Sugerencias para la re-reforma de pensionesen el Per. Carmelo Mesa-Lago.

Apuntes: Revista de Ciencias Sociales, ISSN-e 2223-1757, ISSN 0252-1865, Vol. 43,
N. 78, 2016 (Ejemplar dedicado a: Sistemas de Pensiones en Amrica Latina),
pgs. 41-60

Entre 1980 y 2001 once pases latinoamericanos implementaron reformas estructurales de

pensiones que total o parcialmente privatizaron sus sistemas pblicos. El pionero, Chile, lo
substituy con un sistema de cuentas individuales administradas por administradoras de
fondos de pensiones (AFP). La segunda reforma, realizada en el Per (1992), no cerr el
sistema pblico, cre uno privado calcado del chileno pero con restricciones y permiti
cambios entre los dos (Mesa-Lago 2008) (Mesa-Lago, 2016, pp.43)

Pero la mayora de las promesas de la reforma estructural no se cumpli. El pago de

contribuciones mejorara por el incentivo de la cuenta individual, pero solo la mitad de los
afiliados contribuye en promedio, an menos en el Per. Las pensiones privadas seran
mucho ms altas que las pblicas, pero en la realidad las tasas de reemplazo son bajas,
incluso en Chile. La presuncin de que el fondo de capitalizacin crecera se ha materializado,
pero la rentabilidad real, que fue alta al principio, ha descendido en todos los sistemas y se
torn negativa durante la crisis financiera global, aunque se recuper despus (Mesa-Lago
2008, 2010). (Mesa-Lago, 2016, pp.43)

El dilogo social con amplia participacin de los sectores relevantes debe preceder a la re-
reforma. Las de Argentina y Bolivia no lo hicieron, restando legitimidad al proceso. Por el
contrario, la de Chile de 2008 tuvo amplia participacin social y 90% de sus
recomendaciones fueron aprobadas en debate por el Congreso y la segunda re-reforma,
realizada
por la Comisin Presidencial sobre el Sistema de Pensiones, cont con veinticinco miembros
que representaban a todos los sectores relevantes del pas, incluyendo siete expertos
internacionales entre los cuales me honro haber estado. El Per debera seguir esta ltima
experiencia tan fructfera. (Mesa-Lago, 2016, pp.47)

Basndose en los cotizantes en los dos sistemas, un 26% de la PEA est cubierto7, por lo que
el Per se coloca entre los pases con menor cobertura en la regin8. El problema
fundamental de la baja cobertura es el extenso sector informal; adems, una disposicin
legal en 2012 que ordenaba la cobertura gradual de los trabajadores independientes fue
posteriormente derogada. Debido a las diferencias entre regiones y grupos de
independientes, habra que disear diversas estrategias para extender la cobertura de este
sector tan importante. (Mesa-Lago, 2016, pp.47)

Se ha alegado que el Per es un pas peculiar en la regin por el porcentaje de poblacin que
ahorra. As, Webb (2014) estima que se trata de 24% de la poblacin y la compara
favorablemente con cifras de los pases de la OCDE. Webb recomienda que se permita retirar
parte del fondo para construir una vivienda, invertir en una microempresa o costear la
educacin o un gasto alto en salud no cubierto; un punto que ya haba sido planteado por el
estudio autocrtico del Banco Mundial (Gill et al. 2005)12. Esto podra tener sentido en el Per
y ayudara a las pequeas y medianas empresas (Pymes) y a la construccin de viviendas,
pero habra que establecer cautelas fuertes, por ejemplo: tener acumulada cierta suma en la
cuenta individual; otorgarse un prstamo en un monto relacionado con
lo acumulado, a devolver en un plazo dado, que sea usado para construccin de la vivienda
primaria, inversin en microempresa, educacin o salud; los dos primeros usos podran tener
una garanta colateral en la casa o el negocio, pero los dos ltimos no tendran un bien
tangible( Mesa-Lago, 2016, pp.49-50)

La reforma estructural peruana ya tiene veintitrs aos y ha sido sometida a numerosas

correcciones que no han logrado resolver sus fallas fundamentales. Es hora de realizar una
re-reforma integral que de una vez por todas forje un sistema mejor que cumpla con los
principios esenciales de la seguridad social ( Mesa-Lago, 2016, pp.49-50)

SBS: Retiros del 95.5% de fondos de AFP o para uso hipotecario se estn
reduciendo. Lunes, 07 de noviembre del 2016. Gestin.

El superintendente adjunto de AFP de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),

Jorge Mogrovejo, inform hoy que se estn reduciendo los retiros del 95.5% de los fondos de
afiliados a las AFP que cumplan los 65 as, as como el 25% de fondos para fines
hipotecarios

Recrudecen protestas en Chile contra las AFP por otorgar pensiones bajas
.Viernes, 04 de noviembre del 2016
En todo Chile se registraron hasta la ltima hora de la tarde 29 marchas con la participacin
de unas 10,000 personas en Santiago y ms de 58,000 en todo el pas, segn datos
proporcionados a la AFP por el Ministerio del Interior. Asimismo, la Polica report 68
detenidos.
En ascenso
El movimiento NO+AFP arranc este ao para exigir el fin del sistema privado de pensiones
instaurado a inicios de la dcada de los ochenta por la dictadura de Augusto Pinochet (1973-
1990).

Pero despus de ms de tres dcadas de funcionamiento, el sistema incumpli su promesa

de entregar como pensin el 70% del ltimo salario del trabajador. Hoy, la media de las
pensiones en Chile est por debajo del salario mnimo (unos US$ 398).

AFP: Solo el 1% de los que retiran su fondo lo invierte para tener una pensin.
Mircoles, 17 de agosto del 2016. Gestin

Desde hace tres meses los afiliados a las AFP pueden retirar hasta el 95.5% de su fondo
acumulado, luego que el Congreso aprobara la ley que permite la liberacin de estos fondos.

Pero, en qu se est invirtiendo este dinero? Renzo Castellano, gerente de inversiones de

AFP Integra menciona que solo el 1% de los que retiran su fondo lo dedica en contratar un
producto en otra entidad ya sea caja o banco- a fin de recibir una pensin.

De todos los afiliados que estn retirando su fondo, solo el 1% dedican todo ese fondo
retirado a contratar algo que les d una pensin hasta que fallezcan, mencion.

En resumen, el 50% usa los fondos que retira para poner un negocio propio, 20% lo destina a
inversiones y el 30% a consumo.

PPK seala que retiro del 95% de AFP es un problema y Lescano lo llama
mentiroso. 04 de Julio del 2016 - 18:45 Textos: Redaccin Multimedia. Correo

El presidente de la Repblica electo, Pedro Pablo Kuczynski calific de

problema la ley que permite el retiro del 95,5% de las AFP, as como
la que permite el 25% para pagar la inicial de una vivienda.
Lo que se ha hecho permitir dos cosas, que el 95,5% se retire en una
sola suma y 2 que el 25% se retire para vivienda y son buenos
objetivos, el problema es que si se retira tanta plata de un jaln ya no
va a haber suficiente para pagar las pensiones, declar Kuczynski a
la prensa.
Actualmente, existe en Sudamrica un debate acerca de los logros y

problemas de los Administradores de Fondos de Pensiones (AFP). Este

sistema fue insertado en la regin entre 1980 y 2001 en once pases

latinoamericanos, dentro de un trabajo de reformas estructurales de

pensiones que total o parcialmente privatizaron sus sistemas

pblicos. Chile fue quien inici este cambio; la segunda reforma de la

regin, la hizo el Per en 1992. A diferencia de otros pases, no cerr

el sistema pblico. El modelo que us fue casi una copia del sistema

chileno pero con restricciones dos (Mesa-Lago, 2016, pp.43).

No obstante, las AFPs vienen siendo cuestionadas, tanto por

problemas en cmo se conform el sistema o en algunos efectos

prometidos que no se han logrado. Se cuestiona, por ejemplo, que el

pago de contribuciones debera haber mejorado por el incentivo de la

cuenta individual, pero solo la mitad de los afiliados contribuye en

promedio, an menos en el Per. Por otro lado, se seal que las

pensiones privadas seran mucho ms altas que las pblicas, pero en

la realidad las tasas de reemplazo siguen siendo bajas, incluso en el

pas que lider este cambio: Chile. La meta de que el fondo de

capitalizacin crecera se ha materializado; no obstante, la

rentabilidad real, que se presentaba alta al principio, ha decado en

todos los sistemas y se ha tornado negativa durante la crisis

financiera global (Mesa-Lago, 2016, pp.43).

Por ejemplo, Chile se encuentra en la actualidad marcado por

diversas manifestaciones que buscan un cambio radical ante las

supuestas fallas del sistema. En el pas del sur Chile se han registrado

unas 29 marchas con la participacin de unas 10,000 personas en

Santiago y ms de 58,000 en todo el pas, segn datos

proporcionados a la AFP por el Ministerio del Interior. El principal

reclamo en el pas vecino se centra en que el sistema incumpli su

promesa de entregar como pensin el 70% del ltimo salario del

trabajador. Hoy, la media de las pensiones en Chile est por debajo

del salario mnimo (unos US$ 398) (Gestin, 2016). Por tanto, voces

que buscan una revisin a este sistema tambin cada vez suenan

ms fuerte en el pas y la necesidad de una reforma estructural que

evite este tipo de problemas completamente imperante.

Sin embargo, los diversos cambios que se puedan plantear y luego

realizar deben partir de una reflexin amplia sobre el sistema y

sostenerse en un dilogo que lo legitime. Si no se realiza el cambio

sobre la base de lo indicado, se corre el riesgo de, en vez de

encontrar una solucin eficaz, generar un problema mayor. Por

ejemplo, en Argentina y Bolivia no existi un verdadero dilogo que

sostenga los cambios, lo que termin restndole legitimidad al

proceso (Mesa-Lago, 2016, pp.47).

Por ello, teniendo en cuenta que el sistema que el Per presenta se

coloca entre los pases con menor cobertura en la regin y que uno

de los problemas fundamentales de la baja cobertura es el extenso

sector informal; adems, otro impase la creacin de una disposicin

legal en 2012 que ordenaba que gradualmente los trabajadores

independientes fue posteriormente derogada. Asimismo, se debe

incidir en que debido a las diferencias entre regiones y grupos de

independientes, habra que disear diversas estrategias para

extender la cobertura de este sector tan importante. (Mesa-Lago,

2016, pp.47). Por tanto, hay que tener estos puntos en cuenta antes

de realizar un anlisis sobre las medidas hasta efectuadas hasta este

momento para poder sealar si son o no medidas que buscan un

verdadero cambio en el sistema, que busque beneficiar a los

contribuyentes, o son una medida meramente poltica.