PAGO

Calcula el pago mensual de un prestamo basado en una tasa de interes constante.

Pago(tasa, nper, va, [vf, [tipo])
Tasa. es la tasa de interes del prestamo
Nper es el numero de pagos del prestamo
VA es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de pagos fu
VF es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr despues de efectuar el
el valor futuro de un prestamo es 0).
Tipo es el numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos.
Ejemplo 1
Se solicita un prestamo al banco de la Nacion por un monto de 30,000 soles con u
pagar en 10 aos
Determine el monto mensual de los pagos.

Ejemplo 2
Que cantidad tenemos que pagar mensualmente durante 3 aos para comprarno
interes anua era de 6.5 %.

Ejemplo 3
Calcular el pago mensual de un prestamo otorgado hoy por UM 20000 a un TEA(Ta
res constante.

al de una serie de pagos futuros.

ar despues de efectuar el ultimo pago. Si el argumento VF se omite, se asume que

s.

nto de 30,000 soles con una tasa de iteres mensual del 0.8% el cual tendria que

te 3 aos para comprarnos una camioneta valorizada en UM 85000 La tasa de

por UM 20000 a un TEA(Tasa efectiva anual) del 12% pagadero en 12 meses..

Calculando Interes nominal anual 0.11386552

e asume que

EJEMPLO 1
Tasa 0.80%
endria que
Nper 120
Va -S/. 30,000.00
Vf
tipo
tasa de
Pago S/. 389.84

EJEMPLO 2
meses.. Tasa 0.54%
Nper 36
Va -85000
Vf
tipo
Pago S/. 2,605.17

EJEMPLO 3
Tasa 0.0094887929 TNM
Nper 12
Va -S/. 20,000.00
Vf
tipo
Pago S/. 1,771.24
VA
Devuelve el valor actual de una inversion. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma
=VA(tasa, nper, pago, [vf}, [tipo])
Tasa. es la tasa de interes por periodo
Nper es el numero total de periodos en una anualidad
Pago es el pago que se efectua en cada periodo y que no cambia durante la vida d
Va es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr despues de efectuar el u
el valor futuro de un prestamo es 0).
Tipo es el numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos.
Ejemplo 1
Se vende una mezcladora con las siguientes condiciones: 2000 de cuota inicial y 9
mensual. Halar el valor al contado de la mezcladora.
Determine el monto mensual de los pagos.

Ejemplo 2
Se pide hallar el monto de una anualidad de 700 mensuales durante 3 aos 6 mes

Ejemplo 3
Considere que una inversion durante 4 aos genera el 1% de interes mensual anti
desembolso final de 10000. Se pide calcular el valor presente de la inversion.

 ue tiene actualmente la suma de una serie de pagos que se efectuaran en el futuro.

o cambia durante la vida de la anualidad.

r despues de efectuar el ultimo pago. Si el argumento vf se omite, se asume que

: 2000 de cuota inicial y 900 mensuales por 12 meses. El interes sera de 6%

ales durante 3 aos 6 meses al 6% de TNM.

% de interes mensual anticipado, con cuotas de 8000 mensuales y un

sente de la inversion.
uro. EJEMPLO 1
Cuota inicial S/. 2,000.00
pago S/. 900.00
interes 6%
Nper 12
, se asume que

Valor Actual S/. 7,545.46

Contado S/. 9,545.46
sera de 6%
EJEMPLO 2
pago S/. 700.00
interes 6%
Nper 42

y un Valor Actual S/. 10,657.18

EJEMPLO 3
pago S/. 8,000.00
interes 1%
Nper 48
VF S/. 10,000.00
Valor Actual S/. 313,032.20
 VF
Devuelve el valor futuro de una inversion basandose en pagos periodicos constantes y en una tasa d
=VF(tasa, nper, pago, [va], [tipo])
Tasa. es la tasa de interes por periodo
Nper es el numero total de periodos en una anualidad
Pago es el pago que se efectua en cada periodo y que no cambia durante la vida d
Va es el valor actual o el imprte total de una serie de pagos futuros. Si el argume
el argumento pago.
Tipo es el numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos.
Ejemplo 1
Se usted gasto 50000 y la tasa de interes es del 10% anual Cual sera el valor equ
Ejemplo 2
Supongamos que desee ahorrar para un proyecto especial que tendra lugar dentro de un
cuenta que se capitaliza mensualmente al 5%. Tiene planeado depositar 100 el primer dia
dinero tendra al final?.

3.- Jorge deposita 2300 en una libreta de ahorros al 9% anual,

Cunto tendra despues de 9 meses?

4.- Un pequeo empresario, con utilidades por 5000 los deposita

en una libreta de ahorros en un banco al 9.7% anual. Calcular
cuanto tendra al final de 8 meses.
icos constantes y en una tasa de interes constante.

o cambia durante la vida de la anualidad.

agos futuros. Si el argumento va se omite, se codnsiderara 0 y se debera incluir

ual Cual sera el valor equivalente en 4 aos.

e tendra lugar dentro de un ao a partir de la fecha de hoy. Deposita 1000 en una

o depositar 100 el primer dia de cada mes durante los proximos 12 meses Cuanto

VA 2300 OBS:
TASA 1% Cuando no te especifiquen que tipo
NPER 9 es la TN si te especifican que es la
la formula= TASA.NOMINAL
VF S/. 2,459.99

VA 5000
TASA 1%
NPER 8

VF S/. 5,332.63
 EJEMPLO 1
VA 50000
TASA 10%
NPER 4
debera incluir
VF S/. 73,205.00

EJEMPLO 2
VA -1000
000 en una TASA 5%
es Cuanto NPER 12
PAGO -100
TIPO 1
VF S/. 3,467.15
obs: TNA
0 S/. 50,000.00 10%
1 S/. 55,000.00
2 S/. 60,500.00
3 S/. 66,550.00
4 S/. 73,205.00
TNM
0 S/. 1,000.00 5%
1 S/. 100.00 S/. 1,155.00
2 S/. 100.00 S/. 1,317.75
3 S/. 100.00 S/. 1,488.64
4 S/. 100.00 S/. 1,668.07
5 S/. 100.00 S/. 1,856.47
6 S/. 100.00 S/. 2,054.30
7 S/. 100.00 S/. 2,262.01
8 S/. 100.00 S/. 2,480.11
9 S/. 100.00 S/. 2,709.12
10 S/. 100.00 S/. 2,949.57
11 S/. 100.00 S/. 3,202.05
12 S/. 100.00 S/. 3,467.15

ndo no te especifiquen que tipo de tasa es

a TN si te especifican que es la TEA hay que cambiarlo usando
ormula= TASA.NOMINAL
NPER
Devuelve el numero de periodos de una basandose en los pagos periodicos constantes y en la tasa d
=NPER(tasa, pago, va,[vf], [tipo])
Tasa. es la tasa de interes por periodo
Va es el valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos.
Pago es el pago que se efectua en cada periodo y que no cambia durante la vida d
Vf es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr despues del ultimo pa
Tipo es el numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos.
Ejemplo 1
Una empresa obtiene un prestamo de 45000 acordando pagar capital e intereses
4450.Cuantos pagos debera hacer?
Ejemplo 2
Cuantos meses debera depositar usted 1000 en un banco que reconoce el 33.1%
necesita para comprarse unos equipos?
odicos constantes y en la tasa de interes constante.

ros pagos.
o cambia durante la vida de la anualidad.
grar despues del ultimo pago. Si vf se omite, el valor es 0.
.

pagar capital e intereses al 4% semestrales mediante pagos semestrales de

co que reconoce el 33.1% mensual, para poder retirar los 23579 que
 EJEMPLO 1
VA 45000
TASA 4%
PAGO 4450

NPER 13.2160895

estrales de
EJEMPLO 2
VF 23579
que TASA 33%
PAGO -1000

NPER 7.60772138
TASA
Devuelve la tasa de interes por periodo de una anualidad. TASA se calcula por iteracion y puede ten
=TASA(num_per, pago, va,[vf], [tipo],[estimar])
Nper es el numero total de periodos de pago en una anualidad.
Va es el valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos.
Pago es el pago que se efectua en cada periodo y que no cambia durante la vida d
Vf es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr despues del ultimo pa
0.
Tipo es el numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos.
estimar estimacion de la tasa de interes si se omite se asume 10%
Ejemplo 1
Cual es la tasa de interes mensual que se invirtio en un capital de 20000 colocad
01/02/2013 cuyo monto al 31/08/2013 fue de 25000?
Ejemplo 2
CuaL ES LA TASA DE INTERES que usted ganaria, si por una inversion ac tual de 10000 e
 lcula por iteracion y puede tener 0 o mas soluciones. = (
alidad.
ros pagos.
^
o cambia durante la vida de la anualidad.
grar despues del ultimo pago. Si vf se omite, el valor es

.
sume 10%

capital de 20000 colocado a interes simple el

nversion ac tual de 10000 en 9 meses le entregaran 23579.?

= (1+)
^
VA
EJEMPLO 1
20000
VF 25000
FECHA INICIAL 2/1/2013
FECHA FINAL 8/31/2013
Nper 7.03 7.03333333

TASA 3.22% 3.22%

ejemplo2
VA 10000
NPER 9
VF 23579

TASA 10% 10%

VNA
Devuelve EL valor neto actualla tasa de interes por periodo de una anualidad. TASA se calcula por ite
=VNA(tasa, valor1,valor2...)
Debemos ingresar el valor inicial de la inversion(como un numero negativo, se tra
esperamos obtener en cada periodo y la tasa anual de descuentos que pagaremos
Ejemplo 1
Deseamos realizar una inversion en la que pagara 10000 dentro de un ao y recib
descuento de 10%.
Ejemplo 2
Esta interesado en comprar un negocio que vale 40000 y los ingresos esperados son 8000
8% anual

PROBLEMA 1 VA AO 1 AO 2 AO 3
-10000 3000 4200 6800

TASA 10%

VNA S/. 1,188.44

PROBLEMA 2 VA AO 1 AO 2 AO 3
-40000 8000 9200 10000

TASA 8%

VNA S/. 1,922.06

idad. TASA se calcula por iteracion y puede tener 0 o mas soluciones.

umero negativo, se trata de dinero que debemos pagar), los ingresos que
uentos que pagaremos.

entro de un ao y recibira ingresos anaules de 3000, 4200, y 68000 en los 3 aos

esos esperados son 8000, 92000, 10000, 12000 y 14500. La tasa de vcdescuento es del

AO 4 AO 5
12000 14500
esos que

0 en los 3 aos

descuento es del
TIR(TASA INTERNA DE RETORNO)
Devuelve LA TASA DE RETORNO DE LA INVERSION .
Necesitamos al menos un valor negativo que sera la inversion y los demas valores el retorno de la in
=TIR( valor1,valor2...)
Ejemplo 1
Supongamos que deseamos invertir en un negocio. El costo estimado para la inve
ingreso12000, 15000, 18000, 21000, 26000.

inversion ao1 ao2 ao3

-70000 12000 15000 18000

TIR 8.66%
emas valores el retorno de la inversion.

sto estimado para la inversion inicial es de 70000, esperandose el siguiente

ao4 ao5
21000 26000
l siguiente
1. Calcular el Capital inicial que colocado a inters compuesto dio un monto de:

a) $5000,- al 10% anual en 3 aos con capitalizacin anual.

Solucin:
S = 5000
n = 3 aos
TNA = 0.07
Aplicado la frmula :
S = P*(1+i)n
P = S / (1+i)n
P = 5/(1+ 0.07)3
P = 5.083,49
b) $50000,- al 20% semestral en 8 aos si la tasa es del 20% con capitalizacin
semestral
Solucin:
S = 50,000
n = 8 aos = 16 semestres
TNS = 0.10
Aplicado la frmula:
S = P*(1+i)n
P = S / (1+i)n
P = 50000/(1+ 0.10)16
P = S/. 10,881.46

Utilizando Excel Financiero:

Ingrese a Excel
En barra principal- Frmulas Financieras
Selecciona VA ( Valor actual)
Aparece la ventana de dilogo como la que sigue
Digite los datos que solicita :
Aceptar y aparece tal como se muestra el resultado
VA = - 10,881.46770.059 ( El signo negativo se refiere a la salida del
dinero
c) S/. 3,500.55 al 3 2/3 % anual en 15 aos y 4 meses con capitalizacin
cuatrimestral.
Solucin
S = 3500. 55
n = 15 aos y 4 meses = 46 cuatrimestres
TNA = 3 2/3 % anual es = 11/3 % = 0.036666667/3=
Aplicado la frmula:
S = P*(1+i)n
P = S / (1+i)n
P = 3500.55/(1+ 0.036666667)46
P = S/. 2001.92
 monto de:

Ao: Monto Interes

3 S/. 5,000.00 10% VF
2 S/. 4,545.45
1 S/. 4,132.23
0 S/. 3,756.57 VA

Cuando se va retrocediendo es / cuando se va avanzado es *

Formula: S/. 3,756.57

pitalizacin

S/. 3,756.57

FORMULA
va= S/. 10,881.46

lida del

acin

FORMULA
va= S/. 2,001.92
 Con Excel
Ao: Monto Interes
3 S/. 5,000.00 10%

VALOR ACTUAL= S/. 3,756.57

avanzado es *

Con Excel
Aos Monto Interes (anual)
8 S/. 50,000.00 20%

VALOR ACTUAL= S/. 10,881.46

Con Excel
Nper Monto Interes
46 S/. 3,500.56 1.22222%

VALOR ACTUAL= S/. 2,001.92

2.- Calcular el monto que dio al colocar a inters compuesto:
a) $2.000,- al 4% anual al cabo de 6 aos al capitalizar anualmente.
Solucin:
P = 2000
TNA = 0.04
n = 06 aos
Aplicando la frmula
S = P*(1+i)n
S = 2000*( 1 + 0.04)6
S = 2000*(1.26531902)
S = 2530.64
Utilizando Excel Financiero:
Ingrese a Excel
En la barra principal - Frmulas Financieras
Seleccione Vf. ( Valor futuro )
Aparece la ventana de dilogo como la que sigue :
Digite los datos que solicita :
Aceptar y aparece tal como se muestra el resultado
Vf = - 2530.64 ( El signo negativo se refiere a la salida del dinero
La sintaxis es :
Vf (0.04, 6,2000)
b) $10.000,- al 3% anual al cabo de 10 aos con capitalizacin semestral.:
Solucin:
P = 10000
TNA = 0.03, TNS = 0.03/2 = 0.015
n = 10 aos = 20 semestres
Aplicando la Frmula
S = P*(1+i)n
S = 10000*( 1 + 0.015)20
S = 10000*(1.26531902)
S = 13468.55
Utilizando Excel Financiero:
Ingrese a Excel
En la barra principal - Frmulas Financieras
Seleccione VF ( Valor futuro )
Aparece la ventana de dilogo como la que sigue :
Digite los datos que solicita :
Aceptar y aparece tal como se muestra el resultado
Vf = - 13468.55 ( El signo negativo se refiere a la salida del dinero )

c) $5.000,- al 6% anual al cabo de 20 aos y 8 meses con capitalizacin

cuatrimestral.
Solucin:
P = 5000
TNA = 0.06, TNC = 0.06/3 = 0.02
n = 20 aos y 8 meses = 62 cuatrimestres
Aplicando la Frmula
S = P*(1+i)n
S = 5000*(1 + 0.015)62
S = 5000*(3.41358443)
S = 17067.92
S = P*(1+i)n
S = 5000*(1 + 0.015)62
S = 5000*(3.41358443)
S = 17067.92
 A.- VA 2000
Tasa 4%
Nper 6

VF -S/.2,530.64

B.- VA 10000
Tasa 3%
Nper 10

VF -S/.13,468.55

C.- VA 5000
Tasa 6%
nero Nper 62

estral.: VF -S/.17,067.92

inero )

in
3)Calcular el nmero de perodos al que fue colocado un Capital de:

a)$1.000,- que al 12% anual se transform en $2.300,- al capitalizar semestralmente.

Solucin
P = 1000
TNA =0.12, TNS = 0.12/2 = 0.06
S = 2300
n = ?
De la formula S = P*(1+i)n
Obtenemos: S/P = (1+i)n
Tomando logaritmos:
Log(S/P) = n log(1+ i)
n = Log(S/P) / Log (1+ i)
n = Log (2300 /1000) / Log ( 1+0.06)
n = Log (2.3) / Log (1.06)
n = 0.36172784 / 0.02530587
n = 14.29 semestres
n = 7 aos, 1 mes y 23 das.
b)$2.000,- que al 8% anual se transform en $4.400,- al capitalizar trimestralmente
Solucin
P = 2000
TNA =0.08, TNT = 0.08/4 = 0.02
S = 4400
n = ?
De la formula S = P*(1+i)n
Obtenemos: S/P = (1+i
Tomando logaritmos:
Log(S/P) = n log (1+ i)
n = Log(S/P) / Log (1 + i)
n = Log (4400 /2000) / Log ( 1+0.02)
n = Log (2.2) / Log (1.02)
n = 0.34242268 / 0.00860017
n = 39.81 trimestres
n = 9 aos, 11 meses y 14 das.
semestralmente.

A.- va
Formula: vf
NPER 14.29423 TASA

NPER

B.- va
Formula: vf
NPER 39.8158 TASA
imestralmente
NPER
 1000
2300
6%

14.2942291

2000
4400
2%

39.8157956
1) Una empresa presta el da de hoy la suma de S/. 100, para ser cancelado dentro de un ao, a un
capitalizada mensualmente. (1)
a) Cunto tendr que cancelar al trmino del plazo pactado?
b) Cul ser el inters anual realmente cobrado?

Solucin
a) calculamos el monto:
S = 100*( 1 + 0.36/12)12
S = 142.57
b) La tasa anual realmente cobrada, es la tasa efectiva anual
TEA = ( 1 + 0.03)12 - 1
TEA = 0.4257
TEA = 42.57 %

En Excel Financiero
Ingrese a Formulas- Financieras- Seleccione INT EFEC, aparece la ventana tal como se v
captura de pantalla Excel .
Ingrese los datos que pide tasa nominal, es la TNA = 0.36, y Nm_per_ao, son la capita
luego aparece la TEA de 0.425760887, 42.57%
2) En cunto tiempo podr acumulares un monto de 2000 si se efectan depsitos de 150 um cad
que paga una TNA de 24% anual con capitalizacin mensual?
Solucin
Calculo de n en una anualidad vencida cuando se conoce S, i, n
S = 2000
R = 150
TEM = 0.24, TNM = 0.24/12 = 0.02
Como los depsitos son quincenales, debe encontrarse la TNQ, que al capitalizarse res
tambin es TEM
(1+TNQ) 2 - 1 = 0.02, TNQ = /1.02 - 1 = 0.00995049
n = ?
Aplicando la frmula de n:
n = Log [Si /R + 1] / Log (1+ i)
n = Log [2000*0.00995049/ 150 + 1 ] / Log ( 1+0.00995049)
n = Log [0.13267325] / log 1.00995049
n = 0.05410464 / 0.00430008
n = 12.58 quincenas.

En Excel Financiero :

Observe que slo se digita en la ventana de dilogo los valores solicitados: tasa, pag
del perodo 12.58, con signo negativo ya que son periodos en que sale el dinero.
3)Un obrero desea que su hijo de cinco aos, despus de que cumpla 15 aos y en una forma venc
hasta que cumpla 24 aos a fin de asegurar la terminacin de sus estudios. Cunto debe deposita
tasa de inters efectiva del 12% anual?
Solucin
P = ?
k = 10 aos
n = desde 15 aos hasta 24, hay 09 aos
R = 18000
TEA = 0.12
P = R* FAS (i,n)* (1/(1+i)k )
P = 18000 * ( (1+ 0.12)9 - 1 /0.12*(1 + 0.12)9 )*( 1 / (1+ 0.12) 10
P = 18000*(5.32824979)*(0.32197324)
P = 30879.98
P = ?
k = 10 aos
n = desde 15 aos hasta 24, hay 09 aos
R = 18000
TEA = 0.12
P = R* FAS (i,n)* (1/(1+i)k )
P = 18000 * ( (1+ 0.12)9 - 1 /0.12*(1 + 0.12)9 )*( 1 / (1+ 0.12) 10
P = 18000*(5.32824979)*(0.32197324)
P = 30879.98
En EXCEL, se calcula l valor presente desde el ao 24 hacia el ao 15, 9 aos:
ncelado dentro de un ao, a una tasa de inters de 36%,

1.-

3.-

ce la ventana tal como se visualiza en la siguiente

Nm_per_ao, son la capitalizaciones, en este caso , 12,

ctan depsitos de 150 um cada fin de quincena, en un banco

,n

Q, que al capitalizarse resulte una TNM de 0.02que

0995049)

alores solicitados: tasa, pago, Va, y aparece el resultado

n que sale el dinero.
a 15 aos y en una forma vencida, reciba $18000.00 anual
studios. Cunto debe depositar ahora, si el banco le otorga una

0.12) 10
0.12) 10

el ao 15, 9 aos:
 VA 100
Formula: NPER 12
VF 142.576089 TASA 3%

VF S/.142.58

Formula: TEA 42.58%

TEA 42.58%

De 15 a 24 aos PAGO 18000

TASA 12%
NPER 9

VA S/.95,908.50

De 15 a 24 aos VF S/.95,908.50
TASA 12%
NPER 10

VA S/.30,879.97
 1) Un trabajador acumul en su fondo de pensiones 50000 um (que incluyen el bono de reconocim
pensin una renta mensual de 1000 um Por cuantos meses podr disponer de esa renta si percibe
resultase impropia indique el importe de las rentas uniformes y el importe de la ltima renta.
Solucin:
R = 1000, mensual
S = 50000
TEA = 0.18
TNM =?,
(1+ TNM) 12 - 1 = 0.18
TNM = 12/ 1.18 - 1
TNM = 0.01388847
n = ?
Dado que los 50000 son hoy y se distribuirn despus, son un valor presente
Aplicando la frmula:
n = - Log [1 - Pi/R ] / Log ( 1 + i)
n = - Log [ 1 - 50000*0.01388847/ 1000 ] / Log(1+ 0.01388843)
n = - Log (0.3055785) /Log (1.01388843)
n = - (-0.51487721) / 0.000599017)
n = 85.95
O, 84 cuotas de 1000 y el mes 85, 1940.96

Utilizando el Excel Financiero: Frmulas Financieras - Nper: Aparece la ventana de dilo
pedidos y obtiene los solicitado, en este caso el numero de cuotas.
2) Un fabricante de muebles pretende comprar una mquina que dentro de 6 aos tendr un valor d
mediante un fondo de amortizacin. Si la fbrica puede realizar depsitos semestrales, cul es la m
final de cada semestre, si el banco paga un inters de 36% anual con capitalizacin semestral?
Solucin
3)Dentro de 2 aos y medio piensas en cambiar de automvil, estimas que te harn falta $80 000, p
depsitos mensuales. Si la mejor tasa de inters que ofrece el banco es de 18% anual convertible m
depsito?
Solucin

6.- Un cliente de un banco invierte un capital de 15920 en una cuenta de ahorro que liquida interes
anuales, a los 4 aos el saldo de esta cuenta es de 19167.22 sin haber sufrido movimiento alguno.
Con que tipo de interes anual opera esta cuenta de ahorro?

7.- Calcular la tasa de interes para un prestamo de 23000 con pagos mensuales de 500 durante 5 ao
 incluyen el bono de reconocimiento). Acuerda con su AFP recibir como
isponer de esa renta si percibe una TEA de 18%? .Si la anualidad
porte de la ltima renta.

valor presente

Aparece la ventana de dilogo siguiente, digite los datos

uotas.
ntro de 6 aos tendr un valor de $150 000, cantidad que se obtendr
sitos semestrales, cul es la magnitud de los depsitos que se harn al
n capitalizacin semestral?

as que te harn falta $80 000, por lo cual decides reunirlos realizando
es de 18% anual convertible mensualmente, de cunto debe ser cada

de ahorro que liquida interes

sufrido movimiento alguno.

ensuales de 500 durante 5 aos

1.- VA 50000
Formula: PAGO 1000
NPER 85.9537316 TASA 3%

NPER 85.9537315643
PAGO S/.992.08

2.- VF 150000
NPER 12
TASA 18%

PAGO S/.4,294.17
0 S/.4,294.17 0
1 S/.4,294.17 5067.1221721282
2 S/.4,294.17 11046.326335239
3 S/.4,294.17 18101.787247711
4 S/.4,294.17 26427.231124427
5 S/.4,294.17 36251.254898952
6 S/.4,294.17 47843.602952891
7 S/.4,294.17 61522.57365654
8 S/.4,294.17 77663.759086845
9 S/.4,294.17 96710.357894605
10 S/.4,294.17 119185.34448776
11 S/.4,294.17 145705.82866769
12 S/.4,294.17 177000

3.-

6.- VA 15920
NPER 4
VF 19167.22

TASA 4.750%

7.- VA 23000
PAGO 500
NPER 60

TASA 0.916%
OBS:
TEA 18%
TNA 16.67%
TNM 1.39%
3)
Una deuda de $400 000 vence dentro de 5 aos. Para su cancelacin, se crea un
fondo
de amortizacin con pagos semestrales que ganan 44% anual compuesto
semestralmente.

Solucin
S = 400000
n = 5 aos = 10 semestres
TNA = 0.44 / 2 , TNS = 0.22
Aplicando la frmula
R = S*FDFA (i,n)
R = 400000*((0.22 / ( 1 + 0.22)10 - 1 )
R = 400000*(0.02862781)
R = 400000*(0.034894982)
R = 13957.99

En EXCEL FINANCIERO con referencia a celdas, previamente digites los

datos que se solicitan, tasa, n_per. Vf, tal como se visualiza en el cuadro
siguiente:

os depsitos deben ser de $13 957.99, cada uno.

n, se crea un 3.- VF 400000
NPER 10
uesto TASA 22%

PAGO S/.13,957.99

digites los
n el cuadro
El da 11 de julio se requiere calcular el valor presente de un ttulo valor que vence el 30 de diciem
5000 um, con una TEA de 18% a partir del 11 de julio y una TEA de 20% a partir del 30 de setiembr
plazo.
Solucin
TEA = 18% , 11 de julio 30 set, TEA = 20%
VA = (5000/(1+0.20)91/360 /(1+0.18)81/360
VA = 4600.25
alor que vence el 30 de diciembre cuyo valor nominal es
20% a partir del 30 de setiembre hasta el vencimiento del