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Lvaluation de la performance.

-Le compte de rsultat


Il compare les produits et les charges dune entreprise et dfinit les soldes
intermdiaires de gestion ci-dessous :
Marge commerciale =: Vente de marchandises- Cot dachat des marchandises vendues (achats de
marchandises Variation de stocks de marchandises)

Production de lexercice =Production vendue Production stocke+ Production immobilise.

Rsultat
Valeur ajoute
dexploitation
= Marge=EBE
commerciale
+reprises
+ production
sur provisions
de lexercice
dexploitation+autres
Consommation
produits
de lexercice
dexploitation-
en provenance
dotation
de tiers.
aux amortissements et provisions-autres charges dexploitation.

Rsultat
EBE=Valeur
Rsultat decourant
ajouteavant
lexercice= impt =rsultat
de lentreprise
Rsultat courant dexploitation+
+ Subvention
avant impt rsultatexceptionnel
dinvestissement
+ rsultat financier
- Impts, (produits
taxes
et financiers-charges
versements
impt sur assimils -
les bnfices
financires).
Charges de personnel.
participations des salaris.
.

Les ratios qui en dcoulent sont


Critres Ratios Formules
Marge commerciale Taux de marque marge commerciale/ca
Ces ratios mesurent la marge laisse Taux de marge marge commerciale/prix d'achat
par les entreprises.
Valeur ajoute A partir de lactivit VA/CA
Mesure l'aptitude d'une entreprise A partir des capitaux investis VA/ Capitaux propre
crer des richesses partir de son
activit ou des capitaux investis
Part de la valeur ajoute reverse Sur le salaire Salaires et participation/VA
Sur les impts Impts et taxes+ IS/VA
Ratios de profitabilit Ratio de marge bnficiaire Bnfice/chiffre d'affaires
Ratio de profitabilit de EBE/CA
l'exploitation

Le bilan
Le bilan est une image du patrimoine de lentreprise en fin danne. La colonne de droite, le
passif, met en vidence lorigine des flux financiers. La colonne de gauche, lactif, renseigne
sur lutilisation de largent.

Les lments que lon trouve dans un bilan sont donc les suivants :

Elments de lActif Explications Elments du Passif Explications


Actif immobilis (biens mis disposition pour une dure Capitaux propres
suprieure lexercice comptable)
Immobilisations Immobilisations qui ne sont Capital Ce sont les apports de
incorporelles pas matrielles tels que lentrepreneur ou des
concessions, brevets, fonds de associs.
commerce.
Immobilisation Terrains, construction, matriel, Les rserves Cest une partie des
Corporelles outillage bnfices qui est mise de
ct.
Immobilisations Les prts et participations de Le report nouveau Ce sont les rsultats non
financires 10-50% dans dautres distribus et non mis en
entreprises. rserve des annes
prcdentes.
Actif circulant Le rsultat Cest le bnfice net, le
rsultat net du compte de
rsultat
Stocks Le stock en fin danne. Les provisions pour risques et charges
Crances Les dettes des tiers vis--vis Cest une somme mise de ct pour anticiper une
de lentreprise. perte connue pour lentreprise due des crances
douteuses ou des dprciations dactifs.
Les valeurs mobilires Les titres de placement de Les emprunts
de placement moins de 10% dune
entreprise
Les disponibilits Ce quelle a en caisse, en Ce sont les emprunts et concours bancaires
compte courant comme (dcouverts)
trsorerie.
Les comptes de rgularisation dactifs Les dettes
Ce sont les charges constates davance Toutes les dettes de lentreprise (clients,
fournisseurs, Etat, Prestataires)
Amortissements et provisions Les Comptes de rgularisation de passif
Amortissement Ce que lentreprise peut Lorsquon encaisse sur une anne civile et pas sur
Provisions dduire pour constater lusure lanne comptable des produits davance.
de son matriel.
Sommes mises de ct en
cas de risques.

Les ratios issus du bilan sont les suivants

Ratios Formules Commentaires


Endettement Dettes plus d un an/capitaux propres Il faut que le rsultat soit infrieur 1
Financement propre Capitaux propres /ressources stables Plus lentreprise est proche de 1, plus elle
est indpendante
Ratio dautonomie Capitaux propres/ capitaux trangers Permet de mesurer lautonomie financire
financire de lentreprise
Financement des Ressources stables/emploi stables Montre si le financement est adapt (>1)
immobilisations
Trsorerie immdiate Disponibilits/passif circulant Mesure la part des dettes moins dun an
que lon eut rgler immdiatement
Trsorerie chance Actif circulant/passif circulant Si>1 ; la solvabilit est bonne
Solvabilit gnrale Actif total/capitaux tranger >1 indique une forte indpendance

Valeur moyenne des stocks X 360


Rotation des stocks = Montant des consommations intermdiaires
Une rotation leve est bon signe sur la vigueur commerciale de lentreprise

Crances clients + comptes rattachs X 360


Dure moyenne des crances clients = CA net TTC

Dure moyenne des dettes clients = Dettes fournisseurs + comptes rattachs X 360

Achats nets TTC

A Partir du bilan comptable, on peut calculer le bilan fonctionnel qui est un bilan simplifi
ncessaire pour lanalyse comptable. La construction peut se schmatiser ainsi :
Bilan comptable
Actif Brut Amortissement Net Passif Montant
.
Actif Capitaux
immobilis propres
Actif Provisions
circulant Dettes

Bilan fonctionnel
Actif Montant Passif Montant
Emplois Stables Ressources stables
Actif circulant Passif circulant

Ce bilan fonctionnel peut tre analys deux niveaux :


- dabord en comparant la partie haute, c'est--dire les emplois stables aux
ressources stables, on peut calculer le fonds de roulement net global (FRNG). En
effet, lentreprise doit assurer le financement des emplois stables par des ressources
stables.
Le FRNG = ressources stables- Emplois stables.
Un FRNG positif correspond un excdent de ressources stables sur les emplois stables.
Il peut tre utilis pour financer des lments dexploitation, et notamment les stocks.
Un FRNG ngatif indique que les ressources stables ne financent pas les emplois stables.
Cette situation nest pas juge saine pour les quilibres financiers de lentreprise.

- La partie basse du bilan fonctionnel est analyse en comparant actifs et passifs


circulants afin d'obtenir le besoin en fonds de roulement ou BFR.
En effet, lexploitation de lentreprise ncessite des fonds (un besoin de financement) pour
dtenir des stocks, accorder des crdits commerciaux aux clients. Inversement lentreprise
peut essayer de ngocier des dlais de paiement pour ses fournisseurs et paie ses dettes
fiscales le mois qui suit celui o elles sont exiges. Le besoin en fonds de roulement est
donc la diffrence entre le besoin caus par lexploitation et les ressources dgages par
lexploitation ou encore :
BFR = actif circulant hors trsorerie - passif circulant hors concours bancaire (dcouvert).
On comprend logiquement que si le BFR est suprieur au FRNG, lentreprise devra utiliser le
dcouvert. Pour ne pas tomber dans cet extrme, lentreprise peut rduire ses stocks, ne
pas accorder de crdits sur les ventes, et ngocier des dlais avec les fournisseurs plus
longs.