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AUDITORIA - LD 1/16
PROFESSOR: DANIEL FERREIRA FALCO
DISCIPLINA: CONTABILIDADE FINANCEIRA
MBA EM GESTO FINANCEIRA, CONTROLADORIA E AUDITORIA
LD 1/16
Contabilidade Financeira
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2.3.2.1 INDICADORES DE ATIVIDADE OU ROTATIVIDADE (PRAZOS MDIOS) .............................. 104
2.3.3.2 INDICADORES DE LIQUIDEZ .......................................................................................... 109
2.3.3.3 INDICADORES DA ESTRUTURA DE CAPITAL (ENDIVIDAMENTO) ....................................... 112
2.3.3.4 INDICADORES DA RENTABILIDADE................................................................................. 115
2.3.3.5 INDICADORES DA LUCRATIVIDADE ................................................................................ 116
2.4 GLOSSRIO............................................................................................. 118
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1. PROGRAMA DA DISCIPLINA
1.1 Ementa
A contabilidade e o sistema de informao contbil. Estrutura das demonstraes
contbeis. Mtodo das partidas dobradas. Regime de caixa e regime contbil de
competncia. Anlise econmico-financeira das demonstraes contbeis.
1.3 Objetivos
Com a leitura desse material o aluno ter uma viso geral da Contabilidade e
compreender a sua importncia no controle e tomada de deciso nas atividades das
empresas em geral. Dever, especificamente, ser capaz de:
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1.4 Contedo programtico
1.5 Metodologia
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Curriculum vitae do professor
Daniel Ferreira Falco Doutorando em Contabilidade pela UnB, Mestre em Gesto
e Estratgia em Negcios pela UFRRJ, MBA em Finanas Corporativas pela UCAM-RJ
e Graduado em Cincias Contbeis pela UFRJ. professor de graduao e de
programas de MBA. Alm das atividades docentes exercidas a 13 anos, atua na rea
contbil financeira desde 1995, tendo atuado como auditor pela DELOITTE Touche
Thomatsu, Supervisor Financeiro na EMBRATEL, Gerente de Contabilidade do Fundo
de Penso TELOS-EMBRATEL, Gerente de Controladoria das Empresas BRASIF e
Diretor Financeiro de um grupo de Construtora, Imobiliria e Incorporadora.
Atualmente atua como Consultor Empresarial.
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2. TEXTO PARA ESTUDO
2.1 Fundamentos da Contabilidade
Em Uma Economia Globalizada E Altamente Competitiva Como A Que Se Instala
No Mundo Atual , S Sobrevivero As Organizaes Capazes De Se Adaptar,
Rapidamente, s Transformaes Do Mercado. Preciso Agilidade Na Tomada De
Decises E, Para Isso, Necessrio Dispor De Informaes, Particularmente, De
Informaes Contbeis, Suficientes, Precisas E Tempestivas.
TOMADA DE DECISO
Frequentemente estamos tomando decises: a que hora iremos levantar, que roupa
iremos vestir, qual tipo de comida iremos comer, a que programa iremos assistir,
qual trabalho iremos desenvolver durante o dia etc. Algumas vezes, so decises
importantssimas: o casamento, a carreira, a aquisio de casa prpria, para
exemplificar.
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uma tarefa nada fcil. A experincia e o feeling do administrador no so mais fatores
decisivos no quadro atual; exige-se um elenco de informaes reais, que norteiem
tais decises. E essas informaes esto contidas nos relatrios elaborados pela
Contabilidade.
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econmica e financeira, necessrias ao processo de informar usurios sobre a
evoluo do patrimnio de uma entidade.
Em que:
Patrimnio: o conjunto de elementos necessrios existncia da entidade,
formado pelos bens, direitos e obrigaes.
Entidade: uma organizao qualquer constituda para o desenvolvimento de uma
atividade econmica, seja na forma de pessoa fsica ou jurdica.
Usurio: toda pessoa fsica ou jurdica que necessita de informao para a sua
tomada de deciso.
USURIOS DA CONTABILIDADE
Evidentemente, o processo decisrio decorrente das informaes apuradas pela
Contabilidade no se restringe apenas aos limites da empresa, aos administradores
e gerentes, mas tambm a outros segmentos, quais sejam:
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os credores por emprstimos, a no ser que dependam da continuidade da entidade
como um cliente importante.
Apesar do claro e perceptvel interesse dos usurios citados acima a Resoluo CFC
n. 1.374/11 NBC TG Estrutura Conceitual (CPC 00) descreve que as informaes
contidas nos relatrios contbil-financeiros se destinam primariamente aos
seguintes usurios externos: investidores, financiadores e outros credores,
sem hierarquia de prioridade.
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PAUSA PARA REFLEXO
No artigo Empresa do sculo, na Revista Revenda Construo n 26, de 7-99, o
grande homem de negcio Olavo Setbal diz:
"O que um engenheiro entendia de finanas? Nada. Ento fui estudar
contabilidade. E me serviu por toda a vida. Todas as pessoas que desejam
ter uma empresa, primeiramente devem entender disso", ensina Olavo
Setbal.
Os conselhos desse homem valem muito. Voc concorda que para administrar
financeiramente preciso conhecer contabilidade? Por que bom engenheiro ter
conhecimento de Contabilidade?
FUNO DO CONTADOR
A funo bsica do contador produzir informaes teis aos usurios da
Contabilidade para a tomada de decises. Ressaltemos, entretanto, que, em nosso
pas, em alguns segmentos de nossa economia, principalmente na pequena empresa,
a funo do contador foi distorcida (infelizmente), estando voltada exclusivamente
para satisfazer s exigncias do fisco.
rea de Atuao do Contador
OBJETIVOS DA CONTABILIDADE
Contabilidade pode ser considerada como sistema de informao destinado a prover
seus usurios de dados para ajud-los a tomar deciso.
Usurio pode ser considerado como qualquer pessoa (fsica ou jurdica) que tenha
interesse em conhecer dados (normalmente fornecidos pela contabilidade) de uma
entidade. Os usurios podem ser internos (gerentes, diretores, administradores,
funcionrios em geral) ou externos empresa (acionistas, instituies financeiras,
fornecedores, governo, sindicatos).
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Demonstraes contbeis atendem s necessidades comuns da maioria dos usurios.
Entretanto, as demonstraes contbeis no fornecem todas as informaes que os
usurios possam necessitar, uma vez que elas retratam os efeitos financeiros de
acontecimentos passados e no incluem, necessariamente, informaes no-
financeiras.
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que devem apresentar informaes construdas sob a mesma base conceitual e em
formatos similares.
Ressalta-se que, conforme Meigs et al. (1995), no existe uma lista completa de
princpios contbeis geralmente aceitos. Na verdade, novos princpios contbeis
surgem continuamente na medida em que as entidades empreendem novas
atividades econmicas e novas formas de transaes, ou seja, na medida em que a
sociedade se desenvolve.
Nesse sentido, buscando adotar conceitos mais recentes, provenientes das prticas
contbeis internacionais, est apostila adota a estrutura conceitual emanada pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) em seu pronunciamento conceitual
bsico divulgado em 2008, o qual contempla pressupostos bsicos e caractersticas
qualitativas das informaes contbeis; essa a sequncia de discusso dos
prximos itens.
Como pode ser percebido, o CPC foi idealizado a partir da necessidade de (1)
convergncia internacional das normas contbeis, (2) centralizao na emisso de
normas contbeis no Brasil e (3) representao e processo democrtico na produo
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de normas, considerando opinies de acadmicos, usurios, contadores, auditores,
intermedirios e governo.
Entidade Quem
Site
Sigla Nome representa ?
Associao Brasileira
Companhias de
ABRASCA das Companhias <www.abrasca.org.br>
capital aberto
Abertas
Associao dos
Analistas e
Analistas de
APIMEC Profissionais de <www.apimec.com.br>
mercado
Investimento do
Mercado de Capitais
Bolsa de Valores de
BM&F <
So Investidores
BOVESPA www.bmfbovespa.com.br>
Paulo
Conselho Federal de Profissionais de
CFC <www.cfc.org.br>
Contabilidade Contabilidade
Fundao Instituto de
FIPACAFI Pesquisas Contbeis, Academia <www.fipecafi.org>
Atuariais e Financeiras
Instituto dos Auditores
IBRACON Independentes do Auditores <www.ibracon.com.br>
Brasil
Destaca-se que a atuao do CPC foi legitimada pela Lei n 11.638/07, em seu art.
5, assim expressando: ''A Comisso de Valores Mobilirios, o Banco Central do Brasil
e demais rgos e agncias reguladoras podero celebrar convnio com entidade que
tenha por objeto o estudo e a divulgao de princpios, normas e padres de
contabilidade e de auditoria, podendo, no exerccio de suas atribuies
regulamentares, adotar, no todo ou em parte, os pronunciamentos e demais
orientaes tcnicas emitidas." Isso significa que os rgos reguladores podero
emitir suas normas utilizando os pronunciamentos emitidos pelo CPC.
Dessa forma, existe preocupao legal de que as normas expedidas pela CVM e
outros rgos sejam elaboradas em consonncia com os padres internacionais de
contabilidade adotados nos principais mercados de valores mobilirios.
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2.1.2.1 De Acordo com o CPC Caractersticas Qualitativas da Informao
Contbil-Financeira til (CPC 00 Estrutura Conceitual Bsica)
Caractersticas
Qualitativas Caractersticas
Fundamentais Qualitativas de
Melhoria
Representao
Relevncia Comparabilidade Verificabilidade Tempestividade
Fidedigna
Compreensibilidade
Materialidade ntegra
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Caractersticas qualitativas fundamentais
As caractersticas qualitativas fundamentais so relevncia e representao
fidedigna.
Relevncia
Informao contbil-financeira relevante aquela capaz de fazer diferena nas
decises que possam ser tomadas pelos usurios. A informao pode ser capaz de
fazer diferena em uma deciso mesmo no caso de alguns usurios decidirem no a
levar em considerao, ou j tiver tomado cincia de sua existncia por outras fontes.
A informao contbil-financeira tem valor preditivo se puder ser utilizada como dado
de entrada em processos empregados pelos usurios para predizer futuros
resultados. A informao contbil-financeira no precisa ser uma predio ou uma
projeo para que possua valor preditivo. A informao contbil-financeira com valor
preditivo empregada pelos usurios ao fazerem suas prprias predies.
Materialidade
A informao material se a sua omisso ou sua divulgao distorcida (misstating)
puder influenciar decises que os usurios tomam com base na informao contbil-
financeira acerca de entidade especfica que reporta a informao. Em outras
palavras, a materialidade um aspecto de relevncia especfico da entidade baseado
na natureza ou na magnitude, ou em ambos, dos itens para os quais a informao
est relacionada no contexto do relatrio contbil-financeiro de uma entidade em
particular. Consequentemente, no se pode especificar um limite quantitativo
uniforme para materialidade ou predeterminar o que seria julgado material para uma
situao particular.
Representao fidedigna
Os relatrios contbil-financeiros representam um fenmeno econmico em palavras
e nmeros. Para ser til, a informao contbil-financeira no tem s que representar
um fenmeno relevante, mas tem tambm que representar com fidedignidade o
fenmeno que se prope representar. Para ser representao perfeitamente
fidedigna, a realidade retratada precisa ter trs atributos. Ela tem que ser completa,
neutra e livre de erro. claro, a perfeio rara, se de fato alcanvel. O objetivo
maximizar referidos atributos na extenso que seja possvel.
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acerca do que o retrato numrico representa (por exemplo, custo histrico original,
custo histrico ajustado ou valor justo). Para alguns itens, um retrato completo pode
considerar ainda explicaes de fatos significativos sobre a qualidade e a natureza
desses itens, fatos e circunstncias que podem afetar a qualidade e a natureza deles,
e os processos utilizados para determinar os nmeros retratados.
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se estivesse disponvel e que poderia ser representado com fidedignidade. Terceiro,
determinar se a informao est disponvel e pode ser representada com
fidedignidade. Dessa forma, o processo de satisfazer as caractersticas qualitativas
fundamentais chega ao seu fim. Caso contrrio, o processo deve ser repetido a partir
do prximo tipo de informao mais relevante.
Comparabilidade
As decises de usurios implicam escolhas entre alternativas, como, por exemplo,
vender ou manter um investimento, ou investir em uma entidade ou noutra.
Consequentemente, a informao acerca da entidade que reporta informao ser
mais til caso possa ser comparada com informao similar sobre outras entidades e
com informao similar sobre a mesma entidade para outro perodo ou para outra
data.
Verificabilidade
A verificabilidade ajuda a assegurar aos usurios que a informao representa
fidedignamente o fenmeno econmico que se prope representar. A verificabilidade
significa que diferentes observadores, cnscios e independentes, podem chegar a um
consenso, embora no cheguem necessariamente a um completo acordo, quanto ao
retrato de uma realidade econmica em particular ser uma representao fidedigna.
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Informao quantificvel no necessita ser um nico ponto estimado para ser
verificvel. Uma faixa de possveis montantes com suas probabilidades respectivas
pode tambm ser verificvel.
Tempestividade
Tempestividade significa ter informao disponvel para tomadores de deciso a
tempo de poder influenci-los em suas decises. Em geral, a informao mais antiga
a que tem menos utilidade. Contudo, certa informao pode ter o seu atributo
tempestividade prolongado aps o encerramento do perodo contbil, em decorrncia
de alguns usurios, por exemplo, necessitarem identificar e avaliar tendncias.
Compreensibilidade
Classificar, caracterizar e apresentar a informao com clareza e conciso torna-a
compreensvel.
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Restrio de custo na elaborao e divulgao de relatrio contbil-
financeiro til
O custo de gerar a informao uma restrio sempre presente na entidade no
processo de elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro. O processo de
elaborao e divulgao de relatrio contbil-financeiro impe custos, sendo
importante que ditos custos sejam justificados pelos benefcios gerados pela
divulgao da informao. Existem variados tipos de custos e benefcios a considerar.
So Princpios de Contabilidade:
I) o da ENTIDADE;
II) o da CONTINUIDADE;
III) o da OPORTUNIDADE;
IV) o do REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL;
V) o da COMPETNCIA; e
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VI) o da PRUDNCIA.
O PRINCPIO DA ENTIDADE
Art. 4 O Princpio da ENTIDADE reconhece o Patrimnio como objeto da
Contabilidade e afirma a autonomia patrimonial, a necessidade da diferenciao de
um Patrimnio particular no universo dos patrimnios existentes,
independentemente de pertencer a uma pessoa, um conjunto de pessoas, uma
sociedade ou instituio de qualquer natureza ou finalidade, com ou sem fins
lucrativos. Por consequncia, nesta acepo, o Patrimnio no se confunde com
aqueles dos seus scios ou proprietrios, no caso de sociedade ou instituio.
O PRINCPIO DA CONTINUIDADE
Art. 5 O Princpio da Continuidade pressupe que a Entidade continuar em operao
no futuro e, portanto, a mensurao e a apresentao dos componentes do
patrimnio levam em conta esta circunstncia. (Redao dada pela Resoluo CFC
n. 1.282/10)
O PRINCPIO DA OPORTUNIDADE
Art. 6 O Princpio da Oportunidade refere-se ao processo de mensurao e
apresentao dos componentes patrimoniais para produzir informaes ntegras e
tempestivas.
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b) Valor realizvel. Os ativos so mantidos pelos valores em caixa ou
equivalentes de caixa, os quais poderiam ser obtidos pela venda em uma
forma ordenada. Os passivos so mantidos pelos valores em caixa e
equivalentes de caixa, no descontados, que se espera seriam pagos para
liquidar as correspondentes obrigaes no curso normal das operaes da
Entidade;
d) Valor justo. o valor pelo qual um ativo pode ser trocado, ou um passivo
liquidado, entre partes conhecedoras, dispostas a isso, em uma transao sem
favorecimentos; e
O PRINCPIO DA COMPETNCIA
Art. 9 O Princpio da Competncia determina que os efeitos das transaes e outros
eventos sejam reconhecidos nos perodos a que se referem, independentemente do
recebimento ou pagamento.
O PRINCPIO DA PRUDNCIA
Art. 10. O Princpio da PRUDNCIA determina a adoo do menor valor para os
componentes do ATIVO e do maior para os do PASSIVO, sempre que se apresentem
alternativas igualmente vlidas para a quantificao das mutaes patrimoniais que
alterem o patrimnio lquido.
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ao processo de mensurao e apresentao dos componentes patrimoniais. (Redao
dada pela Resoluo CFC n. 1.282/10)
Art. 11. A inobservncia dos Princpios de Contabilidade constitui infrao nas alneas
c, d e e do art. 27 do Decreto-Lei n. 9.295, de 27 de maio de 1946 e, quando
aplicvel, ao Cdigo de tica Profissional do Contabilista. (Redao dada pela
Resoluo CFC n. 1.282/10)
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Comparao entre Contabilidade Financeira e Contabilidade Gerencial
NA EMPRESA
POR QUE VOC PERGUNTA?
A Caterpillar tem h muito tempo estado na vanguarda da prtica de contabilidade gerencial.
Quando perguntados a respeito do custo de alguma coisa por um administrador, os
contadores da Caterpillar tm sido treinados para responder: "Para que voc vai usar esse
custo?" Um membro da equipe de contabilidade gerencial da Caterpillar d a seguinte
explicao: "Queremos ter a certeza de que a informao devidamente formatada e os
elementos corretos esto includos. Voc precisa de um custo varivel, um custo incluindo
todos os encargos, com a aplicao de despesas gerais, est falando apenas de um custo
discricionrio? O custo de que eles realmente precisam depende da deciso que esto
tomando."
Fonte: Gary Siegel, "Practice Analysis: Adding Value," Strategic Finance, novembro de 2000, pp. 89-
90.
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Contabilidade Gerencial - No Obrigatria
A contabilidade financeira obrigatria; ou seja, precisa ser feita. Vrios organismos
externos, como a Securities and Exchange Commission (SEC) e as autoridades fiscais
exigem demonstraes financeiras peridicas. A contabilidade gerencial, ao
contrrio, no obrigatria. Uma empresa tem total liberdade de fazer tanto quanto
queira. Nenhuma agncia reguladora especifica o que deve ser feito, ou mesmo se
precisa ser feita alguma coisa. Como a contabilidade gerencial totalmente opcional,
a pergunta importante sempre a seguinte: "A informao til?" e no "A
informao exigida?"
NFASE FINALIDADE
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2.1.4 ALGUMAS NOMENCLATURAS IMPORTANTES
Definies e Terminologias
O estudo de contabilidade de custos e gesto de custos requer um entendimento dos
conceitos fundamentais e terminologias de custos e os sistemas de informaes
associados que os produzem. Precisamos de uma estrutura bsica para nos ajudar a
perceber a variedade de tpicos que aparece no campo da contabilidade de custos e
gesto de custos. Ao fornecer esses fundamentos no tentamos ser exaustivos na
cobertura de diferentes custos. No entanto, uma compreenso completa dos
conceitos apresentados neste tpico essencial para o sucesso dos assuntos que
viro adiante.
Gasto => Sacrifcio financeiro que a entidade arca para obteno de um produto
ou servio qualquer, sacrifcio esse representado por entrega ou promessa de
entrega de ativos (normalmente dinheiro).
O custo tambm um gasto, s que reconhecido como tal, isto , como custo no
momento da utilizao dos fatores de produo (bens e servios), para a fabricao
de um produto ou elaborao de um servio. Exemplos: a matria-prima foi um gasto
em sua aquisio que imediatamente se tornou investimento, e assim ficou durante
o tempo de sua estocagem, sem que aparecesse nenhum custo associado a ela; no
momento de sua utilizao na fabricao de um bem, surge o custo da matria-prima
como parte integrante do bem elaborado. Este por sua vez de novo um
investimento, j que fica ativado at sua venda.
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encontrarmos uma nica administrao, sem separao do que realmente pertence
fbrica; surge da a prtica de ratear o gasto geral da administrao, parte para a
despesa, parte para o custo, rateio esse sempre arbitrrio, j que no h
possibilidade prtica de uma diviso cientfica.
No se confunde com a despesa (muito menos com o custo), exatamente por sua
caracterstica de anormalidade e involuntariedade; no um sacrifcio feito com
inteno de obteno de receita. Exemplos comuns: perdas com incndio,
obsolescncia de estoques, etc. So itens que vo diretamente conta de resultado,
assim como as despesas, mas no representam sacrifcios normais ou derivados de
forma voluntria das atividades destinadas a obteno de receita.
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O reconhecimento da receita associada com reduo de passivo menos comum e
menos intuitivo. Considere, por exemplo, que uma empresa tenha tomado um
emprstimo de US$ 100 mil (cem mil dlares) quando a cotao entre real e dlar
era de R$ 2,00 (dois reais para cada dlar). No momento da contratao do
financiamento a dvida em reais era de R$ 200 mil (US$ 100 mil x R$ 2,00) e estava
registrada no passivo exigvel. Imagine que aps um ano a cotao do dlar caiu para
R$ 1,80. Neste caso, o valor do principal da dvida a ser pago continua sendo US$
100 mil (cem mil dlares), porm, ao se converter para reais, o valor - passa a ser
de R$ 180 mil. Portanto, a dvida registrada no passivo que era de R$ 200 mil
diminuiu para R$ 180 mil; essa reduo de passivo considerada uma receita com
variao cambial. Perceba que a empresa recebeu R$ 200 mil e ter que pagar
apenas R$ 180 mil, sendo que essa diferena de R$ 20 mil que deixar de ser paga
pela empresa , portanto, uma receita.
Em resumo, pode-se dizer que a receita, propriamente dita, surge no curso normal
das atividades de venda e prestao de servios de uma entidade e toda receita deve
estar vinculada a um aumento de ativo ou reduo de passivo. Quando a receita no
surge da atividade normal da empresa, denomina-se ganho.
Ganhos incluem, por exemplo, aqueles que resultam da venda de ativos imobilizados
(ativos de uso prprio). Quando esses ganhos so reconhecidos na demonstrao do
resultado, eles so usualmente apresentados separadamente, porque sua divulgao
til para fins de tomada de decises econmicas. Esses ganhos so, na maioria das
vezes, mostrados lquidos das respectivas despesas. Os ganhos tambm aumentam
o patrimnio da organizao, porm se distinguem das receitas propriamente ditas
por serem perifricos s atividades bsicas da empresa.
Um exemplo de receita antecipada ocorre numa empresa area, que vende uma
passagem para um cliente que vai viajar daqui a seis meses. A companhia recebe
hoje por um servio que vai prestar no futuro. Uma outra situao prtica de receita
antecipada pode ocorrer em empresas de jornalismo, que recebem assinatura de
revista ou jornal.
Receita Antecipada o mesmo que: receita recebida antecipadamente, receita a
vencer, receita a apropriar e receita recebida e no ganha.
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Temos duas situaes distintas, no caso de receitas antecipadas. Se houver a
obrigao da empresa de devolver as receitas antecipadas, elas sero classificadas
no passivo exigvel Adiantamento de Clientes e devem ser consideradas para o
ndice de Endividamento (e para todos os ndices que usam o passivo exigvel).
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um "contas a receber" de $ 350, ou seja, houve aumento no ativo e,
consequentemente, houve aumento na expectativa de benefcios futuros (aps a
venda gerou-se um novo ativo de $ 350).
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2.2 DEMONSTRAES CONTBEIS
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Empresas com objetivo de lucro podem, via de regra, ser constitudas sob diferentes
formas jurdicas, dentre as quais se destacam as sociedades por quotas de
responsabilidade limitada e as sociedades annimas.
As sociedades devem ser constitudas por dois ou mais scios (quotistas), que podem
ser pessoas fsicas ou jurdicas, e a responsabilidade de cada scio no investimento
limitada ao montante do capital social por ele investido. A denominao social
(nome) da empresa deve ser definida no Contrato Social, incluindo a principal
atividade econmica, seguida da expresso "Limitada" ou, de forma abreviada,
"Ltda.".
Exemplos: Brasil Construes e Empreendimentos Limitada
Brasil Construes e Empreendimentos Ltda.
Sociedades annimas
As sociedades annimas (ou companhias) so aquelas empresas que possuem seu
capital dividido em aes (Sociedades por Aes), e so regulamentadas pela Lei n
6.404, de 15 de dezembro de 1976, e suas alteraes (doravante denominada Lei
das SAs) e devem ser regidas por um estatuto social.
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Exemplos: Brasil Construes e Empreendimentos Sociedade Annima
Brasil Construes e Empreendimentos SA.
Companhia Brasil de Construes e Empreendimentos
Cia. Brasil de Construes e Empreendimentos
Conforme o art. 4 da Lei das SAs, as sociedades annimas podem ser abertas ou
fechadas, dependendo da forma de negociao de seus valores mobilirios. Valores
mobilirios so ttulos emitidos pelas companhias que garantem aos compradores
(investidores) direitos de propriedade (como aes ou bonificaes) ou direitos de
crdito (como debntures ou notas promissrias). Tais valores mobilirios tm a
finalidade de captar novos recursos para a empresa.
Para que uma companhia possa ter ttulos de sua emisso negociados publicamente
(e, portanto, captar recursos) ela dever, necessariamente, ser uma sociedade
annima (regida por um estatuto social), ser registrada na Comisso de Valores
Mobilirios (CVM) e atender s regulamentaes dessa Comisso.
A CVM foi criada pela Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, a qual atribuiu poderes
para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos integrantes do
mercado de capitais. Seu poder normatizador abrange todas as matrias referentes
ao mercado de valores mobilirios, cabendo-lhe, entre suas funes, disciplinar:
o registro de companhias abertas;
o registro de distribuies de valores mobilirios;
o credenciamento de auditores independentes e administradores de
carteiras de valores mobilirios;
a organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores;
a negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
a administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
a suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou
autorizaes; e
a suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor
mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores.
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Outras
Sociedade em nome coletivo
As sociedades em nome coletivo so regulamentadas pelos artigos 1.039 a 1.044 do
novo Cdigo Civil (Lei n 10.406/02) e, nessas empresas, somente pessoas fsicas
podem tomar parte na sociedade, respondendo todos os scios, solidria e
ilimitadamente, pelas obrigaes sociais. A administrao da sociedade compete
exclusivamente aos scios.
Cooperativas
As sociedades cooperativas so regulamentadas pelos artigos 1.093 a 1.096 do novo
Cdigo Civil (Lei n 10.406/02), sendo que as principais caractersticas so:
variabilidade ou dispensa do capital social; nmero mnimo de scios para
administrar as sociedades; intransferibilidade das quotas do capital a terceiros ou
estranhos sociedade e cada scio tem direito a apenas um voto,
independentemente de seu percentual de participao no capital. Na sociedade
cooperativa, a responsabilidade dos scios pode ser limitada ou ilimitada.
Associaes e fundaes
Mesmo no tendo objetivo final de obteno de lucro, associaes e fundaes so
personalidades jurdicas de natureza privada que empregam e movimentam milhes
de reais na economia atual e, em geral, possuem muitas das obrigaes contbeis
das empresas comerciais.
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2.2.1.2 Elaborao, divulgao e publicao
De acordo com o art. 175 da Lei das SAs, o exerccio social ter durao de 1 (um)
ano e a data do trmino ser fixada no estatuto. Esclarea-se que o exerccio social
no necessariamente deve referir-se a 01 de janeiro a 31 de dezembro. Por conta
disso, caso o ciclo operacional de uma entidade, em funo de sua sazonalidade, por
exemplo, acontecer de abril a maro, o exerccio social poder, ento, ser de 01 de
abril a 31 de maro de cada ano.
Vale lembrar ainda que, conforme 1 do art. 176 da Lei das SAs, "as
demonstraes de cada exerccio sero publicadas com a indicao dos valores
correspondentes das demonstraes do exerccio anterior", ou seja, cada
demonstrao publicada dever conter os valores do ano vigente, bem como os
valores do exerccio social imediatamente anterior.
Ainda segundo o art. 177 da Lei das S/As, 4, as demonstraes contbeis devem
ser assinadas pelos administradores e por contabilistas legalmente habilitados. O
artigo tambm dispe que as sociedades annimas fechadas podero optar por
observar as normas sobre demonstraes contbeis expedidas pela CVM para as
companhias abertas.
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A Figura abaixo sumariza as exigncias de elaborao, divulgao e publicao, para
empresas por quotas de responsabilidade limitada e sociedades annimas.
Adoo
Adoo Publicao
Normas Auditoria
do IFRS de DFs
CVM
SAs abertas Sim Sim Sim Sim
SAs fechadas Grande Porte No Opcional Sim Sim
SAs fechadas Outras No Opcional Sim* No
LTDAs Grande Porte No No No Sim
LTDAs - Outras No No No No
* Exceto para as Cias com menos de 20 acionistas e PL inferior a R$ 1 milho.
I - balano patrimonial;
II - demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados;
III - demonstrao do resultado do exerccio;
IV - demonstrao dos fluxos de caixa; e
V - se companhia aberta, demonstrao do valor adicionado.
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38
demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados. Em breve dever haver alguma
mudana na Lei das S/As neste sentido.
a) o balano patrimonial;
b) a demonstrao do resultado;
c) a demonstrao do resultado abrangente;
d) a demonstrao das mutaes do patrimnio lquido;
e) a demonstrao dos fluxos de caixa;
f) a demonstrao do valor adicionado (caso exigida legalmente ou por rgo
regulador); e
g) as notas explicativas s demonstraes contbeis.
De acordo com o 5, do art. 176, da Lei das S/As, as notas explicativas devero
indicar:
a) os principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais,
especialmente estoques, dos clculos de depreciao, amortizao e
exausto, de constituio de provises para encargos ou riscos e dos ajustes
para atender a perdas provveis na realizao de elementos do ativo;
b) os investimentos em outras sociedades, quando relevantes;
c) o aumento de valor de elementos do ativo resultante de novas avaliaes;
d) os nus reais constitudos sobre elementos do ativo, as garantias prestadas
a terceiros e outras responsabilidades eventuais ou contingentes;
e) a taxa de juros, as datas de vencimento e as garantias das obrigaes a
longo prazo;
f) o nmero, espcies e classes das aes do capital social;
g) as opes de compra de aes outorgadas e exercidas no exerccio;
h) os ajustes de exerccios anteriores;
i) os eventos subsequentes data de encerramento do exerccio que tenham,
ou possam vir a ter, efeito relevante sobre a situao financeira e os
resultados futuros da companhia.
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Segundo a Deliberao CVM n 488/2005, na tentativa de facilitar a leitura dos
usurios e facilitar a comparao com as de outras entidades, as notas explicativas
so, em geral, apresentadas na seguinte ordem:
a) contexto operacional;
b) declarao quanto base de preparao das demonstraes contbeis;
c) meno das bases de avaliao de ativos e passivos e prticas contbeis
aplicadas;
d) informaes adicionais para itens apresentados nas demonstraes
contbeis, divulgadas na mesma ordem; e
e) outras divulgaes, incluindo contingncias e outras divulgaes de carter
financeiro e divulgaes no financeiras, tais como riscos financeiros da
entidade, as correspondentes polticas e os objetivos da administrao, que
no se confundam com as informaes a divulgar no relatrio da
administrao, incluindo, mas no se limitando a polticas de proteo cambial
ou de mercado, hedge etc.
Informaes suplementares
Como as demonstraes contbeis so elaboradas de maneira estruturada e, de certa
forma, padronizada, alguns relatrios adicionais so requeridos para aumentar o
nvel de informao disponvel ou oferecer maior segurana para os usurios
externos. So exemplos desses relatrios: (1) o parecer da auditoria, (2) o relatrio
da administrao e (3) o balano social.
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40
A responsabilidade dos auditores a de expressar uma opinio sobre as
demonstraes contbeis. Para tanto, seus exames so conduzidos de acordo com
as normas de auditoria aplicveis no Brasil e compreendem:
a) planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o
volume de transaes e os sistemas contbeis e de controles internos das
empresas;
b) a constatao, com base em testes, das evidncias e dos registros que
suportam os valores e as informaes contbeis divulgados; e
c) a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas
adotadas pela Administrao das Companhias.
O parecer (opinio) dos auditores deve ser claro e objetivo. Dever conter pargrafos
referentes a: (1) identificao das demonstraes contbeis e definio das
responsabilidades da administrao e dos auditores; (2) extenso dos trabalhos; e
(3) opinio sobre as demonstraes contbeis. O parecer pode assumir as seguintes
classificaes:
parecer sem ressalva: quando o auditor est convencido da conformidade
das demonstraes s prticas contbeis em todos os aspectos relevantes;
parecer com ressalva: quando o auditor conclui que existe discordncia
ou restrio nas demonstraes contbeis que podem afetar a deciso do
usurio da informao, porm no de tal magnitude que requeira parecer
adverso ou absteno de opinio;
parecer adverso: quando verificar que as demonstraes contbeis esto
incorretas ou incompletas, em tal magnitude que impossibilite a emisso do
parecer com ressalva ou em desacordo com os princpios bsicos de
contabilidade; e
parecer com absteno de opinio: quando houver limitao significativa
na extenso de seus exames que impossibilitem o auditor de expressar
opinio sobre as demonstraes contbeis por no ter obtido comprovao
suficiente para fundament-la.
Relatrio da administrao
O relatrio da administrao um meio mais direto e mais flexvel de comunicao
entre os administradores e os investidores (acionistas). Como se trata de um relatrio
menos padronizado, cada empresa adota uma abordagem diferenciada. No entanto,
algumas exigncias legais mnimas so estabelecidas para a evidenciao e a prtica
de:
anlise passada do setor de atividade da empresa e perspectivas futuras;
negcios e investimentos sociais e ambientais;
principais fatos administrativos ocorridos no exerccio e estatsticas
operacionais (como volume de operao);
investimentos em outras empresas e reorganizaes societrias;
poltica de distribuio de dividendos e de reinvestimentos dos lucros;
fatos relevantes ocorridos durante o perodo;
projetos de expanso e desenvolvimento tecnolgicos; e
perspectivas futuras para a economia e a empresa.
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41
2.2.2 Plano de Contas
Cada empresa dever elaborar o seu prprio plano de contas, de acordo com o seu
porte, ramo de atividades e quaisquer outros fatores que determinem caractersticas
peculiares relacionadas com seus controles internos e sistemas contbeis.
Composio
Um plano de contas composto, basicamente, pelos seguintes elementos:
A - Elenco das contas
B - Manual das contas
Nada impede, porm, que, alm dos elementos supracitados, um plano de contas
possa vir a ter outras informaes, tais como modelos padronizados de
demonstraes contbeis e outros quadros tcnicos.
No caso das empresas, a ordenao do plano de contas deve ser de acordo com o
disposto na Lei n 6.404/1976. No caso de entidades ligadas a setores da economia
de relevante controle governamental, tais como rgos pblicos, instituies
financeiras e seguradoras, o plano de contas padronizado pelos respectivos rgos
de fiscalizao.
B Manual de Contas
Sua funo explicar o uso correto de cada conta componente do plano de contas,
definindo os seguintes elementos:
# FUNO DAS CONTAS, isto , razo de sua existncia.
# FUNCIONAMENTO DAS CONTAS, isto , quando a conta ser debitada e
quando ser creditada, bem como seu saldo.
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42
2.2.3 Constituio do Balano Patrimonial
ou ainda,
Esta equao auxilia na contabilizao das operaes e diz respeito aos reflexos que
as transaes ocorridas provocam na situao econmico-financeira das empresas.
Ou seja, ela representa as relaes de causa e efeito caractersticas da metodologia
contbil, ocupa-se em evidenciar as origens (fonte de financiamento) e as aplicaes
(investimento de recursos).
Seja qual for o valor dos Bens e Direitos, e das Obrigaes, a diferena quando
positiva dever ser igual ao valor do Patrimnio Lquido. Esta equao pode ter como
resultado trs situaes possveis:
SITUAO 1 SITUAO 2 SITUAO 3
Bens +
Obrigaes
Direitos
Bens + Bens +
Obrigaes Situao Obrigaes
Direitos Situao Direitos
Lquida
Lquida
Negativa
Contabilidade Financeira
43
Situao 1
Normalmente, a soma dos bens e direitos aplicaes de recursos maior que
a das obrigaes fontes de recursos para com terceiros. Desta situao, resulta
o patrimnio lquido positivo.
Situao 2
Quando a soma dos bens e direitos for igual s obrigaes com terceiros, o
patrimnio lquido ser nulo ou inexistente.
Situao 3
Se a soma dos bens e direitos for menor que a das obrigaes, o patrimnio
lquido ser negativo ou passivo a descoberto.
Ativos
O benefcio econmico futuro embutido em um ativo o seu potencial em contribuir,
direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa ou equivalentes de caixa para a
entidade. Tal potencial poder ser produtivo, quando o recurso for parte integrante
das atividades operacionais da entidade. Poder tambm ter a forma de
conversibilidade em caixa ou equivalentes de caixa ou poder ainda ser capaz de
Contabilidade Financeira
44
reduzir as sadas de caixa, como no caso de um processo industrial alternativo que
reduza os custos de produo.
Passivos
Uma caracterstica essencial para a existncia de um passivo que a entidade tenha
uma obrigao presente. Uma obrigao um dever ou responsabilidade de agir ou
fazer de uma certa maneira. As obrigaes podem ser legalmente exigveis em
consequncia de um contrato ou de requisitos estatutrios. Esse normalmente o
caso, por exemplo, das contas a pagar por mercadorias e servios recebidos.
Obrigaes surgem tambm de prticas usuais de negcios, usos e costumes e o
desejo de manter boas relaes comerciais ou agir de maneira equitativa. Se, por
exemplo, uma entidade decide, por uma questo de poltica mercadolgica ou de
imagem, retificar defeitos em seus produtos, mesmo quando tais defeitos tenham se
tornado conhecidos depois que expirou o perodo da garantia, as importncias que
espera gastar com os produtos j vendidos constituem-se passivos.
Uma obrigao pode tambm ser extinta por outros meios, tais como pela renncia
do credor ou pela perda dos seus direitos creditcios.
Patrimnio Lquido
Embora o patrimnio lquido j tenha sido definido anteriormente como um valor
residual, ele pode ter subclassificaes no balano patrimonial. Por exemplo, recursos
aportados pelos scios, reservas resultantes de apropriaes de lucros e reservas
para manuteno do capital podem ser demonstrados separadamente. Tais
classificaes podem ser importantes para a tomada de deciso dos usurios das
demonstraes contbeis quando indicarem restries legais ou de outra natureza
sobre a capacidade que a entidade tem de distribuir ou aplicar de outra forma os
seus recursos patrimoniais. Podem tambm refletir o fato de que acionistas de uma
entidade tenham direitos diferentes em relao ao recebimento de dividendos ou
reembolso de capital.
Contabilidade Financeira
45
A constituio de reservas , s vezes, exigida pelo estatuto ou por lei para dar
entidade e seus credores uma margem maior de proteo contra os efeitos de
prejuzos. Outras reservas podem ser constitudas em atendimento a leis que
concedem isenes ou redues nos impostos a pagar quando so feitas
transferncias para tais reservas. A existncia e o valor de tais reservas legais,
estatutrias e fiscais representam informaes que podem ser importantes para a
tomada de deciso dos usurios. As transferncias para tais reservas so
apropriaes de lucros acumulados, portanto, no constituem despesas.
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Ativo circulante
O ativo deve ser classificado como circulante quando satisfizer qualquer dos
seguintes critrios:
(a) espera-se que seja realizado, ou pretende-se que seja vendido ou consumido
no decurso normal do ciclo operacional da entidade;
(b) est mantido essencialmente com o propsito de ser negociado;
(c) espera-se que seja realizado at doze meses aps a data do balano; ou
(d) caixa ou equivalente de caixa a menos que sua troca ou uso para liquidao
de passivo se encontre vedada durante pelo menos doze meses aps a data
do balano.
Passivo circulante
O passivo deve ser classificado como circulante quando satisfizer qualquer dos
seguintes critrios:
(a) espera-se que seja liquidado durante o ciclo operacional normal da entidade;
(b) est mantido essencialmente para a finalidade de ser negociado;
(c) deve ser liquidado no perodo de at doze meses aps a data do balano; ou
(d) a entidade no tem direito incondicional de diferir a liquidao do passivo
durante pelo menos doze meses aps a data do balano.
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Contabilidade Financeira
48
O art. 179 da Lei 6.404/76, em seu item IV, conceitua como contas a serem
classificadas no Ativo Imobilizado: os direitos que tenham por objeto bens
corpreos destinados manuteno das atividades da companhia ou da
empresa ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de
Imobilizado operaes que transfiram companhia os benefcios, riscos e controle
(i) desses bens (ex. Leasing Financeiro). Adicionalmente, a legislao define
o Imobilizado como um ativo tangvel que: mantido para uso na produo
ou fornecimento de mercadorias ou servios, para aluguel a outros, ou para
fins administrativos; e que se espera utilizar por mais de um ano.
Exemplos: terrenos, moveis e utenslios, imveis, ferramentas e etc.
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Obrigaes de Neste grupo podero estar registradas todas as contas classificadas
Longo Prazo anteriormente no Passivo Circulante, desde que, tenham sua
(n) exigibilidade / vencimento superior a 12 meses.
Capital a Realizar
Patrimnio Lquido Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados
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2.2.5 Exemplos de Demonstraes Contbeis
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B - Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE
A DRE dever evidenciar a composio do resultado formado num determinado
perodo de operaes da entidade. Confrontando receitas x custos x despesas do
mesmo perodo em anlise.
DEMONSTRAO DO RESULTADO
R$ Mil
2012 2011 2010
Receita de Vendas de Bens ou Servios 4.358.499 6.877.380 5.229.815
(-) Custos do Bens e/ou Servios Vendidos (5.165.456) (5.083.594) (3.704.872)
Resultado Bruto (806.957) 1.793.786 1.524.943
Despesas / Receitas Operacionais (1.039.133) (886.385) (663.044)
Despesas Com vendas (273.537) (386.155) (300.820)
Despesas Gerais e Administrativas (437.271) (448.370) (346.244)
Outras Receitas/Despesas Operacionais (326.461) (51.860) (30.636)
Resultado de Equivalncia Patrimonial (1.864) 0 14.656
Resultado antes do Financeiro e dos Tributos (1.846.090) 907.401 861.899
Resultado Financeiro (116.774) (37.409) 52.544
Resultado antes dos Tributos (1.962.864) 869.992 914.443
Imposto de Renda e Contribuio Social (209.991) (165.553) (113.595)
Resultado Lquido do Exerccio (2.172.855) 704.439 800.848
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A DFC visa mostrar como ocorreram as movimentaes de disponibilidades (caixa e
equivalentes a caixa) em um dado perodo de tempo. Essa demonstrao divide todos
os fluxos de entra e sada de caixa em trs grupos: os derivados de atividades
operacionais, das atividades de investimento e das atividades de financiamento.
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E - Demonstrao do Valor Adicionado / Agregado - DVA
A Demonstrao do Valor Adicionado tem como objetivo informar o valor da riqueza
criada pela empresa e a forma de sua distribuio. No deve ser confundida com a
DRE, pois esta te sua informaes voltadas quase que exclusivamente para os scios
e acionistas, principalmente na apresentao do lucro lquido, enquanto a DVA est
dirigida para a gerao de riquezas e sua respectiva distribuio pelos fatores de
produo (capital e trabalho) e o governo.
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F - Notas Explicativas
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis e devem
divulgar as informaes necessrias adequada compreenso dos respectivos
demonstrativos. A Lei das S. A. estabelece que as demonstraes sejam
complementadas por estas notas e outros quadros analticos quando necessrios para
o esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados apresentados.
Proviso para garantia: constituda para cobrir gastos com reparos em empreendimentos cobertos
no perodo de garantia. A proviso constituda em contra partida do resultado (custo) medida que
os custos de unidades vendidas incorrem; eventual saldo remanescente no utilizado da proviso
revertido aps o prazo de garantia oferecida, em geral cinco anos a partir da entrega do
empreendimento.
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G - Relatrio da Administrao
O seu objetivo servir como complemento s demonstraes financeiras, de forma
a subsidiar o leitor com informaes sobre o contexto operacional da companhia, com
fatos relevantes que aconteceram ao longo do exerccio e com planos da mesma para
os exerccios seguintes.
A leitura desse relatrio deve ser feita com elevado senso crtico, pois o seu contedo
no passa pela anlise dos auditores independentes, j que a opinio da alta
administrao da companhia, podendo estar, portanto, eivada de informaes
tendenciosas. salutar proceder anlise de relatrios de anos anteriores e verificar
se nos anos subsequentes os fatos e previses ali relatados se concretizaram, bem
como checar informaes em fontes independentes, como jornais e revistas
especializadas sobre o segmento econmico da companhia sob anlise.
Apesar dos efeitos do rpido crescimento econmico colocarem em xeque o controle da inflao, cuja previso
de 5% a 6% em 2011, o Banco Central tem atuado firmemente no sentido de prevenir qualquer desvio relevante
que possa impactar a estabilidade econmica do pas. Assim, espera-se que a taxa bsica de juros - SELIC chegue
a 12,25% a.a at o fim deste ano, nvel que acreditamos no dever impactar a demanda habitacional. Pesquisas
conduzidas pela Data Popular no fim de 2010 apontaram a inteno de compra de 9,1 milhes de residncias nos
prximos 12 meses, quase o dobro das intenes da pesquisa realizada no fim de 2008.
Entendemos que o governo federal continua fortemente comprometido com a extenso do programa MCMV at
2014. O recente anncio de reduo no oramento de 2011 do MCMV2 foi apenas uma postergao de parte do
desembolso do programa para os anos seguintes, uma vez que o oramento total no foi alterado.
A soma de todos esses fatores contribuiu para a melhora significativa da demanda no setor aps recuperao
iniciada em 2009, permitindo Gafisa lanar R$ 4,5 bilhes, 95% acima de daquele ano, com vendas de R$ 4 bilhes
e receita lquida de R$ 3,7 bilhes, ambos 23% acima dos valores de 2009. A margem EBITDA ajustada subiu de
17,5% em 2009 para 20,1% em 2010, e o lucro lquido anual foi de R$ 416,1 milhes, 309% acima do ano anterior.
A Tenda, nossa marca que atende baixa renda e cujos preos de venda esto entre os mais baixos do mercado,
continua bem posicionada para atender ao dficit habitacional brasileiro atravs do programa Minha Casa, Minha
Vida (MCMV) que na sua segunda fase tem como objetivo entregar mais 2 milhes de casas populares at 2014.
Em 2010, a Tenda quase quadruplicou o nmero de unidades contratadas com o financiamento da Caixa
Econmica Federal (CEF), banco central para o programa MCMV, atingindo mais de 22 mil unidades, o que tambm
permitiu quase duplicar o nmero de repasses para perto de 10 mil unidades no ano. O bom relacionamento da
Tenda com a CEF, que nos posiciona entre as empresas com uma das melhores performances do programa MCMV,
s foi possvel devido s melhorias dos processos internos das duas organizaes. Tambm cabe destacar que ao
longo da primeira metade de 2011 e at o incio do segundo semestre, esperamos entregar a maioria das unidades
de projetos antigos da Tenda, que possuem margens mais baixas e so financiados com capital prprio. Soma-se
a isso a introduo de novas tecnologias de construo, como o uso das formas de alumnio, e o continuo esforo
para otimizao dos processos-chave de negcio, que nos permite esperar melhoria nos resultados operacionais
e financeiros desta operao.
Recursos Humanos
A Companhia fechou o ano com 5.350 funcionrios prprios, sendo 2.905 na Gafisa, 2.192 na Tenda e 253 em
AlphaVille. Alm disso, possumos nmero ainda maior de funcionrios terceirizados, sendo que a quantidade de
terceirizados indicada na tabela abaixo foi estimada, no final de 2010, para todas as empresas do grupo.
Investimentos
No ano de 2010, a Companhia investiu R$ 84,3 milhes, 87% a mais que os R$ 45,1 milhes investidos em 2009. A
maior parte desses recursos foi direcionada para stands de vendas, seguidos de hardwares e softwares de
informtica e formas de alumnio, que representam uma inovao tecnolgica no processo construtivo da Tenda,
possibilitando reduzir o ciclo construtivo e aumentar a eficincia produtiva da Companhia.
Contabilidade Financeira
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Pesquisa e Desenvolvimento
A Gafisa, com o objetivo de exercer seu papel de liderana, possui desde 2006 uma rea denominada
Desenvolvimento de Operao e Tecnologia (DOT), que tem como principal foco a busca por inovaes
tecnolgicas e melhorias em processos que possibilitem vantagem competitiva diante do mercado. Para a
aprovao de um projeto de desenvolvimento se faz necessrio analisar se o projeto trar:
- aumento da qualidade percebida pelo cliente;
- reduo do prazo de obra;
- reduo do custo.
Atualmente, o DOT composto por dez profissionais que tambm utilizam os recursos alocados em todas as reas
da empresa para implantar e retroalimentar os projetos de desenvolvimento. Tal estrutura requer um
investimento de aproximadamente R$ 1 milho por ano.
Perspectivas
Com bem-sucedidas emisses de dvida e de aes no ano de 2010, que resultaram em uma captao de R$ 1,4
bilho, a ser complementada pela gerao positiva de caixa esperada a partir do terceiro trimestre de 2011, a
Companhia est muito bem posicionada para expandir seu volume de negcios, ao mesmo tempo em que
pretendemos levar nossa estrutura de capital para uma saudvel relao Dvida Lquida/Patrimnio abaixo de 60%
no fim do ano. Nosso guidance de lanamentos para 2011, entre R$ 5 bilhes e R$ 5,6 bilhes, reflete essa
expectativa de aumento no volume de negcios. Com relao a nossa rentabilidade, esperamos margens EBTIDA
ajustada para o ano entre 18% e 22%, sendo que no primeiro semestre nossa expectativa esta entre 13% e 17% e
para o segundo semestre entre 20% e 24%. Essa diferena de margens entre semestres explicada por: i) reduo
de volume de receita dado a queda no volume de lanamentos em 2009 quando comparada a 2008 (R$2.3bi em
2009 x R$4.2bi em 2008) gerando menor reconhecimento de receita por andamento de obras com efeito na
diluio das despesas fixas; ii) entrega de produtos com menores margens em Tenda devido falta de padronizao
dos produtos antigos e em Gafisa, por conta de desvios de custos no processo de expanso geogrfica e em
projetos no Rio de Janeiro; iii) possveis descontos em unidades prontas e no vendidas relativas a lanamentos
ocorridos em 2008 e anos anteriores. A Gafisa, excepcionalmente este ano, divulgar o guidance para Dvida
Lquida/Patrimnio, que dever ficar abaixo de 60% no fim do ano. Achamos importante divulgar esse guidance
adicional ao mercado devido principalmente evoluo favorvel da gerao operacional de caixa da Companhia
ao longo do ano, que como dito anteriormente, dever ficar positiva a partir do 3T11.
Contabilidade Financeira
58
Como vimos, o ano de 2010 foi muito positivo tanto para a Gafisa quanto para o Brasil, no entanto, o pas passou
por uma grande tragdia em fevereiro de 2011, quando fortes chuvas causaram grande devastao na regio
serrana do Rio de Janeiro. Ficamos felizes em nos juntar com outras grandes construtoras e ajudar a construir
novas casas para os que tanto foram prejudicados. Tomamos esse episdio como lembrete de nossa
responsabilidade social com a sociedade.
Agradecemos a todos os nossos clientes, acionistas, fornecedores, colaboradores e demais stakeholders e
desejamos um excelente 2011.
Contabilidade Financeira
59
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
Aos Administradores da
Cyrela Brazil Realty S/A Empreendimentos e Participaes
So Paulo So Paulo
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos
valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do
julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras,
independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles
internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia
para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de
expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a
avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela
administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio.
Opinio sobre as demonstraes financeiras preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras, individuais (controladora) e consolidadas, acima referidas
apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Cyrela Brazil
Realty S/A Empreendimentos e Participaes em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operaes e os
seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as normas internacionais de
relatrio financeiro (IFRS) aplicveis a entidades de incorporao imobiliria no Brasil, como aprovadas pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), pela Comisso de Valor Mobilirios (CVM) e pelo Conselho Federal
de Contabilidade (CFC).
nfase
Conforme descrito na Nota 2.1, as demonstraes financeiras individuais (controladora) e consolidadas foram
elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. As demonstraes financeiras consolidadas
preparadas de acordo com as IFRS aplicveis a entidades de incorporao imobiliria, consideram adicionalmente
Contabilidade Financeira
60
a Orientao OCPC 04 editada pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis, que trata do reconhecimento da
receita desse setor, conforme descrito em maiores detalhes na Nota 2.2.4.
J - Balano Social
Contabilidade Financeira
61
ler, eles passam a usar outros equipamentos e materiais e elevam
a qualidade profissional nos canteiros de obras."
Gesto de Resduos
A Cyrela Brazil Realty pioneira na gesto de resduos em obras e investe neste processo desde 2005 em
todos os seus canteiros. Em 2010 foi criada uma nova rea com foco em melhorias e inovaes nos
canteiros e execuo de obras, a rea de Produo Sustentvel.
Alguns nmeros refletem o trabalho feito em 2009, quando foram destinados reciclagem 3.200m de
resduos aproveitveis dos aproximadamente 20 canteiros em andamento da Cyrela Construtora - SP, isto
corresponde a aproximadamente 800 caambas de plstico e papel. Os demais resduos como gesso, metal
e concreto tambm foram destinados corretamente. Os resduos de madeira, a maioria provenientes da
execuo da estrutura da torre, foram encaminhados, a partir de agosto, para reaproveitamento.
Contabilidade Financeira
62
A preparao de um balano patrimonial aps a ocorrncia de cada operao da
entidade visa demonstrar a contnua igualdade da equao do patrimnio (A = P +
PL) e explicar os efeitos dos eventos sobre os elementos do patrimnio. Por essa
razo, nesse procedimento possvel verificar a situao lquida (se positiva,
negativa ou nula) aps cada balano levantado, ou seja, aps cada evento. Assim:
Dessa maneira, o primeiro balano da Cia. DFF Faz Tudo S/A ter a seguinte formao
patrimonial:
Contabilidade Financeira
63
J no dia 01/dezembro, a Cia. DFF Faz Tudo S/A comeou a se preparar para realizar
a sua atividade-fim (comercializao de mercadorias). Para tanto, realizou compras
de estoques, contratou funcionrios, alm de outras providncias. Todas estas
transaes, bem como as referentes comercializao, sero evidenciadas a seguir,
tendo em vista o tipo de operaes que representam.
Dessa maneira, o novo balano patrimonial da Cia. DFF Faz Tudo S/A fica assim:
Perceba que o valor total do ativo ou do passivo mais patrimnio lquido no foi
alterado, uma vez que se trata de um aumento de um ativo e reduo de outro ativo
pelo mesmo valor.
Dessa maneira, o novo balano patrimonial da Cia. DFF Faz Tudo S/A fica assim:
Contabilidade Financeira
64
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
Observe, novamente, que o valor total do ativo ou do passivo mais patrimnio lquido
no foi alterado, pois se trata de um aumento de um ativo e reduo de outro ativo
pelo mesmo valor. Conclui-se, portanto, que sempre que h uma operao que
envolve apenas ativos (ou apenas passivos), no h mudana nos valores totais do
balano patrimonial, seja no lado direito ou no esquerdo.
Com base nisso, agora o balano patrimonial da DFF Faz Tudo fica assim:
O valor do estoque, que era de $ 30.000, passou a ser de $ 48.000, sendo que agora
a empresa tem uma obrigao de pagamento de $ 18.000 para com seus
fornecedores, o que fez surgir uma conta a pagar de curto prazo (fornecedores).
Contabilidade Financeira
65
Nota, agora, que o valor total do ativo aumentou de $ 200.000 para $ 218.000, isso
porque a empresa conseguiu um novo estoque que est sendo financiado com uma
obrigao. Isso ocorre porque a empresa obteve uma nova origem de recurso junto
a terceiros (fornecedores).
O valor das disponibilidades, que era de $ 60.000, passou a ser de $ 80.000, porm,
a empresa tem agora uma obrigao de pagamento de longo prazo de $ 20.000 sob
a forma de emprstimos bancrios; logo, criou-se uma conta a pagar de longo prazo
(emprstimos).
Contabilidade Financeira
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Operaes que geram receitas e despesas: o surgimento do lucro
Reconhecimento da receita
1) Aumento da receita de venda (patrimnio lquido) de $ 65.000.
2) Aumento das disponibilidades de $ 65.000.
Com a venda de um produto gera-se uma receita, que, conforme a definio, " um
aumento de patrimnio lquido que se origina no curso das atividades normais da
entidade". Desse modo, o novo balano patrimonial fica da seguinte forma:
Contabilidade Financeira
67
passivos, que resultam em aumento do patrimnio lquido". A entrada do ativo, neste
exemplo, a prpria entrada de caixa, gerando um aumento de patrimnio lquido
proveniente das atividades normais da entidade.
Note que o valor do estoque, que era de $ 48.000, passou a ser de $ 23.000, com a
venda de parte desse estoque no valor de $ 25.000. Observe, tambm, que houve
uma reduo do patrimnio lquido de $ 25.000, referente a uma despesa
representada pela conta "custo das mercadorias vendidas". Isso ocorre porque trata-
se de um decrscimo nos benefcios econmicos durante o perodo contbil, sob a
forma de sada de recursos ou reduo de ativos (estoques), que resultam em
decrscimos no patrimnio lquido.
Contabilidade Financeira
68
65.000). A diferena no valor dos ativos est, portanto, contrabalanceada com a
alterao no patrimnio lquido.
Contabilidade Financeira
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Reconhecimento do custo da mercadoria vendida
1) Reduo (baixa) de estoque no valor de $ 10.000.
2) Aumento do custo da mercadoria vendida (patrimnio lquido) de $ 10.000.
Portanto, com esses efeitos o novo balano patrimonial :
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
Assim, o valor do estoque, que era de $ 23.000, passou a ser de $ 13.000, com a
venda de parte desse estoque que havia custado $ 10.000. Veja, tambm, que houve
uma reduo adicional do patrimnio lquido de $ 10.000, pois refere-se a uma
despesa (sacrifcio para gerar receita), representada pelo custo das mercadorias
vendidas. Portanto, h um decrscimo nos benefcios econmicos durante o perodo
contbil, sob a forma de sada de recursos ou reduo de ativos (estoques), que
resultam em decrscimos no patrimnio lquido.
O valor total do ativo aumentou de $ 278.000 para $ 294.000, uma vez que a
empresa aumentou seus benefcios esperados em $ 16.000, em decorrncia da troca
de estoques ($ 10.000) por um volume maior em contas a receber de clientes ($
26.000). A diferena no valor dos ativos est, portanto, contrabalanceada com a
alterao no patrimnio lquido.
Contabilidade Financeira
70
Aps o registro desse evento, o balano patrimonial passa a ser:
Importante notar que esse valor a pagar de $ 5.000 ficar registrado at a data do
pagamento (em fevereiro). Na data do pagamento, haver reduo do contas a pagar
e reduo no caixa.
No que diz respeito contrapartida, os salrios representam despesas, uma vez que
so recursos sacrificados para a gerao de receitas. Desse modo, essa transao
provoca os seguintes efeitos no balano patrimonial:
a) Reduo (sada) de caixa (disponibilidades) no valor de $ 12.000.
b) Aumento da despesa com salrios (patrimnio lquido) de $ 12.000.
Contabilidade Financeira
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Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
Neste caso, existe uma reduo no patrimnio lquido (despesa) que reflete em
reduo no ativo (disponibilidades) no valor de $ 12.000.
9) Despesa de depreciao
Tambm em 31 de dezembro a empresa registrou a depreciao dos seus veculos e
do imvel no valor de $ 1.500. A depreciao corresponde ao desgaste dos bens em
funo da utilizao, o que representa, portanto, um consumo da vida til daquele
ativo.
Contabilidade Financeira
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Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
Diz-se que a despesa de depreciao no tem efeito direto no caixa, por isso muitos
analistas atribuem tratamento diferenciado para esse tipo de despesa. No entanto,
vale notar que a depreciao tem sim efeito no caixa, pois se trata de um
reconhecimento de um desembolso ocorrido quando aquele ativo foi pago. Alm do
mais, existe efeito indireto no valor de possvel reposio dos ativos, ou ainda, no
caso de vendas de imobilizado.
10) Juros sobre o emprstimo
Considerando que em 04 de dezembro a empresa contraiu um emprstimo, nesse
momento deve-se fazer a apropriao (contabilizao) dos juros referentesao perodo
de dezembro ($ 200,00), mesmo que tais juros somente sejam pagos no futuro.
Tal evento faz com que o balano patrimonial fique com a seguinte configurao:
Cia. DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial em 31/12/2010
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Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
Contabilidade Financeira
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Perceba que todas as receitas e despesas apresentadas no patrimnio lquido tiveram
impacto direto em ativos e passivos. Todavia, como na realidade empresarial
milhares de transaes so efetuadas mensalmente (aqui foram apresentadas
poucas operaes), no seria adequado apresentar no balano patrimonial (no
patrimnio lquido) todos os eventos de receita e despesa. Isso deixaria tal
demonstrao visualmente "poluda".
Contabilidade Financeira
75
Uma vez apurado o saldo da conta "resultado do exerccio", necessrio que a
empresa, antes de transferi-lo para o balano patrimonial, faa as devidas
destinaes de tal resultado. Se negativo, ele ficar numa conta denominada
"prejuzos acumulados". Se positivo, tal resultado poder ser distribudo aos
acionistas (sob a forma de dividendos) ou reinvestidos (retidos) os lucros na empresa
para constituio de reservas para expanso, para contingncias ou para futuro
aumento de capital, por exemplo.
(+ ) Receita Bruta
(-) Dedues da Receita
Impostos s/ vendas
Desc. Incondicionais
Devolues
( = ) Receita Lquida
(-) Custo das Mercadorias Vendidas
( = ) Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
( - ) Despesas c/ vendas
Comisses
Sal. vendedores
Aluguel loja
Seguro loja
( - ) Despesas gerais e administrativas
Sal. administrao
Seguro adm.
Depreciao adm.
( - ) Despesas - Receitas Financeiras
( - ) Outras desp. e rec. operacionais
( +/- ) Outras Receitas e Despesas Operacionais
( = ) Resultado antes de IR e CSLL
(-) Prov. p/ IR e CSLL
(-) Participaes
( = ) Lucro Lquido
Contabilidade Financeira
76
2.2.7 DMPL Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Dessa mesma forma, cada uma das demais contas do patrimnio lquido ter sua
movimentao detalhada e explicada na DMPL Assim, as informaes extradas da
DMPL de uma entidade so teis para compreender mudanas no capital social da
entidade que ocorreram em certo perodo, bem como a sua poltica de destinao
dos lucros.
Contabilidade Financeira
77
para identificar o "estilo" e as polticas da entidade. A Figura abaixo, mostra a relao
existente entre o balano patrimonial e a DMPL.
Dessa forma, a DMPL torna-se um relatrio relevante para organizaes que tenham
seu patrimnio lquido constitudo por diversas contas e realizam transaes que
movimentam frequentemente essas contas, revelando-se uma demonstrao
fundamental para os usurio que precisam compreender, analisar e interpretar as
variaes ocorridas no patrimnio lquido.
Assim, com base no que se encontra em ludcibus et al. (2010, p. 554), pode-se
afirmar que a DMPL relevante por:
Contabilidade Financeira
78
indicar objetivamente a forma de constituio e utilizao de todas as
reservas, e no apenas das originadas por lucros;
permitir compreender o clculo dos dividendos obrigatrios;
permitir adequado tratamento contbil das variaes da equivalncia
patrimonial do exerccio, no caso de empresas investidoras que avaliam seus
investimentos permanentes em coligadas e controladas pelo mtodo da
equivalncia patrimonial.
Exigibilidade
A princpio, a DMPL no de publicao obrigatria para todas as sociedades
annimas. O artigo 176 da Lei das S/As (e alteraes) estabelece que as companhias
abertas devem, ao final de cada exerccio social, elaborar e publicar a demonstrao
dos lucros ou prejuzos acumulados - DLPA. A DLPA mostra a mutao de apenas
uma conta integrante do patrimnio lquido: a de lucros e prejuzos acumulados,
conta essa que j est includa na DMPL, pois esta ltima mais abrangente. A
prpria Lei das S/As, em seu artigo 186, 2, indica que a DLPA poder ser includa
na demonstrao idas mutaes do patrimnio lquido, se elaborada e publicada pela
companhia.
Todavia, ainda que a DMPL no seja exigida pela Lei das S/As, sua publicao
obrigatria pela CVM, conforme expressa o artigo 10 da Instruo n 59, de
22/12/86: As companhias abertas devero elaborar e publicar, como parte
integrante de suas demonstraes financeiras, a demonstrao das mutaes do
patrimnio lquido. A justificativa da CVM para a exigncia da DMPL que ela amplia
o horizonte de visibilidade da DLPA, sendo a primeira mais completa e abrangente
que a segunda.
Assim, a adoo da DMPL deve ser estimulada, pois no inclui somente o movimento
da conta "lucros ou prejuzos acumulados", mas, igualmente, o de todas as demais
contas do patrimnio lquido Sendo bem mais til e informativa, substituindo com
vantagem a DLPA.
Elaborao e apresentao
Como j discutido, o patrimnio lquido contempla o capital social, as reservas de
capital, os ajustes de avaliao patrimonial, as reservas de lucros, as aes ou quotas
em tesouraria e os prejuzos acumulados. Evidentemente, nem toda conta precisa
ter saldo no final do perodo, em especial as aes em tesouraria ou prejuzos
acumulados, que so operaes/situaes nem sempre comuns para algumas
empresas. De acordo com o CPC n 26 (2009b), item 106, a entidade deve
apresentar na DMPL os seguintes itens:
Contabilidade Financeira
79
(b) para cada componente do patrimnio lquido, os efeitos das alteraes nas
polticas contbeis e as correes de erros reconhecidas de acordo com o
Pronunciamento Tcnico CPC 23 (2009a) - Polticas Contbeis, Mudana de
Estimativa e Retificao de Erro;
Ainda o CPC n 26 (2009b), item 109, indica que as alteraes no patrimnio lquido
da entidade entre duas datas de balano devem refletir o aumento ou a reduo nos
seus ativos e passivos durante o perodo. Isso significa que as mudanas no valor
global no patrimnio lquido durante um perodo equivalem soma entre:
o resultado (lucro ou prejuzo) apurado na demonstrao do resultado por
meio do confronto entre receitas e despesas, incluindo ganhos e perdas, e
as alteraes resultantes de transaes com os proprietrios (por exemplo,
aumento de capital e distribuio de dividendos) e os custos de transao
diretamente relacionados com tais transaes.
Contabilidade Financeira
80
Itens que afetam e no afetam o patrimnio liquido
1 Acrscimo pelo lucro ou reduo pelo prejuzo lquido do exerccio.
Contabilidade Financeira
81
j) os saldos no final do perodo.
Todas essas explicaes podem ser obtidas por meio da DMPL, como se pode ver na
sequncia:
Contabilidade Financeira
82
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
Total do
Capital Prejuzos
Movimentao Reservas Patrimnio
Social Acumulados
Lquido
Saldo Inicial em 31/12/X1 6.300 500 (800) 6.000
Aumento de capital em dinheiro 1.000 - - 1.000
Aumento de capital com reservas 500 (500) - -
Lucro do exerccio - - 500 500
Saldo Final em 31/12/X2 7.800 - (300) 7.500
Contabilidade Financeira
83
Observando a DMPL no ano de X1, podem-se observar os seguintes aspectos:
Em X0 (referente ao ms de dezembro de X0), a empresa estava sendo
constituda e, consequentemente, no desenvolveu atividades operacionais;
logo no houve gerao de receitas e nem consumo de despesas, ou seja, no
houve resultado. Assim, o saldo inicial do patrimnio lquido era exatamente
igual ao valor do capital social no valor de $ 300.000.
Contabilidade Financeira
84
Observando a DMPL nos anos de X1 e X2, com especial foco para o ano de X2, podem-
se observar os seguintes aspectos:
Durante o ano de X2, houve gerao de lucro no valor de $ 150.018, conforme
havia sido apurado na demonstrao do resultado de X2. Isso representa um
aumento na conta "lucros acumulados" e, consequentemente, um aumento
do patrimnio lquido total.
Reservas
So valores acumulados no patrimnio lquido para uso posterior. Dependendo da
forma como a reserva surgiu e de como ser utilizada, temos dois grupos de
reservas:
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Reservas de Capital
So geradas por valores recebidos dos proprietrios ou de terceiros. Esses valores,
em sua essncia, so receitas, no sendo tratados, porm, como tais, pois no
transitam por contas de resultado (no constam na DRE - Demonstrao do
Resultado do Exerccio), entrando diretamente no patrimnio lquido.
De acordo com o art. 182 da Lei n 6.404/1976, temos as seguintes Reservas de
Capital:
# Reserva de gio na Emisso de Aes => a contribuio do subscritor de aes
que ultrapassar o valor nominal e a parte do preo de emisso das aes, sem valor
nominal, ultrapassar a importncia destinada formao do capital social.
# Reserva de Alienao de Partes Beneficirias => so ttulos sem valor
nominal, emitidos por companhia fechadas, por uma prazo mximo de 10 anos, que
conferem a seus titulares o direito de participao, no mximo em 10%, nos lucros
das referidas companhias.
# Reserva de Alienao de Bnus de Subscrio => so ttulos de crditos
emitidos por companhias no limite do capital autorizado no estatuto, que do aos
seus titulares o direito de subscreverem aes da companhia, mediante a
apresentao do referido ttulo e o pagamento do preo de emisso das aes.
Contabilidade Financeira
85
aes emitidas. De acordo com o art. 11 da Lei Societria (Lei n 6.404/1976), o
estatuto fixar o nmero de aes em que se divide o Capital Social e estabelecer
se as aes tero ou no valor nominal, sendo este o valor indicado em moeda na
cautela de aes (certificado de propriedade do acionista). De acordo com o mesmo
artigo, o valor nominal ser o mesmo para todas as aes da companhia.
Com relao aos direitos ou vantagens que as aes do aos seus titulares, as aes
ordinrias so aquelas que, alm dos dividendos, possibilitam o direito de voto nas
assembleias de acionistas. As aes preferenciais, apesar de normalmente (h a
possibilidade do direito do voto com restries em alguns casos especficos) no
darem o direito de voto, oferecem vantagens aos seus titulares com relao aos
dividendos.
No caso de as aes emitidas no terem valor nominal, o AEA ser a parte do preo
de emisso que ultrapassar a importncia destinada ao Capital Social, isto , a parte
do preo de venda que no ir para o Capital Social, constituindo assim uma Reserva
de Capital. Desta forma, por exemplo, se uma companhia emitir 600 aes sem valor
nominal por R$ 12.000, e deste valor destinar apenas R$ 9.000,00 para o Capital
Social, o AEA ser a parte desse valor que no foi para o Capital, ou seja, R$
3.000,00. Neste caso, no livro Dirio ser feito o seguinte lanamento:
Contabilidade Financeira
86
C - Reservas de Capital - AEA 1.000,00
D - Caixa 18.000,00
C - Reserva de Capital - APB 18.000,00
APB: Alienao de Partes Beneficiarias
Contabilidade Financeira
87
adquirem as aes diretamente da sociedade emissora, visto que, se no possussem
esses bnus, teriam que adquirir as aes de "outros" proprietrios e no da
companhia emissora, pagando o preo normalmente maior do mercado especulativo.
Outro detalhe que os bnus so emitidos no limite do capital autorizado no estatuto,
isto , a assembleia geral da sociedade estabelece no seu estatuto um limite at o
qual o capital poder ser aumentado, sem que tenha que haver, posterior alterao
estatutria. Por fim, a emisso dos bnus gera para a companhia emissora reservas
de capital. Assim, por exemplo, suponhamos que determinada companhia realizasse
a emisso de 1.000 bnus a R$ 2,00 cada, os quais dessem direito subscrio em
tempo futuro de 1.000 aes da companhia. Nesse caso, a sociedade emissora faria
a seguinte contabilizao:
D - Caixa/Bancos 2.000,00
C - Reservas de Capital:- Alienao de Bnus de Subscrio 2.000,00
Posteriormente, vamos supor que a sociedade emissora aumente seu capital social
emitindo 1.000 novas aes a R$ 30,00 cada, de forma que os titulares dos bnus
fossem os subscritores dessas aes. Assim, a companhia faria a seguinte
contabilizao:
D - Caixa/Bancos 30.000,00
C - Capital Social 30.000,00
Caractersticas
Art. 75. A companhia poder emitir, dentro do limite de aumento de capital autorizado
no estatuto (artigo 168), ttulos negociveis denominados "Bnus de Subscrio".
Pargrafo nico. Os bnus de subscrio conferiro aos seus titulares, nas condies
constantes do certificado, direito de subscrever aes do capital social, que ser exercido
mediante apresentao do ttulo companhia e pagamento do preo de emisso das aes.
Competncia
Art. 76. A deliberao sobre emisso de bnus de subscrio compete assembleia-
geral, se o estatuto no a atribuir ao conselho de administrao.
Emisso
Art. 77. Os bnus de subscrio sero alienados pela companhia ou por ela atribudos,
como vantagem adicional, aos subscritos de emisses de suas aes ou debntures.
Pargrafo nico. Os acionistas da companhia gozaro, nos termos dos artigos 171 e 172,
de preferncia para subscrever a emisso de bnus.
Contabilidade Financeira
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At o ano de 2007, as sociedades annimas eram obrigadas a publicar a
demonstrao das origens e aplicaes de recursos, que evidenciava a variao do
capital circulante lquido das empresas. No entanto, buscando convergncia com as
prticas internacionais, a Lei n 11.638/07, em seu art. 176, determinou que as
empresas constitudas sob a forma de sociedades por aes (abertas e fechadas)
devem, a partir do exerccio de 2008, elaborar e publicar, obrigatoriamente, a DFC,
e ficam desobrigadas de elaborar a DOAR. Ressalta-se que as sociedades annimas
de capital fechado com patrimnio lquido inferior a R$ 2 milhes no so obrigadas
a elaborar e publicar a DFC, conforme 6 do art. 176 da Lei das S/As.
Contabilidade Financeira
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evidenciar as variaes no caixa J o segundo, chamado de indireto, parte do lucro
contbil do exerccio e ajusta o, tendo em vista as transaes que no afetam o caixa.
Contabilidade Financeira
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informaes, no e possvel saber se a empresa teve lucro ou prejuzo, se ela investiu
recursos, se ela aproveitou as oportunidades de maximizao de caixa etc. Em
resumo, no possvel saber qual foi o comportamento das entradas e sadas de
caixa durante o perodo.
Neste momento, importante lembrar que uma empresa pode gerar lucro e no ter
gerao de caixa ou ainda pode apresentar prejuzo e, mesmo assim, haver aumento
no saldo de caixa.
Contabilidade Financeira
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No caso da Kops, por exemplo, a soma dos fluxos de caixa das atividades
operacionais, de investimentos e de financiamentos deve ser, em X1 e em X2, de $
83.700 ($ 203.700 - $ 120.000) e - $ 11.914 ($ 191.786 - $ 203.700),
respectivamente.
RESUMINDO:
=> A demonstrao do resultado mostra a eficincia operacional de uma empresa em um
conceito mais econmico, independentemente das entradas e sadas de caixa.
=> O item "fluxo de caixa operacional" mostra a eficincia de uma empresa na gerao de
caixa, ou seja, considerando apenas as entradas e sadas de caixa.
Contabilidade Financeira
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Conforme se encontra no CPC 03 (2008a. item 14), "O montante dos fluxos de caixa
decorrentes das atividades operacionais um indicador chave da extenso na qual
as operaes da entidade tm gerado suficientes fluxos de caixa para amortizar
emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e juros
sobre o capital prprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas
de financiamento"
Contabilidade Financeira
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Exemplos de transaes que afetam o caixa - investimento
Transaes
que aumentam o caixa que diminuem o caixa
Recebimento, a vista, de venda de qual Compra de investimento em outras
quer ativo de longo prazo (investimento, empresas.
imobilizado, intangvel).
Recebimento por liquidao de Aquisio de ativo imobilizado que ser
adiantamento ou emprstimos feitos a utilizado na atividade-fim.
terceiros (desde que no seja instituio
financeira),
Adiantamentos de caixa e emprstimos
feitos a terceiros (desde que no seja
instituio financeira).
Contabilidade Financeira
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A integrao dos fluxos de caixa
Para sintetizar os trs grupos de caixa discutidos, apresenta-se a figura abaixo, que
mostra o relacionamento das movimentaes de caixa com os demais itens do
balano patrimonial.
Atividades Operacionais:
Recebimentos de Clientes ATIVO PASSIVO
Pagamentos a fornecedores CIRCULANTE CIRCULANTE
Pagamento de salrios etc
Vale destacar que algumas movimenia5es, s vezes tidas como polmicas, podem
ser classificadas em mais de um grupo. Alguns exemplos so: juros pagos
(operacionais ou financiamentos); juros e dividendos recebidos (operacionais ou
investimentos); duplicatas descontadas (operacionais ou financiamentos);
pagamento de investimento adquirido a prazo (investimento ou financiamento).
Porm, no est no escopo deste livro discutir tais aspectos. Uma referncia mais
completa pode ser obtida no prprio Pronunciamento CPC 03 (2008a), que trata da
DFC.
O que a Contabilidade faz reconhecer que haver efeito no caixa no futuro. Assim,
o Pronunciamento Tcnico n 3 do CPC (2008a, item 47) adverte que as transaes
que no impactam o caixa devem ser explicitadas nas notas explicativas s
demonstraes para que os usurios recebam todas as informaes relevantes sobre
essas operaes.
Contabilidade Financeira
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Reconhecimento de juros a pagar ou a receber em perodos futuros.
Proviso para crditos de liquidao duvidosa.
Provises ou reconhecimentos de passivos trabalhistas, tributrios ou civis.
Resultado de equivalncia patrimonial.
Converso de dvida em aumento de capital.
Aquisio de ativo imobilizado por meio de assuno de passivo especifico (letra
hipotecria, contrato de alienao fiduciria etc.) ou arrendamento mercantil.
Bem recebido em doao (que no seja dinheiro).
Troca de ativos e passivos que no sejam caixa por outros ativos e passivos no
caixa.
Aquisio de entidade por meio de emisso de aes.
Quaisquer outras variaes que sejam registradas em ativos, passivos ou
resultado que no tenha contrapartida no mesmo exerccio social.
Esta parte do captulo tem o objetivo de descrever e explicar cada um desses dois
mtodos, sistematizados na figura abaixo.
Contabilidade Financeira
96
2.3 Anlise Econmico-Financeira
Isso significa que mais adequado fazer a anlise com grupos de contas os mais
resumidos possvel. Identificando-se algum indcio de problema, o analista poder
efetuar uma anlise detalhada, buscando identificar as contas que compem o grupo
de conta preliminarmente analisado e verificar seu peso em relao ao todo.
A anlise vertical pode ser entendida como a anlise da estrutura das demonstraes,
pois permite a identificao da real importncia de uma conta dentro do conjunto de
contas ao qual pertence no Balano Patrimonial ou na estrutura da Demonstrao do
Resultado.
Contabilidade Financeira
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Anlise horizontal e vertical do Balano Patrimonial (Ativo) da Cia. Tranquilo:
31-12-X3 31-12-X2
Valor Valor
Descrio da conta AV AH AV AH
(mil) (mil)
Ativo Total 6.577.898 100,00% 30,19% 5.052.404 100,00% 100%
Ativo Circulante 4.815.626 73,21% 33,13% 3.617.246 71,59% 100%
Disponibilidade 2.284.885 34,74% 89,87% 1.203.385 23,82% 100%
Contas a Receber 888.905 13,51% -24,28% 1.173.926 23,23% 100%
Estoques 1.000.246 15,21% 3,76% 963.982 19,08% 100%
Outros 641.590 9,75% 132,50% 275.953 5,46% 100%
Ativo No Circulante 1.762.272 26,79% 22,79% 1.435.158 28,41% 100%
Ativo Realizvel a LP 256.946 3,91% 10,46% 232.623 4,60% 100%
Com pessoas ligadas 81.256 1,24% 67,32% 48.564 0,96% 100%
Outras 175.690 2,67% -4,55% 184.059 3,64% 100%
Ativo Permanente* 1.505.326 22,88% 25,18% 1.202.535 23,80% 100%
Investimentos 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 100%
Imobilizado 498.451 7,58% 31,41% 379.302 7,51% 100%
Intangvel 1.006.875 15,31% 26,76% 823.233 16,29% 100%
* diante das recentes alteraes da Lei 6.404/76. Este sub-grupo do ativo deixou de existir, mantivemos no exemplo com o objetivo nico
de facilitar o entendimento que os itens contidos dentro deste sub-grupo tem carter permanente, isto , a empresa no a inteno de alien-
lo.
Estoques: aqui o analista deve estar atento ao saldo dos estoques sob dois
aspectos: ndice de Liquidez Seca e Giro dos Estoques. Uma empresa que possua
boa Liquidez Corrente pode ter srios problemas se tiver uma baixa rotao do
estoque, da a importncia da anlise da Liquidez Seca das demais empresas do setor
ou segmento para atestar se no h algum desvio no indicador da empresa em
relao a estas. Uma empresa que possui o estoque muito alto em relao s demais
contas do circulante bem como em relao concorrncia pode sinalizar um excesso
de compra ou produo, ou existncia de itens obsoletos.
Contabilidade Financeira
98
Ativo No Circulante - Realizvel a Longo Prazo (RLP)
Quando o saldo das contas que compe este grupo patrimonial aumenta de um
exerccio para outro, pode estar representando a transferncia de recursos do curto
prazo e, quando diminui, representa remessas para o curto prazo. Seu aumento pode
decorrer tambm do aumento das vendas a prazo, do aumento dos prazos concedidos
ou do baixo giro (ineficcia) da carteira de cobrana. Na reduo, raciocina-se de
forma inversa.
Quanto mais uma empresa investir no AP, mais ela se torna dependente de capitais
de terceiros para o seu capital de giro. Dessa forma, havendo uma real necessidade
de investimento no AP, a empresa dever sempre buscar uma melhor forma de
financiamento (custo financeiro x prazo de pagamento), tendo em vista que o
aumento esperado da produtividade deve ser confrontado com a margem de
remunerao deste capital imobilizado (rentabilidade).
* NOTA: diante das recentes alteraes da Lei 6.404/76. Este sub-grupo do ativo (chamado ativo
permanente) deixou de existir, mantivemos no exemplo com o objetivo nico de facilitar o
entendimento que os itens contidos dentro deste sub-grupo tem carter permanente, isto , a empresa
no a inteno de alien-lo.
Uma empresa que tem aumentado o seu (ELP) demonstra sua capacidade na
obteno de financiamentos de longo prazo. O analista dever identificar o destino
dos financiamentos de longo prazo, os quais so recomendados para projetos de
ampliao das instalaes, aquisio de mquinas e equipamentos ou renovao da
sua frota, ou seja, imobilizaes (Ativo Permanente).
Assim como na anlise do RLP, o analista deve procurar identificar as contas que
compem este grupo atravs da anlise vertical, o que lhe permitir conhecer a
natureza das dvidas.
Contabilidade Financeira
99
Patrimnio Lquido (PL)
Dever ser identificada a evoluo dos saldos da contas do Patrimnio Lquido (PL),
bem como da participao das mesmas dentro do referido grupo patrimonial, atravs
da leitura da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL), a
qual detalha as modificaes ocorridas durante o exerccio social nas contas do PL.
Por trazer informaes que complementam os demais dados constantes do Balano
Patrimonial e da Demonstrao do Resultado, a DMPL imprescindvel na anlise da
evoluo do PL.
Contabilidade Financeira
100
Anlise horizontal e vertical da Demonstrao do Resultado do Exerccio da
Cia. Tranquilo.
311220x3 31-12-20x2
Descrio da conta Valor (mil) AV AH Valor (mil) AV AH
Receita Bruta de Vendas / Servios 9.260.291 132,76% 19,92% 7.722.358 134,74% 100%
(-) Dedues da Receita Bruta -2.285.201 -32,76% 14,77% -1.991.031 -34,74% 100%
(=) Receita Lquida de Vendas/Servios 6.975.090 100,00% 21,70% 5.731.327 100,00% 100%
(-) Custo de Bens e/ou Servios Vendidos 4.741.311 -67,97% 21,59% -3.899.373 -68,04% 100%
Receita bruta
A anlise da evoluo da receita bruta ao longo dos perodos sob anlise (horizontal)
busca identificar os motivos que determinaram seu crescimento (novos mercados,
novos produtos, aumento considervel no volume de vendas ou dos preos das
mercadorias, incorporao de outras empresas etc.), ou quedas (perda de grandes
clientes, fechamento de filiais, sinistros etc.).
Lucro bruto
Sua anlise decorrente das ocorrncias verificadas com os dois elementos
anteriores.
Despesas operacionais
Revelam de forma direta a preocupao da empresa em lidar com a gesto dos
negcios. O analista deve observar as variaes ocorridas nas principais contas
demonstradas. Normalmente, neste grupo de contas que se percebe a capacidade
dos administradores em promover os saneamentos porventura necessrios.
Contabilidade Financeira
101
Lucro operacional
o resultado das polticas de vendas, de custos e de controle das despesas,
demonstrados nos itens anteriores. interessante a anlise do Lucro Operacional
expurgando os efeitos das Receitas e Despesas Financeiras, j que uma empresa
pode possuir uma forte lucratividade operacional e, ao finalizar a apurao do
resultado, apresentar uma forte reduo no seu lucro lquido, ou at mesmo findar o
exerccio com prejuzos em decorrncia da m gesto dos custos operacionais,
inclusive dos encargos financeiros.
Lucro lquido
Aqui o analista encontra o elemento-chave para apurar o nvel de rentabilidade da
empresa, fazendo as devidas comparaes com as vendas lquidas, Patrimnio
Lquido e Ativo Total. Ao analisar a rentabilidade de uma empresa, sendo esta
adequada e a liquidez no, devero ser verificados atentamente os quocientes de
rotatividade (giro de estoques, contas a receber e fornecedores) e endividamento.
Vide estudo da rentabilidade nos prximos tpicos.
Lucros distribudos
Uma empresa que enfrenta problemas com seu capital de giro normalmente no
deveria promover distribuio de lucros, exceo, claro, da distribuio
obrigatria por determinao legal ou estatutria.
Contabilidade Financeira
102
Uma verso mais aprimorada da anlise financeira pode ser feita por meio da
dinmica do capital de giro da empresa. Para a utilizao do modelo dinmico de
anlise financeira, necessrio reagrupar as contas do balano patrimonial em ativos
circulantes e no-circulantes, e do mesmo modo, passivos circulantes e no-
circulantes. Os ativos circulantes devem ser classificados em circulantes operacionais
(ou cclicos) e em circulantes financeiros. Os ativos no-circulantes so
representados pela soma dos ativos realizveis de longo prazo com os ativos
permanentes. Do mesmo modo, os passivos circulantes devem ser classificados em
circulantes operacionais (ou cclicos) e em circulantes financeiros. Os passivos no-
circulantes so representados pela soma do passivo exigvel de longo prazo,
exerccios futuros e pelo patrimnio lquido da empresa.
Ativo Passivo
Ativo circulante (AC) Passivo circulante (PC)
Realizvel em longo prazo (ARLP) Exigvel em longo prazo (Pelp ou PNC)
Ativo permanente (AP) Patrimnio lquido (PL)
Para efeito de anlise dinmica do capital de giro, o balano patrimonial dever ter a
seguinte configurao:
Contabilidade Financeira
103
retornos rpidos, so totalmente diferentes das contas que compem o ativo
permanente, pois elas resultam de decises de longo prazo com uma perspectiva
bastante lenta para a recuperao do capital investido.
Os indicadores, para serem mais bem avaliados, devem ser confrontados com os que
j foram identificados no segmento econmico onde a empresa est inserida, bem
como com os indicadores de seus principais concorrentes. A anlise de indicadores
dever ser realizada juntamente com a Anlise Horizontal e Vertical do Balano
Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio.
Contabilidade Financeira
104
Principais indicadores a serem estudados.
Indicadores de Rotatividade/Atividade
Prazo Mdio de Rotao dos Estoques (PMRE)
Indicadores de Prazo Mdio de Recebimento das Vendas (PMRV)
Rotatividade/
Atividade Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC)
Indicadores Financeiros
Liquidez Imediata
Liquidez Geral
Liquidez
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Grau de Endividamento
Composio do Endividamento
Situao Estrutura de Imobilizao do Patrimnio Lquido
Financeira, Capital
Imobilizao do Recursos no-correntes
Econmica e
Patrimonial Passivo Oneroso sobre Ativo
Giro do Ativo
Rentabilidade Rentabilidade ou Retorno do Ativo (ROI/ROA)
Rentabilidade do Patrimnio Lquido (ROE)
Margem Bruta
Lucratividade Margem Operacional
Margem Lquida
OBS. As demonstraes apresentadas no tpico anterior foram utilizadas neste para ilustrar os
clculos dos indicadores, tendo como base o exerccio findo em 31-12-20X3.
Cada empresa tem seu Ciclo Operacional prprio, o perodo de tempo necessrio para
a aquisio de mercadorias ou matria-prima, estocagem, produo, distribuio e
recebimento do valor correspondente s suas vendas.
A anlise dos indicadores de atividade est associada de forma estreita com a anlise
dos indicadores de liquidez, j que no basta apenas identificar o volume de recursos
ou meios de pagamento disponveis na empresa para fazer frente aos compromissos
assumidos, mas tambm saber a velocidade com que estes recursos se convertem
em valores disponveis.
Contabilidade Financeira
105
Diagrama do fluxo econmico-financeiro de uma empresa industrial
Na apurao destes indicadores devemos observar que, caso a empresa tenha algum
tipo de sazonalidade em suas atividades, o resultado obtido poder apresentar
distores. Dessa forma, o ideal que o analista obtenha o valor dos saldos mensais
ou trimestrais (estoques, contas a receber e fornecedores) e assim extraia o saldo
mdio.
Contabilidade Financeira
106
Clculo do PMRE da Cia Tranquilo
Contabilidade Financeira
107
interfere diretamente na avaliao deste indicador. O estudo do PMRV permitir ainda
avaliar a poltica de concesso de crditos e a eficincia do setor de cobrana.
Se
CMV = Estoque Inicial + Compras - Estoque Final
Ento
Compras = CMV + Estoque Final - Estoque Inicial
Contabilidade Financeira
108
A anlise do ciclo operacional deve ser realizada em conjunto com a Anlise
Horizontal e Vertical dos Ativos e Passivos Circulantes e com a anlise da Necessidade
de Capital de Giro.
PMRE = 35 dias
PMRV = 40 dias COS = 35 + 40 = 0,94
PMPC = 80 dias 80
CICLO OPERACIONAL
PMRE = 49 dias
PMRV = 31 dias COD = 49 + 31 = 1,48
PMPC = 54 dias 54
Contabilidade Financeira
109
Graficamente, o ciclo operacional desta situao deficitria poderia ser expresso
atravs do seguinte diagrama:
PMRE PMRV
49 dias 31 dias
Paga
CICLO OPERACIONAL
80 dias
PMRE PMRV
75 dias 53 dias
Paga
CICLO OPERACIONAL
128 dias
Contabilidade Financeira
110
importante que a anlise da liquidez seja efetuada de forma comparativa com
vrios exerccios ou perodos, no apenas da mesma empresa, mas tambm de seus
principais concorrentes, pois somente dessa forma ser possvel identificar o nvel de
comprometimento do capital de giro, de forma a melhor determinar a capacidade de
contrair novas obrigaes.
Portanto, este ndice tem maior significado quando o analisamos de forma conjunta
com o fluxo mensal de caixa da empresa, ou utilizamos a mdia dos saldos mensais
das contas, fugindo, assim, de situaes anormais que porventura tenham ocorrido
vspera do levantamento do Balano.
Contabilidade Financeira
111
anlise, j que ser possvel identificar as origens e as aplicaes de recursos que
efetivamente transitaram no caixa da empresa.
Considerando o primeiro aspecto apontado por MARION, podemos concluir que este
ndice tende a ser mais preciso quando existe um equilbrio entre os ndices que
apuram o Prazo Mdio de Rotao dos Estoques (PMRE) e o Prazo Mdio de
Recebimento das Vendas (PMRV).
D - Liquidez seca
O analista deve considerar que existe forte relao deste indicador com o de Liquidez
Corrente. Este indicador muito til quando necessitamos ver a capacidade de
pagamento da empresa nas situaes em que a mesma tem uma rotao de estoque
muito baixa, o que pode refletir uma m gesto sobre o volume de compras de
material para revenda ou industrializao. No clculo deste indicador, devemos
eliminar os estoques do total do Ativo Circulante. Este indicador denominado
tambm como Prova cida (acid test ratio) ou Quociente Absoluto de Liquidez.
Contabilidade Financeira
112
sazonalidade dos negcios, o que pode levar a empresa a manter altos investimentos
ao final do exerccio social para fazer frente grande demanda no incio do exerccio
seguinte. O conhecimento do negcio da empresa fundamental na anlise deste e
dos demais indicadores de liquidez e dos indicadores de atividade.
Do ponto de vista do lucro, MATARAZZO (2003, p. 154) sinaliza que pode ser
vantajoso trabalhar com capitais de terceiros desde que seu custo seja inferior ao
lucro conseguido com a sua aplicao nos negcios.
Por outro lado, do ponto de vista financeiro pode ser preocupante, porque revela uma
menor liberdade de decises financeiras da empresa ou uma maior dependncia para
com terceiros.
Uma das marcas das empresas falidas o seu alto grau de endividamento.
Porm, a causa da falncia no se restringe ao endividamento, mas a uma srie de
outros fatores, como, por exemplo: m gesto, falta de organizao, m aplicao
dos recursos disponveis (prprios ou de terceiros), projetos malsucedidos, dentre
outros.
Contabilidade Financeira
113
Variveis a serem ponderadas ao analisarmos a capacidade de endividamento:
Gerao de recursos - capacidade de gerar recursos para amortizar as dvidas
(ver ndices de rentabilidade).
Liquidez - permite analisar o perfil da dvida (objetivos, volume, prazos):
Quais as razes que levaram a empresa a contrair dvidas: complemento do
capital prprio (ampliao, expanso, modernizao etc.) ou reforo do caixa
para saldar dvidas? Qual sua proporo em relao ao Capital Prprio?
Quando vencer a dvida?
Renovao - a capacidade de renovao dos emprstimos est associada
capacidade da empresa em gerar recursos e do seu grau de liquidez.
B - Composio do endividamento
Atravs desta anlise possvel mensurar o volume de dvidas da empresa com
vencimento no curto prazo em relao dvida total.
Veja a seguir o que deve ser observado em relao ao perfil da dvida identificado
durante a extrao dos ndices.
Perfil de dvidas de curto prazo: refere-se s dvidas que precisam ser pagas
com recursos j disponveis ou que venham a ser gerados em curto prazo. O
analista dever levantar a composio desta dvida (onerosa ou no onerosa),
possibilitando, assim, a identificao do volume dos custos com os encargos
que incidiro at o pagamento.
Perfil de dvidas de longo prazo: neste caso, a empresa dispe de maior prazo
para gerar recursos para quit-la. Geralmente, aqui so classificadas as
dvidas onerosas e captadas para investimentos de carter permanente, a
exemplo de Ativo Imobilizado.
Contabilidade Financeira
114
no Ativo Permanente, revelando assim o volume de Capital Circulante Prprio (CCP
= Patrimnio Lquido - Ativo Permanente), conforme segue:
Contabilidade Financeira
115
Clculo do Passivo Oneroso sobre Ativo da Cia. Tranquilo
Passivo Oneroso sobre Ativo = 1.045.119 + 2.228.367 x 100 = 49,76%
6.577.898
Uma das alternativas para eliminar os efeitos dos benefcios fiscais relacionados ao
imposto de renda e demais contribuies sobre o lucro, inclusive nos casos de
impostos diferidos, calcular os indicadores de rentabilidade tomando por base o
lucro antes destes tributos, sempre que houver grande distoro sobre a carga
tributria final entre as empresas analisadas.
A - Giro do ativo
Este indicador estabelece a relao entre as vendas do perodo e os investimentos
totais efetuados na empresa, expressando o nvel de eficincia com que so utilizados
os recursos aplicados, ou seja, a PRODUTIVIDADE dos investimentos totais (ativo
total).
No clculo deve ser usado o Ativo Mdio quando ocorrer discrepncia significativa
entre os dois saldos, o qual obtido pela soma do Ativo Total do ano anterior com
Ativo Total do ano em curso, dividido por dois.
Contabilidade Financeira
116
B - Rentabilidade ou Retorno do Ativo (ROA ou ROI)
Tambm denominada de Taxa de Retorno sobre o Ativo Total (ROA - Return on Total
Assets), ou simplesmente Taxa de Retorno sobre Investimentos (ROI Return on
Investment).
Este indicador tem por objetivo medir a EFICINCIA global da alta direo da
empresa na gerao de lucros com seus investimentos totais. No havendo variaes
significativas nos saldos do Ativo, o analista poder optar por mediar a relao direta
entre o Lucro Lquido do Exerccio e o saldo do Ativo. Caso contrrio, utiliza-se o Ativo
Mdio, que obtido pela soma do Ativo Total do ano anterior com Ativo Total do ano
em curso, dividido por dois.
O Ativo Total nada mais do que o capital econmico da empresa, em que parte
deste capital refere-se ao aporte dos scios e a outra parte captada junto a
terceiros, alm das parcelas de lucros incorporados ao capital dos scios.
A Margem Bruta
A margem bruta representa a lucratividade auferida sobre o produto, mercadoria ou
servio comercializado pela empresa. Numa anlise complementar, esse indicador
Contabilidade Financeira
117
revela o percentual remanescente do faturamento lquido, aps a deduo da
despesa das mercadorias vendidas, para pagar as despesas operacionais e ainda, se
possvel, gerar lucro.
B Margem Operacional
A margem operacional avalia o ganho operacional da empresa em relao ao seu
faturamento. Esse indicador revela a eficincia operacional da empresa, medida
exclusivamente em funo de suas operaes normais realizadas para a manuteno
da atividade fim.
C - Margem lquida
Tambm conhecido como Retorno sobre as Vendas, este ndice compara o Lucro
Lquido em relao s Vendas Lquidas do perodo, apresentando o percentual de
LUCRATIVIDADE gerado. No existe um ndice ideal, o analista dever comparar o
ndice apurado com a mdia verificada no segmento ou regio onde opera a empresa.
Muitos fatores podem influenciar a rentabilidade sobre as vendas, dentre os quais
destacamos o ramo de atividade, a rotao dos estoques, mercados, custos de
produo, produtividades, dentre outros. Atuando a empresa em um segmento onde
a margem de lucro seja "apertada", no adiantar para a mesma tentar aumentar
seus lucros com aumento do preo de venda. Nesta situao, o aumento no
faturamento dever ocorrer atravs da conquista de novos mercados, para que
aumentando o volume de vendas possa ganhar no giro, atravs da "alavancagem
operacional" e rentabilidade/giro do ativo.
Contabilidade Financeira
118
Clculo da Margem Lquida da Cia. Tranquilo
2.4 Glossrio
Aes (ou quotas) em tesouraria: Instrumentos patrimoniais (de capital), como
aes ou quotas, da prpria entidade, possudos pela entidade ou outros membros
do grupo consolidado.
Acumulao de custo: Coleta de custos por alguma classificao 'natural', tal como
materiais (matrias-primas) ou mo-de-obra ou atividades desempenhadas.
Contabilidade Financeira
119
Atividade de financiamento: Atividade que resulta em alteraes no tamanho e
na composio do patrimnio integralizado e dos emprstimos da entidade.
Ativo intangvel: Ativo identificvel no monetrio sem substncia fsica. Tal ativo
identificvel quando:
(a) separvel, isto , capaz de ser separado ou dividido da entidade e
vendido, transferido, licenciado, alugado ou trocado, tanto individualmente ou
junto com contrato, ativo ou passivo relacionados; ou
(b) origina direitos contratuais ou outros direitos legais, independentemente
de esses direitos serem transferidos ou separveis da entidade ou de outros
direitos e obrigaes.
Contabilidade Financeira
120
Balano patrimonial: Demonstrao que apresenta a relao de ativos, passivos e
patrimnio lquido de uma entidade em data especfica.
Ciclo de vida do produto: Os vrios estgios por meio dos quais um produto passa,
da concepo e desenvolvimento at a introduo no mercado, passando pela
maturidade e, finalmente, chegando descontinuidade do produto.
Ciclo operacional: Tempo passado durante o qual uma empresa gasta caixa para
adquirir produtos e servios que usa para realizar a produo da organizao, que,
por sua vez, ela vende aos clientes, que pagam suas contas com dinheiro.
Coligada: Entidade, incluindo aquela no constituda na forma de sociedade, sobre
a qual o investidor tem influncia significativa e que no nem controlada nem
participao em empreendimento controlado em conjunto (joint venture).
Contabilidade Financeira
121
Contabilidade gerencial: Processo de identificar, mensurar, acumular, analisar,
preparar, interpretar e comunicar informaes que auxiliam os gestores a cumprir
objetivos organizacionais.
Contrato de seguro: Contrato pelo qual uma parte (segurador) aceita um risco de
seguro significativo de outra parte (segurado), aceitando indenizar o segurado no
caso de evento especfico, futuro e incerto (evento segurado) afetar adversamente o
segurado.
Controlada: Entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma
associao, controlada por outra entidade (conhecida como controladora).
Custo de capital: O que uma empresa deve pagar para adquirir mais capital, se ela
realmente tem ou no de obter mais capital para empreender um projeto.
Custo incremental: Outra expresso para custo diferencial quando uma alternativa
inclui todos os custos da outra mais algum custo adicional.
Contabilidade Financeira
122
Custo marginal: Custo adicional resultante da produo e venda de uma unidade
adicional.
Custo total (custo totalmente alocado ou custo pleno): Total de todos os custos de
manufatura, mais o total de todos os custos de venda e administrativos.
Contabilidade Financeira
123
Demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados: Demonstrao contbil que
apresenta as alteraes em lucros ou prejuzos acumulados para um perodo.
Contabilidade Financeira
124
Entidade controlada em conjunto: Empreendimento conjunto que envolve o
estabelecimento de corporao, sociedade ou outra entidade na qual cada
empreendedor tem interesse. A entidade opera da mesma forma que outros tipos de
entidade, com a exceo de que um acordo contratual entre os empreendedores
(venturers) estabelece o controle conjunto sobre a atividade econmica da entidade.
Contabilidade Financeira
125
Margem bruta: (lucro bruto) Excesso das vendas sobre o total de custo dos
produtos vendidos.
Contabilidade Financeira
126
Objeto de custo: Qualquer propsito para o qual uma mensurao de custos em
separado desejada. Exemplos incluem departamentos, produtos, atividades, reas
e territrios.
Parte relacionada: Pessoa ou entidade que est relacionada com a entidade que
est elaborando suas demonstraes contbeis (entidade divulgadora), sendo que:
(a) pessoa ou membro prximo da famlia dessa pessoa relacionado com a
entidade divulgadora se essa pessoa:
(i) membro do pessoal chave de gesto da entidade ou entidade
divulgadora ou de controladora da entidade divulgadora;
(ii) tem controle sobre a entidade divulgadora; ou
(iii) tem controle conjunto ou influncia significativa sobre a entidade
divulgadora ou que tenha poder de voto significativo na mesma;
(b) entidade est relacionada com a entidade divulgadora se alguma das
seguintes condies se aplicar:
(i) a entidade e a entidade divulgadora so membros do mesmo grupo
econmico (o que significa que cada controladora, controlada e
entidade sob controle comum parte relacionada com as outras);
(ii) qualquer uma das entidades uma coligada ou empreendimento
controlado em conjunto de outra entidade (ou de membro de grupo
econmico do qual a outra entidade membro);
(iii) ambas as entidades so empreendimentos controlados em
conjunto de uma terceira entidade;
(iv) qualquer das entidades um empreendimento controlado em
conjunto de uma terceira entidade e a outra entidade uma coligada
da terceira entidade;
(v) a entidade tem plano de benefcio ps-emprego para benefcio dos
empregados de qualquer entidade, seja a entidade divulgadora ou a
entidade relacionada com a entidade divulgadora. Se a entidade em
si um plano desses, os empregadores patrocinadores tambm so
relacionados com o plano;
(vi) a entidade controlada ou controlada conjuntamente por pessoa
identificada em (a);
Contabilidade Financeira
127
(vii) uma pessoa identificada em (a)(i) tem poder de voto significativo
na entidade;
(viii) uma pessoa identificada em (a)(ii) tem influncia significativa
sobre a entidade ou poder de voto significativo na mesma;
(ix) uma pessoa, ou um membro prximo da famlia da pessoa, tem
influncia significativa sobre a entidade ou poder de voto significativo
nela e controle conjunto sobre a entidade divulgadora; e
(x) um membro do pessoal chave de gesto da entidade ou da
controladora da entidade, ou membro prximo da famlia desse
membro, tem o controle ou controle conjunto sobre a entidade
divulgadora ou tem poder de voto significativo na mesma.
Passivo contingente:
(a) obrigao possvel que resulta de acontecimentos passados e cuja
existncia ser confirmada apenas pela ocorrncia ou no de um ou mais
acontecimentos futuros incertos no totalmente sob controle da entidade; ou
(b) obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, mas que no
reconhecida porque:
(i) no provvel que desembolso de recurso que incorpora benefcios
econmicos seja exigido para liquidar a obrigao; ou
(ii) o valor da obrigao no pode ser mensurado de maneira
suficientemente confivel.
Contabilidade Financeira
128
Perdas por desvalorizao (impairment): Valor contbil do ativo que excede (a)
no caso de estoques, seu preo de venda menos o custo para complet-lo e despesa
de vend-lo ou (b) no caso de outros ativos, seu valor justo menos a despesa para a
venda.
Contabilidade Financeira
129
ou da entidade; e
(b) o item tem custo ou valor que pode ser mensurado com confiana.
Contabilidade Financeira
130
Unidade geradora de caixa: Menor grupo de ativos identificveis que gera entradas
de caixa que so, em grande parte, independentes de entradas de caixa de outros
ativos ou grupos de ativos.
Valor em uso: Valor presente de fluxos de caixa futuros que se espera venha a ser
gerado com um ativo ou uma unidade geradora de caixa.
Valor intrnseco: A diferena entre o valor justo das aes pelo qual a contraparte
tem direito (condicional ou incondicional) de subscrever, ou o direito de receber, e o
preo (se existir) que a contraparte tem que pagar por essas aes. Por exemplo,
uma opo de ao tem um preo de exerccio de $ 15, e a ao tem um valor justo
de $ 20; o valor intrnseco, ento, de $ 5.
Valor justo: Valor pela qual um ativo pode ser trocado, um passivo liquidado, ou
um instrumento patrimonial concedido, entre partes conhecedoras e dispostas a isso,
em uma transao em que no haja relao de privilgio entre elas.
Valor justo menos despesa para vender: Valor que pode ser obtido com a venda
de ativo ou unidade geradora de caixa, em uma transao entre as partes, isentas
de interesse, que devem ser conhecedoras e dispostas a isso, menos as despesas da
venda.
Valor recupervel: O maior valor entre o valor justo diminudo das despesas de
venda de um ativo e seu valor em uso.
Valor residual de ativo: Valor estimado que a entidade obteria no presente com a
alienao do ativo, aps deduzir as despesas estimadas da alienao, se o ativo j
estivesse com a idade e com a condio esperada no fim de sua vida til.
Vida til: Perodo ao longo do qual se espera que um ativo esteja disponvel para
uso pela entidade, ou o nmero de unidades de produo ou de unidades similares
que se espera obter do ativo pela entidade.
Contabilidade Financeira
131
MBA GFCA
Contabilidade Financeira
Desenvolvimento
Abordagem Conceitual
2
132
Processo de Avaliao
Participao 20%
Prova 80%
3
Temas em destaque
Viso Geral da Contabilidade;
Fundamentos Contbeis;
Convergncia Internacional ;
Demonstraes Contbeis;
Dinmica Contbil;
Anlise Econmico-Financeira. 4
133
Tema Central
Encorajar a aplicao das ferramentas contbeis
no dia-a-dia das empresas, conjugando-as com a
aplicao dos modernos instrumentos de gesto
que permeiam o arcabouo conceitual e prtico
da Estratgia Empresarial.
Tema Central
Encorajar a aplicao das ferramentas contbeis
no dia-a-dia das empresas, conjugando-as com a
aplicao dos modernos instrumentos de gesto
que permeiam o arcabouo conceitual e prtico
da Estratgia Empresarial.
No se gerencia o que no
se conhece e no se
conhece o que no se
mede.
7
8
Prof. Daniel Falco daniel.falcao@fgv.br
135
Contabilidade
DEFINIO
SISTEMA CONTBIL
Eventos
Demonstraes
Econmico- CONTABILIDADE
Financeiros Contbeis
(processamento)
(entrada)
(sada)
10
136
Contabilidade
AMBIENTE
Globalizado
Alta competitividade
Preos Determinados pelo Mercado
FERRAMENTA CONTBIL
Instrumento de Tomada de Deciso
Linguagem dos Negcios
Prestao de Contas
Registro Oficial das Informaes da Empresa
Usurios da Contabilidade
e pra qu?
Investidores
Empregados
Credores
Fornecedores
Clientes
Governo
137
Base Conceitual da
Contabilidade
Convergncia Internacional;
Princpios Contbeis
Resoluo n 750 - CFC
I. o da ENTIDADE;
II. o da CONTINUIDADE;
III. o da OPORTUNIDADE;
IV. o do REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL;
V. o da ATUALIZAO MONETRIA; (Revogado pela Resoluo
CFC n. 1.282/10)
VI. o da COMPETNCIA; e
VII. o da PRUDNCIA.
CPC 00
Caractersticas qualitativas do Framework
do IASB 2010:
Caractersticas
Qualitativas Caractersticas
Fundamentais Qualitativas de
Melhoria
Representao
Relevncia Comparabilidade Verificabilidade Tempestividade
Fidedigna
Compreensibilidade
Materialidade ntegra
Importante !
nfases da Contabilidade
Gerencial
# processo de coletar, resumir e fornecer as informaes
financeiras e no-financeiras que sero utilizadas
internamente pelos gerentes nas tomadas de decises
(NO OBRIGATRIA)
Financeira - Societria
Importante !
nfases da Contabilidade
Fiscal
Nomenclaturas
Nomenclaturas
Gasto
Sacrifcio financeiro (compromisso) que a entidade arca
para obteno de um produto ou servio qualquer,
sacrifcio esse representado por entrega ou promessa de
entrega de ativos (normalmente dinheiro).
Desembolso
Pagamento resultante da aquisio do bem ou servio.
141
Nomenclaturas
Custo
Gasto relativo a bem ou servio utilizado na produo de
outros bens ou servios (gastos normalmente utilizados
no canteiro de obras). Exemplo: cimento, pedra, ferro,
alugueis de mquinas etc.
Despesa
Nomenclaturas
Perda
Desperdcio
Nomenclaturas
Ativo (Ativo = Bens e Direitos / Ex: investimentos, imobilizado e intangvel)
Receita
Variaes positivas do Patrimnio Lquido. Com origem nas
vendas e prestao de servios.
Ganho
Representam um tipo especfico de receita, que surgem de
atividades ordinrias (fora da atividade fim da empresa). So
mostrados e registrados lquidos das respectivas despesas e
sob o nomenclatura ganhos.
Nomenclaturas
GASTOS
Quando
Consumido
na produo
ATIVOS
e no vendido
DESPESAS
fora da produo
Quando Ativos
Custos vendido Estoque
Outros Ativos
Registrados na
Aplicaes, Investimentos e etc
apurao do
resultado (DRE)
a medida que Consumo por uso Depreciao Imobilizado
e obsolescncia
CONSUMIDO na atividade da
empresa; Amortizao Intangvel
143
Nomenclaturas
Despesa Antecipada
desembolsos efetuados pela empresa, de forma antecipada, de
determinada despesa que ir proporcionar benefcio durante um
certo lapso temporal (despesas no incorridas). medida em que
os benefcios forem sendo proporcionados, passaro a ser
consideradas incorridas.
Receita Antecipada
A receita antecipada, ocorre quando a entidade recebeu por um
servio que ainda no realizou. ATENO: Se houver a obrigao
da empresa de devolver as receitas antecipadas, elas sero
classificadas no passivo exigvel Adiantamento de Clientes.
Nomenclaturas
Balano Patrimonial
a demonstrao contbil destinada a evidenciar,
quantitativa e qualitativamente, numa determinada
data, a posio patrimonial e financeira da Entidade.
Contas Patrimoniais
Representam os elementos ativos (bens e direitos =>
aplicaes), passivos (obrigaes=> origens) e
patrimnio liquido (situao lquida) que compem o
Balano Patrimonial.
144
Nomenclaturas
DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio
Tem como objetivo apresentar de forma vertical
(decomposio) o resultado apurado das operaes
realizadas no perodo de 12 meses. Evidenciando formao
do resultado lquido (lucro ou prejuzo) atravs do
confronto das receitas, custos e despesas.
Contas de Resultado
Registram as receitas, custos e despesas, permitindo
demonstrar o resultado do exerccio (DRE).
Regime de Caixa
X
Regime de Competncia
145
EXIGNCIAS LEGAIS
Constituio de Empresas
# LTDA
Sociedade por Cotas de responsabilidade Limitada.
Contrato Social
# SA Sociedades Annimas
Conhecidas como companhias, caracteriza-se por
ter o seu capital dividido em aes e regulamentadas
pela Lei 6.404/76 Estatuto Social
EXIGNCIAS LEGAIS
Constituio de Empresas
# SA Sociedades Annimas
EXIGNCIAS LEGAIS
EXIGNCIAS LEGAIS
32
147
EXIGNCIAS LEGAIS
Adoo
Adoo Publica Auditori
Normas
do IFRS o de DFs a
CVM
SAs abertas Sim Sim Sim Sim
SAs fechadas Grande Porte No Opcional Sim * Sim
SAs fechadas Outras No Opcional Sim * No
LTDAs Grande Porte No No No Sim
LTDAs - Outras No No No No
* Exceto para as Cias com menos de 20 acionistas e PL inferior a R$ 1 milho.
EXIGNCIAS LEGAIS
O PATRIMNIO
e seus desdobramentos...
Que itens compem o seu
patrimnio ?
E o da sua empresa ?
149
O PATRIMNIO
e seus desdobramentos...
Bens ATIVO
Direitos
Obrigaes PASSIVO
O PATRIMNIO
quando confrontamos...
Bens + Direitos - Obrigaes = Situao Lquida ou Patrimnio lquido
Balano Patrimonial
PASSIVO
ATIVO
Obrigaes
Bens
Direitos
PATRIMNIO
LQUIDO
Aplicaes Origens de
de Recursos Recursos
Balano Patrimonial
esquema de contabilizao
PASSIVO
ATIVO Natureza Credora
Natureza Devedora * Aumento => Crdito
* Reduo => Dbito
* Aumento => Dbito
PATRIMNIO
* Reduo => Crdito
LQUIDO
Aplicaes Origens de
de Recursos Recursos
151
BALANO PATRIMONIAL
Caractersticas Bsicas:
Ativo Passivo
Ativo Circulante Passivo Circulante
Ativos em ordem decrescente de liquidez
Passivo No Circulante
Ativo No Circulante
Patrimnio Lquido
BALANO PATRIMONIAL
DINMICA
CONTBIL
BALANOS SUCESSIVOS
A tcnica de balanos sucessivos corresponde a um
procedimento didtico por meio do qual a cada operao
realizada por uma entidade levanta-se um balano
patrimonial com o intuito de verificar o impacto de tal evento
no conjunto patrimonial da organizao.
Esse procedimento meramente didtico, uma vez que no
dia a dia organizacional invivel preparar um balano aps
cada operao, tendo em vista a grande quantidade de
transaes realizadas por uma entidade a cada dia.
153
DINMICA
CONTBIL
Ateno !!
O Exemplo a seguir
trata-se de uma empresa
comercial em fase inicial
de atividade.
Todas as operaes
ocorreram dentre de um
mesmo ms (entre os
dias 1 a 31)
DINMICA
CONTBIL
1 CONSTITUIO DA EMPRESA
A "Cia. DFF Faz Tudo S/A, a qual foi constituda em 30 de novembro
de 20X3, com capital social de $ 200.000, sendo que $ 150.000
foram integralizados em caixa (disponibilidades), no ato da
constituio, e $ 50.000 em imveis (ativo imobilizado). A empresa
atua no segmento de comercializao de mercadorias.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial em 30/11/20x3
DINMICA
CONTBIL
2 AQUISIO DE ITENS PARA REVENDA
A empresa comprou estoques para comercializao futura no valor
de $ 30.000 e pagou a vista, com recursos do disponvel (caixa).
DINMICA
CONTBIL
3 AQUISIO DE VECULO
A empresa comprou um veculo que ser utilizado nas atividades de
venda e entrega de mercadorias no valor de $ 60.000 e pagou a
vista, com recursos do disponvel (caixa).
DINMICA
CONTBIL
4 AQUISIO DE ESTOQUE A PRAZO
A empresa adquiriu novamente estoques, porm, conseguiu negociar
com seu fornecedor o prazo de 90 dias para pagamento. O valor da
compra de estoques a prazo foi de $ 18.000.
DINMICA
CONTBIL
5 OBTENO DE EMPRSTIMOS DE LONGO PRAZO
A empresa obteve um emprstimo bancrio no valor de $ 20.000 com
vencimento em dois anos e com taxa de juros de 12% ao ano.
Considere que o pagamento dos juros e do principal ocorrer
integralmente no final dos dois anos.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
DINMICA
CONTBIL
6 VENDAS DE MERCADORIAS A VISTA
A empresa vendeu, a vista, mercadorias no valor de $ 65.000
(recebendo em dinheiro). Essas mercadorias estavam em estoque e
haviam custado $ 25.000.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 193.000 Passivo Circulante 18.000
Disponibilidades 145.000 Fornecedores 18.000
Estoques 48.000
Passivo No Circulante 20.000
1
Emprstimos Bancrios 20.000
Ativo No Circulante 110.000
Imobilizado 110.000 Patrimnio Lquido 265.000
Imvel 50.000 Capital Social 200.000
Veculo 60.000 Lucro do Exerccio 65.000
Total do Ativo 303.000 Total do Passivo + PL 303.000
2
DRE
Receitas de Vendas 65.000
DINMICA
CONTBIL
6 VENDAS DE MERCADORIAS A VISTA
A empresa vendeu, a vista, mercadorias no valor de $ 65.000
(recebendo em dinheiro). Essas mercadorias estavam em estoque e
haviam custado $ 25.000.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 168.000 Passivo Circulante 18.000
Disponibilidades 145.000 Fornecedores 18.000
Estoques 23.000
Passivo No Circulante 20.000
1 Emprstimos Bancrios 20.000
Ativo No Circulante 110.000
Imobilizado 110.000 Patrimnio Lquido 240.000
Imvel 50.000 Capital Social 200.000
Veculo 60.000 Lucro do Exerccio 40.000
Total do Ativo 278.000 Total do Passivo + PL 278.000
DRE 2
Receitas de Vendas 65.000
(-) Cus to das Mercad Vendi das (25.000)
(=) Lucro Bruto 40.000
157
DINMICA
CONTBIL
7 VENDAS DE MERCADORIAS A PRAZO
A empresa vendeu, com prazo de recebimento em 90 dias,
mercadorias no valor de $ 26.000. Essas mercadorias estavam em
estoque e haviam custado $ 10.000.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 194.000 Passivo Circulante 18.000
Disponibilidades 145.000 Fornecedores 18.000
Clientes 26.000
Estoques 23.000 Passivo No Circulante 20.000
1 Emprstimos Bancrios 20.000
Ativo No Circulante 110.000
Imobilizado 110.000 Patrimnio Lquido 266.000
Imvel 50.000 Capital Social 200.000
Veculo 60.000 Lucro do Exerccio 66.000
Total do Ativo 304.000 Total do Passivo + PL 304.000
DRE 2
Receitas de Vendas 91.000
(-) Cus to das Mercad Vendi das (25.000)
(=) Lucro Bruto 66.000
DINMICA
CONTBIL
7 VENDAS DE MERCADORIAS A PRAZO
A empresa vendeu, com prazo de recebimento em 90 dias,
mercadorias no valor de $ 26.000. Essas mercadorias estavam em
estoque e haviam custado $ 10.000.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
DRE 2
Receitas de Vendas 91.000
(-) Custo das Mercad Vendidas (35.000)
(=) Lucro Bruto 56.000
158
DINMICA
CONTBIL
8 DESPESA COM PROPAGANDA
A empresa fez um anncio de seus produtos em um programa local
de Tv. Apesar de o anncio j ter sido exibido, a empresa s vai pagar
por este servio aps 90 dias. O valor do servio foi de $ 5.000.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 184.000 Passivo Circulante 23.000
Disponibilidades 145.000 Fornecedores 18.000
Clientes 26.000 Contas A Pagar 5.000
Estoques 13.000 Passivo No Circulante 20.000
Ativo No Circulante 110.000 Emprstimos Bancrios 20.000
Imobilizado 110.000 1 Patrimnio Lquido 251.000
Imvel 50.000 Capital Social 200.000
Veculo 60.000 Lucro do Exerccio 51.000
Total do Ativo 294.000 Total do Passivo + PL 294.000
DRE 2
Receitas de Vendas 91.000
(-) Custo das Mercad Vendi das (35.000)
(=) Lucro Bruto 56.000
(-) Despesa C/ Propaganda (5.000)
Lucro Lquido 51.000
DINMICA
CONTBIL
9 DESPESA COM SALRIO
A empresa pagou aos seus funcionrios salrios no valor de $ 12.000,
referentes ao ms corrente.
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 172.000 Passivo Circulante 23.000
Disponibilidades 133.000 Fornecedores 18.000
Clientes 26.000 Contas A Pagar 5.000
Estoques 13.000 Passivo No Circulante 20.000
Ativo No Circulante 110.000 Emprstimos Bancrios 20.000
Imobilizado 110.000 1 Patrimnio Lquido 239.000
Imvel 50.000 Capital Social 200.000
Veculo 60.000 Lucro do Exerccio 39.000
Total do Ativo 282.000 Total do Passivo + PL 282.000
DRE
Receitas de Vendas 91.000
2
(-) Custo das Mercad Vendi das (35.000)
(=) Lucro Bruto 56.000
(-) Despesa c/ Salari os (12.000)
(-) Despesa C/ Propaganda (5.000)
Lucro Lquido 39.000
159
DINMICA
CONTBIL
10 DESPESA DE DEPRECIAO
A empresa registrou a depreciao dos seus veculos e do imvel no valor de $
1.167. (Veculos 5 anos de vida til e Imvel 25 anos)
Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 172.000 Passivo Circulante 23.000
Disponibilidades 133.000 Fornecedores 18.000
Clientes 26.000 Contas A Pagar 5.000
Estoques 13.000 Passivo No Circulante 20.000
Ativo No Circulante 108.833 Emprstimos Bancrios 20.000
Imobilizado 108.833 Patrimnio Lquido 237.833
Imvel 50.000 Capital Social 200.000
(-) Depreciao de Imvel (167) Lucro do Exerccio 37.833
Veculo 60.000 Total do Passivo + PL 280.833
(-) Depreciao de Imvel (1.000)
Total do Ativo 280.833 DRE
Receitas de Vendas 91.000
2
1 (-) Custo das Mercad Vendidas (35.000)
(=) Lucro Bruto 56.000
(-) Despesa c/ Salarios (12.000)
(-) Despesa de Depreciao (1.167)
(-) Despesa C/ Propaganda (5.000)
Lucro Lquido 37.833
DINMICA
CONTBIL
11 JUROS SOBRE EMPRESTIMOS - Considerando a empresa contraiu um
emprstimo, nesse momento deve-se fazer a apropriao (contabilizao) dos juros
referentes ao perodo ms ($ 200,00), mesmo que tais juros somente sejam pagos no
futuro. Cia DFF Faz Tudo S/A - Balano Patrimonial
ATIVO PASSIVO e PATRIMNIO LQUIDO
Ativo Circulante 172.000 Passivo Circulante 23.000
Disponibilidades 133.000 Fornecedores 18.000
Clientes 26.000 Contas A Pagar 5.000
Estoques 13.000 Passivo No Circulante 20.200
Ativo No Circulante 108.833 Emprstimos Bancrios 20.000
Imobilizado 108.833 Juros a Pagar 200
Imvel 50.000 Patrimnio Lquido 237.633
(-) Depreciao de Imvel (167) Capital Social 200.000
Veculo 60.000 Lucro do Exerccio 37.633
(-) Depreciao de Imvel (1.000) Total do Passivo + PL 280.833
Total do Ativo 280.833
DRE
2
1 Receitas de Vendas 91.000
(-) Custo das Mercad Vendi das (35.000)
(=) Lucro Bruto 56.000
(-) Despesa c/ Sal ari os (12.000)
(-) Despesa de Depreci ao (1.167)
(-) Despesa C/ Propaganda (5.000)
(-) Despesas Fi nancei ras (200)
Lucro Lquido 37.633
160
DINMICA
CONTBIL
BALANO PATRIMONIAL
DINMICA
CONTBIL
ATIVO NO CIRCULANTE
REALIZVEL A LONGO PRAZO PATRIMNIO LQUIDO
INVESTIMENTOS CAPITAL SOCIAL
IMOBILIZADO (-) CAPITAL A INTEGRALIZAR
(-) DEPRECIAO RESERVAS
INTANGVEL RESULTADO (LUCRO* / PREJUZO)
(-) AMORTIZAO
Exemplo: DRE
ISS, ICMS,
PIS, COFINS
Descontos
(-) Concedidos
e (+) Obtidos
162
DRE
Participaes
Art. 190. As participaes estatutrias de empregados,
administradores e partes beneficirias sero determinadas,
sucessivamente e nessa ordem, com base nos lucros que
remanescerem depois de deduzida a participao
anteriormente calculada.
163
DRE
Dividendos
Art. 202. Os acionistas tm direito de receber como dividendo
obrigatrio, em cada exerccio, a parcela dos lucros estabelecida no
estatuto ou, se este for omisso, da seguinte forma:
I - metade do lucro lquido do exerccio diminudo ou acrescido dos
seguintes valores:
a) importncia destinada constituio da reserva legal; e
b) importncia destinada formao da reserva para contingncias
e reverso da mesma reserva formada em exerccios anteriores;
164
EXIGNCIAS LEGAIS
DEMONSTRAES CONTBEIS
Demonstraes Contbeis obrigatrias segundo a Lei das
S/As:
I - balano patrimonial;
II - demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados*;
III - demonstrao do resultado do exerccio;
IV - demonstrao dos fluxos de caixa**;
V - demonstrao do valor adicionado, se Cia aberta.
VI Notas Explicativas
(*) para empresas que esto submetidas CVM, dever ser DMPL.
(**) Cias fechadas com PL inferior a R$ 2MM, so obrigadas a DFC.
EXIGNCIAS LEGAIS
DEMONSTRAES CONTBEIS
Informaes Suplementares
# Relatrio da administrao;
# Parecer do conselho fiscal;
# Parecer dos auditores independentes;
# Balano social.
165
DLPA +
DMPL
69
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do
Patrimnio Lquido DLPA
Saldos Finais
166
DMPL + DLPA
Demonstrao dos Lucros e Prejuzos Acumulados
Art. 186. A demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados
discriminar:
I - o saldo do incio do perodo, os ajustes de exerccios
anteriores e a correo monetria do saldo inicial;
II - as reverses de reservas e o lucro lquido do exerccio;
III - as transferncias para reservas, os dividendos, a parcela
dos lucros incorporada ao capital e o saldo ao fim do
perodo.
2 A demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados dever indicar o
montante do dividendo por ao do capital social e poder ser includa na
demonstrao das mutaes do patrimnio lquido, se elaborada e
publicada pela companhia.
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Tipos de Reservas:
Legal
de gio na Emisso de Aes
Estatutria
de Alienao de Partes Beneficirias
Contingncias
de Alienao de Bnus de Subscrio
Incentivos Fiscais
Oramentria
Lucros a realizar
167
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Lucros
Reserva Legal
Art. 193. Do lucro lquido do exerccio, 5% sero aplicados, antes de
qualquer outra destinao, na constituio da reserva legal, que no
exceder de 20% do capital social.
1 A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no
exerccio em que o saldo dessa reserva, acrescido do montante das
reservas de capital, exceder de 30% do capital social.
2 A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital
social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou
aumentar o capital.
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Lucros
Reservas Estatutrias
Art. 194. O estatuto poder criar reservas desde que, para cada uma:
I - indique, de modo preciso e completo, a sua finalidade;
II - fixe os critrios para determinar a parcela anual dos lucros
lquidos que sero destinados sua constituio; e
III - estabelea o limite mximo da reserva.
168
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Lucros
Reservas para Contingncias
Art. 195. A assembleia-geral poder, por proposta dos rgos da
administrao, destinar parte do lucro lquido formao de reserva
com a finalidade de compensar, em exerccio futuro, a diminuio do
lucro decorrente de perda julgada provvel, cujo valor possa ser
estimado.
1 A proposta dos rgos da adm dever indicar a causa da
perda prevista e justificar, com as razes de prudncia que a
recomendem, a constituio da reserva.
2 A reserva ser revertida no exerccio em que deixarem de
existir as razes que justificaram a sua constituio ou em que ocorrer
a perda.
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Lucros
Reserva de Incentivos Fiscais
Art. 195-A. A assemblia geral poder, por proposta dos rgos de
administrao, destinar para a reserva de incentivos fiscais a parcela
do lucro lquido decorrente de doaes ou subvenes
governamentais para investimentos, que poder ser excluda da base
de clculo do dividendo obrigatrio (inciso I do caput do art. 202
desta Lei). (Includo pela Lei n 11.638,de 2007)
76
169
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Lucros
Reteno de Lucros / Oramentria
Art. 196. A assemblia-geral poder, por proposta dos rgos da
administrao, deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio
prevista em oramento de capital por ela previamente aprovado.
1 O oramento, submetido pelos rgos da administrao
com a justificao da reteno de lucros proposta, dever
compreender todas as fontes de recursos e aplicaes de capital, fixo
ou circulante, e poder ter a durao de at 5 (cinco) exerccios,
salvo no caso de execuo, por prazo maior, de projeto de
investimento.
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Lucros
Reserva de Lucros a Realizar
Art. 197. No exerccio em que o montante do dividendo obrigatrio,
calculado nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a
parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a assemblia-geral
poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar o
excesso constituio de reserva de lucros a realizar.
170
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Capital
# gio na Emisso de Aes => a contribuio do subscritor de
aes que ultrapassar o valor nominal e a parte do preo de emisso
das aes, sem valor nominal, ultrapassar a importncia destinada
formao do capital social.
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Capital
DMPL + DLPA
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
Reservas de Capital
Art. 200. As reservas de capital somente podero ser utilizadas
para:
I - absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros
acumulados e as reservas de lucros ;
II - resgate, reembolso ou compra de aes;
III - resgate de partes beneficirias;
IV - incorporao ao capital social;
V - pagamento de dividendo a aes preferenciais, quando
essa vantagem lhes for assegurada (artigo 17, 5).
172
Anlise Econmico-
Econmico-
Financeira
83
ANLISE E DECISO
=> Anlise Horizontal / Vertical
=> Capital de Giro
=> Anlise de Indicadores
# Rotatividade
# Liquidez
# Estrutura de Capital
# Rentabilidade
# Lucratividade 84
173
ANLISE HORIZONTAL
ANLISE VERTICAL
A anlise vertical pode ser entendida como a
anlise da estrutura das demonstraes, pois
permite a identificao da real importncia de
uma conta dentro do conjunto de contas.
86
174
ANLISE
DE
INDICADORES
88
175
Indicadores de
Rotatividade ou
Atividade
89
PMRE = Estoque x DP
CMV
OBS: para obteno de melhores resultados use os valores mdios dos estoques.
176
PMRV = Clientes x DP
Receita Lquida de Vendas
OBS: para obteno de melhores resultados use os valores mdios da conta de clientes.
PMPC = Fornecedores x DP
Compras
OBS: Se o valor das com pras no for fornecido, pode-se encontr-lo, pela frmula:
COMPRAS = CMV + Estoque Inicial Estoque Final
OBS 2: para obteno de melhores resultados use os valores mdios dos fornecedores.
177
CICLO OPERACIONAL
93
PMRE PMRV
49 dias 31 dias
Paga
CICLO OPERACIONAL
80 dias
Indicadores de
Liquidez
O objetivo do estudo da
liquidez avaliar o grau de
solvncia da empresa, ou
seja, capacidade financeira
para saldar seus
compromissos.
95
INDICADORES DE LIQUIDEZ
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Liquidez Corrente ou Comum
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Liquidez Geral ou Total
=> Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante + Passivo No Circulante
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Liquidez Seca
=> Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante
Indicadores de
Estrutura de Capital
Estes indicadores esto ligados
s decises de financiamento e
investimento, servindo, portanto,
para demonstrar as grandes
linhas de decises financeiras
adotadas pela empresa, em
termos de obteno e aplicao
de recursos.
100
181
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
Composio do Endividamento
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
Indicadores de
Rentabilidade
Todo empresrio ou investidor espera
que o capital investido seja
adequadamente remunerado e, por
outro lado, os financiadores ou
fornecedores de capital desejam ter a
certeza de que o financiado capaz de
gerar lucro suficiente para remunerar
seus ativos e ainda honrar os
financiamentos. 104
183
INDICADORES DE RENTABILIDADE
Giro do Ativo
=> Vendas Lquidas (ou Receita Lquida)
Ativo Total
INDICADORES DE RENTABILIDADE
INDICADORES DE RENTABILIDADE
Indicadores de
Lucratividade
108
185
INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
Margem Bruta
INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
Margem Lquida
3.ExercciosPrticos
ETAPA1
1.AimportnciadaContabilidadeModernanas 5.AContabilidadepodesercompreendidae
empresasrepousabasicamente: caracterizadasobtodasasticasabaixo,exceto:
a)Emavaliaraempresaparanegocilaa a)Ferramentadecontrole.
qualquermomento. b)Unidadeorganizacionaldaempresa.
b)Emauxiliaratomadadedeciseseconmico c)Produtoradeinformaorelevantetomadade
financeiras. decises.
c)Comoinstrumentoparaavaliarosimpostosa d)Ramodoconhecimento,quepossuiseuprprio
pagar. objetodeestudo.
d)EmoferecerdadosaoIBGEeaoGovernoem e)Departamentoindependentecujaproduo
geral. voltadaapenasparaousodoprprio
departamento.
2.ComousuriosexternosdeContabilidade
podemosindicar: 6.Opatrimniooconjuntodos:
a)Governo,investidor,fornecedores,bancos, a)Bens,direitoseobrigaesdeumaempresa.
CVM,CRCetc. b)Bensedireitosparausoprpriodaempresa.
b)Bancos,funcionrios,sindicatos,IBGE, c)Bensedireitosmenosasobrigaesdeuma
fornecedoresetc. empresa.
c)Investidor,CVM,bancos,Governo, d)Bensedireitosqueaempresaterquerestituir
administradora,sindicatoetc. aossciosnofuturo.
d)Sindicato,Governo,fornecedor,gerente
financeiro,bancosetc. 7.OsusuriosdaContabilidadepodemser
segregadoseminternoseexternos.Umexemplo
3.razoveldizerqueaLeidasSociedadespor deusuriointernoesuanecessidade
AesdoBrasiltemsuasorigensemoutropas. informacional:
Dessamaneira,nossaContabilidadepassoua a)Clientedaempresa,buscandoinformaosobre
serinfluenciadagrandementepelafilosofia astransaesfinanceirasdaempresa.
contbildequalpas? b)Acionista,paradecidirseaplicaounoseus
a)EstadosUnidosdaAmrica. recursosnaaquisiodeaesdaentidade.
b)Alemanha. c)Agentedofisco,realizandoacobranade
c)Itlia. impostosetaxasdevidospelainstituioao
d)Espanha. governo.
d)Empreendedordeumaempresaconcorrente,
4.NocontextodaContabilidade,umaentidade comparandoopatrimniodaentidadecomodo
: concorrente.
a)Oconjuntodeelementos,constitudopelos e)Gestordaprpriaempresa,naprocuradeuma
bens,direitoseobrigaes. melhoralternativaparasuperarasperdasgeradas
b)Qualquerempresaquepossuiregistrolegal,e pelacrise.
assimpodeexerceratividadeeconmica.
c)Todapessoafsicaoujurdicaquenecessitade
informaesparasuatomadadedecises. 8.Analiseasafirmaesaseguir:
d)Oespaofsicoondealgumsetordaempresa I.Soexemplosdeusuriosexternosos
estalocado,sejaesteprodutivoou investidores,osgovernoseosbancos.
administrativo.
e)Umaorganizaoqualquerconstitudaparao II.Soexemplosdeusuriosinternosa
desenvolvimentodeumaatividadeeconmica, presidncia,adiretoria,osempregadoseos
sejanaformadepessoafsicaoujurdica. principaisclientes.
III.Parausuriosexternosainformaocontbil 12.AnfasedaContabilidadeFinanceiraestem:
sobmedidaeparausuriosinternosa a)Proverinformaesparaorganismos
informaopadronizada. internacionais.
b)Elaborardemonstraescontbeisobrigatrias
IV.AContabilidadeFinanceiracuidadoprocesso porlei.
deelaboraodeinformaocontbilcuja c)Proverinformaessobreorecolhimentode
principalfinalidadeatenderousurioexterno. impostos.
d)Proverinformaesapenasparaasinstituies
V.Usuriointernoqualqueragenteque financeiras.
participadoprocessodegestodaentidadee e)Proverinformaesparaauxiliaragestoda
temacessosinformaesnecessriaspara entidadeemtodososnveis.
decidirocaminhoaserseguidopelaorganizao.
13.NocaractersticadaContabilidade
Estocorretasasassertivas: Financeira:
a)I,IVeV. a)Elaborardemonstraescontbeisexigidaspor
b)I,IIIeV. lei.
c)II,III,IV. b)Preocupasecomoregistroeescrituraode
d)II,IIIeV. impostosetributosdiversos.
e)I,II,IV,V. c)tambmconhecidacomoContabilidade
SocietriaouContabilidadeGeral.
d)Produzirdemonstraescontbeisparaos
9.Oprincipalinteressedogovernoemrelao acionistasequeatendamaosrequisitoslegais.
Contabilidade: e)empregadanaindstriaenocomrcioparaa
a)Tomardecisesemumainstituio. classificao,registroeinterpretao,emtermos
b)Controlarasfinanasdeumainstituio. monetriosdastransaeseeventosdecarter
c)Interviremumainstituio,casonecessrio. financeiro.
d)Fiscalizarasadefinanceiradeuma 14.SobreaContabilidadeInternacionalcorreto
instituio. afirmarquesuaprincipalfinalidadeestem:
e)Tributarearrecadarimpostos,taxase a)Elaborarasdemonstraescontbeisexigidas
contribuies. porlei.
b)Fornecerinformaesparaapuraoe
10.Umaentidadedesconfiaquea reconhecimentodeimpostos.
comercializaodeumdeseusprodutostem c)AdequaraContabilidadeFinanceiraaos
reduzidosuasmargensdelucro.Paratanto,a princpioscontbeisinternacionais.
nfasedaContabilidademaisadequadapara d)Controlaramovimentaopatrimonialde
verificaraveracidadedessaquesto: organizaesmultinacionaisprestadorasde
a)ContabilidadeFiscal. servios.
b)ContabilidadeGerencial. e)Produzirinformaesdestinadasasubsidiaro
c)ContabilidadeSocietria. processodegestoorganizacionalemtodosos
d)ContabilidadeFinanceira. seusnveis.
e)ContabilidadeInternacional.
15.CadanfasedaContabilidadepossuiuma
11.AfinalidadedaContabilidadeGerencial: finalidadediferente.Assinaleaalternativaque
a)Elaborarasdemonstraescontbeis relacionacorretamenteanfasedaContabilidade
obrigatriasporlei. comsuafinalidade:
b)Fornecerinformaesparaapuraoe a)AContabilidadeInternacionalestabelecea
recolhimentodeimpostos. comunicaoentreasfiliaisdasempresas
c)AdequaraContabilidadeFinanceiraaos multinacionais.
princpiosexigidosporlei. b)AContabilidadeFiscalforneceinformaespara
d)AdequaraContabilidadeFinanceiraaos apuraoerecolhimentodeimpostos,seguindoa
princpioscontbeisinternacionais. legislaovigente.
e)Produzirinformaesdestinadasasubsidiaro c)AContabilidadeGerenciallidaapenascom
processodegestoorganizacionalemtodosos informaesdecarterfinanceiro,produzindo
seusnveis informaesparasubsidiaroprocessodegesto
organizacional.
d)AContabilidadeInternacionaltemcomo a) Regimedecompetncia.
finalidadepromoverofluxodebensmateriaise b)Regimedecontinuidade.
imateriaisentreosdiversospasesquesosedes c)Regimecontbildecaixa.
demultinacionais. d)Regimedecorrespondncia.
e)AContabilidadeFinanceiraelaborarelatriose e)Regimedeexpressomonetria.
outrasdemonstraescontbeis,bemcomofaz
anlisesobreosmelhoresinvestimentosaserem 20.Oprincpioqueconsideraaentidadecomo
realizadospelaentidade. estandoemconstantemovimento,gerando
riquezasedireitos,econtraindoobrigaes,o
16.CadanfasedaContabilidadepossuiuma princpioda:
finalidadediferente.Assinaleaalternativaque a)Entidade.
relacionacorretamenteanfaseda b)Continuidade.
Contabilidadecomsuafinalidade: c)Materialidade.
a)ContabilidadeFiscal:elaborademonstraes d)Competncia.
contbeisobrigatriasporlei. e)Movimentao.
b)ContabilidadeFinanceira:elabora
demonstraescontbeisobrigatriasporlei. 21.Oconceitodecontinuidadeimplica:
c)ContabilidadeGerencial:utilizadapor a)Queasentidadescontinuemsuasatividadesem
empresasmultinacionaisquenecessitamdivulgar qualquerhiptese.
suasinformaesparaamatriz. b)Quemesmoencerrandosuasatividades,osbens
d)ContabilidadeFinanceira:produzinformaes continuamsendodepossedosscios.
destinadasasubsidiaroprocessodegesto c)Queasentidadesspodemencerrarsuas
organizacionalemtodososseusnveis. atividadesmedianteumaautorizaojudicial.
e)ContabilidadeInternacional:produz d)Queaentidadeestejaemoperaoportempo
informaesdestinadasasubsidiaroprocessode suficienteparaexercerseuscompromissos
gestoorganizacionalemtodososseusnveis. preexistentes.
e)Quemesmoencerrandosuasatividades,as
17.Aalternativaquecontmdoisexemplosde obrigaesadquiridaspelaentidadecontinuam
usuriosexternosedoisdeusuriosinternosda sendoobrigaesdosscios.
Contabilidade,nestaordem,:
a)Governo,Bancos,GestoreseAcionistas. 22.Noumacaractersticaqualitativada
informaocontbil,segundoopronunciamento
b)Clientes,CVM,InvestidoreseEncarregados.
conceitualbsicodoCPC:
c)Acionistas,Sindicatos,DiretoreseInvestidores. a)Essncia.
d)Acionistas,Investidores,Administradorese b)Relevncia.
Encarregados c)RepresentaoFidedigna.
d)Comparabilidade.
18.A"baseconceitualdacontabilidade"serve e)Compreensibilidade.
para:
a)Delimitaroquesedeveenosedevefazerem 23.AbaseconceitualdaContabilidadeassevera
Contabilidade. queosrelatrioscontbeisdevemserguiados
b)Ajudarosusuriosacompreenderemos dentrodecondiesequalidadesbsicas,dentre
procedimentoscontbeis. asquaisnoseenquadram:
c)Servirdefundamentaoparaostrabalhosdos a)Neutralidadeeprudncia.
profissionaiscontbeis. b)RepresentaoFidedignaerelevncia.
d)Orientaraprticacontbilepadronizaruma c)Subjetividadeemonetarismo.
linguagemcomumnaContabilidade. d)Integridadeerepresentaoadequada.
e)Todasasalternativasanterioresesto e)Compreensibilidadeecomparabilidade.
corretas.
24.Algumascaractersticasqualitativastornamas
19.Dentreospressupostosbsicosda
informaescontbeisteisaosusuriosda
Contabilidade,oqueconsideraaocorrnciado
Contabilidade.Paragarantirestautilidade,as
eventoeconmicocomofatorderegistrode
informaesdevemser:
umavenda,aoinvsdeconsideraromomento
a)Comparveiserelevantes,masno
dorecebimentodatransaoparaesseregistro
necessariamenteconfiveis.
:
b)Relevanteseconfiveis,masno 28.Dentreascaractersticasqualitativasdas
necessariamentecompreensveis. informaescontbeisestaconfiabilidade,que
c)Confiveisecompreensveis,masno levaemcontaaspectoscomoarepresentao
necessariamentecomparveis. adequada.Esseaspectotemcomoprincipal
d)Confiveis,compreensveis,relevantes, dificuldadeamensuraopertinentedoseventos.
comparveisenecessariamenteauditadas. Assim,identifique,respectivamente,comoum
e)Confiveis,compreensveis,relevantese bemdeumaempresadevesermensuradosea
comparveis,masnonecessariamente mesmaestiveremcontinuidadeecomomensurar
auditadas. sehouverevidnciasdequeessanotermais
condiesdeoperar:
25.Acaractersticadacompreensibilidadeda a)Valordemercado/preodeaquisio.
informaocontbildizrespeitoa: b)Preodeaquisio/valordemercado.
a)Paratervalorparaousurioainformao c)Custodeoportunidade/valordemercado.
deveserentendidaporele. d)Valorqueobemternofinaldesuavida
b)Asdemonstraescontbeisprecisamser til/preodeaquisio.
prontamenteentendidaspelosusurios. e)Preodeaquisio/preodeaquisiomenoso
c)Mesmoinformaescomplexas,quesejam quefaltaparaquitaracompra.
relevantesaosusurios,devemserincludasnas
demonstraescontbeis. 29.Oequilbrioentreotempodedivulgaoda
d)importantequeosusuriostenhamum informaocontbilesuaconfiabilidadee
conhecimentorazoveldosnegcios,atividades materialidadeestassociadoaqualaspecto
econmicasecontabilidadepara limitadordeumademonstraocontbil?
compreenderemasinformaescontbeis. a)Prudncia.
e)Todasasalternativasanterioresesto b)Continuidade.
corretas. c)Tempestividade.
d)Comparabilidade.
26.Hsituaesemqueosregistrosdecertos e)Custoebenefcio.
fatoscontbeissoirrelevantes,nodevendo
serobjetodeescrituraoindividual,umavez 30.Atualmente,umadascrticasmaisrecorrentes
que,porapresentaremvaloresirrisrios,no emrelaoContabilidadedeveseaomodo
influenciamasdecisesdosusurios.Essa comosodivulgadasinformaeserelatriospor
interpretaoestemconsonnciacoma partedocontador.Sobreestadivulgao,o
caractersticada: profissionalcontbildeve:
a)Integridade. a)Divulgarrelatriosqueatendamsnecessidades
b)Materialidade. esanemasdvidasdosdiversosusurios.
c)Confiabilidade. b)Divulgarsomenterelatriospositivos,paraque
d)Comparabilidade. aempresanoseja"malvista"nomercado.
e)Compreensibilidade. c)Divulgarsomenteoquealgunsusurios,
principalmenteosqueocupamaltoscargos,
27.Sobreacaractersticadarelevnciadas desejam.
informaescontbeiscorretoafirmar: d)Divulgarrelatriosquesoscontadores
a)Arelevnciaafetadapelasuanaturezae entendam,jquesoelesquedevemanalislose
ordemdeocorrncia. tomardecises.
b)NoticiamosusuriosdaContabilidade,porm e)Divulgarrelatrioscomplexos,enfatizandoa
noinfluenciamnasdeciseseconmicasdestes. importnciatcnicaemdetrimentocompreenso
c)Ainformaorelevantequandoauxiliana porpartedosusurios.
avaliaodoimpactodeeventospassadose
presentes,somente.
d)Asinformaesrelevantessoutilizadas 31.MaterialdeescritrioadquiridoemX1
apenaspelosgestoresdasorganizaes,no consumidoemX2,pagoemX3,serdespesaem:
interessandoaosinvestidores. a)X1
e)Umdoscritriosparaarelevnciada b)X2
informaoasuamaterialidade,aqualconsiste c)X3
nainflunciaqueasuaomissooudistoro d)X4
podeternasdeciseseconmicasdosusurios.
32.Paraavaliarmosaqualidadeeautilidadede 36.Aempresavendeu$15milhes,srecebendo
umainformaocontbil,almdecomparla $5milhes;tevecomodespesadoresultado$12
aocusto,devemosanalisaralgumas milhes,spagando$1milho.Osresultados
caractersticasdainformao.Ascaractersticas pelosRegimesdeCompetnciaeCaixaso,
dainformaoso: respectivamente:
a)Relevncia,Descontinuidade,Confiabilidadee a)3.000.000e4.000.000.
Comparabilidade. b)4.000.000e5.000.000.
b)Complexibilidade,Relevncia,Confiabilidadee c)5.000.000e6.000.000.
Comparabilidade. d)5.000.000e1.000.000.
c)Compreensibilidade,Relevncia,
ConfiabilidadeeComparabilidade.
d)Compreensibilidade,Complexibilidade, 37.Numaempresaqueiniciasuaatividadeem
ConfiabilidadeeComparabilidade. X8,constatamososseguintessaldoscontbeisem
3112X8:
33.Considerandoaexistnciademaisdeuma ReceitanoExerccio:$860.000
alternativaigualmentevlidaparaa DespesaConsumida:$390.000
contabilizaodedeterminadoseventos,de ReceitaRecebidanoExerccio:$400.000
acordocomoquepregaaconvenodo DespesaPaganoExerccio:$300.000
conservadorismo,deveseregistrar:
a)Oativopelomaiorvaloreopassivopelo ApureoresultadopeloRegimedeCompetnciae
menorvalor. RegimeCaixa.
b)Asreceitaspelomaiorvaloreasdespesaspelo
menorvalor.
c)Pelomontantequeproduzaomaiorvalorpara
opatrimniolquido.
d)Pelomontantequeproduzaomenorvalor
paraopatrimniolquido.
e)Todososeventosquegeremumasituao
patrimonialconservadora.
34.Oregimeemquetodososcustosereceitas
incorridos,mesmoquepagosourecebidosem
diferentesperodos,soatribudosquelesem
queefetivamenteocorrerofatogeradorda 38.Noexerccioanterior,admitindoqueemX9a
receitaoudadespesaode: empresarecebeusuasduplicatas,pagousuas
a)Caixa. despesasreferentesaoexerccioX8eaindateve
b)Competncia. umareceitade$1milhoedespesade$590mil,
c)Econmicoefetivo. sendoqueexatamenteametadedaReceitafoi
d)Custorealouefetivo. recebidaeametadedaDespesafoipaga,pede
se:
35.Nomsdesetembrode2003,umaempresa a)SaldodeContasaRecebereContasaPagarem
comprouaprazomaterialdeexpediente,no 3112X9.
valordeR$30.000,00.Ospagamentosdas b)ResultadopeloRegimedeCompetncia.
faturasocorreramem30deoutubro,30de c)ResultadopeloRegimeCaixa.
novembroe30dezembrode2003.Houve
utilizaodomaterialemdezembrode2003
quetotalizouR$20.000,00.Emconformidade
comoPrincpiodeCompetncia,ovaloraser
apropriadocornodespesas,em2003,serde:
a)R$20.000,00,emdezembrode2003.
b)R$20.000,00,emnovembrode2003.
c)R$20.000,00,emoutubrode2003.
d)R$10.000,00,emoutubrode2003.
e)R$30.000,00,emsetembrode2003.
ETAPA2
1.Associe: 4.SegundoaLein6.404/76,fazerelaboraras
I.demonstraofinanceiraqueevidenciaa demonstraesfinanceirascompete
distribuiodolucroliquido; a)aoconselhofiscal.
II.demonstraofinanceiraqueevidenciaa b)aoconselhodeadministrao.
apuraodolucroliquido; c)diretoria.
III.demonstraofinanceiraqueevidenciao d)aosauditoresindependentes.
patrimniodeumaempresa; e)aoscontabilistaslegalmentehabilitados.
IV.demonstraofinanceiraqueevidenciaas
modificaesocorridasnocapitalprprio; 5.Associedadesannimasnoestoobrigadasa
V.demonstraofinanceiraqueevidenciaosfluxos elaboraraseguintedemonstrao:
monetriosquealteraramasdisponibilidades; a)demonstraodoslucrosouprejuzos
VI.demonstraofinanceiraqueevidenciaa acumulados.
riquezageradapelaentidadeecomoestaa b)balanopatrimonial.
distribui. c)demonstraodosfluxosdecaixa.
d)demonstraodoresultadodoexerccio.
()Balanopatrimonial. e)demonstraodasorigenseaplicaesde
()Demonstraodoresultadodoexerccio. recursos.
()Demonstraodoslucrosouprejuzos
acumulados. 6.Estosujeitasaauditoriaporauditores
()Demonstraodasmutaesdopatrimnio independentesasdemonstraesdas
lquido. a)companhiasemgeral.
()DemonstraodosFluxosdeCaixa. b)companhiasfechadas.
()DemonstraodoValorAdicionado. c)companhiasabertas.
d)companhiasquenosejamregistradasna
a)I,II,III,V,IVeVI. d)III,I,II,V,IVeVI. ComissodeValoresMobilirios.
b)III,II,I,IV,VeVI. e)II,III,V,IV,IeVI. e)sociedadesemgeral.
c)III,I,II,IV,VIeV.
7.Paraauditarcompanhiasabertas,osauditores
2.AsNotasExplicativas,quecomplementaremas independentesdevemserregistrados
DemonstraesFinanceirasdassociedades a)naJuntaComercial.
annimas,deveroindicar: b)noCNPJ.
a)osinvestimentosemoutrassociedadesquando c)noCPF.
norelevantes; d)naCVM.
b)osprincipaisfornecedoresdeinsumose/ou e)naOAB.
mercadorias;
c)osnusreaisconstitudossobreelementosdo 8.SegundoaLeidasSociedadesporAes,as
Passivoeasgarantiasrecebidasdeterceiros; demonstraesfinanceirassoassinadas
d)asopesdecompradeaes,outorgadase a)pelosadministradoreseporcontabilistas
exercidasnoperodo; legalmentehabilitados.
e)ataxadejuros,asdatasdevencimentoeas b)peloconselhofiscaleporcontadores
garantiasdasobrigaesacurtoprazo. legalmentehabilitados.
c)pelosadministradoreseporcontadores
3.Oexercciosocial legalmentehabilitados.
a)temsuaduraofixadanoestatutooupela d)pelosauditoresindependentesepor
diretoria. contadoreslegalmentehabilitados.
b)temduraodeumanoeadatadotrmino e)somenteporcontadoreslegalmente
fixadanoestatuto. habilitados.
c)temduraodeumanoeasdatasdoincioedo
trminofixadasnoestatuto.
d)temduraodeumanoeadatadoinciofixada
noestatuto.
e)nuncapodeterduraosuperioraumano.
9.Porquenecessriopublicaraopblicoem a) S/Asdecapitalaberto.
geralasdemonstraescontbeisdeuma b)S/Asdecapitalfechado.
sociedadeannima? c)Entidadesgovernamentais.
a)Porqueumaestratgiademarketing. d)ONGsorganizaesnogovernamentais.
b)Paradivulgaraempresaepromoversua e)Sociedadesporquotasderesponsabilidade
imagem. limitada.
c)Paramostrarumaposturasocialmente
responsvel. 13.Associedadesannimasdevempublicar,ao
d)Pararesguardaraimagemdaempresa, fimdecadaano,algumasdemonstraes
evitandopossvelespeculaodomercado. contbeis.Entreasdemonstraesquenoso
e)Paraagiremconformidadelegislaoe obrigatriasesto:
informaraosusuriosquenecessitemtomar a)Balanopatrimonial.
decises. b)Demonstraodosfluxosdecaixa.
c)Demonstraodoresultadodoexerccio.
10.Umadiferenaentreasempresaslimitadas d)Demonstraodoslucrosouprejuzos
(LTDA.)eassociedadesannimas(S/A),noque acumulados.
tangeaosaspectoscontbeis,estnofatode e)Demonstraodasorigenseaplicaesde
que: recursos.
a)Apenasassociedadesannimassoobrigadasa
divulgarsuasinformaesaofisco. 14.Dasdemonstraescontbeisabaixo,anica
b)Tantoaslimitadascomoassociedades quenoexigidaparaassociedadesannimas
annimasdevemdivulgarsuasinformaes decapitalfechado:
contbeisapenasaofisco. a)Balanopatrimonial.
c)Aslimitadaspossuemdonos"conhecidos", b)Demonstraodosfluxosdecaixa.
enquantoassociedadesannimaspossuemdonos c)Demonstraodovaloradicionado.
"desconhecidos"(acionistas). d)Demonstraodoresultadodoexerccio.
d)Tantoaslimitadascomoassociedades e)Demonstraodelucrosouprejuzos
annimassoobrigadasadivulgarsuas acumulados.
informaescontbeisaofiscoacompanhadasdo
parecerdeumauditor. 15.Empresascomaesnabolsadevalores
e)Emempresaslimitadasadivulgaodas (companhiasabertas)devemdivulgarsuas
informaesfeitaapenasaofisco,enquantonas demonstraescontbeisanualmente,segundo
sociedadesannimashobrigatoriedadede exignciadaComissodeValoresMobilirios
apresentaodasinformaescomoparecerde (CVM),eestasdevemviracompanhadasdeum
umauditorindependente. pareceremitidopor:
a)Auditoresindependentes,quesofuncionrios
11.Sobreasempresaslimitadasesociedades deempresasespecializadasemauditorias
annimas,corretoafirmar: contratadasparaapresentarparecersobrea
a)Sociedadesannimasvendem, fidedignidadedasdemonstraescontbeis.
obrigatoriamente,aesnabolsadevalores. b)Consultores,quesofuncionriosdeempresas
b)Empresaslimitadaspodemserdivididasem especializadasemconsultoriaseconferem
companhiasabertasecompanhiasfechadas. autenticidadessdemonstraescontbeis.
c)Registroscontbeisdeempresaslimitadasso, c)Auditoresinternos,quesofuncionriosda
obrigatoriamente,divulgadossazonalmente. empresaeverificamseasdemonstraes
d)possveloplenofuncionamentodeuma contbeisestocorretas.
sociedadeannimasemqueestasejaregistrada d)Auditorespblicos,quesofiscaisdogovernoe
naCVM. controlamadivulgaodasdemonstraes
e)Sociedadesannimassoobrigadasadivulgar contbeis.
suasdemonstraescontbeisnaCVM. e)Consultores,quesofuncionriosdaempresae
verificamseasdemonstraescontbeisesto
corretas.
12.Soobrigadasaelaborar,publicar
anualmenteedivulgartrimestralmente
demonstraescontbeisapenasempresasdo
tipo:
16.Afinalidadedaauditoriaexternaou 19.Asnotasexplicativascompreendem
independente: informaes:
a)RefazeraContabilidadedaentidade. a)Complementaressdemonstraescontbeis,
b)Divulgarorelatriocontbildaentidade. pormnofazendopartedasmesmas.
c)Fazerumaanliseaprofundadadaentidadee b)Decarterapenasqualitativoe,porisso,no
apresentlaaosusurios. fazempartedasdemonstraescontbeis.
d)Atestaraveracidadeefidedignidadedas c)Decarterapenasqualitativoque
informaescontbeisdaentidade. complementameexplicamasdemonstraes
e)Evidenciarosaspectospositivosenegativos contbeis.
contidosnosrelatrioscontbeis. d)Complementaressdemonstraescontbeis,
representandoparteintegrantedasmesmas.
17.TodosositensaseguirseadequamLein e)Nocontidasnasdemonstraescontbeis,
11.638/2007,exceto: constituindosenumrelatriocontbil
a)AlterouaLeidasSociedadesAnnimas. suplementar.
b)Alteroualgumasclassificaesdeativos,
passivosepatrimniolquido.
c)Buscouaumentarograudetransparnciadas 20.Asnotasexplicativastmpor
demonstraescontbeis. finalidade/objetivo:
d)Alterouosprincpioscontbeisvisandoconferir a)Explicitar,quantitativaequalitativamente,os
maissegurananasoperaes. detalhesdeitensrelevantesrelativossoperaes
e)Entrouemvigorvisandoadequara deumaentidade.
Contabilidadebrasileirasnormasinternacionais b)Apresentarumresumodasprincipaisprticas
deContabilidade. contbeisutilizadaspelaentidadenaelaborao
dasdemonstraescontbeis.
18.Sodemonstraescontbeisobrigatrias c)Evidenciaraspectosrelevantesao
exigidaspelaLeidasS/As(Lei6.404/76e entendimentoeanlisedasdemonstraes
alteraes),almdobalanopatrimonial(BP)e contbeisquenopuderemsernelas
dademonstraodoresultadodoexerccio(DRE), evidenciados.
paraascompanhiasabertas: d)Destacareinterpretardetalhesrelevantese
a)DMPL,DFCeDVA. informaesadicionaissobreoperaespassadas,
b)DMPL,DOAReDFC. presentesefuturas,significativasnosnegcios.
c)DOAR,DFCeBalanoSocial. e)Todasasalternativasanterioresestocorretas.
d)DOAR,DVAeBalanoSocial.
e)DMPL,DOAR,DFC,DVAeBalanoSocial.
ETAPA3
1.RelaesnoBalanoPatrimonial.ContasselecionadasdoBalanoPatrimonialdaLowes,varejista
dematerialdeconstruoereformas,dequatroanosaparecemaseguir:
CalculeosvaloresfaltantesdoBPparacadaumdos4anos.
2.Umaempresaencerrouasatividadesdoanoem31/12/2013,comossaldosaseguir:
Utilizando as contas contbeis Patrimoniais e de Resultado, com seus respectivos saldos, pedese
elaborar as demonstraes Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio do
referido perodo de acordo com os grupos e subgrupos previsto na Lei 6.404/76 e suas recentes
alteraes.
3.Analiseossaldoscontbeisdadosaseguir.
Comprademercadoriaspararevenda R$280.000,00
Custodemercadoriasvendidas R$232.000,00
Devoluodecompras R$21.000,00
Duplicatasareceber R$5.000,00
Emprstimosapagar R$13.000,00
Estoquefinal R$140.200,00
Fretessobrecompras R$8.200,00
PISsobreReceitaOperacional R$10.000,00
VendadeMercadorias R$380.000,00
Combasenestesdados,indiqueovalordoestoqueinicial.
4.CombasenobalanopatrimonialdaCia.Contempornea,respondasquestesaseguir:
ATIVO PASSIVO + PL
a)Qualovalordasorigensderecursos?
b)Qualovalordocapitaldeterceiros?
c)Qualovalordoativocirculante?
d)Qualovalordocapitalprprio?
e)Qualovalordopatrimniolquido?
f)Qualovalordoativonocirculante?
g)Qualovalordopassivocirculante?
5.Umadeterminadaempresacontratouassinaturadeperidicosparaoperododedozemeses,com
vigncia de 01.08.2013 a 31.07.2014, por R$ 720,00 pagos a vista. O valor referente despesa de
assinaturadeperidicosde2013:
6. A empresa "X firmou um contrato de locao com o prazo de 18 meses. Para obter um bom
desconto,pagouadiantado(em010413)ovalordeR$12.600,00paraoperodo.Ocontabilista,de
possedoreciboecontratodelocaoesabedorqueoregimeaseradotadoodecompetncia,deve
registraratofinaldoexercciode2013:
7.Nomsdesetembrode2013,umaempresacomprouaprazomaterialdeexpediente,novalorde
R$ 30.000,00. Os pagamentos das faturas ocorreram em 30 de outubro, 30 de novembro e 30
dezembro de 2013. O material utilizado em dezembro de 2013 totalizou R$ 20.000,00. Em
conformidade com o Princpio de Competncia, o valor a ser apropriado como Despesas, em 2013,
serde:
8.Considereosdadosaseguirreferentesaomsdedezembrode2003:
Despesadedezembro/2013,pagaemjaneiro/2014,novalordeR$46,00.
Despesadejaneiro/2014,pagaemdezembro/2013,novalordeR$52,00.
Despesadedezembro/2013,pagaemdezembro/2013,novalordeR$50,00.
Receitadedezembro/2013,recebidaemjaneiro/2014,novalordeR$30,00.
Receitadejaneiro/2014,recebidaemdezembro/2013,novalordeR$60,00.
Receitadedezembro/2013,recebidaemdezembro/2013,novalordeR$54,00.
Oresultadodoreferidoms,conformeosPrincpiosFundamentaisdaContabilidade:
9.Considereossaldosapresentadosnascontasespecificadasaseguir:
COFINSsobreReceitaOperacional R$21.600,00
CustodeMercadoriasVendidas R$288.000,00
DescontosConcedidosIncondicionais R$12.000,00
DespesasAdministrativas R$35.000,00
DespesasFinanceiras R$13.000,00
ICMSsobreVendas R$122.400,00
PISsobreReceitaOperacional R$11.880,00
ProvisoparaCSLL(noDRE) R$18.551,00
ProvisoparaImpostodeRenda(noDRE) R$30.918,00
VendasCanceladas R$10.000,00
VendasdeMercadorias R$720.000,00
AreceitaLquida,oLucroBrutoeoLucroLquidoso,respectivamente:
10.AContabilidadedeumaempresaapresentou,nodia31.12.2013,osseguintessaldos:
CONTAS SALDOS
CapitalSocial R$45.000,00
Clientes R$48.000,00
COFINSsobreFaturamento R$1.900,00
CustodasMercadoriasVendidas R$28.000,00
DescontosConcedidos R$2.000,00
DescontosObtidos R$3.000,00
DespesascomJuros R$4.500,00
DespesascomSalrios R$3.500,00
DevoluodeVendas R$1.800,00
DuplicatasaPagar R$62.500,00
EstoquedeMercadorias R$45.000,00
ICMSaRecolher R$3.700,00
ICMSIncidentesobreVendas R$9.500,00
Imveis R$26.500,00
PISsobreFaturamento R$500,00
PrejuzosAcumulados R$15.000,00
ReceitacomVendasdeMercadorias R$68.000,00
SalriosaPagar R$4.000,00
Tendo em vista os saldos acima, podese afirmar que a Receita Lquida, o Resultado
OperacionalBruto(LUCROBRUTO)eoLAIRso,respectivamente:
ETAPA4
1.Porqualmotivo,nobalanopatrimonial,o 4.Assinaleaalternativaquecontmumdos
montantedoativosersempreigualao parmetrosnecessriosparaumpassivoser
montantedopassivomaisodopatrimnio classificadocomocirculante:
lquido? a)mantidocomafinalidadedeser
a)Porqueumprincpiocontbilquedeveser transacionadoemat30dias.
aceito. b)Podesersimultaneamenteclassificadocomo
b)Porquetudooqueestnopassivoa patrimniolquido.
contrapartidadoqueestnoativoeno c)Sualiquidaodevesedaremat48meses
patrimniolquido. seguintesdatadobalano.
c)Porquetodocapitalqueentrapeloativode d)esperadasualiquidaodentrodos12meses
umaempresaaplicadonopassivoeno seguintesdatadobalano.
patrimniolquido. e)Terdeserdeduzidoobrigatoriamentedeuma
d)Porquenoativoencontramsetodosos contabancoparasuaquitao.
recursosnecessriosparasaldarasdespesasdo
passivomaisasdopatrimniolquido. 5.Sobreademonstraodoresultadodo
e)Pelomotivodequeopassivoeopatrimnio exercciocorretoafirmar:
a)umademonstraoestticapelofatodeser
lquidorepresentamasfontesderecursoseo
levantadatrimestralmenteouanualmente,
ativocaracterizadopelaaplicaodosrecursos
dependendodotipodeempresa.
originados.
b)Temcomofinalidadedemonstrarolucroda
entidadeesuacomposio,nopodendo,portanto,
2.Umaindstriadeconfecescomprou$ serelaboradaquandohprejuzo.
50.000,00emmatriaprima(tecido)e c)ademonstraoqueevidenciaoresultado
armazenouemseuestoque.Logoapsacompra, obtidopelaentidade,pormeiodoconfrontoentre
opreodotecidosofreuquedade20%. receitasedespesasocorridasaolongodeum
Considerandosequetodootecidoencontrase perododetempo.
noestoquenodiadofechamentodobalano d)Todasasalternativasanterioresestocorretas.
patrimonial,porqualvaloromesmodeve e)Nenhumadasalternativasanterioresestcorreta.
aparecernoativo?
a)$50.000,00. 6.Areceitapodesercaracterizadacomoa
b)$60.000,00. entradaderecursosparaaentidade:
c)$40.000,00. a)Necessariamentenacontacaixadoativo.
d)Nestecaso,oestoquenodeveser b)Necessariamentenacontabancodoativo.
contabilizadonobalanopatrimonial. c)Oriunda,exclusivamente,daemissode
e)Nenhumadasalternativasanterioresest debntureseaes.
correta. d)Oriundadejurossobreaplicaesfinanceiras,o
queaumentaopassivoeopatrimniolquidoda
3.Assinaleaalternativaquecontm, entidade.
respectivamente,contasrepresentativasde e)Oriunda,emgeral,devendademercadoriasou
investimentos,ativoimobilizadoeativo produtos,prestaesdeservio,oqueaumentao
intangvel: patrimniolquidodaentidade.
a)Obrasdearte,imveiseprdiosalugados. 7.Umacaractersticarelacionadasdespesas:
b)Aesdeoutrasempresas,obrasdeartee a)Sacrifciodebensouserviosquesedestina
softwares. obtenodereceitas.
c)Aesdeoutrasempresas,instalaese b)Noimpactaosdividendosaquetmdireitoos
salriosdefuncionrios. acionistasdaempresa.
d)Obrasdearte,veculosdeentregade c)Noinfluenciaoresultadolquidodaentidade,
mercadoriasemarcasepatentes. isto,olucroouoprejuzo.
e)Aplicaesfinanceiras,mquinase d)Sadaderecursosdaentidadederivada,
equipamentosefundodecomrcio. exclusivamente,depagamentosdejurosde
dvidas.
e)Sadaderecursosdaentidadederivada,
exclusivamente,depagamentosdesalriosaos
funcionrios.
8.Numatransportadora,umexemplodecusto: d)Receitasprovenientesdeaplicaesfinanceiras
a)Impostoderenda. que,genericamente,constituemumaalternativa
b)Compradeveculo. paraautilizaodenumerrioemexcesso,em
c)Alugueldoescritrio. gironaempresa.
d)Comissodosvendedores. e)Todasasalternativasanterioresestocorretas.
e)Utilizaodecombustvelpeloscaminhes.
9.Correspondeaumacaractersticadeperda: 14.Sobreademonstraodoresultadodo
a)Representaosacrifciodespendidoparagerar exerccionocorretoafirmar:
umareceitadevendas. a)Resultadobrutoareceitalquidamenoso
b)Sogastosimprevisveis,anormais, custodasmercadoriasvendidas.
extraordinrios,quenocontribuemparaa b)PISeCOFINSsoexemplosdeimpostosque
geraodebenefcioseconmicos. sotributadossobreareceitabruta.
c)Contemplasomenteosgastosdafbrica c)Resultadooperacionaloresultadobruto
(gastosdeproduo),incluindomatriaprima, menosasdespesascomerciais,administrativase
modeobra,depreciaodebensetc. financeiras.
d)Sosobrasnormaisdoprocessoprodutivo d)Emempresascomerciais,comonoh
como,porexemplo,osretalhosnaindstriade produodeprodutos,oresultadobrutoeo
confeceseaserragemnaindstriademveis resultadooperacionalpossuemomesmovalor.
demadeira. e)Receitalquidaareceitabrutamenosas
e)Sogastosdeescritrio,gastospara devolues,osabatimentoseosimpostosque
administraraempresacomoumtodo,desdeo incidemdiretamentesobreavendade
esforoparacolocarosprodutosnoclienteata mercadorias.
remuneraodocapitaldeterceiros.
15.Afinalidadedademonstraodoresultado
10.Soimpostosqueincidemsobreasvendas, doexerccioapresentar:
exceto: a)Seoqueaempresavendeusuficientepara
a)IPI. pagartodasasdvidasexistentes.
b)ISS. b)Todasasreceitasedespesasrecebidasepagas
c)ICMS. numdeterminadoperododetempo.
d)PISeCOFINS. c)Oresultadodeumaentidadenumdeterminado
e)IReContribuioSocial. perododetempoesuacomposio.
d)Quantoaempresaterquepagarde
11.Emumaempresametalrgica,nopodeser dividendosaosscios,tendoemvistaolucrodo
consideradocustodosprodutosvendidos: perodo.
a)Manutenodascaldeiras.
b)Minriodeferroconsumido.
c)Energiaeltricadoptiosiderrgico.
d)Salriodosoperadoresdascaldeiras.
e)Combustvelconsumidoparatransportaro
produtoacabadoatosclientes.
12.Soexemplosdedespesasfinanceiras:
a)Aluguis.
b)Dividendos.
c)Impostossobreolucro.
d)Impostossobreoconsumo.
e)Jurosecomissesbancrias.
13.Asreceitasfinanceirasso:
a)Resultadosprovisionadosparaofuturo.
b)Provenientesdosbensvendidospelaentidade.
c)Receitasprovenientesdetodasasvendase
trocasrealizadaspelaentidadeemum
determinadoperodo.
ETAPA5
1DEMONSTRAODASMUTAESDOPATRIMNIOLQUIDO
Res ervasde
Capital
ReservasdeLucro
AGIONA
CAPITAL LUCROA LUCROSe
EMISSODE LEGAL ESTATUTARIA Total
SOCIAL AES
REALIZAR PREJACM
Saldosem31/12/13 2.000 50 75 250 200 300 2.875
DadosparaaelaboraodaDMPLem311214:
LucrodoExerccio$850
ReservaLegalconformelegislao
Dividendosdistribudos50%dolucrolquidodoexerccio
ReversodeLucrosaRealizar$15
ReservaparaContingncias$96
AumentodeCapitalcomReservaLegal$50
Todoolucroremanescenteapstodasdestinaesserdestinadoaaumentode
capital.
x
2SaldososPatrimnioLquidoem31/12/2014:
PatrimnioLquido EM31/12/14
CapitalSocial 200.000,00
ReservasdeCapital 60.000,00
ReservaLegal 40.000,00
ReservaEstatutria 50.000,00
ReservasdeContingencia 15.000,00
PatrimnioLquido 365.000,00
Aofinaldoanode2015foramlevantadososseguintesdadosparaaelaboraodaDMPLem
311215:
OLucrodoExerccioapuradoem2015foide60.000,00;
ConstituiodeReservaLegal,deacordocomalegislaovigente;
DistribuiodeDividendosem30%doLucrodoExerccio;
OsmotivosparaaconstituiodaReservadeContingnciadeixaramdeexistir;
ConstituiodemaisReservaEstatutrianomontantedeR$50.000,00;
Osaldoremanescente(doslucros)apstodosasconstituies,reversesedividendos
serodestinados100%aumanovacriaodareservadecontingncia;
PedeseelaboraraDMPLparaadatabasede31/12/2015.
Exerccio3
1Areservalegaltemporfinalidadeassegurar 5 Soevidenciadosnademonstraodas
aintegridadedoCapitalSocialesomente mutaespatrimoniaisosmontantes:
poderserutilizadapara: a)daretificaodeerrosdeexercciosanteriores
A)aquisiodeaesdaprpriaempresa, edosefeitosdaequivalnciapatrimonial.
quandoascotaesdomercadoforeminferiores b)dosefeitosdamudanadecritrioscontbeis
aovalorpatrimonialdaao. edogionaemissodeaes.
B)compensaodedesvalorizaesdebens c)dasamortizaesdogionaemissodeaes
anteriormentesubmetidosreavaliao,sobre edovalordasaespreferenciaisemtesouraria.
osquaistenhaocorridodepreciaoacelerada. d)deganhoscominvestimentosemcontroladas
C)compensaodeprejuzoseaumentodo edasreservaspararetenodelucropara
capital. expanso.
D)pagamentodedividendos,quandoocorrer e)dassubvenesparainvestimentosemregies
prejuzonoexerccio. emdesenvolvimentoedolucrolquidoporao.
E)compradeaesdesciosminoritrios,nos
casosdeincorporaes. 6NofimdaDLPAencontramos:
a)LucroporAodoCapitalSocial.
2Representamoperaesquenoafetamo b)DividendoporAodoCapitalSocial.
fluxodecaixa: c)ValorPatrimonialdaAo.
a)recebimentopordoaodeterrenose d)ValorVenaldaAo.
depreciaeslanadasnoperodo.
b)aquisiodebensnodeusoequitaode 7ADemonstraodasMutaesdoPL:
contratodemtuo. a)idnticaDLPA.
c)alienaodeparticipaessocietriase b)ContmaDLPA.
depreciaeslanadasnoperodo. c)menosabrangentequeaDLPA.
d)amortizaesefetuadasnoperodoevendade d)menosindicativaqueaDLPA.
aesemitidas.
e)repassederecursosparaempresascoligadase 8OLimitedaReservaLegal:
aquisiodebens. a)5%sobreoCapitalSocial.
b)30%sobreoCapitalSocial.
2ADLPArepresentaainterligaoentre: c)20%sobreoCapitalSocial.
a)DLPAeDMPL d)25%sobreoCapitalSocial.
b)BPeDLPA
c)DREeBP.
d)DMPLeDRE.
3OsAjustesdeExercciosAnterioresnaDLPA
ocorrememvirtudedosprincpiosbsicos:
a)CompetnciaeMaterialidade.
b)CompetnciaeConservadorismo.
c)CompetnciaeConsistncia.
d)CompetnciaeObjetividade.
4ComoretificaodeErrosdeExerccios
Anteriores,podemoscitar:
a)MudanadePEPSparaPreoMdio.
b)MudanadoRegimedeCaixaparaode
Competncia.
c)MudanadeAvaliaodeInvestimentos.
d)ContagemnosEstoques.
Exerccio4
O Balano Patrimonial da Comercial MPG Ltda. apresentava em 30/11/2013 os saldos
conforme quadro abaixo. A partir dos saldos iniciais do BP apresentado, considere as
operaes listadas abaixo (em dez/2013) e elabore um novo BP + DRE para o final de
2013 (31/12/2013) contemplando os saldos iniciais e as respectivas operaes.
Ativo Passivo
Ativo Circulante 3.200.000 Passivo Circulante 2.200.000
Bancos 200.000 Fornecedores de Obra 500.000
Estoque (1.000 unid) 3.000.000 Emprstimos 1.700.000
Operaes em Dezembro/13:
(1) Aempresacontratouumaagnciadepublicidadeparaassessorarnadivulgaodosseusprodutos
edaprprialoja.Apesardosanncios,notasemjornaiseetcjexibidosedivulgados(fatogerador
ocorrido),aempresasvaipagarporesteservioaps90dias.Ovalordoserviofoide$3.000.
(2) Foirealizadaavendade200unidades.As200unidadesforamvendidasparaumamesmoclientee
ovalorunitriodecadaunidadevendidafoideR$5.000,00.Aformadepagamentofoi20%desinal
e 80% parcelados em 40 meses com parcelas iguais e sem reajuste ou qualquer atualizao
monetria.
(3) Ossalriosdoscolaboradoresreferentesaomsdedezembrofoiregistrado,conformeoregimede
competncia.Noentantoseropagossomentenoquintodiatildomssubsequente,nototalde
R$30.000,00.
(4) Foram gastos e consumidos diversos itens relacionados a parte administrativa (ex: material de
escritrio,servioscontratados,pessoaseetc),todosconsumidosepagosdentrodoprprioms,
totaldeR$10.000,00.
(5) FoipagaumadasparcelasdoEmprstimonovalordeR$50.000,00
ETAPA6
1.ConcessodeCrditoCia.Total
O sr. Joo Salvador assume a diretoria da Cia. Total no incio do ano de 2014. O sr.
Joo,bastanteconhecidocomoeficienteadministrador,dirigeseaoseuvelhoamigo
Sr.ManuelRigoroso,presidentedoBancoExigenteS/A,solicitandoumfinanciamento
de $ 50 milhes a Longo Prazo (cinco anos o prazo que a financeira do Banco
Exigentenormalmenteconcedeparaosfinanciamentos).
AsDemonstraesFinanceirasdaCiaTotalsoasseguintes:
BALANOPATRIMONIAL
Cia.Total
em$milhes
ATIVO 12/12/2011 31/12/2012 31/12/2013
AtivoCirculante 17.000 20.550 25.370
Disponvel 1.000 1.400 2.000
DuplicatasaReceber 10.000 12.000 15.000
Estoques 6.000 7.150 8.370
DEMONSTRAODORESULTADODOEXERCCIO
CiaTotal
em$milhes
DRE 12/12/2011 31/12/2012 31/12/2013
ReceitaBruta 50.000 80.000 140.000
()Dedues (5.000) (8.000) (14.000)
ReceitaLquida 45.000 72.000 126.000
()CMVouCPVouCSP (23.000) (36.800) (64.400)
LucroBruto 22.000 35.200 61.600
DespesasOperacionais (23.000) (35.600) (63.000)
Devendas (6.000) (9.600) (16.800)
Administrativas (2.000) (3.000) (4.500)
Financeiras (17.000) (26.500) (49.000)
OutrosReceitaseDespesas(Operac) 2.000 3.500 7.300
Lucro(prejuzo)LquidodoExerccio (1.000) (400)
(1.400)
InformaesAdicionais:
1. Aatividadedaempresatrefilarmetalnoferrosoedistribulocomomatriaprima
paraoutrasempresas.Esseramodeatividadebastantepromissor,poisaCiaTotal
possuiamaiorquotaparaadquirirometalnoferrosodamaiorsiderrgicadopas,
enquantooutrastrefiladoraspossuemumapequenaquota.
2. NohouveamortizaodeFinanciamentos,apenasvariaocambialcontabilidadeno
grupodeDespesasFinanceirasenovosfinanciamentos.
3. O Manual de Normas do Banco Exigente S A determina que s conceder
financiamentos para empresas cuja situao econmicofinanceira seja satisfatria.
Noentanto,qualquerdeterminaodopresidenteoquevale.
4. Total de Compras: 10.000, 15.000 e 21.000 em 2011, 2012 e 2013 respectivamente
(em$milhes).
OBancoExigenteSAtemoseguinteroteirodeanlise:
I. QUADROCLNICO
Indicadores 2011 2012 2013 Tendnciadosndices
Corrente
Geral
Liquidez
Seca
Imediata
Graude
Endividamento
Composiodo
Endividamento Endividamento
PassivoOneroso
s/Ativo
GirodoAtivo
Rentabilidade ROAouROI
ROE
MargemBruta
Lucratividade
MargemLquida
PMRE
N/A
PMRV
N/A
Atividade
PMPC
N/A
CicloOperacional
N/A
II. DIAGNSTICO
PontosFracosobtidosnoquadroclnico
PontosFortesobtidosnoquadroclnico
III. PARECER
Faaumbrevecomentriosobreasituaodaempresaeemseguidadseuparecer.
Concedendoocrditoirrestritamente;NoconcedendooCreditoouainda
Concedendoocreditoimpondoalgumascondies(citeas).
2. RentabilidadedoNegcio
RelatriodaAdministrao
SenhoresAcionistas ConfecesMineiraS/A
As previses econmicas feitas no inicio deste ACia.Elevouoseufaturamentoem57%quando
ano, decorrentes da crise cambial e comparado comoexerccio de2008,chegando
consequentementeflutuaodamoedabrasileira cifradecercadeR$110milhes.Ofaturamento
em janeiro de 2009, indicavam um cenrio de consolidado continuou sua curva ascendente
inflao alta e recesso, que no se desenhadaaolongodadcadaeultrapassouR$
concretizaram. Aps uma desvalorizao da 685 milhes. Em relao ao ano de 2008, seu
moeda em mais de 50%, a inflao para o crescimento foi de 34%, impulsionado pela
consumidor registrou menos de 10% no conquista de novos clientes e pelo crescimento
acumulado do ano, com a atividade econmica das vendas junto aos clientes atuais. Neste
permanecendo, embora ainda em nveis baixos, exerccio foi reativado o setor de produo de
emrelativaestabilidade.Foinessecontexto,ainda calasjeansemumadasfbricasemFortaleza,e
carente de definies quanto as reformas inauguradamaisumafbricanoDistritoIndustrial
governamentais, principalmente a fiscal, que a RN, com capacidade de produo de 12.000
Companhia alcanou o melhor desempenho dos camisaspordia.DosinvestimentosdecercadeR$
ltimos anos, com lucro lquido consolidado de 13 milhes, R$ 9 milhes foram destinados
R$ 64 milhes, incluindo R$ 13,1 milhes compra de modernas mquinas, em sua maioria
referentesaincentivosfiscais.Oresultadoobtido para a fbrica inaugurada. No momento est em
foi decorrente do incremento das vendas do curso a construo de um moderno centro de
segmento industrial, beneficiado pela boa distribuionoNordeste,comcercade50.000m2
aceitao dos produtos importados, e pelo derea,comfinalidadedemelhoraralogsticade
ambicioso plano de expanso do segmento distribuiodos itens no varejo, por meio de sua
varejista,quehojejumarealidade. controladoraLojasRealce.
BALANOPATRIMONIALEM31DEZEMBRO
Controladora Consolidado
ATIVO 2009 2008 2009 2008
AtivoCirculante 84.922 96.760 283.882 259.923
Disponvel 770 36 12.906 2.891
AplicaesFinanceiras 2.910 62.563 12.859 74.295
DuplicatasaReceber 29.190 17.000 172.466 124.547
()Provisop/CobranaDuvidosa (320) (290) (6.160) (5.350)
TitulosaReceber 1.011 2.893 1.011 2.893
ContasaReceberControladas 26.249 4.287
Estoques 19.619 9.839 70.676 46.701
OutrasContasaReceber 5.493 432 20.124 13.946
Controladora Consolidado
PASSIVO 2009 2008 2009 2008
PassivoCirculante 23.037 22.324 125.124 82.438
Fornecedores 5.177 7.258 66.696 37.703
IRaPagar 1.208 506 3.540
ParcelamentodeImpostos 599 909 599 1.695
SalrioseEncargos 2.369 1.216 16.698 11.906
DividendosPropostos 13.452 10.127 14.661 10.127
OutrosImpostosaPagarICMS 62 575 13.998 10.244
OutrasContasaPagar 1.378 1.031 11.966 7.223
emmi l haresdereai s
DEMONSTRAODORESULTADODOEXERCICIOEM31DEDEZEMBRO
Controladora Consolidado
2009 2008 2009 2008
ReceitaBrutadeVendas 110.602 70.439 685.073 513.063
()DeduesICMS,PISeCOFINS (16.877) (10.086) (125.195) (91.743)
()DevolueseAbatimentos (698) (433) (46.660) (30.565)
ReceitaLquidadeVendas 93.027 59.920 513.218 390.755
CustosdosProdutosVendidos (64.167) (43.048) (276.380) (210.364)
LucroBruto 28.860 16.872 236.838 180.391
DespesasOperacionais 39.794 34.155 (166.833) (126.698)
deVendas (8.129) (6.253) (127.286) (105.256)
GeraiseAdm (13.473) (9.769) (75.400) (57.609)
HonorriosdeAdministradores (3.247) (2.972) (6.722) (6.020)
ResultadoFinanceiro 14.036 12.227 46.331 40.632
ValorPatrimonialporAoR$
QuantidadedeAesemCirculaomil 62.435 62.435
Pedese
1. CalcularosndicesdeRentabilidadedaModeloS/Atantodacontroladora,comoda
controlada.
2. Avaliarecomentarporqueasoutrasreceitasereceitasfinanceirassotoaltaseo
queissointerferenarentabilidade.
3. AnalisarseoscomentriosiniciaisnoRelatriodaAdministraosocoerentescomos
ndicesdeRentabilidade.