Risque / incertitude

Risque: les probabilits peuvent tre attribues en toute confiance

Incertitude: pas de probabilits prcises, bases fragiles, changements brusques

Inscurit du revenu: hausse de l'incertitude dans la classe moyenne amricaine

(en ligne)

Le PIB a augment mais tout l'argent est all au top 20%

Inscurit du travail

Inscurit de la sant

25% (?) Du PIB est consacr aux soins de sant

Augmentation de la technologie les personnes sont maintenues en vie plus

longtemps, plus de dpenses de sant

Inscurit de la retraite

Plus de pensions, maintenant 401 (k) ... et tout le monde est en train de
tomber, merde.

(Le papier est sur bspace)

- Comparer ceci une autre bulle d'actif, expliquer une autre personne
d'affaires

- Disposera d'un systme d'analyse de bulles

O Excitation des investisseurs

O Boom financier

O Euphorie du march

O Profit taking

Panique

- Voir la Grande Dpression de JK Galbraith

- 1879 tait plus grand que la grande dpression - argent, chemins de fer, etc

- La premire: tulipes hollandaises

- Le boom foncier japonais (1 million de dollars / m!)

O conomie jamais retourn parce que: les banques ne peuvent pas marquer les
actifs la valeur relle sans sortir de l'entreprise (insolvable), donc les actifs
n'ont pas t marqus pour 10 ans ne pouvait pas prter de l'argent
O Pas de rcession, mais flatlined pendant 17 ans

O Economie exportatrice + conomie fodale

Tous les petits magasins et grandes exportations de voitures

Impossible de rivaliser avec les tigres asiatiques

Les tapes de Minsky

Hedge spculatif Ponzi

O Les gens commencent emprunter en raison de la liquidit facile

O Des investissements faciles, de bons profits, donc plus de gens empruntent

pour investir ...

O "toutes les conomies capitalistes deviennent moins stables mesure qu'elles

avancent" (instabilit des profits)

Crise de l'pargne et des prts (1980s-90s)

Banque et immobilier, surprenant

90% des 585 dfaillances bancaires taient en OK et TX (mais la plus

importante tait en CA)

800 milliards de dollars, banques nationalises, actionnaires liquides, vendus

dans une conomie saine plus tard

O Cot seulement 200 milliards de dollars une fois que les banques ont vendu

(pourquoi les prix des logements? Pourquoi?)

Les gens disent ne pas investir dans l'immobilier - wtf, qui dit que ...

Lorsque la bulle dot-com a explos, les spculateurs boursiers ont t blesss

Citibank et BofA sont insolvables ds maintenant - les actifs ne couvrent pas les
passifs

Merde.

Victime 1: i-banks

O L'industrie est dfunte (Lehman, Merrill, Morgan, Goldman, disparu)

O Les gens sont mme prts acheter des bons du Trsor amricain! Mme sans
taux de rendement! Wow, c'est mauvais.

Croissance de la CDS (credit default swap) - non assure

Les bilans sont de plus en plus faibles, pas d'assurance, pas de prts, l'conomie
ne crot pas

Si vous regardez le chmage comme un chmeur + partiellement employ +

abandonn, nous sommes ~ 14% (GD atteint un maximum de 25% avec le
calcul normal de l'UE)

Les ventes de vhicules amricains sont en chute libre, y compris les voitures
fabriques l'tranger

Honda a fait le meilleur et ils ont juste tir leur PDG

GM perd 30 milliards de dollars (AIG a perdu 60 milliards de dollars aujourd'hui)

O insolvable

Chmage des travailleurs automobiles + chanes d'approvisionnement + tout le

monde li l'industrie ...

O Gard vivant comme un programme d'emploi, pas pour la valeur des voitures.
Merde encore.

Les ventes au dtail sont pires

Vente de restaurant trop bas

Industrie de l'htellerie entire,

Mauvaise analyse

GSE (Fannie et Freddie et dettes garanties)

O Ils n'ont pas touch la substance vraiment toxique, tho

O Goldman, d'autres ont suivi leur avance et les ont crass

Reaganomics - emprunter maintenant, voler de l'avenir

O Sur-stimule l'conomie actuelle

La bulle Dot-com a conduit les gens penser que le logement tait un

investissement sr ... oops

80% des hypothques ralises par des non-banques!

Les emprunts d'intrt seulement amortissent ngativement

Les gens ont commenc extraire l'quit la maison au point o ils ne

pouvaient plus en sortir

Impossible d'effectuer des versements hypothcaires

90% des sommes empruntes depuis 2000 sont des hypothques

O Le type d'hypothque importe

10 vs 30 ans, taux d'intrt diffrents, etc.

Achat de voitures (voir manuel)

Quel genre acheter?

O Logique: garantie, kilomtrage, service

O Illogique: apparence, facteur sexy

O "acheter un shitwagon"

Ne pas acheter une nouvelle voiture ou un modle tardif parce qu'ils se

dprcient si vite

Les voitures ne construisent pas d'actions

Diminution des rendements: ne pas acheter trop de merde un wagon

Toyotas et Honda durent ternellement, si vous obtenez les bonnes

Mercedes suce massivement maintenant

conomisez votre argent pour une maison; Les voitures sont un gaspillage
d'argent

Vrifiez les cots des services, les cots de remplacement, le gaz, les taxes, les
assurances ...

Prix de ngociation

O Ne commencez pas par le prix d'autocollant, mais achetez le rapport de

consommateur pour votre emplacement et la voiture dsire et ils vous
donneront le prix de facture du commerant - vous commencez l

Pour les voitures amricaines, ne payez PAS> 500 $ par rapport la facture du
concessionnaire

Pour Priuses et autres choses, il peut tre plus

 Si elles ne cooprent pas, quittez.

"toujours les visser une fois de plus"

O Ne jamais impliquer la voiture d'occasion

O Voir "suceurs" (film)

O Mieux d'acheter la fin du mois, fin du trimestre, fin de l'anne modle

O Stevens creek Toyota, noyer creek Toyota - les meilleures offres EVER

O "l'internet fait un march d'acheteur"

Si vous songez louer, lisez attentivement les conditions

3/9/09 confrences invites

Premire confrence sur la crise financire; Si vous suivez les nouvelles, les
choses sont toujours en baisse. $ 2 billions de dollars dans les actifs couls,
paquet de relance probable n'est pas suffisant.

O Nous sommes dj 10% de chmage

O Nous perdons 600 000 emplois par mois

O Commenant appeler cela la Grande Rcession

Maintenant, nous parlons d'acheter une maison! Confrencier invit: Ed

Quelques statistiques / introduction:

9 des 10 millionnaires ont t crs par des investissements immobiliers

Votre plus grand investissement dans votre vie est votre maison; Fait une
grande diffrence dans votre future richesse

FDR en 1933 - la plus grande peur que nous ayons est la peur elle-mme. Et
aujourd'hui, nous commenons voir l'effet d'entranement.

Raisons Ed estime que c'est l'un des meilleurs moments pour investir dans
l'immobilier:

O Les taux d'intrt sont les plus bas jamais

O Mais nous n'avons pas atteint le fond

O Quelle est la perte d'une personne est gain d'une autre personne. Nous
commenons voir des valeurs de proprit qui sont inconnues.
O SF est appel la ville 7 x 7 parce que c'est combien de miles - c'est la plus
grande petite ville, b / c de Bay Breakers c'est compltement diffrent.

O En ce moment nous sommes dans un march d'acheteur.

O Les taux historiquement bas et les prix historiquement bas.

O San Francisco:

Les temps taient ridicules rcemment

Tiny 1 Bd, pour 3500 $ par mois, ET besoin d'avoir des CV pour animaux de
compagnie!

Lorsque la bulle technologique a clat, les prix sont rests les mmes

En ce moment, ce que nous voyons est une correction.

Mauvaise ide que les banques ne prtent pas

O Les acheteurs d'une premire maison sont maintenant en train de sauter

O Surtout avec un nouveau crdit d'impt; Si vous tes sous 417k sur un prt,
vous tes la recherche d'un taux d'intrt de 4%, et un crdit d'impt 18k

O L'avidit a caus la crise: mme un mort pourrait obtenir un prt; Si les chiffres
ne craignent pas, mme si l'institution dit qu'ils le font, vous devez penser
logiquement, pas motionnellement.

O Nous tions un taux d'pargne ngatif, la cupidit remplac le respect de ces

types de transactions

6 sur 10 (probablement conservateur) souhaiteraient en savoir plus sur les

aspects juridiques de leur prt hypothcaire. Probablement 10 sur 10 ne savent
mme pas quel type d'hypothque ils ont ou ce que les dtails sont. Ex: avez-
vous une pnalit de paiement anticip ?, etc.

Quel ge avait Warren Buffett lorsqu'il a achet sa premire proprit? 12 ans,

avec l'argent de son itinraire papier.

Spcul court terme et il tanked nos valeurs de proprit - effet d'ondulation.

REO

O biens immobiliers possds = proprits dtenues par des banques; Les

banques sont inondes de biens en ce moment, en particulier de forclusions

O Comment pouvez-vous obtenir REO - facile, il suffit de parler vos banques et

obtenir la liste des REO

O Les investisseurs achtent ces REO

O Il en cote au prteur entre 40-70k pour chasser quelqu'un hors d'une maison,
avec frais juridiques, etc, qui ne comprend mme pas ce que la proprit vaut et
ce que la personne leur devait.

Ex: la maison maintenant Richmond est passe de $ 450k $ 120k.

O Ainsi, les investisseurs entrent et achtent 120 k $, mais qu'est-ce que les
valuateurs utilisent pour trouver de la valeur sur une proprit? Ils utilisent
"Comps" - si la dernire proprit vendue pour 120k et c'est le comp, combien
vaut le quartier, 120k $. Les gens qui possdaient des maisons, s'ils veulent
refinancer, ils ont juste t tus.

Ils viennent de devenir une victime de cette vente parce qu'ils ne peuvent pas
refinancer si ils doivent 220k.

Alors, qui gagne? Investisseurs.

O Il est bon que les taux soient si bas - c'est ce qui nous aidera. C'est 4 p.

O En 1991, quel tait le montant le plus lev du prt fixe 30 ans? 21%

43% des mnages amricains dpensent plus qu'ils n'en font.

52% de chque de paie en espces. 52% des employs reoivent toutes leurs
informations financires au travail. Vous vous demandez combien

42% n'ont pas assez d'actifs liquides pour trois mois

46% n'ont mme pas 5000 actifs liquides, y compris les IRA

Comment une banque vous regarde: ACID

A = actifs

O Liquid - vrification, pargne, CD, Marchs montaires

O Obligations non liquides, comptes de retraite (b / c retirer seulement un

certain ge, sinon il y a des pnalits)

O Vous voulez voir 3-6 mois, avec 100% de vos liquidits et 65% pour les
comptes illiquides (b / c ils savent que vos actifs illiquides ne sont pas autant une
fois que vous le liquider)

C = crdit

O FICO, il vous suit le reste de votre vie, comme un score SAT pour la vie

O FICO est Fair Issac Company; Est venu de Bill Fair / Earl Issac, ingnieur /
mathmaticien - a cr un algorithme, utilis pour avoir 250 variables et cracher
des chiffres trois chiffres indiquant aux institutions financires leur niveau de
risque; A des combinaisons de 10k 20k; mesure que le score baisse, la
relation inverse, les paiements et les taux d'intrt monter

O Tous les trois bureaux de crdit - plus de 75% des rapports de crdit ont des
erreurs en eux, donc le vrifier tous les 6 mois, tous les trois sont bass dans les
tats faible paiement. 1 milliard de morceaux d'informations de crdit, la
plupart traits la main. Sjours de 7 10 ans.

Techniquement FICO peut tre de 300 950, les deux sont statistiquement
impossible. Tout au-dessus de 720 est stellaire. Quelle est cette ligne cependant?
620 est cette ligne. En dessous, ils ne vous parleront pas vraiment. Aujourd'hui,
ce sera 680 parce que les banques sont devenues plus conservatrices.

Il ya des programmes d'hypothque qui vous permettent d'emprunter 580 +,

oui, vous serez admissible, mais vos taux seront trs levs.

Vous devriez le vrifier une fois tous les 3 mois, en raison du vol d'identit

35% = historique de paiement, si vous obtenez rapport. 30 jours aprs la date

d'chance est quand il est signaler.

30% = montant de la dette. Besoin de montrer les quilibres corrects. Ne

chargez jamais plus de 30% du total par carte (parce que c'est bas sur le crdit
au total, pas 50 pour cent, 30 pour cent. 70 pour cent il commence rservoir,
une carte peut tuer votre score)

15% = longueur de l'histoire. (Pour avoir un score besoin d'au moins 6 mois
d'histoire, sinon obtenir un N / A) Si vous fermez une carte aprs 2 ans, il
abaissera votre score. 2 ans est le crdit maturit, donc si vous couper, prend
ces points. Tout est par carte.

10% = Type de dette. Endettement et dette renouvelable. Voiture, tudiant,

mme paiement tous les mois. Tournant vous avez plafond et bas, minimum, tout
ou quelque part entre les deux. Montre la gestion du crdit, donc plus important

10% = Nouveau crdit.

La vue de soi ne diminue pas. Le courrier indsirable ou le courrier en vrac, ils

l'ont obtenu de tirer votre crdit, NON. Parce que vous ne cherchez pas la dette,
ils vous cherchent. Si vous tes vraiment prapprouv, pourquoi ne pas inclure la
carte?

Enqute douce contre dure. Enqute difficile - une fois que vous signez le
thingy prpaiement - 5-22pts. Puis ils reviennent et disent que vous n'tes pas.
Ne pas obtenir d'appt et commut dans ce. Vous devriez avoir 4 comptes total
AND cartes bancaires seulement. 2 pour commencer, 4 est idal - visa,
mastercard.

Pourquoi les cartes bancaires seulement? Parce que l'utilit (ne peut pas
l'utiliser n'importe o ailleurs), en raison d'un cart de 8 pour cent plus lev,
votre cot des fonds est trop grand.
O Ne jamais dire numro de compte complet

O MOE de 30 jours.

O Votre rapport de crdit est un instantan! Doit tre prpar quand ils snap le
coup. Regardez bien 45 jours avant d'appliquer. 30 jours plus un coussin. Erreurs
corriges, les soldes corrects.

O DLA est la date de la dernire activit.

O Vous obtenez 3 points de crdit, c'est tout volontaire! EQ, XPN, TU

Tous diffrents parce qu'ils ont tous des taux d'erreur diff

Pour le privilge de la dclaration, payer de l'argent .25 par client par bureau

O La vrification de votre crdit nuire vos scores - NON.

Pourquoi cela n'affectera-t-il pas? Parce que vous ne cherchez pas la dette!
Chaque fois que la recherche de la dette, abaisse 5-22 points lorsque les autres
ne tirer, mais bon, c'est qu'il remonte dans 90 jours. Qui a tir votre crdit et la
date - afin de rcuprer les points 90 jours plus tard.

Mais il ya deux exceptions la rgle de vrification de crdit des scores

douloureux: la maison et la voiture sont les dpenses les plus importantes, donc
vous tes autoris magasiner - il ya un dlai de grce pour les prts
automobiles et les hypothques, Jours seulement dings vous une fois pour la
voiture ou hypothque tire, si faire la fois la voiture et la maison 10-44.

Si vous achetez une maison, pourquoi achetez-vous une voiture aussi? Point de
rflexion.

O Le revenu n'est pas pris en considration. Ce n'est pas sur le rapport de crdit,
ce qui n'a pas forcment de sens.

O Les cartes de crdit sont une version moderne de drogues, crack plastique. Il
est conu pour tre de cette faon.

O Les cranciers dirigent ce spectacle; Les rapports aux socits de crdit sont
volontaires; Ils veulent qu'il soit plus bas, afin qu'ils puissent obtenir un taux plus
lev.

O Le taux moyen sur carte de crdit est de 16,8%. Moyenne sur la carte de crdit
est de 24,8%

O Si votre score est de 750 ou plus et que vous avez des cartes que vous
n'utilisez pas, fermez-les deux la fois, tirez le rapport et vrifiez ce qu'il fait.

O Formule de FICO est dans un coffre San Rafael Marin.

O Si vous avez une carte depuis plus de deux ans, ne la fermez pas.
O Troisime rgle: Mettez de l'activit sur une carte tous les 6 mois, si elle passe
inactive ou au ralenti, votre FICO descend.

O Ne supposez jamais qu'un compte est ferm, le rapport de crdit doit indiquer
spcifiquement qu'il est ferm.

O Comment a marche avec les enfants? Co-emprunteur ou utilisateur autoris?

Vous obtiendriez le crdit sur fico partir de 2007 comme autoris. Ppl
commencent construire crdit au large de crdit d'autres, donc maintenant
doivent tre co-emprunteur.

O Une carte de crdit vole signifie-t-elle qu'elle est ferme? Assurez-vous qu'ils
montrent qu'il est perdu ou vol.

O Sur le bas du rapport de crdit il ya des notes

Si dit ferme par le crancier ou le crancier, c'est trs trs mauvais; Signifie
qu'ils ne veulent pas de vous. Versus ferm par le consommateur.

O Mois examins. Affiche le nombre de fois o vous les avez consultes. Parfois,
c'est tous les mois, parfois tous les deux ans.

O Peut thoriquement fermer votre fico quand il est lev en n'utilisant pas de
crdit, et fondamentalement congeler le fico et seulement jamais l'utiliser
nouveau pour quand vous voulez obtenir un prt hypothcaire, vous commencez
utiliser les cartes nouveau.

I = Revenu

D = dettes

O Ils font un ratio, un DTI = dette au revenu. Pas plus de 45%.

PITI = principal, revenu, impts, assurance, ce qui signifie que .45 de chaque
dollar maximum au service de la dette.

O FHA - ils vous permettront de mettre 3% vers le bas, mais ont besoin de 43%
DTI

FHA est vraiment une bonne affaire. Si vous allez emprunter plus de 80% de la
valeur, besoin d'assurance prt hypothcaire principal (PMI)

Surveiller PMI, parce que vous devez les appeler et dire "Je demande MI retir."

Maintenant, PMI est dductible d'impt, mais utilis pour ne pas tre.

O Les impts fonciers sont dductibles sur une maison ainsi que les paiements
hypothcaires.

O Disons 300k prt la fois 5% 30 ans, pmts 1610. Si IO, le paiement est de
1250. Une taille ne convient pas tous, selon le temps, etc

Maintenant, il est logique de faire 30 ans parce que le taux est si bon march!
 Pour certaines personnes, prendre l'IO a du sens et ensuite investir la diffrence
de 360 $ / mnth.

Peu d'endroits avec un flux de revenu passif, comprend l'immobilier.

O Combien de temps durera le fdral et l'tat 18k? Til Novembre 2009 et Fvrier
2010. Mais ils seront probablement renouvels.

Quelle est la diffrence entre une rduction d'impt et un crdit d'impt pour
les 18k? Ed peut le savoir.

Quelques conseils de Ed:

Ne faites jamais d'hypothses.

Associez-vous des personnes que vous connaissez et faites confiance et

achetez ensemble

Tout le monde doit tre le prsident de votre propre maison. La cl de la

richesse est d'avoir des gens autour de vous qui se soucient.

O Avoir: une grande personne d'impts, grand conseiller financier, expert en

immobilier (obtenir ces personnes pour vous appeler!), Bonne hypothque
personne, un avocat planification successorale (volont, confiance, etc.) Vous
allez grandir avec eux

O Rencontrez-les rgulirement. Chaque fois que les lois fiscales changent, vous
voulez savoir: cela m'affecte-t-il, et que dois-je faire ce sujet.

Si vous devez diminuer de 20%, si une source vous donne de l'argent vers le
bas, obtenir une lettre-cadeau qui est sign, un bordereau de dpt, un feuillet
de retrait du compte de la personne. C'est ce qu'on appelle sourcing.

O S'il est plus grand que 11k par personne et par an, alors soumis la taxe
cadeau

Il y a un cycle de vie avec ce que vous devez acheter. Commencez humble. Si

vous utilisez 43%, ne tirez pas sur vous-mme plus de 40%. Une fois que vous
avez assez d'quit, upsize. Loi sur les gains en capital - jusqu' 250k pour les
clibataires, 500k pour les maris, exonration fiscale. Vcu en eux depuis 2 5
ans. Commencez modestement, obtenez de l'aide au besoin.

Il n'y a pas de stocks dans la hirarchie de Maslow, mais il y a un abri, une

scurit et un sentiment d'accomplissement. Abris est l'immobilier, c'est un
besoin de base.

Pour les biens immobiliers, la radiation et l'apprciation / dprciation fiscale

est le glaage.
16/03/09 assurance: proprit, auto, sant

Risque

Speculative: vous pouvez gagner ou perdre