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La pignoracin: definicin y ejemplos para su aplicacin

La semana pasada el Banco de Reservas anunci que financiar con RD$4,000 millones el programa de
pignoracin de la produccin de arroz. Este programa se aplica desde hace varios aos. Primero con el
arroz y luego se extendi con menos xito hacia la produccin de habichuelas y de otros bienes.
Sin embargo, cuando se ofrecen informaciones sobre el programa de pignoracin slo se habla de que
este sistema permite garantizar la rentabilidad de los productores y al mismo tiempo hace que los precios
del producto pignorado se mantengan estables. La pregunta es:
Qu es la pignoracin? Este concepto de aplicacin comn en muchos sectores de la economa se define
como una operacin por la que se pone una prenda de valor como garanta de pago de un prstamo
recibido. Es como dejar un bien de un valor similar o superior al prstamo que se recibe. Se pueden
pignorar acciones como garanta para la obtencin de un prstamo, as como mercancas y bienes.
Una definicin ms clara es que la pignoracin es un sinnimo de empear. Cuando usted va a una
compraventa y entrega un radio valorado en RD$2,000 y recibe del compraventero RD$1,500 para
pagar los intereses en varias quincenas con intereses en un plazo especfico y al fin del perodo saldarlo o
perderlo, est pignorando ese radio.
La pignoracin debe implicar una ganancia para el que ofrece el dinero. Por ejemplo, si usted va al banco
a pignorar un artculo, el banco evaluar su valor. Si el bien cuesta RD$1,000, de seguro que le va
pignorar con un aporte de RD$900, con lo que obtendr un rendimiento de 10%. En forma adicional, el
banco le cargar intereses a esos RD$900 y establecer un plazo especfico para su saldo.
En el caso de la pignoracin del arroz, el Banco de Reservas entrega partidas por un total de RD$4,000
millones y coloca una parte de la cosecha del cereal valorada en poco ms de esos RD$4,000 en
almacenes fiscales. En la medida que se va despachando ese alimento para el comercio, el banco ir
recibiendo el pago con intereses de los recursos que entreg por adelantado.
La toma de un prstamo inmobiliario para la compra de un apartamento implica dejar en garanta ese
bien mobiliario y fjese que siempre le prestan como mximo el 80% del valor de esa garanta. Eso es
como una pignoracin de un bien inmobiliario.
Otra definicin es el hecho de que el monto del crdito que se conceda ser en funcin del valor efectivo
o cotizacin de los bienes pignorados, a los que se le aplica un coeficiente de reduccin de acuerdo con el
tipo de valores que se pignoren.
El deducible sobre el valor efectivo se establece para garantizar al prstamo. Este coeficiente de
reduccin o cambio de pignoracin generalmente oscila entre 40% y el 90%. El porcentaje ms bajo se
aplica cuando son ttulos de empresas que no tienen ganancias o son poco rentables. Si los valores
entregados tienen alta rentabilidad y tasa de retorno, entonces el descuento es menor. En una
pignoracin de ttulos se deben tomar en cuenta los siguientes elementos: Nmero de ttulos pignorados
(que se simboliza como n minscula), Nominal pignorado N (nominal del ttulo x nmero de ttulos
pignorados), Cotizacin o cambio de cotizacin c (en % sobre el nominal) y Cambio de pignoracin cp
(en % sobre la cotizacin).

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