EMPRESA ALEXIS S.

A
FLUJO DE EFECTIVO Y ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20X0 Y 20X1

AO 20X0 20X1 Diferencia

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
Bancos 2600 4000 1400
Cuentas por Cobrar 11375 17200 5825
Inventarios 13825 13875 50
Total activo corriente 27800 35075
Activos Fijos
Maquinaria 41100 42725 1625
Total activo fijo 41100 42725
TOTAL ACTIVOS 68900 77800

PASIVOS
PASIVOS CIRCULANTE
Cuentas por pagar 5800 6650 850
Documentos por Pagar 4900 3075 -1825
Total pasivo corriente 10700 9725
Deuda largo plazo 10200 11350 1150
TOTAL PASIVOS 20900 21075
PATRIMONIO
Capital 15000 16000 1000
Utilidades Retenidas 33000 40725 7725
TOTAL PATRIMONIO 48000 56725
TOTAL PASIVO + PATRIM. 68900 77800

ESTADO DE RESULTADOS 20X1

20X1
Ventas 37725
Costo de ventas 18750
Depreciacin 1625
Utilidad operacional 17350
Intereses pagados 1750
Utilidad antes impuestos 15600
Impuestos 5300
Utilidad neta 10300
Dividendos 2575
Adiciones a utilidades 7725

Dr. Francisco Quisigia Calle

EMPRESA ALEXIS S.A

BALANCE DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS

FUENTES DE EFECTIVO
Incrementos en cuentas por pagar 850
Incrementos en capital 1000
Increm en deuda largo plazo 1150
Incrementos en utilidades retenidas 7725
TOTAL DE FUENTES 10725

APLICACIN DE EFECTIVO
Incremento en cuentas por cobrar 5825
Incremento en Inventarios 50
Decremento en dctos por pagar 1825
Adquisicin de activos fijos netos 1625
TOTAL DE APLICACIONES 9325

Adiciones neto al saldo de efectivo 1400

Saldo Inicial de Caja 2600
Saldo Final de Caja 4000

FUENTE USO

Incremento en los activos X

Disminucin en los activos X
Incremento en los pasivos y patrimonio X
Disminucin en los pasivos y patrimonio X
Prdida neta X
Dividendos pagados X
Recompra o retiro de acciones X
Utilidad neta despus de impuestos X
Depreciacin y otros cargos no monetarios X
Venta de acciones X
EMPRESA ALEXIS S.A
BALANCE DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS

FUENTES DE EFECTIVO
Incrementos en capital 1000
Incremento en deuda largo plazo 1150
Incrementos en utilidades retenidas 7725
TOTAL DE FUENTES 9875

APLICACIN DE EFECTIVO
Adquisicin de activos fijos netos 1625
TOTAL DE APLICACIONES 1625

Adiciones neto al saldo de efectivo 8250

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACT.CORR PAS.CORR CAP.TRABA
AO 20X1 35,075 9,725 25,350
AO 20X0 27,800 10,700 17,100
VARIACION 7,275 -975 8,250

FUENTE USO

Incremento en los activos X

Disminucin en los activos X
Incremento en los pasivos y patrimonio X
Disminucin en los pasivos y patrimonio X
Prdida neta X
Dividendos pagados X
Recompra o retiro de acciones X
Utilidad neta despus de impuestos X
Depreciacin y otros cargos no monetarios X
Venta de acciones X
EMPRESA
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE EFECTIVO 2001

Efectivo inicio del ao

FUENTES DE EFECTIVO
Operaciones:
Utilidad neta 10300
Depreciacin 1625
suman........ 11925
Capital de trabajo:
Incremento en ctas por pagar 850
Financiamiento a largo plazo: 1150
Incremento en capital 1000
TOTAL FUENTES DE EFECTIVO 14925

APLICACIN DE EFECTIVO
Capital de trabajo:
Incremento en ctas por cobrar 5825
Incremento en inventarios 50
Decremento en dctos por pagar 1825
Financiamiento a largo plazo:
Decremento en deudas a largo plazo
Adquisicin de activos fijos 3250
Dividendos pagados 2575
TOTAL APLICACIN DE EFECTIVO 13525
Adicin neta de efectivo 1400

Efectivo fin de ao 4000

NEC 3 REVISAR PARA EL EXAMEN

INVERSION: ACTIVO FIJO DE LA EMPRESA

FINANCIAMIENTO: PATRIMONIO DE LA COMPAA Y DEUDAS A LARGO PLAZO
OPERACIN: TODAS AQUELLAS CUENTAS QUE ME PERMITAN MANEJAR EL GIRO DEL NEGOCIO

FUENTE SUMO
USO RESTO
EJAR EL GIRO DEL NEGOCIO
 EMPRESA ALEXIS S.A

No INDICE FINANCIERO FORMULA SIGNIFICADO

1 Razn circulante Activo circulante veces Se tiene $3,6 en activos circ.para cubir $1 de pasivo
Pasivo circulante circulante, o que se tiene cubierto los pasivos1,31
de las veces

2 Razn inmediata Act.circul - Invent veces Se tiene $0,53 en activos circ.para cubir $1 de pasivo
Pasivo circulante circulante, o que se tiene cubierto los pasivos 0,53
de las veces

3 Razn de efectivo Efectivo veces Se tiene $0,18 en efectivo.para cubir $1 de pasivo

Pasivo circulante circulante, o que se tiene cubierto los pasivos 0,18
de las veces, con el dinero de caja

4 R.CTN a activos totales Capital de trab.neto Un valor bajo podra indicar niveles relativamente bajos
Activos totales de liquidez. (CT= AC-PC)

5 Medicin del intervalo Activo circulante das De acuerdo a esto la empresa puede seguir operando
Prom.costos diarios durante 192 das sin recibir flujos de caja de efectivo.
de operacin

Prom.costo diarios operac Costo de ventas (*) dlar Se requiere de $3,68 por da para seguir operando,
365 (*) (Costo venta - depreciac. Y amortizac)

MEDIDAS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO

6 Razn de deudas totales Pasivos totales veces Se tiene $0,28 de deuda por cada dlar de activos, por
Activos totales consiguiente existen $0,72 en Patrimonio.

7 Razn de deuda a capital Pasivos totales veces

Patrimonio

8 Multiplicador del capital Activos totales veces

Patrimonio

9 Razn de deuda a L/P Pasivo L/P veces El 15% de la deuda L/P total de la empresa
Pasivo L/P+Patrim. corresponde a Bancos,Financieras y Empleados

10 No veces que cubre inters UAII veces Las obligaciones son cubiertas 4,9 veces al ao
Intereses o que la utilidad operacional cubre 4,9 veces los inter
mientras mayor sea este indice mejor estar la ca.
UAII= Utilidad antes de intereses e Impuestos (Utilidad operacional)

11 R.Cobertura de efectivo UAII + Depreciacin veces Mide la capacidad de la empresa para generar
Intereses efectivo proveniente de las operaciones.

MEDIDAS DE EFICIENCIA

12 Rotacin de inventarios Costo de ventas veces La empresa vendi o roto la totalidad del inventario
Inventario 3,2 veces, entre ms alta sea esta razn ms eficiente
ser la administracin del inventario.

13 Das de venta del inventar. 365 das das Nos indica que el inventario se estanca 115 das en
Rotacin inventario promedio antes de venderse.

14 Rotacin de la CxC Ventas veces La empresa cobr sus crditos pendientes de pago
Cuentas por Cobrar y volvi a prestar el dinero 12,3 veces durante el ao.

15 Das de CxC 365 das das La empresa cobra sus ventas a crdito en 30 das.
Rotacin de CxC

16 Rotacin de CxP Costo de Ventas veces La empresa paga sus deudas pendientes de pago
Cuentas por Pagar y volvi a comprar 3,9 veces durante el ao.

17 Das de CxP 365 das das La empresa paga sus compras a crdito en 90 das.
 Rotacin de CxP

18 R.de Rotacin del CTN Ventas veces veces, Mide la cantidad de "trabajo" que obtenemos
Capital trabajo neto con el capital de trabajo. Se prefiere un alto ndice.

19 Rotacin de Act.Fijos Ventas veces Por cada dlar de inversin en activos la empresa
Activos Fijos netos genera $0,80 de ventas.

20 Rotacin de Activos total
MEDIDAS DE RENTABILIDAD
Ventas veces por cada dlar de activos la empresa gener $0,64
Activos totales dlares en ventas.
Se requiere de 1/0.64=1,56 aos para rotar completa-
mente los activos.

21 Margen de utilidad Utilidad neta % La empresa genera menos de $0,16 por cada dlar
Ventas de venta.

22 Rendimiento sobre activos Utilidad neta La empresa genera $0,10 por cada dlar de activo
(RSA) Activos totales invertido en la empresa.

23 Rendimiento sobre Patrim Utilidad neta Por cada dlar de patrimonio la empresa genera 14
(RSC) Patrimonio centavos de utilidades.

RAZONES DE VALOR DE MERCADO

24 Razn utilidad por accin Utilidad neta $ Cada accin recibe un valor de $11 por concepto de
Acciones en circul. dividendo.

25 Razn de precio utilidad Precio por accin veces Las acciones de la empresa se vende a razn de 8
Utilidad por accin veces las ganancias, o que lleva un multiplo PU de 8

26 Valor de mercado a v.libros V.mercado por acc. veces El mercado paga 1.12 veces el valor registrado en libros
V.libro por accin Las acciones generan una rentabilidad del 12%

ANALISIS DUPONT

27 Rendimiento sobre capital

EL EXAMEN ES 20X1 ES 200X0 Y 200X0 ES 200X1

e bajos

s, por
n libros
EMPRESA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 20X1

METODO DIRECTO

A) ACTIVIDADES DE OPERACIN

INGRESOS 31,900
EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES 31,900
Ventas 37,725
(-) Increm. Cuentas por Cobrar 5,825

EGRESOS 26,825
PROVEEDORES
Costo de ventas 18,750
(+) Increm. Inventarios 50
Compras 18,800
(-) Increm. Cuentas por Pagar 850
EFECTIVO PAGADO A PROVEED Y EMPLEAD 17,950
Pago de Intereses 1,750
Pago de Impuesto a la renta 5,300
Disminuc. Documentos por Pagar 1,825
Efectivo neto proveniente de activid. operacin 5,075

B) ACTIVIDADES DE INVERSION

INGRESOS

EGRESOS -3,250
Compra de Activos fijos -3,250
(+) Activo fijo Inicial 41,100
(-) Depreciacin 1,625
(-) Activo fijo final 42,725
Efectivo neto proveniente de activid. Inversin -3,250

C) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INGRESOS 2,150
Incremento de Capital 1,000
Dismin. Deudas Largo Plazo 1,150
EGRESOS 2,575
Pago de Dividendos 2,575
Efectivo neto proveniente de activid. Financiam. -425

D) Aumento neto en efectivo y sus equivalentes (A+B+C) 1,400

E) Efectivo y sus equivalentes al inicio del perodo 2600
F) Efectivo y sus equivalentes al final del perodo (D+E) 4,000

EMPRESA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 20X1

METODO INDIRECTO

A) ACTIVIDADES DE OPERACIN

Utilidad del Ejercicio 10,300

Utilidad neta 10,300
(+) Gastos que no son desembolsos 1,625
Depreciacin 1,625
(-) Utilidad del Ejercicio real
USOS 7,700
Increm. Cuentas por Cobrar 5,825
Increm. Inventarios 50
Dismin. Documentos por Pagar 1,825
FUENTE 850
Incremen. Cuentas por Pagar 850

Efectivo neto proveniente de activid. operacin 5,075

B) ACTIVIDADES DE INVERSION

INGRESOS

EGRESOS -3,250
Compra de Activos fijos -3,250
(+) Activo fijo Inicial 41,100
(-) Depreciacin 1,625
(-) Activo fijo final 42,725
Efectivo neto proveniente de activid. Inversin -3,250

C) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INGRESOS 2,150
Incremento de Capital 1,000
Dismin. Deudas Largo Plazo 1,150
EGRESOS 2,575
Pago de Dividendos 2,575
Efectivo neto proveniente de activid. Financiam. , -425

D) Aumento neto en efectivo y sus equivalentes (A+B+C) 1,400

E) Efectivo y sus equivalentes al inicio del perodo 2600
F) Efectivo y sus equivalentes al final del perodo (D+E) 4,000

METODO DIRECTO ES CON CONCILIACION PARA EL EXAMEN OJO CONSULTAR

26,825
 Carlos Alberto Mancheno Vaca
E-mail : carlos_mancheno79@hotmail.com
Celular: 0995651606

I IDENTIDAD DEL FLUJO DE EFECTIVO

Flujo Efectivo Proveniente de Acreedores 31,900

+ Flujo Efectivo Proveniente de Accionistas -3,250
= Flujo Efectivo Proveniente de Activos 28,650

II FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LOS ACTIVOS

Flujo de Efectivo en Operacin 5,075

(-) Gastos netos de Capital 1,000
(-) Cambios en el Capital de Trabajo Neto 8,250
= Flujo de Efectivo proveniente de los activos -4,175

III FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACREEDORES

Inters pagado 1,750

(-) Monto Neto de Nuevos Prstamos solicitados 0
= Flujo de Efectivo para acreedores 1,750

IV FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACCIONISTAS

Dividendos pagados 2,575
(-) Monto Neto Capital Contable 1,000
= Flujo de Efectivo para accionistas 1,575

FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVOS

1 FLUJO DE EFECTVO EN OPERACIN

Utilidad antes de Intereses e Impuestos 15,600
(+) Depreciacin 1,625
(-) Impuestos 5,300
= Flujo de Efectivo en Operacin 11,925

2 GASTOS DE CAPITAL
Activos Fijos Netos Finales 42,725
(-) Activos Fijos Netos Iniciales 41,100
(+) Depreciacin 1,625
(=) Gastos netos de capital 3,250

3 CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

Variacin ao 20X1 25,350
Variacin ao 20X0 17,100
Cambios en el Capital de trabajo 8,250