Audit Tenure, Auditor Rotation, and Audit Quality: The Case of Indonesia

By Siregar et al

Siregar (2012)

Many major corporate collapses, such as Enron and WorldCom in the United

States, have been attributed to poor audit quality associated with a perceived lack

of auditor independence. These alleged audit failures were deemed to have

occurred because auditors failed to either detect or report material

errors/misstatements in the financial statements.

Banyak runtuh perusahaan besar, seperti Enron dan WorldCom di Amerika

Serikat, telah dikaitkan dengan kualitas audit yang buruk terkait dengan

dirasakan kurangnya independensi auditor. Ini diduga "kegagalan audit" yang

dianggap telah terjadi karena auditor gagal baik mendeteksi atau melaporkan

bahan kesalahan / salah saji dalam laporan keuangan

Mandatory auditor rotation has frequently been suggested as a means of

strengthening independence and reducing the incidence of audit failure

(Catanach & Walker, 1999).

Rotasi wajib auditor sudah sering disarankan sebagai sarana memperkuat

kemandirian dan mengurangi kejadian kegagalan audit (Catanach & Walker,

1999).
There are arguments for and against mandatory auditor rotation. Proponents of

auditor rotation argue primarily that rotation can remedy the potential reduction

in auditor independence and the related declines in the quality of financial

reporting resulting from lengthy auditor-client relationships (Gavious, 2007).

Ada argumen untuk dan terhadap rotasi auditor wajib. Para pendukung rotasi

auditor berpendapat terutama rotasi yang dapat memperbaiki potensi

penurunan independensi auditor dan penurunan terkait dalam kualitas

pelaporan keuangan yang dihasilkan dari panjang auditor-klien hubungan

(Gavious, 2007).

In addition to pressures to retain the client, an extended relationship may cause

the auditor to become complacent. This could lead to substandard audits and/or

auditors tending to agree with client preferences, which result in poor earnings

quality (Myers, Myers, & Omer, 2003). Proponents also argue that rotation
would bring a fresh look at firms financial statements which might
increase the likelihood that the auditor will be able to detect
misstatements and/or challenge questionable accounting practices.

Selain tekanan untuk mempertahankan klien, hubungan lama dapat

menyebabkan auditor untuk menjadi puas. Hal ini bisa mengakibatkan audit

standar dan / atau auditor cenderung setuju dengan preferensi klien, yang
menghasilkan kualitas laba miskin (Myers, Myers, & Omer, 2003). Para pendukung
juga berpendapat bahwa rotasi akan membawa "Tampilan segar" di laporan keuangan
perusahaan yang dapat meningkatkan kemungkinan bahwa auditor akan dapat
mendeteksi salah saji dan / atau menantang praktik akuntansi dipertanyakan.

It is considered as an effective way of ensuring auditor objectivity and

independence, as well as preventing opinion shopping (Crabtree,
Brandon, & Maher, 2006; Lu & Sivaramakrishnan, 2009). Lastly, it is
suggested that rotation could lead to audit innovations that allow
auditors to audit new clients more efficiently (Crabtree et al., 2006).

Hal ini dianggap sebagai cara yang efektif untuk memastikan objektivitas auditor dan
independensi, serta sebagai mencegah '' opini belanja "(Crabtree, Brandon, & Maher,
2006; Lu & Sivaramakrishnan, 2009). Terakhir, disarankan rotasi yang bias menyebabkan
inovasi audit yang memungkinkan auditor untuk mengaudit klien baru yang lebih efisien
(Crabtree et al., 2006).

(TIDAK SETUJU)

Opponents of auditor rotation (generally led by the accounting profession) argue

that mandatory auditor rotation increases audit start-up costs and increases audit

failure risk. They argue that new auditors must rely more heavily on

management estimates and representation in the initial years of an audit

engagement (Myers et al., 2003).

Lawan rotasi auditor (umumnya dipimpin oleh akuntansi profesi) berpendapat

bahwa rotasi auditor wajib meningkatkan start- Audit up biaya dan

meningkatkan risiko kegagalan audit. Mereka berpendapat bahwa auditor baru

harus lebih mengandalkan perkiraan manajemen dan perwakilan di tahun-tahun

awal dari suatu perikatan audit (Myers et al., 2003).

As auditor tenure increases, the auditor learns more about the client and its

business processes, allowing the auditor to reduce reliance on management

estimation and representation, resulting in a more effective audit (Crabtree,

2004).

sebagai auditor masa meningkatkan, auditor belajar lebih banyak tentang klien

dan bisnis proses, yang memungkinkan auditor untuk mengurangi

ketergantungan pada manajemen estimasi dan representasi, sehingga audit yang

lebih efektif (Crabtree, 2004).

In other words, they believe that extended auditor-client relationships actually

increase audit quality; the new auditor will not have the benefit of client-specific

knowledge of a previous auditor (GAO, 2003).

Dengan kata lain, mereka percaya bahwa Auditor diperpanjang hubungan klien

benar-benar meningkatkan kualitas audit; auditor baru akan tidak memiliki

manfaat dari pengetahuan klien-spesifik dari auditor sebelumnya (GAO, 2003).

According to Lu & Sivaramakrishnan (2009), this poor knowledge of the new

auditor hampers the effectiveness of the audit process and can result in a
deadweight loss to society. Management also tends to be opposed to mandatory

auditor rotation, because they face the potentially disruptive, time-consuming,

and expensive process of selecting new auditors, and familiarising them with the

organisations operations, procedures, systems, and industry (AICPA, 1992).

Menurut Lu & Sivaramakrishnan (2009), ini miskin pengetahuan tentang auditor

baru menghambat efektivitas audit Proses dan dapat mengakibatkan kerugian

bobot mati kepada masyarakat. manajemen juga cenderung menentang rotasi

auditor wajib, karena mereka menghadapi berpotensi mengganggu, memakan

waktu, dan proses yang mahal memilih auditor baru, dan membiasakan mereka

dengan organisasi operasi, prosedur, sistem, dan industri (AICPA, 1992).

(PRAKTEK ROTASI AUDITOR DI BERBAGAI NEGARA)

Auditor rotation can take place at the firm or partner level. Mandatory audit firm

rotation is still being debated in most places, but audit partner rotation has been

adopted in certain countries. The professional requirements in the U.S. state that

the partner in charge of an audit engagement should be replaced at least once

every seven years. The Sarbanes-Oxley Act of 2002 further requires audit partner

rotation at least once every five years. In the UK, audit partner rotation has been

a requirement for many years, and in January 2003, the maximum period for

rotation of the lead partner was reduced from seven to five years. Requirements

for audit partner rotation also have been adopted in the Netherlands and

Germany. In Japan, beginning from April 2004, audit partners and reviewing
partners were prohibited from being engaged in auditing the same listed

company over a period of seven consecutive years (Chen, Lin, & Lin, 2008).

Regardless of the debate surrounding audit firm rotation, this audit firm rotation

rule was introduced in a few countries (Comunale & Sexton, 2005; Cameran, Di

Vincenzo, & Merlotti, 2005). Italy has adopted mandatory audit firm rotation,

while Brazil has adopted mandatory audit firm rotation for banks and listed

companies. Several Asian countries have adopted mandatory adoption too. South

Korea requires mandatory auditor firm rotation for companies listed in KSE

(Korean Stock Exchange) or registered with KOSDAQ (Korea Securities Dealers

Automated Quotations) every six years (starting in 2006). Exceptions are: 1)

foreign-investment companies, which are subsidiaries of foreign parent

companies as defined by the laws of that country and which intend to appoint

the same auditors as the parent and 2) companies listed on foreign exchange

(NYSE, NASDAQ, and London Stock Exchange only). Singapore has adopted a

similar requirement for banks from March 2002. The Monetary Authority of

Singapore requires that banks incorporated in Singapore should not appoint the

same public accounting firm for more than 5 consecutive financial years. This

requirement does not apply to foreign banks operating in the country. India also

requires mandatory auditor rotation every 4 years for banks, privatised insurance

companies, and government companies. Austria, Spain, Canada, Slovakia, and

Turkey adopted mandatory audit firm rotation but have since eliminated their

requirements. Ireland considered and rejected a policy of mandatory audit firm

rotation. Table 1 shows countries in Asia that have adopted mandatory audit firm

and partner rotation.

In the case of Indonesia, collapses of many companies and banks during the

Asian crisis in 1997-1998 have also raised concerns about the poor audit quality

associated with a perceived lack of auditor independence. Only a few months

after the enactment of the Sarbanes-Oxley Act in July 2002 in the U.S., in

September 2002, the Indonesian Finance Minister signed a Decree on Public

Accountant Services (Finance Minister Decree No. 423/KMK.06/2002). This

decree mandates auditor partner rotation for three years and audit firm rotation

for five years. This decree was revised with the PMK No. 17/PMK.01/2008

where restrictions on the provision of services of audit firms was changed to a

maximum of 6 (six) consecutive fiscal years. In 2011 the government issued a

Public Accountant Law that gives authority to the Ministry of Finance to

determine whether or not to apply the rotation rule. Until now the Ministry of

Finance has not issued any new rules regarding the rotation of the public

accountant (auditor). Currently the PMK No. 17/PMK.01/2008 still applies; it

requires an audit firm rotation every 6 years while audit partner rotation remains

at 3 years.

Rotasi auditor dapat berlangsung di tingkat perusahaan atau mitra. Wajib rotasi
perusahaan audit masih diperdebatkan di kebanyakan tempat, tapi rotasi partner audit
telah diadopsi di negara-negara tertentu. Itu persyaratan profesional di negara bagian AS
bahwa mitra yang bertanggung jawab perikatan audit harus diganti setidaknya sekali
setiap tujuh tahun. Sarbanes-Oxley Act of 2002 lebih membutuhkan rotasi partner audit
di setidaknya sekali setiap lima tahun. Di Inggris, rotasi partner audit telah menjadi
persyaratan selama bertahun-tahun, dan pada bulan Januari 2003, periode maksimum
untuk rotasi mitra utama dikurangi dari tujuh menjadi lima tahun. Persyaratan untuk
rotasi partner audit juga telah diadopsi di Belanda dan Jerman. Di Jepang, mulai dari
April 2004, Audit mitra dan mitra meninjau dilarang yang terlibat dalam mengaudit
perusahaan yang terdaftar yang sama selama tujuh berturut-turut tahun (Chen, Lin, &
Lin, 2008). Terlepas dari perdebatan seputar rotasi perusahaan audit, ini Aturan rotasi
perusahaan audit diperkenalkan di beberapa negara (Comunale & Sexton,
2005; Cameran, Di Vincenzo, & Merlotti, 2005). Italia telah mengadopsi wajib rotasi
perusahaan audit, sementara Brasil telah mengadopsi wajib mengaudit perusahaan rotasi
untuk bank dan perusahaan yang terdaftar. beberapa Asia negara telah mengadopsi adopsi
wajib juga. Korea Selatan membutuhkan rotasi perusahaan wajib auditor untuk
perusahaan yang terdaftar di KSE (Korea (Dealer Korea Securities Bursa Efek) atau
terdaftar KOSDAQ Kutipan otomatis) setiap enam tahun (mulai tahun
2006). Pengecualian adalah: 1) perusahaan asing-investasi, yang merupakan anak
perusahaan dari luar negeri perusahaan induk seperti yang didefinisikan oleh hukum
negara dan yang berniat untuk menunjuk auditor yang sama sebagai orang tua dan 2)
perusahaan terdaftar di valuta asing (NYSE, NASDAQ, dan London Stock Pertukaran
saja). Singapura telah mengadopsi kebutuhan yang sama bagi bank dari Maret 2002.
Otoritas Moneter Singapura mensyaratkan bahwa bank yang didirikan di Singapura tidak
harus menunjuk masyarakat yang sama akuntansi perusahaan selama lebih dari 5 tahun
keuangan berturut-turut. Ini Persyaratan tidak berlaku untuk bank asing yang beroperasi
di negara itu. India juga memerlukan rotasi auditor wajib setiap 4 tahun untuk bank,
perusahaan asuransi privatisasi, dan perusahaan pemerintah. Austria, Spanyol, Kanada,
Slovakia, dan Turki diadopsi perusahaan audit wajib rotasi tapi sejak dieliminasi
kebutuhan mereka. Irlandia dianggap dan menolak kebijakan wajib rotasi perusahaan
audit. Tabel 1 menunjukkan negara di Asia yang telah mengadopsi perusahaan audit
wajib dan mitra rotasi.
Dalam kasus Indonesia, runtuh dari banyak perusahaan dan bank selama krisis
Asia pada 1997-1998 juga memiliki menyuarakan keprihatinan tentang kualitas audit
yang buruk terkait dengan kurangnya dirasakan auditor kemerdekaan. Hanya beberapa
bulan setelah berlakunya Sarbanes- Oxley Act pada bulan Juli 2002 di Amerika Serikat,
pada bulan September 2002, Indonesia Menteri Keuangan menandatangani Keputusan
tentang Jasa Akuntan Publik (Keuangan Keputusan Menteri Nomor 423 / KMK.06 /
2002). Ini mandat Keputusan auditor rotasi partner selama tiga tahun dan rotasi
perusahaan audit selama lima tahun. Keputusan ini direvisi dengan PMK Nomor 17 /
PMK.01 / 2008 di mana pembatasan penyediaan layanan dari perusahaan audit berubah
menjadi maksimal 6 (enam) tahun fiskal berturut-turut. Pada tahun 2011 pemerintah
mengeluarkan Undang-Undang Akuntan Publik yang memberikan kewenangan kepada
Departemen Keuangan untuk menentukan apakah atau tidak untuk menerapkan aturan
rotasi. Sampai sekarang Departemen Keuangan belum mengeluarkan aturan baru
mengenai rotasi akuntan publik (auditor). Saat ini PMK No. 17 / PMK.01 / 2008 masih
berlaku; itu membutuhkan rotasi perusahaan audit setiap 6 tahun sementara rotasi partner
audit tetap pada 3 tahun.