao britnica certifica empresas com boas prticas ambientais em
curtumes em todo o mundo. No Brasil, mais de 85% dos couros curtidos na JBS foram produzidos em unidades que
atingem nvel ouro na LWG. J nos Estados Unidos, 100% do couro produzido pela JBS produzido em instalaes
que alcanaram tal nvel.

Global Gap auditoria contratada, com foco na cadeia do agronegcio (matrizes / incubatrios/ granjas de frango de
corte). Duas unidades da JBS Foods esto habilitadas.

CFM a JBS Foods possui tal certificao, cujo objetivo normatizar fabricantes de componentes alimentares para
garantir a segurana do produto.

SMETA auditoria de responsabilidade social e sustentabilidade, requerida por clientes da Europa. Verifica as
condies de trabalho (nmero de horas trabalhadas, condies especiais de equipamentos, salubridade etc.),
trabalhadores contratados e legislaes aplicveis ao estabelecimento. Nove unidades da JBS Foods esto
habilitadas.

YUM ! auditoria realizada pela companhia detentora das marcas KFC, Pizza Hut e Taco Bell. Para aprovao pela
Yum, h trs auditorias: quality system, food safety e agropecuria (manejo, boas prticas e bem-estar animal). Na
JBS Foods, 13 unidades esto habilitadas.

J a JBS Europa mantm as seguintes certificaes, entre outras: FSC, RSPO (Roundtable on Sustainable Palm Oil);
Sustainable Agricultural Initiative e QS Standard.

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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
c. Dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes
para o desenvolvimento das atividades

A Companhia acredita que suas marcas tm valor significativo e desempenham um papel considervel na
manuteno e melhoria da posio competitiva de seus produtos. Nos ltimos anos, a Companhia tem feito
investimentos para melhorar a identidade e reconhecimento de suas marcas. Esses investimentos incluem vrias
aquisies e a diversificao de portflio de produtos, incluindo o lanamento de novos produtos, a ampliao das
linhas de produtos existentes, a melhora da qualidade de produtos da Companhia, o aprimoramento da apresentao
de marcas e embalagens e campanhas promocionais. A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas pela
Companhia acarretaria o fim do direito de uso exclusivo sobre as mesmas no territrio nacional e a Companhia
enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idnticas ou semelhantes para comercializar seus
produtos. Alm disso, se a Companhia no fosse legtima titular das marcas que utiliza, haveria a possibilidade de
sofrer demandas judiciais na esfera penal e cvel, por uso indevido de marca e violao de direitos de terceiros. No
obstante, atualmente no h dependncia especfica de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos
de royalties relevantes para o desenvolvimento das atividades da Companhia. Para maiores informaes acerca do
assunto, vide a seo 9.1(b) deste Formulrio de Referncia.

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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

7.6 Receitas relevantes provenientes do exterior

a. Receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao na
receita lquida total da Companhia

A receita proveniente dos clientes atribudos ao Brasil foi de R$19,5 bilhes em 31 de dezembro de 2015,
equivalente a 12% da receita lquida total da Companhia.

b. Receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita
lquida total da Companhia

Segue tabela evidenciando a distribuio da receita em 31 de dezembro de 2015, dividida entre os clientes dos
pases estrangeiros:

Receitas provenientes do exterior


Amrica do Norte e Oceania 84.123.847,96 59,0%
Amrica do Sul 7.129.139,66 5,0%
sia 17.109.935,18 12,0%
Rssia 1.425.827,93 1,0%
frica e Oriente Mdio 5.703.311,73 4,0%
Europa 9.980.795,52 7,0%
Total 142.582.793,16 88,0%

Nota 1. Considera as vendas domsticas e as importaes em cada regio.

c. Receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da
Companhia

A receita total proveniente dos clientes atribudos a pases estrangeiros de R$142,6 bilhes em 31 de dezembro
de 2015, equivalente a 88% da receita lquida total da Companhia.

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7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

7.7 Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

As operaes da Companhia nos Estados Unidos esto sujeitas a uma extensa regulamentao pela EPA
e outras autoridades estaduais e municipais com relao ao manejo e descarte de gua usada, gua pluvial,
emisses atmosfricas, tratamento, armazenamento e descarte de resduos, manejo de substncias perigosas e
saneamento de solo contaminado, gua superficial e subterrnea. As operaes australianas da Companhia
tambm esto sujeitas a uma extensa regulamentao do Servio de Inspeo de Quarentena australiano, bem
como de autoridades ambientais australianas. A EPA, AQIS e/ou outras autoridades estaduais e municipais norte-
americanas ou australianas podero revisar normas e regulamentos ambientais e/ou alterar os termos e condies
das licenas ambientais da Companhia e/ou de suas subsidirias, as quais a Companhia deve observar. A
observncia de tal regulao poder exigir que a Companhia incorra em dispndios operacionais e de capital
adicionais, que podero ser significativos. Para assegurar a observncia contnua das leis, normas e regulamentos
ambientais existentes, a Companhia deve, periodicamente, substituir, reparar ou atualizar as instalaes,
equipamentos ou materiais existentes, o que poder exigir que a Companhia incorra em capital adicional.

Algumas das instalaes da JBS USA despejam efluentes em estaes de tratamento de efluente municipais e, caso
tais estaes municipais sejam incapazes de cumprir com suas prprias normas ambientais, eles podem solicitar que
a Companhia realize benfeitorias ou mudanas operacionais que podem ocasionar custo adicional. Alm disso,
algumas das unidades da Companhia utilizam substncias perigosas, tais como amnia em sistemas de
refrigerao, e liberaes, decorrentes de vazamentos ou outros acidentes. Algumas das propriedades da JBS
USA foram impactadas por contaminao decorrente de respingos e a Companhia ou os antecessores da
Companhia incorrem em gastos para reparar tal contaminao. A Companhia tambm melhorou, de forma voluntria,
algumas instalaes de forma a contornar algumas preocupaes governamentais ou de seus vizinhos.

Os esforos crescentes para controlar as emisses de gases estufa, ou GEE, provavelmente tero impacto sobre a
Companhia. Nos Estados Unidos, recentemente a EPA emitiu uma nova regulamentao sobre um sistema
obrigatrio de informao de GEE para certas atividades, incluindo sistemas de administrao de manejo, que
excedam limiares de emisso especificados. A EPA tambm anunciou proposta relativa a emisses de GEE que
poder resultar na promulgao de normas de qualidade do ar quanto a GEE. O Congresso norte- americano est
considerando vrias opes, inclusive sistema de teto e comercializao que imporia um limite e um preo s
emisses de GEE e estabeleceria um mercado para comercializao de crditos de GEE. Em junho de 2009, a
Cmara dos Deputados norte-americana aprovou um projeto de lei que contempla um limite e sistema de
comercializao, sendo que o projeto de lei tambm fora apresentado para o Senado norte-americano.

As operaes norte-americanas da Companhia tambm esto sujeitas Lei de Frigorficos e Currais de 1921 dos
Estados Unidos. Essa lei em geral probe aos frigorficos da indstria de gado certas prticas contrrias
concorrncia. Alm disso, essa lei exige que a JBS USA efetue o pagamento de suas compras de gado antes do
encerramento do dia til seguinte compra e transferncia da posse do gado que comprarmos, salvo acordo em
contrrio dos fornecedores de gado da Companhia. Qualquer atraso ou tentativa de atraso do pagamento ser
considerado como prtica desleal com violao da lei. Nos termos da Lei de Frigorficos e Currais de 1921, a JBS
USA deve manter as compras em dinheiro de gado sob fidcia para seus fornecedores de gado, at que eles
recebam o pagamento integral do preo de compra em dinheiro.

A Companhia tambm est sujeita a retiradas e recalls voluntrios do mercado de seus produtos proteicos na
hiptese de suspeita de contaminao ou adulterao que possa constituir perigo segurana alimentar. A
Companhia mantm programa rigoroso de intervenes, inspees e testes destinado a reduzir a probabilidade de
perigo segurana alimentar. Como medida proativa, a equipe de administrao da Companhia ampliou os
procedimentos de teste em todas as suas unidades de produo de carne bovina.

Alm disso, devido ao crescimento do internacional dos produtos brasileiros de bovinos, sunos e frango, os
exportadores brasileiros esto sendo cada vez mais afetados pelas medidas tomadas por pases importadores para
proteger os produtores locais. A competitividade das companhias brasileiras levou alguns pases a estabelecerem
barreiras comerciais para limitar o acesso de companhias brasileiras aos seus mercados ou mesmo subsidiar os
produtores locais. Alguns pases impem quotas de importao de carne bovina in natura, sunos e frangos vindos do
Brasil, e atrasos na alocao dessas quotas ou mudanas na legislao ou polticas relacionadas a essas quotas
podem afetar adversamente as exportaes da Companhia.

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7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

Em 2009, a gripe A (H1N1), tambm chamada gripe suna, disseminou-se por vrios pases. Foram registrados
mais de 94.000 casos e mais de 400 mortes no mundo todo com o surto de gripe A(H1N1) no Mxico, e em 11 de
junho de 2009, a Organizao Mundial de Sade, ou OMS, declarou alerta de gripe nvel seis, indicando uma
pandemia mundial. Embora a OMS tenha declarado que no h nenhuma relao entre os infectados com a gripe A
(H1N1) e o contato com pessoas que vivem prximas de sunos nem com o consumo de carne suna, vrios pases,
inclusive Rssia, Tailndia, Ucrnia, China e Filipinas, reduziram ou restringiram a importao de carne suna
produzida nos estados afetados dos Estados Unidos e certas outras regies do mundo.

Na Itlia, as operaes da Companhia esto sujeitas a uma regulamentao bastante extensa. O principal rgo de
regulamentao o Ministrio das Polticas Agrcolas Alimentares e Florestais, que atua no sentido de garantir que
os produtos alimentares respeitem os requisitos estabelecidos pela normativa italiana e comunitria. Os organismos
de controle do Ministrio so privados e autorizados por entes governamentais territoriais (Regies e Provncias).
Cada regio possui uma prpria regulamentao. O Ministrio tem ligaes diretas com a Unio Europeia (UE)
atravs do seu departamento das polticas europeias e internacionais, que regulamenta e recebe as diretivas pela UE
em linha com quando estabelecido em mbito da PAC (Poltica Agrcola Comum). Aplica-se tambm a
regulamentao da UE, quando aplicvel sem necessidade de recebimento pelos rgos Estatuais da Itlia. So
dependentes diretamente desse Ministrio - e exercem um controle sobre a aplicao das normas - o Corpo
Forestale dello Stato, o Comando Carabinieri Politiche Agricole e Alimentari, e o Reparto Pesca Marittima del Corpo
delle Capitanerie di Porto. Para assegurar a aplicao da lei e fornecer um suporte desenvolvimento dos negcios
agropecurios tambm esto ligados ao Ministerio a Agenzia per le Erogazioni in Agricoltura - AGEA; o Istituto
Nazionale di Economia Agraria INEA; a Unione Nazionale Incremento Razze Equine - UNIRE; a Buonitalia; o
Consiglio per la Ricerca e la Sperimentazione in agricoltura - CRA; o Istituto di Servizi per Mercato Agricolo
Alimentare - ISMEA; o Istituto Nazionale per gli Alimenti e la Nutrizione - INRAN; e o Istituto Sviluppo Agroalimentare
S.p.A. - ISA. As disposies editadas pelo Ministrio atuam tambm em conjunto com as do Ministrio da Sade e do
Meio Ambiente.

O setor de frangos est sujeito regulamentao do governo norte americano, especificamente nas reas ambientais
e de sade, incluindo disposies relacionadas ao descarte de materiais no meio ambiente, pela USDA, FDA e EPA
nos EUA e por agncias governamentais similares no Mxico. Vrias unidades da Pilgrims Pride operam abaixo da
capacidade devido conjuntura econmica. Alm disso, algumas unidades foram paralisadas em razo do pedido de
recuperao judicial. Para que a produo possa ser restabelecida a nveis verificados antes da recuperao
judicial, podero ser necessrios certos dispndios de capital e despesas operacionais significativos em
algumas unidades para lograr a observncia das exigncias ambientais existentes ou novas, incluindo limitaes
mais rigorosas impostas ou previstas em licenas ambientais recm-renovadas ou que sero renovadas.

Algumas das propriedades da Pilgrims Pride recebem impacto da contaminao de vazamentos ou outros
derramamentos, e a Pilgrims Pride incorreu em custos de remediao da contaminao. Alm disso, a Pilgrims
Pride no passado adquiriu negcios com operaes, como produo de pesticidas e fertilizantes, que envolviam
maior emprego de materiais perigosos e gerao de resduos mais perigosos do que os das atuais operaes da
empresa.

Embora muitas dessas operaes tenham sido vendidas ou fechadas, algumas leis ambientais impem
responsabilidades companhia por custos de investigao e remediao de locais contaminados. Alm disso, os
proprietrios ou operadores atuais dos locais contaminados podero pleitear o reembolso de custos de limpeza da
Pilgrims Pride com base em operaes ou indenizaes contratuais passadas.

A Companhia prev uma maior regulamentao pela USDA no que diz respeito segurana alimentar, pela FDA no
que diz respeito ao uso de medicamentos na alimentao e pela EPA e outras agncias estaduais no que diz respeito
a certos descartes no meio-ambiente.

A demanda mundial por carnes avcola e suna significativamente afetada por restries comerciais, por requisitos
de higiene e restries relacionadas a doenas, religio e economia, entre outros fatores, dependendo no mercado
ao qual o produto exportado. As restries comerciais se relacionam com tarifas protecionistas (como na Unio
Europeia), subsdios diretos e indiretos para produtores locais (como na Rssia), exigncias de licenas (como na
China) e restrio total importao. A maioria dos pases exige acordos sanitrios bilaterais com o Brasil antes de

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7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

importar produtos nacionais. Exceo a essa tendncia o caso dos Estados Unidos, o qual no possui acordos
sanitrios com o Brasil que versem sobre sunos e aves.

Alm disso, a JBS Foods declara imposto de renda no Reino Unido e na Holanda seguindo a respectiva jurisdio.
Em geral, est sujeitos a inspees fiscais por parte das autoridades competentes.

Outro aspecto relevante diz respeito ao surto de doenas, o qual pode provocar o aumento dessas barreiras
comerciais e afetar as exportaes do Brasil, diminuindo assim a vantagem competitiva dos produtos da Companhia.
A seguir encontra-se o detalhamento alguns dos principais riscos sanitrios aos quais os produtos da JBS Foods
esto sujeitos:

Riscos sanitrios envolvendo aves

Em relao aos riscos sanitrios envolvendo surtos de doenas em aves, destacam-se:

Doena de Newcastle: Doena contagiosa que afeta aves, incluindo aves domsticas. O vrus pode afetar e causar
leses no sistema digestivo, respiratrio e nervoso, causando a morte da ave. A doena encontrada em todo o
mundo, atualmente combatida por meio de vacinao e foi controlada no Canad, Estados Unidos e em alguns
pases da Europa ocidental. A doena persiste em partes da frica, sia e Amrica do Sul.

Influenza ou Gripe Aviria: Doena contagiosa que afeta aves e pode contagiar as pessoas que consomem a carne
de aves contaminadas. Atualmente, os casos da doena concentram-se principalmente no sudeste asitico. O vrus
da gripe aviria pode ser transmitido por meio do contato direto com secrees de aves infectadas, especialmente
fezes. essencial para os produtores de aves manter prticas de biossegurana para evitar a contaminao de suas
aves. O vrus da gripe aviria pode ser destrudo por meio do cozimento da carne da ave ou do ovo a 71C, razo
pela qual alguns pases produtores de aves, como a Tailndia, responderam aos surtos de gripe aviria mediante a
mudana de sua produo de aves para a produo de produtos cozidos.

Atualmente, o Brasil no apresenta relatos de incidncia da Doena de Newcastle ou da Gripe Aviria.

Riscos sanitrios envolvendo sunos

Tal como acontece com o frango, o risco de doenas em sunos ameaa o desempenho das empresas do setor.
Dentre as doenas mais relevantes que acometem a carne suna, destacamos:

Febre Aftosa (F&M): uma grave e altamente contagiosa doena viral com impacto econmico significativo que
afeta sunos, entre outros animais. A febre aftosa endmica em vrias partes da sia, na maioria da frica e do
Oriente Mdio. Na Amrica Latina, a maioria dos pases aplicou zoneamento e reconhecida livre de febre aftosa
com ou sem vacinao. Nos ltimos sete anos, o Brasil fez progressos significativos no controle da doena F&M,
especialmente tendo em conta que praticamente todo o territrio foi afetado pela doena em 1998.

Sndrome Respiratria e Reprodutiva Suna (PRRS) ou Doena do Porco da Orelha Azul: A PRRS uma doena
que pode afetar seres humanos e porcos e endmica em vrios pases da Europa, Amrica do Norte e da sia. O
Brasil no tem nenhum indcio da presena desta doena, mas deve tomar medidas para prevenir a sua introduo.

Peste Suna Clssica (CSP), Febre Suna ou Clera dos Porcos: A CSP uma doena altamente contagiosa e
frequentemente fatal nos sunos. Atualmente, boa parte dos pases produtores de carne suna est livre da CSP, mas
em algumas reas do mundo a doena permanece endmica.

Diarreia Epidmica Suna (PED): uma doena endmica que ocorre apenas em sunos, causada por um corona
vrus, e capaz de produzir surtos agudos e graves de diarreia que se transmite rapidamente entre todas as idades
de sunos e entre os criatrios. A diarreia no atinge humanos ou outras espcies de animais. Atualmente j h
registros da forma grave da doena em vrios outros pases como: Estados Unidos, Canad, Mxico, Peru,
Colmbia, Japo, Repblica Tcheca, Hungria, Itlia, Alemanha, Espanha, Coria, Filipinas, China e Tailndia. No
Brasil no h casos da PED, porm o Mapa est em estado de alerta para a doena, buscando informaes
atualizadas sobre a doena e atuando em conjunto com o setor privado para discutir e implementar as melhores
aes para prevenir a entrada da PED.

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7.8 - Polticas
7.8 Em relao a socioambientais
polticas socioambientais, indicar:

a. O emissor divulga informaes sociais e ambientais

Desde 2007, a JBS reporta suas informaes sociais e ambientais, por meio de Relatrios Anuais. A partir de 2012,
voluntariamente, passou a adotar as diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI) no reporte anual. Em 2015, pelo
segundo ano consecutivo, adotou a opo essencial das Diretrizes da GRI G4 em seu relatrio.

b. A metodologia seguida na elaborao dessas informaes

A metodologia da Global Reporting Initiative (GRI) oferece indicadores que podem ser utilizados para apresentar o
desempenho de empresas, independentemente do setor de atuao e localidade de suas operaes, de forma a
permitir a comparabilidade das informaes ao longo do tempo e entre diferentes instituies.

O contedo do relatrio Anual e de Sustentabilidade de 2015 apresenta ao leitor informaes sobre as operaes e
desempenho da Companhia em 2015, de acordo com os seguintes aspectos altamente relevantes para a
sustentabilidade global do negcio e para os principais pblicos de relacionamento da Companhia: integridade dos
produtos, sade e segurana dos colaboradores, bem-estar animal, gua e mudanas climticas.

Esses cinco temas foram definidos em consenso pelas trs diretorias regionais de Sustentabilidade, com base nas
suas respectivas matrizes de materialidade. No Brasil, por exemplo, a Companhia revalidou sua ltima matriz de
materialidade, elaborada em 2014. Tal processo de revalidao foi conduzido com o objetivo de revisar a relevncia
dos temas para a sustentabilidade da JBS no Pas.

O processo de materialidade realizado em 2014 contou com o apoio de consultoria especializada, que utilizou em sua
metodologia entrevistas presenciais com os principais executivos da Companhia, nas quais foram identificados os
fatores de sucesso para o negcio.

A partir dos fatores de sucesso, foram selecionados stakeholders de cada categoria de relacionamento
(fornecedores, clientes do mercado interno e mercado externo, governo e sociedade civil) que, por meio de
entrevistas presenciais ou via telefone, tiveram as suas demandas e opinies identificadas. Os critrios para a
seleo desses stakeholders foram o alto nvel de exigncia em assuntos de sustentabilidade e o alto nvel de
legitimidade dentro de sua categoria.

Com isso, a matriz identificou os seguintes aspectos:

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Nos Estados Unidos (que alm das operaes da Amrica do Norte centraliza as da regio sia-Pacfico), os temas
7.8 - Polticas socioambientais
elencados se referem a aspectos de meio ambiente, sociais, econmico e de responsabilidade pelo produto.

Na Europa, a atuao da Companhia em temas relacionados sustentabilidade pautada pelo princpio de fazer as
coisas certas, minimizando o impacto das operaes no meio ambiente e trabalhando em parceria com as partes
interessadas. A gesto dos negcios feita com o compromisso de atuar de forma responsvel e sustentvel. Para
gerenciar e minimizar o impacto das operaes, a Companhia adota iniciativas no sentido de reduzir o uso de energia
e de emisses de gases de efeito estufa, diminuir o consumo de gua e descargas de efluentes, alm de destinar
adequadamente seus resduos.

c. As informaes so auditadas ou revisadas por entidade independente

Desde 2012, a JBS S/A voluntariamente divulga suas informaes de acordo com as diretrizes da Global Reporting
Initiative (GRI), e pelo segundo ano consecutivo adota a opo essencial das Diretrizes da GRI G4. Essa metodologia
oferece indicadores que podem ser utilizados para apresentar o desempenho de empresas, independentemente do
setor de atuao e localidade de suas operaes, de forma a permitir a comparabilidade das informaes ao longo do
tempo e entre diferentes instituies.

d. A pgina na rede mundial de computadores onde podem ser encontradas essas informaes.
O relatrio Anual e de Sustentabilidade da JBS poder ser encontrado pelo endereo relatorioanual.jbs.com.br ou
www.jbs.com.br/ri, na seo Informaes Financeiras Relatrios Anuais.

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7.9 - Outras informaes relevantes

7.9 - Outras informaes relevantes

As atividades da JBS se do em setores de alta demanda de mo de obra, o que faz com que a Companhia
desempenhe uma funo importante nas comunidades em que est inserida por meio da gerao de empregos,
contribuindo ao desenvolvimento econmico das localidades.

Adicionalmente a esse papel social e econmico intrnseco sua atuao, a Companhia se prope a apoiar
iniciativas voltadas educao de crianas e jovens e para capacitao e incluso social de portadores de
necessidades especiais.

Instituto Germinare | A JBS a principal mantenedora do Instituto Germinare, localizado em So Paulo/SP (Brasil) e
criado em 2009 pela J&F Investimentos, principal acionista da Companhia. O Instituto oferece educao gratuita,
aprovada pelo Ministrio da Educao, para adolescentes e jovens entre 12 e 18 anos, aproximadamente (idades
que, no Brasil, frequentam o Ensino Fundamental II e Ensino Mdio), mas com uma proposta diferenciada: formar
lderes do futuro por meio de um ensino de alta qualidade. Com aulas em perodo integral, o currculo de disciplinas
tradicionais complementado com temas e atividades voltadas a estimular o esprito empreendedor e a formao de
administradores de empresas e gestores de negcios. Durante o ano letivo de 2015, por exemplo, alunos das 2 e 3
sries do Ensino Mdio participaram, entre outras atividades, de visitas monitoradas s instalaes da JBS em Lins,
no interior do Estado de So Paulo. Em 2015, ano em que o Instituto contou com 530 alunos matriculados, ocorreu a
formatura da primeira turma do Ensino Mdio, formada por 72 alunos. Conhea o Instituto Germinare acessando
http://www.escolagerminare.org.br/

Chefs Especiais | A JBS uma das patrocinadoras do projeto Chefs Especiais, iniciativa desenvolvida no Brasil que
busca promover a incluso social de jovens com Sndrome de Down por meio da gastronomia. Ao promover oficinas
gratuitas com chefs de cozinha renomados, que ensinam como utilizar os ingredientes e executar uma receita, o
projeto busca contribuir para que os participantes conquistem autonomia, ganhem confiana e desenvolvam
autoestima e coordenao motora. Essa atividade conta com a parceria da marca Friboi desde 2013, que participa
com apoio financeiro, envio de produtos e divulgao das aes criadas pelo Instituto. Em 2015, quando atendeu
cerca de 300 jovens, o Chefs Especiais foi eleito pela Academia Brasileira de Honrarias ao Mrito, por unanimidade,
como Melhor Projeto de Responsabilidade Social do Ano na Gastronomia. A Friboi, como patrocinadora do projeto,
tambm foi condecorada com o prmio Responsabilidade Social por apoiar o Melhor Trabalho do Ano. Conhea mais
sobre o projeto no http://chefsespeciais.wix.com/chefs

Curso de Capacitao e Incluso Social | Em dezembro, aconteceu a formatura da segunda turma do curso de
Capacitao e Incluso Social destinado aos portadores de necessidades especiais, promovido pelo Ncleo de
Iniciao e Aperfeioamento Profissional. Tal iniciativa uma parceria entre a JBS, no Brasil, e a prefeitura de
Andradina, no Estado de So Paulo. O curso busca contribuir para um melhor convvio social e para o
desenvolvimento de jovens, oferecendo treinamentos especficos e oportunidades de insero no mercado de
trabalho.

Aes desenvolvidas na Europa | A Moy Park (JBS Europa) est comprometida com o desenvolvimento
socioeconmico e ambiental das comunidades rurais das reas em que atua. A Companhia contribui a iniciativas
voltadas a essas comunidades por meio de doaes e apoio ao fundo The Princes Countryside Fund, que
desenvolve mais de 120 projetos no Reino Unido, beneficiando cerca de 100 mil pessoas. As unidades da Moy Park
localizadas em Grantham e Anwick, na Inglaterra, participam e apoiam o programa Alimentando o Futuro Britnico,
criado e gerenciado pela instituio IGD. A iniciativa, voltada formao de jovens que buscam oportunidades de
trabalho na indstria de alimentos do Reino Unido, compreende programas de capacitao profissional e visitas s
unidades de produo. A indstria de alimentos a maior empregadora do Reino Unido, com mais de 3,7 milhes de
pessoas, e o programa da IGD desempenha papel fundamental na luta contra o desemprego dos jovens.

Aes desenvolvidas nos Estados Unidos | A JBS USA todos os anos apoia diversas campanhas de arrecadao
de fundos. Entre elas, o United Way of Weld County, Relay For Life e o Weld Food Bank. Muitas unidades da
empresa esto localizadas em reas rurais e com frequncia so as maiores geradoras de oportunidades de
emprego. Alm disso, tambm realiza trabalhos voluntrios e doaes em dinheiro para uma srie de instituies,
como a 4-H Youth Development and Mentoring Programs e Future Farmers of America teams. Em 2015, por
exemplo, a unidade processadora de bovinos de Greeley, Colorado patrocinou o 100th home for the Greeley Habitat
for Humanity com uma doao de US$ 70 mil. Esses recursos foram destinados para cobrir os custos com materiais

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7.9 - Outras informaes relevantes

de construo e mo de obra. Alguns colaboradores da JBS tambm participaram, como voluntrios, durante a
construo das casas. A unidade JBS Pork em Marshalltown, Iowa, faz parte do projeto Can-Do e arrecadou
aproximadamente 1.500 unidades de comida enlatada, macarro instantneo e sacos de arroz. O projeto inteiro
levantou 14.000 unidades de alimentos. Ao final da competio, todas as doaes foram direcionadas ao banco de
alimentos local, a fim de ajudar na luta contra a fome.

INTEGRIDADE DOS PRODUTOS

Oferecer produtos ntegros, com qualidade, o propsito da JBS. Para garantir que cheguem mesa dos
consumidores nessa condio, h um extenso trabalho que envolve a qualidade e a segurana dos alimentos, gesto
da cadeia de valor (abrangendo a compra responsvel de matria-prima), parceria com fornecedores e capacitao
dos colaboradores. H tambm o cuidado para que todas as operaes estejam em linha com o que h de mais
moderno em termos de exigncias regulatrias e certificaes.

Todos os produtos, de todas as reas de negcios, recebem acondicionamento adequado, alm de serem
transportados e distribudos de acordo com as melhores prticas adotadas pelo setor. Um dos destaques, no Brasil,
foi a inaugurao do Centro de Distribuio (CD) da JBS Foods, em Fortaleza (CE), ltimo que faltava para completar
a reviso da malha de distribuio da Empresa. Agora, so 15 CDs servindo como base de apoio para a rea
comercial, todos padronizados de acordo com as definies dos Pilares da Excelncia. Essa amarrao essencial
para garantir o melhor atendimento aos clientes.

Ao longo de 2015, todas as unidades da JBS desenvolveram inmeras aes voltadas cadeia de valor da
Companhia, baseadas em diretrizes corporativas que consolidaram a cultura de qualidade.

A Companhia atende, em 100% dos seus produtos, as diferentes exigncias de rotulagem, conforme determinam as
legislaes dos mercados em que est presente. Especificamente no Brasil, todos os rtulos possuem informaes
relativas composio, tabela nutricional, denominao, peso lquido, condies de conservao, data de fabricao,
prazo de validade e dados da unidade fabricante. No total, 100% dos rtulos dos produtos da companhia no Brasil
apresentam o selo de Servio de Inspeo Federal (SIF), do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento
(MAPA).

Nos Estados Unidos, todos os produtos carregam o selo de inspeo do Department of Agriculture, Food Safety and
Inspection Service (USDA, FSIS). Em alguns produtos so apresentadas ainda informaes como modo de preparo e
de consumo, alm de trazerem diferentes receitas de preparo do produto e seus acompanhamentos.

Alm disso, a Companhia declara os ingredientes e aditivos utilizados, especifica os que podem conter fatores
alergnicos e apresenta a fortificao de vitaminas, minerais, fibras entre outros.

A Companhia no comercializa produtos considerados proibidos nos mercados em que atua e atende s respectivas
regras e boas prticas.

RELACIONAMENTO COM FORNECEDORES

As relaes da JBS com seus fornecedores de matria-prima so pautadas pela parceria. A Companhia busca, por
meio de diversas aes, apoi-los e orient-los no aprimoramento de prticas e processos para que atuem de forma
sustentvel. Exemplos, nesse sentido, so os Programas Novo Campo e Fornecedor Legal.

Programa Novo Campo (JBS Carnes / Brasil):

Tem como objetivo estimular pecuaristas a adotarem prticas de pecuria sustentvel em fazendas localizadas na
Amaznia Legal Brasileira, orientando sobre questes diversas, como conservao de solo e gua, cumprimento da
legislao ambiental e trabalhista brasileira, boas prticas de manejo e bem-estar animal, tcnicas para aumento da
produtividade e qualidade de carcaa, entre outras questes.

Em 2015, devido aos excelentes resultados j alcanados desde que foi lanado, em 2013, passou a receber apoio
financeiro do Althelia Climate Fund, fundo europeu de investimento voltado a iniciativas de uso sustentvel da terra e
preservao dos ecossistemas. Tal aporte ser gerido pela empresa Pecuria Sustentvel na Amaznia (Pecsa),
parceira do Programa Novo Campo. O Programa Novo Campo foi idealizado e coordenado pelo Instituto Centro de

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7.9 - Outras informaes relevantes

Vida (ICV), uma ONG com forte atuao no estado do Mato Grosso. Conta com a parceria de diversas organizaes,
como a JBS, que tem trabalhado na construo de relaes comerciais de longo prazo com empresas de alto nvel
de comprometimento socioambiental, com o intuito de promover a viabilidade econmica da iniciativa.

Programa Fornecedor Legal (JBS Carnes / Brasil)

Programa criado em 2015 com o objetivo de ajudar a cadeia de fornecimento de carne bovina no Brasil a se adequar
s mudanas da legislao ambiental, ocorrida nos ltimos anos. A Companhia selecionou algumas consultorias
especializadas em regularizao ambiental para auxiliarem os fornecedores de bovinos da empresa em sua inscrio
no Cadastro Ambiental Rural (CAR) do Governo brasileiro. Tambm negociou preos mais acessveis para os
servios prestados aos seus fornecedores pelas consultorias. Para divulgar o programa e as novas exigncias legais,
as unidades produtivas da JBS foram utilizadas como canais de comunicao com os pecuaristas, alm do programa
televisivo Giro do Boi, que vai ao ar diariamente no Canal Rural.

Pacto Sinal Verde (JBS Carnes / Brasil)

Iniciativa instituda em 2015 que visa fazer com que 100% da originao de gado no Estado do Mato Grosso do Sul,
um dos principais centros produtores no Brasil, seja tipificada, ou seja, possua classificao de carcaa. Essa meta
foi atingida, pela JBS, em janeiro de 2016. O projeto tambm visa desenvolver aes para mapear a evoluo da
matriz da qualidade do gado produzido, o que auxiliar no desdobramento de planos de ao na base produtiva. Para
isso, utiliza o Farol da qualidade, ferramenta de gesto desenvolvida pela JBS para simplificar o entendimento do
pecuarista sobre a qualidade do gado ofertado empresa. O Pacto Sinal Verde resultado da unio de vrias
entidades locais da pecuria para buscar oportunidades de melhoria do abate, com prticas aderentes necessidade
da regio. Alm da JBS, participam da iniciativa o governo do Estado do Mato Grosso do Sul, Associao Brasileira
da Indstria Exportadora de Carne (Abiec), Associao dos Criadores de Mato Grosso do Sul (Acrissul), Federao
da Agricultura e Pecuria de Mato Grossi do Sul (Famasul) e Associao Sul-mato-grossense dos Produtores de
Novilho Precoce e Embrapa Gado de Corte.

O princpio da parceria com fornecedores tambm adotado pela JBS Foods. Sua rede de fornecimento abrange
mais de 10 mil produtores integrados. Nesse relacionamento, a companhia oferece todos os insumos necessrios
para uma produo segura e saudvel de aves e sunos, alm de orientao sobre manejo de produo e sobre
prticas ambientais.

Orientao sobre manejo da produo: a JBS Foods conta com uma equipe composta por mais de 300
extensionistas, que acompanham os produtores integrados e oferecem assistncia para uma produo responsvel,
dentro dos padres de qualidade exigidos e que considere os princpios de bem-estar animal.

Orientao sobre prticas ambientais: a JBS Foods estimula os produtores a adotarem boas prticas ambientais,
como o uso de cisternas para captao de gua das chuvas, biodigestores e compostagem. Essas so exigncias
previstas em contratos e em checklists de acompanhamento dos extensionistas que verificam as produes nas
propriedades.

Na Pilgrims Pride Corporation (JBS USA Frangos), a boa relao com os criadores de aves tambm caracterstica
de sua atuao. A Companhia mantm contratos com mais de 4.000 agricultores familiares nos Estados Unidos e
Mxico, e a eles fornece estrutura adequada para desenvolver os trabalhos, abrangendo o fornecimento das aves, da
rao e dos servios tcnicos e veterinrios.

QUALIDADE E SEGURANA DOS ALIMENTOS

Qualidade uma obsesso para a JBS. um valor fundamental que permeia a cultura da Companhia e est
presente em todos os processos produtivos.

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7.9 - Outras informaes relevantes

JBS Carnes Brasil

Essa unidade de negcios conta com uma estrutura de 13 laboratrios prprios, que desenvolvem as anlises
microbiolgicas necessrias para fornecer os indicadores de segurana dos alimentos, assegurando sua qualidade.
Em 2015, a Companhia deu incio a investimentos para atualizar e padronizar os laboratrios em termos de layout,
equipamentos e software. Com as mudanas, os laboratrios passam a ter estrutura para emitir os resultados em 24
horas, reduzindo pela metade o tempo dedicado anteriormente. Com isso, a Empresa ganhou agilidade na obteno
dos resultados e maior eficincia nas tomadas de decises. Em 2016, a previso de trs novos laboratrios
construdos. Essa estrutura prpria cobrir praticamente 100% do territrio nacional.

Alm disso, a unidade de negcios realiza diversas atividades voltadas qualidade. Alguns exemplos de aes
desenvolvidas em 2015:

Comit Consultivo de Segurana Alimentar: conta com a participao de colaboradores e renomados


profissionais das reas governamentais e acadmicas, e tem o objetivo de discutir temas relacionados
produo de carne bovina e seus derivados, visando melhoria dos processos e produtos.

Agente Q: campanha nacional promovida pela JBS Carnes (Brasil) direcionada a engajar os colaboradores
para aes que contribuam para a melhoria constante dos processos e produtos, reforando os valores da
Companhia, de forma a mostrar como aplic-los nas rotinas de trabalho. Com durao de trs dias, reuniu
450 pessoas, entre gerentes industriais das plantas, coordenadores de produo, garantia de qualidade e
diretores da Companhia.

Semana da Qualidade: possui o objetivo de integrar o time de trabalho e alinhar as estratgias e metas
estabelecidas. Realizada todos os anos desde 2012, inclui os colaboradores de todas as plantas industriais e
da matriz corporativa.

JBS Foods

Na JBS Foods, a qualidade e a sanidade das aves e sunos resultam do gerenciamento integrado da cadeia de
fornecedores. H um rigoroso sistema de gesto que abrange todas as etapas de produo, desde a seleo da
gentica dos animais a serem criados, passando pelo processamento, at o transporte dos produtos para o ponto
final de venda. A companhia trabalha em parceria com produtores integrados, o que garante a procedncia da
matria-prima dos produtos de aves e sunos que comercializa. Dessa forma, tem maior controle sobre a condio
sanitria e nutricional dos animais, garantindo a qualidade, segurana alimentar e eficincia nos custos dos produtos.
Todos os negcios da JBS Foods passam por avaliaes em critrios como sade e segurana do produto e do
servio.

O Sistema da Qualidade da JBS Foods considera os melhores e mais atualizados conceitos definidos por organismos
nacionais e internacionais. Para ajudar a dissemin-los, a empresa segue diretrizes previstas no Book da
Qualidade, um conjunto de 15 ferramentas de gesto voltadas ao planejamento, execuo, controle e melhoria, alm
de definir as responsabilidades e autoridade de cada elo da produo. Com base nesse material, a JBS Foods
realizou, nos meses de julho e agosto de 2015, ciclos de treinamentos, formando 150 colaboradores que passaro a
ser multiplicadores desse conhecimento.

Na rea Agropecuria, a mudana de foco para garantir a sanidade animal e a reviso do padro nutricional dos
ingredientes geraram melhoria de qualidade e reduo de custos.

Na rea Logstica, a qualidade e segurana alimentar dos produtos foi reforada com a introduo do sistema Ravex,
monitorando em tempo real a cadeia de frio da frota de distribuio.

Na indstria, a adoo dos Pilares de Excelncia padronizou a gesto industrial, permitindo alcanar maior
crescimento e maior rentabilidade, trazendo melhoria contnua da qualidade dos produtos.

Auditorias da Qualidade esse programa visa melhoria contnua dos processos, produtos e sistema de qualidade
na Organizao. Nele, so avaliadas as boas prticas de produo, higienizao das instalaes e equipamentos, os

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7.9 - Outras informaes relevantes

controles sanitrios operacionais, alrgicos e o que integra o HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point),
sistema de gesto de segurana do alimento que analisa, nas diversas etapas de produo, os perigos fsicos,
qumicos e microbiolgicos, determinando medidas preventivas para assegurar o mais elevado nvel de proteo ao
consumidor.

Autogesto de pragas a rea de qualidade investe na gesto dos sistemas de controle de pragas, atendendo ao
conjunto de pr-requisitos para a produo de um alimento seguro. Os profissionais so formados por uma
consultoria que tambm realiza supervises tcnicas nas unidades.

Semana da Qualidade JBS Foods a primeira edio da Semana da Qualidade abrangeu todas as unidades de
Aves, Sunos, Industrializados e Centros de Distribuio. Dois temas foram destacados como ferramentas
fundamentais para a produo de alimentos seguros e de qualidade: a importncia do cumprimento das Boas
Prticas de Fabricao e o atendimento aos Padres de Produto e Processo. Cerca de 65 mil colaboradores
participaram ativamente do evento, que contribuiu para a conscientizao quanto s boas prticas de organizao e
limpeza, higienizao pessoal e das instalaes, importncia da lavagem das mos e do controle de corpos
estranhos, alm do uso correto dos uniformes. Esses princpios fortalecem a Cultura da Qualidade da JBS Foods e
engaja os colaboradores para fazer o melhor sempre.

A Empresa tambm conta com estrutura de laboratrios para anlise de alimentos, e todos os resultados de tais
anlises so inseridos no Laboratory Information Management System (LIMS). Por meio desse sistema, gerado um
banco de dados com informaes de toda a empresa, atualizadas periodicamente, sobre desempenho e atendimento
dos padres estabelecidos. Com isso, possvel conhecer os resultados de cada unidade em relao a produtos,
processos, anlises microbiolgicas e fsico-qumicas , bem como a evoluo ms a ms dos resultados. Essa
prtica est em linha com o compromisso da JBS Foods de validar seus processos para prover um elevado nvel de
qualidade e segurana de seus produtos por meio de tudo o que os laboratrios conseguem mensurar.

JBS Europa

As instalaes da Moy Park (processamento, incubadoras e fbricas de rao) operam por meio de um Sistema de
Gesto Ambiental (SGA), desenvolvido com base na norma ISO 14001. O SGA abrange os aspectos relevantes de
cada operao, mapeia planos de melhoria e monitora o progresso das aes, visando aprimorar continuamente o
desempenho ambiental das operaes. Na Empresa, a cultura de segurana alimentar abrange todas as atividades
pecurias, agrcolas e de produo, assim como a cadeia de suprimentos e distribuio de alimentos, que seguem os
mais elevados padres de qualidade e conformidade exigidos por rgos de sade e nutrio da Europa. Os
colaboradores tambm so incentivados a adotar as melhores prticas de segurana alimentar.

Todas as plantas da Moy Park passam por auditoria tcnica independente e so submetidas aos mais exigentes
padres da indstria, a fim de garantir a adoo das melhores prticas de segurana alimentar, alm de atestar a
conformidade com os requisitos do cliente em termos de qualidade. Como complemento, oferecido treinamento
tcnico para os colaboradores, capacitando-os para as atividades que desenvolvem.

A Moy Park possui estrutura de laboratrios credenciados, por meio dos quais fornece solues rpidas, eficientes e
de alta qualidade, abrangendo servios de testes microbiolgicos. Todas as anlises so realizadas por mtodos
padro ou verificadas com base em procedimentos de controle de qualidade totalmente documentados para
assegurar exatido, preciso e dupla checagem dos resultados. Na Moy Park, 100% das operaes so avaliadas
em critrios como sade e segurana do produto e de servios.

Alm disso, a Moy Park apoia a campanha da Food Standard Agency (FSA) para reduzir a Campylobacter, bactria
caracterstica da carne de frango crua, mas no resistente ao cozimento. A Companhia j investiu mais de 1 milho
em pesquisa de ponta e prticas que podem ajudar a indstria avcola a reduzir tal bactria. Adicionalmente, tem
trabalhado em estreita parceria com outros rgos governamentais e da indstria, especialistas acadmicos e grupos
de pesquisa de universidades em todo o Reino Unido, alm da FSA, para desenvolver e testar novos mtodos para a
mesma finalidade. A Empresa tambm tem produzido cartilhas de orientaes ao pblico, explicando como
armazenar, preparar e cozinhar aves. Conhea o material acessando
http://www.moypark.com/en/sustainability/foodsafety-quality

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7.9 - Outras informaes relevantes

JBS USA

Na Pilgrims Pride Corporation (JBS USA Frangos), as operaes da cadeia de aves tambm so integradas, o que
favorece o monitoramento de todos os aspectos do processo produtivo, da incubadora at a indstria, passando
pelos cuidados nas granjas. Dessa forma, garante aos clientes produtos seguros e de alta qualidade. A Pilgrims
aderiu espontaneamente ao Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP) do Departamento de Agricultura dos
Estados Unidos (USDA, pela sigla em ingls) em 1989, dez anos antes de ser institudo, pelo USDA, como regra para
carnes e processos industriais com aves. O HACCP um sistema de controle que fortalece a qualidade e segurana
do animal pelo fato de priorizar e controlar potenciais perigos durante o processo produtivo do processo produtivo. Ao
longo dos anos, a Pilgrims investiu milhes de dlares em novos equipamentos para processar aves e em
programas para melhorar o perfil microbiolgico dos produtos. Com isso, a Empresa superou os padres da USDA
em reduo de patgenos.

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8.1 - Negcios extraordinrios

8.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como


operao normal nos negcios do emissor

No houve operaes de aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como
operao normal dos negcios da Companhia

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8.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor

8.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do


emissor

No houve alteraes significativas na formao de conduo dos negcios da Companhia.

PGINA: 193 de 612


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8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente


relacionados com suas atividades operacionais

8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no


diretamente relacionados com suas atividades operacionais

No houve contratos relevantes celebrados pela Companhia e suas controladas no diretamente


relacionados com suas atividades operacionais.

PGINA: 194 de 612


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8.4 - Outras inf. Relev. - Negcios extraord.

8.4 - Outras inf. Relev. - Negcios extraord.

No aplicvel.

PGINA: 195 de 612


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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros

No aplicvel.

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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Curtume Brasil MT Pedra Preta Prpria
Curtume Brasil MT Crceres Prpria
Curtume Brasil MS Navira Prpria
Curtume Brasil MS Nova Andradina Prpria
Curtume Brasil MG Uberlndia Arrendada
Curtume Brasil PA Marab Prpria
Curtume Brasil PA Conceio do Aaraguaia Prpria
Curtume Brasil RS Montenegro Prpria
Curtume Brasil RN Porto Velho Prpria
Curtume Brasil RN Cacoal Prpria
Curtume Brasil RN Colorado do Oeste Prpria
Curtume Brasil SP Lins Prpria
Curtume Brasil TO Gurupi Prpria
Curtume Brasil MA Bacabal Prpria
Curtume Brasil RS Estncia Velha Prpria
Curtume Brasil SP Agua Prpria
Curtume Brasil SP Franca Prpria
Curtume Uruguai MV Montevideo Prpria
Curtume Uruguai SJ San Jose Arrendada
Curtume Argentina BA Magdalena Prpria
Curtume China Wonderbest Prpria
Curtume China Jiagmen Arrendada
Curtume Vietn Ho Chi Minh Arrendada
Curtume Mxico Saltillo Coahuila Prpria
Curtume Alemanha Waldfischbach Burgalben Prpria
Centro de Distribuio EUA NC Hickory Prpria
Desossa Brasil SP Presidente Epitcio Prpria
Abate de Aves Brasil MS Caarap Prpria
Abate de Aves Brasil RS Garibaldi Prpria
Abate de Aves Brasil RS Montenegro Prpria

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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Abate de Aves Brasil RS Passo Fundo Prpria
Abate de Aves Brasil SC Nova Veneza Prpria
Abate de Aves Brasil SC Morro Grande Prpria
Abate de Aves Brasil SP Amparo Prpria
Abate de Aves Brasil DF Braslia Prpria
Abate de Aves Brasil RS Caxias Prpria
Abate de Aves Brasil RS Caxias Prpria
Abate de Aves Brasil SC Forquilhinha Prpria
Abate de Aves Brasil SC Ipumirim Prpria
Abate de Aves Brasil SC Itapiranga Prpria
Abate de Aves Brasil PR Jacarezinho Prpria
Abate de Aves Brasil PR Lapa Prpria
Abate de Aves Brasil PR Santo Incio Prpria
Abate de Aves Brasil PR Jaguapit Prpria
Abate de Aves Brasil SP Nuporanga Prpria
Abate de Aves Brasil SP Itapetininga Prpria
Abate de Aves Brasil SP Guapiau Prpria
Abate de Aves Brasil MG Passos Prpria
Abate de Aves Brasil BA So Gonalo Prpria
Abate de Aves Brasil SC Seara Prpria
Abate de Aves Brasil MS Sidrolndia Prpria
Abate de Aves Brasil MG Uberaba Prpria
Abate de Aves Brasil MG Verssimo Prpria
Abate de Aves Brasil SC So Jos Prpria
Abate de Aves Brasil SC Itaipolis Prpria
Abate de Aves Brasil PR Campo Mouro Prpria
Abate de Aves Brasil PR Rolndia Prpria
Abate de Aves Brasil PR Santa F Prpria
Abate de Aves Brasil MT Tangara da Serra Prpria
Abate de Aves Brasil RS Trindade do Sul Prpria

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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Abate de Sunos Brasil PR Carambe Prpria
Abate de Sunos Brasil MT Dourados Prpria
Abate de Sunos Brasil RS Frederico Westphallen Prpria
Abate de Aves Brasil SC Seara Prpria
Abate de Sunos Brasil SC Itapiranga Prpria
Abate de Sunos Brasil SC Seara Prpria
Produtos Processados Brasil RS Montenegro Arrendada
Produtos Processados Brasil RS Caxias Prpria
Produtos Processados Brasil MS Dourados Prpria
Produtos Processados Brasil DF Braslia Prpria
Produtos Processados Brasil DF Braslia Prpria
Produtos Processados Brasil RS Bom Retiro do Sul Prpria
Produtos Processados Brasil PR Carambe Prpria
Produtos Processados Brasil RJ Duque de Caxias Prpria
Produtos Processados Brasil RS Frederico Westphallen Prpria
Produtos Processados Brasil SP Jaguariuna Prpria
Produtos Processados Brasil SC Lages Prpria
Produtos Processados Brasil SC Itapiranga Prpria
Produtos Processados Brasil SP Osasco Prpria
Produtos Processados Brasil RS Roca Sales Prpria
Produtos Processados Brasil SC Salto Veloso Prpria
Produtos Processados Brasil BA So Gonalo Prpria
Produtos Processados Brasil SC Seara Prpria
Produtos Processados Brasil SC So Miguel do Oeste Prpria
Produtos Processados Brasil MT Varzea Grande Prpria
Produtos Processados Brasil RS Trs Passos Arrendada
Produtos Processados Brasil RS Montenegro Prpria
Produtos Processados Brasil RS Santa Cruz do Sul Prpria
Produtos Processados Brasil SP Rio Grande da Serra Prpria
Centro de Distribuio Brasil DF Braslia Prpria

PGINA: 199 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Centro de Distribuio Brasil AM Manaus Prpria
Centro de Distribuio Brasil MS Campo Grande Prpria
Centro de Distribuio Brasil MT Cuiab Prpria
Centro de Distribuio Brasil MG Ribeiro das Neves Prpria
Centro de Distribuio Brasil CE Caucia Prpria
Centro de Distribuio Brasil PE Recife Prpria
Centro de Distribuio Brasil BA Salvador Prpria
Centro de Distribuio Brasil RJ Duque de Caxias Prpria
Centro de Distribuio Brasil SP Cotia Prpria
Centro de Distribuio Brasil SP Campinas Prpria
Centro de Distribuio Brasil SP Bebedouro Prpria
Centro de Distribuio Brasil PR So Jos dos Pinhais Prpria
Centro de Distribuio Brasil RS Nova Santa Rita Prpria
Centro de Distribuio Brasil RS Montenegro Prpria
Abate de Bovinos Argentina SF Rosrio Prpria
Abate de Bovinos Argentina SF Venado Tuerto Prpria
Abate de Bovinos Argentina BA Pontevedra Prpria
Abate de Bovinos Argentina BA Prpria
Abate de Bovinos Argentina CO Colonia Caroya Prpria
Abate de Bovinos Uruguai Canelones Prpria
Abate de Bovinos Paraguai Assuno Prpria
Abate de Bovinos Paraguai San Antnio Prpria
Biodiesel Brasil MT Colder Prpria
Biodiesel Brasil SP Lins Prpria
Envoltrios Brasil MG Ituiutaba Prpria
Envoltrios Brasil SP Lins Prpria
Envoltrios Brasil MT Cceres Prpria
Envoltrios Brasil PR Maring Prpria
Higiene & Limpeza Brasil SP Lins Prpria
Biscoitos Pet Brasil SP Lins Prpria

PGINA: 200 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Recicladora Brasil SP Lins Prpria
Latas Brasil SP Lins Prpria
Latas Brasil SP Barretos Prpria
Abate de Sunos Brasil RS Trs Passos Prpria
Abate de Bovinos EUA NE Grand Island Prpria
Abate de Bovinos EUA CO Greeley Prpria
Abate de Bovinos EUA UT Hyrum Prpria
Abate de Bovinos EUA TX Cactus Prpria
Abate de Bovinos EUA WI Green Bay Prpria
Abate de Bovinos EUA MI Plainwell Prpria
Abate de Bovinos EUA PA Souderton Prpria
Abate de Bovinos EUA AR Tolleson Prpria
Abate de Bovinos EUA NE Omaha Prpria
Abate de Sunos EUA MN Worthington Prpria
Abate de Sunos EUA IA Marshalltown Prpria
Abate de Sunos EUA KY Louisville Prpria
Abate de Sunos Brasil RS So Miguel do Oeste Prpria
Curtume EUA TX Cactus Prpria
Confinamento Bovino EUA ID Kersey Prpria
Confinamento Bovino EUA CO La Salle Prpria
Confinamento Bovino EUA CO Yuma Prpria
Confinamento Bovino EUA CO Lamar Prpria
Confinamento Bovino EUA KS Ulysses Prpria
Confinamento Bovino EUA OK Texhoma Prpria
Confinamento Bovino EUA TX Dalhart Prpria
Confinamento Bovino EUA TX Dalhart Prpria
Confinamento Bovino EUA TX Hartley Prpria
Confinamento Bovino EUA AZ Yuma Prpria
Produtos Preparados EUA CA Santa F Arrendada
Produtos Preparados EUA NC Lenoir Arrendada

PGINA: 201 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Unidade Logstica EUA TX Cactus Prpria
Unidade Logstica EUA TX Pittsburgh Arrendada
Unidade Logstica EUA UT Hyrum Prpria
Unidade Logstica EUA NE Grand Island Prpria
Unidade Logstica EUA WI Green Bay Arrendada
Unidade Logstica EUA CO Greeley Prpria
Abate de Bovinos EUA ID Nampa Prpria
Abate de Bovinos Canad BR Alberta Prpria
Confinamento de Bovinos Canad BR Alberta Prpria
Fazenda Canad BR Alberta Prpria
Abate de Bovinos Canad CA Alberta Prpria
Abate de Bovinos Austrlia QU Townsville Prpria
Abate de Bovinos Austrlia QU Rockhampton Prpria
Abate de Bovinos Austrlia QU Dinmore Prpria
Abate de Bovinos Austrlia QU Beef City Prpria
Abate de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Bovinos Austrlia VI Brooklyn Prpria
Abate de Bovinos Austrlia TA Devenport Prpria
Abate de Bovinos Austrlia TA Longford Prpria
Abate de Ovinos Austrlia VI Brooklyn Prpria
Abate de Ovinos Austrlia TA Devenport Prpria
Abate de Ovinos Austrlia TA Longford Prpria
Abate de Ovinos Austrlia VI Cobram Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia QU Beef City Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Mungindi Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Caroona Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Prime City Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Yambinya Prpria
Confinamento de Ovinos Austrlia NW Yambinya Prpria
Centro de Distribuio Argentina Pilar Prpria

PGINA: 202 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Curtume Austrlia QU Dinmore Prpria
Escritrio Austrlia QU Brisbane Arrendada
Centro de Distribuio Austrlia QU Brisbane Arrendada
Centro de Distribuio Austrlia QU Townsville Arrendada
Centro de Distribuio Austrlia NW Sydney Prpria
Centro de Distribuio Austrlia VI Melbourne Arrendada
Centro de Distribuio Austrlia SA Adelaide Arrendada
Centro de Distribuio Austrlia WA Perth Arrendada
Centro de Distribuio Austrlia TA Legana Arrendada
Abate de Bovinos Austrlia TA King Island Prpria
Abate de Bovinos Austrlia VI Yarrawonga Prpria
Abate de Aves EUA AL Athens Prpria
Abate de Aves EUA GA Athens Prpria
Abate de Aves EUA GA Athens Prpria
Produtos Processados Argentina SF Rosrio Prpria
Abate de Aves EUA AL Boaz Prpria
Abate de Aves EUA VA Broadway Prpria
Abate de Aves EUA GA Canton Prpria
Abate de Aves EUA GA Carrollton Prpria
Abate de Aves EUA TN Chattanooga Prpria
Abate de Aves EUA AR Clinton Prpria
Abate de Aves EUA TX Dallas Prpria
Abate de Aves EUA AR De Queen Prpria
Abate de Aves EUA GA Douglas Prpria
Abate de Aves EUA AR El Dorado Prpria
Abate de Aves EUA GA Ellijay Prpria
Abate de Aves EUA AL Enterprise Prpria
Abate de Aves EUA GA Gainesville Prpria
Abate de Aves EUA AL Guntersville Prpria
Abate de Aves EUA FL Live Oak Prpria

PGINA: 203 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Abate de Aves EUA TX Lufkin Prpria
Abate de Aves EUA NC Marshville Prpria
Abate de Aves EUA KY Mayfield Prpria
Abate de Aves EUA WV Moorefield Prpria
Abate de Aves EUA TX Mt. Pleasant Prpria
Abate de Aves EUA TX Nacogdoches Prpria
Abate de Aves EUA LA Natchitoches Prpria
Abate de Aves EUA AL Russelville Prpria
Abate de Aves EUA NC Sanford Prpria
Abate de Aves EUA SC Sumter Prpria
Abate de Aves Porto Rico Aibonito Prpria
Abate de Aves Mxico QU Prpria
Abate de Aves Mxico SL San Luis Potos Prpria
Abate de Aves Mxico HI Tepeji del Rio Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Ambrose Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Athens Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Calhoun Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Canton Prpria
Fbrica de Raes EUA TN Chattanooga Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Commerce Prpria
Fbrica de Raes EUA AL Enterprise Prpria
Fbrica de Raes EUA AL Falkville Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Gainesville Prpria
Fbrica de Raes EUA AL Guntersville Prpria
Fbrica de Raes EUA VA Harrisonburg Prpria
Fbrica de Raes EUA AR Hope Prpria
Fbrica de Raes EUA FL Live Oak Prpria
Fbrica de Raes EUA KY Mayfield Prpria
Fbrica de Raes EUA WV Moorefield Prpria
Fbrica de Raes EUA TX Nacogdoches Prpria

PGINA: 204 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Fbrica de Raes EUA AR Nashville Prpria
Fbrica de Raes EUA LA Natchitoches Prpria
Fbrica de Raes EUA NC Staley Prpria
Fbrica de Raes EUA SC Sumter Prpria
Fbrica de Raes EUA TX Teneha Prpria
Fbrica de Raes EUA AL Tuscumbia Prpria
Fbrica de Raes EUA GA Waco Prpria
Fbrica de Raes EUA NC Wingate Prpria
Produtos Processados Argentina Pilar Prpria
Fbrica de Raes Mxico QU Colon Prpria
Fbrica de Raes Mxico QU Queretaro Prpria
Fbrica de Raes Mxico CO Saltillo Prpria
Fbrica de Raes Mxico SL San Luis Potos Prpria
Incubatrios EUA AL Albertville Prpria
Incubatrios EUA GA Athens Prpria
Incubatrios EUA GA Blaine Prpria
Incubatrios EUA GA Bowdon Prpria
Incubatrios EUA VA Broadway Prpria
Incubatrios EUA GA Calhoun Prpria
Incubatrios EUA GA Canton Prpria
Incubatrios EUA TX Center Prpria
Incubatrios EUA GA Cohutta Prpria
Incubatrios EUA GA Commerce Prpria
Incubatrios EUA AL Cullaman Prpria
Incubatrios EUA AR De Queen Prpria
Incubatrios EUA AR Douglas Prpria
Incubatrios EUA AL Enterprise Prpria
Incubatrios EUA AL Ft. Payne Prpria
Incubatrios EUA FL Live Oak Prpria
Incubatrios EUA NC Marshville Prpria

PGINA: 205 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Incubatrios EUA KY Mayfield Prpria
Incubatrios EUA WV Moorefield Prpria
Incubatrios EUA TX Nacogdoches Prpria
Incubatrios EUA AR Nashville Prpria
Incubatrios EUA LA Natchitoches Prpria
Incubatrios EUA TX Pittsburgh Prpria
Incubatrios EUA AL Ranburne Prpria
Incubatrios EUA AL Russelville Prpria
Incubatrios EUA NC Staley Prpria
Incubatrios EUA SC Sumter Prpria
Incubatrios EUA GA Talmo Prpria
Incubatrios Porto Rico Aibonito Prpria
Ambiental Recicladora Brasil SP Barretos Prpria
Incubatrios Mxico SL San Luis Potos Prpria
Ambiental Recicladora Brasil SP Andradina Prpria
Ambiental Recicladora Brasil MS Campo Grande Prpria
Ambiental Recicladora Brasil MS Navira Prpria
Ambiental Recicladora Brasil GO Goinia Prpria
Ambiental Recicladora Brasil MG Ituiutaba Prpria
Converso de Protena EUA VA Broadway Prpria
Converso de Protena EUA AR El Dorado Prpria
Converso de Protena EUA FL Live Oak Prpria
Converso de Protena EUA WV Moorefield Prpria
Converso de Protena EUA TX Mt. Pleasant Prpria
Ambiental Recicladora Brasil SP Presidente Epitcio Prpria
Converso de Protena EUA SC Sumter Prpria
Converso de Protena Porto Rico Aibonito Prpria
Converso de Protena Mxico Los Cues Prpria
Pet Food EUA AR De Queen Prpria
Pet Food EUA KY Mayfield Prpria

PGINA: 206 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Pet Food EUA TX Mt. Pleasant Prpria
Centro de Distribuio Mxico Aguascalientes Arrendada
Centro de Distribuio Mxico Guadalajara Prpria
Centro de Distribuio Mxico Monterrey Arrendada
Centro de Distribuio Mxico SL San Luis Potos Prpria
Centro de Distribuio Mxico Tepeji del Rio Prpria
Centro de Distribuio Mxico Tlalnepantla Prpria
Centro de Distribuio Mxico Veracruz Prpria
Centro de Distribuio Mxico El Marques Prpria
Centro de Distribuio Mxico Cuernavaca Arrendada
Centro de Distribuio Mxico Cuautla Arrendada
Centro de Distribuio Mxico Iguala Arrendada
Centro de Distribuio Mxico Puebla Arrendada
Ambiental Recicladora Brasil MS Campo Grande Prpria
Abate de Bovinos Brasil BA Itapetinga Prpria
Abate de Bovinos Brasil GO Anpolis Prpria
Abate de Bovinos Brasil GO Cachoeira Alta Arrendada
Abate de Bovinos Brasil GO Goinia Prpria
Abate de Bovinos Brasil GO Mozarlndia Prpria
Abate de Bovinos Brasil GO Senador Canedo Prpria
Abate de Bovinos Brasil MA Aailndia Arrendada
Abate de Bovinos Brasil MT gua Boa Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Alta Floresta Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Araputanga Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Barra do Gara Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Colder Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Confresa Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Cuiab Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Diamantino Prpria

PGINA: 207 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Abate de Bovinos Brasil MT Juara Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Juna Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Matup Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Pedra Preta Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Pontes e Lacerda Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT So Jos do Quatro Marcos Arrendada
Abate de Bovinos Brasil MT Vila Rica Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Abate de Bovinos Brasil MS Campo Grande Prpria
Abate de Bovinos Brasil MS Cassilndia Arrendada
Abate de Bovinos Brasil MS Coxim Arrendada
Abate de Bovinos Brasil MS Navira Prpria
Abate de Bovinos Brasil MS Ponta Por Prpria
Abate de Bovinos Brasil MS Nova Andradina Prpria
Abate de Bovinos Brasil MS Anastcio Prpria
Abate de Bovinos Brasil MG Iturama Prpria
Abate de Bovinos Brasil MG Ituiutaba Prpria
Abate de Bovinos Brasil PA Marab Prpria
Abate de Bovinos Brasil PA Redeno Prpria
Abate de Bovinos Brasil PA Santana do Araguaia Prpria
Curtume Brasil PA Tucum Prpria
Abate de Bovinos Brasil RO Ariquemes Prpria
Abate de Bovinos Brasil RO Pimenta Bueno Prpria
Abate de Bovinos Brasil RO Porto Velho Prpria
Abate de Bovinos Brasil RO Rolim de Moura Prpria
Abate de Bovinos Brasil RO So Miguel do Guapor Prpria
Abate de Bovinos Brasil RO Vilhena Prpria
Abate de Bovinos Brasil SP Andradina Prpria
Abate de Bovinos Brasil SP Lins Prpria
Ambiental Recicladora Brasil MT Cuiab Prpria

PGINA: 208 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Abate de Bovinos Brasil SP Santa F do Sul Arrendada
Abate de Bovinos Brasil TO Araguana Prpria
Abate de Bovinos Brasil AC Rio Branco Prpria
Abate de Bovinos Brasil MT Crceres Prpria
Ambiental Recicladora Brasil RJ Trs Rios Prpria
Ambiental Recicladora Brasil MG Iturama Prpria
Biodiesel Brasil SP Pirapozinho Prpria
Biodiesel Brasil GO Rio Verde Arrendada
Biodiesel Brasil MT Campo Verde Prpria
Biodiesel Brasil MT Querncia Prpria
Biodiesel Brasil RS Sarandi Prpria
Envoltrios Brasil GO Goinia Prpria
Envoltrios Brasil SP So Paulo Prpria
Envoltrios Brasil SP Lins Prpria
Farmoqumica Brasil MS Campo Grande Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria

PGINA: 209 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria

PGINA: 210 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria

PGINA: 211 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada

PGINA: 212 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada

PGINA: 213 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria

PGINA: 214 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria

PGINA: 215 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria

PGINA: 216 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria

PGINA: 217 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada

PGINA: 218 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
H&L Brasil SP Lins Prpria
H&L Brasil PR Curitiba Prpria
Colgeno Brasil SP Guaiara Prpria
Trading Novos Negcios Brasil MT Campo Grande Prpria
Trading Novos Negcios Brasil SP Lins Prpria
Curtume Itlia Arzignano Prpria
Produtos Processados Itlia Montagna Arrendada
Produtos Processados Itlia Poggiridenti Arrendada
Produtos Processados Itlia Mazzo di Valtellina Arrendada
Abate de Bovinos Australia NW Scone Prpria
Abate de Ovinos Austrlia SA Bordertown Prpria
Confinamento de Bovinos Austrlia NW Riverina Prpria
Abate de Sunos Austrlia SA Port Wakefield Prpria
Produtos Processados Austrlia NW Chullora Prpria
Produtos Processados Nova Zelndia Prpria
Produtos Processados Austrlia Foodpartners Prpria
Produtos Processados Austrlia Lidcombe Prpria
Abate de Sunos EUA IA Ottumwa Prpria
Abate de Sunos EUA IL Beardstown Prpria
Confinamento de Bovinos EUA ID Malta Prpria
Produtos Processados EUA CA Riverside Prpria
Genetica de Sunos EUA OK Cameron Arrendada
Genetica de Sunos EUA AR Umpire Arrendada

PGINA: 219 de 612


Formulrio de Referncia - 2016 - JBS SA Verso : 13

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
Fbrica de Rao EUA AR London Prpria
Fbrica de Rao EUA MO Smithton Prpria
Fbrica de Rao EUA MO Centralia Prpria
Fazenda EUA AR Morrilton Arrendada
Fazenda EUA TX Dalhart Prpria
Abate de Aves Inglaterra Anwick Prpria
Abate de Aves Irlanda do Norte Dungannon Prpria
Abate de Aves Irlanda do Norte Ballymena Prpria
Abate de Aves Inglaterra Ashbourne Prpria
Produtos Processados Irlanda do Norte Craigavon Prpria
Produtos Processados Inglaterra Grantham Prpria
Produtos Processados Frana Marquise Prpria
Produtos Processados Frana Henin Prpria
Produtos Processados Frana McKey Orleans Prpria
Produtos Processados Irlanda Walsh Prpria
No Carneos Inglaterra Huntingdon Prpria
No Carneos Inglaterra Peterborough Prpria
Produtos Processados Holanda AVZ Prpria
Abate de Aves EUA TX Mt. Pleasant Prpria
Abate de Aves Mxico Gomez Palacio Prpria
Fbrica de Rao EUA TX Pittsburgh Prpria
Fbrica de Rao Porto Rico Las Piedras Prpria
Fbrica de Rao Mxico Manlio Fabio Prpria
Fbrica de Rao Mxico Gomez Palacio Prpria
Fbrica de Rao Mxico Torreon Arrendada
Fbrica de Rao Mxico Cordoba Arrendada
Fbrica de Rao Mxico Tecamachalco