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Carreras Profesionales para Gente que Trabaja

CONTABILIDAD
CONTABILIDAD

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MISIN
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e inspiradores; y generando una alta valoracin
mutua entre todos los grupos de inters

Material publicado con fines de estudio


Primera edicin
Huancayo, 2016

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CONTABILIDAD

PRESENTACIN

La asignatura Contabilidad est diseada para dar al estudiante la capacidad de


comprender los fundamentos tericos y prcticos de ella como herramienta de
gestin.

El contenido desarrollado en el presente instructivo busca servir como complemento


a las clases realizadas para que se pueda profundizar los temas tratados segn la
planificacin y el silabo aprobados.

Los contenidos en el material de estudio, se divide en cuatro (4) unidades:


- Unidad 1: Lineamientos Generales, visin general de contabilidad y
empresa.
- Unidad 2: Estado de Situacin Financiera Estado de Resultados.
- Unidad 3: Estado de Flujo de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto.
- Unidad 4: Anlisis de Estados Financieros.

El material tambin permitir al estudiante trabajar junto con el docente el


desarrollo de la asignatura, con los casos propuestos y las actividades consideradas
en el mismo.

La mayor parte de los conceptos han sido extrados del siguiente autor y su libro:
- GUAJARDO, Gerardo y ANDRADE DE GUAJARDO, Nora. Contabilidad
para no contadores. 2da. Edicin. Mxico McGraw Hill 2012

Es recomendable que el estudiante desarrolle una permanente lectura de estudio


junto a una minuciosa investigacin de campo, va internet, la consulta a expertos
y los resmenes de clase.

Agradezco al estudiante por su inters en el presente y las sugerencias que


brindaran para la mejora continua.

Atte,
CPC Arturo Javier Galindo Martinez
Docente Contabilidad

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CONTABILIDAD

NDICE

PRESENTACIN .............................................................................................................................. 3
NDICE ............................................................................................................................................ 4

PRIMERA UNIDAD ..................................................................................................................... 7


LINEAMIENTOS GENERALES, VISIN GENERAL DE CONTABILIDAD Y EMPRESA. ........................ 7
TEMA N 01 LA CONTABILIDAD ................................................................................................. 8
La Contabilidad, aspectos conceptuales. ............................................................................... 8
Usuarios de la informacin contable. .................................................................................... 8
LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACIN, ALCANCE DE LA CONTABILIDAD. . 10
LA CONTABILIDAD FINANCIERA Y CONTABILIDAD GERENCIAL ............................................ 11
FINALIDAD DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA .................................................................... 11
ACTIVIDAD N 1 ........................................................................................................................ 14
AUTOEVALUACIN N 1 ........................................................................................................... 15
TEMA N 02: LA EMPRESA ....................................................................................................... 16
ELEMENTOS QUE CONFORMAN LA EMPRESA: .................................................................... 16
OBJETIVOS DE LA EMPRESA: ................................................................................................ 17
CLASES DE EMPRESAS: ......................................................................................................... 17
FORMALIZACIN DE LAS EMPRESAS. ................................................................................... 22
FORMALIZACIN Y CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA PERSONA NATURAL.................... 23
FORMALIZACIN Y CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA PERSONA JURDICA .................... 23
ACTIVIDAD N 2 ........................................................................................................................ 28
AUTOEVALUACIN N 2 ........................................................................................................... 29

SEGUNDA UNIDAD .................................................................................................................. 30


ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA Y ESTADO DE RESULTADOS ............................................. 30
TEMA N 01: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ................................................................. 31
DEFINICIN........................................................................................................................... 31
ELEMENTOS O GRUPOS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ...................................... 31
ESTRUCTURA BSICA ESTADO DE SITUACION FINANCIERA................................................. 34
PRACTICA N 1 .......................................................................................................................... 35
PRACTICA N 2 .......................................................................................................................... 36
ACTIVIDAD N 1 ........................................................................................................................ 37
AUTOEVALUACIN N 1 ........................................................................................................... 38

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CONTABILIDAD

TEMA N 02: ESTADO DE RESULTADOS................................................................................... 39


1. DEFINICION....................................................................................................................... 39
2. ELEMENTOS DEL ESTADO DE RESULTADOS ..................................................................... 39
3.- CRITERIOS PARA ORDENAR LA ESTRUCTURA DEL ER...................................................... 40
4.- COMPOSICIN DE LA ESTRUCTURA DEL ER .................................................................... 40
5.- ESTRUCTURA BASICA DE UN ESTADO DE RESULTADOS.................................................. 43
PRACTICA N 3 .......................................................................................................................... 44
ACTIVIDAD N 2 ........................................................................................................................ 45
AUTOEVALUACIN N 2 ........................................................................................................... 46

TERCERA UNIDAD .................................................................................................................... 47


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Y NOTAS A
LOS ESTADOS FINANCIEROS. ....................................................................................................... 47
TEMA 1: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................................... 48
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................. 48
ELEMENTOS NECESARIOS PARA DESARROLLAR EL FLUJO DE EFECTIVO ............................. 49
METODOS DEL ESTADO DE FLUJO: DIRECTO E INDIRECTO .................................................. 49
PRACTICA N 1 .......................................................................................................................... 55
ACTIVIDAD N 1 ........................................................................................................................ 56
TEMA N 02: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ............................................. 57
TEMA N 03: NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS .............................................................. 59
Otras informaciones a revelar en las Notas: ........................................................................ 60
Ejemplo de Notas a los Estados Financieros: ....................................................................... 61
ACTIVIDAD N 2 ........................................................................................................................ 63
AUTOEVALUACIN N 1 ........................................................................................................... 64

CUARTA UNIDAD...................................................................................................................... 65
ANLISIS FINANCIERO, ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL, Y RATIOS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS. .............................................................................................................................. 65
TEMA N 01: ANALISIS FINANCIERO........................................................................................ 66
NATURALEZA DE LA INFORMACIN FINANCIERA ................................................................ 66
ANLISIS FINANCIERO .......................................................................................................... 66
FUNCIN FINANCIERA .......................................................................................................... 67
FUNCIONES DEL ENCARGADO DE FINANZAS: ...................................................................... 67
EL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS........................................................................ 69
NATURALEZA DEL ANALISIS FINANCIERO............................................................................. 69

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CONTABILIDAD

TEMA N 02: METODOS DE ANALISIS FINANCIERO: HORIZONTAL VERTICAL - HISTORICO 71


CLASIFICACIN ..................................................................................................................... 71
MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL .................................................................................... 71
PROCEDIMIENTO DE ANLISIS: ............................................................................................ 72
MTODO DE ANLISIS VERTICAL .......................................................................................... 73
TEMA N 03: ANALISIS MEDIANTE RATIOS ............................................................................. 74
ANLISIS DE LA LIQUIDEZ ..................................................................................................... 75
NDICE DE SOLVENCIA .......................................................................................................... 76
ANLISIS DE ACTIVIDAD ....................................................................................................... 77
ROTACIN DE LOS ACTIVOS TOTALES .................................................................................. 78
ANLISIS DE LA DEUDA, ENDEUDAMIENTO O SOLIDEZ ....................................................... 78
ANLISIS DE LA RENTABILIDAD ............................................................................................ 80
RATIOS DE RENTABILIDAD O DE EFICIENCIA. ....................................................................... 81
AUTOEVALUACION N 01 ......................................................................................................... 82
PRACTICA N 01 ........................................................................................................................ 83

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CONTABILIDAD

ESQUEMA GENERAL

PRIMERA UNIDAD

LINEAMIENTOS GENERALES, VISIN GENERAL DE


CONTABILIDAD Y EMPRESA.

TEMA N 1 La contabilidad
La Contabilidad, aspectos conceptuales.
Usuarios de la informacin contable.
La contabilidad como sistema de informacin, alcance de la contabilidad.
La Contabilidad Financiera y la Contabilidad Gerencial.
Actividad N 1
Autoevaluacin N 1

TEMA N 2 La empresa
La empresa, elementos, objetivos, tipos de empresa
Normatividad empresarial.
Actividad N 2
Autoevaluacin N 2

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CONTABILIDAD

TEMA N 1 La contabilidad

La Contabilidad, aspectos conceptuales.

La contabilidad es la base sobre la cual se fundamentan las decisiones gerenciales y por


tanto, las decisiones financieras. No existe actividad econmica ajena al registro y
afectacin de las tcnicas de la ciencia contable. Desde la actividad econmica ms
pequea hasta las transacciones econmicas de grandes corporaciones, la ciencia
contable aporta a un gran cmulo de conocimientos, los cuales requieren que sean
aplicados por profesionales de la contadura pblica altamente capacitados. La
contabilidad es un sistema adaptado para clasificar los hechos econmicos que ocurren
en un negocio. De tal manera que, se convierte en el eje central para llevar a cabo
diversos procedimientos que conducirn a la obtencin del mximo rendimiento
econmico que implica el constituir una empresa determinada. La informacin en
contabilidad debe permitirles a los directivos de la empresa identificar, medir, clasificar,
registrar, analizar y evaluar todas las operaciones y actividades de la organizacin.

Las necesidades de informacin surgen de las numerosas interrelaciones entre los


accionistas de una organizacin: administradores, inversionistas, proveedores,
trabajadores, clientes y autoridades gubernamentales. Varios de los mencionados
intervienen en el proceso de transformacin. Compiten por recursos en los mercados, o
los regulan. Intercambian recursos o bienes con una organizacin, como parte de su
proceso de transformacin.

La informacin financiera divulgada por las empresas debe permitir satisfacer las
necesidades informativas de los destinatarios o usuarios de la misma.

Usuarios de la informacin contable.

Para que la Contabilidad sea comprendida, prctica y sistemticamente consideraremos


primero quines son las personas y entidades encargadas de conocer los movimientos
contables.

1. A los Propietarios:

Es decir las personas que han aportado el capital (dueos o accionistas).

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CONTABILIDAD

Los primeros desean conocer los beneficios obtenidos, la situacin financiera y


la marcha en general de la empresa.

Los segundos o accionistas al finalizar el ao esperan que sus inversiones sean


rentables analizando los resultados para continuar poniendo su capital en dicha
empresa, o dirigirlos a otra forma de inversin.

2. A la direccin:

Quien se vale de la contabilidad para conocer y juzgar los resultados operativos


obtenidos para valorar la situacin financiera y conseguir datos que luego van a
servir para decidir determinadas acciones dentro de la vida diaria de la empresa
teniendo en cuenta que dichos datos deben ser ms o menos analticos segn
los diferentes niveles que la direccin los solicite debiendo ser proporcionados en
su momento oportuno, no bastando los resultados anuales sino que pueden ser
semestrales, trimestrales, mensuales, semanales y an diarios con el fin de
formar un sistema orgnico de determinaciones cualitativas que sirvan a la
direccin para determinar planes empresariales, formulacin de programas,
control de la gestin y otra actividad cooperativa.

3. A los Acreedores:

Es un grupo de personas interesadas en conocer los resultados de la gestin


empresarial, ellos analizan la solvencia, es decir la capacidad de la empresa para
pagar sus deudas contradas.

4. Al Fisco:

Gobierno central, regional o local, el estado se vale de la contabilidad para


obtener datos que luego van a servir para determinar la cantidad de
beneficio que debe estar sujeto al impuesto o al fisco se vale del principio
conocido con el nombre de Autonoma de Balance, para elaborar
estadsticas sectoriales, regionales y nacionales con el fin de programar
la actividad pblica, asimismo la contabilidad le interesa al fisco o al
estado para ejecutar el control sobre las empresas.

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CONTABILIDAD

5. A las Financieras o Entidades Bancarias:

Las financieras en general y la banca en particular examinan los resultados


contables de los ltimos aos con el propsito de sacar conclusiones con el fin
de ayudar a la financiacin de la empresa, conceder crditos y la utilizacin de
emprstitos o de suspender el suministro de nuevos crditos.

Se basa sobre manera en la consistencia patrimonial, en la solvencia, en la


rentabilidad de la empresa.

6. A los Trabajadores:

El personal que elabora en un sistema organizacional se interesa en conocer los


resultados de la marcha de la empresa por los siguientes motivos:

a. Para conocer su estabilidad y seguridad en el empleo.


b. Para calcular su participacin y beneficios.
c. Para extraer del balance los datos sobre los cuales se basa para presentar
sus reclamos.
d. Documentar nuevos beneficios para ellos, principalmente cuando hay
sindicatos o comisiones externas.

7. Otros grupos:

Estn consideradas las personas interesadas en conocer los datos contables,


cuando hay funciones y transformaciones, compra, venta parcial o total de la
sociedad, liquidaciones, quiebras y otras incidencias de gestiones
extraordinarias.

LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACIN, ALCANCE DE LA


CONTABILIDAD.

La Contabilidad como Sistema de Informacin Contable comprende los mtodos,


procedimientos y recursos utilizados por una entidad para llevar un control de las
actividades financieras y resumirlas en forma til para la toma de decisiones.

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CONTABILIDAD

El propsito de la contabilidad es proporcionar informacin financiera sobre una entidad


econmica. Quienes toman las decisiones administrativas necesitan de esa informacin
financiera de la empresa para realizar una buena planeacin y control de las actividades
de la organizacin.

El papel del sistema contable de la organizacin es desarrollar y comunicar esta


informacin. Para lograr estos objetivos se puede hacer uso de computadores, como
tambin de registros manuales e informes impresos.

La informacin contable se puede clasificar en dos grandes categoras:


la Contabilidad Financiera o la contabilidad externa.
la Contabilidad Gerencial o contabilidad interna.

LA CONTABILIDAD FINANCIERA Y CONTABILIDAD GERENCIAL

La Contabilidad Financiera: Muestra la informacin que se facilita a los usuarios


externos, y que no participa en la gestin de la empresa, como son los accionistas, los
acreedores, los clientes, los proveedores, los analistas financieros, entre otros, aunque
esta informacin tambin es de mucho inters para los administradores y directivos de
la empresa.
Esta contabilidad permite obtener informacin sobre la posicin financiera de la
empresa, su grado de liquidez y sobre la rentabilidad de la empresa.

La Contabilidad Gerencial: Estudia las relaciones costos, beneficios, volumen de


produccin, el grado de eficiencia y productividad, y permite la planificacin y el control
de la produccin, la toma de decisiones sobre precios, los presupuestos y la poltica del
capital. Esta informacin no suele difundirse a los usuarios externos. Mientras que la
Contabilidad Financiera tiene como objetivo genrico facilitar a los diversos usuarios
informacin sobre la situacin econmica financiera de la empresa; y la Contabilidad
Gerencial tiene como objetivo esencial facilitar informacin a los directivos para que
puedan desempear sus funciones.

FINALIDAD DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA


Se puede decir que la contabilidad financiera es un medio a travs del cual los diversos
interesados pueden medir, evaluar y seguir el progreso, estancamiento o retroceso en
la situacin financiera de las entidades, derivado de la lectura de los datos econmicos
y financieros, de naturaleza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en

11
CONTABILIDAD

informes denominados estados financieros, los cuales en funcin de su utilidad y


confiabilidad, permiten tomar decisiones relacionadas con dichas empresas.

Por lo tanto, se dice que la finalidad de la contabilidad financiera es proporcionar


informacin que siendo til, confiable y comprensible, sirva de base para la toma de
decisiones. Adems del anterior fin o propsito principal, la contabilidad financiera
comprende los siguientes tres objetivos generales, segn una de las declaraciones
normativas ms recientes, establecida en la Declaracin de Conceptos N 1 del Financial
Accounting Standard Board (FASB), a saber:

1. Proporcionar informacin til para los actuales y prospectivos inversionistas y


acreedores, y para otros usuarios que han de tomar decisiones racionales de
inversin y de crdito.

2. Preparar informacin que ayude a los usuarios a determinar los montos, la


oportunidad y la incertidumbre de los proyectos de entrada de efectivo asociados
con la realizacin de inversiones dentro de la empresa.

3. Informar acerca de los recursos econmicos de una empresa, los derechos sobre
estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien esos
recursos y los derechos sobre aquellos.

Asimismo, podemos decir que la contabilidad financiera tambin es utilizada como


medio e instrumento de control interno, para informar sobre el correcto uso de los
bienes y recursos de la empresa en las actividades de la misma.

De los objetivos listados anteriormente, ntese que el primero, aunque es muy parecido
al fin principal, en lo que respecta a la toma de decisiones, ms bien se refiere al uso
de la misma para determinar qu tan atractiva es la empresa como medio de inversin.

Esto se debe al hecho de que los inversionistas decidirn si la empresa les suministrar
utilidades en el corto o largo plazo. Los acreedores tomarn la decisin de incrementar
las lneas de crdito y los plazos, disminuirlos o cancelarlos, y los propietarios
determinarn si reinvierten sus utilidades o las retiran.

El segundo objetivo es de vital importancia, ya que en la toma de decisiones, uno de los


elementos ms importantes es la informacin que se refiere a los flujos de efectivo
presentes y futuros, derivados de las operaciones realizadas por la empresa, como la

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CONTABILIDAD

venta de mercancas, los cobros a clientes y otras entradas de efectivo por inversiones
u otras transacciones, adems de los flujos de salida de efectivo originados por compras
de mercancas, pagos a proveedores y a acreedores como pago de gastos e intereses,
y otros conceptos.

Por ello, la contabilidad debe suministrar suficiente informacin para permitir a los
usuarios determinar, montos, oportunidad o incertidumbre de los flujos netos de
efectivo de la empresa.

El tercer objetivo presenta una naturaleza ms particular y tiene que ver


fundamentalmente con fines o tipos particulares de informacin, los cuales son
satisfechos mediante informe o estados financieros especficos.

Tales informes o estados son:

a) Estado de Situacin Financiera.- El cual permite conocer los recursos econmicos


con que cuenta la empresa para realizar sus fines y las fuentes de donde
provienen, ya sean externas, que son las obligaciones para con los acreedores y
proveedores de bienes y servicios; o internas, que son la aportacin de socios,
dueos o propietarios de la empresa.

b) Estado de Resultados.- Mediante el cual se pueden juzgar los resultados de


operacin generados por la actividad de la empresa, nos permite analizar el
desarrollo de la empresa en un periodo, medido normalmente por las utilidades
o prdidas resultantes.

c) Estado de Flujo de Efectivo.- Permite analizar la forma en que la empresa obtiene


y aplica los fondos o recursos y aquellos factores que pueden afectar su solvencia
o liquidez.

d) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.- Para juzgar la evolucin de las


inversiones de los propietarios y el comportamiento o uso de las utilidades o
prdidas generadas por la entidad.

Es importante sealar que, si bien la anterior informacin es la mnima requerida


por la profesin a nivel de generalidad y de normatividad para usos externos,
para otros usos, sobre todo de carcter interno, es pertinente presentar
informacin que permita juzgar la manera en que la administracin ha cumplido

13
CONTABILIDAD

con los objetivos y responsabilidades (obligaciones) que le fueron impuestas.


Este objetivo o informacin constituye la contabilidad administrativa.

ACTIVIDAD N 1

INSTRUCCIONES:
- El docente asignara grupos en clase (solo presencial).
- A cada grupo se le asignara un rol como usuario de la contabilidad.
- Cada grupo debatir y explicara las razones por la cuales les interesa la
informacin contables de las empresas.

Fuente de grfico: Internet.

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CONTABILIDAD

AUTOEVALUACIN N 1

1. La contabilidad estudia, mide, analiza y registra:


a. La motivacin de los trabajadores.
b. Los estados financieros.
c. Los libros contables.
d. Las operaciones econmicas y financieras de las empresas.
e. La empresa.

2. No es un usuario recurrente de la contabilidad:


a. El estado.
b. Los trabajadores.
c. La polica nacional.
d. Los inversionistas.
e. La alta direccin.

3. No es un estado financiero:
a. Cuentas por cobrar.
b. Situacin financiera.
c. Resultados.
d. Cambios en el patrimonio.
e. Flujo de efectivo.

4. Estudia los hechos econmicos histricos, se basa en las normas, nos


referimos a la contabilidad:
a. Histrica.
b. Financiera.
c. Tributaria.
d. Gerencial.
e. De costos.

5. La contabilidad tiene por finalidad principal:


a. Llevar los libros contables.
b. Registrar las operaciones econmicas.
c. Pagar tributos.
d. Calcular el costo de un producto.
e. Servir en la toma de decisiones y control.

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CONTABILIDAD

TEMA N 2: LA EMPRESA

Es toda organizacin, o unidad econmica de produccin, comercializacin y/o servicios


que con la concurrencia de tres elementos: Capital, Trabajo y Bienes, tiene como fin
suministrar bienes y servicios, para satisfacer las necesidades y obtener una utilidad o
beneficio.

ELEMENTOS QUE CONFORMAN LA EMPRESA:


Son los recursos fundamentales que se necesitan para su empleo y uso por la
administracin en la direccin, gestin y ejecucin de todas las actividades que se
realizan para la consecucin de los objetivos.

Los elementos son los siguientes:

A) Talento humano:
Se refiere a los empleados y obreros calificados y no calificados, directores,
supervisores, tcnicos, altos ejecutivos, los cuales representan el elemento
activo de la empresa.

B) Recursos Materiales:
Se encuentran constituidos por:

Materia Prima e Insumos, Productos en proceso


Muebles y enseres, materiales y tiles de escritorio
Vehculos, maquinaria y equipos, accesorios y repuestos
Herramientas de trabajo ligero, y de trabajo pesado
Productos Terminados

C) Recursos Econmicos y Financieros:


Se encuentran constituidos por:

Capital Personal o Social


Ingresos por Ventas
Avance en Cuenta Corriente, Sobregiro Bancario, Pagares, Letras en
descuento, Prestamos Diversos.
Utilidad para Reinversin
Donaciones en Especie o en Dinero para mejorar su situacin
econmica y financiera
Bonos, Documentos Valorados, Letras Hipotecarias.

16
CONTABILIDAD

OBJETIVOS DE LA EMPRESA:
La empresa como ente econmico tiene como objetivo fundamental ofrecer bienes y
servicios que el ser humano necesita. Pero en el caso particular tratndose de las
empresas inmersas dentro del sistema capitalista su objetivo primordial es la obtencin
del lucro o beneficio, buscando cada vez ms la maximizacin del mismo.

CLASES DE EMPRESAS:
Podemos clasificarlas desde puntos de vista diferentes:

A. Segn el nmero de personas que lo conforman:


a) Individuales.- Empresas donde el propietario es una persona natural y la
Empresa Individual de Responsabilidad Limitada, (persona jurdica creada por
D.L. 21621).
b) Societarias.- Constituida por una agrupacin de personas naturales, por esencia,
pero adems se puede formar por la agrupacin de personas jurdicas y naturales
y entre personas jurdicas
B. De acuerdo al propietario del Capital:
a) Privada.- Cuando el dueo o dueos del capital, son personas particulares.
b) Pblicas.- Cuando el Estado es el dueo del capital.
c) Mixtas.- Cuando concurre capital del Estado y de particulares.
C. Segn las actividades que realizan:
a. Empresas Industriales:
Son las que se forman con la finalidad de transformar los recursos naturales o
intermediarios en bienes finales que satisfagan las necesidades del hombre.

b. Empresas Comerciales:
Son aquellas que compran bienes para luego ofertarlas a otras empresas o a un
consumidor intermedio o final.

c. Empresas Extractivas:
Son aquellas que extraen o explotan los recursos que brinda la naturaleza para
luego ser comercializados o transformados, tales como: los minerales, rboles,
peces, etc.

d. Empresas Financieras:
Son las empresas que facilitan las operaciones mercantiles mediante crditos, o
relaciones financieras tales como: cuentas corrientes, ahorros, cheques, giros
bancarios, tarjetas de crdito, pagars, etc.

17
CONTABILIDAD

e. Empresas de Servicios Personales:


Son aquellas que prestan servicios a cambio de una retribucin e ingreso tales
como: las empresas de transporte, consultoras jurdicas, estudios contables, etc.

f. Empresas Pblicas:
Son organismos Pblicos a travs de los cuales al Estado ejerce su accin
empresarial en los sectores estratgicos de la economa, teniendo como objetivo
una accin social y sin fines de lucro.

D. Por la Nacionalidad de los inversionistas:


Podemos clasificarlas en tres grupos:

a) Nacionales.- Cuando las empresas constituidas en el Pas, pertenecen en ms


del 85% a inversionistas nacionales, siempre que a juicio del sector
correspondiente en coordinacin con el de Economa y Finanzas, dicha
proporcin se refleje en la direccin tcnica, financiera, administrativa y
comercial de la empresa.

b) Extranjeras.- Aquellas cuyo capital pertenece a inversionistas nacionales en


menos del 51% o si siendo superior, a juicio del sector correspondiente en
coordinacin con el de Economa y Finanzas, ese porcentaje no se refleja en la
direccin tcnica, financiera y administrativa de la empresa.

c) Mixtas.- Si el capital pertenece a inversionistas nacionales en una proporcin


que flucte entre el 51 y el 80%, siempre que a juicio del sector correspondiente
en coordinacin con el de Economa y Finanzas, esa proporcin se refleja en la
direccin tcnica, financiera, administrativa y comercial de la empresa.

E. Por el domicilio de la sociedad:


El domicilio de la sociedad, es el lugar sealado en el Estatuto, donde desarrolla
alguna de sus actividades principales o donde instala su administracin
(art.20LGS).

La sociedad constituida en el Per tiene domicilio en territorio peruano, salvo cuando


su objeto social se desarrolle en el extranjero y fije su domicilio fuera del Pas.

Para efectos del Impuesto a la Renta, se agrupan las empresas en domiciliadas y no


domiciliadas, segn el domicilio fiscal (ver arts.7 incs.), d) y e) de Ley sobre
Impuesto a la Renta y 13 del Cdigo Tributario) por el primero de los dispositivos,

18
CONTABILIDAD

se considera domiciliadas, a las personas jurdicas constituidas en el Pas y a las


sucursales, agencias u otros establecimientos, permanentes en el Per de personas
jurdicas no domiciliadas, Por el segundo dispositivo mencionado, se presume que
las personas jurdicas, para asuntos tributarios en general, estn domiciliadas en el
Pas.

F. Por su organizacin Legal:

De acuerdo a la Ley de la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada


- Decreto Ley 21621
La Empresa Individual de Responsabilidad Limitada es una persona jurdica de
derecho privado, constituida por voluntad unipersonal, con patrimonio propio
distinto al de su Titular, que se constituye para el desarrollo exclusivo de actividades.
La responsabilidad de la Empresa est limitada a su patrimonio, es decir el Titular
de la Empresa no responde personalmente por las obligaciones de sta. Slo las
personas naturales pueden constituir o ser Titulares de Empresas Individuales de
Responsabilidad Limitada.

De acuerdo a la Ley General de Sociedades - Ley 26887:


Se organizan de las siguientes formas:

a. Sociedad Annima:
El capital aportado por los socios est representado por acciones nominativas,
expresado en una Escritura Pblica el cual contiene el Pacto social y el estatuto.
Dicho aporte puede ser en dinero o en especie ya que el nico modo de darle
contenido patrimonial es la existencia del capital.

Las acciones representan partes alcuotas del capital, todas tienen el mismo valor
nominal y dan derecho a un voto. Los socios tienen responsabilidad limitada
siendo responsables de los resultados del negocio solo por el valor de las
acciones. El nmero de socios est de acuerdo a las formas especiales que asume
la Sociedad Annima, sin embargo la permanencia en la empresa es ilimitada ya
que las acciones pueden ser vendidas cuando el socio lo desee a terceros o a la
misma sociedad.

La administracin de la sociedad est a cargo del Directorio como rgano


colegiado elegido por la Junta General de Accionistas, el cual debe tener una
duracin no menor de 1 ao ni mayor a 3 aos. A su vez el Directorio elige al
Gerente quien debe tener una duracin indefinida. La Ley 26887 introduce dos
formas especiales de sociedad:

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CONTABILIDAD

Sociedad Annima Cerrada y Sociedad Annima Abierta.

Sociedad Annima Cerrada: Se refiere a aquellas sociedades annimas que


no tienen ms de 20 accionistas y sus acciones no estn inscritas en el
Registro Pblico del Mercado de Valores. La denominacin debe incluir la
indicacin Sociedad Annima Cerrada o las siglas S.A.C.

Sociedad Annima Abierta: Se refiere a aquella sociedad que cumple con una
o ms requisitos: que las acciones estn inscritas en el Registro Pblico del
Mercado de Valores, tener ms de setecientos cincuenta accionistas, que se
constituya como tal, entre otras. La denominacin debe incluir la indicacin
Sociedad Annima Abierta o las siglas S.A.A.

b. Sociedades Colectivas:

Son sociedades mercantiles, que actan bajo una razn social constituida por el
nombre de todos los socios o de algunos o alguno de ellos agregndose la
expresin Sociedad Colectiva o su abreviatura S.C.. Se distinguen dos clases
de socios: Los Socios Capitalistas (aportan bienes dinerarios y no dinerarios) y
Socios Industriales (aportan en servicios). Todos los socios responden solidaria
e ilimitadamente por las operaciones que efecte la empresa. Tiene plazo fijo
de duracin. Las participaciones de los socios que no pueden ser transmitidas a
terceros sin el consentimiento de los dems socios. Si la escritura de constitucin
social no dispone otra cosa, la administracin de la sociedad puede recaer en
uno, varios o todos los socios.

c. Sociedades en comandita:

En estas sociedades existen dos clases de socios: Socios Colectivos y Socios


Comanditarios. Los Socios Colectivos responden solidaria e ilimitadamente por
las obligaciones sociales, los Socios Comanditarios responden slo hasta la parte
del capital que se hayan comprometido a aportar. El Pacto Social debe contener
las reglas particulares a la respectiva forma de sociedad en comandita que se
adopte. La sociedad en comandita puede ser simple o por acciones.

Sociedad en Comandita Simple: Se forman en base a las disposiciones


relativas a la sociedad colectiva. Los aportes se denominan participaciones y

20
CONTABILIDAD

no se pueden emitir acciones por las participaciones. Los socios


comanditarios pueden aportar bienes en especie o en dinero pero no
participan en la administracin. En cuanto a la Razn Social debe incluir la
indicacin Sociedad en Comandita o simplemente S. en C.

Sociedad en Comandita por Acciones: Se aplican las disposiciones


relativas a la Sociedad Annima. Su capital est dividido en acciones y si
pertenecen a los socios colectivos, las acciones no podrn cederse sin el
consentimiento de la totalidad de los colectivos y mayora absoluta de los
comanditarios. La Razn Social incluye las palabras Sociedad en Comandita
por Acciones o la abreviatura S. en C. por A.

d. Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada:


En sta sociedad, el capital est dividido en participaciones iguales acumulables
e indivisibles que no pueden ser incorporados en Ttulos Valores ni denominarse
Acciones. Los socios no pueden ser ms de 20 y no responden personalmente
por las obligaciones sociales. Al constituirse la sociedad, el capital debe de estar
pagado en no menos del 25% de cada participacin.

La administracin de la sociedad se encarga a uno a ms Gerentes, socios o no.


La duracin de la sociedad es ilimitada o limitada. La denominacin incluye las
indicaciones Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada o las
abreviaturas S.R.L. Tienen cierta similitud con las Sociedades Annimas
Cerradas.

e. Sociedades Civiles:
Se constituye para un fin comn de carcter econmico que se realiza mediante
el ejercicio personal de una profesin, oficio, pericia, prctica u otro tipo de
actividades personales por alguno, algunos o todos los socios. La administracin
puede ser encargada a uno o varios socios y ceirse en los trminos en el que se
le ha conferido la administracin.

Las utilidades o prdidas se dividen entre los socios segn lo establecido en el


Pacto Social y a falta de estipulacin, en proporcin a sus aportes. En cuanto al
capital debe de estar cancelado ntegramente en el momento de celebrarse el
Pacto Social. La Sociedad Civil puede ser: Ordinaria o Responsabilidad Limitada,
por lo tanto la razn social se integra con el nombre de uno o ms socios y con
la indicacin Sociedad Civil o su expresin abreviada S. Civil o Sociedad Civil
de Responsabilidad Limitada o su expresin abreviada S. Civil de R.L.

21
CONTABILIDAD

FORMALIZACIN DE LAS EMPRESAS.


Para entender el funcionamiento de una empresa, primero debemos tener en claro cmo
es que las empresas pueden organizarse o funcionar legalmente en nuestro pas.
Para ello, es necesario que podamos distinguir entre los conceptos de persona natural,
persona jurdica, empresa, sociedad y empresa individual de responsabilidad limitada.
Persona Natural.- Es el ser humano, considerada como sujeto de derecho por
nuestro ordenamiento jurdico desde su nacimiento, es decir, que es un sujeto a
quien se le reconocen derechos y obligaciones.
Como tal, la persona natural puede desarrollar una actividad empresarial aplicando
los recursos que posea y que sean necesarios para dicha actividad, tales como su
patrimonio, su trabajo, etc. No requiere de ningn procedimiento de constitucin para
tal efecto.
Persona Jurdica.- Es un sujeto de derecho que se constituye por la voluntad de
personas naturales o personas jurdicas con una finalidad especfica.
Se distingue entre las personas jurdicas con el fin de lucro y sin fines de lucro.
Las personas jurdicas con fin de lucro son aquellas que se constituyen para
desarrollar una actividad que genere una utilidad o ganancia a favor de sus titulares.
Entre las personas jurdicas con fin de lucro encontramos a las sociedades y a la
empresa individual de responsabilidad limitada.
Las personas jurdicas sin fin de lucro son aquellos que se constituyen para desarrollar
actividad, que puede o no generar una utilidad o ganancia pero dicha utilidad no
puede ser distribuida entre los socios.

22
CONTABILIDAD

FORMALIZACIN Y CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA PERSONA NATURAL


EMPRESA UNIPERSONAL:

Viene a ser el negocio individual en el cual el propietario desarrolla toda la


actividad empresarial, aportando capital, trabajo, esfuerzo, directriz y cuya
responsabilidad ante terceros es ILIMITADA (empresa a titulo personal).

FORMALIZACIN Y CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA PERSONA JURDICA

A. Empresa Individual de Responsabilidad Limitada EIRL (DL.21621):

Es una forma especial de persona jurdica, que se constituye para desarrollar una
actividad empresarial pero por voluntad de una sola persona natural. As en la
EIRL no existen socios y no pueden participar personas jurdicas, el titular slo
puede ser una persona natural.

rganos de la EIRL

Titular

- rgano mximo de decisin.


- Se trata de una sola persona natural.
- Posee todas atribuciones sobre la empresa, salvo aquellas que hayan sido
asignadas al gerente en el estatuto.

Gerente

- rgano de administracin. Pueden existir varios gerentes, en cuyo caso,


uno de ellos asume la posicin de Gerente General.
- Representante legal de la Empresa.
- Es posible que el titular asuma la condicin de Gerente, en cuyo caso se le
denomina TitularGerente.

23
CONTABILIDAD

B. Sociedades (Ley 26887):

Comercialmente se entiende como el contrato en que dos o ms personas


aportan en comn bienes o servicios para el ejercicio en comn de
actividades econmicas para obtener una ganancia y repartirse los beneficios.

Tipos societarios regulados en el Per:

a) La Sociedad Annima.
La estructura interna de la sociedad annima est compuesta por tres
rganos en los que predomina uno sobre otro en orden jerrquico. As el
rgano mximo es la Junta General de Accionistas, debajo de la cual se
encuentra el Directorio y finalmente la Gerencia.

- Junta General de Accionistas


rgano mximo de decisin
Conformado por todos los accionistas.
Atribuciones reguladas en los artculos 114 y 115 de la Ley General de
Sociedades.
Acuerdos se adoptan por mayora computadas por participaciones en
capital social.

- Directorio.
rgano de direccin y administracin.
Conformado por directores designados por la Junta General de
Accionistas.
Posee todas las atribuciones necesarias para administrar la sociedad,
salvo aquellas reservas para la Junta General de Accionistas.
Acuerdos se adopten por mayora.
Impedimentos previstos en el artculo 161 de la Ley General de
Sociedades.

- Gerencia
rgano de administracin
Cumple las disposiciones emitidas por la Junta General de Accionistas
y el directorio.

24
CONTABILIDAD

Representante legal de las sociedades. Atribuciones previstas en el


artculo 188 de la Ley General de Sociedades, adems de las que se
otorgan va estatutaria.
Impedimentos y responsabilidades similares al Directorio.
La sociedad puede tener varios gerentes.

La Sociedad Annima se clasifica en:

La Sociedad Annima Cerrada.


El rgimen de los rganos internos de la sociedad annima cerrada es similar
al de la sociedad annima ordinaria. Se presentan variaciones cuando se
opta por prescindir del rgano del Directorio, tal como lo permite la Ley
General de Sociedades. En tal Supuesto, las funciones del directorio pasan
al gerente general.
- Junta General de Accionistas.
- Directorio (Prescindible)
- Gerencia

La Sociedad Annima Abierta.


El rgimen de los rganos interno de la sociedad annima abierta es similar
al de la sociedad annima ordinaria.
Las variaciones no se presentan en la estructura interna, pues al igual que
en la sociedad annima ordinaria, en la abierta existe una junta general de
accionistas, un directorio y la gerencia.
Las particularidades estn presentes en los mecanismos que permiten el
ejercicio de sus derechos a los accionistas minoritarios.
Es un punto importante considerar los Principios de Buen Gobierno
Corporativo COM parmetros de conducta de los rganos de administrativos,
aunque no son de carcter obligatorio.
- Junta General de Accionistas
- Directorio
- Gerencia

b) La Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada.


En la Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada slo existen dos
niveles de rganos dentro de su estructura interna.

25
CONTABILIDAD

- La Junta General de Socios


rgano mximo de Decisin.
Conformado por todos los socios.
Al no existir directorio, todas las atribuciones sobre la marcha,
existencia y funcionamiento de la sociedad le corresponden a la Junta
de socios.
Acuerdos se adoptan por mayora computadora por participacin en el
capital social.

- La Gerencia
rgano de administracin. Pueden existir varios gerentes, en cuyo
caso, uno de ellos asume la posicin de Gerente General.
Representante Legal de las sociedades.
Impedimento para desarrollar actividades del mismo gnero que la
sociedad.
Responsabilidad regulada por el artculo 288 de la Ley General de
Sociedades.

c) La Sociedad Colectiva
En la sociedad colectiva existe una estructura interna compuesta por dos
niveles de rganos. Slo que la administracin no est a cargo de un rgano
nico, sino que se encarga a cada uno de los socios.

- Junta General de Socios


rgano mximo de decisin.
Conformado por todos los socios.
Al no existir directorio, todas las atribuciones sobre la marcha,
existencia y funcionamiento de la sociedad le corresponden a la Junta
de Socios.
Acuerdos se adoptan por mayora computadas por persona, salvo que
en el estatuto se establezca el cmputo por participacin en el capital
social.

- Socios Administrativos
No existe un rgano nico de administracin. la marcha de la sociedad
est a cargo de todos los socios, en forma separada e individual.
Es posible establecer un rgimen de administracin distinto en el
estatuto.

26
CONTABILIDAD

Las atribuciones, impedimentos y responsabilidades de los


administradores deben regularse en el estatuto.

d) La Sociedad en Comandita.
- Junta General de Socios.
rgano mximo de decisin.
Conformado por todos los socios.
Al no existir directorio, todas las atribuciones sobre la marcha,
existencia y funcionamiento de la sociedad le corresponden a la Junta
de Socios.
Acuerdos se adoptan por mayora computadas por capitales en el cas
de los socios comanditarios y por personas en el caso de los socios
colectivos.

- Socios Administrativos
No existe un rgano nico de administracin. La marcha de la sociedad
est a cargo de los socios colectivos.
Los socios comanditarios no pueden participar en la administracin,
salvo indicaciones distintas del estatuto.
Si los socios comanditarios asumen la administracin, se convierten
en colectivos, con la responsabilidad que ello conlleva.
Las atribuciones, impedimentos y responsabilidad de los
administradores deben regularse en el estatuto.

e) La Sociedad Civil
- Junta General de Socios
rgano mximo de decisin.
Conformado por todos los socios.
Al no existir directorio, todas las atribuciones sobre la marcha,
existencia y funcionamiento de la sociedad le corresponden a la Junta
de Socios.
Acuerdos se adoptan por mayora computadas por capitales. Salvo
disposicin distinta del estatuto.

- Socios administradores.
No existe un rgano nico de administracin. La marcha de la sociedad
est a cargo de uno o ms socios a los que se les asigna la
administracin.

27
CONTABILIDAD

Las atribuciones, impedimentos y responsabilidades de los


administradores deben regularse en el estatuto.
Las atribuciones, impedimentos y responsabilidades de los
administradores deben regularse en el estatuto.

ACTIVIDAD N 2

INSTRUCCIONES:
- Genera una idea de negocio.
- Define el capital que necesitaras para llevarlo a cabo y escoge una empresa
como persona jurdica.
- Determina los pasos a seguir para crear la empresa y el costo en cada tramite.

28
CONTABILIDAD

AUTOEVALUACIN N 2

1. No puede crear empresa en el Per:


a. Sucesin indivisa
b. Sociedad conyugal.
c. Las personas naturales.
d. Los menores de edad.
e. Todos pueden crear.

2. No es un usuario recurrente de la contabilidad:


a. El estado.
b. Los trabajadores.
c. La polica nacional.
d. Los inversionistas.
e. La alta direccin.

3. Empresa que puede tener hasta 150 UIT como ingreso al ao.
a. Micro empresa.
b. Pequea empresa.
c. Mediana empresa.
d. Gran empresa.
e. Prico.

4. Empresas extractivas tambin ser consideran:


a. Empresas primarias.
b. Empresas secundarias.
c. Empresas terciarias.
d. Empresas industriales.
e. Empresas comerciales.

5. No es un beneficio de las micro empresas:


a. Gratificaciones
b. Vacaciones
c. SIS
d. Remuneracin.
e. Tienen todos los beneficios.

Referencias bibliogrficas consultadas y/o enlaces recomendados


- GUAJARDO, Gerardo y ANDRADE DE GUAJARDO, Nora. Contabilidad para
no contadores. 2da. Edicin. Mxico McGraw Hill 2012

29
CONTABILIDAD

SEGUNDA UNIDAD

Estado de situacin financiera y estado de resultados

TEMA N 1 Estado de situacin financiera


Estado de situacin financiera
Activo, pasivo y patrimonio
Ejemplos y modelo
Actividad N 1
Practica N 1
Practica N 2
Autoevaluacin N 1

TEMA N 2 Estado de resultados


Estado de resultados
Ingresos, gastos y costos
Ejemplos y modelo
Actividad N 2
Practica N 3
Autoevaluacin N 2

30
CONTABILIDAD

TEMA 1: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

1.- DEFINICIN
Este trmino proviene del balance que se hace por los bienes que se dispone y la
proporcin en que intervienen los acreedores y accionistas, expresados en trminos
monetarios.

El balance es una expresin de equilibrio entre Dbito y Crdito.

Como se sabe, el objetivo final de la contabilidad es comunicar informacin a terceros


interesados que les permita tomar decisiones a travs de la presentacin de informes
respecto a las actividades econmicas realizadas por un ente. Dentro de este campo
una de las ramas es la contabilidad es la contabilidad financiera que tienen como fin
describir los recursos financieros, obligaciones y actividades de un ente mediante la
elaboracin de los EE.FF. o cuadros resmenes que elaborados sobre la base de las
NIIFs resulten confiables y tiles a usuarios internos y externos de la misma.

El Estado de Situacin Financiera constituye una fotografa de la empresa al cierre de


su ejercicio econmico, que resume y expone la composicin patrimonial de la empresa
en un momento dado. Por esa caracterstica de mostrar la situacin de un negocio en
un momento determinado, el estado de Situacin financiera reviste un carcter
eminentemente esttico; constituyndose en una especie de cuadro donde se refleja la
situacin financiera de una empresa en un momento determinado.

2.- ELEMENTOS O GRUPOS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


El Estado de Situacin Financiera comprende informacin clasificada agrupada en tres
categoras, grupos principales o elementos relacionados que son:

* ACTIVO

* PASIVO

* PATRIMONIO

El Estado de Situacin Financiera parte de la ecuacin contable fundamental en la que


existe un equilibrio entre la cantidad de bienes y recursos que posee la empresa y la
sumatoria de sus compromisos hacia terceros y hacia los socios o accionistas.

COMPONENTES

Los componentes del Estado de Situacin Financiera o partidas que lo conforman se


encuentran integrados en tres bloques conformados por los siguientes elementos
relacionados con la Situacin Financiera:

31
CONTABILIDAD

ACTIVOS

Son recursos, que tiene una empresa que originarn beneficios futuros para sta
en cuanto sean vendidos, consumidos o utilizados. Otra forma de entenderlos es
como probables beneficios econmicos futuros que se obtienen o estn controlados
productos de transacciones o hechos pasados.

Tambin son los recursos controlados por la empresa, como resultado de


transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilizacin se espera que fluyan
beneficios econmicos a la empresa.

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios
en Ganancias y Prdidas
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
Gastos Contratados por Anticipado
Otros Activos
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Inversiones Financieras
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Inversiones al Mtodo de Participacin
Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activos No Corrientes
Total Activos

32
CONTABILIDAD

PASIVOS

Son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados, previndose que
su liquidacin produzca para la empresa una salida de recursos por lo cual son
obligaciones surgidas por transacciones efectuadas por la empresa y el acreedor.
Estas deudas son cantidades que la firma debe a personas o entidades.

Pasivos y Patrimonio Neto


Pasivos Corrientes
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Pasivos Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes

Pasivos y Patrimonio Neto


Pasivos No Corrientes
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Ingresos Diferidos (netos)
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos

PATRIMONIO NETO

Est constituido por las partidas que representan recursos aportados por los socios
o accionistas, los excedentes generados por las operaciones que realiza la empresa
y otras partidas que sealen las disposiciones legales, estatutarias y contractuales,
debindose indica claramente el total de esta cuenta.

Es la diferencia entre el total de activos y el total de pasivos, constituye el derecho


de los propietarios sobre los activos netos de la empresa, que surge como
consecuencia de sus aportes y otros eventos. En este sentido, a diferencia de otros
deudores, los socios o accionistas no son dueos de activos especficos sino de una
alcuota de los activos netos que posee la entidad.

33
CONTABILIDAD

Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
Total Patrimonio Neto Atribuible a la Matriz
Intereses Minoritarios
Total Patrimonio Neto

ESTRUCTURA BSICA ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Al 31 de Diciembre del

2015 2014 2015 2014


S/. S/. S/. S/.
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de
108,550 Cuentas por Pagar Comerciales 35,000
Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales 35,000 Otras Cuentas por Pagar 7,100
Existencias 4,000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 42,100
TOTAL ACTVO CORRIENTE 147,550 PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Pagar a Largo
-
ACTIVO NO CORRIENTE Plazo
Inmuebles, Maquinarias y Equipo TOTAL PASIVO NO
38,000 -
(Neto) CORRIENTE
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 38,000 TOTAL PASIVO 42,100
PATRIMONIO NETO
Capital Social 140,200
Resultados Acumulados 3,250
143,45
TOTAL PATRIMONIO
0
TOTAL PASIVO Y 185,55
185,550
TOTAL ACTIVO PATRIMONIO NETO 0

34
CONTABILIDAD

PRACTICA N 1

Resuelva los siguientes ejercicios:

1. La empresa Grupo A&R SAC, al da de hoy, tiene s/. 7,000.00 de activo, s/.
6,000.00 de obligaciones. Cunto de capital tiene?

2. El Sr. Juan Prez considera la posibilidad de hacer un negocio y para ello requiere
conocer el capital personal con el que debe iniciar sus operaciones, pues solo
tiene los datos siguientes:

- Tiene en dinero en efectivo S/. 10,500.

- Tiene mercaderas por un importe total de S/. 30,000

- Los muebles y enseres valen S/. 13,500

- Tiene maquinarias por un importe de S/. 50,150

Cunto de Capital tiene?

Construya Su Balance

3. Se conoce que el capital de una empresa es de s/. 14,000. pero no se sabe las
inversiones con las que cuenta, reconstruya su balance sabiendo que:

- Debe a sus proveedores s/. 2,600

- Sus empleados le exigen s/. 1,400 de sueldos atrasados.

- Sus clientes le deben s/ 1,200

- Sus maquinarias valen s/. 2,100

- Tiene en caja s/. 650

Cuanto tendr en mercaderas?

Construya su balance.

35
CONTABILIDAD

PRACTICA N 2

Resuelva los siguientes ejercicios:

1. Los activos corrientes son de S/. 20,000.00, el activo no corriente es de S/.


30,000.00, el pasivo corriente es de S/. 25,000.00, el patrimonio es de S/.
5,000.00.
a. Cunto es el pasivo no corriente?
b. Elabora el estado de situacin financiera.

2. Si el 01/04/15 se otorg un prstamo de S/. 18,000.00 cada cuota a S/.


750.00 a cobrarse en 24 meses desde el 30/05/15, si se cobraron las cuotas
hasta el 31/12/15, para el balance general (estado de situacin financiera)
cunto ser el activo corriente y cuanto el activo no corriente?

3. Si el 01/07/15 se otorg un crdito por una venta de S/. 12,000.00 cada


cuota a S/. 1,000.00 a cobrarse en 12 cuotas trimestrales, y la primera cuota
se cobra el 30/09/15, si se cobraron las cuotas hasta el 31/12/15, para el
balance general (estado de situacin financiera) cunto ser el activo
corriente y cuanto el activo no corriente?

4. Si el 01/04/15 se otorg un prstamo de S/. 18,000.00 cada cuota a S/.


750.00 a cobrarse en 24 meses desde el 30/04/15, si se cobraron todas las
cuotas hasta el 31/12/15, para el balance general (estado de situacin
financiera) cunto ser el activo corriente y cuanto el activo no corriente?,
se sabe tambin que la empresa tiene mercadera por S/. 12,000.00, y tiene
inmuebles, maquinarias y equipos valorizados en S/. 50,000.00.

5. Si el 01/05/15 se sac un prstamo de S/. 48,000.00 cada cuota a S/.


2,000.00 a pagarse en 24 meses desde el 31/05/15, si se pagaron todas las
cuotas hasta el 31/12/15, adems tiene a fin de ao dinero por S/.
20,000.00, tiene mercadera por S/. 35,000.00 y tiene Maquinaria por S/.
10,000.00 que ha sido depreciada en un 10%. Cmo quedara el estado de
situacin financiera?

36
CONTABILIDAD

ACTIVIDAD N 1

INSTRUCCIONES:
- Elija una empresa de su regin.
- Elabore una lista con 30 activos que esta puede tener.
- Elabore una lista con 10 pasivos que esta puede tener.
- Asigne valores a los activos y pasivos y determine el patrimonio que tendra
con los supuesto establecidos por su persona.

37
CONTABILIDAD

AUTOEVALUACIN N 1

1. Estado financiero que refleja los activos, pasivos y patrimonio de la


empresa:
a. Estado de situacin financiera.
b. Estado de resultados.
c. Estado de cambios en el patrimonio neto.
d. Estado de flujo de efectivo.
e. Notas a los estados financieros.

2. Ecuacin bsica contable:


a. Activo = Pasivo + Patrimonio
b. Activo Pasivo = Resultados
c. Ingresos Gastos = Resultados.
d. Ingresos Gastos = Patrimonio
e. Pasivo Patrimonio = Capital

3. Definicin de un activo:
a. Deudas contradas por la empresa.
b. Pasivos una vez deducidos los activos.
c. Recurso controlado por la empresa que genera beneficios futuros.
d. Bienes tangibles de uso para la empresa.
e. Recurso que es de uso para la empresa.

4. La empresa tiene Cuentas por cobrar por S/. 10,000.00, cuentas por
pagar por S/. 12,000.00, vehculo por S/. 25,000.00. Cunto es su
patrimonio?

a. S/. 23,000.00
b. S/. 47,000.00
c. S/. 3,000.00
d. S/. 3,000.00
e. S/. 25,000.00

5. No es un considerado un activo corriente:


a. Computadora para uso de la empresa.
b. Mercadera.
c. Efectivo.
d. Cuenta por cobrar a 3 meses.
e. Auto a disposicin para la venta.

38
CONTABILIDAD

TEMA 2: ESTADO DE RESULTADOS

(GANANCIAS Y PRDIDAS)

1. DEFINICION
Es un reporte que proporciona informacin referente al rendimiento-rentabilidad, que
permite apreciar cambios futuros, predecir la capacidad de la empresa para generar
flujos de efectivo y juzgar la efectividad en el uso de los recursos.

El Estado de Resultados es un Estado Financiero de carcter dinmico que muestra los


ingresos, gastos y los resultados de un ente durante un ejercicio econmico.

En resumen se puede decir que el estado de Resultados es usado para recopilar los
resultados de operacin de una empresa para confrontar el ingreso obtenido durante un
periodo dado, con los costos y gastos en que incurri el empresario para obtener una
utilidad o ganancia

2. ELEMENTOS DEL ESTADO DE RESULTADOS


Los elementos directamente relacionados con la cuantificacin del resultado son los
ingresos, los costos y los gastos.

a. INGRESOS

Representa los flujos de entrada bruta de beneficios econmicos del periodo como
resultado de las operaciones que constituyen sus actividades primarias o normales
de la empresa, que origina un incremento del patrimonio diferente a los aportes
hechos por los socios.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados


Financieros, la definicin de ingreso abarca, tanto el concepto de ingreso, como el
de ganancia.

b. COSTOS

Representa los costos que una empresa ha incurrido en un determinado periodo o


transaccin para poder obtener los ingresos

39
CONTABILIDAD

c. GASTOS

Representa las disminuciones en los beneficios econmicos de un periodo contable


con la consiguiente disminucin en el patrimonio; de naturaleza diferente a las
distribuciones hechas a los socios. De conformidad con el Marco Conceptual de las
NIIFs abarca tambin el concepto de Prdida.

3.- CRITERIOS PARA ORDENAR LA ESTRUCTURA DEL ER

El EGP debe ser ordenado, con una estructura que permita apreciar los factores que
intervienen en la obtencin de los resultados de OPERACIN y la incidencia de los
factores NO OPERACIONALES en el resultado final del negocio. Este ordenamiento
permite la determinacin de los diferentes mrgenes de resultados

4.- COMPOSICIN DE LA ESTRUCTURA DEL ER

VENTAS NETAS Constituida por los ingresos brutos provenientes de las


ventas de bienes o prestacin de servicios segn sea el
caso, identificados con el giro del negocio deducidos los
descuentos, devoluciones, rebajas y bonificaciones
concedidas.

OTROS INGRESOS Constituyen ingresos significativos y de carcter


permanente que no provienen de la actividad principal de
OPERACIONALES la empresa, pero que estn relacionados directamente
con ella y que constituyen actividades conexas.

COSTO DE VENTAS Constituido por el costo de las mercaderas adquiridas


para la venta o por costo de fabricacin de productos y
subproductos, as como tambin por el costo de los
servicios prestados.

GASTOS DE VENTAS Incluye los gastos que estn directamente vinculados con
las operaciones de comercializacin, distribucin o venta.

40
CONTABILIDAD

GASTOS DE Incluye los gastos directamente relacionados con la


ADMINISTRACIN gestin administrativa de la empresa.

INGRESOS Incluye los ingresos obtenidos por la empresa


FINANCIEROS proveniente de la inversin en recursos financieros.

OTROS INGRESOS Y Comprende los ingresos diversos, ingresos excepcionales


GASTOS y gastos excepcionales provenientes de operaciones
eventuales que no son consideradas ordinarias del
ejercicio.

PARTICIPACIONES DE Representa las participaciones con fines de distribucin,


LOS TRABAJADORES que de acuerdo a Ley y al sector al que pertenece la
empresa debe detraerse de las utilidades para los
trabajadores y directores de la empresa.

IMPUESTO A LA RENTA Representa el Gasto o Ahorro por concepto de Impuesto


a la Renta del Periodo, determinado segn lo dispuesto
por la NIC 12.

41
CONTABILIDAD

El Estado de Resultado, cumple la importante funcin de mostrar las utilidades o


prdidas contables que la empresa obtuvo durante un periodo o ciclo contable.

Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)
Otros Ingresos Operacionales
Total de Ingresos Brutos
Costo de Ventas (Operacionales)
Otros Costos Operacionales
Total Costos Operacionales
Utilidad Bruta
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) por Venta de Activos
Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta
Participacin de los Trabajadores
Impuesto a la Renta
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Continuas
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio

En efecto, un estado de resultados eficientemente elaborado debe proporcionar


informacin importante relativa a la estructura de ingresos y gastos de la empresa.
Adems, es til para disear medidas correctivas o de esfuerzo dentro de la
organizacin, en trminos de la gestin administrativa.

Este reporte contable complementa al Estado de Situacin Financiera, al generar la


informacin referente a la utilidad o prdida del periodo, de tal manera que se actualice
la cuenta patrimonial de utilidades retenidas.

42
CONTABILIDAD

5.- ESTRUCTURA BASICA DE UN ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre del

2015 2014
S/. S/.
Ventas Totales

(-) Devol. y/o Dsctos. y Rebajas Concedidas

Ventas Netas

(-) Costo de Ventas

Utilidad Bruta

(-) Gastos de Venta

(-) Gastos de Administracin

Utilidad Operativa

Otros Ingresos

(-) Otros Gastos

Utilidad Antes de Participacin e Impuestos

(-) Participacin de Trabajadores

(-) Impuesto a la Reta

Utilidad / Perdida

43
CONTABILIDAD

PRACTICA N 3

1. Determina la utilidad bruta:


- Costo de ventas: S/. 55,000.00
- Gastos administrativos: S/. 25,000.00
- Ventas: S/. 110,000.00
- Gastos de venta: S/. 15,000.00
- Gastos financieros: S/. 2,000.00

2. Determina la utilidad operativa:


- Costo de ventas: S/. 85,000.00
- Gastos administrativos: S/. 20,000.00
- Ventas: S/. 150,000.00
- Gastos de venta: S/. 25,000.00
- Gastos financieros: S/. 5,000.00

3. Determina la utilidad o prdida neta:


- Costo de ventas: S/. 75,000.00
- Gastos administrativos: S/. 10,000.00
- Ventas: S/. 190,000.00
- Gastos de venta: S/. 35,000.00
- Gastos financieros: S/. 4,000.00
- Otros ingresos: S/. 2,000.00
- Otros gastos: S/. 3,500.00
- Empresa comercial, con 30 trabajadores promedio del ao.

4. Determina la utilidad neta:


- Costo de ventas: S/. 95,000.00
- Gastos administrativos: S/. 20,000.00
- Ventas: S/. 120,000.00
- Gastos de venta: S/. 22,500.00
- Gastos financieros: S/. ,000.00
- Otros ingresos: S/. 2,000.00
- Otros gastos: S/. 3,500.00
- Empresa de servicios, con 15 trabajadores promedio del ao.

5. Elabora el estado de resultados por funcin:


- La empresa se dedica a comprar y vender casacas.
- La primera compra de casacas fue de 1000 a S/. 50.00 c/u + IGV.
- La segunda compra de casacas fue de 800 a S/. 64.90 c/u incluido IGV.
- Se vendieron 1200 casacas a S/. 90.00 + IGV.
- El contador cobra S/. 500.00 mensuales y emite recibos por honorarios.
- Se invirti en publicidad y propaganda S/. 2,500.00.
- El alquiler de la tienda es de S/. 900.00.
- La empresa pago una multa de S/. 370.00 por declarar fuera de plazo.
- Determinar la rentabilidad neta de la empresa.

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CONTABILIDAD

ACTIVIDAD N 2

INSTRUCCIONES:
- Seleccione una empresa de la regin.
- Identifique los principales ingresos que esta pueda generar.
- Identifique los componentes del costo.
- Identifique sus principales gastos administrativos.
- Identifique sus principales gastos de ventas.

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CONTABILIDAD

AUTOEVALUACIN N 2

1. El costo de venta, representa:


a. La utilidad de la empresa.
b. Costos de compra.
c. Costos de produccin.
d. El costo de salida del producto.
e. Gastos administrativos de la empresa.

2. Estado financiero que muestra los ingresos, costos y gastos de una


empresa:
a. Estado de resultados
b. Estado de situacin financiera
c. Estado de cambios en el patrimonio neto
d. Estado de flujo de efectivo
e. Notas a los estados financieros

3. La empresa tiene ventas por S/. 100,000.00, costo de venta por S/.
40,000.00, Gastos administrativos por S/. 20,000.00, Gastos
financieros por S/. 5,000.00. Cunto seria su utilidad bruta?
a. S/. 60,000.00.
b. S/. 40,000.00
c. S/. 35,000.00
d. S/. 100,000.00
e. S/. 25,200.00

4. Se determina la utilidad bruta:


a. Restando los ingresos menos los costos.
b. Restando los ingresos menos los costos, gastos administrativos y de
ventas.
c. Despus de restar a los ingresos todos los costos y gastos y calcular el
impuesto a la renta.
d. Restando los ingresos menos los costos, gastos administrativos y de
ventas, y los gastos financieros.
e. Los ingresos son conocidos como utilidad bruta.

5. El estado de resultados se puede representar por:


a. Flujo y naturaleza.
b. Funcin y naturaleza.
c. Funcin y financiera.
d. Financiera y flujo.
e. Financiera y naturaleza.

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CONTABILIDAD

TERCERA UNIDAD

Estado de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio


neto y notas a los estados financieros.

TEMA N 1 Estado de flujo de efectivo


Estado de flujo de efectivo
Mtodos directo e indirecto
Actividad N 1
Practica N 1

TEMA N 2 Estado de cambios en el patrimonio neto


Estado de cambios en el patrimonio neto
Actividad N 2

TEMA N 3 Nota a los estados financieros


Notas a los estados financieros
La opinin del auditor y su interpretacin
Actividad N 3
Autoevaluacin N 1

47
CONTABILIDAD

TEMA 1: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y


utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del estado de situacin financiera que
inciden en el efectivo.

El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa


para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus
proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer
un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de
efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y
estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de
forma ms eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo,
de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones
acordes con su verdadera capacidad de liquidez.

Estructura del estado de flujo de efectivo

Se cuenta con tres elementos muy importantes que conforman un estado de flujo de
efecto: actividades de Operacin, Inversin y Financiacin.

1. Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia


bsicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la
empresa, esto es a la produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de
servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos
de servicios pblicos, planilla, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas
de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la planilla
y los impuestos.

2. Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las


inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas,
ttulos valores, etc.

Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y
a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la

48
CONTABILIDAD

empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta
y equipo, intangibles y las de inversiones.

3. Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la


adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de
sus socios [patrimonio].

En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.

Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos


aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta
de acciones.

Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el estado de situacin financiera


de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los 2 estados de situacin
financiera los necesitamos para determinar las variaciones de los rubros.

Es esencial contar tambin con las notas a los estados financieros en donde
consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de
partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.

METODOS DEL ESTADO DE FLUJO: DIRECTO E INDIRECTO

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo directo
y el Mtodo indirecto.

- Mtodo directo

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el cual
bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin.

Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte los aspectos
generales del estado de flujo de efectivo.

El estado de flujo de efectivo est conformado por tres elementos: Actividades de


Operacin, Inversin y Financiacin, para elaborarlo necesitamos el estado de situacin
financiera de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados.

Por cuestiones de simplicidad, se mostrara a continuacin un estado de flujo de efectivo


en su forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento
a seguir:

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CONTABILIDAD

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION:


Cobro de ventas a clientes : 100,000
(-) Pagos laborales : 20,000
(-) Pago proveedores : 30,000
(-) Pago gastos : 10,000
(-) Pago costos : 15,000
(-) Pago impuestos : 5,000
(-) Pago gastos financieros : 5,000
Efectivo generado en actividades de operacin = 15,000

Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones utilizando los estados
financieros [Estado de situacin financiera y estado de resultados]

Ejemplo de cmo determinar el cobro por ventas a clientes:


Ventas: 120,000
Saldo final ao 1 cuentas por cobrar a clientes: 50,000
Saldo final ao 2 cuentas por cobrar a clientes: 70,000
Luego,
50,000
(+) 120,000
(-) 70,000
Cobro de ventas a clientes = 100,000

Para determinar el cobro de ventas a clientes, tomamos las ventas netas que figuran en
el estado de resultados, las sumamos al saldo de cuentas por cobrar del ao 1, y le
restamos el saldo de cuentas por cobrar en el ao 2.

Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a
proveedores, impuestos, planilla, etc. Es para eso que se necesita el estado de situacin
financiera de los dos ltimos aos, para poder determinar el saldo de cada cuenta en
cada uno de los aos y as poder determinar las variaciones y por consiguiente lo
efectivamente pagado.

Por cuestin de espacio y simplicidad no se considerara el clculo de cada uno de los


conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un
concepto para poder determinar los dems.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN


Venta de inversiones : 70,000
Venta de vehculo usado : 20,000
Compra de maquinaria : 80,000
Compra de muebles : 10,000
Luego,

50
CONTABILIDAD

70,000
(+) 20,000
(-) 80,000
(-) 10,000
Efectivo generado en actividades de inversin =0

Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin, hacemos uso de las
notas a los estados financieros, o de la variacin de las respectivas cuentas del activo,
producto de la comparacin de los estados de situacin financiera de los dos ltimos
aos.

Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los activos fijos de la
empresa y las inversiones en acciones o bonos.

FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN

Capitalizacin mediante emisin de acciones : 50,000


Venta de bonos : 30,000
Pago de obligaciones financieras : 60,000
Pago de participaciones : 25,000
Luego,
50,000
(+) 30,000
(-) 60,000
(-) 25,000
Efectivo generado en actividades de financiacin = -5,000

Ahora procedemos a consolidar:


Efectivo generado en actividades de operacin : 15,000
Efectivo generado en actividades de inversin : -0-
Efectivo generado en actividades de financiacin : -5,000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10,000

El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de


estas cuentas. De no ser as, significa que el estado de flujos de efectivo no se realiz
correctamente.

La diferencia entre el mtodo directo y el mtodo indirecto, radica nicamente en el


procedimiento aplicado a las actividades de operacin, puesto que el procedimiento
aplicado a las actividades de inversin y financiacin es exactamente igual en los dos
mtodos.

Nota: Es indispensable contar con el estado de situacin financiera de los dos ltimos
aos y con el estado de resultados del ltimo ao.

51
CONTABILIDAD

- Mtodo indirecto

Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto, el cual


consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego
proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de
contabilidad.

El estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son: Actividades de
operacin; Actividades de inversin y Actividades de financiacin. Por cada una de
esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego consolidar los
resultados individuales.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

Para determinar el fulo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos de la


utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han
significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de
efectivo.

Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos la


disminucin de los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos
de las dems partidas del pasivo correspondientes a las actividades de operacin como
impuestos, obligaciones laborales, etc.

El esquema sera de la siguiente forma:


Utilidad del ejercicio : 100,000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones : 20,000
(+) Amortizaciones : 10,000
(-) Ingresos por recuperaciones : 5,000
Variacin en partidas relacionadas con las actividades de operacin
(+) Incremento obligaciones laborales : 2,000
(+) Incremento impuestos por pagar : 1,000
(+) Incremento cuentas por pagar : 3,000
(+) Disminucin de inventarios : 5,000
(-) Incremento cuentas por cobrar : 50,000
Efectivo generado por actividades de operacin = 86,000

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto que


la utilidad est disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como
las depreciaciones no implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto

52
CONTABILIDAD

generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo
partiendo de la utilidad.

En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningn


momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.

Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan mediante
las variaciones presentadas de un ao a otro.

El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo
ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se hicieron a crdito.

La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de


mercanca, lo cual supone entrada de efectivo.

El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas compradas
se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las
obligaciones laborales y los impuestos por pagar.

En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la salida de


dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si vendo a
crdito no ingresa dinero. Si compro a crdito no sale dinero.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN

El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de


inversin, es el mismo que se utiliza en el mtodo directo.
Veamos:
Venta de inversiones : 150.000
Venta de vehculo usado : 30.000
Compra de maquinaria : 70.000
Compra de muebles : 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversin = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de


comparar el estado de situacin financiera de los dos ltimos aos o de las notas a los
estados financieros.

En ocasiones no es suficiente con comparar un ao con otro, sino que se requiere


informacin adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las operaciones que la
empresa ha realizado.

53
CONTABILIDAD

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN

Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversin, en las actividades de


financiacin el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el mtodo directo.

Supongamos:
Capitalizacin mediante emisin de acciones : 60,000
Venta de bonos : 40,000
Pago de obligaciones financieras : 80,000
Pago de participaciones : 10,000
Luego,
60,000
(+) 40,000
(-) 80,000
(-) 10,000
Efectivo generado en actividades de financiacin = 10,000

Se procede ahora a consolidar:


Efectivo generado en actividades de operacin : 86,000
Efectivo generado en actividades de inversin : 90,000
Efectivo generado en actividades de financiacin : 10,000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186,000

Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e indirecto]
est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin, puesto que en las
actividades de inversin y financiacin el procedimiento es igual en los dos mtodos.

54
CONTABILIDAD

PRACTICA N 1

1. Determine la utilidad bruta y el flujo de efectivo en el siguiente caso propuesto: La


empresa realiza compras de 160 unidades del producto estrella a S/. 900.00 c/u + IGV,
realiza ventas por 100 unidades del producto estrella a S/. 1,100.00 c/u + IGV. Las compras
se pagaron en un 70%, las ventas se cobraron en un 40%.

2. Se tiene los siguientes movimientos de efectivo: Pago de planillas por S/. 48,000.00,
Cobro por ventas por S/. 70,000.00, Saldo inicial de efectivo S/. 29,000.00, Pago por
compras por S/. 45,000.00, Compra de vehculo para uso de la empresa por S/. 40,000.00,
Se sac un prstamo por S/. 35,000.00. Cunto es el flujo de efectivo por actividades de
operacin?

55
CONTABILIDAD

ACTIVIDAD N 1

INSTRUCCIONES:
- Seleccione una empresa de la regin.
- Identifique sus actividades de operacin.
- Identifique sus actividades de inversin.
- Identifique sus actividades de financiamiento.

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CONTABILIDAD

TEMA 2: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:

El Capital Social en aportes o en acciones


Las Reservas que se van sacando de las utilidades de los aos anteriores con el
propsito de utilizarla cuando haya prdidas.
La Revalorizacin del Patrimonio (corresponde al valor adicional que se computa
al capital como compensacin a la inflacin de un pas).
Las donaciones recibidas en efectivo o en especie ( solo es patrimonio cuando es
una empresa comercial, cooperativa o que no tenga dedicacin especial)
Las utilidades o excedentes de aos anteriores no repartidos a sus dueos.
La utilidad o prdida del ejercicio
Las valorizaciones que se aplican a las inversiones (por valor de mercado o valores
intrnsecos) y a los activos fijos (por avalos tcnicos).

Si el estado de resultados refleja el desempeo de la empresa durante el perodo y el


estado de situacin financiera refleja el cuadro general de la compaa al cierre de dicho
perodo, no debera ese cuadro reflejar el desempeo? Claro que s; la utilidad o
(prdida) final se suma (o resta) a la cuenta del patrimonio denominada utilidades
retenidas para mostrar que las utilidades ganadas durante el perodo se reinvierten en
la compaa.

Las utilidades pagadas a los propietarios en forma de dividendos se reflejan en una cifra
menor de utilidades retenidas o no distribuidas. Aunque esta cuenta refleja las
ganancias reinvertidas, no representa efectivo.

57
CONTABILIDAD

Tomado de: http://www.dentrode.com.ar/engine/spip.php?article40970

58
CONTABILIDAD

TEMA N 03: NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o explicaciones de hechos


o situaciones cuantificables o no que se presentan en el movimiento de las cuentas, las
mismas que deben leerse conjuntamente a los Estados Financieros para una correcta
interpretacin. Asimismo representan informacin importante para los inversores que
deseen comprar acciones de una compaa a travs del Mercado Burstil, ya que por lo
general muestran informacin relevante a considerar que determinar el
comportamiento del valor de las acciones.

Las notas a los estados financieros representan la difusin de cierta informacin que no
est directamente reflejada en dichos estados, y que es de utilidad para que los usuarios
tomen decisiones con una base clara y objetiva. Esto no implica que estas notas
explicativas sean un estado financiero, ya que segn la normatividad vigente no lo son,
ms bien forman parte integral de ellos como parte del anlisis, siendo obligatoria su
presentacin. Por otro lado estas notas representan revelaciones aplicables a saldos de
transacciones u otros eventos significativos, que deben observarse para preparar y
presentar los estados financieros cuando correspondan.

Cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una


secuencia lgica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados
financieros con la finalidad de poder relacionarlos, el detalle de algunas notas se
presenta a continuacin:

La nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad econmica.

Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el pas donde se


confeccionen los Estados Financieros.

Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la
preparacin de los estados financieros.

Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados financieros.

Otras notas de carcter financiero o no financiero requeridas por las normas,


y aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se consideren

59
CONTABILIDAD

necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y el resultado


econmico.

Esta informacin constituye lo indispensable que deber proporcionar la empresa


adjunto a los Estados Financieros y constituyen notas de carcter general, sin embargo,
en caso de existir revelaciones importantes estas debern presentarse de acuerdo a los
criterios establecidos en la NIC 10 Sucesos Posteriores a la Fecha del Estado de
Situacin Financiera y NIC 24 Revelaciones de Entidades Vinculadas.

Adicionalmente existen notas explicativas que se refieren tanto a las cifras del ejercicio
actual como a las cifras comparativas presentadas respecto del ejercicio anterior.

Otras informaciones a revelar en las Notas:

Es necesario que la entidad revele en las notas, informacin importante relacionada con
el importe de los dividendos propuestos o acordados antes de que los Estados
Financieros hayan sido autorizados para su publicacin; importes que en su momento
no hayan sido reconocidos como distribucin a los poseedores de instrumentos de
participacin en el patrimonio neto durante el periodo, as como los importes
correspondientes por accin. Debe tambin revelarse el importe de cualquier dividendo
preferente de carcter acumulativo que no haya sido reconocido.

Asimismo si fuera el caso, el ente econmico informar de otros datos relativos a ells,
si estos no ha sido objeto de revelacin en otra parte de la informacin publicada con
los estados financieros; datos como el domicilio y forma legal de la entidad, as como el
pas en que se ha constituido y la direccin de su sede social (o el domicilio principal
donde desarrolle sus actividades, si fuese diferente de la sede social), la descripcin de
la naturaleza de la operacin de la entidad, as como de sus principales actividades, el
nombre de la entidad controladora directa y de la controladora ltima del grupo; son de
vital importancia para conocer la actividad y sector en el cual se desempea la empresa.

60
CONTABILIDAD

Ejemplo de Notas a los Estados Financieros:

El siguiente extracto modelo de nota ha sido elaborado en base a una nota real de una
Compaa Minera:

COMPAIA MINERA CANTABRICO S.A.


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Por los aos terminados el 30 de Diciembre de 2007
(En miles de Euros)

NOTA 1

IDENTIFICACION DE LA COMPAIA Y ACTIVIDAD ECONOMICA


Compaa Minera Cantbrico S.A. (en adelante la Compaa) fue constituida el 8 de
Febrero de 1946 y se dedica a la actividad minera. La actividad principal de la Compaa
es la exploracin y explotacin de derechos mineros propios y de terceros, para producir
concentrados de plomo, zinc y cobre. El domicilio legal de la Compaa, donde se
encuentran sus oficinas administrativas, es Av. Los Condes No 1980, Madrid-Espaa, y
su centro minero y planta de tratamiento estn ubicados en la provincia de Andaluca.

De acuerdo con estudios geolgicos recientes y al volumen actual de produccin, se


estima que las reservas de mineral de la Compaa, probadas y probables, tendrn una
duracin de 7 aos.

Al 31 de diciembre de 2007, el nmero de trabajadores (funcionarios, empleados y


obreros) de la Compaa fue de 348 y 323, respectivamente.

Los Estados Financieros por el periodo terminado el 30 de Diciembre de 2007 fueron


aprobados por el Directorio de la Compaa en sesin que se llev a cabo el 20 de Enero
de 2008.

Los Estados Financieros reflejan la actividad individual de la Compaa sin incluir los
efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias
Corporacin Minera S.A. y Empresa Energtica S.A. (Nota 10).

La Compaa prepara estados financieros consolidados, los cuales se presentan por


separado.

61
CONTABILIDAD

NOTA 2

POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS


Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa en la preparacin y
presentacin de sus estados financieros son las siguientes:

Base de preparacin y presentacin:

Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de


contabilidad generalmente aceptados en Per, los cuales comprenden a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Las NIIF incorporan a las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41, y las Interpretaciones 1 a la 33,
emitidas por el Comit Permanente de Interpretaciones (SIC), oficializadas para su
aplicacin obligatoria en Espaa a partir del ao 2005.

Los estados financieros de la Compaa sern presentados en la moneda funcional, es


decir, Euros, a partir del primer trimestre del ao 2007.

62
CONTABILIDAD

ACTIVIDAD N 3

INSTRUCCIONES:
- Seleccione una empresa de las que publiquen su informacin en la
Superintendencia de Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
- Descargue sus notas a los estados financieros.
- Comente en el foro las notas que usted considere ms importantes para la
empresa.

63
CONTABILIDAD

AUTOEVALUACIN N 1

1. No es una actividad vinculada a los flujos del efectivo:


a. Actividades de operacin.
b. Actividades de financiamiento.
c. Actividades de resultados.
d. Actividades de inversin.
e. Pagos de sueldos.

2. El estado de cambios en el patrimonio neto:


a. Refleja el rendimiento de la empresa.
b. Muestra la situacin econmica de la empresa.
c. Refleja los flujos del efectivo de una empresa.
d. Son anexos de los estados financieros.
e. Muestra las principales variaciones del patrimonio.

3. Determine la utilidad bruta y el flujo de efectivo en el siguiente caso


propuesto: La empresa realiza compras de 150 unidades del producto
estrella a S/. 800.00 c/u + IGV, realiza ventas por 100 unidades del
producto estrella a S/. 1,000.00 c/u + IGV. Las compras se pagaron en
un 80%, las ventas se cobraron en un 50%.

a. S/. 20,000.00 y - S/. 54,280.00


b. - S/. 20,000.00 y - S/. 40,000.00
c. - S/. 20,000.00 y S/. 40,000.00
d. - S/. 20,000.00 y - S/. 54,280.00
e. S/. 20,000.00 y S/. 54,280.00

4. Se tiene los siguientes movimientos de efectivo: Pago de planillas por


S/. 42,000.00, Cobro por ventas por S/. 60,000.00, Saldo inicial de
efectivo S/. 23,000.00, Pago por compras por S/. 50,000.00, Compra
de vehculo para uso de la empresa por S/. 50,000.00, Se sac un
prstamo por S/. 25,000.00. Cunto es el flujo de efectivo por
actividades de operacin?

a. - S/. 32,000.00
b. - S/. 25,000.00
c. - S/. 50,000.00
d. - S/. 82,000.00
e. - S/. 107,000.00

64
CONTABILIDAD

CUARTA UNIDAD

Anlisis financiero, anlisis horizontal y vertical, y ratios a los


estados financieros.

TEMA N 1 Anlisis financiero


Naturaleza de la informacin financiera
Anlisis de los estados financieros.

TEMA N 2 Mtodos de anlisis a los estados financieros:


Horizontal y vertical.
Anlisis horizontal
Anlisis vertical

TEMA N 3 Ratios financieros


Ratios Financieros
Autoevaluacin N 1
Practica N 1

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CONTABILIDAD

TEMA N 01: ANALISIS FINANCIERO

NATURALEZA DE LA INFORMACIN FINANCIERA


Sin lugar a duda, que una de las funciones de mayor relevancia de todo ejecutivo de
una empresa, es tomar decisiones y planificar actividades futuras. Por esta razn
necesita en forma imperiosa conocer la situacin real de su empresa as como un doctor
necesita saber sobre la condicin de su paciente, para prescribir un tratamiento. De
acuerdo a lo anterior no resultar recomendable proyectar a una empresa
financieramente dbil a una expansin o bien actividades promocionales de elevado
monto, de la misma forma que a un enfermo del corazn no se puede prescribir una
participacin en alguna maratn. Con todo lo anterior, la planificacin deber ajustarse
a la realidad financiera de esa empresa, es decir, a una empresa con endeudamientos
no le podemos sugerir nuevos financiamientos externos (prstamos). El Balance de una
empresa proporciona una de las fuentes de informacin ms relevantes para el anlisis
financiero. De aqu se desprende la urgente necesidad de los empresarios y
ejecutivos de entender y comprender la informacin entregada por el Balance, y no
limitarse a cumplir slo porque disposiciones legales exigen su presentacin.

El anlisis financiero, a travs de algunos ndices financieros permitir controlar la


marcha de la empresa desde la perspectiva de las finanzas, permitiendo ejercer acciones
correctivas que reviertan o que no causen inestabilidad en su funcionamiento normal.

ANLISIS FINANCIERO
El objetivo del anlisis financiero es comprobar la capacidad de la empresa para poder
cumplir sus obligaciones de pago. El Activo se considera segn el grado de liquidez o
capacidad de sus partidas de convertirse en dinero efectivo, mientras que el pasivo
segn la mayor o menor exigibilidad dineraria de sus partidas en el tiempo.

Importancia de la informacin: en la administracin de organizaciones siendo el


administrador un tomador de decisiones debe identificar varias alternativas y
seleccionar la mejor. Sin embargo, para tomar decisiones es necesario contar con
informacin. La calidad de la informacin que se maneje afecta la calidad de la
decisin y consecuentemente a la empresa

La calidad de la informacin est en funcin de su contenido. Esto es, lo que dice, su


aplicacin o utilidad, debe ser comprensible, ser pertinente, ser confiable, oportuna.
Esto es, si llega o no a tiempo, cuando el usuario la requiere.

La informacin que contiene datos en cantidades se le conoce como cuantitativa.

La informacin cuyos datos se refieren a atributos o cualidades se le da el nombre de


cualitativa. En los negocios se emplean los dos tipos de informacin.

En igualdad de circunstancias, la informacin cuantitativa es de mayor utilidad por su


grado de objetividad. La elabora el departamento de contabilidad.

66
CONTABILIDAD

Tipos de valores: Valores histricos Se determinan con base en transacciones de


intercambio ocurridas en el pasado, por eso se les conoce tambin como costos
histricos. Ejemplo: JBG S.A. compr un edificio hace dos aos en doscientos mil dlares

Valores actuales Se determinan con base en transacciones que estn ocurriendo,


en el momento presente (actualmente) en el mercado. Ejemplo: Actualmente, un
edificio en la ubicacin, tamao y caractersticas de construccin como la de JBG S.A.
se puede comprar en Trescientos Cincuenta mil dlares.

Valor de Reposicin (Punto de vista del comprador) Si JBG S.A. comprara, en esta fecha
un edificio parecido al suyo le costara Trescientos Cincuenta mil dlares. Valor de
Realizacin (Punto de vista del vendedor) Si JBG S.A. vendiera el edificio en esta fecha
Cunto le daran por ella?

FUNCIN FINANCIERA
El encargado del rea financiera es quien tiene que decidir respecto a temas de
inversin, financiamiento y distribucin de utilidades.

Decisin de inversin Consiste en decidir en que invertir los fondos de libre


disponibilidad. Para ello se toman en cuenta algunas variables tales como: monto de la
inversin, rentabilidad esperada, nivel de riesgo, plazo de inversin, etc. Para facilitar
su accionar utilizar una serie de herramientas como el presupuesto, sistema de costeo,
matemtica financiera (VAN, TIR), etc.

Decisin de financiamiento Consiste en determinar cul ser la mejor combinacin de


financiamiento y estructura de capital. Esta proviene de 3 fuentes: Recursos propios o
autogenerados Recursos aportados por accionistas Recursos obtenidos de terceros Para
cada caso tendr que evaluar las ventajas y desventajas.

Decisin de distribucin de utilidades Al final del ejercicio econmico tiene que evaluar
2 posibilidades: Reinvertir en la misma organizacin Distribuir utilidades a los
accionistas va dividendos

Se tendr que encontrar un mecanismo que permita satisfaccin de todos los


involucrados (accionistas, gerencia y trabajadores).

FUNCIONES DEL ENCARGADO DE FINANZAS:


Planeacin, Esta labor incluye:

- Planeacin financiera a corto y largo plazo.


- Elaboracin del presupuesto de desembolsos de capital.
- Poltica de fijacin de precios.
- Pronstico de ventas.
- Evaluacin del desempeo.
- Evaluacin econmica.
- Anlisis de adquisiciones y de inversiones.
- Obtencin de recursos.
- Establecer y realizar programas para conseguir los fondos y capital necesario.

67
CONTABILIDAD

Administracin de fondos, incluyendo actividades tales como:

- Administracin del efectivo.


- Conservacin de los convenios bancarios.
- Recepcin, custodia y desembolso del dinero y equivalentes de dinero.
- Administracin de crditos y cobranzas.
- Administracin de las inversiones.

Contabilidad y control

- Establecimiento de polticas contables.


- Preparacin y presentacin de la informacin contable.
- Sistema de costeo.
- Auditoria interna.
- Sistema de contabilidad gerencial.
- Comparacin del desempeo con los planes y objetivos.
- Proteccin del activo.
- Mecanismo de control de deficiencias.
- Obtencin de cobertura de seguros.
- Administracin de impuestos.
- Polticas y procedimientos fiscales.
- Relaciones con entes fiscalizadores.
- Planeacin y preparacin de las declaraciones de impuestos mensuales y
anuales.
- Relaciones con los inversionistas.
- Comunicacin con accionistas e inversionistas.
- Consulta con analistas y Consultores.

Objetivos financieros de la empresa, Entre los objetivos que persiguen las


empresas tenemos:

- Maximizacin de las ventas.


- Maximizacin de las utilidades.
- Maximizacin de la rentabilidad.

Maximizacin de las ventas: Consiste en incrementar el total de ingresos por las


unidades vendidas en un periodo. Este objetivo es vlido si la empresa tiene una funcin
lineal de produccin. El logro se observa al analizar el Estado de Resultados, rubro
Ventas o Ingresos Operacionales. Un factor a considerar es el COSTO ya que bien
pudiera lograrse un incremento de ventas con ventas al costo o con prdida.

Maximizacin de las utilidades: Consiste en generar mayor utilidad por cada unidad
vendida, para ello el costo deber resultar siempre menor al ingreso por obtener. Esta
ptica NO considera el monto de la inversin realizada, se debera esperar que a mayor
inversin mayor utilidad, sin embargo esto no siempre se cumple. Este objetivo es vlido
si la empresa tiene una funcin lineal de produccin. El logro se observa al analizar el
Estado de Ganancias y Prdidas, rubro Utilidad Neta.

Maximizacin de la rentabilidad: Consiste en maximizar la utilidad por unidad monetaria


invertida. En este caso se trata de relacionar el monto invertido con la utilidad que se
ha generado. Otra forma de maximizar rentabilidad es maximizando el valor de mercado
de las acciones de la empresa. Si la empresa invierte en proyectos que generan

68
CONTABILIDAD

rentabilidad, entonces se generaran utilidades que posibilitarn mayor demanda de


acciones con el consiguiente incremento del precio. Por tanto cuando la rentabilidad de
la empresa es mayor, el precio por accin sube y viceversa. El logro se observa al
relacionar dos conceptos: Utilidad Neta (Estado de Ganancias y Prdidas) y la inversin
total realizada (Estado de situacin financiera).

Rentabilidad de la empresa = Utilidad neta / Activo Total

Rentabilidad de los accionistas = Utilidad neta / Patrimonio Total

EL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Cuando se estudia estados financieros en general, stos deben ser enfocados desde dos
puntos de vista:

1. Desde el punto de vista:

a) De su preparacin, cuya tarea es exclusiva del contador de la empresa; y b) De su


revisin y ajuste preliminar que deja allanado el campo para el anlisis e interpretacin.

2. Desde el punto de vista de su anlisis e interpretacin que aun siendo el mismo


profesional quin los ha elaborado, acta desde un ngulo diferente, aplicando para
tal efecto, mtodos, tcnicas, procedimientos y diversos instrumentos mediante los
cuales consigue que los estados financieros declaren su contenido. Cada rubro de los
estados financieros tiene caractersticas diferentes; luego su anlisis
interpretacin, requiere tambin patrones diferentes no solo de acuerdo a esas
caractersticas, sino tambin al tipo de informacin que el analista quiere obtener
separadamente de cada uno de dichos rubros para satisfacer los requerimientos de los
usuarios.

NATURALEZA DEL ANALISIS FINANCIERO


El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin
financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con
el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles
sobre las condiciones y resultados futuros.

Asimismo el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la aplicacin de


herramientas y de un conjunto de tcnicas que se aplican a los estados financieros y
dems datos complementarios, con el propsito de obtener medidas y relaciones
cuantitativas que sealen el comportamiento, no slo del ente econmico sino tambin
de algunas de sus variables ms significativas e importantes.

La fase gerencial de anlisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso


cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversin de datos puede considerarse
como su funcin ms importante; luego, puede utilizarse como una herramienta de
seleccin, de previsin o prediccin; hasta culminar con las fundamentales funciones
de diagnstico y evaluacin.

Las tcnicas de anlisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtencin de las metas
asignadas a cualquier sistema gerencial de administracin financiera, al dotar al
gerente del rea de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un

69
CONTABILIDAD

seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:


Supervivencia Evitar riesgos de prdida o insolvencia Competir eficientemente
Maximizar la participacin en el mercado Minimizar los costos Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa Mantener un crecimiento uniforme en utilidades Maximizar
el valor unitario de las acciones

Por tanto, el anlisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o
gerentes financieros como para otra clase de personas, como se ver ms adelante,
mediante el cual se pueden obtener ndices y relaciones cuantitativas de las diferentes
variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y
que han sido registrados en la contabilidad del ente econmico. Mediante su uso racional
se ejercen las funciones de conversin, seleccin, previsin, diagnstico, evaluacin y
decisin; todas ellas presentes en la gestin y administracin de empresas.

70
CONTABILIDAD

TEMA N 02: METODOS DE ANALISIS FINANCIERO: HORIZONTAL VERTICAL

- HISTORICO

El mtodo de anlisis como tcnica aplicable a la interpretacin muestra el orden que


se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numricos que integran el
contenido de los estados financieros.

Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes


trminos:

RENTABILIDAD: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin. TASA


DE RENDIMIENTO: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. LIQUIDEZ:
Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

CLASIFICACIN
Existen varios mtodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin
embargo, tomando como base la tcnica de la comparacin podemos clasificarlos en
forma enunciativa como sigue:

1. Mtodo de anlisis horizontal.


a. Procedimiento de aumentos y disminuciones.
2. Mtodo de anlisis vertical.
a. Procedimiento de por cientos integrales.
b. Procedimiento de razones simples.
c. Procedimiento de razones estndar.
3. Mtodo de anlisis histrico.

Procedimiento de las tendencias, que para efectos de comparacin, se puede


presentar a base de: Serie de cifras o valores. Serie de variaciones. Serie de ndices.
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los
estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los
cambios presentados en varios ejercicios contables.

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL


Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos
o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia
para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si
los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen
mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. A diferencia del anlisis
vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un solo periodo, este
procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros presentados en
aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las variaciones en

71
CONTABILIDAD

cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los


cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.

PROCEDIMIENTO DE ANLISIS:
Paso 1: Se toman dos Estados Financieros (Estado de situacin financiera o Estado de
Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de
valuacin.

Paso 2: Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin


incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Estado de situacin financiera).

Paso 3: Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que
se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).

Paso 4: Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen
la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del
ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos son valores positivos y
las disminuciones son valores negativos).

Paso 5: En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e


porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin entre el
valor del periodo base multiplicado por 100).

Paso 6: En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se


obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y
se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del ao anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo
disminucin y cuando es superior, hubo aumento.

Ejemplo:

RUBRO AO 2015 AO 2014 VARIACION EN VARIACION


S/ %
Efectivo y S/ 10,000.00 S/ 15,000.00 S/ 5,000.00 50%
equivalentes
Cuentas por S/ 20,000.00 S/ 10,000.00 S/ - 10,000.00 -50%
cobrar

Se puede mostrar en el ejemplo que el efectivo aumento en un 50%, mientras las


cuentas por cobrar disminuy en un 50%.

72
CONTABILIDAD

MTODO DE ANLISIS VERTICAL


El mtodo vertical, es decir, esttico, se aplica para analizar un estado financiero de la
misma empresa del mismo periodo.

PASO 1: En el caso del estado de situacin financiera al total de activos se le considera


con el 100% del valor, todos los dems rubros se analizan en funcin a este.

PASO 2: En el caso del estado de resultados al total de ventas se le considera con el


100% del valor, todos los dems rubros se analizan en funcin a este.

Ejemplos:

RUBRO AO 2015 REPRESENTACION


PORCENTUAL
Efectivo y S/ 10,000.00 33.33%
equivalentes
Cuentas por S/ 20,000.00 66.67%
cobrar
TOTAL S/ 30,000.00 100.00%
ACTIVO

Se puede mostrar en el ejemplo que el efectivo representa el 33.33% del total de los
activos que tiene la empresa.

Ejemplo:

RUBRO AO 2015 REPRESENTACION


PORCENTUAL
Ventas S/ 100,000.00 100.00%
Costo de S/ 20,000.00 20.00%
ventas

Se puede mostrar en el ejemplo que el costo de venta representa el 20% del costo del
producto vendido.

73
CONTABILIDAD

TEMA N 03: ANALISIS MEDIANTE RATIOS

RATIO: Un ratio es una relacin matemtica (cociente) entre dos cantidades o cifras;
ms concretamente, en el anlisis contable, un ratio puede definirse como una relacin
o proporcin entre dos magnitudes relacionadas, a fin de obtener una perspectiva
relativizada de su situacin econmica, financiera, o de cualquier otro enfoque. Un
ratio puede evaluar la relacin o proporcin existente entre las cuentas a cobrar y las
ventas, o entre la cifra del resultado y los activos totales. El anlisis mediante ratios
permite establecer comparaciones que pongan de manifiesto condicionantes o
tendencias que difcilmente podran identificarse mediante la simple observacin de la
evolucin de las partidas implicadas en el clculo de un ratio. Un ratio aislado carece de
significacin, por lo que se debern efectuar comparaciones de un determinado ratio
con: a) El mismo ratio referido a pasados o posteriores ejercicios econmicos. b) Algn
estndar o valor de referencia preestablecido. c) Ratios correspondientes a otras
empresas pertenecientes al mismo sector. d) Valores promedios del sector de actividad
en que opera la empresa.

Por su parte, en relacin a los tipos de ratios que se pueden elaborar cabe destacar que
esta tipologa depender del tipo de variables que se incorporen en su clculo. Con
carcter general, en el anlisis la informacin proceder fundamentalmente de: a) El
estado de situacin financiera, en el que aparecen recogidas las magnitudes fondo, es
decir, aquellas partidas cuyo importe refleja el correspondiente importe a una
determinada fecha; por ejemplo, el saldo de las cuentas a cobrar, el saldo de cuentas a
pagar, etc. b) La cuenta de Prdidas y Ganancias, en donde se registran las magnitudes
flujo, es decir, aquellas partidas cuyos importes vienen referidos a un intervalo
temporal, generalmente un alto; por ejemplo, cifra de negocios, gastos de personal,
compras, etc.

Tipos de ratios. La combinacin de las variables o magnitudes flujo o fondo permite


clasificar los ratios en cuatro categoras:

Relacin fondo/fondo, que es un ratio de estructura, puesto que alude a dos


variables del Balance; por ejemplo: fondos propios/Activo fijo. b) Relacin flujo/flujo,
que es un ratio de rendimiento, mediante el cual se analiza el monto acumulado de una
magnitud en relacin a otra. En este caso las variables proceden de la cuenta de
resultados, como por ejemplo: ventas/gastos de personal. c) Relacin fondo/flujo, que
es un ratio de tiempo; hace referencia al periodo, por ejemplo, en que se tarda en
recuperar la inversin en un elemento. As el ratio: cuentas a cobrar/ventas indica la
duracin del crdito concedido a clientes. d) Relacin flujo/fondo, que es un ratio de
proporcin, mediante el cual se analiza, por ejemplo, el costo promedio de financiacin
externa, al calcular el cociente entre los gastos financieros y el importe de las deudas.
Cuando se analizan los ratios, se deben conocer los factores que intervienen en la
estructura del ratio y las formas en que pueden influir sobre dicho indicador los
cambios que puedan presentar los diferentes factores implicados en su clculo.

74
CONTABILIDAD

USO DE RAZONES FINANCIERAS El anlisis de razones evala el rendimiento de la


empresa mediante mtodos de clculo e interpretacin de razones financieras. La
informacin bsica para el anlisis de razones se obtiene del estado de resultados y del
balance general de la empresa. El anlisis de razones de los estados financieros de una
empresa es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.

ANLISIS DE LA LIQUIDEZ
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera
general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.

Liquidez general:

Razn circulante. Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones


a corto plazo, se expresa de la manera siguiente: Razn circulante = Activo Circulante
Pasivo Circulante Importante: Siempre que la razn circulante de una empresa sea 1 el
capital de trabajo neto ser 0. Por lo general el Indice de Liquidez Total debe ser mayor
que 1. Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable. Puede llegar hasta en el orden de 2, pero
su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus caractersticas.

Cuanto mayor sean sus resultados menores ser el riesgo de la empresa y mayor ser
su solidez de pago en el corto plazo.

Por otra parte un valor muy alto de este ndice prcticamente mayor que 2, supone
como es lgica una solucin de holgura financiera que puede verse unida a un exceso
de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la
empresa.

Un valor de este ndice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en
suspensin de pagos y deber hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que
tomar parte del Activo Fijo.

FORMULA: ACTIVO CORRIENTE/ PASIVO CORRIENTE

Razn rpida (prueba cida):

Es similar a la razn circulante, excepto por que excluye el inventario, el cual


generalmente es el menos lquido de los Activos corrientes, debido a dos factores que
son:

a. Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.

b. El inventario se vende normalmente al crdito, lo que significa que se


transforma en una cuenta por cobrar antes de convertirse en dinero.

Se calcula de la siguiente manera:

FORMULA: Razn Rpida = (Activo Corriente Inventario) / Pasivo Corriente

La razn rpida proporciona una mejor medida de la liquidez generalmente solo


cuando el inventario de una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en efectivo

75
CONTABILIDAD

con facilidad. Si el inventario el lquido, la Razn Circulante es una medida aceptable de


la liquidez general.

Si se va a conceder un crdito o prstamo a una empresa por un corto perodo de tiempo


no interesa exactamente la cobertura de la deuda por el total de activos. Lo que se
quiere saber es si la empresa ser capaz de conseguir el dinero lquido a devolver. Esta
es la razn de por qu los analistas de crditos y los banqueros examinan varias medidas
de liquidez.

Otra razn por la que los directivos se fijan en los activos lquidos es porque las cifras
son ms fiables. El valor contable de una instalacin de termo fraccionamiento
cataltico puede ser una referencia bastante pobre sobre su valor real, mientras que al
menos se conoce a cunto asciende el monto depositado en el banco.

Los ratios de liquidez tienen tambin varias caractersticas menos deseables. Debido a
que los activos y pasivos a corto plazo cambian fcilmente, las medidas de liquidez
pueden perder vigencia rpidamente. No se podr saber cunto vale la instalacin de
un equipo termo magntico, pero se puede estar bastante seguro de que no
desaparecer de la noche a la maana. Adems, las empresas eligen generalmente un
perodo de poca actividad para dar por terminado el ejercicio. En esos momentos es
probable que las empresas tengan ms tesorera y menos deudas a corto plazo en
pocas de mayor actividad.

Ratio de tesorera (Prueba defensiva)

La mayora de los activos lquidos de una empresa son sus saldos de tesorera y activos
financieros fcilmente realizables. Esta es la razn por la cual los analistas financieros
se fijan el ratio de tesorera:

FORMULA: Tesorera + activos financieros fcilmente realizables

Capital de trabajo neto.

En realidad no es una razn, es una medida comn de la liquidez de una empresa. Se


calcula de la manera siguiente:

FORMULA: Capital de trabajo neto = Activo corriente Pasivo corriente

NDICE DE SOLVENCIA
Se obtiene dividiendo el activo total entre el pasivo exigible a corto plazo. Una
empresa es solvente cuando el activo total es mayor que sus obligaciones exteriores.

ndice de solvencia total

Este ndice mide la relacin que existe entre el Total de los Activos Reales, es decir el
Total de los Activos corrientes y no corrientes deducindole los gastos de depreciacin
y amortizacin y aquellas partidas compensatorias de elementos del Activo, con relacin
a las deudas totales, es decir los Recursos Ajenos o Total del Pasivo. Este ndice

76
CONTABILIDAD

constituye la garanta frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la
empresa.

Si su valor es mayor que 1 la empresa posee suficientes garantas ante terceros ya que
cumpliendo con todas sus obligaciones tanto en el corto como en el largo plazo, se
queda an con parte de sus Activos. Este ndice debe ser mayor que 1 y un valor ptimo
puede ser cualquier valor en el entorno de 2. Por todo lo anterior cuanto mayor es su
valor, mejor es la garanta.

Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes
bienes para cumplir con sus obligaciones y se encontrara en los que suele llamarse
Quiebra Contable o Tcnica. Por eso este ndice muchos autores tambin le suelen
llamar como Distancia a la Quiebra. Un valor mayor que 2 puede afectar el
desenvolvimiento de la empresa pues conlleva exceso de recursos que se traducen en
afectaciones en la Rentabilidad de la empresa.

FORMULA: Total Activo / Total Pasivo

ANLISIS DE ACTIVIDAD
Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Con
respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente
inadecuadas, porque las diferencias en la composicin de las cuentas corrientes de una
empresa afectan de modo significativo su verdadera liquidez.

Rotacin de inventarios

Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa. Se calcula de la siguiente


manera:

FORMULA: Rotacin de inventarios = Costo de ventas / Inventario

La rotacin resultante slo es significativa cuando se compara con la de otras


empresas de la misma industria o con una rotacin de inventarios anterior de la
empresa. La rotacin de inventarios se puede convertir con facilidad en una duracin
promedio del inventario al dividir 360 (el nmero de das de un ao) entre la
rotacin de inventarios. Este valor tambin se considera como el nmero promedio de
das en que se vende el inventario.

Perodo promedio de cobro

Se define como la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las
cuentas por cobrar. Se calcula de la siguiente manera:

FORMULA: Cuentas por cobrar / Ventas Anuales x 360

El perodo promedio de cobro es significativo slo en relacin con las condiciones de


crdito de la empresa.

Periodo promedio de pago

Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.
Se calcula de manera similar al periodo promedio de cobro:

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CONTABILIDAD

FORMULA: Cuentas por cobrar / Compras Anuales x 360

La dificultad para calcular esta razn tiene su origen en la necesidad de conocer las
compras anuales (un valor que no aparece en los estados financieros publicados).
Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje determinado del costo de
los productos vendidos. Esta cifra es significativa slo en relacin con la condiciones de
crdito promedio concedidas a la empresa. Los prestamistas y los proveedores
potenciales de crdito comercial se interesan sobre todo en el periodo promedio de pago
porque les permite conocer los patrones de pago de facturas de la empresa.

ROTACIN DE LOS ACTIVOS TOTALES


Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Por lo
general, cuanto mayor sea la rotacin de activos totales de una empresa, mayor ser
la eficiencia de utilizacin de sus activos. Esta medida es quiz la ms importante para
la gerencia porque indica si las operaciones de la empresa han sido eficientes en el
aspecto financiero. Se calcula de la siguiente manera:

FORMULA: Rotacin de activos totales = Ventas Activos totales

Una advertencia con respecto al uso de esta razn se origina del hecho de que una gran
parte de los activos totales incluye los costos histricos de los activos fijos. Puesto que
algunas empresas poseen activos ms antiguos o ms recientes que otras, puede ser
engaosa la comparacin de la rotacin de los activos totales de dicha empresa. Debido
a la inflacin y a los valores contables de activos histricos, las empresas con activos
ms recientes tendrn rotaciones menores que las empresas con activos ms antiguos.
Las diferencias en estas medidas de rotacin podran ser el resultado de activos ms
costosos y no de eficiencias operativas. Por tanto el gerente de finanzas debe ser
cauteloso al usar esta razn de corte transversal.

ANLISIS DE LA DEUDA, ENDEUDAMIENTO O SOLIDEZ


El nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de dinero prestado por otras
personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades. Cuanto mayor sea la deuda
que la empresa utiliza en relacin con sus activos totales, mayor ser su
apalancamiento financiero. Este ndice muestra el grado de garanta que tienen los
acreedores de una empresa al relacionar el monto total de las obligaciones con el total
de recursos de que dispone dicha una entidad. Muestran, de igual modo, el grado de
solidez o estabilidad de una entidad.

Grado de endeudamiento

Mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa,
cuanto ms alta sea esta razn, mayor ser la cantidad de dinero prestado por
terceras personas que se utiliza para tratar de generar utilidades.

FORMULA: Grado de endeudamiento = Pasivos totales / Activos totales

Razn de la capacidad de pago de intereses

Mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es


decir, para pagar su deuda. Cuanto menor sea la razn, mayor ser el riesgo tanto para
los prestamistas como para el propietario.

78
CONTABILIDAD

FORMULA: Utilidad operativa / Gastos financieros

ndice de estabilidad de los activos

Este ndice muestra la proporcin de los Activos Fijos que estn siendo financiados con
las fuentes estables o ms estables que tiene la empresa que se les denominan Recursos
Permanentes y estn formados por la suma del Patrimonio y los Pasivos a Largo Plazo
como ya se ha mencionado.

FORMULA: ActivosFijos Netos / Recursos Permanentes

Su valor como mximo debe ser 1 a los efectos de que el Pasivo Circulante no intervenga
en la financiacin del Activo Fijo por lo que un valor menor que 1 mostrar un Balance
Equilibrado. De lo contrario si muestra un valor mayor que 1 se le denomina
Balance Desequilibrado. Este ndice es el inverso del Indice de Solidez a Largo Plazo.

ndice de estabilidad propia de los activos fijos

Se diferencia del anterior en que en este ndice la estabilidad del Activo Fijo se relaciona
slo con el Patrimonio sin incluir los Pasivos a Largo Plazo por lo que su resultado es
ms consistente.

Expresa en qu medida el Activo Fijo es financiado por los Recursos Propios.

FORMULA: Activos Fijos Netos / Patrimonio

En la medida que este indicador sea menor, el riesgo disminuye, menor dependencia de
la financiacin externa para financiar sus Activos Fijos.

ndice de endeudamiento

Este ndice mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relacin a sus Fondos
Propios.

FORMULA: Recursos Ajenos / Recursos Propios

Mientras menor sea su valor, ms bajo ser el grado de endeudamiento reflejndose en


una estabilidad para la entidad. Este bajo grado de endeudamiento posibilita a la
empresa poder acceder a nuevas fuentes de financiamiento. Un valor entre 0.5 y 1.5
puede considerarse aceptable. Si es mayor que 1.5 es preocupante y si pasa de 2 hay
exceso de endeudamiento.

ndice de endeudamiento total

Este ndice refleja el grado de dependencia o independencia financiera de la empresa.


Al contemplar en el denominador el Pasivo ms el Patrimonio, este ndice expresa que
proporcin de los Recursos Totales corresponde a obligaciones, es decir son
Recursos Ajenos.

FORMULA: Recursos Ajenos / (Pasivo+ Patrimonio)

A mayor valor, mayor dependencia de los Recursos Ajenos para financiarse y mayor
riesgo. Esta situacin puede hasta llevar a que parte de los Activos Fijos se estn
financiando con los Pasivos y por consiguiente afectar negativamente a la Solvencia
de la empresa

79
CONTABILIDAD

A menor valor mayor independencia financiera lo cual se traduce en que la empresa se


financie con sus propios recursos, esta situacin presenta menos riesgo, es ms segura
pero a veces puede hasta llegar a incidir en la rentabilidad de la empresa. Esto puede
conllevar incluso a una alta solvencia. Pero un valor muy alto puede implicar exceso de
recursos y por consiguiente afectaciones en la Rentabilidad.

ndice de calidad de la deuda

Este ndice nos permite conocer del total de la deuda que parte de la misma
corresponde a deudas a Corto Plazo.

FORMULA: Pasivo Corriente / Recursos Ajenos

No hay pronunciamientos en cuanto a los lmites de este ndice pero sin lugar a dudas
mientras menor sea su valor mayor calidad tiene la deuda pues el mayor peso de la
deuda recae en las Obligaciones a Largo Plazo las cuales tienen un vencimiento ms
lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma ms estable.

ANLISIS DE LA RENTABILIDAD
Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los rendimientos de la
empresa con sus ventas, activos o capital contable.

Estados de resultados de formato comn Son aquellos en los que cada partida se
expresa como un porcentaje de las ventas, son tiles especialmente para comparar el
rendimiento a travs del tiempo. Margen de utilidad bruta Mide el porcentaje de cada
dlar de ventas que queda despus de que la empresa pag sus productos.

Margen de utilidad bruta

FORMULA: Utilidad bruta / Ventas

Margen de utilidad operativa

Calcula el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus de deducir todos los
costos y gastos, incluyendo los intereses e impuestos. Se usa comnmente para medir
el xito de la empresa en relacin con las utilidades sobre las ventas. Cuanto mayor
sea, mejor.

FORMULA: Utilidad neta despus de impuestos / Ventas

Rendimiento sobre los activos

Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos


disponibles; tambin conocido como rendimiento sobre la inversin. Cuanto ms alto
sea mejor.

FORMULA: Utilidad neta despus de impuestos / Activos Totales

Rendimiento sobre el capital contable

Estima el rendimiento obtenido de la inversin de los propietarios en la empresa. Cuanto


mayor sea el rendimiento mejor para los propietarios.

FORMULA: Utilidad neta despus de impuestos / Capital contable

80
CONTABILIDAD

RATIOS DE RENTABILIDAD O DE EFICIENCIA.


Los analistas financieros utilizan otra serie de ratios para juzgar hasta qu punto las
empresas utilizan eficientemente sus activos. Como veremos, hay un elevado grado de
ambigedad en estos ratios. Por ejemplo, podemos estar casi seguros de que es mucho
menos arriesgado hacer un prstamo a una empresa que tiene un apalancamiento
relativamente bajo y un predominio de activos lquidos.

Pero cmo debera interpretar el prestamista el hecho de que la empresa tenga un


elevado margen de beneficios? Tal vez est en un negocio de bajo volumen y alto
margen (los joyeros operan con mayores mrgenes de beneficio que los mayoristas de
alimentacin, pero no por esto son necesariamente ms seguros). O quiz est mucho
ms integrada verticalmente que sus rivales. De nuevo, esto no es necesariamente
ms segura.

Tal vez carga precios ms altos, lo que es mala seal. O quiz tiene costes ms bajos,
lo que es buena seal. Creemos que se deberan usar estos ratios de rentabilidad como
ayuda para planear las cuestiones importantes ms que como ayuda para resolverlas.

Ratios de valor de mercado: No hay leyes a los directivos financieros utilizar datos que
no estn en las cuentas de la empresa. Por ejemplo, si se est analizando una empresa
de aceros, se puede desear observar el coste por tonelada de acero producida
o las ventas por empleado. Frecuentemente, los directivos encuentran positivo el
examen de ratios que combinan datos contables y del mercado.

81
CONTABILIDAD

AUTOEVALUACION N 01

1. Son tcnicas porcentuales de anlisis de los EEFF:

A) Indicadores de liquidez
B) Prueba acida
C) Horizontal y vertical
D) Mtodo DUPONT
E) Ratios financieros

2. El anlisis horizontal:

A) Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o


ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro.
B) Consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base.
C) Consiste en dividir los resultados entre las ventas.
D) Tambin es conocido como aplicacin de ratios.
E) Ninguna de las anteriores.

3. El anlisis vertical:

A) Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o


ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro.
B) Consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base.
C) Consiste en dividir los resultados entre las ventas.
D) Tambin es conocido como aplicacin de ratios.
E) Ninguna de las anteriores.

82
CONTABILIDAD

PRACTICA N 01

TIENDAS EFE S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA | CONSOLIDADA | ANUAL AL 31 DE


DICIEMBRE DEL 2012 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA NOTA 2012 2011


Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 13,113 36,303
Otros Activos Financieros 5 0 1,348
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 7,361 11,493
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 6 1,170 1,046
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 7 1,610 3,519
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 18 4,581 6,928
Inventarios 8 105,357 80,240
Otros Activos no financieros 9 1,303 1,069
Total Activos Corrientes 0 127,134 130,453
Activos No Corrientes 0 0 0
Otros Activos Financieros 5 18,389 11,586
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 10 334,115 58
Otras Cuentas por Cobrar 7 621 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 18 6,372 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 11 13,329 10,887
Activos intangibles distintos de la plusvala 0 155 182
Activos por impuestos diferidos 17 2,618 2,383
Otros Activos no financieros 9 609 790
Total Activos No Corrientes 0 376,208 25,886
TOTAL DE ACTIVOS 0 503,342 156,339
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 12 17,308 11,997
Cuentas por Pagar Comerciales 13 80,464 68,829
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 18 8,615 1,247
Provisin por Beneficios a los Empleados 14 13,204 12,444
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 2,769 2,006
Otros Pasivos no financieros 15 5,974 4,951
Total Pasivos Corrientes 0 128,334 101,474
Pasivos No Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 12 128,371 187
Total Pasivos No Corrientes 0 128,371 187
Total Pasivos 0 256,705 101,661
Patrimonio 0 0 0
Capital Emitido 0 241,205 17,305
Otras Reservas de Capital 0 543 3,461
Resultados Acumulados 0 4,889 33,912
Total Patrimonio 0 246,637 54,678

83
CONTABILIDAD

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 503,342 156,339


TIENDAS EFE S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS | ANUAL AL 31 DE
DICIEMBRE DEL 2012 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
NOTA 2012 2011
CUENTA
21 529,110 470,964
Ingresos de actividades ordinarias (Ventas)

- -
Costo de Ventas 22
390,964 348,302
Ganancia (Prdida) Bruta 0 138,146 122,662
Gastos de Ventas y Distribucin 23 -53,872 -43,569
Gastos de Administracin 24 -65,844 -53,250
Otros Ingresos Operativos 19 10,850 4,644
Otros Gastos Operativos 0 -1,088 -2,193
Otras ganancias (prdidas) 0 0 0
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin 0 28,192 28,294
Ingresos Financieros 26 1,786 1,761
Gastos Financieros 26 -1,260 -1,271
Diferencias de Cambio neto 0 2,399 51
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 0 31,117 28,835
Gasto por Impuesto a las Ganancias 17 -9,494 -8,740
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 21,623 20,095
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 0 21,623 20,095

1. La liquidez general de la empresa del 2012 es:

A) 0.99
B) -0.99
C) 0.17
D) 0.10
E) S/. 1,200.00

2. De acuerdo al anlisis vertical que porcentaje representa los inventarios el 2012:

A) 17.00%
B) 31.30%
C) 10.47%
D) 25.26%
E) 20.93%

3. De acuerdo al anlisis horizontal la propiedad, planta y equipo vari en:

A) 2.65%
B) 22.43%
C) 100.00%
D) 25.26%
E) 12.93%

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CONTABILIDAD

4. La rotacin de cuentas por cobrar para el 2012 fue:

A) 3.71
B) 1.46 %
C) 24.17
D) 5.95%
E) Ninguna de las anteriores
5. Con relacin a los indicadores de solvencia, que afirmacin es correcta:

I. La empresa cuenta con independencia financiera.


II. La empresa tiene dependencia financiera.
III. La empresa tiene un alto grado de propiedad.
IV. La empresa no tiene grado de propiedad.

A) Solo II
B) I y III
C) II y IV
D) Solo IV
E) Todas

6. La rotacin de existencias el 2012 es de:

A) 31.30%
B) 20.93%
C) 24.37
D) 3.71
E) Ninguna de las anteriores

7. La rentabilidad neta de la empresa es:

A) 31.30%
B) 20.93%
C) 8.77%
D) 4.09%
E) Ninguna de las anteriores

8. La rentabilidad sobre el patrimonio es:

A) 31.30%
B) 20.93%
C) 8.77%
D) 4.09%
E) Ninguna de las anteriores

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