CUPRINS

3.1. Risc i incertitudine n economie

3.2. Tipologia riscurilor
CAPITOLUL 3. RISCUL-ELEMENT
INDISPENSABIL AL ASIGURRII

3.1. Risc i incertitudine n economie

n contextul unui mediu de afaceri competitiv,

naional, regional i internaional se impune cu necesitate o Cuvinte cheie:
identificare i evaluare a riscurilor ce pot aprea n
activitatea economico-financiar a unei firme. Insuficienta Incertitudine
Risc
cunoatere a riscului, evaluarea sa greit i lipsa unei Asigurabilitate
strategii de prevenire a acestuia afecteaz n mod direct Catastrofe
rezultatul final al activitii desfurate. Este i motivul Pierderi
pentru care sunt menionate distinct noiunile de risc i
incertitudine n activitatea agenilor economici. Un loc
aparte l ocup problemele de analiz a riscurilor, a
factorilor de influen ca i cele referitoare la gestionarea
riscurilor.
Riscul, ca noiune, reprezint posibilitatea apariiei
unui fenomen care, dac se produce, poate avea influene
asupra obiectivelor unui proiect. Riscul se refer n special
la gradul de incertitudine care planeaz asupra
evenimentelor viitoare. Exist totui diferenieri ntre
conceptul de risc i cel de incertitudine. Riscul este
considerat ca avnd atribute cuantificabile, n timp ce
incertitudinea nu, fiind asociat unor situaii sau
evenimente despre care exist informaii insuficiente
pentru a putea nelege i anticipa schimbrile care vor
avea loc. Posibilitatea de cuantificare a situaiilor
considerate a fi descrise prin conceptul de risc este legat
de utilizarea probabilitilor i a anselor de apariie a
diferitelor evenimente sau rezultatelor posibile ale unei
aciuni. Incertitudinea, dimpotriv, se refer la situaiile n

1
care decidentul nu tie i nici nu poate determina probabilitatea obinerii diferitelor
rezultate posibile1.
Complexitatea vieii economice contemporane, schimbrile frecvente n mediul
economic, precum i multitudinea de factori care influeneaz orice activitate
economic, determin existena multor categorii de riscuri. Mai mult dect att, acelai
tip de risc nregistreaz probabiliti i efecte diferite de la un agent economic la altul
sau de la un proiect de investiii la altul. Acest fapt conduce la ideea c riscul economic
nu poate fi determinat i analizat dect prin prisma fiecrei afaceri n parte.
Deciziile au la baz att informaiile trecutului i ale prezentului, ct i
previziunile viitorului. Previziunile nu pot fi dect aproximative, astfel nct
anticipaiile decidenilor privind rezultatele deciziilor au un anumit grad de
incertitudine. Abordrile teoretice fac distincie ntre dou stri ale anticipaiilor:
certitudine i incertitudine.
Certitudinea este utilizat pentru descrierea situaiilor n care anticipaiile au o
singur valoare. Termenul de certitudine se folosete i pentru situaiile n care
anticipaiile nu au o singur valoare, dar se plaseaz ntr-un interval ngust.
Primele abordri teoretice insist asupra distinciei dintre risc i incertitudine.
Conform primelor abordri, riscul se limiteaz la situaiile n care se pot identifica
probabiliti obiective pentru rezultatele posibile. Aceleai abordri susin c
incertitudinea descrie situaiile n care identificarea probabilitilor obiective este
imposibil. Se recunoate imposibilitatea asocierii unor probabiliti obiective la
rezultatele posibile ale deciziilor economice. Din aceast perspectiv, concluzia primelor
abordri este c deciziile economice sunt supuse incertitudinii i nu riscului.
Abordarea actual n economie renun la distincia dintre risc i incertitudine.
Inovaii teoretice ulterioare dezvolt un cadru riguros pentru interpretarea
probabilitilor subiective. n acest cadru, comportamentul productorilor i ale
consumatorilor pot fi sistematizate n termenii probabilitilor. Se consider c se pot
asocia n mod riguros probabiliti subiective la rezultatele posibile ale deciziilor, astfel
nct orice situaie de incertitudine n sensul abordrilor timpurii se transform ntr-o
alegere n condiii de risc.
Economia riscului se bazeaz, cu precdere, pe semnificaia latin a termenului;
din aceast perspectiv, riscul poate fi definit ca posibilitatea unor rezultate favorabile
sau nefavorabile.
Definirea riscului este nc o problem larg dezbtut n literatura de specialitate.
ntlnim, astfel, multe definiii ca: obiect al asigurrii, fie o persoan sau un lucru ,
ansa unei pierderi, nesigurana privind rezultatul unei activiti. 2 Riscul este un
pericol, o primejdie la care sunt supuse bunurile, oamenii, afacerile i pentru care
societile de asigurri pot oferi protecie.
Alte lucrri consider c riscul reprezint variaia rezultatului care ar putea s apar
ntr-o anumit perioad de timp ntr-o situaie dat.3 Dac nu este posibil dect un
rezultat, variaia i deci riscul este considerat zero. Dac sunt posibile mai multe
1Tnsescu, P., Asigurri moderne de bunuri i persoane, http://www.biblioteca digitala.ase.ro/biblioteca/model/index2.asp
2 J.D. Hammond, The Meaning and Measurement of Risk, Essays in the Theorz of Risk and
Insurance, Glenview, III, Scott, Foresman and Companz, 1968
2
rezultate, atunci riscul este diferit de zero. Cu ct sunt posibile mai multe variante
privind rezultatul, cu att riscul este mai mare.
Literatura economic definete riscul ca fiind probabilitatea ca rentabilitatea real
viitoare s fie mai mic dect rentabilitatea ateptat
Incertitudinea i riscul sunt o parte inerent n activitatea oricrei organizaii.
Fiecare membru al unei organizaii ia decizii, planific, i gestioneaz riscurile ntr-o
msur mai mare sau mai mic drept care managementul riscurilor i gsete
aplicabilitatea n orice activitate a organizaiei. De asemenea, un management eficient
planificare, stabilirea obiectivelor, coordonare i control poate fi vzut ca management
al riscurilor, ceea ce nseamn c aceast activitate este deja integrat ntr-un anumit
nivel n practica de management. Ceea ce difer este nivelul de management al
riscurilor aplicat de la metode intuitive pn la un proces formal.
n termeni generali, riscul exprim posibilitatea de a ajunge ntr-o primejdie, de
a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub 4. Riscul constituie aadar un
pericol posibil la care se expune un individ sau o organizaie. Se pot distinge mai multe
trsturi ale riscului:
- riscul este corelat cu producerea unui eveniment ntotdeauna indezirabil, care
produce ntotdeauna efecte negative;
- nu este obligatoriu ca acest eveniment indezirabil s se produc; manifestarea sa
este condiionat de diverse circumstane;
- riscul este ntotdeauna legat de evenimente viitoare, dar acestea pot afecta
rezultatele unei decizii prezente.
Riscul se manifest n toate activitile umane, nefiind specific domeniului economic.
Totui, pentru fiecare plan n care se manifest, el prezint anumite particulariti n
ceea ce privete efectele negative care s-ar putea produce. Pentru agenii economici
riscul se materializeaz ntotdeauna n cele din urm n pierderi bneti. Fie pierd toi
partenerii, fie pierderile unora se transform n ctiguri pentru alii. Prin urmare, riscul
n activitatea economic ar putea fi definit astfel: probabilitatea de a se produce un
eveniment viitor, care ar putea provoca pierderi ntr-o afacere economic.
n legtur cu noiunea de risc trebuie fcut o remarc foarte important: riscul
este privit ca o probabilitate. 5 Cnd se vorbete despre mrimea riscurilor legate de o
anumit afacere, de exemplu, se face referire practic la probabilitatea cu care se poate
produce un eveniment nedorit, i nu la evenimentul n sine sau la mrimea pagubelor
care ar rezulta. De altfel, prin asocierea noiunii de probabilitate riscul poate fi deosebit
de incertitudine.
Astfel, n condiii de risc se pot stabili probabilitile de producere a fenomenelor
nedorite, n timp ce n condiii de incertitudine acest lucru nu mai este posibil. Se poate
totui delimita o zon gri ntre noiunea de risc i cea de incertitudine, n funcie de
acurateea probabilitilor atribuite producerii diverselor evenimente nedorite. Pentru

3 C. Arthur Williams, Rischard M. Heins, Risk Management and Insurance, 5edition, McGraw-
Hill Insurance Series, New Zork, 1985
4 Pricop, Lucian - Dicionar explicativ al limbii romne, Editura Cartex 2000, Bucureti
5 Knight Frank Risk, Houghton Mifflin. 1921

3
unele evenimente este posibil s se determine exact probabilitatea de producere a lor,
fiind vorba n acest caz de aa-numita probabilitate obiectiv. n acest caz este vorba
despre evenimente a cror probabilitate de producere a putut fi determinat pe baz
tiinific. Dar pentru alte evenimente se poate ntmpla ca probabilitatea de producere
s fie estimat pe baze netiinifice, iar n aceast situaie este vorba despre aa-numita
probabilitate subiectiv. Ori, n condiiile n care producerea evenimentelor
indezirabile nu mai este obiectiv determinat, este mai greu de delimitat noiunea de
risc de cea de incertitudine.
Chiar dac riscului i este ataat o conotaie negativ, nu toi agenii economici l
evit. n general se poate stabili o legtur direct proporional ntre mrimea riscului
estimat i mrimea ctigului ateptat. innd cont de acest lucru, pot fi identificai pe
scena economic ageni cu apetene diferite fa de risc. n orice caz, riscul nu poate fi
eliminat complet din activitatea economic. n ciuda faptului c producerea unor
evenimente poate fi determinat probabilistic, n cazul n care se ntmpl acele
evenimente, n anumite situaii nu mai pot fi luate msuri de stopare a efectelor
negative. Capacitatea de asumare a riscurilor constituie deci o trstur indispensabil
fiecrui agent economic.
Transferarea riscurilor asupra unor companii specializate constituie o modalitate
prin care un agent economic poate anula efectele negative produse de materializarea
riscului. Aceste agenii specializate pot fi companii de asigurri, societi de factoring
sau instituii de forfetare.

3.2. Tipologia riscurilor

n activitatea economic poate fi identificat o foarte larg palet de riscuri.

Totui ele pot fi clasificate, folosind mai multe criterii, astfel:
A. Dup nivelul la care acioneaz se pot identifica:
- riscuri la scar planetar (mondiale, globale);
- riscuri la scar regional (continental);
- riscuri la scar naional (riscuri de ar);
- riscuri la nivel de ntreprindere;
- riscuri la nivel de proiect.
Un tip aparte de risc l reprezint riscul de sistem. Sistemul poate fi unul de
dimensiune global, regional sau naional. Pericolul const practic n prbuirea unui
ntreg sistem, n sensul c toi agenii economici care fac parte din acesta sunt afectai.
Riscul de sistem poate fi cel mai bine evideniat la nivelul pieelor financiare
internaionale. n lipsa unor reguli prudeniale clare, n condiiile unei globalizri
accentuate i n condiiile desprinderii tot mai puternice a titlurilor financiare de
economia real, se poate ajunge la un paradox. Riscul de sistem crete, pe msur ce i se
permite fiecrui actor din cadrul su s acioneze n sensul reducerii riscului pe care ar
trebui s i-l asume n mod individual. Pe piaa titlurilor derivate, se poate ntmpla ca

4
decizia unui singur agent economic s poat produce un efect de domino asupra
ntregii piee.
B. Dup coninutul lor, riscurile pot fi mprite n urmtoarele categorii:
- riscuri cu coninut economic - acestea sunt cele mai numeroase i pot, la rndul lor,
fi mprite n mai multe clase, n funcie de natura factorilor care le determin. Pot fi
identificate astfel riscuri n agricultur, industrie, comer, finane, turism, dac se iau n
considerare elementele specifice ramurii n care se desfoar activitatea economic.
Sau, dac se iau n considerare tipurile de riscuri cu care se poate confrunta orice agent
economic, indiferent de domeniul n care i desfoar activitatea, se pot distinge:
riscuri contractuale, decurgnd din neexecutarea obligaiilor contractuale, riscul de pre,
decurgnd din instabilitatea preurilor, riscuri financiar-monetare, decurgnd din
fluctuaiile cursurilor de schimb i din nesigurana valorificrii capitalului n contextul
afacerilor internaionale.
- riscuri cu coninut politic - acestea sunt determinate de evenimente politice
majore, precum strile beligerante, embargourile, schimbrile regimurilor politice,
adoptarea de interdicii la transferurile valutare, sechestrul n interes public, interzicerea
exportului n interesul consumului naional etc.
- riscuri cu coninut social - acestea sunt determinate de evenimente sociale majore,
precum grevele sau conflictele sociale, i pot avea un impact important asupra activitii
economice, putnd determina de pild executarea cu ntrziere a obligaiilor
contractuale.
- riscuri naturale - acestea sunt determinate de fenomene precum: cutremure,
inundaii, uragane, erupii vulcanice, care pot, la rndul lor, afecta activitatea
economic.
C. Dup localizarea lor, riscurile se mpart n dou categorii:
- riscuri interne - riscurile interne sunt localizate n ntreprinderea care suport
consecinele riscurilor sau n ara acesteia. Ele sunt generate de factori precum:
capacitatea de realizare uman, de dotarea cu mijloace materiale, financiare i valutare,
realizarea la timp a investiiilor proiectate, aprovizionarea i realizarea la timp a
produciei etc.
- riscuri externe - riscurile externe apar ca urmare a acionrii unor factori din afara
ntreprinderii, aflai n afara controlului direct al acesteia. Astfel de factori pot fi:
insolvabilitatea sau falimentul partenerului de afaceri, interzicerea transferului valutar
sau amnarea plilor n valut prin acte de guvernmnt, dirijarea cursului valutar pe
calea valorizrii i revalorizrii etc.

3.3. Riscul n asigurri

5
 Noiunea de risc este specific domeniului asigurrilor, constituind un
element esenial al contractului de asigurare.
Semnificaiile noiuni de risc n asigurri sunt variate:
Riscul reflect gradul de probabilitate a apariiei unui pericol pentru care se
ncheie asigurarea, iar alteori proporiile rspunderii asigurtorului.
Riscul nseamn evenimente-calamiti naturale sau accidente care produc
pagube i pentru care se acord acoperire prin asigurare (ca urmare,
incendiul, grindina, decesul, etc.- constituie riscuri asigurabile).
Riscul reflect i ramura de asigurare la care se refer (vom discuta despre
risc industrial, risc profesional, risc auto etc.)
Noiunea de risc n asigurri poate fi definit sub aspect juridic i
tehnic.
Din punct de vedere juridic, riscul constituie eveniment viitor, posibil
dar incert, al crui moment de apariie este nedeterminat i aflat n afara
influenei i voinei prilor, contra cruia asiguratul i ia msura de
protecie prin ncheierea asigurrii. Nu sunt riscuri asigurabile evenimente
petrecute n trecut sau a cror apariie este imposibil, dup cum nu sunt
riscuri asigurabile evenimente a cror apariie este sigur. Excepie de la
aceast regul o constituie decesul la asigurarea de via, a crui producere
este sigur pentru fiecare persoan, incert fiind momentul producerii acestui
eveniment.
Din punct de vedere tehnic, riscul este caracterizat prin probabilitatea
de producere a evenimentului respectiv i prin volumul/amploarea acestuia.
Probabilitatea de producere a evenimentului agreat n asigurare se
determin pe baza legilor statisticii aplicate la constatrile fcute asupra
unui numr mare de cazuri ntmplate n trecut n mprejurri comparabile.Pe
baza observaiilor statistice se estimeaz volumul maxim al pagubelor
posibile, deci a riscului maxim, n funcie de care se estimeaz volumul i
nivelul acoperirii.
Riscul constituie element al unei asigurri numai dac ndeplinete
anumite condiii juridice, tehnice, economice, condiii care i confer
caracterul de asigurabilitate. Astfel:
Riscul trebuie s fie posibil, deoarece n caz contrar asigurarea este lipsit de
interes economic, deci inutil ( riscul producerii unor taifunuri n ara
noastr).
Riscul trebuie s fie real i s prezinte un grad mare de periculozitate pentru
asigurat (ex. nu se poate imagina o asigurare de via n care suma
asigurat s se plteasc asiguratului la mplinirea vrstei de 150 ani).
Riscul trebuie s aib caracter incert, deci s se produc ntmpltor, adic
factorii implicai n asigurare s nu poat cunoate sau influena producerea
lui n timp i spaiu. De aceea n asigurri s-a ncetenit o perioad de
siguran care cuprinde un numr de zile bine precizat de la ncheierea
asigurrii i pn la data nceperii rspunderii asigurtorului pentru
producerea riscului asigurat. i aici face excepie riscul de deces care dei
constituie un eveniment sigur, producerea lui n cazul fiecrei persoane n
parte este incert n perioada de valabilitate a asigurrii.
Riscul trebuie s se produc independent de voina asiguratului. Deci
pericolul de distrugere a bunurilor, de sacrificare a animalelor nu trebuie s
vin din partea asiguratului.Asiguraii vinovai de asemenea fapte nu au
dreptul la despgubiri.Pentru a combate eventualele ncercri ale
asiguratului de a produce fraude se realizeaz asigurarea prin preluarea

6
 bunurilor n asigurare la o valoare mai mic dect valoarea lor. Asiguratul
este obligat s participe la acoperirea n parte a pagubelor produse la
propriile bunuri asigurate, prin sub-asigurare sau prin franiz.
Riscul trebuie s prezinte extensie teritorial ct mai mare, fapt care permite
constituirea ct mai facil a fondului de asigurare i practicarea unor prime
de asigurare ct mai mici. Rezult deci c riscurile limitate la o anumit zon
a rii nu pot fi cuprinse n asigurare deoarece: (1)dac asigurarea ar opera
zonal, numrul de asigurri fiind mai redus, primele de asigurare ar fi prea
ridicate; (2)dac pentru riscuri cu manifestare zonal asigurarea ar fi extins
la teritoriu naional unii asigurai ar fi chemai nejustificat la plata unor prime
de asigurare, nclcndu-se principiul echitii i mutualitii. Riscurile cu
frecven i intensitate variat pe teritoriul rii se cuprind n asigurare, dar
pentru respectarea principiului mutualitii i echitii se aplic cote de
prime difereniate.
Riscul trebuie s se produc cu regularitate sau cu o anumit frecven.
Pentru a fi agreat n asigurare acesta este necesar a fi repetabil. Aceasta
deoarece n vederea determinrii probabilitii producerii lui, a mrimii
primelor de asigurare i a mrimii despgubirilor sunt necesare observri
statistice. n principiu asigurtorul trebuie s evite sau dup caz s accepte
cu pruden riscurile rare. Pentru determinarea regularitii riscurilor se
impune folosirea unor metode de lucru bazate pa calcul probabilistic care
faciliteaz cercetarea fenomenelor ce se produc ntmpltor i n proporii de
mas.
Riscul trebuie s fie licit. Se nelege de la sine c pentru a fi asigurabil un
risc trebuie s fie n concordan cu legile. Nu va constitui niciodat un risc
asigurabil o fapt care contravine legilor i moralei.
Noiunea de risc n asigurri impune i alte precizri. Se face o
distincie clar ntre risc asigurat i caz asigurat. Dac un eveniment viitor i
nesigur, dar probabil care poate genera prejudicii la bunuri sau persoane se
justific a fi luat n seam n activitatea de asigurare- el poart denumirea de
risc asigurat. Dac acest eveniment se produce, el poart denumirea de caz
asigurat. Asigurtorul este obligat la plat sau desdunare fa de asigurat, a
drepturilor ce decurg din calitatea de asigurat numai atunci cnd s-a ivit
cazul asigurat.
Companiile de asigurri preiau asupra lor anumite riscuri ale agenilor
economici contra unor prime de asigurare pltite de acetia. n cazul n care
se materializeaz riscul i se produc pagube, asiguratul este despgubit de
ctre asigurtor. Scopul asigurrii, materializat n polia de asigurare, este
restabilirea situaiei patrimoniale a asiguratului de dinainte de producerea
efectelor negative. Trebuie menionat c nu toate riscurile sunt asigurabile, ci
numai acelea calculate pe baza probabilitii obiective. n plus, mrimea
primei este direct proporional cu mrimea riscului asigurat.
n literatura de specialitate riscurile se pot clasifica astfel6:
A. Din punct de vedere al asigurrilor riscurile se pot clasifica n:
1. Riscuri asigurabile le constituie acea categorie de ntmplri
prevzute cu precizie rezonabil, ca urmare a existenei unor informaii
acumulate n timp cu privire la producerea faptelor respective, care pot fi
prelucrate i interpretate i, de aceea, pentru aceast categorie exist

6 erbu Traian - Managementul riscului, Editura Ministerul de Interne, Bucureti, 2002

7
 posibilitatea asigurrii. Spre exemplu ansele de a se produce o furtun cu
grindin care ar putea distruge o recolt pot fi prevzute cu o precizie
considerabil, pe baza unor date statistice nregistrate un timp ndelungat;
aceste riscuri, la rndul lor se clasific n:
a) riscuri generale: incendiu, explozie naufragiu, euare, rsturnarea navei sau
a ambarcaiunii, coliziunea, rsturnarea sau deraierea mijlocului de transport
terestru, prbuirea aeronavei, descrcarea mrfii ntr-un port de refugiu,
cutremur de pmnt, erupie vulcanic, etc. De regul, aceste riscuri sunt
incluse n condiiile generale de asigurare;
b) riscuri speciale: sunt acele riscuri ce pot fi produse ca urmare a aciunii
oamenilor (rzboi, grev, nchidere de fabrici, revoluie, revolt, rscoal,
stare de rzboi declarat sau nedeclarat, etc.), sau cele ce in de natura mrfii
(ruginire, coclire, zgriere, alterare, spargere, mucegire, etc.). Aceste riscuri
se asigur separat, la solicitarea expresa a asigurailor contra unei prime de
asigurare suplimentar, de regul, separat pentru fiecare risc, deci nu sunt
incluse n condiiile generale de asigurare.
2. Riscuri neasigurabile le constituie acele categorii de riscuri care nu pot fi
acoperite prin asigurri, deoarece ele nu pot fi analizate i prognosticate prin
calcul statistic, aici fiind incluse acele evenimente a cror producere este
cert sau se apropie de certitudine, sau cele care sunt cauzate de asigurat,
cunoscute de acesta i ascunse asigurtorului, cum ar fi ambalarea
necorespunztoare a mrfii, viciile ascunse ale bunului asigurat, consecinele
energiei atomice, starea de nenavigabilitate a navei sau de funcionare
defectuoas a mijlocului de transport, comportarea necorespunztoare voit
a asiguratului, moartea natural a animalelor, evaporarea lichidelor, uzura
normal a bunului asigurat, pagube indirecte ( pagube survenite ca urmare a
ntrzierii transportului, cheltuieli pentru plata salariilor i ntreinerea
personalului navigant n timpul staionrii mijlocului de transport pentru
reparaii, etc.), vtmarea corporal sau decesul persoanelor care lucreaz
pentru asigurat, etc..
n aceste condiii, riscurile pe care le genereaz incertitudinile
respective nu sunt acoperite prin asigurri, ci sunt suportate de
ntreprinztor.
B. Dup asigurabilitate, riscurile se mpart n:
1. Riscuri pure sunt acele riscuri care prin producerea lor provoac
numai pierderi, i niciodat ctiguri. Acestea sunt riscuri asigurabile pentru
care n marea majoritate asigurtorii ofer protecie. Riscurile pure tipice
sunt: exploziile, incendiile, accidentele, naufragiile, decese, furtuni, furturi,
etc..
O nav pe mare, n cazul producerii unei furtuni, ea poate naufragia i
astfel apare o pierdere, ns ea poate s nu se scufunde, n acest caz nu
apare o pierdere, dar armatorul nu ctig, dar i menine proprietatea,
implicit situaia financiar.
2. Riscuri speculative ntlnite i sub denumirea de riscuri
antreprenoriale deoarece prin producerea lor se poate nregistra o pierdere
sau se poate nregistra un ctig, fapt care le confer un element de
atractivitate. Acestea se bazeaz tot pe evenimente incerte, dar ca urmare a
producerii lor se pot obine i ctiguri. n aceast categorie se ncadreaz
pariurile i jocurile de noroc.
Asemnarea dintre aceste 2 categorii de riscuri const n faptul c sunt
repetabile n condiii eseniale similare.
C. Dup implicaiile i natura riscurilor, acestea se clasific astfel:
8
 1. Riscuri fundamentale, sunt acele riscuri care prin efectele producerii
lor afecteaz o mare parte a societii i nu doar anumite persoane, deci un
astfel de risc presupune existena elementelor de catastrof. Exemple de
riscuri fundamentale sunt: rzboaiele, cutremurele, foametea etc,
2. Riscuri particulare, sunt acele riscuri ale cror consecine sunt relativ
limitate sub aspectul ntinderii efectelor. Cele mai multe riscuri asigurabile
sunt riscurile particulare care rezult o pierdere pentru un numr relativ mic
de persoane.
D. Din punct de vedere al teoriei managementului riscului, acesta se
clasific n:
1. Riscuri statice, considerate drept riscuri asigurabile, deoarece
producerea lor genereaz numai pierderi sau meninerea strii iniiale.
2. Riscuri dinamice, similare riscurilor comerciale tipice care pot genera
profituri sau pierderi i care nu sunt asigurabile.
Riscurile sunt grupate i sunt oferite de cele mai multe ori n pachet
sub forma condiiilor de asigurare care poart diferite denumiri, n funcie
de natura bunurilor asigurate i de riscurile incluse n asigurare.
n funcie de nevoile de asigurare se vor alege acele condiii care rspund
cel mai bine intereselor noastre. Dat fiind faptul ca orice tip de asigurare
cost,trebuie s facem o analiz a asigurrilor pentru a o putea obine
maximum de protecie i siguran cu minimum de cheltuial.

3.4. Ideea de risc i incertitudine n contractul de asigurare

Riscul, pentru a fi asigurabil, trebuie s ndeplineasc anumite condiii.

Evenimentele incerte pot aduce cu ele pierderi sau ctiguri. Ele pot fi risc sau ans,
ambele referindu-se la evenimente viitoare i incerte.
Riscul n asigurri este folosit n sens pesimist, fiind considerat ca o ntmplare
nedorit. Din punct de vedere al asigurrii, nu se pot asigura dect acele evenimente
prin a cror producere poate apare o pierdere.
ansa presupune o abordare optimist, sperndu-se preponderent obinerea unui
ctig.
Pentru a fi asigurabile, riscurile trebuie s ndeplineasc o serie de criterii de
asigurabilitate, i anume:
s fie calculabile, s poat fi determinate probabilistic i s se poat produce cu o
probabilitate cuprins ntre (0,1);
s nu poat fi evitate;
s nu poat fi contientizate;
s fie suportabile ca mrime i ca frecven, adic s poat fi suportate din punct de
vedere financiar de ctre asigurtor;
s fie compensatorii, adic asigurtorul s compenseze pierderea financiar
rezultat din producerea lor;
s fie contractuale, adic s reprezinte protecia prevzut n contractul de
asigurare;
s fie compatibile cu reglementrile legale n vigoare, cu morala i cu
profitabilitatea asigurtorului.

9
 Din punct de vedere juridic, pentru ca un risc s fie asigurabil trebuie s
ndeplineasc patru condiii cumulativ:7
Prima condiie este prevzut de art.10 din Legea nr. 136/1995 i se refer la
necesitatea s fie prevzut cu precizie n contract, ntruct n aceast materie, clauzele
contractuale sunt de strict interpretare, asigurtorul calculnd primele n raport cu
riscurile, pe baza unor date concrete i exacte. Din acest motiv, asiguratul este obligat s
furnizeze rspunsuri la toate ntrebrile formulate de asigurtor, iar pe parcursul
executrii contractului, este obligat s comunice n scris asigurtorului schimbarea
mprejurrilor importante privind riscul, potrivit art.13 din acelai act normativ.
n cazul n care asiguratul a comunicat date false sau inexacte n ceea ce privete
riscurile de care are cunotin sau dac acesta nu informeaz pe parcursul executrii
contractului modificrile intervenite, asigurtorul are posibilitatea de a denuna
contractul nainte de producerea a cazului asigurat, iar dup producerea acestuia, poate
refuza plata indemnizaiei, dac dovedete ca asiguratul nu a fost sincer n furnizarea
informaiilor cerute de acesta.
Cea de-a doua condiie, ce rezult din art.20 al Legii nr.136/1995 n
cazurile stabilite prin contractul de asigurare, n asigurrile de bunuri i de rspundere
civil, asigurtorul nu datoreaz indemnizaie, dac riscul asigurat a fost produs cu
intenie de ctre asigurat sau ctre beneficiar ori de ctre un membru din conducerea
persoanei juridice asigurate, care lucreaz n aceast calitate. n cazul contrar, dac
asigurtorul dovedete c evenimentul a fost determinat de asigurat, beneficiar sau
cunotine ale acestuia, nu mai pltete indemnizaia de asigurare. Prin urmare, trebuie
menionat faptul c asigurtorul este obligat s acopere prejudiciul produs ca urmare a
unei fapte culpabile, dar svrit fr intenie de ctre asigurat sau alte persoane
prevzute n contract. Cu toate acestea, asigurtorul are posibilitatea inserrii n contract
a unei clauze care s prevad refuzul su de a plti indemnizaia de asigurare, n
situaia n care bunurile sunt deteriorate sau distruse ca urmare a unei fapte culpabile a
asigurtorului, indiferent dac fapta este intenionat sau nu. n ceea ce privete
asigurarea de persoane, singurele cazuri prevzute de lege n care asigurtorul are
dreptul de a refuza plata indemnizaiei sunt cele n care asiguratul comite un act
suicidal n termen de doi ani de la ncheierea contractului, sau n care asiguratul
svrete n mod intenionat, unele fapte grave stipulate n contractul de asigurare.
n al treilea rnd, pentru a fi asigurabil , riscul trebuie s fie un eveniment
viitor, posibil, dar incert. Dac evenimentul s-ar fi produs deja, n momentul ncheierii
contractului, indemnizaia ncasat de asigurat nu ar mai avea nici o justificare i ar
constitui un profit, ceea ce nu se permite prin natura contractului de asigurare. Pe de
alt parte, dac producerea evenimentelor nu este posibil, ncheierea contractului nu ar
mai avea sens, art.14 din legea nr.136/1995 Dac, nainte de a ncepe obligaia
asigurtorului, riscul asigurat s-a produs sau producerea lui a devenit imposibil,
precum i n cazul n care, dup nceperea obligaiei asigurtorului, producerea riscului
asigurat a devenit imposibil, contractul se reziliaz de drept. Incertitudinea
evenimentului asigurat este esenial la ncheierea contractului de asigurare, ntruct

7 http://www.avocatura.com Justiia fr secrete, 18 Februarie 2006

10
 aceasta este originea riscului.
n al patrule rnd, prile urmeaz s se pun de acord cu condiiile
riscurilor asigurate, care corespund cel mai bine intereselor lor, conform principiului
libertii contractuale.

3.5. Riscuri i catastrofe

Literatura de specialitate discut tot mai frecvent despre riscuri extreme; aceast
sintagm se refer la acele evenimente a cror probabilitate de apariie este redus, dar
care ar avea un impact semnificativ asupra creterii economice i a veniturilor. Actuala
criz financiar global i consecinele ei demonstreaz faptul c o abordare holistic a
managementului riscurilor nu poate ignora aceste evenimente. ntr-un studiu realizat n
2009 i actualizat n 2011, Tim Hodgson .a. identific 15 riscuri extreme, grupate n 3
mari categorii, anume:8
Riscurile financiare extreme, sunt legate de solvabilitatea i capacitatea unei instituii de a-
i onora obligaiile financiare cu resurse bneti disponibile. ntr-un sistem financiar tot
mai interdependent, nivelurile ridicate ale levierului financiar pot nsemna insolven
pentru o instituie i pot genera rapid probleme sistemice. Factorii potenatori primari
sunt cderea preului capitalurilor i scderea drastic a veniturilor. Aceste riscuri pot fi
generate, de asemenea, de o recesiune n economia real i pot fi transmise ctre
sectorul financiar prin nerambursarea mprumuturilor. Printre astfel de riscuri putem
meniona crizele n sistemul bancar sau n industria asigurrilor.
Riscurile economice extreme sunt mai puin omogene, fiind legate de o gam mai variat
de fenomene, de la recesiunile deflaioniste pn la hipeinflaie .a. Aceste riscuri i au
originea cel mai frecvent n dezechilibrele care creeaz instabilitate; dezechilibre n ceea
ce privete raportul dintre cheltuielile i veniturile gospodriilor, cheltuielile i
veniturile guvernelor, ponderea veniturilor guvernamentale n PIB, termenii
schimburilor cu strintatea etc. se ntlnesc mereu i au un potenial mare, adesea non-
liniar, de a genera pierderi.
Alte riscuri extreme sunt legate de mediul nconjurtor i de mediul politic; crizele
politice, rzboaiele de proporii, schimbrile climatice, pandemiile mortale etc. sunt cele
mai reprezentative pentru aceast categorie de riscuri extreme.
Autorii studiului mai includ n categoria riscurilor extreme sfritul
capitalismului (deoarece este imposibil de gestionat), diminuarea resurselor (petrol,
energie, metale, ap , tern arabil etc.) i deteriorarea infrastructurii (mai ales ca urmare a
dependenei tot mai accentate a economiilor moderne de reelele de informaii).
n general, se consider c riscul poate produce o pierdere important sau mai
puin important, pentru una sau mai multe persoane ns, evenimentele

8 Tim Hodgson .a. Extreme risks. The 2011 update, www.towerswatson.com

11
 extreme/catastrofele aduc pierderi mari unui numr mare de persoane i afecteaz o
zon mai mare9.
Ultimele decenii au fost marcate de o tendin vizibil de diversificarea a riscurilor i de
o cretere semnificativ a potenialului distructiv, fapt ce a fcut ca unii analiti s
avanseze paradigma unei societi a riscului 10. Ulrich Beck apreciaz c n
modernitatea avansat producerea bogiei este acompaniat sistematic de o
producie de riscuri.11 Ideea se fundamenteaz pe legtura instrinsec care s-a stabilit
ntre amplificarea globalizrii i amplificarea riscurilor, mai ales a celor legate de mediu.
Aceast diversificare i cretere a amplitudinii riscurilor este asociat unor
fenomene precum:12
creterea gradului de ocupare uuman n zonele expuse evenimentelor
extreme i creterea valorii economice asociate acestora;
modificri de anvergur n sistemele Globului (exemplu, schimbrile
climatice) ;
modificri n ceea ce privete funcionarea ecosistemelor .a.
Devine astfel important ca societatea s identifice mijloacele prin care poate
rspunde acestor trenduri; asigurarea este, fr ndoial, un mecanism prin care
societatea i combin eforturile i resursele n acest scop. n consecin, industria
global de asigurri are un rol cheie n acest comportament; n acelai timp, industria
asigurrilor este pus n situaia de a-i cuta propriul mijloc de navigare n aceste
vremuri turbulente. Asigurtorii care activeaz la scar global au observat un trend
ascendent al pierderilor generate de evenimentele/fenomenele meteo, principala cauz
fiind creterea frecvenei i intensitii evenimentelor extreme de aceast natur, precum
i creterea costurilor economice asociate lor. Mai mult, se pare c dinamica acestor
pierderi este mai accentuat dect cea a gradului de penetrare a asigurrilor, n timp ce
densitatea asigurrilor se menine la un nivel sczut mai ales n economiile n
dezvoltare.13
Evan Mills apreciaz c industria asigurrilor se afl ea nsi n prima linie n
ceea ce privete modificrile climatice, iar rspunsurile variaz semnificativ i devin tot
mai sofisticate. Asigurtorii sunt, prin definiie, selectivi i nimeni nu se ateapt s
acopere toate riscurile; primele rspunsuri la trendul menionat s-au materializat prin
rafinarea previziunilor n materie de riscuri, precum i prin adaptarea modului de
evaluare i contractare a riscurilor.14

9 Violeta Ciurel - Asigurri i reasigurri: Abordri teoretice i practici internaionale, Editura

All Beck, Bucureti, 2000, pp. 380 - 397
10 Ulrich Beck Risk Society. Towards a new modenity, Sage Publications Ltd, London, 2004
11 Ulrich Beck Risk Society. Towards a new modenity, Sage Publications Ltd, London, 2004
12 ***Insurance in a Changing Risk Landscape, A report by the research partnership between the Santam Group,
the WWF, the University of Cape Town and the Council for Scientific and Industrial Research
13 ***Insurance in a Changing Risk Landscape, A report by the research partnership between
the Santam Group, the WWF, the University of Cape Town and the Council for Scientific and
Industrial Research
14 Evan Mills - A Global Review of Insurance Industry Responses to Climate Change, The Geneva Papers, 2009,
34, (323359), www.palgrave-journals.com/gpp/

12
 Civilizaia contemporan, cu toate dimensiunile ei (economie, societatea, politic,
mediu nconjurtor etc.) cunoate un ritm de transformare fr precedent;
interdependeele dintre subsistemele componente sunt tot mai accentuate, efectele de
multiplicare sunt tot mai puternice. Aceast evoluie a fost nsoit, n mod inevitabil, i
de transformri profunde n peisajul global al riscurilor; accentuarea interdependenelor
devine tot mai evident ntre diferitele categorii de riscuri, aa cum se poate observa i
n figura urmtoare.

Figura nr. 1. Interconectarea riscurilor globale (2014)

Sursa: *** Global Risks, 2014,

http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalRisks_Report_2014.pdf

Din punct de vedere al frecvenei, numrul evenimentelor naturale generatoare

de pierderi a crescut continuu ncepd din 1980; n ultimele decenii, numrul total al
acestor evenimente la nivel global a crescut de la circa 400 pe an, la aproximativ 1000.
Sub acest aspect, anul 2011 nu a nregistrat un record, numrul evenimentelor extreme
situndu-se doar la circa 820.15

15 Hoppe, P; Low, P. Characteristic of the extreme events in 2011 and their impact on the
insurance industry, The Geneva Report, no. 5, march 2012, www.genevaassociation. org
13
 Figura nr. 2. Evoluia numrului de evenimente cauzatoare de pagube n
perioada 1980-2014

Sursa:http://www.google.ro/imgres?q=

Sub aspectul pierderilor, anul 2011, aa cum vom prezenta n continuare, este un
an record; pierderile economice au depit nivelul celor din 2005, fostul an record, cu
circa 46%. Evoluia peisajului global al riscurilor naturale a fost marcat n mod clar de
cteva evenimente extreme, anume cutremurul Kobe (1995), uraganul Katrina (2005) i
cutremurul Tohoku (2011).16
Dezastrele naturale au devenit mult mai frecvente i mai costisitoare n ultimele
decenii (figura nr. 3).

Figura nr. 3. Evoluia evenimentelor naturale i a pierderilor globale dup anul

1980

16 Hoppe, P; Low, P. Characteristic of the extreme events in 2011 and their impact on the
insurance industry, The Geneva Report, no. 5, march 2012, www.genevaassociation. org
14
 Sursa: http://latestnewslink.com/2014/07/natural-disaster-costs-down-so-far-in-2014-munich-
re/

Per ansamblu, la nivel global, aa cum se observa din figura de mai jos, dei
importana asigurrilor a crescut, cuantumul pierderilor neasigurate este ns mult mai
mare.

Figura nr. 4. Evoluia pierderilor asigurate i a pierderilor neasigurate la nivel

mondial

Pentru anul 2014, distribuia evenimentelor cauzatoare de pierderi la nivel

mondial se prezint n figura de mai jos.

15
 Figura nr. 5 Principalele evenimente cauzatoare de pierderi n anul 2014

Sursa: https://www.google.ro/search?q=natural+catastrophes+worldwide+2014

Printre fenomenele naturale cu un mare potenial distructiv i cu incidene

semnificative asupra industriei asigurrilor amintim schimbrile climatice, cutremurele,
valurile seismice, furtunile, tornadele etc.

Schimbrile climatice

n timp ce cauzele care stau la baza transformrilor climatice sunt nc incerte,

riscurile pe care le genereaz devin certe i, aa cum predicioneaz majoritatea
specialitilor, vor afecta alte domenii ale vieii economice i sociale. Scenariile pesimiste
identific consecine negative, uneori ireversibile, asupra sntii umanitii,
echilibrului ecologic, continuitii activitii economice i chiar reducerea semnificativ
a resurselor de hran, migraii n mas i alte crize globale. n acest context, industria
asigurrilor este tot mai preocupat de maniera n care poate rspunde unor astfel de
tendine. Majoritatea asigurtorilor ncep s priveasc schimbarea climatic ca pe un
risc material, cu un impact major asupra acestui sector. n 2008, spre exemplu, pierderile
economice la nivel mondial ca urmare a dezastrelor naturale legate ntr-un fel sau altul
de ap, au fost estimate la circa 130 miliarde USD (din care 44 miliarde au revenit
industriei asigurrilor n urma indemnizaiilor de daun pltite); se apreciaz c aceste
pierderi nregistreaz ritmuri de cretere care devanseaz pe cele ale populaiei sau
inflaiei.17
Studiile realizate la nivel internaional relev faptul c schimbrile climatice sunt
considerate cel mai important sau printre cele mai importante riscuri strategice cu care

17 Mills Evan - A Global Review of Insurance Industry Responses to Climate Change, The Geneva Papers, 2009,
34 (323-359)

16
se confrunt asigurtorii; alte riscuri incluse n top 10 sunt legate de aceste schimbri
climatice.18
n acelai timp, ns, muli asigurtori identific i oportuniti n nevoia de a
rspunde modificrilor climei; spre exemplu: se estimeaz expansiunea industriei
construciilor green , creterea vnzrilor automobilelor hibrid, investiii masive ale
industriei energetice n tehnologii reciclabile etc. Pierderile tot mai mari vor genera o
cerere sporit pentru formele convenionale de asigurare, dar vor revela i necesitatea
unor produse noi de genul catastrophe bonds, weather derivatives sau a unor noi forme de
asigurare pentru tehnologiile/construciile verzi etc.19

Cutremurele

De regul, cutremurele sunt rezultatul unor eliberri spontane de energie n

scoara terestr, avnd drept consecin inducerea unor valuri seismice; atunci cnd
epicentrul este foarte aproape de suprafa, poate cauza producerea unui tsunami. Se
estimeaz c se produc anual circa 500.000 de cutremure n ntreaga lume; exist ns o
serie de zone cu avtivitate seismic mai accentuat, n care apar n mod constant astfel
de fenomene, de magnitudine redus (California, Alaska, Mexic, Guatemala, Chile,
Peru, Indonezia, Iran, Pakistan, Turcia, Noua Zeeland, Grecia, Italia, Japonia .a.).
Cutremurele cu magnitudine mare au o frecven mai redus i, dei producerea lor
poate fi oarecum anticipat, potenialele lor pierderi materiale i umane sunt mai greu
previzibile. La nivel mondial, efectele materializate n pierderi materiale i umane, le
plaseaz n topul catastrofelor naturale. n figura urmtoare este prezentat o
distribuie la nivel global a cutremurelor cu magnitudine mai mare de 8 grade Richter
ncepnd cu anul 1900.

Figura nr.6. Distribuia la nivel global a cutremurelor cu magnitudine mai mare

de 8 grade Richter ncepnd cu anul 1900
18 http://www.insurancejournal.com/news/national/2008/03/12/88138.htm
19 Mills Evan - A Global Review of Insurance Industry Responses to Climate Change, The
Geneva Papers, 2009, 34 (323-359)
17
 Sursa:
http://earthquake.usgs.gov/earthquakes/eqarchives/year/mag8/magnitude8_1900_date.php

Din perspectiva pierderilor, cele mai costisitoare 10 cutremure din secolul XX i

nceputul secolului XXI au fost:

Tabelul nr.1. Top 10 cele mai costisitoare cutremure din lume

ARA ANUL PIERDER

I (MLD USD)
Japonia 2011 300
Japonia 1995 131,5
URSS 1988 20,5
SUA 1994 20
Italia 1980 20
SUA 1989 12
Japonia 1994 11,7
Noua Zeeland 2010 10
Chile 2010 8
Noua Zeeland 2010 5
Sursa: http://www.disastercenter.com/disaster/TOP100C.html; www.romanialibera.ro

Caseta nr. 1
18
 Economia Japoniei a fost grav afectat, n urma seismului din anul 2011. Yenul s-a depreciat
semnificativ fa de dolar i euro dup cutremur. Moneda japonez a cobort cu 0,3% fa de dolar, iar
contractele futures pe indicele Nikkei au czut cu 3% dup nchiderea edinei bursiere, ns liderii G7 au
intervenit n deprecierea yenului fa de dolarul american, pentru prima dat n 11 ani. Moneda japonez
atinsese cel mai ridicat nivel al ultimilor 17 ani (78,74 yeni/dolar).
Constructorii auto i ali productori industriali i-au nchis uzinele, iar guvernul i opoziia
politic au suplimentat bugetul de stat pentru a putea rspunde efectelor calamitilor.
Dezastrul din Japonia a ngheat exporturile pentru multe produse fabricate n aceast ar.
Reducerea exporturilor japoneze a dus la creterea preurilor telefoanelor mobile i computerelor, ale
cror componente provin din aceast ar. Japonia produce aproximativ jumtate din componentele
folosite n fabricarea calculatoarelor, televizoarelor i telefoanelor mobile. Preul acestora a crescut dup
ce zeci de fabrici japoneze au fost nchise, aproximativ 35%, dat fiind faptul c niponii dein secretul
acestei industrii. Printre companiile care au oprit fabricile n urma dezastrului din ara Soarelui Rsare, s-
au numrat Panasonic, Canon, Nikon i Sony. Panasonic, spre exemplu, a oprit activitatea la trei fabrici,
unde sunt produse echipamente audio, camere digitale i lentile. Canon a nchis opt uzine, iar Nikon i
Sony au suspendat i ele, producia unor fabrici.
Astfel, marile companii internaionale au fost afectate att de scumpirea componentelor, ct i de
scderea abrupt la burs a valorii aciunilor. De exemplu, Apple a pierdut 22 de miliarde de euro n 2
zile. i preul petrolului a fost n scdere, dup ce cererea de iei din Japonia, al 3-lea mare consumator
de petrol, a sczut. Analitii au estimat c ieiul se va scumpi dup repornirea industriei japoneze, ceea
ce s-a i ntmplat.
Trebuie menionat c acest cutremur a avut loc ntr-un moment n care economia nipon resimea
nc consecinele crizei economico-financiare i se confrunta cu o serie de dificulti structurale. Dup
aproape 2 decenii n care au predominat contracia economic i deflaia, economia nipon se confrunt
cu dezechilibre bugetare acute: deficitul bugetar consemnat pe parcursul a 18 ani consecutiv a determinat
acumularea unei datorii publice record (peste 200% din PIB). Totodat, Japonia este o ar mbtrnit,
20% din populaie are peste 65 ani (iar unele instituii previzioneaz o dublare a acestui nivel in
urmtoarele 4 decenii).20
Dup 2 ani de contracie (2008: 1,2%; 2009: 5,2%) PIB-ul nipon a crescut cu aproximativ 4% n
2010. Cu toate acestea, n ultimele 3 luni ale anului trecut economia nipon s-a contractat (la un ritm
anualizat de 1,3%). Iar acest cutremur a determinat suspendarea temporar a activitilor n majoritatea
ramurilor de activitate. De exemplu, Toyota, cel mai mare productor auto pe mapamond, a decis oprirea
produciei la toate cele 12 fabrici, ceea ce a afectat producia total cu cteva zeci de mii de automobile.
Cutremurul a afectat centralele nucleare nipone, contribuind la intensificarea riscurilor nucleare!
n acest context, pe piaa de capital nipon s-a instaurat o panic generalizat, care s-a rspndit rapid pe
mapamond! Dei Banca Central a pompat lichiditi de ordinul sutelor de miliarde de dolari, indicele
nipon Nikkei 22521 a consemnat deprecieri importante n momentul cutremurului i n edinele de
tranzacionare urmtoare.
Spre exemplu, pe parcursul sedinei din 15 martie indicele a sczut sub pragul de 9 000 puncte,
atingnd la un moment dat nivelul minim din ultimele trimestre (pentru o scurt perioad s-a consemnat
un declin de peste 20% raportat la nchiderea din edina din ziua anterioar cutremurului). Indicele a
nchis edina din 15 martie cu o depreciere de aproximativ 11%, aducndu-ne aminte de momentele de
panic din timpul crizei financiare (a doua jumtate a anului 2008).
Iniial, pieele internaionale de capital au dat dovad de rezisten la criza nipon. Ulterior, prin
intensificarea riscurilor nucleare, unda de panic s-a extins pe mapamond! Astfel, n edina din 15 martie

20 http://www.wall-street.ro/editorial/418/Cutremurul-din-Japonia-Consecinte-economice.html
21 Nikkei 225 este indicele bursier al bursei japoneze Tokyo Stock Exchange. Indicele este cel
mai urmrit de pe piaa din Asia i este calculat zilnic de ziarul Nihon Keizai Shimbun (Nikkei)
din anul 1971.
19
indicii europeni DAX 30 (Germania), CAC 40 (Franta) i FTSE 100 (Marea Britanie) consemnau ritmuri de
declin de 5%, 3,9%, respectiv 2,7%. Contractele futures pe indicele american Dow Jones nregistrau un
declin de peste 250 puncte.22
Criza nuclear nipon a determinat i contracia cotaiilor internaionale la bunuri, prin prisma
perspectivelor nefavorabile de evoluie a cererii mondiale pe termen scurt! Un impact pozitiv, am putea
spune, mai ales c aceste cotaii crescuser semnificativ n ultimele sptmni, pe fondul crizei din Africa
de Nord i Orientul Mijlociu, determinnd o intensificare a presiunilor inflaioniste.
Dei au fost avansate unele valori preliminare cu privire la pagubele provocate de cutremur (care
merg pana la cteva procente din PIB-ul nipon), prerile sunt mprite cu privire la impactul economic al
acestei calamiti.
Cum Japonia deine locul III n economia mondial, din punct de vedere al PIB, cu o pondere de
aproximativ 9%, evoluia economiei nipone va afecta evoluia economiei mondiale. Cutremurul nipon
vine la un moment dificil i pentru economia mondial, care resimte nc consecinele crizei economico-
financiare dar i tensiunile din Africa de Nord sau Orientul Mijlociu. Iar n ultima perioad indicatorii
macroeconomici mondiali au exprimat premise de dezaccelerare ctre jumtatea acestui an.
Cutremurul readuce n atenie i sigurana sectorului nuclear. De altfel, unele state europene au
reacionat imediat, propunnd teste de stress pentru centralele nucleare.
Studiile economice elaborate de-a lungul timpului au demonstrat c doar cutremurele foarte
puternice pot afecta potenialul economic al unui stat. Literatura consider puternice dezastrele naturale
care afecteaz structura organizaionala a societii. Cutremurele normale nu au impact semnificativ
pentru evoluia pe termen lung a economiei: contracia pe termen scurt este recuperat de msurile de
reconstrucie.
Erau pregtite societile de asigurri pentru un asemenea dezastru natural? Piaa asigurrilor
din Japonia este una dintre primele trei, la nivel mondial, n privina valorii i toate marile companii de
asigurri sunt prezente acolo. De asemenea, multe din companiile de asigurri japoneze se afl n topul
celor mai bine cotate la nivel mondial.
nainte de acest cutremur, cel mai destructiv fenomen natural care a lovit Japonia, a fost n anul
1995, cnd asiguratorii au pltit daune de 3 miliarde dolari. Seismul din 1995 a provocat pagube de 100
miliarde dolari, mult mai mult dect suma acoperit de asiguratori, ntruct infrastructura este rareori
asigurat, din cauza costurilor ridicate ale primelor din zonele predispuse la cutremure. Rata de
penetrare a asigurarilor este mic n Japonia, fa de alte ri din Occident, n special atunci cnd este
vorba despre industrie i de sectorul comerciale.
Costul de asigurare a dezastrelor naturale a crescut anul trecut cu mai mult de doua treimi, la 37
miliarde dolari, comparativ cu anul 2009, potrivit Munich Re. Pierderile asiguratorilor n urma
dezastrelor naturale au depit anul trecut media anual din ultimii 10 ani, 35 miliarde de dolari fa de
22 miliarde dolari n 2009. Numrul castastrofelor naturale la nivel mondial a crescut anul trecut la 950,
de la 900 n 2009.
Potrivit Asociaiei de reasigurare al Americii, doar aproximativ 17 % din casele japoneze au
asigurare de cutremur privat, deoarece proprietarii de case i ntreprinderile japoneze se bazeaz foarte
mult pe un sistem de guvernare care finaneaz pierderele generate de cutremur, dect pe asigurrile
private.
Cei mai lovii au fost reasiguratorii, care au rolul de a sprijini companiile de asigurri, pentru ca
scopul lor exact este s ofere protecie pentru cazurile rare, dar foarte costisitoare, atunci cnd se
ntmpl.
Dei pare o cheltuial care se va simi n profiturile companiilor de reasigurare, dezastrul poate fi
privit i ca un pretext pentru mrirea preurilor. Pentru ca un dezastru natural de anvergur s-a petrecut
cu aproape ase ani n urm, reasiguratorii au fost mai puin cutai i au fost nevoii s scad tarifele.
Odat cu evenimentul din Japonia vor putea s-i ridice tacheta ns nu mai devreme de anul
2012, pentru c n acest an majoritatea contractelor de reasigurare s-au semnat deja.
Pierderile nregistrate n urma exploziei de la centrala nuclear din Fukushima nu vor avea
impact asupra industriei asigurrilor, deoarece operatorul acestui obiectiv nu i-a mai rennoit poliele

22 http://www.wall-street.ro/editorial/418/Cutremurul-din-Japonia-Consecinte-economice.html
20
pentru cldiri i reactoare nc din septembrie 2010. Poliele de asigurare pentru cldirile i reactoarele
centralelor nucleare exclud oricum riscul pentru cutremur si tsunami.
TEPCO23, operatorul centralei nucleare japoneze nu a mai ncheiat asigurri pentru unitile sale
din septembrie 2010, optnd pentru acoperirea riscului din fonduri proprii, conform modelului British
Petroleum. TEPCO deine dou din cele trei centrale aflate n pericol i dei are asigurare de rspundere
fa de teri cu limita de 1,5 mld. USD, aceasta conine excluderile pentru riscul de cutremur i tsunami.
Reasiguratorii companiilor care au expunere pe cutremul din Japonia au avut cel mai mult de
suferit. Astfel, primii mari trei juctori de pe pia, Munchen Re, Swiss Re i Hannover Re au avut un
declin al aciunilor de peste 5 puncte procentuale, iar grupul francez Scor a nregistrat o scdere de 6,5%.
Munchen Re i Swiss Re au spus c indundaiile din Australia i cutremurul din Noua Zeeland, din
februarie, au epuizat deja bugetele lor anuale pentru daunele determinat de catastrofe naturale. 24
Swiss Re are venituri de aproximativ 688 milioane dolari din Japonia, comparativ cu 25 miliarde
dolari la nivel global. De asemenea, i companiile de asigurare au fost afectate de cutremurul din Japonia.
Astfel, indexul companiilor de asigurare din Europa a sczut cu 2,6%, ns nu toate companiile au o
expunere semnificativ pe aceast catastrof natural.
Companiile de asigurri din Germania, Frana i Marea Britanie au avut cele mai mari scderi.
Astfel, aciunile Aviva, Allianz i Axa au avut un declin de 2,5%. Titlurile Prudential, cel mai mare
asigurator britanic, au avut o scdere de 2 puncte procentuale.

Valurile seismice

Valurile seisemice sunt valuri de energie care circul prin interiorul Pmntului
i ale cror surse principale sunt cutremurele, exploziile sau erupiile vulcanice; multe
alte surse naturale sau antropice pot crea ns valuri de amplitudine joas. 25 Aceste
fenomene afecteaz mai ales regiunile globului cu un potenial seismic crescut, cele mai
expuse fiiind coastele Asiei. Denumirea de tsunami sub care sunt cunoscute n mod
uzual valurile seismice provine din limba japonez, poate nu ntmpltor datorit
faptului c Japonia este una din rile cele mai afectate de astfel de fenomene.
n anul 1883, spre exemplu, erupia vulcanului Krakatao din Indonezia a
generat un tsunami devastator care a dus la moartea a peste 30.000 de persoane.26
n 2004, unul dintre cele mai devastatoare tsunami a ucis circa 230.000 de
persoane n 14 ri din zona de coast a Oceanului Indian. Dincolo de pierderile umane,
au fost nregistrate pierderi economice estimate la 10 miliarde USD, incluznd daune
asupra cldirilor rezideniale i comerciale, infrastructurii etc. n cele mai afectate ri,
respectiv Indonezi, India i Sri Lanka, gradul de penetrare al asigurrilor era destul de
redus. Acoperirea prin asigurare pentru astfel de evenimente variaz de la ar la ar;
n aceast situaie, pierderile nregistrate de industria asigurrilor au fost estimate la
circa 1,3 miliarde USD - asigurri de locuine, 250 milioane USD - asigurri de via i
de sntate, 50 milioane USD - asigurri legate de cltorie. 27

23 http://www.tepco.co.jp/en/index-e.html
24 http://www.wall-street.ro/editorial/418/Cutremurul-din-Japonia-Consecinte-economice.html
25 http://en.wikipedia.org/wiki/Seismic_wave
26 V. Ciurel Asigurri i reasigurri: Abordri teoretice i practici internaionale, Editura All
Beck, Bucureti, 2000
27 *** Managing Tsunami Risk in the Aftermath of the 2004 Indian Ocean
Earthquake&tsunami, http://www.rms.com/publications/indianoceantsunamireport.pdf
21
 Furtunile, tornadele i musonii

Sunt fenomene naturale cauzate de deplasarea maselor de aer cu diverse

intensiti. La nivel mondial, sub aspectul zonelor afectate i al daunelor, se apreciaz c
furtunile sunt, de asemenea, printre cele mai importante calamiti naturale.
n funcie de viteza vntului, de perioada i de zona de producere , specialitii
clasific furtunile n dou categorii i anume furtuni tropicale (uragan zona Oceanului
Atlantic; taifun zona Pacificului de Nord-Est; ciclon zona Oceanului Indian, mrile
australiene, zona Pacificului de Sud) i furtuni extratropicale, numite i furtuni de iarn
(apar n zonele de tranziie dintre regiunile subtropicale i cele polare, la ntlnirea
dintre aerul rece polar i cel subtropical). 28
Industria asigurrilor de non-via din SUA a nregistrat daune de peste 56,8
mld. USD cauzate de uraganele din anul 2005, conform Serviciului de Daune Materiale
(PCS) din cadrul Oficiului Serviciilor de Asigurri (ISO). Aceast valoare este dubl
comparativ cu recordul anterior de 27,3 mld. USD, din 2004 i 26,5 mld. USD, din 2001,
incluznd atacurile teroriste din 11 septembrie 2001.29
Munichre estimeaz c cele mai costisitoare uragane din perspectiva pierderilor
suportate de sectorul asigurrilor n perioada 1980-2012 sunt urmtoarele:

Sursa: http://www.statista.com/graphic/1/275233/the-10-most-expensive-hurricanes-for-the-
insurance-industry-since-1980.jpg

Musonii se formeaz, de regul, pe versanii munilor, apar regulat, n special la

nceputul verii i determin apariia unor mari cantiti precipitaii, nsoite de cele mai

28 V. Ciurel Asigurri i reasigurri: Abordri teoretice i practici internaionale, Editura All

Beck, Bucureti, 2000
29 http://www.1asig.ro/Industria-asigurarilor-din-SUA.htm
22
multe ori nde inundaii. n 1970 n Bangladesh ploile musonice au dus la moartea a
peste 300.000 de persoane; n 1991 n Golful Bengal au fost inundate 16 districte, pe
aproximativ 500 km de lime coast, au murit 140.000 de oameni i 10 milioane au
rmas fr adpost, 75% din recolta de orez a fost distrus etc. 30
Inundaiile, ploile toreniale, grindina, alunecrile de teren, avalanele,
aglomerrile de ghea, deriva icebergurilor, fulgerul i trsnetul .a. sunt, de asemenea,
fenomene naturale care pot provoca pagube att n momentul producerii ct i pe
termen mai lung. Cutremurele i furtunile sunt ns cele care n ultimii ani s-au
remarcat ntr-un mod deloc neglijabil, prin pierderi materiale i victime umane, la nivel
mondial.

30 V. Ciurel Asigurri i reasigurri: Abordri teoretice i practici internaionale, Editura All

Beck, Bucureti, 2000
23