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Rsultats du 1er Semestre 2016

Rsultats du 1er semestre 2016 de Total Maroc : une performance en


progression soutenue.

Le Conseil dAdministration de Total Maroc sest runi le 16 Septembre 2016 sous la


prsidence de Monsieur Jrme Dechamps, en vue dexaminer lactivit de la socit et
darrter les comptes sociaux et consolids au 30 Juin 2016.

Un peu plus dun an aprs son introduction la Bourse de Casablanca (29 mai 2015), Total
Maroc annonce ses rsultats pour le premier semestre de lanne 2016.

Total Maroc ralise un rsultat net social de 399,8 MMAD, en progression de + 215,1
MMAD par rapport au premier semestre 2015.

Le rsultat net consolid stablit 402,6 MMAD au 1er semestre 2016, contre 145,9
MMAD au cours de la mme priode de lexercice prcdent.

Les ventes de Total Maroc affichent une progression de +8,7% par rapport au 1er
semestre 2015 pour atteindre 675 kt contre 621 kt au 30/06/2015.

Ventes totales fin Juin (kt)

+8,7%
700

600

500

400 621 675


300

200

100

-
JUIN 2015 JUIN 2016

Le programme pluriannuel dinvestissements de plus de 950 MMAD sur la priode


2014-2016 sest poursuivi au 1er semestre 2016, avec un effort soutenu dans le
dveloppement du rseau de stations-service, de lactivit GPL et dans les
infrastructures logistiques.

Les effectifs ont augment de faon significative, avec le recrutement de 72


nouveaux collaborateurs, portant leffectif du Groupe Total Maroc 578 au
30/06/2016 contre 506 fin 2015. Les ouvertures de stations en 2015-2016 ont par
ailleurs cr 300 emplois indirects, qui viennent sajouter aux 4000 emplois que Total
Maroc a dj contribu crer dans le royaume.

1
Cette performance est notamment due la conjonction de nombreux facteurs positifs :

le fort dveloppement des ventes de carburants, en particulier sur le rseau de


stations-service : impact des 16 ouvertures en 2015, des ouvertures de 2016, et de
larrt du flux informel de produits imports illgalement dans lOriental ;

lattractivit de la nouvelle identit visuelle des stations-service TOTAL, dploye


dans 244 stations fin juin 2016 ;

lintroduction de nouveaux produits et concepts forte valeur ajoute (TOTAL


Excellium, La Croissanterie, TOTAL Wash, Hard Auto, etc) ;

lamlioration des marges ptrolires, favorise par des facteurs conjoncturels :

o un important effet prix sur stock li la hausse des cours au premier semestre
2016 ;
o lamlioration des conditions dapprovisionnement des produits imports, dans
un march ptrolier mondial favorable ;

limpact du taux dimposition rduit 23,25% li lintroduction en bourse de Total


Maroc.

Ce niveau de rsultats va permettre Total Maroc de financer la poursuite du programme


ambitieux dinvestissements pluriannuel, particulirement en logistique, de faire face la
charge financire lie laugmentation des stocks de scurit, ainsi que denvisager la
distribution dun dividende en lgre augmentation.

A titre de rappel, le march ptrolier a connu les volutions rcentes suivantes: la


dcompensation totale des hydrocarbures liquides partir du 1er janvier 2015, la
drgulation des prix des carburants partir du 1er dcembre 2015 et la libralisation des
importations du butane vrac au 1er juin 2016.

Rsultat net social Rsultat net Consolid


Contributif Impts
Filiales diffrs RESULTAT NET SOCIAL : VARIATION 2014 - 2015
Amortissemen t
Rep.provison
399,8 consolides Dividendes Autres Retait. 402,6
Salam Gaz M MAD
M MAD Filiales Conso. IFRS
9,0
- 17,3 -4,8
18,2 -1,8 - 0,5
Rsultat net Social S1 2016

Rsultat net Consolid S1 2016

2
Comptes sociaux au 30 juin 2016

BILAN - ACTIF
(EN DIRHAMS)
Au 30.06.2016
Au 31.12.2015
A C T I F Amortissements
Brut Net
et Provisions Net
Immobilisations en non valeurs [A] 14 431 181,90 6 837 656,61 7 593 525,29 4 732 097,08
Frais prliminaires 2 280 200,00 1 596 140,00 684 060,00 912 080,00
Charges rpartir sur plusieurs exercices 12 150 981,90 5 241 516,61 6 909 465,29 3 820 017,08
A Primes de remboursement des obligations
C Immobilisations incorporelles [B] 111 570 286,54 17 579 140,04 93 991 146,50 94 343 290,06
T Immobilisations en Recherche et Dev .
Brev ets, marques, droits et v aleurs 25 415 449,19 17 579 140,04 7 836 309,15 8 188 452,71
I
Fonds commercial 86 154 837,35 86 154 837,35 86 154 837,35
F
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles [C] 2 794 462 422,30 1 358 110 356,02 1 436 352 066,28 1 419 059 804,92
Terrains 93 949 289,13 93 949 289,13 87 949 289,13
Constructions 527 722 151,32 262 629 643,38 265 092 507,94 263 478 406,88
Installations techniques, matriel et 1 920 972 957,73 1 011 334 225,67 909 638 732,06 863 493 937,28
I M atriel de transport 23 805 700,92 23 359 747,20 445 953,72 944 624,74
M M obilier, M at. de bureau, Amnagement
84 228 549,48 60 786 739,77 23 441 809,71 21 782 624,73
M div ers
Autres immobilisations corporelles
O
Immobilisations corporelles en cours 143 783 773,72 143 783 773,72 181 410 922,16
B
Immobilisations financires [D] 163 215 630,41 500 000,00 162 715 630,41 157 966 552,38
I Prts immobiliss 2 850 893,00 2 850 893,00 2 850 893,00
L Autres crances financires 6 233 244,34 6 233 244,34 6 260 114,92
I Titres de participation 154 131 493,07 500 000,00 153 631 493,07 148 855 544,46
S Autres titres immobiliss
E Ecarts de conversion actif [E]
Diminution des crances immobilises
Augmentations des dettes financires
TOTAL I (A+B+C+D+E) 3 083 679 521,15 1 383 027 152,67 1 700 652 368,48 1 676 101 744,44
Stocks [F] 957 775 819,71 578 183,65 957 197 636,06 951 751 114,17
A M archandises 869 923 737,46 578 183,65 869 345 553,81 860 589 757,43
C M atires et fournitures consommables 55 992 537,53 55 992 537,53 45 312 761,13
T Produits en cours
I Produits intermdiaires et produits rsiduels
F Produits finis 31 859 544,72 31 859 544,72 45 848 595,61
Crances de l'actif circulant [G] 2 001 117 697,38 155 574 060,55 1 845 543 636,83 1 730 540 676,43
Fournis. dbiteurs, av ances et acomptes
C
Clients et comptes rattachs 1 160 677 289,54 155 574 060,55 1 005 103 228,99 1 032 513 209,57
I
Personnel 6 951 976,97 6 951 976,97 5 747 438,38
R Etat 799 212 361,28 799 212 361,28 647 518 209,61
C Comptes d'associs
U Autres dbiteurs 20 309 916,83 20 309 916,83 9 640 563,52
L Comptes de rgularisation- Actif 13 966 152,76 13 966 152,76 35 121 255,35
A Titres valeurs de placement [H]
N Ecarts de conversion actif [I]
3 089 184,52 3 089 184,52 2 483 978,95
Elments circulants
T
TOTAL II (F+G+H+I) 2 961 982 701,61 156 152 244,20 2 805 830 457,41 2 684 775 769,55
Trsorerie-Actif 289 806 796,54 289 806 796,54 42 901 384,74
T
Chques et v aleurs encaisser
R
Banques, T.G et C.C.P 289 692 342,70 289 692 342,70 42 863 887,87
E
Caisse, Rgie d'av ances et accrditifs 114 453,84 114 453,84 37 496,87
S TOTAL III 289 806 796,54 289 806 796,54 42 901 384,74
O TOTAL GENERAL I+II+III 6 335 469 019,30 1 539 179 396,87 4 796 289 622,43 4 403 778 898,73

3
BILAN - PASSIF

(EN DIRHAMS)

P A S S I F AU 30.06.2016 AU 31.12.2015

CAPITAUX PROPRES (A) 917 016 339,25 893 082 049,31


Capital social ou personnel (1) 448 000 000,00 448 000 000,00
Moins : actionnaires, capital souscrit non appel
Capital appel 448 000 000,00 448 000 000,00
F
Dont v ers 448 000 000,00 448 000 000,00
I
Prime d'mission, de fusion, d'apport
N
Ecarts de rv aluation
A
Rserv e lgale 44 800 000,00 44 800 000,00
N
Autres rserv es 24 353 225,08 24 353 225,08
C
Report nouv eau (2) 56 824,23 33 258,21
E
M Rsultat en instance d'affectation 0

E Rsultat net de l'exercice (2) 399 806 289,94 375 895 566,02

N Total des capitaux propres (A) 917 016 339,25 893 082 049,31

T Capitaux propres assimils (B)


Subv ention d'inv estissement
P Prov isions rglementes
E Dettes de financement (C) 681 430 658,26 671 619 219,60
R Emprunts obligataires
M Autres dettes de financement 681 430 658,26 671 619 219,60
A Provisions durables pour risques et charges (D) 44 337 329,29 51 106 149,79
N Prov isions pour risques 21 292 351,84 29 168 366,84
E Prov isions pour charges 23 044 977,45 21 937 782,95
N
Ecarts de conversion-passif (E)
T
Augmentation des crances immobilises
Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E) 1 642 784 326,80 1 615 807 418,70


Dettes du passif circulant (F) 1 764 165 593,15 1 939 230 298,07

P Fournisseurs et comptes rattachs 1 486 323 880,28 1 643 312 281,22

A Clients crditeurs, av ances et acomptes 15 591 859,86 13 968 933,91


S Personnel 13 200 963,40 24 152 441,95
S Organismes sociaux 9 708 300,76 9 248 879,78
I Etat 232 502 638,28 238 168 877,40
F Comptes d'associs 0 0
Autres cranciers 1 500 000,00 1 500 000,00
C Comptes de rgularisation passif 5 337 950,57 8 878 883,81
I Autres provisions pour risques et charges (G) 3 089 184,52 2 483 978,95
R
Ecarts de conversion - passif (Elments circulants) (H) 1 200 097,28 2 497 943,65
C
TOTAL II (F+G+H) 1 768 454 874,95 1 944 212 220,67
U
TRESORERIE PASSIF 1 385 050 420,68 843 759 259,36
L
T Crdits d'escompte

R Crdits de trsorerie 1 175 822 338,51 597 559 016,39

E Banques de rgularisation 209 228 082,17 246 200 242,97

S TOTAL III 1 385 050 420,68 843 759 259,36


O TOTAL GENERAL I+II+III 4 796 289 622,43 4 403 778 898,73
(1) Capital personnel dbiteur
(2) Bnficiaire (+); dficitaire (-) 4 796 289 622,43 4 403 778 898,73

4
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
(EN DIRHAMS)
OPERATIONS
Concernant les
Propres Au 30.06.2016 Au 30.06.2015
DESIGNATION exercices
l'exercice
prcdents
1 2 3=2+1 4
I PRODUITS D'EXPLOITATION 5 319 874 532,18 5 319 874 532,18 5 680 171 529,63
Ventes de marchandises (en l'tat) 4 882 643 357,42 4 882 643 357,42 5 097 452 587,60
Ventes de biens et serv ices produits 40 124 303,52 40 124 303,52 38 257 141,63
Chiffres d'affaires 4 922 767 660,94 4 922 767 660,94 5 135 709 729,23
E
Variation de stocks de produits (1) -14 567 234,54 -14 567 234,54 333 016,81
X
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme 0 0 0
P Subv entions d'exploitation 380 848 504,33 380 848 504,33 506 753 102,58
L Autres produits d'exploitation 4 232 671,23 4 232 671,23 7 414 922,51
O Reprises d'exploitation : transferts de charges 26 592 930,22 26 592 930,22 29 960 758,50
I Total I 5 319 874 532,18 5 319 874 532,18 5 680 171 529,63
T II CHARGES D'EXPLOITATION 4 766 904 900,90 4 766 904 900,90 5 466 945 116,37
A Achats rev endus (2) de marchandises 4 272 128 726,13 4 272 128 726,13 4 981 043 160,93
Achats consomms (2) de matires et fournitures 71 111 896,07 71 111 896,07 80 848 385,43
T
Autres charges externes 227 699 537,64 227 699 537,64 206 369 602,99
I
Impts et taxes 2 518 310,71 2 518 310,71 2 283 709,92
O
Charges de personnel 80 295 733,18 80 295 733,18 90 886 504,66
N Autres charges d'exploitation 470 237,63 470 237,63 395 109,42
Dotations d'exploitation 112 680 459,54 112 680 459,54 105 118 643,02
Total II 4 766 904 900,90 4 766 904 900,90 5 466 945 116,37
III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 552 969 631,28 552 969 631,28 213 226 413,26
F IV PRODUITS FINANCIERS 15 810 494,28 15 810 494,28 68 910 547,34

I Produits des titres de partic. Et autres titres immobiliss 8 264 595,75 8 264 595,75 54 217 906,19
Gains de change 2 769 949,92 2 769 949,92 8 641 661,68
N
Interts et autres produits financiers 0,00 0,00 6 050 979,47
A
Reprises financires : transfert charges 4 775 948,61 4 775 948,61 0,00
N Total IV 15 810 494,28 15 810 494,28 68 910 547,34
C CHARGES FINANCIERES 27 132 409,24 27 132 409,24 23 281 751,43
V
E Charges d'interts 21 812 611,20 21 812 611,20 16 100 891,17
M Pertes de change 4 714 592,47 4 714 592,47 3 402 870,37
E Autres charges financires 0 0 0
N Dotations financires 605 205,57 605 205,57 3 777 989,89

T Total V 27 132 409,24 27 132 409,24 23 281 751,43


RESULTAT FINANCIER (IV-V) -11 321 914,96 -11 321 914,96 45 628 795,91
RESULTAT COURANT (III+VI) 541 647 716,32 541 647 716,32 258 855 209,17
VIII PRODUITS NON COURANTS 13 820 952,12 13 820 952,12 17 976 880,74
Produits des cessions d'immobilisations 292 996,00 292 996,00 531 762,49
Subv entions d'quilibre
Reprises sur subv entions d'inv estissement
Autres produits non courants 27 956,12 27 956,12 73 474,53
Reprises non courantes ; transferts de charges 13 500 000,00 13 500 000,00 17 371 643,72
Total VIII 13 820 952,12 13 820 952,12 17 976 880,74
IX CHARGES NON COURANTES 22 354 656,12 22 354 656,12 26 894 049,80
Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations 2 119 769,32 2 119 769,32 341 787,54
Subv entions accordes 0 0 0
Autres charges non courantes 14 534 320,80 14 534 320,80 4 741 974,40
Dotations non courantes aux amortissements et aux 5 700 566,00 5 700 566,00 21 810 287,86
Total IX 22 354 656,12 22 354 656,12 26 894 049,80
X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) -8 533 704,00 -8 533 704,00 -8 917 169,06
XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) 533 114 012,32 533 114 012,32 249 938 040,11
XII IMPOTS SUR LES BENEFICES 133 307 722,38 133 307 722,38 65 238 605,03
XIII RESULTAT NET (XI-XII) 399 806 289,94 399 806 289,94 184 699 435,08

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VII) 5 349 505 978,58 5 349 505 978,58 5 767 058 957,71
XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XIII) 4 949 699 688,64 0,00 4 949 699 688,64 5 582 359 522,63
XVI RESULTAT NET 399 806 289,94 399 806 289,94 184 699 435,08
(total des produits-total
(1) Variation de stock : stockdes
finalcharges)
- stock initial: Augmentation (+); Diminution (-)
(2) Achats revendus ou consoms : Achats - variation de stock

5
ETAT DES SOLDES DE GESTION
(EN DIRHAMS)

I- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

DESIGNATION Au 30.06.2016 Au 30.06.2015

1 Ventes de Marchandises ( en l'tat) 4 882 643 357,42 5 097 452 587,60

2 (-) Achats rev endus de marchandises 4 272 128 726,13 4 981 043 160,93

I (=) MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT 610 514 631,29 116 409 426,67

II (+) PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5) 25 557 068,98 38 590 158,44

3 Ventes de biens et serv ices produits 40 124 303,52 38 257 141,63

4 Variation stocks produits -14 567 234,54 333 016,81

5 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme

III (-) CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7) 298 811 433,71 287 217 988,42

6 Achats consomms de matires et fournitures 71 111 896,07 80 848 385,43

7 Autres charges externes 227 699 537,64 206 369 602,99

IV (=) VALEUR AJOUTEE (I+II+III) 337 260 266,56 -132 218 403,31

8 (+) Subv entions d'exploitation 380 848 504,33 506 753 102,58

9 (-) Impts et taxes 2 518 310,71 2 283 709,92

10 (-) Charges de personnel 80 295 733,18 90 886 504,66

V (=) EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) 635 294 727,00 281 364 484,69
OU INSUFFISANCE
Autres BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)
produits d'exploitation 4 232 671,23 7 414 922,51
11 (+)
12 (-) Autres charges d'exploitation 470 237,63 395 109,42
13 (+) Reprises d'exploitation, transferts de charges 26 592 930,22 29 960 758,50

14 (-) Dotations d'exploitation 112 680 459,54 105 118 643,02

VI (=) RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-) 552 969 631,28 213 226 413,26

VII (+) RESULTAT FINANCIER -11 321 914,96 45 628 795,91

VIII (=) RESULTAT COURANT (+ou-) 541 647 716,32 258 855 209,17

IX (+) RESULTAT NON COURANT -8 533 704,00 -8 917 169,06

15 (-) Impts sur les rsultats 133 307 722,38 65 238 605,03

X (=) RESULTAT NET DE L'EXERCICE 399 806 289,94 184 699 435,08
0,00 0,00

II- CAPACITE DE FINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT


1 Rsultat net de l'exercice 399 806 289,94 184 699 435,08
Bnfice + 399 806 289,94 184 699 435,08
Perte -

2 (+) Dotations d'exploitation (1) 96 943 040,38 87 053 529,11

3 (+) Dotations financires (1) 0

4 (+) Dotations non courantes (1) 5 700 566,00 21 810 287,86

5 (-) Reprises d'exploitation (2) 16 931 952,00 13 253 205,00

6 (-) Reprises financires (2) 4 775 948,61 0

7 (-) Reprises non courantes (2) (3) 13 500 000,00 17 371 643,72

8 (-) Produits des cessions d'immobilisation 292 996,00 531 762,49


9 (+) Valeurs nettes d'amortiss. Des immo. Cdes 2 119 769,32 341 787,54

XI CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 469 068 769,03 262 748 428,38

10 (-) Distributions de bnfices 375 872 000,00 310 016 000,00

XI AUTOFINANCEMENT 93 196 769,03 -47 267 571,62


1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie.
(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie.
(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement.

6
TABLEAU DE FINANCEMENT

(EN DIRHAMS)
Variation a - b
Au 30.06.2016 Au 31.12.2015
I. SYNTHESES DES MASSES DU BILAN Emplois Ressources
a b c d
Financement permanent 1 642 784 326,80 1 615 807 418,70 0,00 26 976 908,10

Moins Actif immobilis 1 700 652 368,48 1 676 101 744,44 24 550 624,04 0

= FO NDS DE RO ULEMENT FO NCTIO NNEL (A) - 5 7 8 6 8 0 4 1, 6 8 - 60 294 325,74 2 426 284,06

Actif circulant 2 805 830 457,41 2 684 775 769,55 121 054 687,86

Moins Passif circulant 1 768 454 874,95 1 944 212 220,67 175 757 345,72

= BES O INS DE FINANCEMENT G LO BAL (B) 1 037 375 582,46 740 563 548,88 2 9 6 8 12 0 3 3 , 5 8

TRES O RERIE NETTE (ACTIF - P AS S IF) (A - B) - 1 0 9 5 2 4 3 6 2 4 , 14 - 800 857 874,62 294 385 749,52

Au 30.06.2016 Au 31.12.2015
II.EMPLOIS ET RESSOURCES
Emplois Ressources Emplois Ressources

I. RES S O URCES S TABLES DE L'EX ERCICE

AUTO FINANCEMENT (A) 9 3 19 6 7 6 9 , 0 3 19 8 14 5 3 0 4 , 8 6

+ Capacit d'autofinancement 469 068 769,03 508 161 304,86

- Distributions de bnfices 375 872 000,00 310 016 000,00

CES S IO NS ET REDUCTIO NS D'IMMO BILIS ATIO NS (B) 4 7 3 5 16 , 5 8 16 8 3 2 4 6 5 , 7 6

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles 292 996,00 16 033 670,82

+ Cessions d'immobilisations financires

+ Rcuprations sur crances immobilises 180 520,58 798 794,94


AUG MENTATIO NS DES CAP ITAUX P RO P RES ET
AS S IMILES
+ Augmentations de capital, apports

+ Subvention d'investissement
AUG MENTATIO N DES DETTES DE FINANCEMENT (D)
9 8 11 4 3 8 , 6 6
(ne tte s de prime s de re mbourse me nt)
TO TAL I. RES S O URCES S TABLES (A+ B+ C+ D) 10 3 4 8 1 7 2 4 , 2 7 2 14 9 7 7 7 7 0 , 6 2

II. EMP LO IS S TABLES DE L'EX ERCICE


ACQ UIS ITIO NS ET AUG MENTATIO NS
96 900 893,81 375 432 738,71
D'IMMO BILIS ATIO NS (E )
+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles 923 766,56 2 200 058,86

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles 95 823 477,25 373 163 679,85

+ Acquisitions d'immobilisations financires

+ Augmentation des crances immobilises 153 650,00 69 000,00

REMBO URS EMENT DES CAP ITAUX P RO P RES (F)

REMBO URS EMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G ) 5 4 8 5 2 7 6 0 , 17

EMP LO IS EN NO N V ALEURS (H) 4 15 4 5 4 6 , 4 0 4 000 000,00

TO TAL II. EMP LO IS S TABLES (E+ F+ G + H) 10 1 0 5 5 4 4 0 , 2 1 434 285 498,88


III. V ARIATIO N DU BES O IN DE FINANCEMENT G LO BAL
2 9 6 8 12 0 3 3 , 5 8 13 7 2 3 0 3 3 4 , 9 4
(B. F. G . )
IV . V ARIATIO N DE LA TRES O RERIE 294 385 749,52 82 077 393,32

TO TAL G ENERAL 397 867 473,79 397 867 473,79 434 285 498,88 434 285 498,88

7
8
Comptes consolids au 30 Juin 2016
(Rfrentiel IFRS)

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

(en mi l l i ers de Di rha ms )

ACTIF juin-16 dc-15


Actifs non courants
Ecart d'acquisition (Notes 13) 86 155 86 155
Immobilisations incorporelles (Notes 14) 4 807 5 938
Immobilisations corporelles (Notes 15) 1 386 838 1 388 579
Socits mises en quivalence : titres et prts (Notes 11) 114 871 95 877
Autres actifs financiers (Notes 16) 74 301 74 312
Impts diffrs (Notes 10) 49 370 40 219
Total actifs non courants 1 716 342 1 691 080
Actifs courants
Stocks (Notes 17) 974 113 963 931
Clients et comptes rattachs (Notes 18) 908 208 955 800
Autres crances (Notes 18) 918 959 755 050
Autres Actifs financiers courants 2 351 234
Trsorerie et quivalents de trsorerie (Notes 19) 289 590 51 757
Total actifs courants 3 093 221 2 726 773
Total actif 4 809 563 4 417 853

PASSIF juin-16 dc-15


Capitaux propres
Capital 448 000 448 000
Primes et rserves consolides 453 263 426 516
carts de conversion (4 154) (4 275)
Total des capitaux propres part du Groupe 897 109 870 241
Intrts ne confrant pas le contrle
Total des capitaux propres 897 109 870 241
Passifs non courants
Engagements envers le personnel (Notes 21) 16 826 16 855
Provisions et autres passifs non courants (Notes 20) 184 264 182 522
Total passifs non courants 201 090 199 378
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachs (Notes 23) 1 146 005 1 253 331
Autres crditeurs et dettes diverses (Notes 23) 842 694 842 426
Dettes financires courantes (Notes 22) 1 672 792 1 204 466
Provisions et autres passifs courants (Notes 20) 49 874 48 011
Total passifs courants 3 711 364 3 348 234
Total passif et capitaux propres 4 809 563 4 417 853
9
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en milliers de Dirhams)


juin-16 juin-15
Ventes de produits de l'activit (Notes 4) 3 661 065 4 247 706
Ventes de prestations de service (Notes 4) 27 959 26 329
Chiffre daffaires 3 689 024 4 274 035

Achats, nets de variation de stocks (Notes 5) (2 677 725) (3 633 917)


Charges dexploitation (Notes 5) (387 004) (365 776)
Dotations aux amortissements (Notes 7) (106 227) (93 120)
Autres produits (Notes 8) 29 851 17 858
Autres charges (Notes 8) (22 246) (10 276)
Rsultat oprationnel 525 672 188 804

Produits de trsorerie et dquivalents de trsorerie (Notes 9) 623 6 861


Cot de lendettement financier brut (Notes 9) (22 005) (16 541)
Cot de l'endettement financier brut (21 382) (9 680)

Autres produits financiers (Notes 9) 10 103 14 660


Autres charges financires (Notes 9) (5 320) (9 582)
Rsultat avant impt des socits intgres 509 074 184 201

Quote-part du rsultat net dans les entreprises associes 18 994 20 013


Impts sur les rsultats (Notes 10) (125 449) (58 364)
Rsultat net de lensemble consolid 402 619 145 850
Part du Groupe 402 619 145 850
Rsultat net par action (en Di rha ms ) 45 16
Rsultat net dilu par action (en Di rha ms ) 45 16

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

(en milliers de dirhams) juin-16 juin-15


Rsultat de l'exercice 402 619 145 850

Pertes et gains actuariels 175


Effet d'impt (54)

Rsultat Global 402 740 145 850

Intrts Minoritaires - -

Rsultat Global net - Part du Groupe 402 740 145 850

10
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

(en milliers de Dirhams) juin-16 juin-15

FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION


Rsultat net de l'ensemble consolid 402 619 145 850
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles 99 412 90 441
Provisions et impts diffrs (15 992) (1 370)
Ajustement de juste valeur par rsultat (2 117) 2 402
(Plus) Moins-values sur cessions d'actifs 1 827 (190)
Dividendes moins quote-part des rsultats des socits mises en quivalence (18 994) (20 013)
Diminution (Augmentation) du besoin en fonds de roulement (221 092) (125 779)
Flux de trsorerie d'exploitation 245 662 91 341
FLUX DE TRESORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels (102 566) (94 750)
Augmentation des prts non courants (128) (170)
Investissements (102 694) (94 920)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels 293 532
Dividendes reus 0 40 000
Remboursement de prts non courants 293 403
Dsinvestissements 586 40 935
Flux de trsorerie d'investissement (102 108) (53 985)
FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT
Dividendes pays :
- aux actionnaires de la socit mre (375 872) (310 016)
Variation des dettes financires courantes (82 566) 51 038
Flux de trsorerie de financement (458 438) (258 978)
Augmentation (Diminution) de la trsorerie (314 884) (221 622)
Trsorerie en dbut de priode (794 787) (779 666)
Trsorerie fin de priode (1 109 671) (1 001 288)

11
ETAT DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Capital Prime Rsultats non Rserve de Rserve de Capitaux propres Intrts ne Capitaux propres
social d'mission distribus couverture de conversion part du Groupe confrant pas le
flux de contrle
(en milliers de dirhams) trsorerie
Au 1er janvier 2016 448 000 0 426 516 0 (4 275) 870 241 870 241
Rsultat net 0 0 402 619 0 0 402 619 402 619
Autres lments du rsultat global 121 121 121
Rsultat Global 402 619 121 402 740 402 740
Dividendes distribus 0 0 (375 872) 0 0 (375 872) (375 872)
Augmentation de capital 0 0 0 0 0 0 0
Augmentation de capital des filiales et acquisitions de
participations ne donnant pas le contrle 0 0 0 0 0 0 0
Autres variations 0 0 0 0 0 0 0
Au 30 Juin 2016 448 000 453 263 (4 154) 897 109 897 109

Capital Prime Rsultats non Rserve de Rserve de Capitaux propres Intrts ne Capitaux propres
social d'mission distribus couverture de conversion part du Groupe confrant pas le
flux de contrle
(en milliers de dirhams) trsorerie
Au 1er janvier 2015 448 000 448 272 896 272 896 272
Rsultat net 145 850 145 850 145 850
Autres lments du rsultat global 0
Rsultat Global 145 850 0 145 850 145 850
Dividendes distribus (310 016) (310 016) (310 016)
Augmentation de capital 0 0
Augmentation de capital des filiales et acquisitions de
participations ne donnant pas le contrle 0 0
Autres variations (3 027) (3 027) (3 027)
Au 30 Juin 2015 448 000 281 079 0 729 079 729 079

12
ETAT DE PASSAGE DU RESULTAT NET SOCIAL AU RESULTAT NET CONSOLIDE

(en millions de Dirhams) juin-16 juin-15

RESULTAT NET SOCIAL (Rfrentiel marocain) 399,8 184,7


Retraitement en IFRS de l'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles (17,3) (14,7)
Dividendes reus des fililales consolides (1,8) (47,8)
Elimination de la reprise de provision des titres des filiales consolides (4,8)
Contributif des filiales consolides 18,2 20,8
Retraitement en IFRS des instruments de couverture de change 2,1 (2,8)
Autres retaitements IFRS (2,6) (2,0)
Impts diffrs sur les retraitements IFRS 9,0 7,6
RESULTAT NET CONSOLIDE (Rfrentiel IFRS) 402,6 145,9

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Au 30 Juin 2016 Au 31 Dcembre 2015

Mthode de
Socit % de contrle % dintrt % de contrle % dintrt
consolidation
Total SA Intgration Globale 100% 100% 100% 100%
Gazber Intgration Globale 100% 100% 100% 100%
Ouargaz Intgration Globale 100% 100% 100% 100%
Mahatta Intgration Globale 100% 100% 100% 100%
Salam Gaz Mise en quivalence 20% 20% 20% 20%
SEJ Mise en quivalence 50% 50% 50% 50%
SDH Mise en quivalence 33,33% 33,33% 33,33% 33,33%

Lintgralit des notes annexes aux comptes consolids au 30 Juin 2016 est publie
sur le site web de la socit Total Maroc : http://www.total.ma/total-maroc/espace-
actionnaires/informations-financieres.html

13
14
Notes aux Comptes Consolids
au 30 Juin 2016

SOMMAIRE

Note 1. Rgles et mthodes comptables 16


Note 2. Evolution du primtre de consolidation au cours de la priode 27
Note 3. Informations sectorielles 27
Note 4. Chiffre dAffaires 29
Note 5. Achats et autres charges externes 30
Note 6. Frais de personnel et effectifs 31
Note 7. Amortissements et provisions dexploitation 32
Note 8. Autres produits et charges dexploitation 33
Note 9. Rsultat financier 33
Note 10. Impts 34
Note 11. Actifs et passifs destins tre cds 36
Note 12. rsultat par action 37
Note 13. Goodwill (Ecart dacquisition) 38
Note 14. Immobilisations incorporelles 38
Note 15. Immobilisations corporelles et immeubles de placement 40
Note 16. Autres actifs financiers 41
Note 17. Stocks et en-cours 42
Note 18. Crances clients et autres dbiteurs 43
Note 19. Trsorerie et quivalents de tresorerie 43
Note 20. Provisions et autres passifs 44
Note 21. Avantages du personnel 46
Note 22. Dettes financieres 46
Note 23. Dettes fournisseurs et autres crditeurs 47
Note 24. Instruments financiers 47
Note 25. Contrats de location simple 49
Note 26. Autres engagements 49
Note 27. Passifs eventuels 49
Note 28. parties lis 50
Note 29. primtre de consolidation 51

15
NOTE 1. RGLES ET MTHODES COMPTABLES

1.1. Rfrentiel comptable

En application de lavis n5 du Conseil National de la Comptabilit (CNC) du 26/05/2005 et


conformment aux dispositions de larticle 6, paragraphe 6.3 de la circulaire n07/09 du
Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires (CDVM) du 15 juillet 2009, les tats financiers
consolids du Groupe Total sont prpars en conformit avec les normes comptables
internationales adoptes au sein de lUnion Europenne au 1er Janvier 2016 et telles que
publies cette mme date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial


Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprtations
SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting
Interpretations Committee).

Le Groupe suit rgulirement les dernires publications de lIASB et de lIFRIC.

Le Groupe Total avait opt, dans le cadre de la norme IAS 1 rvise, pour la prsentation du
rsultat global en deux tats :

Etat dtaillant les composants du rsultat (tat du rsultat) ;


Etat commenant par le rsultat et dtaillant les autres lments du rsultat global
(tat du rsultat global).

Les principes et mthodes comptables du Groupe sont dcrits ci-aprs.

1.2. Bases dvaluation

Les comptes consolids sont tablis selon la convention du cot historique lexception de
certaines catgories dactifs et passifs conformment aux principes dicts par les IFRS. Les
catgories concernes sont mentionnes dans les notes suivantes.

1.3. Principes de consolidation

1.3.1. Filiales

Les socits dans lesquelles le Groupe exerce un contrle exclusif de fait ou de droit sont
consolides selon la mthode de lintgration globale. Le contrle sentend comme le pouvoir
de diriger les politiques financires et oprationnelles dune entit afin dobtenir les
avantages de ses activits. Les tats financiers des socits contrles sont consolids ds
que le contrle devient effectif et jusqu ce que ce contrle cesse.

Le contrle est prsum exister lorsque la mre dtient, directement ou indirectement par
lintermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote dune entit, sauf si dans des
circonstances exceptionnelles o il peut tre clairement dmontr que cette dtention ne
permet pas le contrle.

16
Pour dterminer si une entit du groupe exerce un contrle sur une autre, il est tenu compte
galement de lexistence et de leffet des droits de vote potentiels exerables la date
darrt des comptes. Cependant, la rpartition entre le pourcentage dintrt du groupe et
les intrts minoritaires est dtermine sur la base du pourcentage actuel dintrt.

La quote-part de rsultat net et de capitaux propres est prsente sur la ligne intrts
minoritaires .

1.3.2. Participations dans les entreprises associes et coentreprises

Les socits dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion et la
politique financire sont consolides selon la mthode de la mise en quivalence; linfluence
notable tant prsume lorsque plus de 20% des droits de vote sont dtenus.

Selon la mthode de la mise en quivalence, les titres de participation sont comptabiliss au


cot, ajust des modifications post-acquisition dans la quote-part de linvestisseur dans
lentit dtenue, et des ventuelles pertes de valeurs de la participation nette. Les pertes
dune entit consolide selon la mthode de la mise en quivalence qui excdent la valeur
de la participation du groupe dans cette entit ne sont pas comptabilises, sauf si :

le Groupe a une obligation lgale ou implicite de couvrir ces pertes; ou


le Groupe a effectu des paiements au nom de lentreprise associe.

Tout excdent du cot dacquisition sur la quote-part du Groupe dans la juste valeur des
actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de lentreprise associe la date
dacquisition, est comptabilis en tant que goodwill mais nest pas prsent au bilan parmi
les autres goodwill du Groupe. Ce dernier est, en effet, inclus dans la valeur comptable de la
participation mise en quivalence et est test pour dprciation dans la valeur comptable
totale de la participation. Tout excdent de la quote-part du Groupe dans la juste valeur nette
des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de lentit sur le cot dacquisition, est
comptabilis immdiatement en rsultat.

Les participations dans des entits sur lesquelles le Groupe a cess dexercer une influence
notable ne sont plus consolides partir de cette date et sont values au plus bas de leur
valeur dquivalence la date de sortie de primtre ou de leur valeur dutilit.

Les participations dans des entits sur lesquelles le Groupe a cess dexercer un contrle
conjoint ou une influence notable, ne sont plus consolides partir de cette date et sont
values conformment aux dispositions de IAS 39.

Les participations dans les coentreprises sont comptabilises selon la mthode de la mise
en quivalence. Les activits conjointes sont comptabilises hauteur de la quote part
dtenue par le groupe.

Les participations dans des filiales, des coentreprises et des entreprises associes qui sont
classes comme dtenues en vue de la vente (ou incluses dans un Groupe destin tre
cd qui est class comme dtenu en vue de la vente) selon IFRS 5 sont comptabilises
conformment aux dispositions de cette norme (i.e. les entits sont consolides mais
prsentes sur une seule ligne de lactif et du passif).

17
1.3.3. Exclusions du primtre de consolidation

Conformment aux dispositions des IFRS, il ny a pas dexemption au primtre de


consolidation du Groupe. Les participations non significatives sont traites en tant que titres
disponibles la vente (AFS).

1.3.4. Retraitements de consolidation

Toutes les transactions intragroupes, ainsi que les actifs et passifs rciproques significatifs
entre les socits consolides par intgration globale ou intgration proportionnelle sont
limins. Il en est de mme pour les rsultats internes au Groupe (dividendes, plus-
values...).

1.3.5. Date de clture

Toutes les socits du Groupe Total sont consolides partir des comptes semestriels
arrts au 30 Juin 2016.

1.4. Conversion des oprations en monnaies trangres

La monnaie fonctionnelle de la socit Total est le dirham, cest galement la monnaie de


prsentation des comptes consolids du Groupe.

Les transactions en monnaies trangres (cest--dire dans une monnaie diffrente de la


monnaie fonctionnelle de lentit) sont converties au cours de change en vigueur la date de
la transaction.

Les actifs et passifs libells en devises trangres sont valus au cours en vigueur la
date de clture ou au cours de la couverture qui leur est affecte le cas chant.

Les diffrences de change correspondantes sont enregistres au compte de rsultat, les


variations de juste valeur des instruments de couverture sont enregistres conformment au
traitement dcrit dans la note 1.13.3 Instruments drives ci-aprs .

1.5. Regroupements dentreprises

Les acquisitions de filiales sont comptabilises selon la mthode de lacquisition. Le cot


dacquisition comprend, la date du regroupement, les lments suivants :

- la juste valeur, la date dchange, des actifs remis, des passifs encourus ou
assums ;
- les ventuels instruments de capitaux propres mis par le Groupe en change du
contrle de lentit acquise ;
- les autres cots ventuellement directement attribuables au regroupement
dentreprises.

18
Les actifs, passifs, passifs ventuels identifiables de lentit acquise qui rpondent aux
critres de comptabilisation noncs par la norme IFRS 3 sont comptabiliss la juste
valeur lexception des actifs (ou groupe dactifs), rpondant aux dispositions de la norme
IFRS 5 pour une qualification dactifs non courants destins tre cds, alors comptabiliss
et valus la juste valeur diminue des cots ncessaires la vente.

Dans le cas dune premire consolidation dune entit, le Groupe procde dans un dlai
nexcdant pas un an compter de la date dacquisition lvaluation de tous les actifs,
passifs et passifs ventuels leur juste valeur.

Le goodwill ou cart dacquisition correspond la diffrence entre le cot dacquisition et


la part dintrts de lacqureur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs
ventuels identifiables. Il suit les principes dfinis dans le paragraphe 1.6 Goodwill .

1.6. Goodwill

Le goodwill est valu dans la monnaie fonctionnelle de lentit acquise. Il est comptabilis
lactif du bilan. Il nest pas amorti et fait lobjet de test de pertes de valeur annuel ou ds
lapparition dindices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilise au bilan. Les
pertes de valeur enregistres ne peuvent pas faire lobjet dune reprise ultrieure.

Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels acquise
excde le cot dacquisition, un cart dacquisition ngatif est immdiatement comptabilis
en rsultat.

Lors de la cession dune filiale ou dune entit contrle conjointement, le montant du


goodwill attribuable la filiale est inclus dans le calcul du rsultat de cession.

1.7. Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont inscrites au cot dacquisition initial diminu du cumul
des amortissements et des ventuelles pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la dure dutilit est dfinie sont
amorties en fonction de leur propre dure dutilit ds leur mise en service.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la dure dutilit est indfinie,
ne sont pas amorties mais font lobjet, tous les ans, de tests de perte de valeur ou ds
lapparition dindices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilise au bilan. Le
cas chant, une perte de valeur est enregistre.

Les immobilisations incorporelles dont la dure dutilit est dfinie sont amorties selon le
mode linaire.

1.8. Immobilisations corporelles

Conformment la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilises au


cot dacquisition historique ou de fabrication initial, diminu du cumul des amortissements
et, le cas chant, du cumul des pertes de valeur.

19
Les intrts financiers des capitaux utiliss pour financer les investissements, pendant la
priode prcdant leur mise en exploitation, sont partis intgrante du cot historique.

Les cots dentretien courants sont comptabiliss en charges de la priode lexception de


ceux qui prolongent la dure dutilisation ou augmentent la valeur du bien concern qui sont
alors immobiliss.

Les amortissements sont gnralement pratiqus en fonction des dures dutilisation (dure
dutilit) des immobilisations corporelles ou de leurs composants harmonises et fixes au
niveau du groupe pour toutes les filiales :

Le mode damortissement retenu par le Groupe est le mode linaire. Ce mode


damortissement reflte le rythme selon lequel lentit sattend consommer les avantages
conomiques lis lactif.

Les dures damortissement appliques par le Groupe, par type dimmobilisation, se


prsentent comme suit :

Type dimmobilisations Mode damortissement Dure damortissement

Constructions Linaire 10 ans 20 ans

Installations techniques, matriel et Linaire 10 ans 15 ans


outillage

Matriel de transport Linaire 5 ans

Matriel informatique 3 ans

Mobilier, matriel de bureau et Linaire 10 ans


amnagements divers

1.9. Contrats de location

Conformment la norme IAS 17 Contrats de location , les contrats de location sont


classs en contrats de location financement lorsque les termes du contrat de location
transfrent en substance la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit
au preneur. Tous les autres contrats de location sont classs en location simple.

Les actifs dtenus en vertu dun contrat de location financement sont comptabiliss en tant
quactifs au plus faible de la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la location
et de leur juste valeur, dtermine au commencement du contrat de location. Le passif
correspondant d au bailleur est enregistr au bilan en tant quobligation issue du contrat de
location financement, en passifs financiers.

Ces immobilisations sont amorties sur la dure la plus courte entre la dure dutilit des
actifs et la dure du contrat de location financement, lorsquil existe une assurance
raisonnable quil ny aura pas de transfert de proprit au terme du contrat.

20
Pour les contrats de location simple o le Groupe est preneur, les paiements effectus au
titre de contrats de location simple (autres que les cots de services tels que lassurance et
la maintenance) sont comptabiliss en charges dans le compte de rsultat sur une base
linaire sur la dure du contrat de location.

Les contrats de locations signs par le Groupe (bailleur) avec ses clients sont des contrats
de location simple. Dans ces contrats, les produits des loyers sont enregistrs de manire
linaire sur les dures fermes des baux. En consquence, les dispositions particulires et
avantages dfinis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d'entre) sont tals
sur la dure ferme du bail, sans tenir compte de l'indexation. La priode de rfrence
retenue est la premire priode ferme du bail. Les frais directement encourus et pays des
tiers pour la mise en place d'un contrat de location sont inscrits l'actif, dans le poste
immeubles de placement ou autres postes dimmobilisations concernes, et amortis sur la
dure ferme du bail.

1.10. Test de dprciation et pertes de valeur des actifs

Concernant les tests de dprciation des immobilisations incorporelles et corporelles, la


norme IAS 36 Dprciation d'actifs prcise que lorsque des vnements ou modifications
d'environnement de march indiquent un risque de dprciation de ces immobilisations,
celles-ci font l'objet d'une revue dtaille afin de dterminer si leur valeur nette comptable est
infrieure leur valeur recouvrable (la plus leve de la valeur d'utilit et de la juste valeur
(diminue des cots de vente) pouvant conduire la comptabilisation d'une perte de valeur.
La valeur d'utilit est estime en calculant la valeur actuelle des flux de trsorerie futurs. La
juste valeur repose sur les informations disponibles juges les plus fiables (donnes de
march, transactions rcentes ...).

La fermeture planifie de certains sites, des rductions d'effectifs complmentaires ainsi que
la rvision la baisse des perspectives de march peuvent, dans certains cas, tre
considres comme des indices de perte de valeur.

Ainsi, conformment aux dispositions de la norme IAS 36, le Groupe examine au moins une
fois par an les valeurs comptables des immobilisations corporelles et incorporelles dure
dutilit dfinie afin dapprcier sil existe un quelconque indice montrant que ces actifs ont pu
perdre de la valeur. Si un tel indice existe, la valeur recouvrable de lactif est estime afin de
dterminer, sil y a lieu, le montant de la perte de valeur. La valeur recouvrable est la valeur
la plus leve entre sa juste valeur diminue des cots de vente et sa valeur dutilit.

Les goodwill et immobilisations incorporelles dure dutilit indfinie font lobjet dun test de
dprciation annuel. Un test de dprciation complmentaire est ralis chaque fois quun
indice de perte de valeur a pu tre identifi.

Lorsque la valeur recouvrable dune UGT (Unit Gnratrice de Trsorerie ) est infrieure
sa valeur comptable, une perte de valeur est alors comptabilise en rsultat. Cette perte de
valeur est affecte en premier lieu sur la valeur au bilan du goodwill. Le reliquat est affect
au reste des actifs inclus dans lUGT au prorata de leur valeur comptable.

La valeur recouvrable des UGT est dtermine partir des projections actualises des flux
de trsorerie futurs dexploitation, sur une dure de trois ans extrapole pour trois autres
annes et dune valeur terminale.

21
1.11. Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes

Les actifs ou groupes dactifs destins tre cds, satisfont aux critres dune telle
classification si leur valeur comptable sera principalement recouvre par le biais dune
transaction de vente plutt que par leur utilisation continue. Cette condition est considre
comme remplie lorsque la vente est hautement probable et que lactif (ou le groupe dactifs
destin tre cd) est disponible en vue de la vente immdiate dans son tat actuel. La
direction doit stre engage envers un plan de vente, et dont on sattend ce que la vente
soit conclue dans un dlai de douze mois compter de la date o lactif ou groupe dactifs a
t qualifi dactif non courant destin tre cd.

Le Groupe value chaque date darrt sil est engag dans un processus de sortie dactif
ou dactivit et prsente ces derniers, le cas chant, en actifs destins tre cds .
Ces actifs dtenus en vue de la vente sont prsents sparment des autres actifs au bilan.
Les ventuelles dettes lies ces actifs destins tre cds sont galement prsentes
sur une ligne distincte au passif du bilan.

Les actifs dtenus en vue de la vente et les groupes dactifs destins tre cds sont
valus au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminue des cots de
sortie. A compter de la date dune telle classification, lactif cesse dtre amorti.

Une activit abandonne reprsente une activit ou une zone gographique significative
pour le Groupe faisant soit lobjet dune cession soit dun classement en actifs dtenus en
vue de la vente. Les rsultats des activits abandonnes sont prsents, au compte de
rsultat, distinctement du rsultat des activits poursuivies.

1.12. Stocks

Les stocks sont valus au plus bas de leur cot de revient ou de leur valeur nette de
ralisation.

Le cot de revient correspond au cot dacquisition encouru pour amener les stocks dans
ltat et lendroit ou ils se trouvent.

Le prix de revient des stocks de produits ptroliers structurs est dtermin selon le prix de
structure de la quinzaine publi par le ministre de lnergie et des mines et celui des autres
stocks est calcul selon la mthode PMP (prix moyen pondr).

La valeur nette de ralisation des stocks correspond au prix de vente estim dans le cours
normal de lactivit diminu des cots estims pour achever les produits et des cots
estims ncessaires pour raliser la vente.

1.13. Actifs financiers

1.13.1. Evaluation des crances clients et actifs financiers non courants

Les crances clients, prts et autres actifs financiers non courants sont considrs comme
des actifs mis par lentreprise et sont comptabiliss selon la mthode du cot amorti.

22
Ils peuvent, par ailleurs, faire lobjet dune provision pour dprciation sil existe une
indication objective de perte de valeur.

1.13.2. Titres de participation des socits non consolides et autres titres


immobiliss

Les titres de participation des socits non consolides et les autres titres immobiliss sont
qualifis dactifs disponibles la vente (AFS) et figurent au bilan pour leur juste valeur. Les
pertes et gains latents sont enregistrs dans une composante spare des capitaux propres.
Pour les titres cots, la juste valeur correspond au cours de bourse. Pour les autres titres, si
la juste valeur nest pas estimable de faon fiable, elle correspond au cot dacquisition net
des dprciations ventuelles.

En cas dindication objective dune perte de valeur (notamment baisse significative ou


durable de la valeur de lactif), une dprciation est comptabilise en rsultat.

La reprise de cette perte de valeur par le compte de rsultat ne peut intervenir quau moment
de la cession des titres, toute reprise antrieure tant comptabilise en capitaux propres.

1.13.3. Instruments drivs

Les instruments drivs sont comptabiliss au bilan leur juste valeur sur les lignes
instruments drivs en actifs financiers courants ou non courants ou passifs financiers
courants ou non courants. Limpact comptable des variations de juste valeur de ces
instruments drivs peut se rsumer de la manire suivante :

Application de la comptabilit de couverture :

pour les couvertures de juste valeur dactifs ou de passifs existants au bilan, la


partie couverte de ces lments est value sa juste valeur. La variation de cette
juste valeur est enregistre en rsultat financier et compense pour la part
efficace par les variations symtriques de juste valeur des instruments drivs ;

Dans le cas o la comptabilit de couverture nest pas applique, la variation de juste


valeur des instruments drivs est enregistre en rsultat financier.

1.14. Valeurs mobilires de placement

Conformment la norme lAS 39 Instruments financiers: comptabilisation et valuation ,


les valeurs mobilires de placement sont values leur juste valeur. Aucun placement n'est
analys comme tant dtenu jusqu' l'chance. Pour les placements considrs comme
dtenus des fins de transaction, les variations de juste valeur sont comptabilises
systmatiquement en rsultat (en autres produits et charges financiers). Pour les placements
disponibles la vente, les variations de juste valeur sont comptabilises directement dans
les capitaux propres ou en rsultat (en autres produits et charges financiers) dans le cas
d'indication objective d'une dprciation plus que temporaire de la valeur mobilire ou en cas
de cession.

23
1.15. Trsorerie et quivalents de trsorerie

Conformment la norme lAS 7 Tableau des flux de trsorerie , la trsorerie et


quivalents de trsorerie figurant au bilan, comprend la trsorerie (fonds en caisse et dpts
vue) ainsi que les quivalents de trsorerie (placements court terme, trs liquides, qui
sont facilement convertibles en un montant connu de trsorerie et qui sont soumis un
risque ngligeable de changement de valeur). Les placements dans des actions cotes, les
placements dont l'chance initiale est court ou moyen terme sans possibilit de sortie
anticipe ainsi que les comptes bancaires faisant l'objet de restrictions (comptes bloqus)
autres que celles lies des rglementations propres certains pays ou secteurs a activits
(contrle des changes, etc.) sont exclus de la trsorerie et des quivalents de trsorerie du
tableau des flux de trsorerie.

1.16. Dcomptabilisation des actifs financiers

Un actif financier tel que dfini par la norme lAS 32 "Instruments financiers: informations fournir
et prsentation est sorti du bilan en tout ou partie lorsque le Groupe n'attend plus de flux de
trsorerie futurs de celui-ci et transfre la quasi-totalit des risques et avantages qui lui sont
attachs.

1.17. Impts diffrs

Le Groupe comptabilise les impts diffrs pour lensemble des diffrences temporelles
existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, lexception
des goodwill.

Les taux dimpt retenus sont ceux vots ou quasi adopts la date de clture de lexercice
en fonction des juridictions fiscales.

Le montant dimpts diffrs est dtermin pour chaque entit fiscale.

Les actifs dimpts relatifs aux diffrences temporelles et aux reports dficitaires ne sont
comptabiliss que dans la mesure o il est probable quun profit imposable futur dtermin
avec suffisamment de prcision sera dgag au niveau de lentit fiscale.

Les impts exigibles et/ou diffrs sont comptabiliss au compte de rsultat de la priode
sauf sils sont gnrs par une transaction ou un vnement comptabilis directement en
capitaux propres.

Une entit du Groupe doit compenser les actifs et passifs d'impt exigible si, et seulement si,
cette entit :

(a) a un droit juridiquement excutoire de compenser les montants comptabiliss ; et


(b) a l'intention, soit de rgler le montant net, soit de raliser l'actif et de rgler le passif
simultanment.

Une entit du Groupe doit compenser les actifs et passifs d'impt diffr si, et seulement si,
cette entit :

(a) a un droit juridiquement excutoire de compenser les actifs et passifs d'impt exigible ; et
(b) les actifs et passifs d'impts diffrs concernent des impts sur le rsultat prlevs par la
mme autorit fiscale.
24
Ainsi, les soldes nets dimpts diffrs sont dtermins au niveau de chaque entit fiscale.

1.18. Avantages du personnel

Le Groupe participe des rgimes de retraite et indemnits de fin de carrire, dont les
prestations dpendent de diffrents facteurs tels quanciennet, salaires et versements
effectus des rgimes gnraux obligatoires.

Ces rgimes peuvent tre cotisations dfinies ou prestations dfinies et dans ce cas tre
totalement ou partiellement prfinancs par des placements dans des actifs ddis, fonds
communs de placement, actifs gnraux de compagnies dassurances ou autres.

Pour les rgimes cotisations dfinies, les charges correspondent aux cotisations verses.

Pour les rgimes prestations dfinies, les engagements sont valus selon la mthode
actuarielle des units de crdits projets. Les carts constats entre lvaluation et la
prvision des engagements (en fonction de projections ou hypothses nouvelles) ainsi
quentre la prvision et la ralisation sur le rendement des fonds investis sont appels pertes
et gains actuariels. Ils sont comptabiliss en autres lments du rsultat global, sans
possibilit de recyclage ultrieur en rsultat.

Le cot des services passs est reconnu en rsultat, quils soient acquis ou non acquis.

La charge nette lie aux engagements de retraite et avantages similaires est comptabilise
dans la rubrique charges dexploitation .

1.19. Provisions et autres passifs

Une provision est comptabilise lorsquil existe, pour le Groupe, une obligation actuelle,
juridique ou implicite, rsultant dun vnement pass et quil est probable quelle
provoquera une sortie de ressources qui peut tre estime de manire fiable. Le montant
provisionn correspond la meilleure estimation possible de lobligation.

Les provisions et autres passifs non courants comprennent les engagements dont
lchance ou le montant sont incertains, dcoulant de risques environnementaux, de
risques rglementaires et fiscaux, de litiges et dautres risques.

1.20. Frais daugmentation de capital

Les frais daugmentation de capital sont imputs sur les primes dmission, de fusion ou
dapport, en cas dinsuffisance, ces frais restants sont comptabiliss en charges.

25
1.21. Passifs financiers

1.21.1. Dettes financires

Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d'intrt sont valus selon la mthode du
cot amorti en utilisant le taux d'intrt effectif de l'emprunt. Les frais et primes d'mission
viennent impacter la valeur l'entre et sont tals sur la dure de vie de l'emprunt via le
taux d'intrt effectif.

Dans le cas des dettes financires issues de la comptabilisation des contrats de location-
financement, la dette financire constate en contrepartie de l'immobilisation corporelle est
initialement comptabilise la juste valeur du bien lou ou, si celle-ci est infrieure, la
valeur actualise des paiements minimaux au titre de la location.

1.21.2. Autres passifs financiers

Les autres passifs financiers concernent essentiellement les dettes fournisseurs et les autres
crditeurs. Ces passifs financiers sont comptabiliss au cot amorti.

1.22. Produits des activits ordinaires

Les produits des activits ordinaires du Groupe sont composs principalement des natures
suivantes de chiffre daffaires :

ventes de biens ;
ventes de prestation de services ;

Un produit est comptabilis en revenus lorsque l'entreprise a transfr l'acheteur les


risques et avantages importants inhrents la proprit des biens.

Les revenus sont valus la juste valeur de la contrepartie reue ou recevoir.

Les remises commerciales ou rabais pour quantit sont comptabilises en dduction du


revenu l'exception des actions commerciales prenant la forme d'attribution de produits
gratuits qui sont comptabiliss dans le cot des ventes et provisionns conformment aux
dispositions d'IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels .

1.23. Autres produits de lactivit

Les autres produits lis l'activit incluent notamment:

- Redevances rseau;
- Prestations de services Cartes ;
- Autres produits.

26
1.24. Cot de lendettement net

Il inclut les charges et produits d'intrts sur la dette nette consolide, constitue des
emprunts, des comptes courants dassocis, des autres dettes financires (y compris dettes
sur contrat de location financement ventuellement).

La dette nette consolide correspond la dette brute moins la trsorerie et quivalents de


trsorerie.
Les cots d'emprunts qui sont directement attribuables l'acquisition, la construction ou la
production d'un actif sont incorpors dans le cot de cet actif.

1.25. Rsultat par action

Le rsultat de base par action est calcul en divisant le rsultat net part du Groupe par le
nombre moyen dactions en circulation au cours de lexercice. Le nombre moyen dactions
en circulation de la priode et des exercices antrieurs prsents est calcul hors actions
dauto dtention et actions dtenues dans le cadre de plans doptions dachat.

A ce jour, le Groupe na pas mis dinstrument financier ayant un effet dilutif.

NOTE 2. EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU COURS DE LA


PERIODE

2.1. Cessions

Le Groupe na cd aucune entit au cours du premier semestre de lanne 2016

Activits abandonnes

Le groupe ne dispose pas dactivits abandonnes au premier semestre de lanne 2016.

2.2. Acquisitions

Le Groupe na procd aucune acquisition au premier semestre de lanne 2016

NOTE 3. INFORMATIONS SECTORIELLES

3.1. Niveaux dinformation sectorielle

Le niveau dinformation sectorielle retenu par le Groupe Total est le secteur dactivit.

Activit 1 : Carburants

Activit 2 : Gaz

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Activit 3 : Lubrifiants

Activit 4 : Autres

3.2. Informations par secteur dactivit

Les principaux agrgats du Compte de rsultat se dcomposent comme suit entre les
diffrents secteurs dactivit :

Au 30 Juin 2016

En Milliers de MAD Carburants Gaz Lubrifiants Autres Total

Externe 2 521 297 929 938 208 903 28 887 3 689 024

Chiffre d'affaires total 2 521 297 929 938 208 903 28 887 3 689 024

Rsultat oprationnel 432 974 56 011 30 621 - 1 539 518 068


Autres produits et autres charges 7 605 7 605
Rsultat financier - 10 549 - 3 889 - 2 166 6 - 16 599
Rsultat avant impt des socits intgres 422 425 52 122 28 455 6 071 509 074

Impts sur les socits - 125 449 - 125 449

Rsultat des activits poursuivies 422 425 52 122 28 455 - 119 378 383 624

Au 30 Juin 2015

En Milliers de MAD Carburants Gaz Lubrifiants Autres Total

Externe 3 035 164 1 015 252 191 593 32 025 4 274 035

Chiffre d'affaires total 3 035 164 1 015 252 191 593 32 025 4 274 035

Rsultat oprationnel 87 604 64 224 30 395 - 1 001 181 222


Autres produits et autres charges 7 581 7 581
Rsultat financier - 7 460 3 453 - 591 - 5 - 4 603
Rsultat avant impt des socits intgres 80 144 67 678 29 804 6 576 184 201

Impts sur les socits - 58 364 - 58 364

Rsultat des activits poursuivies 80 144 67 678 29 804 - 51 788 125 838

La hausse du rsultat au 30 juin 2016 par rapport au 30 juin 2015 est notamment due la
conjonction de nombreux facteurs positifs :

28
le fort dveloppement des ventes de carburants, en particulier sur le rseau de
stations-service : impact des 16 ouvertures en 2015, des ouvertures de 2016, et de
larrt du flux informel de produits imports illgalement dans lOriental ;

lattractivit de la nouvelle identit visuelle des stations-service TOTAL, dploye


dans 244 stations fin juin 2016 ;

lintroduction de nouveaux produits et concepts forte valeur ajoute (TOTAL


Excellium, La Croissanterie, TOTAL Wash, Hard Auto, etc) ;

lamlioration des marges ptrolires, favorise par des facteurs conjoncturels:

o un important effet prix sur stock li la hausse des cours au premier semestre
2016 ;
o lamlioration des conditions dapprovisionnement des produits imports, dans
un march ptrolier mondial favorable ;

limpact du taux dimposition rduit 23,25% li lintroduction en bourse de Total


Maroc.

Ce niveau de rsultats va permettre Total Maroc de financer la poursuite du programme


ambitieux dinvestissements pluriannuel, particulirement en logistique, de faire face la
charge financire lie laugmentation des stocks de scurit, ainsi que denvisager la
distribution dun dividende en lgre augmentation.

A titre de rappel, le march ptrolier a connu les volutions rcentes suivantes : la


dcompensation totale des hydrocarbures liquides partir du 1er janvier 2015, la
drgulation des prix des carburants partir du 1er dcembre 2015 et la libralisation des
importations du butane vrac au 1er Juin 2016.

NOTE 4. CHIFFRE DAFFAIRES

Les produits des activits ordinaires du Groupe TOTAL se dcomposent de la manire


suivante :

En Milliers de MAD Note juin-16 juin-15


Ventes de produits de l'activit 4.1 3 661 065 4 247 706
Prestations de services 4.2 27 959 26 329

Chiffre daffaires 3 689 024 4 274 035

29
4.1. Chiffre daffaires

Le chiffre daffaires du Groupe Total Maroc se dcompose comme suit :

En Millions de MAD juin-16 juin-15

- Ventes de carburants 2 493 338 3 008 835


- Ventes du gaz 929 938 1 015 252
- Ventes du lubrifiants 208 903 191 593
- Divers 28 887 32 025

Total des ventes de produits de l'activit 3 661 065 4 247 706

Le chiffre daffaires ralis, courant le premier semestre 2016, slve 3.661,1 Mdh, contre
4.247,7 Mdh pour la mme priode de lexercice prcdent, soit une baisse de 586,6 Mdhs,
enregistre malgr la hausse des volumes vendus.

La baisse du chiffre daffaires sexplique par le fait que les cours du baril de ptrole se sont
maintenus un niveau assez bas malgr une tendance haussire courant le 1er semestre
2016.

NB : Les ventes en valeur (chiffre daffaires) ne reprsentent pas un indicateur pertinent pour
lanalyse de la performance du secteur ptrolier.

4.2. Autres produits de lactivit

Les autres produits des activits ordinaires se dtaillent comme suit :

En Millions de MAD juin-16 juin-15

- Redevance rseau 14 688 15 519


- Assistance technique pool aviation 7 565 5 899
- Prestations services cartes 4 863 3 000
- Autres 843 1 911

Total autres produits des activits ordinaires 27 959 26 329

NOTE 5. ACHATS ET AUTRES CHARGES DEXPLOITATION

Les achats et les autres charges externes se dcomposent comme suit :

30
En Milliers de MAD juin-16 juin-15
Achats de produits ptroliers et ptrochimiques 2 655 233 3 621 980
Autres Achats de produits 27 290 17 284
Variation de stocks 4 797 5 346

Achats 2 677 725 3 633 917

Charges de personnel (Note 6) 94 473 103 864


Transports produits sur ventes 84 126 73 018
Stockage produits 26 868 23 100
Loyers oprationnels 15 794 14 954
Entretien et rparations 15 438 13 541
Impts et taxes 5 939 5 418
Autres charges d'exploitation 144 366 131 880

Charges d'exploitation 387 004 365 776

Total Achats et Charges d'exploitation 3 064 729 3 999 693

Les autres charges dexploitation englobent essentiellement les frais de publicit et de


promotion des ventes, les achats de matires et fournitures consommables, les honoraires et
les frais dassurance et de tlcom. La hausse enregistre au niveau de cette rubrique est
lie notamment laugmentation des frais de publicit et communication suite la
diversification de loffre des produits et services courant le 1ier semestre 2016.

Les frais de transport et les frais de stockage et passage des produits ont augment, courant
le premier semestre 2016, en corrlation avec laugmentation de lactivit.

La baisse constate au niveau des frais de personnel sexplique par la prise en charge par
Total Maroc, courant le premier semestre 2015, dune partie du prix des actions cdes
son personnel suite son introduction la bourse de Casablanca en Mai 2015 (frais non
rcurrents).

NOTE 6. LES FRAIS DE PERSONNEL ET EFFECTIFS

6.1. Frais de personnel

Les charges de personnel de lexercice sont dtailles, ci-dessous, par nature de cot :

31
En Milliers de MAD juin-16 juin-15
Salaires et traitements 72 777 85 430
Charges sociales 17 293 16 622
Charges sociales diverses 4 403 1 812

Total 94 473 103 864

La baisse des fais de personnel au 30-06-2016 par rapport au 30-06-2015 est commente
dans la note 5 ci-dessus.

6.2. Effectifs moyens

Les effectifs moyens des entreprises consolides par intgration se ventilent comme suit :

dc-15 juin-16
Cadres Non cadres Total Cadres Non cadres Total

Total SA 150 138 288 159 150 309


Gazber 46 46 61 61
Ouargaz 31 31 39 39
Mahatta 141 141 169 169

Total 150 356 506 159 419 578

La hausse significative des effectifs fin juin 2016 par rapport fin dcembre 2015
sexplique par le recrutement de nouveaux employs chez Total Maroc et ses filiales.

6.3. Rmunrations des organes dadministration et de direction

Le dtail de la rmunration des organes dadministration et de direction est inclus dans la


note 28.1.

NOTE 7. AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS DEXPLOITATION

Les variations damortissements et de provisions ayant un impact sur le rsultat


dexploitation, courant pour les priodes closes les 30 Juin 2016 et 30 Juin 2015 se
dcomposent comme suit :

32
En Milliers de MAD juin-16 juin-15
Amortissements nets impactant le rsultat oprationnel
Immobilisations incorporelles 2 054 1 287
Immobilisations corporelles 97 368 89 131

S ous-total 99 423 90 419

Provisions et Pertes de valeur nettes impactant le rsultat oprationnel

Stocks - -
Crances 6 659 2 447
Avantages du personnel 146 -
Dotations nettes pour risques et charges - 254

S ous-total 6 805 2 701


Total 106 227 93 120

Une description des variations damortissements et de perte de valeur des immobilisations


est incluse dans les notes 14 et 15 de ces tats financiers.

Le dtail des variations des pertes de valeur relative aux stocks et aux crances est inclus
dans les notes 17 et 18 de ces tats financiers.

NOTE 8. AUTRES PRODUITS ET CHARGES DEXPLOITATION

Les autres produits et charges dexploitation se prsentent comme suit :

En Milliers de MAD juin-16 juin-15

Cessions d'actifs 293 532


Autres produits et charges 7 312 7 050

Total autres produits et charges d'exploitation 7 605 7 581

NOTE 9. RESULTAT FINANCIER

Les rsultats financiers au 30 Juin 2016 et 30 Juin 2015 se dcomposent de la faon


suivante :

33
En Milliers de MAD juin-16 juin-15

Charges d'interts 22 005 16 541


Cot de lendettement financier brut 22 005 16 541
Perte de juste valeur des drivs de change - 2 402
Autres charges financires 5 320 7 181
Autres charges financires 5 320 9 582
Total des charges financires 27 325 26 124

Intrts et autres produits financiers 623 6 861


Produits de trsorerie et dquivalents de trsorerie 623 6 861
Revenus des participations 6 514 6 390
Gain de juste valeur des drivs de change 2 117 -
Autres produits financiers 1 472 8 270
Autres produits financiers 10 103 14 660
Total des produits financiers 10 726 21 521

Rsultat financier - 16 599 - 4 603

Le rsultat financier slve 16,6 Mdh au 30 Juin 2016 contre -4,6 Mdh au 30 Juin 2015.
La baisse du rsultat financier est lie laugmentation du besoin en fond de roulement,
gnre par la hausse de lactivit au premier semestre 2016 et au renforcement du niveau
de stocks de scurit des produits.

NOTE 10. IMPOTS

10.1. Charge dimpt

La charge dimpt se compose comme suit

En Milliers de MAD juin-16 juin-15


Charge d'impt courant 134 654 66 423
Produit / charge d'impt diffr - 9 205 - 8 059
Total 125 449 58 364

La hausse significative de la charge dimpt au premier semestre 2016 en comparaison avec


la mme priode de lexercice prcdent, est due laugmentation des rsultats semestriels
2016 de Total Maroc.

34
A noter que le calcul de limpt sur les socits au premier semestre 2016 tient compte de la
rduction dimpt accorde aux socits nouvellement introduites sur la bourse de
Casablanca durant les trois premiers exercices suivant lintroduction en bourse.

10.1.1. Impts diffrs comptabiliss au bilan

Les impts diffrs comptabiliss au bilan se prsentent comme suit :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15


Diffrences entre la base comptable et la base fiscale
Immobilisations corporelles 38 292 32 866
Povisions crances clients 4 538 2 504
Avantages au personnel 5 216 5 225
Instruments financiers - 729 - 73
Autres 2 053 - 304
Total 49 370 40 219

Les actifs nets dimpts sont limits aux capacits de chaque entit fiscale recouvrer ses
actifs dans un proche avenir.

Au 1er janvier 2015 30 251


Charge / produit d'impts diffrs comptabilis en rsultat 8 951
Charge / produit d'impts diffrs comptabilis en capitaux propres 1 018
Au 31 Dcembre 2015 40 219

Au 1er janvier 2016 40 219


Charge / produit d'impts diffrs comptabilis en rsultat 9 205
Charge / produit d'impts diffrs comptabilis en capitaux propres - 54
Au 30 juin 2016 49 370

35
10.1.2. Preuve dimpt

En Milliers de MAD juin-16 juin-15

Rsultat net 402 619 145 850


Quote-part de rsultat dans les entreprises associes 18 994 20 013
Produit d'impt sur les socit (charge) - 125 449 - 58 364
Rsultat avant impt et quote-part de rsultat dans les entreprises associes 509 074 184 201
Taux d'imposition (*) 23% 30%
Impt sur les socit thorique - 116 493 - 55 260

Dficits fiscaux - -
Perte de valeur des carts d'acquisition - -
Autres charges non dductibles fiscalement - 8 957 - 3 103

Diffrences expliques - 8 957 - 3 103

Impts sur les rsultats - 125 449 - 58 364

(*) Rduction de 25% du taux dimposition lie lintroduction en bourse applicable sur les
exercices 2016, 2017 et 2018.

NOTE 11. PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIEES

La liste des participations dans les entreprises associes, les pourcentages dintrt et de
contrle sont fournis en note 29.

Les principaux agrgats financiers, reprsentant 100% des principales entreprises


associes, se prsentent comme suit :

Salam Gaz SDH SEJ


En Milliers de MAD juin-16 dc-15 juin-16 dc-15 juin-16 dc-15

Actifs non courants 416 904 410 538 65 796 68 676 68 009 68 924
Actifs courants 2 233 292 2 778 230 6 888 3 705 21 053 22 110
Passifs courants 2 391 710 3 020 454 16 800 18 697 55 674 57 997
Capitaux propres 258 486 168 314 55 884 53 684 33 388 33 037

36
Salam Gaz SDH SEJ
En Milliers de MAD juin-16 juin-15 juin-16 juin-15 juin-16 juin-15

Chiffre daffaires 1 563 165 1 948 441 8 386 8 922 18 022 16 436
Achats, nets de variation de stocks - 1 420 658 - 1 765 339 - 185 - 227 - -
Autres charges oprationnelle - 158 560 - 161 128 - 6 206 - 6 022 - 16 671 - 15 192
Rsultat oprationnel - 16 054 21 975 1 995 2 673 1 351 1 244
Autres produits et charges d'exploitation 101 357 88 098 318 - 4 - 8 - 24
Rsultat des activits oprationnelles 85 303 110 073 2 313 2 669 1 343 1 220
Produits et charges financiers 8 979 23 169 - 113 - 469 - 793 - 920
Rsultat avant impts des entreprises intgres 94 282 133 243 2 200 2 200 550 300
Impts sur les socits 4 110 37 216 - - 199 113
Rsultat net 90 172 96 026 2 200 2 200 351 187

NOTE 12. RESULTAT PAR ACTION

Le rsultat de base par action est calcul en divisant le rsultat net part du Groupe par le
nombre moyen dactions en circulation au cours de lexercice. Le nombre moyen dactions
en circulation de la priode et des exercices antrieurs prsents est calcul hors actions
dauto dtention et actions dtenues dans le cadre de plans doptions dachat.

A ce jour, le Groupe na pas mis dinstrument financier ayant un effet dilutif. Ds lors, le
rsultat de base par action est quivalent au rsultat dilu par action.

Exercices clos le 30 Juin juin-16 juin-15

Rsultat net de lexercice imputable aux actionnaires de la socit-mre 402 619 145 850

Nombre d'actions retenu pour le calcul du rsultat par action 8 960 000 8 960 000
Rsultat de base par action 45 16

Rsultat dilu par action 45 16

37
NOTE 13. GOODWILL (ECART DACQUISITION)

En Milliers de MAD juin-16 juin-15

Au 1er janvier 86 155 86 155


Valeur brute 86 155 86 155
Au 30 Juin 86 155 86 155

Il sagit essentiellement du goodwill issu de la fusion absorption, de la socit ex-SDBP,


ralise en 2006.

NOTE 14. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les amortissements et les pertes de valeur de la priode sont comptabiliss au niveau des
amortissements et provisions dexploitation.

38
Concessions brevets
En Milliers de MAD Autres Total
et droits similaires

Valeurs brutes
Au 1er janvier 2015 21 100 - 21 100
Acquisitions 2 241 2 241
Autres mouvements 2 117 - 2 117
Au 31 Dcembre 2015 25 458 - 25 458

Au 1er janvier 2016 25 458 - 25 458


Acquisitions 924 924
Autres mouvements - -
Au 30 juin 2016 26 382 - 26 382
26 382
Amortissements et pertes de valeurs 0
Au 1er janvier 2015 - 16 765 - - 16 765
Amortissements - 2 756 - 2 756
Autres mouvements -
Au 31 Dcembre 2015 - 19 521 - - 19 521

Au 1er janvier 2016 - 19 521 - - 19 521


Amortissements - 2 054 - 2 054
Autres mouvements -
Au 30 juin 2016 - 21 575 - - 21 575
- 21 575
Valeurs nettes
Au 31 Dcembre 2015 5 938 - 5 938
Au 30 juin 2016 4 807 - 4 807

39
NOTE 15. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Installations
Immobilisations en
En Milliers de MAD Terrains Constructions techniques, matriel Autres Total
cours
et outillage

Valeurs brutes
Au 1er janvier 2015 109 151 574 438 1 831 788 98 990 122 797 2 737 164
Acquisitions 26 477 172 336 170 162 4 922 373 896
Cessions et assainissement - 1 746 - 4 760 - 33 177 - 2 651 - 42 334
Autres mouvements 21 799 63 824 - 87 741 - 2 117
Au 31 Dcembre 2015 107 405 617 955 2 034 771 181 411 125 068 3 066 610
-
Au 1er janvier 2016 107 405 617 955 2 034 771 181 411 125 068 3 066 610
Acquisitions 3 520 42 184 62 636 4 013 112 352
Cessions et assainissement - 46 388 - 108 938 - 2 483 - 157 808
Autres mouvements 6 000 9 348 69 018 - 99 992 649 - 14 977
Au 30 juin 2016 113 405 584 435 2 037 034 144 054 127 247 3 006 176
113 405 584 435 2 037 034 144 054 127 248 3 006 176

Amortissements et pertes de valeurs - 0 - 0 0 0 0

Au 1er janvier 2015 - - 331 084 - 1 103 565 - - 100 823 - 1 535 472
Amortissements - 31 637 - 139 503 - 11 735 - 182 875
Cessions et assainissement 4 736 32 988 2 593 40 317
Autres mouvements
Au 31 Dcembre 2015 - - 357 986 - 1 210 080 - - 109 965 - 1 678 030

Au 1er janvier 2016 - - 357 986 - 1 210 080 - - 109 965 - 1 678 030
Amortissements - 16 498 - 76 183 - 4 687 - 97 368
Cessions et assainissement 45 932 107 653 2 475 156 060
Autres mouvements 159 - 123 - 37 0
Au 30 juin 2016 - - 328 392 - 1 178 733 - - 112 214 - 1 619 339
- 328 392 - 1 178 733 - 112 213,8 - 1 619 339
Valeurs nettes - 0 0,00 - 0 - 0
Au 31 dcembre 2015 107 405 259 969 824 691 181 411 15 103 1 388 579
Au 30 juin 2016 113 405 256 043 858 302 144 054 15 033 1 386 838

Les acquisitions du premier semestre 2016 concernent principalement le Rseau des


stations-services (12 ouvertures prvues en 2016), les bouteilles et citernes de GPL, les
installations chez les clients B to B ainsi que les investissements logistiques.

40
NOTE 16. AUTRES ACTIFS FINANCIERS

Les autres actifs financiers du Groupe se dcomposent en valeur nette comme suit :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15


Part non courante
Prts et crances 35 539 35 695
Actifs disponibles la vente (Note 16.1) 34 080 34 080
Autres actifs financiers non courants 4 683 4 537

Autres actifs financiers non courants 74 301 74 312

16. 1. Actifs financiers disponibles la vente ou titres disponibles la vente

Les actifs disponibles la vente comprennent les titres de participation non consolids, les
autres titres immobiliss et les titres et valeurs de placement non reclasses en quivalents
de trsorerie.

Lensemble de ces lments est valu la juste valeur la date de clture.

Les actifs financiers disponibles la vente se dcomposent de la faon suivante au 30 Juin


2016 et au 31 Dcembre 2015 :

Au 30 juin 2016

En M MAD
Valeur brute Valeur nette
Forme des titres chez des titres chez
Socit juridique Activit Capital Social Part TM % TM TM
PETROCAB SA cabotage 40,0 8,71 % 1,6 1,6
C.E.C SA Stockage 39,6 23,22 % 9,2 9,2
ISMAILIA GAZ SA Emplissage GPL 20,0 19,99 % 4,0 4,0
SOFRENOR SA Prod bouteilles de gaz 34,4 17,15 % 9,3 9,3
SOMAS SA Stockage 60,0 6% 8,4 8,4
SCBP - TAFILALET SA Emplissage GPL 4,0 49,5 % 2,0 1,5
SOCICA SA Immobilier 1,0 1,21 % 0,007 0,007
SCI MERCEDES SCI Immobilier 0,005 90 % 0,008 0,008
SCI NAPHTEA SCI Immobilier 0,020 13 % 0,003 0,003

41
Au 31 Dcembre 2015

En M MAD
Valeur brute Valeur nette
Forme des titres chez des titres chez
Socit juridique Activit Capital Social Part TM % TM TM
PETROCAB SA cabotage 40,0 8,71 % 1,6 1,6
C.E.C SA Stockage 39,6 23,22 % 9,2 9,2
ISMAILIA GAZ SA Emplissage GPL 20,0 19,99 % 4,0 4,0
SOFRENOR SA Prod bouteilles de gaz 34,4 17,15 % 9,3 9,3
SOMAS SA Stockage 60,0 6% 8,4 8,4
SCBP - TAFILALET SA Emplissage GPL 4,0 49,5 % 2,0 1,5
SOCICA SA Immobilier 1,0 1,21 % 0,007 0,007
SCI MERCEDES SCI Immobilier 0,005 90 % 0,008 0,008
SCI NAPHTEA SCI Immobilier 0,020 13 % 0,003 0,003

NOTE 17. STOCKS ET EN-COURS

Les stocks et en-cours se dcomposent comme suit pour les priodes closes les 30 Juin
2016 et 31 Dcembre 2015 :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Stocks de marchandises 886 840 872 770


Stocks de matires et fournitures consommables 55 993 45 313
Stocks de produits finis 31 860 46 427
Total des stocks en valeur brute 974 692 964 509

Montant de la perte de valeur en dbut de priode - 578 - 1 199


Perte de valeur constate sur la priode - 621
Montant de la perte de valeur en fin de priode - 578 - 578

Total des stocks en valeur de ralisation 974 113 963 931

Le niveau global des stocks a atteint 974,1 MMAD fin juin 2016 contre 963,9 MMAD fin
dcembre 2015.

Le stock en nombre de jours est denviron 35 jours au 30-06-2016, en conformit avec la


demande du Ministre de lEnergie de dtenir un stock de scurit, hors stock outil, de 30
jours.

42
NOTE 18. CREANCES CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS

La valeur brute et la valeur de ralisation des crances clients, au 30 Juin 2016 et 31


Dcembre 2015, sont dtailles dans le tableau ci-dessous :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Fournisseurs dbiteurs - Avances et acomptes - -


Crances clients 1 063 791 1 104 725
Personnel dbiteur 7 802 6 349
Etat dbiteur 870 755 700 224
Autres dbiteurs 40 402 48 478

Total des crances clients et autres dbiteurs en valeur brute 1 982 750 1 859 775

Montant de la perte de valeur en dbut de priode - 148 925 - 162 797


Perte de valeur constate sur la priode - 6 659 13 872
Autres mouvements
Montant de la perte de valeur en fin de priode - 155 583 - 148 925

Total des crances clients et autres dbiteurs en valeur nette 1 827 166 1 710 851

La hausse du poste Crances clients et autres dbiteurs fin juin 2016 par rapport fin
dcembre 2015 est due principalement la hausse de la rubrique Etat- Dbiteur. Cette
hausse est attribue notamment laugmentation de lencours Caisse de Compensation, qui
est pass de 189,2 MMAD au 31 Dcembre 2015 347,7 MMAD au 30 Juin 2016 (+158,5
MMAD).

Lencours de la caisse de compensation au premier semestre 2016 comprend les


subventions du butane conditionn de Fvrier Juin 2016 non encore encaisses.

NOTE 19. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

La trsorerie et les quivalents de trsorerie se composent de fonds de caisse, des soldes


bancaires ainsi que des placements court terme en instruments montaires. Ces
placements, dchance infrieure douze mois, sont facilement convertibles en un montant
de trsorerie connu et sont soumis un risque ngligeable de changement de valeur.

43
En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Trsorerie actif 289 590 51 757


Equivalents de trsorerie - -
Trsorerie passif 1 399 261 846 543
Total - 1 109 671 - 794 787

La hausse de la Trsorerie Passif fin juin 2016 par rapport fin dcembre 2015 sexplique
principalement par le paiement des dividendes, relatifs lexercice 2015, effectu le 28 juin
2016 pour un montant global 375.9 MMAD.

NOTE 20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS

Les provisions et autres passifs se dcomposent comme suit pour les priodes closes les 30
Juin 2016 et 31 Dcembre 2015 :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Provisions pour risques et charges - non courants 27 631 35 701


Dpts et cautionnements reus (cgs) - non courants 31 040 30 855
Consignation GPL - non courants 125 593 115 967
Provisions et autres passifs non courants 184 264 182 522

Provisions pour risques et charges - Courants - -


Comptes courants marge spciale / stock de scurit 49 874 48 011
Provisions et autres passifs courants 49 874 48 011
Provisions et autres passifs 234 138 230 533

Les provisions pour risques et charges courantes et non courantes sanalysent comme suit :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Litiges 3 942 4 442


Fiscal 9 141 9 463
Douane 9 250 16 626
Autres risques 5 298 5 170
Provisions pour risques et charges 27 631 35 701

44
Solde au 01 Ecart de Dotation de Reprise provisions Solde au 30 juin
En Milliers de MAD
Janvier 2016 conversion l'exercice utilises 2016

Litiges 4 442 - 500 3 942


Garanties - - -
Fiscal 9 462 - 322 9 140
Douane 16 626 5 700 - 13 076 9 250
Autres risques 5 170 128 5 298
Total 35 701 - 5 828 - 13 898 27 631
Dont:
- Part non courante 35 701 5 828 - 13 898 - 27 631
- Part courante - - -

Solde au 01 Ecart de Dotation de Reprise provisions Solde au 31


En Milliers de MAD
Janvier 2015 conversion l'exercice utilises Dcembre 2015

Litiges 3 255 1 187 4 442


Garanties - - -
Fiscal 3 175 8 982 - 2 695 9 462
Douane 16 626 16 626
Autres risques 23 789 249 - 18 868 5 170
Total 46 845 - 10 418 - 21 563 35 701
Dont:
- Part non courante 46 845 10 418 - 21 563 - 35 701
- Part courante - - -

La baisse des provisions pour risques et charges (-8 MMAD), entre fin dcembre 2015 et fin
juin 2016, est due essentiellement la reprise de la provision du risque Douane SEJ,
constitue en 2013, suite au dnouement de ce dossier courant le premier semestre 2016.
Cette provision a permis de couvrir presque totalement le montant rgl en faveur de
lAdministration des Douanes.

45
NOTE 21. AVANTAGES DU PERSONNEL

En Milliers de MAD juin-16 dc-15


Montant des engagements l'ouverture de l'exercice 16 855 13 253
Cot des services 1 195 1 825
Prestations payes -1 049 -610
Pertes/gains actuariels -175 2 387
Montant des engagements la clture 16 826 16 855

Sensibilit de l'engagement

Sensibilit de l'engagement juin-16 dc-15


Sensibilit de l'engagement par rapport au taux d'actualisation -11% -11%
Sensibilit du cout des services par rapport au taux d'actualisation -15% -15%

juin-16 dc-15
Hypothses
taux d'actualisation 0% 0%
taux d'augmentation de salaires 4% 4%
Nombre de bnficiaires:
-Actifs 297 284

NOTE 22. DETTES FINANCIERES

Les dettes financires courantes et non courantes du Groupe se dcomposent comme suit :

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Dettes envers les tablissements de crdit 11 036 12 861


Trsorerie Passif 1 399 261 846 543
Autres dettes financires 262 495 345 061

Total dettes financires courantes 1 672 792 1 204 466


Total 1 672 792 1 204 466

Laugmentation des dettes financires courantes est lie la hausse de la Trsorerie Passif
(commente au niveau de la Note 19).

46
NOTE 23. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Dettes fournisseurs 1 146 005 1 253 331


Etat 788 828 777 262
Autres crditeurs 53 865 65 164

Total des dettes fournisseurs et autres crditeurs 1 988 699 2 095 757

NOTE 24. INSTRUMENTS FINANCIERS

24.1. Informations relatives la juste valeur

La juste valeur des actifs et passifs financiers correspond au montant auquel linstrument
pourrait tre chang lors dune transaction courante entre deux parties consentantes,
lexclusion de cas de vente force ou de liquidation. Les mthodes et hypothses suivantes
ont t retenues pour estimer la juste valeur :

- La juste valeur de la trsorerie et quivalents de trsorerie, des crances clients, des


dettes fournisseurs et des autres passifs courants est proche de leur valeur
comptable du fait de leur chance courte,
- La juste valeur des autres instruments financiers est dtermine par rfrence au prix
de march rsultant dchanges sur une bourse de valeurs nationales ou un march
de gr gr.
- Lorsqu aucun cours de march cot nest pas disponible, la juste valeur est estime
partir dautres mthodes de valorisation, telle que la valeur actualise des flux de
trsorerie.

o Titres de participation dans des socits non consolides :


o Pour les actions de socits cotes, la juste valeur est dtermine sur la base
du cours de bourse publi le jour de la clture considre.
o Pour les actions de socits non cotes, lorsque la juste valeur ne peut tre
dtermine de faon fiable, les titres sont valoriss la quote-part de situation
nette IFRS, ou dfaut la quote-part de la situation nette tablie selon les
rgles marocaines. En labsence dinformation sur la situation nette IFRS ou
Maroc Gaap, les titres sont valoriss leur cot.
- Instruments drivs : la valeur de march des oprations de taux, de change et de
matires est estime partir de valorisations provenant des contreparties bancaires
ou de modles financiers communment utiliss sur les marchs financiers, sur la
base des donnes de march la date de clture de lexercice.

Les tableaux ci-aprs dtaillent la valeur comptable et la juste valeur des actifs et passifs
financiers comptabiliss au bilan pour lesquels ces deux valeurs sont identiques :

47
En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Clients et autres dbiteurs 1 827 166 1 710 851


Autres actifs financiers 74 301 74 312
Trsorerie et Equivalents de trsorerie 289 590 51 757
Total 2 191 058 1 836 920

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Fournisseurs et autres crditeurs 1 988 699 2 095 757


Dettes financires courantes 1 672 792 1 204 466
Total 3 661 490 3 300 223

24.2. Gestion des risques

Le Groupe TOTAL utilise des instruments financiers drivs pour grer son exposition aux
fluctuations des cours de change.

Les risques de change font lobjet dune gestion centralise au niveau de Total S.A.

La politique du risque de change au sein du Groupe TOTAL vise couvrir les engagements
fermes limportation.

Les oprations de couverture sont ralises par Total dans le cadre de procdures et
politiques de gestion du risque de change tablies par le Groupe.

Les instruments de couverture utiliss ont pour objet de rduire les risques de change issus
des variations de parit des devises trangres par rapport au dirham.

La nature des instruments financiers utiliss en couverture est strictement limite aux seuls
drivs fermes autoriss sur la place financire marocaine.

En Millions de MAD 30-juin-16 31-dc-15

Instruments drivs - Actif

- matires

- Produits 2 351 234

48
NOTE 25. CONTRATS DE LOCATION SIMPLE

Le rsultat oprationnel courant inclus une charge de loyer relative aux contrats de location
simple de 13 037 KDH au 30 Juin 2016 et de 12 766 KDH au 30 Juin 2015.

En Milliers de MAD* juin-16 juin-15

CLOTURE 13 037 12 766


N+1 10 876 11 967
N+2 7 000 10 819
N+3 6 327 9 102
N+4 6 046 5 904
N+5 5 788 5 867
>N+5 32 549 38 195

* Base dure ferme contrat

NOTE 26. AUTRES ENGAGEMENTS

En Milliers de MAD juin-16 dc-15

Avals, cautions et garanties reus 216 548 171 636

Total Engagements reus 216 548 171 636

Aval, cautions et garanties donnes 43 618 33 059


Autres engagements donns 873 000 873 000

Total Engagements donns 916 618 906 059

Les autres engagements donns correspondent des cautions douanires (lignes de crdit
denlvement).

NOTE 27. PASSIFS EVENTUELS

Le Groupe Total Maroc na pas de passifs ventuels au 30 Juin 2016

49
NOTE 28. PARTIES LIEES

28.1. Transactions avec les principaux dirigeants

Les avantages accords aux principaux dirigeants se dcomposent comme suit :

En Milliers de MAD 30-juin-16 30-juin-15

Rmunrations globales y compris les charges patronales 10 332 8 138

Total 10 332 8 138

La hausse constate niveau de la rmunration des dirigeants au 30-06-2016 par rapport au


30-06-2015 sexplique par llargissement du Comit Directeur de Total Maroc qui passe de
7 9 membres.

28.2. Transactions avec les autres parties lies

Ventes Achats Crances Dettes


En Milliers de MAD
Au 30 juin Au 31 dcembre
Entits contrlant le groupe
a/ Total Outre Mer
2015 3 285 000 408 000
2016 1 265 000 435 000
Entits sous le contrle commun
b/ filiales du groupe Total Outre Mer
2015 9 000 92 000 20 000 25 000
2016 1 000 35 000 22 000 20 000
Entits contrles sous influence notable
c/ Salam Gaz
2015 - 697 715 320 125 115
2016 322 218 377 109 396
d/ SDH
2015 - 3 690 1 276 -
2016 1 813 1 276 -
e/ SEJ
2015 1 098 14 046 7 553 -
2016 200 6 832 4 716

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NOTE 29. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Au 30 Juin 2016

Socit % de contrle % dintrt Mthode de consolidation

Total SA 100,00% 100,00% Intgration Globale


Gazber 100,00% 100,00% Intgration Globale
Ouargaz 100,00% 100,00% Intgration Globale
Mahatta 100,00% 100,00% Intgration Globale
Salam Gaz 20,00% 20,00% Mise en quivalence
SEJ 50,00% 50,00% Mise en quivalence
SDH 33,33% 33,33% Mise en quivalence

Au 31 dcembre 2015

Socit % de contrle % dintrt Mthode de consolidation

Total SA 100,00% 100,00% Intgration Globale


Gazber 100,00% 100,00% Intgration Globale
Ouargaz 100,00% 100,00% Intgration Globale
Mahatta 100,00% 100,00% Intgration Globale
Salam Gaz 20,00% 20,00% Mise en quivalence
SEJ 50,00% 50,00% Mise en quivalence
SDH 33,33% 33,33% Mise en quivalence

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