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CONTABILIDAD
Introducción
• Inversiones
Termino que se usa para designar el uso
INVERSIONES Y rentable o productivo de los recursos de la
empresa (activos)
CONSOLIDACIONES
Por definición las empresas se dedican a
invertir los recursos que deben a los
acreedores y dueños de ésta, esperando
sacar una rentabilidad mayor que el costo de
los fondos invertidos (Ex. tasa interés
deuda) 2
Introducción Introducción
• Inversiones • Inversiones
En la práctica las podemos clasificar según: Hemos analizado los métodos de
– Objeto de la Inversión: pueden ser físicas o valorización y registro de inversiones de
financieras (Ex. bienes raíces v/s cuotas de compras de existencias (Activo Circulante),
fondos mutuos) bienes raíces (Activo Fijo), etc..
– Tipo de Instrumento o Rentabilidad: pueden ser
de renta fija o renta variable (Ex. depósitos a tasa
Ahora nuestro interés es analizar las
de interés fija v/s acciones con cotización bursátil)
inversiones en activos financieros
financieros,, como
– Período de duración: pueden ser de corto o
largo plazo (Ex. existencias v/s bienes raíces)
son la compra acciones de otras empresas
(Activo Circulante u Otros Activos), etc..
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INVERSIONES Y CONSOLIDACIONES
CONTABILIDAD
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Consolidaciones Consolidaciones
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
La consolidación se fundamenta en que Jurídicamente seguirán siendo entes
dentro de los holding o grupos de empresas distintos, por lo que las responsabilidades
relacionadas, las matrices y filiales son un legales son asumidas por cada sociedad en
solo ente económico,
económico, pues se trata de forma independiente
distintas sociedades controladas por los
mismos accionistas Esto incluye el pago de impuestos , el que
Consecuentemente, las sociedades matrices es realizado por cada sociedad en forma
deben repartir dividendos sobre Estado de individual: cada sociedad tiene un Rol Único
Resultados Consolidado, y no individual Tributario (RUT) distinto
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
En términos simples, la consolidación es un Para poder consolidar es necesario:
proceso extracontable en el cual se: – trabajar con Estados Financieros de la
– suma línea a línea las partidas de cada misma fecha
Estado Financiero (Balance, EERR y EFE) – usar Planes de Cuentas lo más
– eliminan las transacciones entre las semejantes posibles
empresas que consolidan – haber ajustado el VPP por las variaciones
– reconoce la participación de terceros en el del patrimonio de las Empresas
patrimonio de la filial (Interés Minoritario) Relacionadas (utilidades o pérdidas)
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Consolidaciones Consolidaciones
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Consolidaciones Consolidaciones
• Balance General Consolidado • Balance General Consolidado
– Eliminar utilidades no realizadas: este ajuste se – Revelar el impuesto pagado por adelantado
presenta cuando una empresa relacionada vende por utilidades no realizadas: corresponde a los
a otra mercaderías con algún margen de utilidad y impuestos sobre las utilidades no realizadas
ésta no alcanza a venderlas a terceros durante el anteriores. Se debe hacer un cargo contra
ejercicio, por lo que los inventarios de la matriz Impuesto por Recuperar (Activo) y un abono al
quedan sobrevaluados. La utilidad no realizada Resultado del Ejercicio
corresponde al margen de utilidad incluido en
– Eliminar Inversión Empresas Relacionadas y
aquella parte que quedó en stock, el que se
segregar el Interés Minoritario: consiste en
abona a las existencias y se carga los Ingresos
por Ventas; eliminar las inversiones registradas a VPP,
eliminar el patrimonio de la filial y reconocer el
Interés Minoritario correspondiente a VPP
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Consolidaciones Consolidaciones
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial
Matriz posee indirectamente el 60% de Filial, por lo que deben La sociedad Matriz reparte el 30% de las utilidades en dividendos, en
consolidar sus Estados Financieros. La Matriz posee otras inversiones tanto que la Junta de Ordinaria de Accionistas de la sociedad Filial
en empresas relacionadas coligadas, la Filial no. decretó repartir MM$ 50, los que aun no se han pagado.
Durante el año las empresas realizaron entre si las siguientes
operaciones: Suponga que el Impuesto de Primera Categoría es el 15% del Estado
– 01/03: la Filial vendió a la Matriz mercaderías por MM$ 100. El costo de las de Resultado Financiero y que no hubo inflación.
mercaderías vendidas fue de MM$ 80. La venta fue en efectivo;
– 31/12: la Matriz sólo vendió el 70% de las mercaderías compradas a la Filial;
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de ambas sociedades se
– 01/06: la Matriz hizo un préstamo por MM$ 20 a Filial, el que fue respaldado
presentan a continuación:
con un Pagaré no reajustable con vencimiento en doce meses, a un interés
del 5% mensual compuesto
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
Balance General (MM$) MATRIZ FILIAL
Caja 25,3 76,0 Estado de Resultados (MM$) MATRIZ FILIAL
CxC Neto 122,8 45,8
CxC Empresas Relacionadas 178,7 - Ingresos por Ventas 1.340,2 680,2
Impuesto por Recuperar - - Costos de las Ventas (1.117,6) (450,5)
Existencias 125,0 435,2
Margen Bruto 222,6 229,7
Activo Circulante 451,8 557,0
Activo Fijo Neto 1.240,7 1.027,8 GAV (123,5) (76,8)
Resultado Operacional 99,1 152,9
Inversión Empresas Relacionadas 740,7 -
Menor Valor Inversión Emp. Rel. Neto 70,2 - Ingresos Financieros 340,2 213,4
Mayor Valor Inversión Emp. Rel. Neto (126,9) - Egresos Financieros (478,9) (178,6)
Otros Activos 684,0 - Utilidad (Pérdida) Inv. Emp. Rel 314,2 -
TOTAL ACTIVOS 2.376,5 1.584,8 Amortización Menor Valor Inv. Emp. Rel. (7,0) -
CxP 88,1 54,8 Corrección Monetaria (12,5) (23,5)
CxP Empresas Relacionadas 70,7 210,5 Resultado NO Operacional 156,0 11,3
Obligaciones Corto Plazo 120,1 106,7 Resultado antes de Impuestos 255,1 164,2
Pasivo Circulante 278,9 372,0
Impuesto a la Renta (38,3) (24,6)
Pasivo Largo Plazo 864,7 202,3 Amortización Mayor Valor Inv. Emp. Rel. 12,7 -
TOTAL PASIVOS 1.143,6 574,3
Resultado del Ejercicio 229,5 139,6
Capital y Reservas 1.003,4 870,9
Resultado del Ejercicio 229,5 139,6
PATRIMONIO 1.232,9 1.010,5
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PASIVOS & PATRIMONIO 2.376,5 1.584,8
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial
ajustes extracontables en MM$)
((ajustes ajustes extracontables en MM$)
((ajustes
Venta Filial a Matriz (Operación Comercial Intercompañía): MM$ 100 Pagaré e Intereses Devengados (Cuenta Intercompañía): MM$ 20 ·(1,05)6 = 26,8
Resultado (Ingresos por Ventas) 100,0 CxC Emp. Rel. (Principal e Intereses) 26,8
Resultado (Costo de las Ventas) 100,0 CxP Emp. Rel. (Principal e Intereses) 26,8
Utilidad NO Realizada: MM$ 20 ·30% = MM$ 6 Intereses Devengados (Operación Comercial Intercompañía): MM$ 6,8
Resultado (Ingresos por Ventas) 6,0 Resultado (Ingresos Financieros) 6,8
Existencias 6,0 Resultado (Egresos Financieros) 6,8
Impuesto por Recuperar por Utilidad NO Realizada: MM$ 6,0 ·15% = MM$ 0,9 Dividendos Filial (Cuenta Intercompañía) : MM$ 50 · 60% = MM$ 30
Resultado (Impuesto a la Renta) 0,9 CxC Emp. Rel (Dividendos por Cobrar) 30,0
Impuestos por Recuperar 0,9 CxP Emp. Rel. (Dividendos por Pagar) 30,0
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
AJUSTES
Balance General (MM$) MATRIZ FILIAL CONSOLIDADO
Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial Caja 25,3 76,0
Deber Haber
101,3
Inversión Empresas Relacionadas 606,3 Activo Fijo Neto 1.240,7 1.027,8 2.268,5
Inversión Empresas Relacionadas 740,7 - 606,3 134,4
Capital y Reservas 522,5 Menor Valor Inversión Emp. Rel. Neto 70,2 - 70,2
Mayor Valor Inversión Emp. Rel. Neto (126,9) - (126,9)
Resultado (Utilidad Inv. Emp. Rel) 83,8 Otros Activos 684,0 - 77,7
TOTAL ACTIVOS 2.376,5 1.584,8 3.293,1
CxP 88,1 54,8 142,9
Interés Minoritario: MM$ 1010,5 ·40%= 404,2 CxP Empresas Relacionadas 70,7 210,5 56,8 224,4
Obligaciones Corto Plazo 120,1 106,7 226,8
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
Estado de Resultados (MM$) MATRIZ FILIAL
Deber
AJUSTES
Haber
CONSOLIDADO Ejemplo: Consolidación de Matriz con Filial
Ingresos por Ventas 1.340,2 680,2 106,0 1.914,4
Costos de las Ventas (1.117,6) (450,5) 100,0 (1.468,1)
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Consolidaciones Consolidaciones
• Consolidación de Estados Financieros • Consolidación de Estados Financieros
En caso que no existan utilidades no Aunque el fin de la consolidación es mostrar
realizadas, el proceso de consolidación no la situación económica y financiera de un
modifica ni el Resultado del Ejercicio ni el grupo económico, en la práctica el sentido
Patrimonio de la matriz: económico de la información entregada
dependerá de cuán diversificado esté el
Resultado Matriz MM$ 229,5 grupo (distorsión entre que es operacional y
Utilidades NO Realizadas MM$ (6,0) que no) y las estructuras sociales usadas
Impuesto por Recuperar MM$ 0,9
para esconder información estratégica
Resultado Consolidado MM$ 224,4
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