Inversiones y Consolidaciones

INVERSIONES Y CONSOLIDACIONES
CONTABILIDAD
Introducción
• Inversiones
Termino que se usa para designar el uso
INVERSIONES Y rentable o productivo de los recursos de la
empresa (activos)
CONSOLIDACIONES
Por definición las empresas se dedican a
invertir los recursos que deben a los
acreedores y dueños de ésta, esperando
sacar una rentabilidad mayor que el costo de
los fondos invertidos (Ex. tasa interés
deuda) 2
CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC
Introducción Introducción
• Inversiones • Inversiones
En la práctica las podemos clasificar según: Hemos analizado los métodos de
– Objeto de la Inversión: pueden ser físicas o valorización y registro de inversiones de
financieras (Ex. bienes raíces v/s cuotas de compras de existencias (Activo Circulante),
fondos mutuos) bienes raíces (Activo Fijo), etc..
– Tipo de Instrumento o Rentabilidad: pueden ser
de renta fija o renta variable (Ex. depósitos a tasa
Ahora nuestro interés es analizar las
de interés fija v/s acciones con cotización bursátil)
inversiones en activos financieros
financieros,, como
– Período de duración: pueden ser de corto o
largo plazo (Ex. existencias v/s bienes raíces)
son la compra acciones de otras empresas
(Activo Circulante u Otros Activos), etc..
3 4
CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC
Inversiones Financieras Inversiones Financieras
• Inversiones Financieras • Inversiones Financieras
Son inversiones en activos financieros, Su clasificación dependerá de:

como acciones o derechos de sociedades, – Derechos del Inversionista: para elegir
bonos, efectos de comercio, cuotas de directores con voto,
voto, lo que normalmente
fondos mutuos, depósitos, etc.. se traduce en la porción de patrimonio que
la sociedad inversionista posee en la
Pueden tener su origen en políticas de sociedad receptora de la inversión (o
administración del capital de trabajo emisora)
(utilización temporal de excedentes de caja), – Plazos de la Inversión: tiempo esperado
o producto de asociaciones estratégicas para la enajenación (venta) de la inversión
para el desarrollo conjunto de algún negocio
5 6
CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC
ESCUELA DE INGENIERÍA
1
CONTABILIDAD

• Inversiones Financieras • Inversiones Financieras
En la práctica, si la participación patrimonial: Comercial S.A.
– no elige director o es menor o igual al 10%: MATRIZ
son Valores Negociables o Inversión en 80% 30% 7%
Empresas Relacionadas
Industrial S.A. Distribución Ltda. Eléctrica S.A.
– elige un director o es mayor al 10% y hasta
FILIAL COLIGADA
50%: son inversiones en Empresas Coligadas
– Acciones – Acciones – Acciones
– elige la mayoría del directorio (controla) o – Bonos
es mayor al 50%: son inversiones en – Efectos de Comercio
Empresas Filiales VALORES NEGOCIABLES

INVERSIÓN EN EMPRESAS RELACIONADAS o INVERSIÓN EMP. REL.
7 8
CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC .
• Valores Negociables • Valores Negociables
Están compuestos por inversiones En el caso de acciones, deben cumplir que:

temporales en instrumentos financieros, 1. se espera enajenar en menos de 1 año;
año ;
como acciones (con y sin cotización 2. representan menos del 5% del activo
bursátil), derechos en sociedades de del inversionista;
inversionista ;
personas, bonos, efectos de comercio 3. no permiten la elección de un director
(letras de cambio y pagarés), que se con derecho a voto;
realizan para aprovechar los excedentes de
4. representan una participación menor o
caja con que cuente la empresa en un
igual al 10% del patrimonio de la
determinado momento
sociedad emisora
9 10
CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC . CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC

Por su liquidez son parte de la Caja (Activo En caso que el valor corregido sea mayor
Circulante) y se registran a su valor de al valor real al momento de la publicación
adquisición, el que incluye los gastos de los Estados Financieros, se deberá hacer
asociados en la compra (comisiones de los una Provisión de Valores Negociables
intermediarios) (Contra Cuenta Activo),
Activo) , contra gasto no
operacional
Pese a que son parte de la caja, estos De esta manera se devenga una eventual
valores se corrigen monetariamente pérdida financiera y se subestima el valor de
los activos (criterio prudencial)
11 12
CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA Ricardo Bohle C. CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA Ricardo Bohle C.
2
CONTABILIDAD - Prof.: Ricardo Bohle C

Dada la volatilidad en el valor de este tipo de Ejemplo: compra de acciones de sociedad anónima
instrumentos, sólo se considerará como El día 31 de abril, la empresa Comercial S.A. tenía excedentes de caja.
Para evitar su desvalorización por inflación y el costo de capital, la
ingresos financieros los pagos del empresa decidió invertirlos en acciones de Eléctrica S.A., las que se
instrumento que ocurran durante el período transan en la Bolsa de Comercio de Santiago
de su tenencia La inversión consistió en 20.000 acciones a un valor de $500. Además
se tuvo que pagar la comisión de los Corredores de Bolsa (0,4%+IVA),
y los derechos de la Bolsa de Comercio de Santiago (0,5%+IVA). El
Por ejemplo, el reparto de dividendos en el monto de acciones representa menos del 10% del patrimonio de
caso de las acciones, o pago de cupones en Eléctrica S.A., menos del 5% de los activos de Comercial S.A. y se
espera vender antes de un año.
el caso de los bonos
Al día 31/12 la inflación acumulada era de 3,0%, las acciones se
13
transaban a $470 y se pagaba un dividendo de $10 por acción. 14

Ejemplo: compra de acciones de sociedad anónima Ejemplo: compra de acciones de sociedad anónima
Valor Acciones = 20.000 acciones · $500 = MM$ 10 Al día 31/12:
Comisión Corredores de Bolsa (sin IVA) = MM$ 10 · 0,4% = MM$ 0,04 Valor Bursátil → 20.000 · $470 = MM$ 9,4
Comisión Bolsa de Comercio de Santiago (sin IVA) = MM$ 10 · 0,5% = MM$ 0,05 Valor Contable Corregido → MM$ 10,09 ·(1,03) = MM$ 10,39
IVA (Crédito Fiscal) = $90.000 · 18% = $ 16.200 31/12
Resultado (Provisión Valores Negociables) 992.700

31/04 Provisión Valores Negociables 992.700
Valores Negociables 10.090.000
IVA (Crédito Fiscal) 16.200
Dividendos = 20.000 acciones · $10 = MM$ 0,2
Caja 10.106.200 31/12
Caja 200.000
Resultado (Ingresos Financieros) 200.000
15 16

Las eventuales ganancias o pérdidas financieras Es importante aclarar que todo el análisis de
que puedan observarse producto de provisiones anterior no es válido para las
fluctuaciones en el precio, no se devengan hasta empresas supervisadas por la
el momento de su realización (venta del Superintendencia de Bancos e Instituciones
instrumento)
Financieras (SBIF), quienes tienen normas
En nuestro Mercado de Capitales estas tipo de más específicas y más estrictas
transacciones se conoce como “tomar
utilidades”” o “hacer la pérdida”,
utilidades pérdida”, donde se
reconoce como ganancia o pérdida la diferencia
con el valor contable neto del instrumento,
respectivamente 17 18
3
• Inversión en Empresas Relacionadas • Inversión en Empresas Relacionadas
Compuesta por inversiones permanentes: Son parte de Otros Activos y se registran al

Valor Patrimonial Proporcional (VPP),
(VPP) , es
– menores o iguales al 10% del patrimonio de
la sociedad receptora y que se espera decir, el porcentaje del patrimonio
enajenar en más de 1 año o representan más correspondiente
del 5% de los activos del inversionista; Las variaciones del patrimonio de la
– mayores al 10% y menores o iguales al empresa relacionada implicarán una utilidad
50% del patrimonio de la sociedad receptora o pérdida de la empresa inversionista que se
(coligadas); contabilizará como parte del resultado no
– mayores al 50% del patrimonio de la operacional
sociedad receptora (filiales) 19 20

Ejemplo: compra de acciones de sociedad anónima Ejemplo: compra de acciones de sociedad anónima
El día 31 de junio, la empresa Comercial S.A. compró el 5% de la
VPP = MM$ 100 · 5% = MM$ 5
sociedad anónima Distribución S.A. después de negociaciones para
una asociación estratégica de largo plazo. 31/03
Inversión en Empresas Relacionadas 5.000.000
La inversión consistió en una transacción privada en la cual se compró
Caja 5.000.000
el 5% de las acciones a valor libro (contable). Aunque el monto de la
transacción representa menos del 10% del patrimonio de Distribución
31/12
S.A. y menos del 5% de los activos de Comercial S.A., se espera
vender a más de un año.
Resultado (Utilidad Inv. Emp. Rel.) 1.500.000
Al día 31 de marzo, el valor del patrimonio contable de Distribución S.A.
era de MM$ 100, y al día 31 de diciembre había aumentado su valor en
30%. No considere comisiones de intermediarios (Bancos de
Inversiones)
21 22

Típicamente en estas operaciones de En caso que:
compra de acciones existen diferencias – el VPP sea menor que el valor pagado se
entre el Valor Patrimonial Proporcional y el deberá cargar la cuenta Menor Valor
monto pagado por el paquete accionario Inversión en Empresas Relacionadas;
140 – el VPP sea mayor que el valor pagado se
120
100
deberá abonar la cuenta Mayor Valor
80 Inversión en Empresas Relacionadas
60
40
(Contra Cuenta Activo)
20
0
VPP Caso 1 Caso 2 23 24
4

Estas inversiones se amortizan linealmente Luego, el EERR quedaría de la siguiente
en un plazo máximo de 20 años, donde: forma: Resultado Operacional
Ingresos No Operacionales
– se deduce de impuestos la amortización Costos No Operacionales
del Menor Valor (pérdida) Utilidad Inv.Emp.Rel.
Pérdida Inv.Emp.Rel.
– queda exento de Impuesto a la Renta la
Amortización Menor Valor Inv.Emp. Rel.
amortización del Mayor Valor (ganancia) Resultado NO Operacional
Resultado antes de Impuestos
Impuesto a la Renta
Amortización Mayor Valor Inv.Emp. Rel.
Resultado del Ejercicio
25 26

Ejemplo: amortización diferencias de inversiones Ejemplo: amortización diferencias de inversiones
El día 31 de Mayo, la empresa Industrial S.A. compró el 20% de VPP Manufacturas = MM$ 100 · 20% = MM$ 20
Manufacturas Ltda. a MM$ 25 y el 40% de Aceros Ltda. a MM$ 85. El 31/05
valor libro (contable) del patrimonio de Manufacturas Ltda. era MM$ Inversión en Empresas Relacionadas 20.000.000
100 y el de Aceros Ltda. era MM$ 270. Las diferencias serán Caja 25.000.000
amortizadas en 10 años. Menor Valor Inv. Emp. Rel. 5.000.000
Al cierre del ejercicio el Resultado Operacional de Industrial S.A. era de
MM$ 40, el patrimonio de Manufacturas Ltda. era de MM$ 110 y el de VPP Aceros = MM$ 270 · 40% = MM$ 108
Aceros S.A. era de MM$ 260. 31/05

Suponga que el Impuesto a la Renta es 15% del Estado de Resultados Caja 85.000.000
Financiero, que el efecto de la Corrección Monetaria en los demás
Mayor Valor Inv. Emp. Rel. 23.000.000
activos, pasivos y patrimonio se neutraliza y que la inflación acumulada
era de 2,0%.
27 28

Al 31/12: Menor Valor Inversión Empresas Relacionadas = MM$ 5 ·1,02 = MM$ 5,1
VPP Manufacturas = MM$ 110 · 20% = MM$ 22 Mayor Valor Inversión Empresas Relacionadas = MM$ 23 · 1,02 = MM$ 23,46
VPP Aceros = MM$ 260 · 40% = MM$ 104 31/12
31/12 Menor Valor Inv. Emp. Rel. 100.000
Inversión en Empresas Relacionadas 2.000.000 Mayor Valor Inv. Emp. Rel. 460.000
Resultado (Utilidad Inv. Emp. Rel.) 2.000.000 Resultado (Corrección Monetaria) 360.000
31/12
Amortización Menor Valor Inv. Emp. Rel. = MM$ 0,51
31/12
Resultado (Pérdida Inv. Emp. Rel.) 4.000.000
Resultado (Amortización Menor Valor) 510.000
Amortización Inv. Emp. Rel. Acumulada 510.000
29 30
5

Amortización Mayor Valor Inv. Emp. Rel. = MM$ 2,346
31/12 Resultado Operacional MM$ 40,0
Resultado (Amortización Mayor Valor) 2.346.000 Utilidad Inv.Emp.Rel. MM$ 2,0
Amortización Inv. Emp. Rel. Acumulada 2.346.000 Pérdida Inv.Emp.Rel. MM$ (4,0)
Amortización Menor Valor MM$ (0,5)
Corrección Monetaria MM$ (0,4)
Resultado NO Operacional MM$ (2,9)
Resultado antes de Impuestos MM$ 37,1
Impuesto a la Renta MM$ (5,6)
Amortización Mayor Valor MM$ 2,4
Resultado del Ejercicio MM$ 33,9
31 32
Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
Las superintendencias, tanto la SVS como la Soc. Anónima A

40%
SBIF, exigen que las sociedades matrices MATRIZ
16%
entreguen Estados Financieros individuales 80%
y otros consolidados con sus filiales. Soc. Anónima C
36% Soc. Limitada B COLIGADA
Estos son Estados Financieros en los cuales FILIAL 40%

CONTROL DIRECTO
se considera las filiales como parte de la COLIGANTE
Soc.Limitada D 52%
matriz,, separándose la participación de los
matriz 45% FILIAL
COLIGADA CONTROL INDIRECTO
inversionistas minoritarios en el patrimonio
de éstas 33
Matriz A consolida con Filiales B y D 34
La consolidación se fundamenta en que Jurídicamente seguirán siendo entes
dentro de los holding o grupos de empresas distintos, por lo que las responsabilidades
relacionadas, las matrices y filiales son un legales son asumidas por cada sociedad en
solo ente económico,
económico, pues se trata de forma independiente
distintas sociedades controladas por los
mismos accionistas Esto incluye el pago de impuestos , el que
Consecuentemente, las sociedades matrices es realizado por cada sociedad en forma
deben repartir dividendos sobre Estado de individual: cada sociedad tiene un Rol Único
Resultados Consolidado, y no individual Tributario (RUT) distinto
35 36
6
En términos simples, la consolidación es un Para poder consolidar es necesario:
proceso extracontable en el cual se: – trabajar con Estados Financieros de la
– suma línea a línea las partidas de cada misma fecha
Estado Financiero (Balance, EERR y EFE) – usar Planes de Cuentas lo más
– eliminan las transacciones entre las semejantes posibles
empresas que consolidan – haber ajustado el VPP por las variaciones
– reconoce la participación de terceros en el del patrimonio de las Empresas
patrimonio de la filial (Interés Minoritario) Relacionadas (utilidades o pérdidas)
37 38
• Balance General Consolidado • Balance General Consolidado
Consiste en cinco pasos: En detalle:

– Sumar los saldos de cuentas de igual – Sumar los saldos de cuentas de igual
naturaleza: en caso de conflictos extremos,
naturaleza;
mantener las cuentas separadas;
– Eliminar las cuentas intercompañías;
– Eliminar utilidades no realizadas; – Eliminar las cuentas intercompañías: Cuentas
– Revelar el impuesto diferido por utilidades no por Pagar y Cuentas por Cobrar a Empresas
realizadas; Relacionadas producto de operaciones realizadas
– Eliminar Inversión Empresas Relacionadas y entre la matriz y la filial o entre las filiales
consolidadas entre si (no constituyen activos ni
segregar el Interés Minoritario;
pasivos reales);
39 40
• Balance General Consolidado • Balance General Consolidado
– Eliminar utilidades no realizadas: este ajuste se – Revelar el impuesto pagado por adelantado
presenta cuando una empresa relacionada vende por utilidades no realizadas: corresponde a los
a otra mercaderías con algún margen de utilidad y impuestos sobre las utilidades no realizadas
ésta no alcanza a venderlas a terceros durante el anteriores. Se debe hacer un cargo contra
ejercicio, por lo que los inventarios de la matriz Impuesto por Recuperar (Activo) y un abono al
quedan sobrevaluados. La utilidad no realizada Resultado del Ejercicio
corresponde al margen de utilidad incluido en
– Eliminar Inversión Empresas Relacionadas y
aquella parte que quedó en stock, el que se
segregar el Interés Minoritario: consiste en
abona a las existencias y se carga los Ingresos
por Ventas; eliminar las inversiones registradas a VPP,
eliminar el patrimonio de la filial y reconocer el
Interés Minoritario correspondiente a VPP
41 42
7
• Estado de Resultado Consolidado • Balance General Consolidado
Consiste en cinco pasos: En detalle:

– Sumar los saldos de cuentas de igual naturaleza – Eliminar operaciones comerciales
interempresas: este ajuste se hace para eliminar
– Eliminar operaciones comerciales interempresas
duplicidad en Ingresos por Ventas, Costos de las
– Eliminar utilidades no realizadas
Ventas, Ingresos Financieros y Egresos
– Revelar el impuesto diferido por utilidades no Financieros que aparecen en el Estado de
realizadas Resultado Consolidado producto de ventas o
– Eliminar utilidades o pérdidas en Inversión préstamos entre la matriz y las filiales o entre las
Empresas Relacionadas y segregar porción de filiales consolidadas;
resultado del Interés Minoritario
43 44
Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial
Matriz posee indirectamente el 60% de Filial, por lo que deben La sociedad Matriz reparte el 30% de las utilidades en dividendos, en
consolidar sus Estados Financieros. La Matriz posee otras inversiones tanto que la Junta de Ordinaria de Accionistas de la sociedad Filial
en empresas relacionadas coligadas, la Filial no. decretó repartir MM$ 50, los que aun no se han pagado.
Durante el año las empresas realizaron entre si las siguientes
operaciones: Suponga que el Impuesto de Primera Categoría es el 15% del Estado
– 01/03: la Filial vendió a la Matriz mercaderías por MM$ 100. El costo de las de Resultado Financiero y que no hubo inflación.
mercaderías vendidas fue de MM$ 80. La venta fue en efectivo;
– 31/12: la Matriz sólo vendió el 70% de las mercaderías compradas a la Filial;
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de ambas sociedades se
– 01/06: la Matriz hizo un préstamo por MM$ 20 a Filial, el que fue respaldado
presentan a continuación:
con un Pagaré no reajustable con vencimiento en doce meses, a un interés
del 5% mensual compuesto
45 46
Balance General (MM$) MATRIZ FILIAL
Caja 25,3 76,0 Estado de Resultados (MM$) MATRIZ FILIAL
CxC Neto 122,8 45,8
CxC Empresas Relacionadas 178,7 - Ingresos por Ventas 1.340,2 680,2
Impuesto por Recuperar - - Costos de las Ventas (1.117,6) (450,5)
Existencias 125,0 435,2
Margen Bruto 222,6 229,7
Activo Circulante 451,8 557,0
Activo Fijo Neto 1.240,7 1.027,8 GAV (123,5) (76,8)
Resultado Operacional 99,1 152,9
Inversión Empresas Relacionadas 740,7 -
Menor Valor Inversión Emp. Rel. Neto 70,2 - Ingresos Financieros 340,2 213,4
Mayor Valor Inversión Emp. Rel. Neto (126,9) - Egresos Financieros (478,9) (178,6)
Otros Activos 684,0 - Utilidad (Pérdida) Inv. Emp. Rel 314,2 -
TOTAL ACTIVOS 2.376,5 1.584,8 Amortización Menor Valor Inv. Emp. Rel. (7,0) -
CxP 88,1 54,8 Corrección Monetaria (12,5) (23,5)
CxP Empresas Relacionadas 70,7 210,5 Resultado NO Operacional 156,0 11,3
Obligaciones Corto Plazo 120,1 106,7 Resultado antes de Impuestos 255,1 164,2
Pasivo Circulante 278,9 372,0
Impuesto a la Renta (38,3) (24,6)
Pasivo Largo Plazo 864,7 202,3 Amortización Mayor Valor Inv. Emp. Rel. 12,7 -
TOTAL PASIVOS 1.143,6 574,3
Resultado del Ejercicio 229,5 139,6
Capital y Reservas 1.003,4 870,9
Resultado del Ejercicio 229,5 139,6
PATRIMONIO 1.232,9 1.010,5
47 48
PASIVOS & PATRIMONIO 2.376,5 1.584,8
8
Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial
ajustes extracontables en MM$)
((ajustes ajustes extracontables en MM$)
((ajustes
Venta Filial a Matriz (Operación Comercial Intercompañía): MM$ 100 Pagaré e Intereses Devengados (Cuenta Intercompañía): MM$ 20 ·(1,05)6 = 26,8
Resultado (Ingresos por Ventas) 100,0 CxC Emp. Rel. (Principal e Intereses) 26,8
Resultado (Costo de las Ventas) 100,0 CxP Emp. Rel. (Principal e Intereses) 26,8
Utilidad NO Realizada: MM$ 20 ·30% = MM$ 6 Intereses Devengados (Operación Comercial Intercompañía): MM$ 6,8
Resultado (Ingresos por Ventas) 6,0 Resultado (Ingresos Financieros) 6,8
Existencias 6,0 Resultado (Egresos Financieros) 6,8
Impuesto por Recuperar por Utilidad NO Realizada: MM$ 6,0 ·15% = MM$ 0,9 Dividendos Filial (Cuenta Intercompañía) : MM$ 50 · 60% = MM$ 30
Resultado (Impuesto a la Renta) 0,9 CxC Emp. Rel (Dividendos por Cobrar) 30,0
Impuestos por Recuperar 0,9 CxP Emp. Rel. (Dividendos por Pagar) 30,0
49 50
AJUSTES
Balance General (MM$) MATRIZ FILIAL CONSOLIDADO
Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial Caja 25,3 76,0
Deber Haber
101,3
ajustes extracontables en MM$)

((ajustes CxC Neto
CxC Empresas Relacionadas
122,8
178,7
45,8
- 56,8
168,6
121,9
Impuesto por Recuperar - - 0,9 0,9
Inversión Empresas Relacionadas: MM$ 1010,5 ·60%= 606,3 Existencias 125,0 435,2 6,0 554,2
Activo Circulante 451,8 557,0 946,9
Inversión Empresas Relacionadas 606,3 Activo Fijo Neto 1.240,7 1.027,8 2.268,5
Inversión Empresas Relacionadas 740,7 - 606,3 134,4
Capital y Reservas 522,5 Menor Valor Inversión Emp. Rel. Neto 70,2 - 70,2
Mayor Valor Inversión Emp. Rel. Neto (126,9) - (126,9)
Resultado (Utilidad Inv. Emp. Rel) 83,8 Otros Activos 684,0 - 77,7
TOTAL ACTIVOS 2.376,5 1.584,8 3.293,1
CxP 88,1 54,8 142,9
Interés Minoritario: MM$ 1010,5 ·40%= 404,2 CxP Empresas Relacionadas 70,7 210,5 56,8 224,4
Obligaciones Corto Plazo 120,1 106,7 226,8
Interés Minoritario 404,2 Pasivo Circulante

Pasivo Largo Plazo
278,9
864,7
372,0
202,3
594,1
1.067,0
Capital y Reservas 348,4 TOTAL PASIVOS 1.143,6 574,3 1.661,1
Resultado (Interés Minoritario) 55,8

INTERÉS MINORITARIO - - 404,2 404,2
Capital y Reservas 1.003,4 870,9 870,9 1.003,4
Resultado del Ejercicio 229,5 139,6 252,4 107,7 224,4
PATRIMONIO 1.232,9 1.010,5 1.227,8
PASIVOS & PATRIMONIO 2.376,5 1.584,8 3.293,1
51 1.181,0 1.181,0 52
Estado de Resultados (MM$) MATRIZ FILIAL
Deber
AJUSTES
Haber
CONSOLIDADO Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial
Ingresos por Ventas 1.340,2 680,2 106,0 1.914,4
Costos de las Ventas (1.117,6) (450,5) 100,0 (1.468,1)
Dividendos Matriz: MM$ 224,4 ·30%= MM$ 67,3

Margen Bruto 222,6 229,7 446,3
GAV (123,5) (76,8) (200,3)
Resultado Operacional 99,1 152,9 246,0
Ingresos Financieros 340,2 213,4 6,8 546,8 CxP (Dividendos por Pagar) 67,3
Egresos Financieros
Utilidad (Pérdida) Inv. Emp. Rel
(478,9)
314,2
(178,6)
- 83,8
6,8 (650,7)
230,4
Capital y Reservas 67,3
Amortización Menor Valor Inv. Emp. Rel. (7,0) - (7,0)
Corrección Monetaria (12,5) (23,5) (36,0)
Resultado NO Operacional 156,0 11,3 83,5
Resultado antes de Impuestos 255,1 164,2 329,5
Impuesto a la Renta (38,3) (24,6) 0,9 (62,0)
Amortización Mayor Valor Inv. Emp. Rel. 12,7 - 12,7
Resultado del Ejercicio 229,5 139,6 280,2
Interés Minoritario 55,8 (55,8)
Resultado Consolidado 224,4
252,4 107,7
53 54
9
En caso que no existan utilidades no Aunque el fin de la consolidación es mostrar
realizadas, el proceso de consolidación no la situación económica y financiera de un
modifica ni el Resultado del Ejercicio ni el grupo económico, en la práctica el sentido
Patrimonio de la matriz: económico de la información entregada
dependerá de cuán diversificado esté el
Resultado Matriz MM$ 229,5 grupo (distorsión entre que es operacional y
Utilidades NO Realizadas MM$ (6,0) que no) y las estructuras sociales usadas
Impuesto por Recuperar MM$ 0,9
para esconder información estratégica
Resultado Consolidado MM$ 224,4
55 56
10

Inversiones y Consolidaciones

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INVERSIONES Y CONSOLIDACIONES

CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC

CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC

Inversiones Financieras Inversiones Financieras

• Inversiones Financieras • Inversiones Financieras

Son inversiones en activos financieros, Su clasificación dependerá de:

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Inversiones Financieras Inversiones Financieras

Empresas Filiales VALORES NEGOCIABLES

CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC .

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• Valores Negociables • Valores Negociables

Están compuestos por inversiones En el caso de acciones, deben cumplir que:

CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC . CONTABILIDAD ESCUELA DE INGENIERÍA PUC

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Resultado (Provisión Valores Negociables) 992.700

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• Inversión en Empresas Relacionadas • Inversión en Empresas Relacionadas

Compuesta por inversiones permanentes: Son parte de Otros Activos y se registran al

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Inversión en Empresas Relacionadas 108.000.000

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• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros

Las superintendencias, tanto la SVS como la Soc. Anónima A

Estos son Estados Financieros en los cuales FILIAL 40%

• Balance General Consolidado • Balance General Consolidado

Consiste en cinco pasos: En detalle:

• Estado de Resultado Consolidado • Balance General Consolidado

Consiste en cinco pasos: En detalle:

ajustes extracontables en MM$)

Interés Minoritario 404,2 Pasivo Circulante

Resultado (Interés Minoritario) 55,8

Dividendos Matriz: MM$ 224,4 ·30%= MM$ 67,3

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