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Les paradis fiscaux et les socits off shore

Introduction : ladmirable dclaration du G 20


I) Que sont les paradis fiscaux ?
1 La difficile dfinition
2 O se situent les paradis fiscaux ?
3 Qui opre dans les paradis fiscaux ?
II) Les risques des paradis fiscaux
1 Le risque de lvasion fiscale
2 Le risque de largent sale
3 le risque de la finance incontrle
Conclusion : les mcanismes techniques de contrle
Introduction : ladmirable dclaration du G 20
Entre le 14 et le 15 Novembre 2008 sest donc tenu Washington le
sommet des 20 pays les plus influents sur la sphre financire mondiale.
Entre autres questions, ce sommet a daign se pencher sur le problme de
lexistence et du fonctionnement des paradis fiscaux, et a conclu par une
dclaration dont limportance nchappera personne :
Le G20 demande en effet " moyen terme" aux autorits nationales et
rgionales de "mettre en uvre des mesures pour protger le systme
financier mondial des juridictions non coopratives qui prsentent un
risque dactivit financire illgale".
Pour tout dire, on ne saurait tre plus flou :
- sur la date de ralisation de ce plan anti paradis fiscaux
- sur ceux qui vont le mettre en uvre et avec quels moyens
- sur les juridictions non coopratives concernes.
Car personne ne peut douter de labsence de volont relle de lutter contre
les paradis fiscaux.
Il faut alors se rappeler :
- que les paradis fiscaux ont une histoire trs ancienne : 2000 ans
avant Jsus Christ des cits (dont Massilia) staient spcialises dans
lchange de marchandises bord bord , permettant dchapper ainsi aux
taxes des ports daccueil
- que les paradis fiscaux se sont dvelopps partir des annes 1930
aux tats-Unis et des annes daprs guerre en Europe sur un quadruple
intrt :
celui des personnes aises soucieuses de mettre leurs biens labri
celui des Etats soucieux de raliser des oprations discrtes
celui des FMN soucieuses dchapper aux diverses fiscalits
celui enfin des truands cherchant blanchir leur argent et en tirer le
maximum de rentabilit
I) Que sont les paradis fiscaux ?
1 La difficile dfinition.
Il nexiste pas de dfinition officielle dun paradis fiscal, do la difficult de
les nommer et de les dnombrer de faon sre.
Dailleurs, le terme mme de paradis fiscal nexiste pas dans la littrature
des organisations internationales : on les appelle les territoires non
coopratifs .
On a pris galement lhabitude de distinguer les paradis fiscaux et les
paradis bancaires (ou rglementaires) :
Selon lOCDE, un paradis fiscal prsente les caractristiques suivantes :
impts inexistants ou insignifiants
absence de transparence dans lapplication de la loi fiscale
absence dchanges de renseignements des fins fiscales
absence dactivit relle des socits, parfaitement tolre
Si on accepte ces caractristiques, il existerait selon lOCDE 35 territoires
non coopratifs, selon lONU 48 et selon le FMI 62, certains situs
lintrieur mme de pays , limage par exemple de lEtat du Delaware aux
Etats-Unis.
On peut faire remarquer que lle de Saint Barthlemy qui appartient la
France est couramment dsigne comme lun des paradis fiscaux.
Les paradis bancaires (ou rglementaires) sont souvent aussi des
paradis fiscaux, mais ils prsentent des caractristiques plus spcifiques :
secret bancaire : cest--dire interdiction de rvler le nom du titulaire dun
compte. Cette interdiction pouvant tre totale ou soumise aux injonctions
de la justice du pays. Cette notion existe depuis 1934 en Suisse
secret des transactions entre socits
secret sur lorigine des fonds placs dans le territoire
absence plus ou moins nette de coopration avec les organismes
internationaux qui traquent largent de la criminalit.
Il faut alors noter que si dans les cas les plus frquents les paradis fiscaux
sont aussi des paradis rglementaires, le lien nest pas absolument
automatique :
- il y a des paradis fiscaux qui ne sont pas vraiment des paradis
rglementaires : cest assez globalement le cas des pays anglo-saxons qui
acceptent (plus ou moins) de cooprer en matire de traque la criminalit
(mais pas la fiscalit)
- il y a des paradis rglementaires qui ne sont pas ncessairement
des paradis fiscaux : cest lexemple de la Suisse, plus connue pour son
secret que pour son absence dimpts
Dans les deux cas, la technique la plus simple et la plus utilise pour investir
dans un paradis fiscal est de crer une socit off shore , cest--dire une
socit qui n a aucune activit productive ou commerciale dans le pays
daccueil, et qui se contente donc dune activit financire.
Cest ainsi quil a 10 037 socits off shore dans les Iles Caman soit peu
prs 1 socit pour 4 habitants !! (Alternatives conomiques n 272)
2 O se situent les paradis fiscaux ?
Un document de travail du FMI datant de 2000 proposait la liste suivante pour les centres non coopratifs

Afrique Asie/Pacifique Europe Moyen Amrique


Orient
Djibouti Ile Cook Andorre Bahren Antigua
Libria Guam Saint Marin Isral Anguilla
Ile Maurice Hong Kong Chypre Liban Aruba
Seychelles Japon (JOM) Gibraltar Bahamas
Tanger Macao Guernesey Barbade
Malaise (Labuan) Irlande (Dublin) Belize
Mariannes Ile de Man Bermudes
Iles Marshall Jersey Iles vierges
Micronsie Liechtenstein britanniques
Nauru Luxembourg Iles camans
Niue Malte Costa Rica
Philippines Madre Dominique
Singapour Monaco Grenade
Tahiti Suisse Montserrat
Thalande Royaume-Uni Antilles
Vanuatu (Londres) nerlandaises
Samoa St Kitts et Nevis
Occidentales Ste Lucie
Panama
Porto Rico
St Vincent
Turks et Caicos
USA (IBFs)
Uruguay
Pays A 3 Qui opre dans les paradis fiscaux ?
Pays B Pour bien le comprendre, faisons un petit schma
Pays C Dividendes

Capitaux
Socit off shore Truc Socit
dans un paradis fiscal machin
dans un 2
Investissements de portefeuille
paradis
fiscal

Filiale dans Filiale dans Filiale dans


Pays D Pays E Pays F

Dividendes Profits Dividendes


Socit chose 3 paradis fiscal
Parmi les principaux acteurs des paradis fiscaux, nous allons retrouver :
- les FMN au travers de leurs investissements directs ltranger :
dsormais, plus du tiers des IDE mondiaux se font destination des paradis
fiscaux (soit pour 2007 peu prs 605 milliards $), et le stock dIDE dtenu
au sein des paradis fiscaux reprsente plus de 5000 milliards de $)
- les banques : presque la moiti de lactivit bancaire mondiale se
fait dsormais en direction des paradis fiscaux (44% des prts et 54% des
dpts) ou en provenance de ces mmes paradis fiscaux (47% des dpts et
58% des prts).
On voit dailleurs, au travers de ces chiffres, le travail de recyclage des
paradis fiscaux : ils prtent plus quon ne leur prte et on y dpose plus
quils ne dposent
- les riches (et leurs fonds spculatifs) : les fortunes suprieures
1 million de $ reprsentent dsormais plus de 9 millions de personnes, pour
un patrimoine suprieur 33 000 milliards de $ (3,6 millions de $ par
personne !!), et ils dtestent payer des impts et des taxes.
Montant des investissements internationaux
dposs dans des paradis fiscaux en milliards de
$ courants

5400 5211

4400

3400
2787
2400
2034,22
1400
404,34 782,46
400
1990 1995 2000 2003 2007
Ces trois acteurs ont des motivations un peu diffrentes pour investir dans
les paradis fiscaux, mme si nous allons trouver une constante :
- les FMN cherchent mener des oprations rapides, souples et
discrtes (Frgates de Tawan, Elf Aquitaine..) et chapper limpt sur
les socits (cest pourquoi nombre de socits sont immatricules dans des
paradis fiscaux, au Luxembourg en particulier).
- les banques recherchent avant tout la souplesse de la lgislation,
mais aussi les comptences financires en place (do le succs des paradis
fiscaux anglo-saxons), et surtout lextrme discrtion des autorits
(recherche par les clients).
- les personnes riches recherchent en toute priorit limpunit et
limmunit fiscale, et la discrtion sur lorigine des fonds dont ils disposent.
On le voit, le tryptique : rapidit, discrtion, faible fiscalit est la motivation
principale, et les territoires qui les runissent le mieux (tout en faisant croire
le contraire aux autorits) sortent gagnants.
Mais tout ceci prsente beaucoup de risques
II) Les risques des paradis fiscaux
1 Le risque de lvasion fiscale
Cest bien sur le risque le plus connu, puisque les paradis fiscaux existent
justement pour inciter des personnes et des socits venir profiter de leurs
avantages fiscaux.
Il faut faire ici une distinction entre lvasion fiscale et la fraude fiscale :
- lvasion fiscale consiste, pour une personne ou une socit dun
pays venir sinstaller (en toute lgalit) dans un autre pays o il pourra se
domicilier et profiter ainsi de la faiblesse (voire de linexistence) de la
fiscalit, condition de rsider au minimum 182 jours dans ce pays.
- la fraude fiscale consiste, elle, rsider dans son pays dorigine,
mais dy dissimuler ses revenus pour payer moins dimpts, et envoyer les
sommes ainsi dtournes dans un paradis fiscal (ou rglementaire) o elles
seront labri des enqutes fiscales.
Les estimations de lampleur de ces phnomnes sont trs variables.
On estime quaux Etats-Unis les paradis fiscaux font perdre au Trsor
amricain autour de 70 milliards de $ par an.
En France, la fraude fiscale est estime hauteur de 50 milliards d par an,
et le juge Renaud van Ruymbeke estime entre le 1/3 et la moiti cette
somme qui transite vers les paradis fiscaux.
Outre le problme moral (profiter des avantages de son pays sans participer
leffort), les paradis fiscaux font alors courir des risques conomiques :
- risque de concurrence et de dumping fiscal
- risque de faire supporter ceux qui ne peuvent pas en profiter
lessentiel de la charge fiscale (la classe moyenne)
- risque dappauvrissement des Etats et des politiques sociales ou
alors risque dendettement massif (en France, la fraude fiscale reprsente
chaque anne la presque totalit de ce que la France doit emprunter)
- risque de considrer la fraude comme une activit banale
laquelle tout le monde serait invit se livrer.
Dans le cadre europen, ces risques sont encore plus accentus puisquil y a
depuis 1990 libert totale de circulation des capitaux.
On peine alors comprendre pourquoi, en parallle de cette libert de
circulation des capitaux, lUnion europenne ne sest pas lance dans une
certaine politique dharmonisation fiscale.
Sans doute parce que de nombreux pays ne le souhaitaient pas !!
2 Le risque de largent sale
Cest le plus mal cern, par dfinition, mais aussi le plus inquitant.
Profitant de labsence de transparence, du refus de coopration de la part
des Etats concerns, de lextrme discrtion de ces mmes autorits, toutes
les mafias du monde, mais aussi toutes les corruptions du monde se
dversent dans les paradis rglementaires pour tre laves .
Mme Eva Joly, ex juge au ple financier du palais de justice de Paris,
estime ainsi que plus de 90% de largent dtourn par les lites des Pays
en dveloppement transitent et restent dans ces paradis.
Montant estim des flux annuels
"d'argent sale" qui transitent par des
paradis fiscaux, en milliards de $
courants

290 294
260
230 217
200
170
151
140 112,5
110
80 95,5
73,5
50
1985 1990 1995 2000 2005 2007
Mme sil ne sagit que destimations, ces sommes sont tout de mme trs
importantes et font sans cesse planer les risques de chantage et de
corruption.
Les paradis fiscaux fonctionnent alors comme une gigantesque lessiveuse,
et avec un peu de technique et dhabilet, rien nest plus facile, en
multipliant les socits crans et les socits off shore de transformer un
argent sale en argent honnte .
Ce nest pas un hasard si celui qui est considr comme le pre moderne
des paradis fiscaux dans les annes 1930 aux Etats-Unis sappelait Meyer
Lansky, lun des plus fameux financiers de la mafia amricaine.
On retrouve aujourdhui le problme des paradis fiscaux dans largent du
terrorisme, avec des circuits curieux : largent de la drogue (Afghanistan) se
retrouve aux Iles Caman, repart Bahren ou Macao dans des socits
contrles par des rseaux terroristes, repart par tapes vers Londres, New-
York, Munich, Bruxellespour financer discrtement des attentats
Les pays occidentaux, lorigine de ces paradis, risquent alors de le payer !
3 Le risque de la finance incontrle
Le scandale de ce week-end (lescroquerie de 50 milliards de $ de Bernard
Madoff) a confirm la ncessit de contrler plus troitement la finance
internationale.
Mais comment faire quand on sait que 50% des transactions financires
internationales transitent par les paradis fiscaux (soit 585 825 milliards de $
en 2007) et que le stock de capitaux dtenus dans les paradis fiscaux atteint
10 000 milliards de $.
Sans oublier que les principaux fauteurs de troubles financiers sont les
Hedge funds (Bernard Madoff tait la tte dun Hedge fund : Madoff
Investment Securities) dont les activits se concentrent de plus en plus dans
les paradis fiscaux (80% de leur activit en 2007).
La bonne volont risque alors de se heurter la ralit : une trs grande
partie de la finance mondiale semble en dehors de tout contrle, et on ne la
contrlera pas si on ne contrle pas dabord les activits des paradis fiscaux
et des socits off shore.
Montant des fonds grs par les "Hedge funds"
2000
1900
Milliards de $ courants

1820
1700 1600
1500 1440
1300 1130 1200
1100 990
900 820 1000
650
700 550 780 600
430 690
500 600 400
450 440
350 350
300 180 200 220 300
350
200
100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fonds grs hors paradis fiscaux


Fonds grs dans les paradis fiscaux
Total
On retrouve exactement la mme problmatique dans le cadre de la
construction europenne : la monnaie unique est une excellente chose et
elle nous prserve un peu des alas financiers.
Mais comment contrler encore plus efficacement la finance europenne si
des pays membres de lUnion europenne sont eux-mmes des paradis
fiscaux ?
Le problme risque de devenir contradiction si on aborde le cas anglais :
dun cot la participation du Royaume-Uni la rgulation financire est une
chose souhaitable, et le rle de Gordon Brown dans le sauvetage
financier a t trs positif. On ajoutera que la participation ventuelle un
jour du Royaume-Uni leuro serait conomiquement souhaitable.
Mais dun autre cot, nous savons que le fonctionnement mme de la City
est trs contestable sur le plan du secret bancaire, et que surtout, nombre de
paradis fiscaux sont anglais ou sous domination anglaise : Gibraltar, Jersey,
Anguilla, les vierges
La contradiction saute alors aux yeux.
Conclusion : les solutions techniques existent
Dans les confrences suivantes nous aborderons en dtail le rle des
institutions financires internationales et la possibilit de contrler la
finance internationale.
Mais dores et dj on peut dire que les moyens techniques de suivre les
mouvements de capitaux dans les paradis fiscaux existent, et donc que le
contrle est techniquement possible, pour au moins trois raisons :
- dune part, la plupart des transactions se fait par monnaie
lectronique, ce qui est plus pratique quune valise. Mais le paiement
lectronique doit tre scuris. Il passe donc par des rseaux de paiement
scuriss, dont le plus important est le rseau SWIFT (Security World
Investment and Financial Trade).
Mais en passant par ces rseaux, largent laisse des traces lectroniques que
lon peut (si on veut) suivre avec un minimum de comptences
informatiques.
- dautre part, ces mouvements internationaux de capitaux exigent,
comme sur le plan interne, des phnomnes de compensation, puisquils
portent la plupart du temps sur plusieurs banques.
Cette compensation internationale peut se faire :
soit par lintermdiaire de la Banque des Rglements Internationaux (BRI)
qui sert alors de banque centrale des banques centrales (et dont beaucoup
de nos chiffres sont tirs)
soit par lintermdiaire de socits de compensation internationale prives
(dont lune des plus connues sappelle.Clearstream !!)
Dans les deux cas, l aussi, on peut retracer pour peu quon le veuille,
lorigine et la destination des fonds.
- il existe enfin une sorte de police financire internationale ,le
GAFI (Groupe dAction financire) qui est un organisme
intergouvernemental cre en 1989 qui regroupe 32 pays (+ la Commission
europenne et le Conseil de coopration du Golfe)
Le rle du GAFI est de lutter contre le blanchiment de largent de la drogue
et contre le financement du terrorisme, mais il peut (et il fait) loccasion
enquter dans des paradis fiscaux.
Il a dict pour se faire 40 recommandations auxquels les Etats sont
invits se soumettre
Le problme est que le trait qui a instaur cette police financire na pas
prvu de sanctions pour des pays qui refusent de cooprer, sauf le fait den
tablir la liste. Et son action est pour linstant limite au seul cas de la
drogue et du terrorisme.
Dailleurs, si des socits ou des personnes sont nommment cites, plus
aucun pays ne figure sur cette liste noire. Le dernier en date, la Birmanie (le
Myanmar) en a t retir du fait de ses efforts
Le problme du contrle des paradis fiscaux est donc plus politique que
technique, ce qui est peut-tre plus inquitant !!

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