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Fecha 7-mar-2017
100%
75% FRAN
Retorno Esperado
50% PAMP
Sharpe Ratio > 1 BMA
-50%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Volatilidad de 30 das
1E+06
3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q
TICKER
2016 2015 2014 2013 2012
BANCOS 18.540 12.220 5.745 20.846 13.736 8.621 4.616 15.981 12.401 8.434 5.417 10.232 6.655 3.827 1.887 7.276 5.288 3.277 1.534
Banco Macro BMA 4.808 3.213 1.408 5.008 3.042 1.937 1.114 3.480 2.905 1.919 1.186 2.444 1.490 918 458 1.494 1.068 656 324
BBVA Francs FRAN 3.061 2.128 1.165 3.785 2.596 1.598 931 3.204 2.390 1.761 1.362 2.024 1.160 600 344 1.264 989 571 241
Banco Patagonia BPAT 2.417 1.576 754 2.421 1.670 1.068 576 2.176 1.722 1.268 861 1.230 875 519 227 885 657 408 206
Banco Hipotecario BHIP 479 375 230 1.085 563 346 176 550 504 358 202 421 300 152 81 344 232 157 65
Banco Santander Ro BRIO 3.529 2.204 840 4.209 2.772 1.766 861 3.233 2.425 1.603 974 2.290 1.633 976 477 1.954 1.374 864 417
Grupo F. Galicia GGAL 4.246 2.723 1.348 4.338 3.094 1.907 958 3.338 2.455 1.524 831 1.824 1.197 661 299 1.336 968 621 282
QUMICAS -373,0 -370,9 -188,2 -604,9 -152,0 -59,8 -44 -212 -86 42 9 -4,2 -0,8 -33 -38 -422 -145 -89 -32
Solvay Indupa INDU -373,0 -370,9 -188,2 -604,9 -152,0 -59,8 -44 -212 -86 42 9 -4,2 -0,8 -33 -38 -422 -145 -89 -32
ELEC. TRANS. & GEN. -541 -271 -112 52 151 118 18 145 41 -4 -93 -6 -30 -44 -36 -103 -59 -32 -17
Transener TRAN -541 -271 -112 52 151 118 18 145 41 -4 -93 -6 -30 -44 -36 -103 -59 -32 -17
ALIMENTOS -1.071 547 281 1.095 459 207 60 671 621 488 210 -190 11 -10 -32 30 81 10 -32
Cresud CRES -1.842 -1.185 -125 1.142 939 725 470 -780 -1.444 -723 -739 772 791 1.303 187 61 -17 -91 67
Molinos MOLI 771 547 281 1.095 459 207 60 671 621 488 210 -190 11 -10 -32 30 81 10 -32
GAS TRANS. -199 -159 -289 -518 -164 -91 -32 -257 -154 -109 -56 29 15 -58 -1 218 214 -141 -56
Trans. Gas del Sur TGSU2 78 105 45 160 -11 160 45 105 78 37 -78 108 49 93 114 239 136 101 79
Trans. Gas del Norte TGNO4 -277 -159 -289 -518 -164 -91 -32 -257 -154 -109 -56 29 15 -58 -1 218 214 -141 -56
HOLDING -1.025 -87 566 3.425 1.202 1.163 950 1.002 133 -16 -357 387 469 567 -371 262 497 -231 -77
Pampa Energa PAMP -993 -61 608 3.065 1.003 963 902 743 15 -80 -390 272 385 545 -387 -650 -381 -148 -47
Comercial del Plata COME -32 -26 -42 360 198 200 48 259 117 64 33 115 85 22 15 912 878 -83 -29
ENERGA -31.028 323 1.802 6.575 8.998 6.495 3.419 8.680 7.675 4.736 2.840 6.779 4.686 6.731 2.363 3.501 2.870 2.068 1.350
Edenor EDN -1.842 -1.186 -125 1.143 939 725 470 -780 -1.443,7 -722,8 -738,6 758 791 1.303 -510 -1.016,5 -627,0 -349,9 -91
Petrobras E. S.A. PESA 772 1.255 931 853 1.785 1.346 822 458 1.500 1.052 698 896 688 421 230 615 614 291 147
YPF YPFD -29.958 253 996 4.579 6.274 4.424 2.127 9.002 7.619 4.407 2.881 5.125 3.207 5.007 2.643 3.902 2.883 2.127 1.294
OTROS 1.666 120 161 497 75 -1 6 777 368 438 156 343 182 205 75 193 81 236 160
Central Puerto CEPU2 1.403 1.100 747 1.900 619 198 178 410 294 250 63 101 42 3 -35 -30 -19 -14 -7
Central Costanera CECO2 -8 -34 -5 -91 -9 -59 16 602 -321 -326 -313 -202 -321 -196 -107 -447 -336 -199 -96
Ledesma LEDE -81 -47 84 65 22 92 26 38 26 151 73 12 9 140 91 73 32 223 158
MirgorGaming
Boldt MIRG
GAMI 352 201 82 522 62 -33 -37 137 48 38 19 229 131 63 19 150 68 27 9
ACERO 4.057 5.178 4.942 6.364 5.096 3.665 3.762 15.633 12.929 9.460 4.705 12.627 8.172 5.295 2.662 9.052 7.063 4.626 2.378
Aluar ALUA 454 398 973 1.277 163 -- 1.100 800 429 698 457 256 101 225 212 147 55 246 144
Siderar ERAR 276 1.452 640 1.757 1.602 1.103 703 3.270 3.078 1.758 888 2.107 1.315 750 284 540 725 401 308
Tenaris TS 3.327 3.328 3.329 3.330 3.331 2.562 1.960 11.563 9.422 7.004 3.360 10.263 6.755 4.320 2.165 8.365 6.283 3.979 1.927
TELECOMUNICACIONES 2.471 1.725 925 3.403 2.757 1.956 1.028 3.270 3.078 1.758 888 3.285 2.378 1.473 842 2.685 1.891 1.275 698
Telecom TECO2 2.471 1.725 925 3.403 2.757 1.956 1.028 3.270 3.078 1.758 888 3.285 2.378 1.473 842 2.685 1.891 1.275 698
TOTAL (*) -7.503 19.223 13.833 41.134 32.157 22.073 13.783 45.691 37.006 25.226 13.720 33.482 22.537 17.954 7.350 22.692 17.780 10.998 5.907
Fuente: Bolsar
(*) Criterio de seleccin: compaas argentinas contenidas en el Merval 25 y compaas argentinas por capitalizacin de mercado.
ACCIONES ARGENTINAS (*) - Resultados Trimestrales Acumulados (en ARS MM)
2Q
3Q
1Q
4Q
-190 -605
1Q
3Q
2Q
4Q
1Q
2Q
4Q
3Q
2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013 2012
2016 2015 2014 2013 2012
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2016 2015 2014 2013 2012
2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013 2012
1Q
2Q
3Q
4Q
-93 -103
2Q
1Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013 2012
2016 2015 2014 2013 2012
TOTAL 45.691
OTROS
41.134
42.000 37.006
870 777
32.157 33.482
35.000
720
28.000 25.226
570 497 22.073 22.537 22.692
438 17.954 19.223 17.780
420 343 21.000
368 13.72013.78313.833
236205
193 14.000 10.998
270 160 161 182
75
156 120
81 75
5.907 7.350
120 7.000
6
-30 0
1Q
2Q
3Q
4Q
-1
1Q
2Q
3Q
4Q
2016 2015 2014 2013 2012 2016 2015 2014 2013 2012
TRMINO
MTD (month to date) Variacin calculada a partir del ltimo precio disponible con respecto al ltimo precio disponible del mes previo.
YTD (year to date) Variacin calculada a partir del ltimo precio disponible con respecto al ltimo precio disponible de diciembre del ao previo.
Beta representa el cambio en el precio de una compaa ante el cambio en el precio del Merval. El perodo de tiempo para la estimacin del Beta es 2 aos cuando est disponible. Un Beta mayor que 1, indica
Beta
que en los dos ltimos aos, en promedio, la accin se movi ms que el Merval (tanto a la baja como a la suba).
La volatilidad de una accin hace referencia a las oscilaciones que presenta su cotizacin. El grado de oscilacin que presenta una accin se mide con el desvo estndar de la variacin diaria de los precios
Volatilidad
durante las ltimas 20 ruedas.
Es el porcentaje de las acciones de una empresa que estn en negociacin libre en poder del pblico. El capital flotante se calcula como acciones en circulacin menos acciones propiedad de iniciados, 5% de
Free float
propietarios, y acciones conforme a la regla 144.
Capitalizacin de mercado Frmula: Precio de mercado actual por accin x Nmero de acciones en circulacin. La capitalizacin es una medida del tamao corporativo.
Frmula: Capitalizacin burstil + Deuda total - Total efectivo e inversiones a corto plazo
EV (enterprise value -
El valor de la empresa (EV) es una medida del precio de canje terico, y es til en comparaciones frente a partidas de estados de ingresos superiores a las partidas de gastos /ingresos por intereses, tales
valor de la empresa)
como ingresos y EBITDA.
Precio objetivo Estimacin por parte de los analistas de cul debera ser el precio de la accin dados la situacin econmica de la empresa en cuestin.
Surge del cociente entre las ganancias por accin de los ltimos 12 meses divididas por la cotizacin de mercado por accin. El earnings yield (que es la inversa del ratio P/E) muestra el porcentaje de cada
Earnings yield
peso invertido en la accin que fue ganado por la compaa.
EBITDA (earnings before
Las siglas de contabilidad EBITDA significan "ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones".
interest tax and
amortization)
Frmula: Valor de la empresa / EBITDA
EV/EBITDA trailing
Valor de la firma comparado con EBITDA (siglas en ingls de: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). Vase Valor de la empresa/Ingresos.
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