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Thorie des Vagues d'Elliott et Ratios de Fibonacci

Thorie des Vagues d'Elliott

Dans sa thorie, Ralph Nelson Elliott fait rfrence trois phnomnes importants qui
caractrisent les mouvements des marchs financiers: la forme qu'ils dcrivent, leur amplitude
et leur dure. La forme est analogue une progression par vagues successives tandis que
l'amplitude (qui spare les points d'amorce et de terminaison des vagues) est prdictible
notamment avec les ratios de Fibonacci. Pour appliquer cette thorie un march ou un
instrument donn, le travail de l'analyste consiste identifier la vague primaire ou cyclique,
maintenir des positions longues pour profiter de la tendance et les shorter temps, en
anticipation d'une correction.

La Vague 5 + 3

Dans son concept de base, la thorie des Vagues dElliott affirme que les marchs suivent une
srie rptitive de cinq vagues dans la direction de la tendance haussire ou baissire, suivie
d'une srie de trois vagues de correction, en sens inverse (mouvement "5+3").

Les vagues de tendance sont dsignes par les numros 1-2-3-4-5 et les vagues de correction
par les lettres a, b et c. Dans les vagues de tendance, les vagues 1, 3 et 5 sont des vagues
d'impulsion qui voluent dans le sens de la tendance, tandis que les vagues 2 et 4 sont des
vagues de retracement. Aprs la vague 5 de tendance, une priode de trois vagues de
correction commence, reprsente par les vagues a, b et c. Dans la phase de correction, les
vagues a et c voluent dans le sens de la correction, tandis que la vague b est oriente dans le
sens oppos.

Note : Le graphique prsent ici dcrit une tendance haussire et de ce fait les vagues de
tendance se dirigent vers le haut. Dans une tendance baissire, les vagues de tendance 1 -2-3-
4-5 seraient orientes vers le bas, tandis que les vagues a, b et c seraient diriges vers le haut.
Les Cycles de Vagues

Lorsque le mouvement de correction de trois vagues s'achve, une srie de 5 vagues de


tendance s'amorce nouveau et ainsi de suite, jusqu' ce qu'un retournement de tendance
survienne. Il est de ce fait possible de considrer chaque srie de cinq vagues de tendance
comme constituant en ralit une vague de tendance d'un cycle de plus long terme.
Inversement, et vu d'une perspective plus large, toute vague d'un cycle de long terme peut tre
dcompose en petites vagues.

La thorie dElliott caractrise les vagues en plusieurs niveaux qui correspondent la


longueur de leur cycle de tendance. Les vagues les plus hautes sont qualifies de vagues de
"Grand Super Cycle" et recouvrent plusieurs dcennies, tandis que les vagues "Sub-
Minuette" voluent sur une priode de quelques heures. Quel que soit son niveau, le cycle
conserve constamment sa dcomposition en huit vagues.

Note : Dans l'exemple ci-dessus, les deux plus grandes vagues 1 et 2 peuvent tre subdivises
en huit petites vagues, qui peuvent leur tour tre subdivises en 34 vagues de taille
infrieure. Les deux plus grandes vagues 1 et 2, ne constituent que les deux premires vagues
d'une tendance haussire de cinq vagues de tendance. La vague 3 ascendante est sur le point
de se former. Les 34 vagues qui constituent un cycle peuvent tre encore divises un niveau
encore infrieur en 144 vagues.

Ratios de Fibonacci

Les ratios de Fibonacci constituent la base mathmatique de la thorie des Vagues dElliott.
Ils sont utiliss pour fixer des supports ou des rsistances naturelles sur lesquels les vagues
successives vont venir buter.
Proprits de la Suite de Fibonacci

La suite de Fibonacci commence partir avec les chiffres 0 et 1 et est dfinie comme suit : un
terme de la suite est gal la somme des 2 prcdents.

0+1=1, 1+1=2, 2+1=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13, 13+8=21, 21+13=34, 34+21=55,


55+34=89,

Elle prsente de nombreuses proprits intressantes :

+ Le rapport entre deux nombres conscutifs tend vers 0,618 ou 61.8% (le nombre d'or),
partir du 4ime terme. Par exemple : 34/55 = 0.618.

+ Le rapport entre un terme et celui situ deux positions la droite de la suite tend vers 0,382
ou 38,2%. Par exemple : 34/89 = 0,382.

+ Le rapport entre un terme et celui situ trois positions la droite de la suite tend vers 0,236
ou 23.6%. Par exemple : 21/89 = 0,236.

La suite de Fibonacci permettrait de dcrire le dveloppement des phnomnes naturels, y


compris les mouvements des marchs financiers. En analyse technique, les ratios de Fibonacci
sont utiliss pour dterminer les points de dpart et d'arrive des vagues de retracement et
d'extension.

Les Retracements de Fibonacci

Les retracements sont des mouvements de prix allant dans la direction oppose la tendance.
Dans le cadre d'une tendance haussire, les retracements de Fibonacci ont pour vocation
principale de dterminer des objectifs de cours support lors des phases de consolidation
(vagues 2 et 4). Ils correspondent habituellement 38,2%, 50% et 61,8% du mouvement situ
entre la base du prcdent mouvement haussier et son sommet.

Les retracements peuvent galement tre appliqus une tendance baissire afin de
dterminer des objectifs de cours de rsistance lors d'une phase de consolidation. Dans ce cas,
le premier point de la figure sera positionn au sommet du mouvement baissier et le second
point sera quant lui plac sur le niveau le plus bas de ce mouvement baissier.
Les Extensions de Fibonacci

Les extensions de Fibonacci sont utilises par les traders pour dterminer les objectifs de
cours de rsistance des vagues d'impulsion de tendance (vagues 1,3 et 5), niveaux sur lesquels
ils prendront leur profit. Habituellement, ces niveaux sont placs sur des lignes horizontales
situes 61,8%, 100,0%, 138,2% et 161,8% au dessus du prcdent mouvement d'impulsion.

Recommandation

Dans la ralit, il n'est pas toujours facile de reprer avec exactitude la forme de vague
dElliott, et les cours ne se comportent pas toujours selon ce modle. Il est donc recommand
aux Traders de ne pas baser leurs analyses techniques uniquement sur les ratios de Fibonacci
mais de les utiliser en complment d'autres outils techniques.
Pour commencer , voila les Nombres de Fibonacci :

Pas besoin d'tre narque pour comprendre le principe, encore faut il le savoir :)

Ensuite, voil ce que les anglais appellent le "Golden Ratio" :

Maintenant c 'est les ratios de Fibonacci :


Allez, rcapitulatif en matrice :

Abordons dsormais le concept de vague :

Une vague d'impulsion suivi d'une vague de correction...

Al'intrieur de ces vagues, il existe des sous vagues...


Selon la thorie , voil les rgles de constitution des Vagues 1 et 2 :

Constitution de la vague 3 prsent... :


Corrlation entre vague 3 et 4 :

Maintenant le graph concernant la vague 5 :


Parmi les vagues de correction on peut en trouver de plusieurs type :
- le Zig Zag

- le Flat
-le Irregular

- le triangle horizontal
A savoir que les ratios de Fibonacci permettent galement de ciblerprcisement des objectifs
de trade :

Par exemple, la vague 1 permet de cibler le sommet de la vague 5... :


Au mme titre on peut cibler l objectif de prix d'une vague de correction :

Quand la valeur temps, les nombres de Fibonacci permettent galement de "Timer" les
vagues , regardez...
Plus largement :

et, encore:
Les Ratios de Fibonacci permettent donc de cibler les points de retournements de tendance :
A la hausse
comme a la baisse

La vague de correction

A la diffrence des vagues d'impulsion qui se dveloppe en 5 sous-vagues, les vagues


correctives comptent trois sous vagues (A,B et C).

Rappelons au passage que les vagues correctives, sont celles qui vont l'inverse de la
tendance principale.

Ainsi sur ce schma du cycle complet, les vagues d'impulsion sont reprsentes en bleu,
les vagues correctives en rouge.
Les vagues 1,3,5,A,C peuvent donc se dcomposer en 5 sous-vagues, tandis-que les
vagues 2,4,B sont obligatoirement composes de 3 sous-vagues.

De toutes les vagues, ce sont probablement les vagues correctives qui sont les plus
difficiles analyser, en effet il existe une multitude de configurations diffrentes qui rend
leur identification difficile. Nous passerons en revue les principales formations.

La correction plat (Flat)

La correction plat n'est pas une figure trs puissante elle est assimile une simple
consolidation. Dans ce schma la vague "a" se dcomposera en 3 sous vagues (au lieu
de 5), la vague "b" en 3 sous-vagues et la "c" en 5 sous-vagues.

Du fait de sa dcomposition en sous-vagues, cette figure est aussi appele,


dcomposition en 3,3,5.

Dans cette figure, c'est le fait que la vague "a" qui ne se forme qu'en trois vagues qui
donne si peu de puissance au mouvement. Ainsi la "b" qui la suit, revient gnralement
au mme niveau que le dbut de la "a". De mme la "c" ne se hisse que lgrement au
dessus de la "a". Dans certains cas on peut mme remarquer une vague "b" assez
puissante qui repasse au dessus du dpart de la "a".

Suivant les ratios de Fibonacci, l aussi, Eliott a fait des constations d'amplitude :

Ainsi il a remarqu que la vague "b" retrace gnralement entre 61,8 et 161,8% de la
vague "a". Gnralement, les trois vagues a,b,c ont des amplitudes gales.