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CHAPITRE 1: LE SYSTME BANCAIRE MAROCAIN :

SECTION 1 : EVOLUTION DU SYSTEME BANCAIRE

Paragraphe 1 : Les mutations du systme bancaire

Il a fallu attendre 1943 pour quune premire lgislation sur lorganisation des
professions qui rgissaient les banques et les professions se rattachant au mtier de
banquier apparaisse. Avant lactivit bancaire ntait pas rglemente en tant que
telle.

Les textes du 31 mars 1943 furent complts par les arrts des 15 janvier 1954, 17
janvier 1955 et 16 avril 1955, qui instaurrent linscription obligatoire des banques
sur une liste officielle et prcisrent le domaine de leur activit.
Si elle eut pour mrite de rglementer pour la premire fois la profession bancaire au
Maroc, cette lgislation omt dinclure les tablissements statut spcial, crs
depuis 19191 pour financer les activits mal assures par les banques puisque ces
tablissements taient dj organiss et sous tutelle de ltat.

Une situation disparate de cloisonnement se mis en place dans laquelle taient


diffrencis dune part les banques directement contrles par la banque centrale, et
dautre part les organismes financiers spcialiss faisant lobjet dune rglementation
particulire chappant la lgislation bancaire.

Au lendemain de lindpendance, lEtat cra les principales institutions financires


marocaines ou les transforma en vue de promouvoir le dveloppement conomique
du pays. Il favorisa la concentration des banques ramenes 26 tablissements en
1961 tout en encourageant lextension des rseaux et la bancarisation.

Le dcret Royal portant loi bancaire du 21 avril de 1967 introduisit de manire plus
concrte la volont de lEtat dassurer le contrle de la distribution du crdit et
dorienter lconomie conformment aux priorits quil dfinissait.

Ce texte ne sintressa quaux banques de dpts et leurs activits et oublia au


mme titre que le texte prcdent les institutions et organismes financiers
spcialiss statut particulier devenus plus nombreux entre temps. Lgislation
disparate et cloisonnement entre ces institutions et les banques (15 en 1975 aprs
des fusions et des absorptions).

Ds les annes 70 un mouvement de dcloisonnement samora, on assiste


lextension des modalits de la loi bancaire 1967 au Crdit Populaire le 10 juillet
1970.
Les autorits montaires dcident dintresser les banques au financement de
linvestissement, considr comme secteur prioritaire pour le dveloppement
conomique. Ce domaine important qui appartenait quasi exclusivement 5
institutions financires spcialises (la BNDE, le CIH, la CNCA et le Crdit Populaire)
fut ouvert aux banques en juin 1972 grce lobligation quils avaient de conserver

1
Caisses de crdits agricoles dahir du 15 janvier 1919
Caisse des Prts Immobiliers dahir du 23 dcembre 1919, Banques populaires dahir du 25 mai 1926, Caisse
Centrale de Garantie, dahir du 4 juillet 1949, Caisse Marocaine des Marchs, arrt du 29 aot 1950.

1
un portefeuille minimum deffets reprsentatifs de crdits moyen terme
rescomptables et aux encouragements qui accompagnrent ces mesures : marge
importante, refinancement hors plafond en priode dencadrement du crdit des
effets reprsentatifs des crdits moyen terme dpassant le portefeuille minimum
fix, garantie de lEtat sur les emprunts extrieurs procurant les ressources
ncessaires ces financements et couverture du risque de change y affrente.

Les banques sorganisrent pour assurer correctement ltude des projets


dinvestissement industriels en crant des services spcialiss. Les autorits
montaires leur confirent alors une part non ngligeable dans le financement de
linvestissement de la PME et de la PMI, de limmobilier, du secteur de lexportation,
du tourisme, des transports

Les organismes financiers spcialiss dont la BNDE et le CIH devenus concurrencs


par les banques dans des domaines o ils avaient le monopole furent autoriss
compter du 1er janvier 1986 recueillir les dpts, ouvrir des agences et
consentir des financements court terme.

La CNCA a t habilite en janvier 1987 largir son intervention au financement de


laccession la proprit, de la pche, activit forestire, artisanat, tourisme vert,
activits de commerce et de service en milieu rural. Enfin la BNDE et la CNCA ont
t habilits effectuer des oprations avec ltranger.

Paralllement au dcloisonnement des structures, lactivit des banques fut touche


par une dsintermdiation des financements ds les annes 70 sous 2 formes :
les banques et tablissements financiers ont face lencadrement
du crdit et la rgle des emplois obligatoires octroyer des crdits
travers des socits filiales (sts de leasing, de crdit la
consommation, socits qui chappaient lencadrement et mme
la loi bancaire de 1967.
La seconde forme de dsintermdiation fut reprsente par les
billets de trsorerie2 mis en place en dcembre 1986. ce nouveau
mode de financement permettait dattnuer la pression de
lencadrement du crdit et aussi de mobiliser lpargne liquide, et de
permettre de dvelopper des relations financires directes entre les
divers agents conomiques non bancaires (appeles relation de
face face entre entreprises).

Face au dcloisonnement des structures, luniversalisation de lactivit bancaire et


sa banalisation, la lgislation de 1967 apparaissait vieillie et dpasse. Elle tait
dsormais aussi incomplte car ne prenait pas en compte la dsintermdiation des
financements et ses consquences ainsi que lapparition de nouveaux moyens
de paiement et de nouveaux services bancaires (cartes privatives, transferts
lectroniques)

2
Les billets de trsorerie : march inter-entreprise a t instaur par la dcision rglementaire de Bank El
Maghrib n47 du 22 dcembre 1986. Ces billets sont mis par les entreprises qui ont des besoins temporaires de
fonds

2
En 1991 sajoute cela la libralisation du secteur bancaire et les rformes du
march des capitaux.
Changement de politique montaire privilgiant les mcanismes de
march,
Transformation et modernisation de la bourse des valeurs en 1993
avec la mise en place dune socit gestionnaire prive, des
socits de bourses et des organismes de placement et de courtage
en valeurs mobilires.
Dynamisation du march montaire en 1995. BAM a rform les
modalits de refinancement des banques (suppression des
possibilits de rescompte automatiques et taux privilgis de
certains crdits, car cette technique gnait les interventions de BAM
sur le march montaire et limitait son influence sur la formation des
taux et la rgulation des liquidits bancaires). Les nouveaux
mcanismes de refinancement repose sur : les pensions 1
semaine sur appel doffres3, les prises de pension 5 jours4, les
oprations dopen-market sur le march secondaire 5.
Introduction la mme anne des titres de crances ngociables 6 sur
le march secondaire.
Les titres de crances ngociables (TCN) recouvrent donc
actuellement :
-les certificats de dpts ngociables (CDN) qui sont mis par les
banques pour une dure pouvant aller de 10 jours 7 ans,
-les bons des socits de financement mis par les socits de
financement (SF) pour des chances comprises entre 2 et 7 ans,
-les billets de trsorerie qui sont mis par les personnes morales
autres que les banques et les SF pour des maturits pouvant varier
entre 10 jours et un an. Les TCN ne peuvent tre mises que par
des personnes morales de droit marocain. Ils doivent avoir un
montant unitaire minimum de 100 000 Dh (Le montant unitaire
minimum a t fix par l'arrt du Ministre des Finances du 09
octobre 1995 250 000 Dh, puis
ramen 100 000 Dh depuis le 10 juillet 2001.
Institution du march des changes interbancaires en 1996 et
tablissement du march hypothcaire.

Les lgislations bancaires et commerciales devaient suivre ces volutions en tenant


compte des nouveaux besoins en financement de lconomie nationale, de son
ouverture sur lextrieur et de la transformation des techniques et des usages qui y
sont lis.
3
les pensions 1 semaine : procdure dappel doffre de BAM pour les avances 1 semaine accorde par BAM
aux tablissements bancaires sur le march montaire. Chaque mercredi les banques communiquent BAM leurs
besoins en liquidits et le taux auquel elles souhaitent emprunter. Ces pensions sont garanties par des effets
reprsentatifs de crdits lexport et 50% par des bons du trsor.
4
Pensions 5 jours : ne sont pas linitiative de BAM, elles peuvent tre demandes par les banques une fois
par semaine pour les besoins supplmentaires.
5
Open market : Banque centrale agit sur les taux sur le marchs de capitaux en achetant ou vendant des titres
publics.
6
Titres de crances ngociables crs par la loi n35-94 du 26 janvier 1995 : les certificats de dpts, les bons
des socits de financement, les billets de trsorerie

3
Paragraphe 2 : La loi bancaire de 1993, Dahir portant loi n1-93-147

Le systme bancaire avant la loi de 1993 tait caractris par un cloisonnement des
tablissements de crdits :
-des banques inscrites
-des organismes financiers spcialiss OFS
-autres organismes comme socits de crdit la consommation, de crdit-bail.

Les banques collectaient les dpts et distribuaient les crdits et craient la


monnaie.
Les OFS collectaient lpargne pour le financement des investissements.
Jusquen 1986, les OFS se distinguaient des banques de par la nature de leurs actifs
qui ne pouvaient tre constitus que de dotations et de subventions tatiques ou
dmissions demprunts sur les marchs financiers internationaux et nationaux, mais
ces organismes ne pouvaient pas recevoir de fonds du public. La leve de cette
restriction leur a permis de dvelopper leurs activits et leurs rseaux dagences. La
loi bancaire de 1993 a simplement entrin le rapprochement des rles des banques
et des OFS

Avec le temps, les activits des uns et des autres ont volu sans que les rgles du
jeu ne changent si bien qu un moment tout le monde avait un peu lactivit de
banques sans tre soumis la loi bancaire.

La prparation dune nouvelle loi bancaire intgrant les nouvelles donnes du terrain
devint indispensable.

Un des objectifs fondamentaux de cette loi tait de libraliser le systme et


dintroduire une concurrence gale entre les diffrents tablissements de crdit.
3 orientations

une uniformisation et une universalisation de la lgislation bancaire :


cette notion dunification se retrouve dans la dfinition de la banque
universelle. La dfinition de banque universelle repose sur la notion
dtablissement de crdit, plus large que celle de banque retenue
dans la loi de 1967. Cette notion englobe les socits de
financement, rglemente pour la premire fois au Maroc.
Lunification et luniversalit ne signifient pas la suppression de
particularits. Certains tablissements conservent des statuts
particuliers avec quelques amnagements permettant la
surveillance et le contrle de BAM.
Une plus grande participation des diffrents acteurs conomiques
dans la prise de dcisions des mesures relatives la monnaie et au
financement (largir la concertation entre les autorits montaires et
la profession), travers la mise en place de 3 organes, le CNME 7 et
CEC8, CDEC9

7
CNME : Comit National de la monnaie et de lpargne, prsid par le Ministre des Finances, est consult sur
toute question intressant les orientations de la politique montaire et du crdit et les moyens de sa mise en
uvre. Il donne aussi son avis sur les conditions gnrales de fonctionnement des tablissements de crdit.

4
Institution de nouvelles rgles prudentielles pour protger les
emprunteurs et les dposants. Les rgles sont un garde fou visant
atteindre un meilleur quilibre bilantiel pour les banques et assurer
une meilleure protection des pargnants en augmentant la
solvabilit des banques. Mise en place dun fonds de garantie 10 des
dpts et dun mcanisme de soutien aux tablissements de crdit
en difficults

En plus de cela les autorits montaires prvoyaient un ensemble de rgles


comptables et de nouvelles mesures de contrle et dinformation.
De plus en cas dinfraction la lgislation des sanctions pnales et pcuniaires
taient prvues par la loi, des sanctions disciplinaires pouvaient aussi tre prises
sous forme de suspension dadministrateurs, dinterdiction deffectuer certaines
oprations, de retrait dagrment, de mise en liquidation.

Les tablissements de crdit :


Selon la loi bancaire de 1993 sont considrs comme tablissement de crdit toutes
personnes morales qui effectuent titre de profession habituelle, lune des
oprations suivantes :
Rception des fonds du public
Distribution de crdits
Mise disposition la clientle de tous moyens de paiement ou
leur gestion.

Cette nouvelle dfinition des oprations que peut accomplir la banque universelle
apporte 3 nouveauts par rapport au texte prcdent
- Il suffit deffectuer une seule des 3 activits prvues par la loi pour avoir le
statut dtablissement de crdit.
- La 3me catgorie doprations qui a t introduite tient compte du
dveloppement des nouveaux moyens de paiement (monnaie lectronique,
montique)
- Classification nouvelle des tablissements de crdit :

La loi bancaire fait la distinction entre 2 familles dtablissement de crdit :


*les banques
*les socits de financement

8
CEC : Comit des Etablissements de crdits : Prsid par le gouverneur de Bank Al Maghrib, le CEC donne
son avis conforme au Ministre des Finances sur les questions relatives lactivit des tablissements de crdit. Il
peut galement tre consult par le gouverneur sur les aspects techniques de la politique montaire et des rgles
prudentielles.
9
CDEC : Commission de discipline des tablissements de crdit : Instruit les dossiers disciplinaires et propose
les sanctions
10
Fonds collectif de garantie des dpts : article 56 de la loi 6 juillet 1993 lobjet de ce fonds est de : consentir
des concours remboursables aux tablissements de crdit recevant des fonds du public et se trouvant en
difficult, dindemniser les dposants des tablissements de crdit mis en liquidation, concurrence dun
montant maximum de 50 000 dhs par dposant et dans la limite des disponibilits du fonds. Le financement du
FCGD est assur par les tablissements de crdit,recevant des fonds du public, par le versement dune cotisation
annuelle calcule sur la base des dpts vue et terme libells en dirhams, en dirhams convertibles et en
devises reus des clients rsidents et non rsidents.

5
a/ les banques : cette appellation regroupe aussi bien les banques commerciales que
les OFS. Cette catgorie dtablissement peut effectuer toutes oprations de banque
quil sagisse :
de recevoir des fonds du public quelque soit la dure du dpt
deffectuer des oprations de crdit en faveur des entreprises ou
des particuliers quelque soit la dure.
de mettre la disposition de la clientle ou de grer les moyens de
paiement.
deffectuer des oprations connexes comme les oprations de
change, les oprations sur or, mtaux prcieux, placement achat
gestion garde et vente de valeurs mobilires et de tout produit
financier, conseil et assistance en matire de gestion de patrimoine,
conseil et assistance en matire de gestion financire des
entreprises.

b/ les socits de financement :


Deuxime catgorie dtablissement de crdit les socits de financement sont
soumises pour la premire fois la loi bancaire. Elles ne peuvent effectuer parmi les
oprations lies lactivit bancaire que celles prcises dans les dcisions
dagrment qui les concernent ou ventuellement dans les dispositions lgislatives
ou rglementaires qui leurs sont propres. En outre ces socits ne peuvent en aucun
cas recevoir du public des fonds vue ou dun terme infrieur ou gal 2 ans.

La loi de 1993 distinguait 2 catgories de socits de financement :


les socits de financement dont les oprations sont limites par
des dispositions lgislatives ou rglementaires propres. Par
exemple la CMM (Caisse marocaine des marchs) qui assure le
financement des entreprises titulaires des marchs administratifs de
travaux ou de fournitures.
Les socits de financement dont lactivit est prcise dans leur
agrment : les socits de crdit-bail mobilier ou immobilier, les
socits de crdit la consommation, les socits daffacturage
(Maroc Factoring), socit de cautionnement (CMM, Dar A
Damane), socit de gestion de moyens de paiement (Wafa
montique, Interbank, Diners Club).

Remarques :
Le Dahir portant loi du 6 juillet 1993 a expressment exclu de son champs
dapplication, BAM, La trsorerie gnrale, le service de compte courants et de
chques postaux, le service de mandat postaux, la CDG, la CCG contrles par les
pouvoirs publics, les banques offshore et les compagnies dassurances et de
rassurances.
La caisse dEpargne Nationale nest pas rgie par les dispositions du dit Dahir en
vertu es prescriptions de la loi n24/96 relative la poste et aux tlcommunications,
promulgue par le Dahir n 1-97-162 du 7 Aot 1997.

21 tablissements rpondaient cette dfinition dtablissement de crdit :

6
15 banques prives : ABN AMRO Bank, Arab Bank Maroc, Argentaria, BCM, BMCE
privatise en 1995, BMAO, BMCI, Citibank, CDM, Mdia-finance, SGMB, SMDC st
marocaine de dpt et de crdit, UNIBAN absorb par Wafabank, UMB Union
marocaine de banque, Wafabank.

6 banques publiques ou semi publique dont certaines en cours de privatisation :


Bank Al Amal, BCP, BNDE, CNCA, CIH, FEC a eu statut de banque en 1996 finance
quipement des collectivits locales.

Paragraphe 3 : La loi bancaire fvrier 2006, Dahir n1-05-178 portant loi n34-03

Le secteur bancaire marocain a connu un large mouvement de restructuration,


(mouvement de concentration, alliances, ouverture de capital) dans les annes 2000.
De nombreuses banques trangres ont pris des participations dans le capital de
banques marocaines.

Il est apparu ncessaire de rformer nouveau la loi bancaire pour faire face
louverture au monde extrieur et se mettre niveau des standards internationaux.
On assiste ainsi en 2006 une refonte des textes de base :
La loi bancaire
Les statuts de Bank Al Maghrib

17 banques possdaient une licence dexploitation en 2004.

- Les banques de dpts classiques parmi lesquelles les 5 grandes banques


prives : Attijariwafa Bank11, BMCE12, Banque marocaine du commerce extrieur et
les 3 filiales franaises, la SGMB13, la BMCI14 , et le Crdit du Maroc15

- Le Crdit Populaire du Maroc, constitu de la BCP banque centrale populaire et son


rseau de banques populaires rgionales (BRP). Organisme public concern par la
collecte de la petite pargne et la distribution de petits crdits aux PME. La BCP est
devenue une SA en fvrier 2002. Elle sest engage depuis dans un processus de
privatisation 20% introduit en bourse en juin 2004)

-Les anciens organismes financiers spcialiss dans le financement de secteurs


dactivits particuliers : il sagit du Crdit Immobilier et Htelier (CIH), du Crdit
Agricole du Maroc (CAM) et de la Banque Nationale pour le dveloppement
conomique (BNDE) qui se sont engags dans un processus de restructuration et
dassainissement:16
la CAM, nouveaux statuts en 2003 prvoyant nouvelles conventions avec
ltat pour les activits ncessitant soutien particulier comme celles pour les PME
agricoles.
11
La BCM a rachet en 2003 Wafa bank, la nouvelle entit sappelle Attijariwafa bank
12
Le CIC crdit industriel et commercial prend 10% du capital de la BMCE en juin 2004 (filiale du groupe crdit
mutuel de France)
13
La Socit Gnrale France contrle 51% de la SGMB
14
BNP Paris bas contrle 63% de la BMCI
15
Le crdit agricole contrle 51% du Crdit du Maroc.
16
Le CIH, La CNCA, La BNDE ont t autoriss ouvrir des guichets collecter des dpts et consentir des
crdits au mme titre que les banques ordinaires pour leur permettre daugmenter et de diversifier leur ressources

7
La BNDE reprise en 2003 par la CDG, tablissement public.
Le CIH pass sous le contrle de la CDG. Prise de participation par l e groupe
des Caisses dEpargne Franaises.

-Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins spcifiques : Bank
Al Amal17 pour le financement de projets dinvestissement des marocains rsidents
ltranger, Mdia Finance et Casablanca Finance Markets qui interviennent sur le
march des titres ngociables, le Fonds dquipement communal (FEC 18) ddi au
financement des collectivits locales

-6 banques installes dans la zone franche de Tanger


*Attijari International Bank, arrt n2028-94 du 28 juillet 1994 portant
agrment
*Banque Internationale de Tanger arrt n1121-92 du 16 juillet 1992
* BMCI Banque offshore groupe BNP, arrt n230-93 du 31 janvier 1993
*Socit Gnrale Tanger Offshore, arrt n495-01 du 12 Mars 2001
*Succursale offshore de la BMCE, arrt n853-01 du 25 avril 2001
* Succursale offshore de wafabank, arrt n 953-01 du 21 mai 2001.

A/ Raisons ayant motiv la rforme actuelle de la loi bancaire

* lvolution significative du secteur financier national et de son environnement :


- Diversification du paysage financier
- Evolution du cadre lgal applicable aux socits

*Ncessit dadapter la rglementation aux nouvelles normes bancaires


internationales notamment les 25 principes fondamentaux du comit de Ble pour un
contrle bancaire efficace particulirement,
- Autonomie des organes de supervision et clarification de leur
responsabilit
- Pouvoir des autorits de supervision

*Ncessit de renforcer la supervision et le contrle du secteur bancaire : et ce face


une plus grande exposition au risque systmique induite par la globalisation des
conomies.

B/ Les apports de la loi bancaire de 2006

a/ Renforcement de lautonomie de Bank Al Maghrib et de ses pouvoirs en matire


de contrle et de supervision :

Toutes les prrogatives relatives lexercice de lactivit des Etablissements de


crdit relvent dsormais du Gouverneur de Bank Al Maghrib.
17
Bank Al Amal : capital dtenu 75% par des RME
18
FEC : a le statut de banque depuis 1996

8
Agrment des Etablissement de crdit en cas de : cration, changement de
nationalit, changement de contrle, fusions absorptions entre Etablissement
de crdit
Approbation de : toute cession de participation dans le capital social ou de
droit de vote dun Etablissement de crdit gal au moins 10.20 ou 30%,
nomination de personnes au sein des instances dun Etablissement de crdit.

Renforcement des pouvoirs de contrle de Bank Al Maghrib en matire :


de rgles prudentielles et comptables des Etablissements de crdit
dispositions comptables et prudentielles des compagnies financires
interdire ou limiter la distribution des dividendes.

Une condition ncessaire pour renforcer cette autonomie est le retrait de Bank Al
Maghrib du capital et des instances des Etablissements de crdit.

b/ Refonte des attributions des diffrentes instances institues par la loi bancaire en
vue damliorer le systme de supervision du secteur.
modification des attributions du Conseil national du Crdit et de lEpargne
(CNCE) qui a remplac le Conseil national de la Monnaie et de lpargne
(CNME)
largissement des attributions du Comit des Etablissements de crdit
toutes les questions intressant lactivit des Etablissements de crdit.

c/ Elargissement du champ de contrle de BAM dautres organismes.


Un certain nombre dtablissement sont nouvellement soumis la loi bancaire :
les banques off-shore
les associations de microcrdit
la caisse de dpt et de gestion (gestion de patrimoine et ingnierie
financire)
la caisse centrale de garantie (octroi de la garantie)
services financiers de la poste Barid Al Maghrib (collecte de dpts)

d/ Elargissement du rle des commissaires aux comptes


Contrle des Etablissements de crdit
Sassurer des mesures prises par les Etablissements de crdit en vue de
respecter les dispositions comptables, prudentielles et de contrle interne .
Ils doivent rendre compte de leur mission Bank Al Maghrib
Rapporter Bank Al Maghrib tout fait ou dcision en violation aux dispositions
lgislatives, ou pouvant affecter la situation financire de lEtablissement de
crdit ou porter atteinte la profession.

e/ Renforcement de la protection des dposants.


Droit dinformation 2 mois avant la fermeture dune agence par un
Etablissement de crdit
Droit clturer leurs comptes ou transfrer leurs fonds sans frais en cas de
fermeture dagence

9
Droit dindemnisation en cas dindisponibilit de leurs dpts auprs dun
Etablissement de crdit.

f/ Institution dune collaboration entre les autorits de contrle du secteur financier.


Une commission de coordination des organes de supervision du secteur financier a
t mise en place compose de :
Bank Al Maghrib
Conseil dontologique des valeurs mobilires CDVM
De ladministration charge du contrle des entreprises dassurance et de
rassurance

g/ Transparence et obligation de rendre compte en matire de supervision bancaire.


Bank Al Maghrib publie un rapport annuel sur le contrle des Etablissements
de crdit et sur lactivit et les rsultats des Etablissements de crdit.
Le Gouverneur doit rendre compte aux commissions parlementaires charges
des finances sur lactivit des Etablissements de crdit.

Le nouveau texte vise valoriser le rle de Bank Al Maghrib et consacrer son


autonomie pour ce qui est du contrle du systme bancaire et de lappui la
protection des clients des organismes de garantie.
Dans le dtail, les principaux apports de la loi bancaire consistent, plus que jamais,
dans le renforcement du rle de la Banque centrale en matire de supervision et
contrle bancaire.
Elle stipule aussi une redfinition du rle des organes consultatifs, notamment le
Comit des tablissements de crdit (CEC) et le Conseil national de la monnaie et
de lpargne (CNME). Il est ainsi institu un conseil de la politique montaire qui
soccupe des grandes questions relatives au fonctionnement et lorganisation du
systme bancaire et au dveloppement de lpargne et du crdit.

La nouvelle rforme a abouti une meilleure coordination des actions de contrle et


de supervision entre les diffrents organes de supervision et de contrle du systme
financier : Bank Al Maghrib, le Conseil dontologique des valeurs mobilires (CDVM)
et la Direction des assurances.

Paragraphe 4 : Apports de la loi portant modification des statuts de BAM


Dahir n1-05-38 du 23 novembre 2005, portant promulgation de la loi n76-03

a/ Octroi de lautonomie Bank Al Maghrib en matire de politique montaire.


La politique montaire est totalement assure par BAM. Dans le but dassurer la
stabilit des prix, la banque met en uvre les instruments de politique montaire (art
25). Elle intervient sur le march montaire en vue dinjecter ou de retirer des
liquidits en :
- effectuant auprs des intervenants sur le march montaire, toutes
oprations dachat et de ventes fermes, descompte et de pensions de
titres. Ces oprations ne peuvent porter que sur des titres de crances
ngociables publics et privs libells en monnaie nationale.
- Consentir aux tablissements de crdits agrs en qualit de banques, des
avances garanties par des srets appropries.

10
- Proposer aux dits tablissements de placer auprs delle des liquidits
sous forme de dpts terme
- Procder des oprations de change tant au comptant qu terme
- Emettre et racheter ses propres titres demprunt auprs des intervenants
sur le march montaire.

Au cas ou la surliquidit revt un caractre durable, la banque peut exiger des


tablissements de crdit agrs en tant que banques, de constituer auprs delle des
rserves obligatoires sous forme de dpts.

Cette indpendance implique un changement sur le plan organisationnel et une


rvision de la composition du Conseil de Bank Al Maghrib.

b/ clarification des attributions de BAM en matire de politique de change


Les nouveaux statuts de Bank Al Maghrib visent clarifier :
lattribution du Ministre des Finances : fixer le rgime des changes et les
objectifs de la politique de change
la Mission de Bank Al Maghrib : mettre en uvre la politique de change
conformment aux orientations du Ministre des Finances.

c/ Suppression des concours financiers au Trsor en situation normale


Principe Gnral : Interdiction pour BAM daccorder des concours financiers sous
quelque forme que ce soit, lEtat et aux entreprises publiques. La soupape de
scurit est la possibilit daccorder une facilit de caisse limite et sous certaines
conditions. La facilit de caisse est limite 5% des recettes fiscales ralises au
cours de lanne budgtaire. La dure dutilisation de cette facilit ne peut excder
120 jours au cours dune anne budgtaire. Les montants utiliss sont rmunrs au
taux de base de refinancement des banques auprs de la banque (art 27)

d/ Transparence et obligation du gouverneur de Bank Al Maghrib de rendre compte


en matire de politique montaire.

Les innovations importantes apportes par les nouveaux statuts de BAM sont :
lobligation du gouverneur de BAM de rendre compte aux commissions
parlementaires charges des finances : soit la demande de ces
commissions, ou la demande du Gouverneur de BAM, en matire de
politique montaire et dactivit des EC et Organismes assimils.
LAudit des comptes de BAM par des auditeurs externes.

Dans la loi bancaire de 1993, la banque centrale navait quun rle dexcution de la
politique montaire, rle exprim donc par un manque dindpendance et
dautonomie.
Il ne lui appartenait pas de dfinir et dlaborer, seule, la politique montaire du pays,
laquelle se conceptualisait dans le cadre du Conseil National de la Monnaie et de
lEpargne, CNME, conseil de surcrot prsid par le Ministre des Finances.
Cest donc le gouvernement qui dfinissait la politique montaire et qui donnait
BAM la mission de lexcuter. Et ce, mme si dans les faits, il y avait concertation et
coordination entre les Finances et la Banque centrale avant toute runion du CNME
pour dterminer lensemble des mesures qui devaient tre entrines lors de chaque
runion de ce Conseil.

11
Par ailleurs, sur le plan du contrle de lactivit bancaire galement, toutes les
mesures taient dcides par un arrt du ministre des Finances, mme si le
contenu des textes tait rdig par Bank Al Maghrib, qui soccupait galement de la
rdaction et de la publication des circulaires dapplication des arrts ministriels.

Dsormais lindpendance de la banque centrale rpond au respect des standards


internationaux de crdibilit, avec comme principe fondamental, le fait que Bank Al
Maghrib soit spare de lEtat, considr comme un acteur conomique parmi
dautres.
Cette autonomie quasi intgrale qui est donne par la grande rvolution de ces
nouveaux statuts Bank Al Maghrib, lui permet dornavant de dfinir et de grer de
faon totalement indpendante la politique montaire .

Bank Al Maghrib doit faire en sorte que le systme bancaire soit fiable, solide, et
ractif. Et doit renforcer son pouvoir au niveau du contrle des tablissements de
crdit. Pour cela, BAM sest dote des moyens humains et techniques de pointe.

Avec ces nouveaux statuts, la Banque centrale devient galement garante de la


transparence qui est le corollaire de lindpendance.

SECTION 2 : LES STRUCTURES ET LORGANISATION DU SYSTME BANCAIRE


MAROCAIN

Paragraphe 1 : Les autorits de tutelle et de contrle :


La rglementation de la profession bancaire et son contrle sont du ressort des
autorits montaires.
Lorgane de dcision suprme est le Ministre des finances, qui collabore avec Bank
Al Maghrib. Avec la loi 2006 BAM a vu ses prrogatives devenir plus importantes.
Dautres organes ont aussi t crs pour tre consults et pour faciliter les prises
de dcisions des autorits montaires le CNCE, le CEC, CDEC. Dautres encore
pour servir dintermdiaires entre les autorits de tutelle et les tablissements de
crdit, rle qui incombe aux 2 associations professionnelles.

A/ le Ministre des finances :


Pour dvelopper la concertation, la loi bancaire de 1993 a introduit 3 innovations :
- concernant le mesures de politique montaire : pargne, taux dintrt,
crdit et taux appliqus. Le Ministre doit prendre lavis du Conseil National
de la Monnaie et de lEpargne.
- Dautre part, les mesures de rglementation et de contrle des
tablissements sont prises par le Ministre aprs avis du Comit des
Etablissements de Crdit. Dans certains domaines, il y a quasi dlgation
des pouvoirs au comit.
- Concernant les sanctions graves lencontre es tablissements de crdit
ou de leur administration comme le retrait de lagrment ou la nomination
dun administrateur provisoire, elles ne sont prises quaprs avis de la
Commission de Discipline des Etablissements de crdit.

Dun autre ct le Ministre des Finances une influence considrable sur lensemble
du dispositif mis en place par la loi bancaire de 1993 et ce du fait quil soit prsident

12
du CNME et aussi indirectement par ses reprsentants prsents dans toutes les
instances crs par la loi.

B/ Bank Al Maghrib :
Cr en juin 1959 pour remplacer la banque dEtat, la banque du Maroc est appele
BAM en 1987.
BAM a le privilge de lmission de la monnaie. Elle veille lapplication de la
politique montaire conformment des objectifs de politique conomique gnrale.
Elle doit assurer la stabilit de la monnaie.
BAM a aussi un rle en matire de surveillance du systme bancaire et financier. Elle
doit faire appliquer la rglementation relative lexercice de la profession bancaire et
signaler au Ministre des Finances les manquements quelle constate. Les banques
doivent dresser des situations priodiques de leurs actifs et de leur passif aux dates
et dans les dlais fixs par la banque du Maroc et selon des formules types, tablies
par elle.
La loi de 1993 confrait des pouvoirs plutt limits BAM elle navait pas le pouvoir
direct de fixer de nouvelles rglementations ni doctroyer ou de retirer les licences
bancaires. Elle ne pouvait intervenir quau travers de recommandations adresses
au ministre des finances et au CEC.
Cette situation a t modifie par la nouvelle loi bancaire 2006 qui a tendu les
pouvoirs de BAM. BAM reste dans les nouveaux textes comme dans les anciens le
conseiller financier du gouvernement. (Art 11)

Les nouveaux statuts de BAM constituent galement une volution fondamentale


dans la mise niveau de BAM avec les normes internationales les plus avances.
Le texte portant statut de BAM lui confre lindpendance quasi totale pour mener
ses missions fondamentales.
La banque centrale tire dsormais sa lgitimit de sa crdibilit cest pourquoi elle
souvre, sexplique, largit le dialogue et la concertation.

La premire mission de BAM est la stabilit des prix et donc la lutte contre
linflation.
La deuxime mission est la supervision bancaire
La troisime responsabilit est la supervision des systmes de paiement
(responsabilit de rguler, de contrler et de suivre les systmes de paiement).

Paragraphe 2 : Les organes de consultation et de coordination

A/ Le conseil national du crdit et de lEpargne

La loi de 2006 a institu un conseil dnomm Conseil national du crdit et de


lpargne, compos de reprsentants de ladministration, de reprsentants des
organismes caractre financier, de reprsentants de ladministration, de
reprsentants des organismes caractre financier, de reprsentants des chambres
professionnelles, de reprsentants des associations professionnelles et de
personnes dsignes par le Premier Ministre.
Le CNCE dbat de toute question intressant le dveloppement de lpargne ainsi
que de lvolution de lactivit des tablissements de crdit.
Le CNCE est prsid par le Ministre charg des finances

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B/ Le Comit des Etablissements de Crdit : CEC
Cet organe un caractre plus technique que le CNCE.
Il donne son avis au gouverneur de BAM sur les questions intressant lactivit des
tablissements de crdit :
- octroi ou retrait dagrment
- fusion de 2 ou plusieurs tablissements,
- absorption dun ou plusieurs tablissements de crdit par un autre
tablissement de crdit,
- montant du capital exigible des tablissements de crdit,
- conditions de prises de participation des tablissements de crdit dans le
capital dentreprise,
- modalits dintervention et de fonctionnement du fonds collectif de garantie
des dpts.

Le CEC est prsid par le gouverneur de BAM, il comprend 2 reprsentants du


Ministre des finances, 1 reprsentant de BAM, 2 reprsentants du groupement
professionnel des banques du Maroc, 2 reprsentants de lassociation
professionnelle des socits de financement.

C/ La Commission de Discipline des Etablissements de Crdit :


Sa mission se limite instruire les dossiers disciplinaires et proposer au
gouverneur de BAM, les sanctions susceptibles dtre prononcs, lencontre des
tablissements de crdit.

La commission peut donner son avis sur linterdiction ou la restriction dexercices


relatives certaines oprations se rapportant lactivit de ltablissement de crdit
concern, sur la nomination dun administrateur provisoire, sur le retrait dagrment.
Elle est prside par le vice gouverneur ou le directeur gnral ou un reprsentant
de BAM. Elle comprend :
- 1 reprsentant de BAM
- 2 reprsentants du ministre charg des finances
- 2 magistrats nomms par le ministre charg des finances.
Le secrtariat de la commission est assur par BAM.

Le retrait dagrment est prononc par le gouverneur de BAM (avant par arrt du
Ministre des finances soit la demande de ltablissement de crdit, soit sur
proposition du gouverneur de BAM aprs avis consultatif du CDEC :
- quand ltablissement ne remplit plus les conditions au vu desquelles
lagrment lui a t octroy
- lorsque ltablissement na pas fait usage de son agrment dans un dlai
de 12 mois.
- lorsque ltablissement nexerce plus depuis au moins 6 mois
- titre de sanctions disciplinaires (non respect des rgles).

Cette commission est prside par le vice gouverneur ou le directeur gnral. Il


comprend : 1 reprsentant de BAM, 2 reprsentants du Ministre des finances, 2
magistrat nomm par le Ministre des finances sur proposition du Ministre de la
justice.

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D/ Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier :
Elle est compose de BAM, de l administration charge du contrle des entreprises
dassurances et de rassurance et du conseil dontologique des valeurs mobilires.
Cette commission est charge de coordonner les actions des instances en matire
de supervision des tablissements soumis leurs contrles respectifs

E/ les associations professionnelles :


Tout tablissement de crdit doit obligatoirement adhrer une association
professionnelle GPBM pour les banques, APSF pour les socits de financement.
Ces associations servent dintermdiaires entre les autorits montaires et les
tablissements de crdit et veillent lapplication par leurs membres respectifs des
arrts et dcisions du Ministre des finances ainsi que des instructions et des
directives de BAM.
Elles doivent porter la connaissance des autorits montaires des manquements
relevs dans le respect des textes et des rglementations qui rgissent leurs
activits et peuvent leur proposer des sanctions lencontre de lun de leurs
membres.
Pour les questions intressant la profession, elles servent dintermdiaire entre leurs
membres dune part et les pouvoirs publics ou tout autre organisme national ou
tranger.

SECTION 3 : LA RGLEMENTATION DES QUILIBRES FINANCIERS

Face au mouvement de libralisation la ncessit de renforcer les rgles


prudentielles sest faite sentir. Ces rgles ont pour but dassurer la solidit du
systme bancaire, dassurer la scurit des dposants et dattnuer les ingalits de
concurrence entre les tablissements de crdit des diffrents pays.
Les autorits montaires ont donc mis en place outre la rgle du capital minimum
pour les tablissements bancaires, des ratios prudentiels de solvabilit, de liquidit et
de division des risques que les tablissements de crdit se doivent de respecter.

A/ Le ratio de solvabilit, ancien ratio Cooke :


Cest un ratio mis en place par le comit de Ble 19 en juillet 88. Lintroduction de ce
ratio tait dicte par laccroissement des risques bancaires la suite de
linternationalisation des marchs de capitaux :
* Variation brutale des taux dintrt
* Concurrence acerbe entre les banques qui distribuent des crdits de
manire ingale par rapport leurs fonds propres.
Le ratio visait donc assurer la solidit et lquilibre financier des systmes
bancaires dune part et normaliser les conditions de concurrence entre les banques
au niveau international.
Le ratio Cooke est le rapport minimum de 8% que les banques sont tenus de
respecter en permanence compter du 1er janvier 1993 entre dune part leurs fonds
propres nets et dautre part les lments de leur actif et leurs engagements par
signature (risques qui sont pondrs selon les diffrentes catgories doprations.
La pondration des risques de crdit : risque de solvabilit et dimmobilisation
sapplique tous les lments de lactif bilan et hors bilan.
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le comit de Ble est compos de 13 pays : Allemagne, Belgique, Canada, Espagne, Etats-Unis, France, Italie,
Luxembourg, Japon, Pays-Bas, GB, Sude, Suisse.

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Pour le bilan : les lments de lactif du bilan sont pondrs selon 3 critres :
la nature du dbiteur : Etat, Banque, OFS et Entreprise
localisation du risque suivant lappartenance ou non du dbiteur un pays de
lOCDE
la dure du crdit selon que leur chance rsiduelle excde ou pas 12 mois

4 coefficients de pondrations sont retenus :

0% : pour les montants garantis comme les crances garantis par ltat, engagement
garantis par la CCG, crdits garantis par des dpts en espces.

20% : crances sur les autres tablissements bancaires ou OFS


Crances garanties par un autre tablissement bancaire ou par nantissement de
bons de caisse.
Crdits la clientle garantis par assurance lexport

50% : Crdits hypothcaires couverts par un bien immobilier, crdit-bail immobilier


100% : crdits distribus clientle, crdit-bail mobilier, titre de placement et de
participation.

Le hors-bilan :
Les risques figurant au hors bilan sont rpartis en 2 catgories
les engagements traditionnels comme les cautions, les crdits confirms font
lobjet dune pondration.
Les engagements issus doprations terme sur instruments financiers et
devises sont valus selon le prix du march ou le risque initial.

0% pour montants garantis (comme plus haut)


4% crdit documentaire import en faveur des autres tablissements bancaires
20% crdit documentaire export, autres engagement par signature en faveur des
OFS et autres tablissements bancaires
50% Caution de marchs publics
100% autres engagements par signature en faveur de la clientle

Plus la pondration est leve plus les banques seront rticentes octroyer des
crdits.

Les fonds propres nets :


Il sagit du capital social, rserves, report nouveau crditeur, provision ayant
support limpt, provision pour risques gnraux et provision pour construction ou
acquisition de logement destins au personnel diminue de :
- la part non libr du capital, des pertes de lexercice, du report nouveau
dbiteur, des frais dtablissement nets damortissement, des
immobilisations incorporelles nettes des amortissements et des provisions
pour dprciation des titres de placement, de participation et de filiales
dtenus dans le capital des autres tablissements bancaires et des
dotations aux filiales et agences bancaires ltranger.

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Au fil des annes, la mthode retenue a laiss apparatre certaines faiblesses :
- rigidit
- estimation incomplte des risques

Ce ratio est apparu imparfait face la sophistication croissante de la finance, do


une refonte de la rglementation prudentielle connue sous lappellation daccords de
Ble II afin de mettre en adquation le niveau des fonds propres avec
lenvironnement financier nouveau.

B/ Ratio Mc Donough, nouveau ratio de solvabilit des accords de Ble II


En 2007, les banques vont adopter au niveau mondial un nouveau ratio de
solvabilit, selon les recommandations du Comit de Ble.
Le dveloppement de certaines techniques financires, la sophistication des
pratiques dveloppes par les banques pour mesurer les risques a rendu ncessaire
la mise en place d'un nouveau dispositif, plus adapt au contexte des marchs
internationaux.
La rforme vise :
- une mesure plus fine des risques, la prise en compte de l'ensemble des risques
auxquels les banques peuvent tre exposes et l'incitation adopter des systmes
de gestion les plus sophistiqus ;
- le renforcement de la surveillance prudentielle ;
- une plus grande transparence financire.

3 piliers Ble II :
Ratio de solvabilit qui prend en compte lensemble des risques bancaires
Ratio Mc Donough
Un renforcement de la surveillance prudentielle par les superviseurs
nationaux.
Utilisation de la communication dinformation financire afin damliorer la
discipline de march.

1/Le principe dun taux de fonds propres suprieur ou gal 8% des risques
pondrs demeure la cl de vote du systme. Le nouveau ratio de solvabilit Mc
Donough, la forme suivante :
Fonds propres >8%
Risque de crdit+ risque de march+risque oprationnel

Fonds propres= capitaux propres + rserves +Rsultat +fonds pour risques


bancaires gnraux.

La nouveaut est lintgration du risque oprationnel Il sagit de risque de perte


directe ou indirecte rsultant dune inadquation ou dune dfaillance attribuable aux
procdures, au facteur humain, aux systme, aux causes externes.

Le risque oprationnel inclut :


- le risque organisationnel
- le risque technologique
- le risque humain.

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Autre innovation : mesure du risque de crdit, principale source de risque pour une
banque, une distinction est faite entre pertes attendues et pertes inattendues. Seules
les pertes inattendues doivent tre couvertes par la charge en fonds propre. Les
pertes attendues tant couvertes par les provisions

2/ Processus de surveillance individualis : le but est de sassurer que les


tablissements de crdit appliquent des procdures internes efficaces pour calculer
ladquation de leurs fonds propres sur la base dune valuation approfondie des
risques rellement supports.

3/ Discipline de march : lobjectif du Comit de Ble est dinviter les


tablissements de crdits amliorer leur communication financire. Les banques
devront communiquer aussi bien les lments qualitatifs que quantitatifs :
composition des fonds propres, valuation et gestion du risque, allocation fonds
propres

La rglementation prudentielle Ble II repose sur une dfinition plus complexe et plus
sensible des risques encourus. Elle incite les tablissements de crdit amliorer
leurs techniques et leur systme de gestion des risques.

C/ Le coefficient de division des risques :

Parmi les mesures qui ont t prises pour limiter les risques lis au crdit, le
coefficient de division des risques vise viter la concentration abusive des
engagements dune banque sur un mme client ou un mme groupe de socits.
Il tait institu au Maroc depuis 1977 sous forme dun coefficient de 10% que les
banques taient tenues de respecter antre leurs fonds propres dnominateur et les
crdits un mme client (numrateur).
Les engagements comprennent en plus des crdits par dcaissement, les crdits par
signature figurant au hors bilan.
On entend par risques encourus sur un mme bnficiaire :
- les crdits de toute nature et de toutes dures
- les oprations assimiles au crdit
- les titres de placement et de participation et emplois assimils mis par le
bnficiaire et souscrits par la banque.

Ce coefficient ne sapplique pas sur les risques encourus sur ltat et les autres
banques.

Les fonds propres nets relatifs au coefficient de division des risques sont forms par :
le capital social, les rserves, le report nouveau crditeur diminu de :
- la part non libr du capital social
- des pertes
- du report nouveau dbiteur
- des frais dtablissement
- des immobilisations incorporelles

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- des titres de placement, de participation et de filiales dtenues dans les
autres tablissements bancaires marocains
- des mmes titres et emplois assimils dtenus dans les socits
actionnaires
- des crdits par dcaissement et/ou par signature convertis aux personnes
physiques ou morales apparentes ou actionnaires dtenant directement ou
indirectement une participation gale 5% du capital ou dtenant une
participation infrieur et faisant partie du conseil dadministration.

Comme pour le ratio cooke, les crdits au niveau du coefficient de division des
risques sont mesurs en risques pondrs (engagement bancaire x quotit
dtermine).

Les quotits retenues par BAM sont les suivantes :


20% sur les crdits documentaires import en faveur du bnficiaire,
les crdits garantis par les tablissements habilits dlivrer des garantis par
signature (Banque, CMM, Dar Adamane),
les crdits garantis par nantissement de bon de caisse ou de certificats de
dpts mis par les autres tablissements bancaires,
les crdits garantis par les organismes marocains dassurance lexport,
les crdits garantis par les banques installes dans les pays de lOCDE.

50% sur les crdits lhabitat consentis pour la construction, acquisition ou


amnagement de logement et garantis par une hypothque de 1 er rang sur les biens
ayant fait lobjet des dits crdits.
Crdit-bail immobilier et autres locations dimmeubles avec options dachat.
Caution de marchs publics nette de provisions verses par le bnficiaire.

100% :
sur les autres crdits par dcaissement et par signature
sur les crdits bail mobilier
sur les titres mis par le bnficiaire et souscrits par ltablissement bancaire
intress

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