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Lactivit conomique dun pays est lensemble des comportements visant la production et la

consommation des biens et services.

Cette activit met en jeu un ensemble de partenaires ou agents de la vie conomique en les regroupant
par secteur, chacun reprsentant lensemble des agents ayant un comportement conomique de mme
type (Institutions Financires, Administrations, Entreprisesetc.).

La production de biens ou de services implique la consommation de facteurs de production : Naturel,


Humain et Capital.

Lactivit de lentreprise consiste runir ces facteurs, les mettre en uvre et couler la production
obtenue ; pour ce faire, il stablit ncessairement pour une entreprise donne, des relations avec
dautres organismes (Entreprises, Administrations et Institutions Financires).

Lactivit dune entreprise se traduit par des changes avec lextrieur et par des oprations internes
lentreprise elle-mme, il en rsulte des modifications de son patrimoine quil importe de suivre et
danalyser.

Cest le rle de lanalyse financire, ce rle consiste fournir tous les lments de nature clairer les
prises de dcision ; il est donc indispensable pour une entreprise, de disposer des informations
comptables et financires fiables, claires et prcises.

Le moyen de disposer de ces informations est ltude des paramtres de mesure de la gestion qui est
lanalyse financire.

Les fondements de lanalyse financire se basent principalement sur le triptyque :

- Ltablissement dun diagnostic financier.

- La recherche de lquilibre des emplois et des ressources tant sur le plan structurel que dans le
cadre de la politique financire de lentreprise.

- Lapprciation de laptitude de lentreprise gagner de largent, grce une combinaison optimale


de la rentabilit conomique et de la rentabilit financire.

Intercalaire ch 1

Section 1 : prsentation du NSCF

La mise en application du nouveau Systme Comptable et Financier a t dcide par les pouvoirs
publics compter du 1er janvier 2010 et ce conformment au dcret excutif n 08 -156 du 26 mai
2008, les entreprises sont dans lobligation de se doter au 01 janvier 2010 dun nouveau systme
comptable et financier, compatible avec les normes IAS/IFRS marquant le passage du plan comptable
national de 1975 au nouveau systme .

La nouveaut introduite par ce nouveau systme comptable et financier dcoule du rle de la


comptabilit qui doit dsormais accorder la prminence la ralit conomique des oprations
beaucoup plus que sur lapparence juridique.

Ces changements, qui ncessitent beaucoup defforts dans lapprentissage ou le rapprentissage du


nouveau systme, permettront aux entreprises algriennes de se hisser au rang des entreprises, de part
le monde, qui ont introduits ce systme comptable et financier trs labor et de se conformer aux
nouvelles exigences en matire de prparation dtats financiers normaliss et obligatoires.

Le nouveau systme fournit une nomenclature des comptes susceptibles de prendre en charge aussi bien
les soldes des comptes clturs fin 2009, qui constituent les comptes de situation des entreprises, que
ceux crs dans la perspective du passage de lancien plan comptable au nouveau systme tenant
compte de toutes les proccupations aussi bien des dcideurs, que des financiers et du contrle des
comptes.
Ainsi, en application de la loi n 07-11 du 25/11/2007, toute personne physique ou morale astreinte la
tenue dune comptabilit, doit respecter pour la prsentation de ses tats financiers les dispositions
prvues par le nouveau systme comptable et financier.

La premire application de ce nouveau systme constitue un changement de mthodes qui concernent


les modifications de principes, bases, conventions, rgles et pratiques spcifiques appliqus par une
entit pour tablir et prsenter ces tats financiers.

Section 2 : objectif du SCF

Ce nouveau rfrentiel comptable compatible avec les normes internationales, a introduit des
changements trs importants au niveau des dfinitions, des concepts, des rgles dvaluation et de
comptabilisation et de la nature et du contenu des tats financiers que devront produire les entits
soumises la tenue dune comptabilit financire.

Ces changements sont caractriss par les principales innovations :

- Ladoption de la solution internationale qui rapproche la pratique comptable nationale de la


pratique universelle qui permettra la comptabilit de fonctionner avec un socle conceptuel et des
principes plus adapts lconomie moderne et de produire une information dtaille.

- Lnonciation de principes devant guider la pratique comptable, notamment lenregistrement des


transactions, leur valuation et ltablissement des tats financiers, qui limitera les risques de
manipulation volontaire ou involontaire des rgles et facilitera la vrification des comptes.

- La prise en charge des besoins des investisseurs, actuels ou potentiels, qui disposeront dune
information financire sur les entreprises la fois harmonise, lisible et permettant la comparabilit et la
prise de dcision.

Ce nouveau systme a t conu en tenant compte du cadre conceptuel de la comptabilit financire sur
la base des principes comptables reconnus et notamment :

la comptabilit des engagements ;

la continuit dexploitation ;

lintelligibilit ;

la pertinence ;

la fiabilit ;

la comparabilit ;

le cot historique ;

la prminence de la ralit conomique sur lapparence juridique.

Section 3 : les nouveaux Etats Financiers

Le nouveau systme comptable et financier, fournit une nomenclature des comptes permettant ainsi la
prise en charge de toutes les oprations comptables enregistres antrieurement la date dapplication
et ce dans un but de comparabilit de lexercice 2010 par rapport lexercice prcdent son application.

Dans sa conception, des possibilits de cration de comptes nouveaux sont prvues en cas de ncessit ;
il demeure donc un outil volutif et dynamique pour les entreprises et les utilisateurs.

Le nouveau systme comporte 7 classes subdivises en deux catgories :


des classes de comptes de situations ;

des classes de comptes de gestion.

Classes de comptes de situation :

1. classe 1 : comptes de capitaux

2. classe 2: comptes dimmobilisations

3. classe 3 : comptes de stocks et encours

4. classe 4: comptes de tiers

5. classe 5 : comptes financiers

Classe de comptes de gestion

1. classe 6 : comptes de charges

2. classe 7 : comptes de produits

Les entreprises, auront produire priodiquement et au moins, annuellement les tats financiers qui
comprennent :

Un bilan ;

Un compte de rsultats (par nature et par fonctions);

Un tableau des flux de trsorerie ;

Un tableau de variation des capitaux propres ;

Une annexe prcisant les rgles et mthodes comptables utilises et fournissant des complments
dinformation au bilan et au compte de rsultats.

3-1- LES ETATS FINANCIERS :

A) Le bilan :

Le bilan est ltat financier le plus utilis par les analyses de crdit et les chefs dentreprise car, dune
part, il dcrit les ressources et les moyens mis en uvres, et dautre part, il tient dinventaire de valeur
des lments actifs et passifs du patrimoine la date de clture des comptes.

A-1- Lactif du bilan :

A-1-1- Lactif immobilis :

-1- Les immobilisations incorporelles : On y trouve en premier lieu les immobilisations


incorporelles parmi lesquelles les charges activits (frais dtablissement et dpenses de recherches
immobilises), les concessions, brevets, licences, marques, procds, droit et valeurs similaires, le fond
commercial, les avances et acomptes sur immobilisations incorporelles.

- 2- Les immobilisations corporelles : Elles comprennent les terrains compris leurs


agencements, les quipements de production et les autres immobilisations corporelles comme les
agencements, les matriels de bureau et de transport, le mobilier et le matriel informatique. La plupart
de ces lments sont amortissables, les amortissements venant en dduction de la matire imposable. La
ligne dimmobilisations en cours dsigne des investissements qui ne sont pas encore achevs : travaux
de construction ou damnagements en cours de ralisation, avances et acomptes verss aux
fournisseurs sur commandes dimmobilisations.

- 3- Les immobilisations financires : Elles reprsentent des crances ou des titres assimils
des actifs de production indispensables. Ces valeurs sont :

- Les participations

- Les crances rattaches qui outre les prts consentis des socits apparentes incluent
galement les comptes courants dposs dans dautres socits sans quil y ait participation.

- Les autres titres immobiliss, en fait des titres de placement qui ne sont pas destins tre
revendus brve chance parce quils servent de garantie une ligne de crdit ou parce que le march
nest pas favorable.

- Les prts : dans ce poste figure la totalit des chances de remboursement comme les intrts
courus non exigibles la date darrt des comptes.

- Les autres immobilisations financires : Titres immobiliss en droit de proprit et prts divers, en
gnral limportance des immobilisations financires dans le bilan croit avec la taille de lentreprise sauf si
la socit est un holding financier ou la socit mre dun groupe.

Dans ce cas, le poste est toujours important :

A-1-2- Lactif circulant :

Il regroupe les actifs non durables : stocks, crances rattaches lexploitation ou hors cycle, les
liquidits et les valeurs qui leur sont assimiles.

-1- Les stocks en cours : ils dsignent les produits stockables, matires et autres approvisionnements
en cours de productions, produits intermdiaires et finis, marchandises revendues en tat.

-2- Les crances : le systme dvelopp est le seul qui spare au bilan les crances dexploitation des
crances diverses. Le bilan du systme de base distingue :

- Les crances clients et comptes rattaches : poste qui comprend les effets de commerce en
portefeuille, les clients douteux, les factures qui restent tablir.

- Les autres crances : Avances et acomptes au personnel, crances sur le trsor (TVA
dductible), crances sur les associs, crances sur cessions dinvestissements, capital souscrit - appel,
non vers, le cas chant, et les prts moins dun an.

-3- Les valeurs mobilires de placement : il sagit de titres acquis pour raliser un gain brve
chance. La rubrique peut comprendre :

- Les actions : Si la socit a rachet ses propres actions pour soutenir les cours elle doit alors les
annuler rapidement.

- Les autres titres : placements court terme en emploi temporaire dexcdents de trsorerie
(titres ngociables en bourse, bons des trsors, bon de caisse). Ils sont assimilables des disponibilits.

-4- Les disponibilits : Sont inclus encaisser, effets lencaissement ou lexempte, coupons chus,
disponibilits en banque aux chques postaux, chez les agents de charge et autres organismes financiers
et le fonds de caisse.

A-2- Le passif :

Le passif prsente les ressources ou moyens de financements. Il est divis en capitaux propres ou passif
fictif, cest dire, non exigible et en dettes ou passif rel, exigible. Les provisions pour risques et charges
occupent une place intermdiaire entre les capitaux propres et les dettes.
A-2-1- Les capitaux propres :

Ce groupe comprend :

- Le capital social

- Les primes dmission, de fusion, dapport. Ces apports de fonds distingus du capital social
reprsentent lexcdent du prix dmission sur la valeur nominale des actions vendues ou attribues
lorsque la socit augmente son capital social.

- Les carts de rvaluation

- Le report nouveau qui suivant sont signe indique les bnfices ou les pertes reportes, la
rserve lgale et les rserves statutaires, rglementes, contractuelles et autres issues des dcisions
daffectation du bnfice par lassemble gnrale des actionnaires.

- Le rsultat de lexercice

- Les subventions dinvestissement

- Les provisions rglementes : Elles comprennent les provisions pour hausse de prix, pour
fluctuation des cours, les provisions pour investissements.

A-2-2- Les provisions pour risques et charges :

On distingue :

- Les provisions pour risque : Provision pour litiges, pour garanties envers la clientle, pour pertes
de change, pour perte sur les marchs terme, pour pnalits et amendes.

- Les provisions pour charges : Provisions pour pensions, pour impts, pour renouvellement des
immobilisations, celles destines faire face de grosses rparations, les provisions pour charges
sociales et fiscales sur congs pays, les provisions pour charges rpartir sur plusieurs exercices.

A-2-3- Les dettes :

Elles ne forment pas un ensemble homogne :

- Les emprunts obligatoires convertibles et autres emprunts obligatoires sont les titres de crances
mis sur le march financier par les socits qui font appel lpargne publique. Les emprunts
obligatoires convertibles peuvent tre transforms en actions.

- Les emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit : On trouve l les crdits terme
pour investissements et les crdits de trsorerie ou concours bancaires courants. Ces emprunts doivent
tre mentionns au pied du bilan.

- Les emprunts et dettes financires diverses : la rubrique peut comprendre les dpts et
cautionnements reus, les avances remboursables consenties par ltat, les sommes dues aux salaris au
titre de la participation, les dettes financires envers les socits apparentes et des ressources
assimilables des capitaux propres comme les emprunts participatifs et les comptes courants dassocis.

Le reste des dettes du bas de bilan se rfre lexploitation et aux postes


dautres crditeurs ou hors cycle.

- Les avances et acomptes reus sur commandes en cours reprsentent le financement des stocks
den-cours accords par la clientle pour lexcution des commandes.

- Les dettes fournisseurs et comptes rattachs donnent le montant des crdits commerciaux
obtenus sur les achats de matires et sur les fournisseurs.
- Les dettes fiscales constatent des engagements envers ladministration sous la forme dimpts,
taxes, participations, versements dont lentreprise est redevable et les sommes dues aux organismes.

- Les dettes sur immobilisations et comptes rattachs. Elles enregistrent les sommes du aux
fournisseurs dimmobilisations. Ces dettes caractre non renouvelable sont hors cycle comme les autres
dettes (dettes sur consignes, rabais, remises accorder, avoirs tablir, dettes pour acquisition de
valeurs de placement, charges payer.

- Les dividendes payer reprsentent dans le bilan aprs rpartition les bnfices distribuer aux
actionnaires.

A-2-4- Les compte de rgularisation :

Ces postes de bas de bilan concernent lactif comme le passif et leur rle est important en analyse
financire.

A lactif on trouve :

- Les charges constates davance : factures reues des fournisseurs pour des achats non encore
livrs, des prestations non encore excutes, loyers et primes dassurances pays, intrts pour
lexercice venir.

- Les charges rpartir sur plusieurs exercices

- Les primes de remboursements des obligations

- Lcart de conversion

Au passif :

- Les produits constats davance constatent des produits avant la ralisation effective des
prestations et fournitures qui les justifient.

- Lcart de conversion dsigne cette fois un gain potentiel de change li aux crances et dettes en
devises.

Le compte de rsultat :

Le rsultat de lexercice mesure lenrichissement de lentreprise du fait de son activit. Il reprsente la


diffrence entre les produits et les charges.

Le tableau des emplois - ressources :

Le tableau des emplois - ressources montre comment a t utilis largent apport en cours dexercice
par les actionnaires, les organismes financiers et les partenaires de lentreprise. Clients, fournisseurs
dexploitation et hors exploitation, tat, ou rsultat de lautofinancement et de diminutions demplois tels
que des dsinvestissements, ou des diminutions de stocks et de crances.

ACTIF Note N N N N-1

Brut Amort/Prov Net Net

ACTIFS NON COURANTS


Ecart dacquisition goodwill positif ou ngatif

Immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles

Terrains

Btiments

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations en concession

Immobilisations en cours

Immobilisations financires

Titres mis en quivalence

Autres participations et crances rattaches

Autres titres immobiliss

Prts et autres actifs financiers non courants

Impts diffrs actif

TOTAL ACTIF NON COURANT

ACTIF COURANT

Stocks et encours
Crances et emplois assimils

Clients

Autres dbiteurs

Impts et assimils

Autres crances et emplois assimils

Disponibilits et assimils

Placements et autres actifs financiers courants

Trsorerie

TOTAL ACTIF COURANT

TOTAL GENERAL ACTIF

BILAN

Exercice clos le

BILAN

Exercice clos le

Note N N-1
PASSIF

CAPITAUX PROPRES
Capital mis

Capital non appel

Primes et rserves / (Rserves consolides(1))

Ecarts de rvaluation

Ecart dquivalence (1)

Rsultat net / (Rsultat net part du groupe (1))

Autres capitaux propres Report nouveau

Part de la socit consolidante (1)

Part des minoritaires (1)

TOTAL I

PASSIFS NON-COURANTS

Emprunts et dettes financires

Impts (diffrs et provisionns)

Autres dettes non courantes

Provisions et produits constats davance

TOTAL PASSIFS NON COURANTS II

PASSIFS COURANTS
Fournisseurs et comptes rattachs

Impts

Autres dettes

Trsorerie Passif

TOTAL PASSIFS COURANTS III

TOTAL GENERAL PASSIF

- B) Le compte de rsultat :

Le compte de rsultat est un tat rcapitulatif des charges et des produits raliss par lentit au cours
de lexercice. Il ne tient pas compte de la date dencaissement ou de dcaissement. Il fait apparatre, par
diffrence, le rsultat net de lexercice : bnfice/profit ou perte

Les informations minimales prsentes au compte de rsultat sont les suivantes :

Analyse des charges par nature, permettant de dterminer les principaux agrgats de gestion
suivants : marge brute, valeur ajoute, excdent brut dexploitation,

Produits des activits ordinaires,

Produits financiers et charges financires,

Charges de personnel,

Impts, taxes et versements assimils,

Dotations aux amortissements et pertes de valeur concernant les immobilisations corporelles,

Dotations aux amortissements et pertes de valeur concernant les immobilisations incorporelles,

Rsultat des activits ordinaires,

Elments extraordinaires (produits et charges),

Rsultat net de la priode avant distribution.

Pour les socits par actions, rsultat net par action

Dans le cas de compte de rsultat consolid :

la quote-part dans le rsultat net des entits associes et des co-entreprises consolides selon la
mthode de mise en quivalence,

la part des intrts minoritaires dans le rsultat net.


Les autres informations minimales prsentes soit au compte de rsultat, soit dans lannexe en
complment du compte de rsultat, sont les suivantes :

Une analyse des produits des activits ordinaires

Pour les socits par actions, le montant des dividendes par action vots ou proposs et le rsultat net
par action

Les entits ont galement la possibilit de prsenter dans lannexe un compte de rsultat par fonction.
Elles utilisent alors en plus dune nomenclature des comptes de charges et de produits par nature, une
nomenclature des comptes par fonction adapte leur spcificit et leur besoin.

* Les produits et charges rsultant de lactivit ordinaire qui sont dune taille, dune nature ou dune
incidence telles quils ncessitent dtre mis en vidence pour expliquer les performances de lentit pour
la priode sont prsents sous des rubriques spcifiques du compte de rsultat (exemple : cot de
restructuration, dprciation exceptionnelle des stocks, cots rsultant dun abandon partiel dactivit)

* Le rsultat extraordinaire rsulte de produits et charges correspondants des vnements ou des


transactions clairement distincts de lactivit ordinaire de lentit et Prsentant un caractre exceptionnel
(tels quexpropriations, catastrophe naturelle et imprvisible).

Le compte de rsultat des banques et des institutions financires assimiles regroupe les produits et
charges par nature et indique les montants des principaux types de produits et de charges. Nonobstant
les rglementations spcifiques relatives ce secteur dactivit, le compte de rsultat ou lannexe de ces
entits prsente :

- les produits dintrts et assimils,

- les charges dintrts et assimiles,

- les dividendes reus,

- les honoraires et les commissions perus,

- les honoraires et les commissions verss,

- les produits nets rsultant de la cession de titres, par catgorie de titres,

- les charges et produits relatifs aux oprations de change,

- les autres produits dexploitation,

- les pertes sur prts et avances accordes et non rcuprables,

- les charges dadministration gnrale,

- les autres charges dexploitation

Des lments de produits et de charges sont compenss, et le solde net est prsent au compte de
rsultat,

- Sils sont lis des actifs et des passifs qui font eux-mmes lobjet dune compensation
conformment aux dispositions de larticle 420-5.

- Sils rsultent dun ensemble de transactions ou dvnements identiques ou similaires et que leur
importance, leur nature ou leur incidence ne ncessite pas une information spare (exemple : profits et
pertes sur instruments financiers dtenus dans un portefeuille de transactions).
- Si une telle compensation est impose ou autorise par la rglementation (exemple : profits et
pertes dgags sur la sortie dactifs non courants, conformment larticle 321-12, ou oprations de
couverture de change telles que prvues larticle 337-5).

Le rsultat tient compte des charges ou des produits qui ont pris naissance au cours de lexercice mme
sils sont connus entre la date de clture de lexercice et celle de ltablissement des tats financiers.

Ainsi les vnements survenus postrieurement la date de clture mais lis des circonstances
existant la date de clture donnent lieu des ajustements dans la mesure o ils contribuent fournir
des informations permettant une meilleure estimation des actifs ou passifs existant la clture de
lexercice.

Sommaire :

Partie thorique

INTRODUCTION PAGE 2

Chapitre 1 : prsentation et objectif du nouveau systme NSCF

Section 1 : prsentation du NSCF PAGE 3

Section 2 : objectif du SCF PAGE 4

Section 3 : les nouveaux Etats Financiers PAGE 5

Chapitre 2: Gnralits sur lanalyse financire et mthodes danalyse

Section 1 : Gnralits sur lanalyse financire

Section 2 :lanalyse par lquilibre PAGE 13

Section 3 :lanalyse par les ratios PAGE 17

Section 4 : autres mthodes danalyse PAGE 21

Partie pratique

Chapitre 1 : prsentation de la SPA Elsecom

Section 1 : Historique PAGE 27

Section 2 : Organisation PAGE 30

Section 3 : Missions et activits PAGE 31

Chapitre 2 : prsentation et analyse des tats financiers

Section 1 : prsentation de la DFC PAGE 34

Section 2 : prsentation des tats financiers PAGE 36

Section 3 : analyse de lagrgat financier et commentaires PAGE 37