UNIVERSIDAD NACIONAL DE

CAJAMARCA
Ao de la consolidacin del mar
de Grau
Ciencias econmicas, contables y
administrativas
E.A.P CONTABILIDAD

DOCENTE:

CURSO:
Finanzas II
TEMA:
Administracin de: Caja-
Bancos, gestin de tesorera,
inventario y clientes.
INTEGRANTES:
Cortez Lara, Edwin Ulises
Machuca Abanto, Jos No
Cueva Culqui, Franklin
Tirado Rios, Denis Yordan
CICLO:
Sexto.
AO:
2016

INTRODUCCIN

Enel
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la
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funcin
elemento
de
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veces
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futuras a
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el
En este trabajo pretendemos resaltar la funcin de los
diferentes elementos de administracin indispensables
dentro de una organizacin a pesar de ser muchas
veces ignorado o dejado a un segundo plano al no
delimitar claramente su responsabilidad dentro del rea
financiero, capaz de verse reflejado entre sus mltiples
funciones en la buena supervivencia del dinero registro
de ello.

De mantener un capital de trabajo que evite

complicaciones en el ciclo productivo empresarial que
pueda ocasionar severos inconvenientes no solo en el
corto plazo, sino en operaciones futuras que haran
inviable el funcionamiento y la supervivencia de la
organizacin como tal.

La organizacin por s misma es dependiente de estas

teoras, elementos, estrategias de administracin las
cuales si son aplicadas de una manera adecuada los
resultados sern los esperados. A continuacin,
desarrollemos los temas de: administracin de: caja y
bancos, gestin de tesorera, inventario y clientes.
 I. ADMINISTRACION DE CAJA Y BANCOS

1. INTRODUCCIN:
El efectivo de una empresa es uno de los recursos ms
importantes para que sta pueda llevar a cabo su funcin
econmica. El mantener recursos lquidos de manera eficiente
nos ayuda a mejorar la competitividad de la empresa y nos evita
problemas de inseguridad o riesgos.
La administracin correcta del efectivo de la caja y las
cuentas de banco nos ayuda en gran medida a mejorar la
administracin de los recursos escasos en una compaa, ya
que, a travs de un proceso de decisiones acertadas en el corto
plazo, podemos resolver muchos de los conflictos relacionados
con el manejo del dinero, lo cual representa una de las causas
ms importantes del cierre de organizaciones.
El objetivo del presente curso es aplicar herramientas
administrativas, contables y financieras, como anlisis
financieros y clculos matemticos, para analizar e interpretar
informacin con el fin de tomar decisiones sobre el manejo
acertado de los recursos relacionados con el efectivo de una
organizacin. Cmo llevar un mejor manejo de los recursos
lquidos y cmo mejorar la rentabilidad de la organizacin son
algunos de los beneficios que podrs llegar a obtener si aplicas
correctamente los contenidos de este curso.

2. LA ADMINISTRACIN FINANCIERA DEL EFECTIVO

EN CAJA Y BANCOS
Segn Weston y Brigham (pg. 483, 1994), El efectivo, es el
aceite que lubrica los engranes de los negocios. Sin el aceite
adecuado, las mquinas empiezan a rechinar y finalmente se
detienen, y a un negocio que tenga un nivel inadecuado de
efectivo le suceder exactamente lo mismo. Sin embargo, el
mantenimiento del efectivo es costoso debido a que es un activo
que no genera utilidades, una empresa que mantenga un nivel
de efectivo superior a sus requerimientos mnimos estar
disminuyendo sus utilidades potenciales.
Un concepto relacionado con lo anterior son los flujos de caja.
Los flujos de caja se pueden describir como la utilidad despus
de impuestos y participacin de los trabajadores en las
utilidades, ms costos y gastos que no implican salidas de
efectivo, generalmente, depreciacin y amortizacin de activos.
O bien, como la diferencia de entradas y salidas continuas e
intermitentes de efectivo, despus de impuestos y participacin.
Tipos de flujo de caja.
De acuerdo a Weston y Ramrez, los flujos de caja se pueden
clasificar en:
a) Flujos continuos de entradas de efectivo: Ingresos de
efectivo iguales a caja y bancos en uno o ms periodos en la
empresa.
b) Flujos intermitentes de entradas de efectivo:
Ingresos de efectivo desiguales a caja y bancos en uno o ms
periodos en la empresa.
c) Flujos continuos de salidas de efectivo: Desembolso y
egresos de efectivo iguales a caja y bancos en uno o ms
periodos en la empresa.
d) Flujos intermitentes de salidas de efectivo:
Desembolso y egresos de efectivo desiguales a caja y bancos
en uno o ms periodos en la empresa.
En qu se basa la diferencia de stos flujos.
Los flujos corrientes son aquellos que resultan de la diferencia
de flujos de ingresos y egresos de efectivo a pesos corrientes de
una empresa en uno o ms periodos, sin considerar inflacin.
Ahora bien, existe el concepto de flujos netos a valor
presente, los cuales son el valor actual o valor de hoy de la
diferencia de flujos de ingresos y egresos de efectivo, a una tasa
dada de descuento de una empresa en uno o ms periodos, a
pesos corrientes o constantes.

2.1 RAZONES QUE FUNDAMENTAN EL MANTENIMIENTO DE

EFECTIVO
Algunas razones por las cuales la zapatera debe de contar
con una buena administracin (aquella que logra incrementar el
valor de la organizacin) de fondos que garantice la existencia
de los mismos son:
1. Razones operacionales: debemos tener dinero para
poder realizar las operaciones normales que realizamos al
 comprar artculos estacionales (como para ventas de San
Valentn, del da de las madres, navidad, entre otros).
2. Razones de precaucin ante imprevistos: por si ocurre
una situacin no esperada (como huelgas, paros, incendios,
entre otros).
3. Razones de especulacin: para obtener mayores
ingresos financieros, es decir, tener el efectivo para
aprovechar alguna oportunidad de adquirir artculos como
ofertas, descuentos, entre otros.
4. Razones de compensacin y obligatoriedad: Por
razones de seguridad como es el caso de los seguros.

2.2 VENTAJAS DEL MANTENIMIENTO DE SALDOS

ADECUADOS DE EFECTIVO E INCENTIVOS DE LA
POSICIN EN CAJA Y BANCOS.
Algunas ventajas de tener saldos apropiados de efectivo
segn Weston, Brigham y Ramrez Padilla pueden ser las
siguientes:
Es esencial que la empresa tenga suficiente efectivo y activos
anlogos al efectivo para aprovechar los descuentos. Los
proveedores frecuentemente ofrecen a los clientes
descuentos por el pronto pago de las facturas. El costo de no
tomar tales descuentos puede ser alto, por lo tanto, las
empresas deberan tener suficiente efectivo y suficientes
activos anlogos al efectivo para hacer posible el pago de las
cuentas a tiempo para aprovechar los descuentos.
El mantenimiento de saldos acumulados de efectivo y de
activos anlogos al efectivo puede ayudar a la empresa a
conservar su reputacin de crdito, manteniendo la razn
circulante y su razn de prueba cida en lnea con la de otras
empresas dentro de su misma industria. Una buena
reputacin de crdito capacita a la empresa para comprar
bienes a los proveedores con base en trminos favorables y
para mantener una amplia lnea de crdito con su banco.
El efectivo y los activos anlogos al efectivo son tiles para
aprovechar las oportunidades favorables de negocios, tales
como las ofertas especiales de los proveedores o la
posibilidad de adquirir otra empresa.
La empresa debera tener suficiente efectivo o suficientes
activos anlogos al efectivo para satisfacer emergencias tales
 como huelgas, incendios o campaas de mercadotecnia de
los competidores y para superar las recesiones estacionales o
cclicas.

3. TCNICAS DE LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

PARA LA TOMA DE DECISIONES.
Segn Weston y Brigham, as como para Ochoa Seltzer, la
administracin del efectivo ha cambiado significativamente a lo
largo de los ltimos 20 aos como resultado de dos factores:
Primero:
Las tasas de inters han demostrado una tendencia
ascendente, lo cual ha incrementado el costo de
oportunidad resultante del mantenimiento de efectivo y ha
alentado a los administradores financieros a la bsqueda
de formas ms eficientes para administrar el efectivo de la
empresa.
Segundo:
Las nuevas tecnologas, particularmente los mecanismos
electrnicos y computarizados para las trasferencias de
fondos, han hecho posible el mejoramiento de la
administracin de efectivo.
Una eficaz administracin del efectivo incluye una
adecuada administracin tanto de los flujos de entrada como de
los flujos de salida del efectivo, lo cual implica:
La sincronizacin de los flujos de efectivo.
El uso de la flotacin.
La aceleracin de las cobranzas.
El que se tengan fondos disponibles en el momento
en que se necesiten.
El control de los desembolsos.
El llevar a cabo una buena evaluacin de las situaciones
que se nos presentan, para despus tomar las decisiones
adecuadas, requiere de la aplicacin de tcnicas de evaluacin.
En los siguientes subtemas exploraremos juntos el desarrollo de
las diversas tcnicas para tomar decisiones sobre el efectivo en
caja y bancos.
Tenemos varias tcnicas de la administracin del efectivo
para la toma de decisiones, dentro de las cuales detallaremos 4
de las mismas:
1. Rotacin de caja.
 2. Nivel de fondos.
3. Ciclo de caja.
4. Punto de equilibrio.

3.1. Rotacin de Caja

Podemos decir que la rotacin de caja es el nmero de
veces que el efectivo en caja y bancos vuelve en un ao.

3.2. Nivel de Fondos

El nivel de fondos es el mnimo de efectivo en caja y
bancos, que necesita una empresa para el desarrollo normal de
operaciones, ms un porcentaje adicional para imprevistos
denominado colchn financiero.

Nivel de Fondos = Desembolsos anuales en efectivo +

colchn Financiero
Rotacin de Caja

3.3. Ciclo de Caja

El ciclo de caja es el tiempo que transcurre desde el
desembolso para comprar la materia prima o la compra de
mercancas, hasta el cobro por la venta del producto terminado.

Ciclo de Caja = Das del ao

comercial
Rotacin de caja

3.4. Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio de caja y bancos es el importe de
ingresos en efectivo necesario para absorber los costos fijos y
variables en efectivo de una empresa.

Punto de Equilibrio de Efectivo = Gatos Fijos

en Efectivo
1 Gastos Variables en
Efectivo
Ventas en Efectivo

4. ESTREATEGIAS FINANCIERAS DE CAJAS Y BANCOS

 El administrador financiero debe tomar decisiones respecto
a los activos que se deben adquirir y a la forma en que deben
ser financiados. Si estas responsabilidades son desarrolladas de
manera ptima pueden ayudar a incrementar el valor de la
empresa y el bienestar de clientes y empleados.
En el tema anterior vimos tcnicas que nos ayudan a la
toma de decisiones sobre los flujos de caja y bancos. Hemos
comprendido a travs de la aplicacin de estas tcnicas la
naturaleza que guardan dichos fondos. Ahora veremos qu
estrategias debemos aplicar.
Para tal efecto revisaremos con el caso de zapateras
Fenicia cmo puede tener un mejor control de su efectivo y qu
niveles del mismo debe de tener para contratar el seguro que
evite prdidas por robos.

4.1. MANEJO DE CONTROL DE DESEMBOLSOS

Una administracin eficiente del efectivo requiere que
tanto los flujos de entrada como los de salida sean
administrados eficientemente. La aceleracin de las cobranzas
representa una parte de la administracin del efectivo, y el
control de flujos de salida es la parte complementaria.
Para controlar los flujos de salida de efectivo con mayor
efectividad es conveniente la centralizacin de las cuentas por
pagar. Esto permite una coordinacin y vigilancia ms eficiente
de las cuentas por pagar y de los saldos por flotacin, es decir,
esto permitir que el administrador financiero evale los pagos
que vencern prximamente para toda la empresa y programe
la disponibilidad de los fondos que se requerirn para satisfacer
estas necesidades.

4.2. ADMINISTRACIN DE LAS DEMORAS DE PAGOS

Se puede decir que se trata de dilatar los pagos sin
deterioro de la reputacin crediticia de la empresa.

4.3. CLIENTES Y COBRANZA

El nivel de competencia que hoy vivimos, as como las
circunstancias econmicas de nuestro entorno obligan a las
empresas a vender de contado lo ms posible. Sin embargo, al
vender de contado dejamos a un lado aquellos buenos clientes
que nos pueden pagar a crdito.
El establecer un buen sistema de crdito es fundamental
para lograr la competitividad de la organizacin y asegurar la
lealtad de los clientes.
El mantener las cuentas por cobrar tiene costos tanto
directos como indirectos, pero tambin tiene un beneficio
importante, ya que la concesin de crdito incrementar las
ventas.
La administracin de las cuentas por cobrar empieza con la
decisin de si se debe o no conceder crdito. La importancia de
un buen sistema de control se expresa en que, si no existe, las
cuentas por cobrar se acumularan hasta alcanzar niveles
excesivos, los flujos de efectivo disminuiran y las cuentas malas
cancelaran las utilidades sobre las ventas.
Las acciones correctivas son de cuando en cuando
necesarias y la nica forma de saber si la situacin se est
volviendo difcil consistir en instalar y seguir un buen sistema
de control de las cuentas por cobrar.

4.4. DETERMINACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EN

CAJA Y BANCOS
El punto de equilibrio en caja y bancos indica cuntos
meses se necesitan, contados a partir de la primera venta, para
lograr el punto de equilibrio basndose en el flujo de efectivo.
Este punto de equilibrio obedece a la siguiente frmula:

Punto de (Capital Neto (Inversin

Equilibrio = de Trabajo) + Inicial) + Plazo de
Venta
(Flujo Neto por Generar)

4.5. NIVEL PTIMO DE EFECTIVO

El nivel ptimo de efectivo indica el mnimo de efectivo
necesario en caja y bancos que necesita una empresa para el
desarrollo normal y ordinario de sus operaciones, ms un
porcentaje adicional para imprevistos y saldos compensatorios.
La diferencia entre esta mtrica y el nivel de fondos es que
la primera considera costos del dinero lo que la hace ms
exacta.
 El porcentaje adicional para imprevistos y saldos
compensatorios recibe el nombre de reserva de fondos de
efectivo.
Para determinarlo primero aplicamos la siguiente frmula:

II. ADMINISTRACIN DE LA GESTIN DE

TESORERA

1. INTRODUCCIN

pretendemos
la
o
en funcin
elemento
el
pesar
veces
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no la
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pueda
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buena
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como tal. de
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funciones
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capital
evite
en ela
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no
futuras
inviable
En este trabajo pretendemos resaltar la funcin de tesorera o
el tesoro como elemento indispensable dentro de una
organizacin a pesar de ser muchas veces ignorado o dejado a
un segundo plano al no delimitar claramente su responsabilidad
dentro del rea financiero, capaz de verse reflejado entre sus
mltiples funciones en la buena supervivencia del dinero y
registro de ello.
De mantener un capital de trabajo que evite complicaciones
en el ciclo productivo empresarial que pueda ocasionar severos
inconvenientes no solo en el corto plazo, sino en operaciones
futuras que haran inviable el funcionamiento y la supervivencia
de la organizacin como tal.

2. CONCEPTO:
TESORERA
La tesorera representa el conjunto de dinero que la
empresa puede disponer inmediatamente el dinero de la
caja y el depositado en el banco, que sea libre e inmediata
disposicin por parte de la empresa.
La tesorera de una empresa se puede estudiar desde dos
perspectivas diferentes:
a) Estticamente: el estudio se centra en la cantidad de
tesorera en un momento concreto del tiempo; se
calcula sumando los saldos de las cuentas de
tesorera (caja y bancos).
 b) Dinmicamente: el anlisis se centra en la variacin
de la tesorera durante un perodo de tiempo
determinado.

FLUJOS DE CAJA
Asociado a esta visin dinmica de la tesorera, se
encuentra el concepto de flujo de tesorera o flujo de caja,
que se puede definir como el resultado de comparar el
conjunto de cobros y de pagos que se producen en un
periodo de tiempo determinado.
Los flujos de caja pueden proceder de:
a) Operaciones ordinarias: se trata de los cobros y de los
pagos realizados por la empresa en el ejercicio de su
actividad principal y de ciertas actividades
complementarias a la misma, y que se caracterizan por
su periodicidad.
b) Operaciones de financiacin: se trata de los cobros y
pagos, que se producen como consecuencia de un
aumento o de una disminucin de los recursos
financieros de la empresa, propios o ajenos, a largo o
corto plazo, siempre que tales recursos no se
encuentren vinculados con las operaciones ordinarias.
c) Operaciones de inversin: se trata de las entradas y de
las salidas de dinero que se producen en una empresa,
como consecuencia de las operaciones que sta realiza
en relacin con su activo no corriente, o en relacin con
otras inversiones a corto plazo.

3. PROBLEMAS MAS FRECUENTES EN LA TESORERIA

Insolvencia: El no contar con la suficiente disponibilidad en
el tiempo y lugar adecuado para hacer frente a las
obligaciones y financiaciones de la empresa el
incumplimiento de este objetivo puede tener serias
consecuencias, tales como el descrdito, la necesidad de
acudir a sistemas poco favorables de financiacin.
Pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.
Falta de capital: El no mantener un saldo de tesorera
que permita a la empresa sostener decisiones empresariales
del corto mediano y largo plazo, referidos al
financiamiento del capital de trabajo operativo, a la
 ampliacin de sus mercados (lanzamiento de un nuevo
producto a la actualizacin tecnolgica la cual es
sumamente acelerada u otras inversiones en planta o
equipos.

4. CAUSAS DE LAS DIFICULTADES DE LA TESORERIA

a) Defectos en la propia gestin financiera.
b) Defectos de gestin no financiera.
c) Defectos de planeamiento general de la empresa.

5. FUNCIONES DEL TESORERO

5.1 REVISIN Y CONTROL DE LAS CONCILIACIONES
BANCARIAS
El tesorero como primera funcin del da, debe de
revisar la conciliacin bancaria preparada por el cajero y de
esta manera toma conocimiento de los movimientos habidos el
da anterior, as como de los saldos de apertura del da
(Bancarios contable, disponible y libros).
Asimismo controla y verifica, si las diferentes
operaciones comprometidas se han efectivizado, como:
La compra venta de dlares, chequeando que se haya
respetado el tipo de cambio acordado.
Si el banco procedi a abonar las letras en descuentos o la
operacin factoring presentadas, verificando el inters
aplicado.
Si determinados clientes cumplieron con efectuar los
depsitos ofrecidos por el pago de sus deudas.
Si el banco nos abon el adelanto en cuenta o pagar
ofrecido.
Si se efectu la transferencia va bcr de un banco a otro a fin
de cubrir un potencial sobregiro.
Si se efectu la transferencia un proveedor del exterior y si
la conversin a la moneda de destino fue correcta.
Asimismo, se entera tambin si hubieron cheques rechazados
o letras protestadas, etc.
Como vemos son variadas las operaciones que tienen que
verificarse, y sobre todo o ms importante tomar accin sobre
aquellas comprometidas y no realizadas.
 5.2 AUTORIZACIN DEL GIRO DE CHEQUES EN BASE
A LOS SALDOS DISPONIBLES Y EL FLUJO DECAJA
DIARIO, SEMANAL MENSUAL Y ANUAL.
El tesorero que se queda con copia de la conciliacin
bancaria y que es el responsable de la emisin y actualizacin
diaria del flujo de caja debe en base a esta informacin,
autorizar la propuesta de pago, pudiendo solicitar su
modificacin (rebaja o aumento), segn lo evalu conveniente.

5.3 CONTROL Y SEGUIMIENTO DE LOS CARGOS Y

ABONOS NO IDENTIFICADOS, REGISTRADOS
ENLAS CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS.
Como lo mencionaremos en el punto 3. referido a las
funciones del cajero este debe efectuar la verificacin y registro
de los abonos delitos reportados en nuestras cuentas corrientes
bancarias.
El tesorero debe de verificar / coordinar con el cajero que
los cargos u abonos se est realizando de acuerdo a las
condiciones pactadas en cuanto fechas, tasas de inters y
montos.

5.4 EMISIN DE FLUJOS DE CAJA DIARIOS,

SEMANALES, MENSUALES Y ANUAL REPORTE DE
GESTIN.
Esta es una responsabilidad muy importante del tesorero debe
de mantener un flujo de caja, efectuando un estricto control d
cada una de las partidas de ingresos y egresos este debe de ser
referida a Confirmar da a da si los ingresos se estn efectuando
conforme a lo programado como ingresos tenemos.

5.5 REPORTE DE GESTIN: FLUJO DE CAJA

Registrar los ingresos y egresos de efectivo.
Refleja movimientos de:
Operaciones.
Financiamiento.
Inversin.
Tiene un acumulado real y una proyeccin.
Es una herramienta de gestin decisin y accin.
Mide capacidad de pago de una empresa.
Alerta necesidades de financiamiento.
 Establece estndares para control postero.

6. LA GESTIN DE TESORERA
La gestin de tesorera es el conjunto de actuaciones que
la empresa lleva a cabo, para organizar sus cobros y pagos de
tal modo, que siempre pueda hacer frente a sus obligaciones, y
rentabilice al mximo sus excedentes.
Para ello, la empresa intentar mantener un saldo ptimo
de tesorera, que responder a los siguientes motivos:
a) Motivo de transaccin: para hacer frente al pago de
las operaciones que constituyan su actividad.
b) Motivo precaucin: pues la empresa debe mantener
un nivel de tesorera superior al necesitado para las
transacciones, con objeto de hacer frente a eventuales
problemas de liquidez motivados por imprevistos.
c) Motivo especulacin: para aprovechar ciertas
inversiones que pueden surgir, no propias de su
actividad principal, pero con elevada rentabilidad.
En cualquier caso, una buena gestin de tesorera exige un
minucioso anlisis de la misma, desde un punto de vista esttico
y dinmico.
Dentro de la gestin de tesorera, podemos diferenciar la
gestin de caja y la gestin de las cuentas bancarias.

6.1 LA GESTIN DE CAJA

En la gestin de caja, es muy importante la llevanza de un
libro registro voluntario, donde se anoten diariamente todas las
entradas y salidas de dinero en efectivo, as como los cheques
entregados por deudores de la empresa, que permanezcan
provisionalmente en la caja hasta su ingreso en las cuentas
bancarias.
Las anotaciones que se efecten en el libro registro de
caja, se trasladarn al libro Diario, y posteriormente al libro
Mayor.
Una eficiente gestin de caja implica, entre otras cosas:
a) Designar a un responsable de las operaciones de caja, y
a un sustituto del mismo, debiendo anotar stos las
operaciones de forma diligente.
b) Prever, con tiempo suficiente, los pagos y los cobros en
efectivo que se van a efectuar cada da.
 c) Procurar que todos los cobros y pagos se encuentren
justificados documentalmente a travs de recibos.
d) Efectuar diariamente, al trmino de la jornada, un
recuento y un arqueo de caja.
El recuento de caja consiste en inventariar el dinero
existente en la caja fsica, contando los billetes, monedas y
cheques, y obteniendo la suma total. Por su parte, el arqueo de
caja consiste en comprobar que la suma total que arroja el
recuento, coincide con el saldo del libro registro de caja y con el
saldo resultante de los justificantes de cobros y pagos.

6.2 LA GESTIN DE LAS CUENTAS BANCARIAS

Las empresas suelen depositar parte de su dinero en
entidades bancarias. De ese dinero, solamente tiene la
consideracin de tesorera, el que se encuentra materializado en
cuentas corrientes y en cuentas de ahorro, ya que stas se
caracterizan por su disponibilidad inmediata.
Es prctica habitual en las empresas, llevar un libro
registro voluntario por cada cuenta bancaria, donde se irn
anotando los distintos movimientos (domiciliaciones,
transferencias, cheques, etc.) que se refieran a la misma.
La gestin de las cuentas corrientes (que son las ms
utilizadas por las empresas) requiere, entre otras cosas:
a) Cumplir las recomendaciones de las entidades
bancarias, a la hora de usar los cheques.
b) Comprobar que todos los cheques emitidos se reflejan
en la hoja de control del talonario e inmediatamente se
anotan en el libro de bancos.
c) Registrar en el libro de bancos, por medio de los
extractos bancarios, cualquier otra operacin hecha a
travs de cuenta corriente: domiciliaciones,
transferencias, letras, etc.
d) Archivar los extractos bancarios por orden cronolgico.
e) Efectuar conciliaciones bancarias peridicas.
f) Prever, con la suficiente antelacin, los posibles
descubiertos que se puedan producir en la cuenta
corriente, para tomar las medidas necesarias.
Conciliar una cuenta bancaria consiste en comprobar que
los movimientos y los saldos anotados en el libro de bancos,
coinciden con los que aparecen en los extractos que,
peridicamente envan las entidades bancarias.
 Cuando haya diferencias, habr que buscar sus causas.
Aqullas se pueden deber a: a) cheques emitidos por la empresa
y anotados en el libro correspondiente, pero que an no han sido
cobrados; b) transferencias o domiciliaciones, no anotadas en el
libro de bancos, al no tener la empresa constancia de las
mismas; etc.

7. EL PRESUPUESTO DE TESORERA
El libro de caja y el libro de bancos permiten efectuar un
seguimiento y control peridico del saldo de tesorera de la
empresa. Adems, una buena gestin de tesorera debe incluir
una previsin de los cobros y de los pagos que se van a producir
durante un cierto perodo de tiempo.
Se trata, en definitiva, de analizar la probable evolucin de
la tesorera a lo largo de dicho perodo de tiempo, basndose
para ello, en la estimacin de ventas para el perodo en
cuestin, en el plan de inversiones de la empresa, en cierta
informacin suministrada por la contabilidad (cuentas
representativas de efectos a cobrar, de prstamos a devolver),
etc.
Estas previsiones relativas a los flujos de caja que
probablemente se irn generando, se recogen en un estado
financiero, denominado
presupuesto de tesorera, que suele realizarse para perodos
que abarcan un ejercicio econmico, y que normalmente se
descompone en meses, quincenas o semanas.
Al elaborar el presupuesto de tesorera, suele resultar til
agrupar los cobros y los pagos, en funcin del tipo de operacin
que los genera: operaciones ordinarias, operaciones de
financiacin y operaciones de inversin.
En definitiva, el presupuesto de tesorera tiene como
finalidad detectar con la suficiente antelacin, situaciones de
dficit o supervit de tesorera. Cuando se prevea que, en un
determinado momento o perodo, no ser posible atender los
compromisos de pago por falta de fondos disponibles (dficit de
tesorera), la empresa deber adoptar alguna de las siguientes
medidas: solicitar un aplazamiento de pago a los proveedores,
descontar efectos, abrir una cuenta de crdito, solicitar un
prstamo, acudir al factoring, etc. Por el contrario, si se estima
que, en un momento o perodo concreto, los fondos disponibles
sern excesivos para hacer frente a los pagos, con un cierto
grado de seguridad (supervit de tesorera), la empresa deber
estudiar dnde colocar esos excedentes, para obtener cierta
rentabilidad.

III. ADMINISTRACIN DE INVENTARIO

1. INTRODUCCIN:
El inventario es una inversin importante de capital y se
encuentra en los activos, pero no siempre es un activo liquido
como se pretende y no conserva su valor en el tiempo, es ms
cada da que pasa sin rotacin, se puede decir que destruye
valor, esto debido a los gastos que implica conservar un
inventario, gasto en manejo de materiales, personal
administrativo y bodega de almacenaje, entre otros, pero sin
embargo el inventario tambin pierde valor por obsolencia,
daos o por simple hecho de tener dinero invertido en el
inventario, que no genera ningn tipo de utilidad.
Por todo esto las decisiones del inventario dentro de una
organizacin son un punto importante ya que se debe tratar de
conservar un delicado equilibrio que permita un excelente
servicio al cliente teniendo siempre en cuenta decisiones de
inventario como, cuanto y donde pedir materiales.
Dentro de las organizaciones segn sea el tipo de negocio
puede variar el porcentaje de inventario reflejado en el capital.
En algunas puede legar a ser ms del 50%, este es el caso de
distribuidores ya que su giro de negocio prcticamente es
administrar un inventario.

2. FUNCIONES DEL INVENTARIO:

Las principales funciones del inventario estn relacionadas
con mejorar los desempeos de la organizacin, y son las
siguientes:
Proteger la empresa de las fluctuaciones de la demanda,
es decir garantizar la operacin continua de la compaa o
la venta de producto (sea el caso del tipo de inventario, si
es el primer caso se refiere a materia prima y si es la venta
producto terminado) a lo largo del tiempo sin
inconvenientes por un aumento de la demanda.
 Obtener ventajas o reduccin de costos por compra de
volumen, esto puede ser un poco peligroso porque lo que
se gana en el costo de los artculos se pierde en todos los
gastos de administracin y mantenimiento del inventario.
Compensar ineficiencias, es decir en procesos cuellos de
botella que no han posibilitado mejorar los tiempos.
Protegerse frente a situaciones externas, como inflacin,
desabastecimiento del material o problemas de
inestabilidad poltica.
Garantizar que el cliente va a tener el producto que desea.

3. TIPOS DE INVENTARIO:
Los tipos de inventario se pueden clasificar de dos formas,
una es por el estado del producto y la otra por la funcin que
desarrolla, a continuacin, se presentan las dos formas, pero la
que ms se utiliza es la primera.
Tipo de inventario por estado de producto:
Inventarios de materia prima.
Inventario de producto en proceso.
Inventario de suministros (producto de mantenimiento,
de reparacin, de operacin, entre otros)
Inventario de desperdicios.
Inventario de materiales a procesar.
Inventario de consumibles.
Inventarios de productos terminados
Inventario de seguridad (sirve para protegerse de
cambios en la demanda).
Inventario de anticipacin (sirve para protegerse de
cambios coyunturales, administrativos o de pas).
Inventario de oportunidad (es aprovechar una
oportunidad de negocio o un momento puntual).
Inventario de desacoplamiento (equilibrar procesos de
diferentes capacidades).
Inventario de transporte (es el que est en circulacin a
lo largo de la cadena).

4. MODELOS CLSICOS DE INVENTARIO:

Antes de revisar los modelos clsicos de inventarios, es
necesario conocer los tipos de demanda que existen, a
continuacin, se presentan los tipos de demanda que existen.
 Demanda continua o discreta.
Demanda determinstica o probabilstica.
Demanda dependiente o independiente.
Demanda diferida o perdida.

4.1 MODELO DE REAPROVISIONAMIENTO

CONTINO.
Este modelo es muy simple, determina que se debe pedir un
lote ptimo de pedido es decir un EOQ cada vez que el
inventario llegue al nivel de punto de pedido, es decir se debe
controlar diariamente el inventario para evaluar que llegue a
este nivel y as poder hacer la orden y evitar una posible ruptura
del stock. Pero como se calcula el punto de pedido (PP O S), se
calcula tomando el leat time o plazo de entrega del proveedor y
multiplicndolo por el consumo diario promedio del producto.

4.2 MODELO MNIMO MXIMO.

Consiste bsicamente en determinar un lmite mximo y
mnimo del inventario cuando este llega al mnimo se coloca
como pedido la cantidad necesaria para llegar al lmite mximo
de inventario que se planifico con anterioridad.

4.3 MODELO DE REAPROVISIONAMIENTO

CONTINO.
Este modelo consiste en evaluar el inventario en ciertos
periodos de tiempo, es decir cada semana, cada mes o como se
determine y hacer un pedido si este est por debajo del punto
de pedido, este pedido se puede hacer teniendo en cuenta el
EOQ o definiendo un nivel mximo hasta el cual debe llegar el
inventario, es ms riesgoso que los anteriores, pues se corre el
riesgo de agotar el inventario.

4.4 MODELO DE DESCUENTO POR VOLUMEN.

Este modelo es una modificacin de la inicial, ya que cuenta
con dos o ms costos diferentes, segn el volumen disminuye el
costo del producto, la forma de operar es calcular el EOQ para
cada uno de los descuentos, el resultado que este en el rango
de volumen para obtener el descuento es que EOQ que se debe
aplicar, si hay dos o ms, con este tamao de lote obtenido se
debe calcular el costo total del inventario al ao y se selecciona
el ms econmico.

4.5 MODELO DE LA CANTIDAD DE PEDIDO EN

PRODUCCIN.
Este modelo est determinado por entregas parciales del
pedido y el objetivo es que esta tasa de llegada permita trabajar
e ir consumiendo el inventario sin llegar a puntos de ruptura de
stock. Este inventario tiene un cambio en su frmula para hallar
el tamao econmico de lote, esto se da porque el nivel mximo
del inventario no es igual, ya que a medida que llega se
consume, por lo tanto, las formulas son las siguientes:

Q: # de piezas por orden de pedido.

H: costo de almacenamiento por unidad por ao.
p: ritmo o tasa de produccin diaria o llegada de material.
d: demanda diaria o tasa de consumo.
t: duracin de un periodo, das, meses o aos.

Segn lo anterior se tiene:

El nivel mximo de inventario:

=p(Q/p)-d(Q/p)

Y el EOQ de este modelo es:

Q=
Donde este Q arroja la cantidad optima de produccin.

5. NIVEL DE INVENTARIOS DE SEGURIDAD

Los modelos anteriormente expuestos, tienen como principio
la teora de que la demanda es conocida y constante a lo largo
del tiempo, pero esto no es cierto en la realidad, la demanda es
variable y desconocida, con datos histricos se puede tener muy
claro una probabilidad de demanda que puede llegar a ser muy
cercana a la real, pero nunca exacta, por lo que estos modelos
se enriquecen con el llamado Stock de seguridad (SS) el cual fija
una cantidad mnima que se debe conservar a lo largo del
tiempo de unidades de material, para hacer frente a posibles
cambio en la demanda y estar seguros de poder tener producto
mientras se realiza la siguiente entrega. Como se ve en la
grfica, es stock de seguridad debe permanecer constante a lo
largo de los periodos y ser solo la garanta de tener material en
el momento de alguna dificultad, como cambio de la demanda,
incumplimiento del proveedor, entre otros.

Por lo anterior,
el clculo del stock
de seguridad
o del

movimiento de seguridad est relacionado con los siguientes

elementos.

Plazo entrega.
Desviacin estndar del plazo de entrega.
Demanda.
Desviacin estndar del plazo de entrega.
Nivel de servicio.
Ya que estos elementos son los afectan la fiabilidad del
inventario y la necesidad de tener ms o menos stock de
seguridad, la frmula del inventario de seguridad es el siguiente:
SS=K*R
Donde k es igual al nivel del servicio que desea brindar al
cliente.
Al tener el stock de seguridad definido, lo que cambia en
los modelos anteriores es el punto de pedido, ya que la frmula
del punto de pedido pasara a lo siguiente.
Pp = SS +Dxlt

6. GESTIN DE LOS INVENTARIOS CON EL MODELO

ABC.
El anlisis ABC fue creado por Wilfredo Pareto (socilogo y
matemtico italiano, 1848-1923) motivo por el cual tambin se
denomina anlisis de Pareto, el elaboro importantes
aportaciones en economa (y sociologa), principalmente en el
campo de la distribucin de la riqueza y el anlisis de las
elecciones individuales, posteriormente Joseph juan, una de las
figuras ms importantes en el control de la calidad y la
administracin moderna lo llamo en 1937 el principio de
Pareto. Popularmente el anlisis ABC se conoce como la ley del
20/80, porque Pareto, en un estudio a principios del siglo pasado
observo que en Italia el 20% de la poblacin posea el 80% de la
propiedad.

El anlisis ABC, se basa en este principio, donde ms o menos el

80% de los costos de los diferentes productos est en el 20% de,
los tems, esto para el caso de las compras, para el caso de los
inventarios se supone que el 20% de los productos, representa
el 80% del coste del inventario, aunque tambin tiene
aplicacin para el anlisis de clientes, defectos y otros.

IV. ADMINISTRACIN DE CLIENTES

1. INTRODUCCIN.
En la actualidad todos los negocios estn enfocados en
ofrecer productos y servicios cada vez de mayor calidad,
debido a que ya se tiene ms conciencia de la importancia
que tiene la satisfaccin del cliente, sin embargo en algunas
ocasiones se pasa por alto este principio tan importante por
no perjudicar los ingresos de la empresa, sin darse cuenta
que el prestigio de la misma se ve severamente daado con
un solo cliente insatisfecho.
En nuestro pas es muy comn ver este caso y es por eso
precisamente que tal vez las empresas de nuestro pas no
crecen y se desarrollan de una forma ms competitiva, ya
que el mayor problema que es la ignorancia y la falta
de inters por las necesidades de sus clientes.

2. LA ADMINISTRACIN DE LA RELACIN CON EL

CLIENTE (CRM)
La Administracin de las Relaciones con el Cliente (ms
conocido como CRM) es bsicamente una estrategia
empresarial, que se enfoca en la satisfaccin ste, todo gira
alrededor de l.
Esta estrategia es muy eficaz para el mantenimiento de
los clientes y tambin para la adquisicin de otros nuevos,
basndose en todas las tcnicas posibles, ofreciendo mayor
calidad, precio justo y mucha atencin. La empresa siempre
debe de estar comunicada con la opinin del cliente, de eso
se trata el CRM de mantener una relacin muy estrecha con
el usuario a quien va dirigido los productos y servicios.
Debemos de estar enterados siempre de otro factor muy
importante para el mercadoLa Competencia, cabe
mencionar que en los negocios no todo el tiempo sobrevive el
ms fuerte, sino el ms inteligente y por eso se deben de
realizar tcnicas para que una empresa basada en sus
clientes pueda siempre obtener una ventaja competitiva y
sobrevivir en el mercado.
La Administracin de Relaciones con los Clientes es la
combinacin de personas, procesos y tecnologa que busca el
entendimiento de los clientes de una empresa. Es un
acercamiento integrado a la administracin de las relaciones
con los clientes a travs del enfoque en la retencin de estos
y en el desarrollo de dichas relaciones.
A continuacin, se presenta un anlisis de las fuerzas,
oportunidades, debilidades y amenazas ms importantes que
implica la implementacin de un sistema CRM:

a) Fuerzas:

Da un mejor conocimiento de los clientes y sus

hbitos de compra a travs del anlisis y deteccin
de patrones.
 Proporciona la posibilidad de que los departamentos
del a empresa trabajen juntos con el mismo objetivo:
su cliente ideal.
Aumenta la lealtad de los clientes.
Mejora el servicio al cliente.

b) Oportunidades:

Hace posible el diseo de programas que hagan

sentir al cliente como en casa.
Permite la realizacin de promociones ms eficaces a
travs del a personalizacin masiva del as mismas.
Facilita opciones de auto-servicio o servicio en lnea.

c) Debilidades:

Existe una gran desconfianza por parte de los clientes

al proporcionar sus datos, por miedo a su mal uso
posterior.
Es una tecnologa muy costosa de implementar, y
su xito requiere de mucho esfuerzo
e inversin continua.

d) Amenazas:

Es una tecnologa fcil de imitar, aunque muy

costosa, y puede presentarse competencia tambin
en su uso.
Aunque se aumenta la lealtad de los clientes, sta
puede perderse en cuanto la competencia lance
un programa similar con el que dichos clientes se
sientan mejor identificados.

3. CRM EN LOS SUPERMERCADOS

En el contexto de los supermercados, Bedington describe
el CRM como la administracin del a relacin entre el cliente y el
negocio, entendiendo dicha relacin como cualquier punto de
contacto entre ellos. Dada la naturaleza de los supermercados,
estos puntos de encuentro son innumerables, por lo que las
posibilidades de aprovechamiento de un sistema de
Administracin de Relaciones con el Cliente son enormes.
 En un caso analizado por Adebanjo, se identificaron seis
puntos clave para lograr la satisfaccin del cliente en una
empresa, que a continuacin se aplican a los supermercados
Desarrollo de productos: desarrollo colaborativo,
anlisis de mercados, anlisis de productos, administracin
de proyectos, etc.
Definir y entender al cliente: se debe entender al
cliente y sus necesidades especficas. Con una variedad
tan grande de clientes como la de los supermercados, esto
no es fcil; sin embargo, un sistema de Administracin de
las Relaciones con el Cliente hace posible la agrupacin de
clientes por medio de la minera de datos.
Personas: el mayor contacto de los clientes con el
negocio es a travs de su gente, por lo que la cultura de
sta hacia el servicio al cliente es crucial para la
satisfaccin de este ltimo.
Organizacin: la estructura organizacional de la empresa
debe estar enfocada a las necesidades de sus clientes,
hacindolos parte de la empresa y tomndolo en cuenta en
la misin, estrategias, etc.
Comunicacin: una comunicacin efectiva es
imprescindible tanto internamente (entre departamentos)
como externamente (con clientes y proveedores) para
la integracin total de la empresa y su enfoque general
hacia el cliente.
La oferta: es el producto y el servicio que se ofrece al
cliente. Es el paquete completo, del que el bien adquirido
es slo una parte, pero tambin se incluye el ambiente de
la tienda, el trato obtenido, etc.
Agentes de insatisfaccin: son factores que no causan
satisfaccin por s solos, pero cuya ausencia s causa
insatisfaccin del cliente, ya que ste los da por hecho. Por
ejemplo, el etiquetado de los productos, la indicacin
correcta de precios, etc.

No hay que perder de vista que los supermercados no slo

deben enfocarse a servir al cliente en general, sino que deben
aprender a distinguir el significado de un buen servicio para
cada tipo de cliente. La Administracin del as Relaciones con el
Cliente les permite analizar el comportamiento de cada cliente y
a partir de l saber si pueden aumentarse las ganancias que
ste deja para la compaa. De esta manera, los esfuerzos
pueden enfocarse en la satisfaccin de aquellos clientes que
ms convienen a la tienda, o bien en la de aquellos que le
dejaran ms utilidades si se les ofreciera lo que estn buscando.
Las maneras de obtener informacin de los clientes
tambin varan. Una que es comn es la de las tarjetas de
cliente frecuente antes mencionada. Estas tarjetas se expiden
gratuitamente y ofrecen a sus habientes descuentos especiales,
ya sea en los productos de marcas propias (como en el caso de
la "Tarjeta de Dividendos" de Co-operative Group), o en las
ofertas exclusivas para clientes que se publican regularmente
(como la "Safeway ClubCard", de la cadena de supermercados
Safeway).

Al usar sus tarjetas, los clientes estn indirectamente

proporcionando a las empresas toda la informacin de los
productos que compraron, de manera que stas puedan, a
travs de la minera de datos, encontrar patrones tiles para el
diseo de promociones, asignacin eficaz de precios, etc. Con la
informacin obtenida al expedir las tarjetas, los supermercados
pueden adems relacionar dichos patrones a las caractersticas
de sus clientes (con su edad, sexo, nivel socioeconmico,
ocupacin, etc.) para mayor exactitud en sus proyecciones.

Un error comn en la implementacin de tarjetas de cliente

frecuente, como lo indica el artculo "Reassessing the Customer:
CIOs on CRM", es el utilizarlas slo para autorizar descuentos en
el punto de venta, sin identificar con ellas quines son sus
clientes ms valiosos en cuanto a las ganancias que generan
para la empresa, y as dirigirles a ellos ofertas especiales de
su inters.
 CONCLUSIONES

El concepto de administracin financiera del efectivo en

caja y bancos como parte de la
administracin del capital de trabajo de la organizacin.
Las ventajas, razones y objetivos de tener saldos de
efectivo en la empresa.
Los diversos tipos de flujos de efectivo que existen y cmo
se pueden comparar en el
tiempo.
Tcnicas para la toma de decisiones sobre los niveles de
efectivo que la empresa debe
de tener.
Para ello revisamos ciclos, rotaciones y niveles de efectivo
en la empresa.
 El control del efectivo en el negocio. Determinamos el
punto ptimo de efectivo.
As como para los supermercados, las tecnologas de
Administracin del as Relaciones con el Cliente (CRM) son
aplicables y benficas en muchas industrias.
Cabe notar la ventaja que representa el ser el primero que
lo aplique en la industria, ya que quien lo sea tendr ms
tiempo para obtener experiencia y aplicarla para tratar de
conservar la lealtad de sus clientes.
Por lo que se ha visto y lo que se vive en la actualidad,
puede concluirse que la tecnologa de informacin
presenta muchos avances que, si saben aprovecharse
correctamente, pueden marcar la diferencia en el destino
de cualquier empresa que decida aplicarla.

RECOMENDACIONES
El mantener recursos lquidos de manera eficiente
nos ayuda a mejorar la competitividad de la
empresa y nos evita problemas de inseguridad y
riesgo que toda empresa siempre va a tener.
Mantener un capital de trabajo que evite
complicaciones en el ciclo productivo empresarial
que pueda ocasionar severos inconvenientes no
solo en el corto plazo, sino en operaciones futuras.
Las decisiones del inventario dentro de una
organizacin son un punto importante ya que se
debe tratar de conservar un delicado equilibrio que
permita un excelente servicio al cliente teniendo
siempre en cuenta decisiones de inventario.
 La Administracin de Relaciones con los Clientes
es la combinacin de personas, procesos y
tecnologa que busca el entendimiento de los
clientes de una empresa.

BIBLIOGRAFA

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