Rappel sur la rglementation Ble II

Les accords de Ble II reposaient sur trois piliers. Le premier visait dfinir les exigences
minimales de fonds propres des banques pour couvrir les trois principaux risques auxquels elles
s'exposent. Le deuxime instaurait le principe d'une surveillance prudentielle individualise. Enfin,
le troisime se focalisait sur les notions de transparence et de discipline de march.

Les 3 piliers des accords de Ble II

Pilier 1 : les exigences minimales de fonds propres

Ds 1988, le ratio Ble I (ou ratio Cooke) avait t cr pour limiter le risque de crdit , c'est--dire le risque
de non remboursement associ un prt accord par une banque. gal 8 %, ce ratio se mesurait en
comparant le montant de ses fonds propres rglementaires au niveau des engagements dune banque
(crdits et autres engagements, notamment ceux figurant au hors-bilan). Ces engagements taient
pondrs en fonction du risque de contrepartie, lequel pouvait tre nul (les tats de l'OCDE), faible (les
banques ou les collectivits locales pour lesquelles un coefficient de 20 % tait appliqu) ou fort (les
entreprises ou les particuliers pour lesquels le coefficient appliqu tait de 100 %, sauf si l'existence de
garanties permettait de rduire le risque 50 %).

Les fonds propres rglementaires comprenaient les capitaux propres (fonds propres de base composs
essentiellement du capital social et des rserves) et les fonds propres complmentaires (qui comprenaient
notamment les provisions gnrales, les titres subordonns dure indtermine et les obligations
subordonnes convertibles ou remboursables en actions).

Si la banque accorde un prt une entreprise pour un montant total de 100 millions
deuros, elle doit disposer dun minimum de 8 millions deuros de fonds propres pour
respecter la norme Ble I. En revanche, si elle prte la mme somme une collectivit
locale (une rgion franaise, par exemple), son engagement sera de 100 millions 20
%, soit 20 millions et elle ne devra plus disposer que de 1,6 million de fonds propres
(8 % de 20 millions). Si le mme prt est accord un tat de l'OCDE (comme la
France), la banque n'a pas besoin de mettre des fonds propres en regard de cet
engagement, puisque le risque de dfaillance est considr comme nul.

Problme : le ratio Cooke ne prenait en compte qu'une partie du risque auquel sexpose une banque.
Ntaient notamment pris en compte ni le risque de march ni le risque oprationnel .

Les accords dits de Ble II dfinissent ainsi un nouveau ratio de solvabilit bancaire, dit ratio "Mac
Donough" fond sur le mme principe que le ratio Cooke. Il se dfinit de la faon suivante :

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 Ce ratio affine le prcdent en imposant aux tablissements de crdit de dtenir un niveau de fonds
propres minimum davantage en adquation avec l'ensemble des risques encourus.

En outre, des exigences supplmentaires sont introduites en matire de composition des fonds propres.
Ainsi, le ratio de solvabilit est scind en deux lments complmentaires :

Le premier ratio dit Tier 1 , au minimum gal 4 % des risques, doit comporter du capital sans risque. Il est lui-mme
dcompos en deux sous-ratios : le Core Tier 1 , de 2 % minimum, qui ne prend en compte pour le calcul des fonds propres que
les actions et les rserves constitues des bnfices non distribus, et le Core Tier 2 -galement de 2 % des risques pondrs au
minimum, qui intgre les titres super subordonns (obligations caractre perptuel) ou certains titres hybrides prsentant d'troites
ressemblances avec le capital (comme les obligations convertibles ).
Le second, dit Tier 2 , lui aussi au minimum gal 4 %, intgre des lments de fonds propres complmentaires qui ne peuvent
toutefois excder 100 % des fonds propres pris en compte dans le "Tier 1". Il s'agit notamment de titres subordonns dure
indtermine.

La rglementation Ble II prvoyait aussi l'intgration de fonds propres "sur-complmentaires" (dnomms

Tier III) spcifiquement ddis la couverture du risque de march. Y figuraient les fonds propres Tier II
excdentaires (le montant ligibles au titre du Tier II mais qui dpassent 100% des fonds propres admis en
Tier 1) ainsi que des titres de dettes subordonnes ayant une chance initiale au moins gale 2 ans.

Par ailleurs, les mthodes de calcul du risque de crdit ont galement t modifies. Le calcul inclut en
effet une pondration qui tient compte la fois du risque de dfaut de la contrepartie, via une probabilit de
dfaut associe chaque emprunteur, et du taux de perte en cas de dfaut. Ces deux paramtres pouvant
tre dfinis soit en recourant une mthode standard (probabilit de dfaut estime en recourant la
notation des agences de rating, taux de perte en cas de dfaut impos rglementairement par le
rgulateur), soit en recourant une mthode interne propre l'tablissement bancaire (dans ce cas la

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 mthode doit avoir t valide par le rgulateur), soit en recourant une mthode mixte (probabilit de
dfaut estime en interne et taux de perte en cas de dfaut impos par le rgulateur).

Un crdit consenti une entreprise aura une probabilit de dfaut d'autant plus faible
que la notation financire de celle-ci par une agence de rating (comme Standard and
Poor's ou Moodys) sera bonne. Supposons que l'entreprise bnficie de la meilleure
note possible. Dans ce cas, sa probabilit de dfaut sera faible. Dans le cadre de la
mthode standard, la banque devra alors appliquer un coefficient de pondration de
sa crance correspondant cette faible probabilit de dfaut et qui est dfinie par la
rglementation prudentielle. Ce coefficient tant fix 20 %, le risque pris en compte
pour le calcul du ratio de solvabilit est donc de 20% du solde du crdit consenti.
Sous la rglementation Ble I, ce dernier aurait t repris 100 % dans le calcul du
risque.

Pilier 2 : une procdure de surveillance prudentielle

Le deuxime pilier des accords de Ble II organise un dialogue structur entre les superviseurs bancaires
et les tablissements financiers placs sous leur contrle.

cet effet, il prvoit la mise en place par les banques elles-mmes de processus internes de suivi et de
calcul des risques (y compris ceux du pilier 1) et des besoins en fonds propres associs.

Les superviseurs sont ensuite chargs de confronter leur propre analyse du profil de risque de
l'tablissement avec celle conduite par la banque et, en fonction de leurs conclusions, d'engager des
actions. Ils peuvent notamment exiger que la banque renforce ses fonds propres au-del du ratio minimum
de fonds propres exig par Ble II.

Pilier 3 : La discipline de march

Le pilier 3 vise instaurer des rgles de transparence financire en amliorant la communication

dinformations au grand public sur les actifs, les risques et leur gestion.

Lobjectif sous-jacent est d'uniformiser les pratiques bancaires en matire de communication financire et
de faciliter ainsi la lecture des informations comptables et financires des banques dun pays lautre.

Les insuffisances de Ble II

La crise financire de 2007/2008 a mis en vidence le fait que les fonds propres des institutions financires
taient insuffisants ou de mauvaise qualit. Certains risques avaient t peu ou mal identifis et ce, pour
deux raisons :

la complexification des oprations ralises sur les marchs financiers (produits structurs, titrisation ) ;
la dfaillance du contrle interne et de la gouvernance des tablissements bancaires (dans de nombreux cas) ;
les insuffisances du contrle exerc par les rgulateurs dans un univers o on faisait une confiance sans doute excessive
l'autorgulation.

Les banques n'ont pas su apprcier correctement les risques qu'elles prenaient de sorte que leur niveau de
fonds propres s'est retrouv en inadquation avec la ralit des risques figurant leur bilan ou dans leur
hors-bilan (voir notre article de dcryptage sur les comptes d'une banque). Le systme bancaire s'est
ainsi trouv dans l'incapacit d'absorber ses pertes sur les activits de ngociation et de crdit, pertes qui

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 ont alors pris une dimension systmique. En outre, beaucoup d'tablissements, qui avaient dlaiss la
gestion de leur risque de liquidit, ont t confronts de vives tensions lorsque le march montaire s'est
brutalement bloqu, obligeant les banques centrales intervenir pour assurer son bon fonctionnement et
parfois pour soutenir certaines banques.

De Ble II Ble III : des rgles prudentielles renforces

Compte tenu de l'ampleur et de la rapidit avec laquelle la crise financire s'est propage travers le
monde et du caractre par nature imprvisible des crises, il est apparu essentiel que tous les pays
renforcent la capacit de rsistance de leur secteur bancaire. C'est l'objet des accords de Ble III adopts
par le Comit le 12 septembre 2010 et avaliss par les chefs dtat et de gouvernement lors de la runion
du G20 Soul, les 11 et 12 novembre 2010. Ces accords instaurent plusieurs mesures visant rformer
en profondeur le dispositif prudentiel international. Ils tirent les consquences des insuffisances de la
rglementation Ble II et imposent un renforcement des normes en matire de solvabilit et de liquidit
bancaires.

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