Ingeniera econmica

Unidad 2. Anlisis econmico-financiero

Actividades de la unidad 2

Documento exclusivo para el (la) Docente en lnea

Estimado Docente en lnea:

Se anexan algunas recomendaciones para la conduccin, revisin y retroalimentacin de

las actividades de la unidad 2.

Actividad 1. Conceptos clave para el anlisis econmico-financiero

Docente en lnea, esta actividad se realizar en dos fases, la primera se conforman de

una participacin individual, y la segunda de la actividad colaborativa.

Fase 1. Participacin individual

Respecto al primero momento, es necesario dar las instrucciones al alumno para que con
base en el documento investigue un ejemplo de un tipo de proyecto de software; mediante
el anlisis de un proyecto de desarrollo de software, identifique los elementos del anlisis
econmico-financiero revisados en el subtema 2.1.1. Elementos para construir los
estados financieros.

Se recomienda solicitar al alumno(a) la elaboracin de un cuadro sinptico donde

se expongan los elementos del anlisis econmico-financiero, clasificando los que
correspondan a un balance general, y a un estado de resultados, y a ambos.

A continuacin un ejemplo que se puede utilizar para guiar al alumno:

Caso ejemplo

Se expone en un archivo PDF nombrado como Caso ejemplo.

Se identifica con el tipo de proyecto informtico que consiste en la elaboracin de

software para venta al pblico en general. En particular, en el proyecto se establecieron
los servicios que esta empresa comercial ofrecera: desarrollo de software a la medida,
outsourcing, consultora en la definicin del proyecto (arquitectura), consultara y asesora
en licenciamiento, instalacin, configuracin, tunning, administracin, soporte y
mantenimiento especializado, y capacitacin a la medida. El nombre de la empresa que
se define en el proyecto de inversin es ALJSoluciones de Software. El administrador del
proyecto elabor el estudio econmico que se encuentra en el captulo 5.

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A continuacin se presentan dos cuadros que se elaboraron en el estudio econmico-

financiero.

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Docente en lnea, deber solicitar a los alumnos que analicen un caso como ste, e
identifiquen los elementos de un anlisis econmico tales como:

Costos totales
Costos de produccin
o costos objetivos
o Costos objetivos directos de fabricacin
o Costos objetivos indirectos de fabricacin
o costos subjetivos
o costo de mano de obra directa o
costo de mano de obra indirecta
Costos de venta
Costos de administracin
Costos financieros
Inversin fija y diferida
Depreciacin acumulada
Amortizacin acumulada

El alumno deber identificar los elementos del anlisis econmico y financiero, as

como registrar las estimaciones monetarias que se hicieron en el estudio en los
siguientes cuadros. Por ejemplo, con base en los datos del caso ejemplo (inversin
nominal), se puede estimar los datos de costos de mano de obra directa e indirecta en
el siguiente cuadro:

Costos totales

Costos de produccin: costos objetivos y subjetivos

Concepto Costo total anual
Costos materiales directos

Costos materiales indirectos

Costos de mano de obra directa e indirecta

Gerente general y de proyectos (indirecta) $60,000,000
Ingenieros senior e intermedio (directa) $84,000,000
Total
Asimismo, con base en el cuadro de inversin nominal que se presenta en el proyecto del
caso ejemplo, se puede derivar el cuadro de costos de produccin subjetivos para la
elaboracin del software. Sera el siguiente:

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Costos de produccin subjetivos (total a los seis meses)

Puesto Sueldo mensual Sueldo a los seis meses
Gerente general $27,000,000.00
Gerente proyectos $33,000,000.00
Ingeniero desarrollo senior $30,000,000.00
Ingeniero desarrollo senior $30,000,000.00
Ingeniero desarrollo $24,000,000.00
intermedio
Total

El monto de la estimacin en el caso ejemplo es de seis meses.

En el caso ejemplo del proyecto de inversin no se presentan datos sobre los costos de
administracin. Por lo mismo, se les deber pedir a los alumnos que busquen un caso de
proyecto de inversin que incluya la mayora de los elementos que se utilizaron para llevar
a cabo el estudio econmico-financiero. Pueden utilizar las tablas vistas en la unidad para
clasificar los datos.

Costos de administracin

Concepto Costo total anual

Sueldos del personal

Gastos de oficina
Total anual

Para los costos de ventas y financieros no vieron los alumnos cuadros particulares en
la unidad 2. En este caso, el alumno deber exponer cmo se estimaron los costos de los
respectivos rubros.

En el estudio econmico-financiero del caso ejemplo (proyecto de inversin

ALJSoluciones de Software) se presentan los datos de la inversin diferida como si fueran
inversin fija. Se le tendr que pedir al alumno que identifique qu rubros pertenecen a la
inversin fija y cules a la diferida. Con base en el cuadro de inversin que se expone
en el proyecto del caso ejemplo, el alumno tendr que desglosar los elementos
correspondientes a cada tipo. Lo puede presentar en la siguiente forma:

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Docente en lnea, para ejercitar las estimaciones de amortizacin y depreciacin anual,

el alumno podr realizar clculos aproximados integrando valores hipotticos de las tasa
de depreciacin de los elementos del capital fijo. Por ejemplo, en el siguiente cuadro se
supone una tasa de depreciacin del 10% para muebles y enseres; y una tasa de
depreciacin del 25% para equipo de cmputo y perifrico (impresora multifuncional e
inventario accesorios). En relacin a la inversin diferida, se supone una tasa del 10%.
Deber indicarles las respectivas tasas, as como el horizonte de tiempo para estudiar el
proyecto (pueden ser cinco aos). Una vez que calculen los valores de depreciacin y
amortizacin para cada ao en el horizonte temporal de cinco aos, deber indicarles que
estimen el valor residual despus del ao 5, es decir el valor de salvamento VS. El cuadro
ejemplo que tendran que rellenar sera el siguiente:

Concepto Valor % Aos VS

1 2 3 4 5
Muebles y 10%
enseres
Equipo de 25%
cmputo y
equipo
perifrico
Inversin 10%
diferida
Total:

Con base en los datos de inversin fija y diferida, los resultados de la deprecacin,
amortizacin anual, y valor de salvamento sern los siguientes:

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Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS

Muebles y 3,600,000 10% 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 1,800,000

enseres
Equipo de 3,600,000 25% 900,000 900,000 900,000 900,000 0
cmputo y
equipo
perifrico
Inversin 35,740,000 10% 3,574,000 3574000 3574000 3574000 3574000 17,870,000
diferida

Se solicitar la organizacin de la informacin con base en un organizador grfico que

seleccione el alumno (esquema, tabla, etctera) que contenga los elementos del
balance general. Con base en el caso ejemplo se estimaron los siguientes datos:
Elementos de anlisis econmico que integran un balance general
Elemento Elemento componente Valor Descripcin
del proyecto de
software
Inversin fija Muebles y enseres,
equipo de cmputo e $17, 400,000
inventario accesorios

Inversin Hosting y dominio,

diferida pgina web, licencias $35,740,000
software, arriendo,
servicios, servidor,
telfono, Internet

Estado de resultados
Elementos de anlisis econmico que integran un estado de resultados
Elemento Elemento Valor Descripcin
componente del
proyecto de software
Depreciacin
anual Muebles y enseres, $1,260,000
equipo de cmputo e
inventario accesorios

Fase 2: Actividad colaborativa

Docente en lnea, una vez que el alumno haya enviado su actividad individual a la base de
datos, es necesario indicar que revisen las participaciones de sus compaeros, y emitan
una opinin al respecto, sealando la importancia de reconocer los aspecto econmicos

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financieros en el desarrollo de software, beneficios, ventajas y desventajas, diferencias del

software con otros productos de consumo, as como semejanzas y diferencias de las
actividades de sus compaeros con sus propios conceptos.

Actividad 2. Interpretacin de los estados financieros

Docente en lnea, en esta actividad se requiere solicitar al alumno que identifique los
estados financieros que se hayan realizado en un estudio econmico-financiero de un
proyecto informtico. Para el balance general, tendr que pedir al alumno que lo analice e
intrprete mediante el empleo de las siguientes razones: razn de circulante o razn del
capital; razn severa o prueba del cido; tasa de deuda. Del mismo modo, con el estado
de resultados; para ste se requiere que el alumno calcule los por ciento integrales, que
representa una tcnica de anlisis e interpretacin. Deber recordarles que los ingresos
totales son la base a la que se le asigna 100%.

Con base en el caso ejemplo de la actividad 1, se muestra otro ejemplo de lo que

tendra que hacer el alumno en esta actividad. Al final, solictele al alumno que
investigue acerca de las razones contables que calcul, y que redacte en qu consiste
cada una de las tcnicas de anlisis e interpretacin.

Caso ejemplo

Este proyecto de inversin se identific en la actividad 1 con el tipo de proyecto

informtico que consiste en la creacin de una empresa para la elaboracin de
software para venta al pblico en general, pero tambin de una empresas que ofrece
diversos servicios de consultora. El nombre de la empresa que se define en el
proyecto de inversin es ALJSoluciones de Software. A continuacin se presenta el
estado de resultados que se realiz en el estudio econmico-financiero de dicho
proyecto de inversin:

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Docente en lnea, deber aclarar a los alumnos que las estructuras de los balances
financieros que observen pueden ser distintas a las que se vieron en la unidad dos; sin
embargo, la finalidad de su construccin es la misma. Por ejemplo, en el caso ejemplo, el
estado de resultados presenta una estructura diferente a la vista en la unidad dos, sin
embargo, el objetivo final es calcular los flujos de efectivo. Como desarrollador de
software, lo importante no es que construya los estados financieros, sino saberlos analizar
e interpretar. Para el caso ejemplo, el administrador del proyecto estim los flujos netos
de efectivo para 10 aos; aqu slo se presentan los datos que se estimaron para los
primeros 5. Dados los flujos netos de efectivo que corresponde con la utilidad o (prdida)
del ejercicio, el alumno deber calcular los porcientos integrales y despus hacer un
anlisis e interpretacin de ellos. Pude apoyarse del anlisis e interpretacin que se
realiz en dicho proyecto.

Actividad 3 Tasa mnima aceptable de rendimiento

Docente en lnea, en esta actividad es necesario plantear al alumno que identifique los
elementos para el clculo de la TMAR, en particular el ndice inflacionario y el prima de
riesgo. stos debern identificarse en el proyecto de inversin que eligi. Una vez que el
alumno haya identificado los valores deber explicar cmo se determinaron. Con dichos
valores debern calcular el de la TMAR, y verificar si coincide con la que se estim en el
proyecto. Finalmente, el alumno tendr que explicar el significado de la TMAR y cul es la
finalidad de estimarla en un estudio econmico-financiero.

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En el caso ejemplo que se ha retomado en la actividad 1 y 2, no se hace mencin sobre

dichos elementos, ni siquiera del clculo de la TMAR. Por ello, el alumno deber suponer
valores y exponer con su propia creatividad cmo se determinaron. Con los valores
supuestos, podr hacer un clculo propio de la TMAR para el proyecto de inversin que
eligi. El objetivo de esta actividad es que el alumno comprenda el significado de la TMAR
y su utilidad prctica en la evaluacin de un proyecto, que es lo que ver en la unidad 3.

Actividad 4. Graficacin del punto de equilibrio

Docente en lnea, en esta actividad se requiere solicitar al alumno que explique la

finalidad de estimar el punto de equilibrio en un estudio econmico-financiero. Asimismo,
el alumno deber identificar los datos econmicos que se utilizaron para calcular el punto
de equilibrio; en particular, los del proyecto de inversin que utiliz para las anteriores
actividades. El alumno deber presentar en una taba los valores que se utilizaron para
estimar el punto de equilibrio, y explicar cada uno de ellos, en particular:

Los ingresos totales

Los costos totales
Los costos variables
Los costos fijos
Margen de contribucin
Cantidad producida

De forma subsiguiente, se requerir solicitar a los alumnos que estimen el punto de

equilibrio y que construyan la grfica con los datos econmicos de la tabla. Finalmente,
se les pedir que realicen el anlisis del punto de equilibrio que se llev a cabo en el
estudio econmico-financiero del proyecto de inversin que eligieron desde la actividad 1.

Caso ejemplo

Este proyecto de inversin se identific en la actividad 1 con el tipo de proyecto

informtico, que consiste en la creacin de una empresa para la elaboracin de software
para venta al pblico en general, pero tambin de una empresa que ofrece diversos
servicios de consultora. El nombre que se define en el proyecto de inversin es
ALJSoluciones de Software. A continuacin se presenta la determinacin del punto de
equilibrio que se realiz en el estudio econmico-financiero de dicho proyecto de
inversin:

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Docente en lnea, deber aclarar a los alumnos que las tablas de datos para calcular el
punto de equilibrio pueden ser distintas a las que se vieron en la unidad dos; sin embargo,
la finalidad de su determinacin es el misma. El objetivo de esta actividad es que el
alumno identifiqu el significado econmico del punto de equilibrio, as como su
graficacin en un estudio econmico-financiero.

En el caso ejemplo vienen los datos de ventas que seran anlogos a los ingresos totales,
los datos de costos variables y fijos. En este caso, el alumno deber sumar ambos costos
para obtener los totales. Asimismo, deber buscar el dato de la cantidad producida para
estimar el margen de contribucin total y por unidad. El caso ejemplo presentado no
muestra la grfica del equilibrio. Por ello, el alumno deber graficarla.

Evidencia de aprendizaje. Estudio econmico-financiero

Docente en lnea, en esta actividad el alumno tendr que realizar el estudio econmico-
financiero de un caso determinado, en particular, de un proyecto informtico. Es necesario
que haga llegar a los alumnos el planteamiento de un caso para que lo desarrollen.

En primer lugar, el alumno tendr que analizar e interpretar el estado de resultados

incremental con base en la razn financiera (por cientos integrales). Para ello, antes
deber identificar la inversin adicional en activo fijo y adicional total. Ambas

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determinaciones debern presentarlas en cuadros separados. Asimismo, deber calcular

la depreciacin de la inversin. En segundo lugar, deber estimar la tasa mnima de
rendimiento aceptable. En este caso, supondr valores y expondr con su propia
creatividad cmo se determinan, y podr hacer un clculo propio de la TMAR para el caso
de estudio. Finalmente, deber integrar un reporte del estudio econmico-financiero, en el
cual plantee alternativas de solucin del caso analizado.

Las razones financieras que se solicitan para analizar e interpretar el balance general son:
tasa circulante y tasa rpida o prueba del cido.

La tcnica de anlisis financiero para analizar e interpretar el estado de resultados es los

por cientos integrales.

Caso de estudio

Se quiere realizar una inversin en una organizacin manufacturera de vinos. En

particular, se requiere la elaboracin o desarrollo de tres proyectos informticos para uso
especfico dentro de la empresa de vinos. La empresa solicita a un despacho de
consultores especializados que desarrolle tres proyectos informticos: un sistema de
informacin integral, que requiere el desarrollo de una red de cmputo interna, y el
desarrollo un e-business competitivo en el mercado. Con ello, la empresa podr vender a
consumidores y comprar a proveedores. El sistema integral servir para hacer a la
empresa ms competitiva, ya que con un slo software integral se podrn controlar y
administrar varias reas tales como la contabilidad, produccin, almacenes,
administracin etctera. Finalmente, el soporte de este sistema integral y del e-business
ser la inversin en un sistema computarizado. As, los tres proyectos informticos se
integrarn en uno solo de inversin, ya que son complementarios. El administrador del
proyecto de inversin es un un ingeniero en desarrollo de software, dicho desarrollador
estim las variables monetarias relacionadas con los costos del desarrollo del software,
pero tambin calcul los de administracin, ventas y finanzas.
Hardware Costo
Impresora marca Dell. Modelo: Laser E 320. $4,104.00
Resolucin: 600X600 dpi
Switch para conexin de la red. Marca Dell, $ 2,529.00
modelo Power Connect Serie 2000, con 16
puertos fast-ethernet
Dispositivo de almacenamiento de respaldo en $2,189.00
cinta
Costo de instalacin incluyendo cableado de $3,000
fibra ptica

Estaciones de trabajo (7) $102, 683.00

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Software Costo
Traductor de EDI $3,800.00
Desarrollo de sistema de informacin integral $883, 800.00
Servidor $12,149.00

Los nuevos proyectos requieren modificaciones en la distribucin de las reas de la planta

de vinos, en particular, por lo que se necesita una inversin en construccin para dos
departamentos encargados del sistema informtico. El costo de la construccin adicional
ser de $126, 000.00. Tambin se requiere, para estos espacios nuevos, inversin en
mobiliario de oficina con un valor de $8,400.

Los costos de produccin para un solo turno del trabajo de ocho horas sern de $ 22,329,
405. De acuerdo con el estudio tcnico presentado en el proyecto de inversin para
desarrollar el sistema integral, el sistema e-business y el computarizado, un incremento
en los turnos implica la contratacin de un supervisor de produccin para dos turnos de
trabajo, y de dos supervisores para tres.

De acuerdo a la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente, la inversin en hardware y

software conjuntamente podr depreciarse a una tasa del 30% anual.

Los costos de administracin y de ventas que se estimaron en el proyecto fueron

los siguientes:

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Docente en lnea, se le debe aclarar al alumno que el 35% de prestaciones sociales slo
se calcula sobre la sumatoria de los sueldos del personal.

Para la construccin del estado financiero deber aclararle al alumno que no se considera
la inflacin ni el costo de financiamiento. Usted deber asignarle un precio unitario de la
botella de vino. Los vinos producidos antes del proyecto eran de $4, 200,000, y con
proyecto de $6,300,000.

Deber aclarar al alumno que, aunque existe tambin la determinacin del balance general
inicial y del punto de equilibrio, en esta actividad no se harn, ya que el objetivo es analizar
el impacto que tendra la instalacin de todo el proyecto informtico.

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