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L'imposition des plus-values sur cessions de valeurs mobilires

(actions et obligations)
ralises titre non professionnel par les personnes physiques rsidentes
Comparaison europenne
Source : Direction de la lgislation fiscale

Rgime gnral Exonrations particulires et Rgime des oprations


abattements caractre habituel,
spculatif ou des
cessions importantes

Allemagne Retenue la source - Exonration des plus- Pour les plus-values de


libratoire de 26,37 % sur values de cession < 600 cessions provenant de
les plus-values > 600 si participations > 1 %
titres acquis aprs le - Abattement de 801 sur dtenues directement ou
01/01/09 sauf cessions de l'ensemble des revenus indirectement au cours
participations suprieures d'pargne (intrts, dividendes de l'anne de cession ou
1% . 29(*) et plus-values), montant doubl de l'une des 5 annes
pour un couple mari. prcdentes : abattement
de 40 % puis application
du barme de l'IR (taux
maxi de 47,47 %).

Belgique Exonration sauf oprations Non - Oprations caractre


caractre spculatif et spculatif : oprations
cessions par des rsidents dpassant la gestion
des personnes morales normale d'un
non rsidentes de l'Espace patrimoine priv (ayant
conomique europen un caractre rptitif).
d'actions de parts de Taux spcial de 33 % et
socits rsidentes tires impts locaux
de participations facultatifs.
substantielles30(*).
- Cession d'actions ou de
parts de socits
rsidentes des
personnes morales non
rsidentes de l'EEE, si le
cdant, seul ou avec sa
proche famille, a dtenu
un moment
quelconque, au cours des
5 ans prcdents, plus de
25 % des droits sociaux.
Taux spcial de 16,5 %
et impts locaux
facultatifs.

Danemark Les dividendes et plus- Non31(*) Non


values sont taxs aux taux

1
de 27 % jusqu' 48 300 CD
(6 479 ) par personne et
par an, et de 42 % au-del.
Ces plus-values sont
additionnes avec les
dividendes pour appliquer
les taux prcits.

Espagne Annes 2012 et 2013 : Non Non


Retenue la source non
libratoire de l'IR au taux de
21 %.
Imposition des plus-values
aux taux de 21 % (19 % +
surtaxe 2 %) jusqu'e
6 000 , entre 6 000 et
24 000 : imposition au
taux de 25 % (21 % +
surtaxe 4 %) ; au-del de
24 000 : taux de 27 %
(21 % + surtaxe 6 %) ;
imputation de la retenue
la source.
Les seuils de 6 000 et
24 000 sont communs aux
diffrents revenus du
patrimoine (dividendes,
intrts, plus--values)32(*).
Entre le 1er janvier 2010 et
le 31/12/2010 (et en
principe compter de
2014) :
Retenue la source non
libratoire de l'IR au taux de
19 %.
Imposition des plus-values
aux taux de 19 % jusqu'e
6 000 , 21 % au-del,
imputation de la retenue
la source.
Le seuil de 6 000 est
commun aux diffrents
revenus du patrimoine
(dividendes, intrts, plus-
values).

Finlande Imposition des plus-values Exonration des plus-values si Non


nettes aux taux de 30 % le montant des cessions
jusqu'e 50 000 de annuelles n'excde pas
revenus et de 32 % au-del 1 000 .
(taux applicables par
ailleurs aux revenus du
capital au titre de l'impt sur

2
le revenu). Le prix
d'acquisition peut tre
estim 20 % de celui de
cession (ou 40 % si les
titres sont dtenus au moins
10 ans).

Irlande Imposition des plus-values Abattement de 1 270 , doubl Non


selon un taux spcifique de pour un couple mari33(*).
30 % ( compter du
7/12/2012, 25 % Exonration des plus-values :
auparavant). - de cession des parts
d''OPCVM ;
- de cession des obligations
mises par l'Etat et certaines
collectivits publiques.

Italie Retenue la source - Abattement de 50,28 % sur Imposition l'impt sur


libratoire de 20 % sauf les plus-values de cessions de revenu de droit
cessions tires de participations substantielles commun des cessions
participations substantielles. dtenues au moins 12 mois de participations
dans des socits rsidentes substantielles,
d'Etats fiscalit non savoir :
privilgie.
- si la participation
- Exonration des plus- reprsente plus de 2 %
values de cession d''actions des droits de vote ou de
dtenues plus de 3 ans si 5 % du capital des
plus-values rinvesties dans socits cotes ;
une autre socit italienne de
capitaux ou de personnes - si la participation
oprant dans le mme reprsente plus de 20 %
secteur dans les 2 ans des droits de vote ou de
suivant la cession. 25 % du capital des
socits non cotes.

Pays-Bas Il n'est pas tenu compte des Abattement gal 21 139 sur Par exception, les plus-
plus et moins-values la valeur du patrimoine global values lies une
effectivement ralises. Un (montant doubl pour un participation substantielle
revenu fictif gal 4 % de la couple). (suprieure 5 %) sont
valeur du patrimoine global imposes l'IR au taux
priv mobilier34(*) et spcifique de 25 %.
immobilier est impos au
taux de 30 % sauf cessions
tires de participations
substantielles.

Portugal Imposition au taux - Exonration des plus-values Non


spcifique de 25 % des de cession < 500 ;
plus-values de
cession > 500 35(*). - Exonration hauteur de
50 % des plus-values sur
cession de titres de micro et
petites socits36(*)

Royaume- Exonration des plus-values * Exonration des plus-values entrepreneur relief :

3
Uni ne dpassant pas 10 600 sur cession : les dtenteurs d'au moins
par an et par personne. 5 % des actions d'une
- d'actions cotes ou de parts socit (ainsi que les
Au del, imposition des d'OPCVM souscrites dans le personnes physiques qui
plus--values au taux cadre d'un plan d'pargne en dtiennent tout ou partie
spcifique : actions Personal Equity Plan d'une entreprise)
(PEP) et Individual Savings bnficient d'une
- de 18% si le RI (y compris Account (ISA) ;
plus-values) est infrieur imposition limite 10 %
34 370 ; - de titres mis par certains lors de la cession
organismes publics ; hauteur de 10 millions
- de 28 % si le RI (y compris (dix millions de cumuls
plus-values) est suprieur - d'actions non cotes tout au long de leur
34 370 . dtenues depuis au moins trois activit professionnelle).
ans dans un plan d'pargne
Enterprise Investment Scheme
(EIS) ;
- des parts des fonds communs
de placements risque
Venture Capital Trusts (VCT)
investis en titres de socits
non cotes pour au moins
70 % de leur portefeuille ;
- d'actions dtenues depuis au
moins 3 ans dans un plan
d'intressement salarial ;
- de titres et obligations d'Etat ;
- de certaines obligations
qualifiying corporate bonds
(QCB) ;
* Exonration de la plus-value
de cession si rinvestissement
de la plus-value dans l'achat
d'actions de plan Enterprise
Investment Scheme (EIS) dans
les trois ans qui suivent la
ralisation de la plus-value
* Exonration de la plus-value
de cession de parts de
(SEIS) Seed Enterprise
Investment Scheme37(*).

Sude Imposition des plus-values Non Non


nettes au taux proportionnel
de 30 % (applicable aux
revenus du capital au titre
de l'impt sur le revenu).
Sur option, le prix d'achat
des actions et des
obligations cotes peut tre
fix 20 % du prix de
cession.

Source : Direction de la lgislation fiscale