CONSORCIO AGUA AZUL S.
Ratios de Gestin
1.- RATIO LIQUIDEZ
1.1.- Liquidez Corriente
1.2.- Prueba Acida
2.- GESTION
2.1.- Margen Bruto
2.2.- Margen Operativo
3.- RATIO SOLVENCIA
3.1.- Endeudamiento patrimonial
3.2.- Cobertura de Gastos Finan.
3.3.- Cobertura de deuda
4.- RATIO DE RENTABILIDAD
4.1.- Rentabilidad Neta/Patrimonio
4.2.- Rentabilidad Neta/Ingreso
4.3.- Rentabilidad por accion
ANALISIS
2012
Tiene un valor >1, lo que consideraramos insuficiente para el sector Comercio y Servicios. Este dato informa
0.400 de que la empresa no dispone de activo suficiente para afrontar las deudas inmediatas (corto plazo) con
terceros.
Este indice excluye los inventarios por ser considerada la parte menos lquida, esto signific reducir
ligeramente el indicador de 0.40 a 0.38, se debi a que los niveles de existencias para esta empresa son
0.380 minimo, y no representan un valor significativo en el activo corriente. Igualmente, el valor determinado es
insuficiente para cubrir las obligaciones a corto plazo.
0.560 Este valor indica las ganancias en relacin con las ventas deduciendo los costos del servicio (costo de
suministros, gasto de personal, servicios prestados por terceros y tributos) de los bienes vendidos. El
resultado del margen bruto de 56% se condidera ALTO en el rubro de servicios (>20%), esto dice tambin de
la eficiencia de las operaciones y la forma cmo son asignados los precios de los productos.
0.480 Este indice excluye los gastos operativos - Administracion (gastos de personal, tributos y depreciaciones),
esto significo reducir ligeramente el indicador de 0.56 a 0.48, se observa a que los niveles de gasto
operativo no ha afectado considerablemente para la utilidad de Consorcio Agua Azul S.A. Igualmente, el
valor determinado se mantiene por encima del nivel estandar de rentabilidad (ALTA).
0.450
Este indice muestra el grado de endeudamiento con relacin al patrimonio, en este caso de un 0.45. Esta
razn de dependencia entre propietarios y acreedores, sirve para indicar la capacidad de crditos en el corto
y largo palzo, a razn de saber si los propietarios o acreedores son los que financian mayormente a la
empresa, mostrando el origen de los fondos que utiliza, ya sean propios o ajenos e indicando si el patrimonio
son o no suficientes.
2.730
Este ratio nos indica la capacidad de pago que tiene la organizacin para afrontar nuevas obligaciones por
deuda, al contar con un 2.730, la organizacin tiene ms confianza con las diversas instituciones financieras,
ya que este ratio se encarga del anlisis de crdito, y les permite conocer la facilidad con que una
organizacin puede atender sus obligaciones derivadas de una deuda.
0.310
0.110
La razon mide la capacidad de generar utilidades con la inversion o patrimonio de los accionistas, la
rentabilidad de patrimonio asciendo 11%, evidentemente un nivel considerado alto y aceptable es el mas
adecuado, este ratios se podra decir que es el que mas interesa a los accionistas, ya que ofrece una vision
sencilla y rapida del desempeo general de la empresa para generar utilidad a favor del propietario
0.270 Este ndice muestra la utilidad de la empresa por cada unidad de venta, al contar con un resultado del 27%,
se considera alto en el rubro de servicios. Con ello se mide la efectividad de la organizacin para controlar
los costos y gastos, y de esta manera, convertir las ventas en utilidades.
La razn represta el 0.14 y es usado para medir la utilidad neta por accion y tambin para poder ser
comparadas con otras empresas. A partir de ello, nos permitira visualizar el nivel de dividendos a distribuir en
0.140 la sociedad, pero hay que mencionar que lo mejor es no repartir dividendos y repartir ese dinero para
amortizar la deuda adquirida por concepo de bonos.
CONSORCIO AGUA AZUL S.A
Ratios de Gestin
2010
1.- RATIO LIQUIDEZ
1.1.- Liquidez Corriente
1.2.- Prueba Acida
2.- RATIO DE GESTION
4.1.- Margen Bruto
4.2.- Margen Operativo
2.- RATIO SOLVENCIA
2.3.- Endeudamiento patrimonial
2.4.- Cobertura de Gastos Finan.
2.1.- Cobertura de deuda
4.- RATIO DE RENTABILIDAD
4.5.- Rentabilidad Neta/Patrimonio
4.5.- Rentabilidad Neta/Ingreso
4.6.- Rentabilidad por accion
Escenario
Tendencia ANALISIS Recomendaciones
2011 2012 Optima Psima
Se puede interpretar que ha habido un decremento del indice de liquidez del ao 2012
en relacion a aos anteriores. Es importante resaltar que el decremento es
consecuencia de que en el ao 2013, el Consorcio Agua Azul S.A debe cancelar la
deuda por los Bonos Corporativos suscritos en el ao 2000 que asciende a US $ 13
600,000 dlares. Para cumplir con esta obligacin se est solicitando un La empresa ha demostrado tener la suficiente liquidez por ende la capacidad que tiene
financiamiento a travs de la Banca local (aumento sustancial en el pasivo corriente). para poder cumplir con sus pagos inmediatos a corto plazo con proveedores, acreedores y
Por ello para el ao 2013 se estima lograr una liquidez de forma pesimista de 0.11, obligaciones financieras obtenidas, la capacidad financiera es alto; pero desde el punto de
para ello debera aplicar estrategias que permitan generar mas ingresos para poder vista de rentabilidad debemos optimizar ya que no sera muy beneficioso para la empresa
cumplir con las obligaciones financieres y los intereses que pueda generar el tener una inversion circulante muy elevada porque habra que financiarla y nuevamente
financiamiento adquirido. tendra un coste.
1.520 1.830 0.400 -0.289 0.111
Con respecto al ratio de prueba acida no habra mucha diferencia en cuanto al analisis
ya que las existencias (que en este caso no asciende a gran medida por ser empresa
de servicios); por ello se deduce que las existencias no permitiran cubrir
1.450 1.740 0.380 -0.291 0.089 sustancialmente los pasivos corrientes a corto plazo.
Se recomienda financiar su expansin, a nivel local se han presentado buenas
Podemos deducir que a lo largo de los aos Consorcio Agua Azul S.A ha mantenido un condiciones para el crecimiento de la inversin y del consumo de las familias, se observa
margen rentable a razn de las variables economicas a nivel naciones e un slido crecimiento del empleo formal, las buenas condiciones crediticias y aumentos
internacionacionales en un rango de 47% y 56% en cuanto a generacion de beneficios, salariales decretados por el gobierno, que beneficiaron principalmente a las familias de
ingresos medios. Adems, la salida de divisas al pas creo condiciones depreciatorias
0.560 0.550 0.560 0.000 0.560 0.560 se presentaron buenas condiciones para el crecimiento de la inversin y del consumo
de las familias. los cuales permiten crear expectativa de que el escenario para el 2013 sobre la moneda local y hubo credimiento de la demanda interna, reflejando una fuerte
sera mas que favorable para Consorcio Agua Azul S.A. Se podra mejorar el indice si expansin de los sectores involucrados con el Consorcio Agua Azul S.A, los mismos que
logra incrementer su actividad en el mercado concursando por nuevas concesiones registraron un crecimiento promedio del 8%.
con el estado en el tratamiento de aguas o reducir gradualmente los costos incurridos.
0.490 0.480 0.480 -0.010 0.470
Se recomienda que al presentar un escenario pesimista del 0.289, Consorcio Agua Azul
S.A busque una colocacin de crdito a largo plazo, y que asuma parte del pago de crdito
Los resultados demuestran la poca capacidad del Consorcio Agua Azul S.A para por bonos corporativos a corto plazo con el excedente de liquidez y participacin
respaldar sus deudas y obligaciones obligaciones financieras para 2013, por estar correspondiente a los acciones. Recordemos que en el 2012 hubo entrada de capitales
apalancada financieramente (financiamiento para bonos) en el 2012; se logra reumir que gener condiciones de financiamento en el mercado local, lo que dinamiz el crdito y
que la empresa alcanzara tener situaciones de dificultad al encontrarse muy por debajo la colocacin de bonos. Adems de la fuerte entrada de divisas que mantuvo una
0.640 0.530 0.450 -0.161 0.289 indice de 2 que es relativamente lo deseable. apreciacin en nuestra moneda local
Muestra que la utilidad al 2013, alcanza 3.048 veces, en un escenario optimista, la
cobertura de inters por la deuda con una entidad financiera que se solicitar prstamo
para el pago de los bonos en el 2012, siendo en esta ltima de 2.73. Mientras que en
un escenario pesimista nos dice que la cobertura por la deuda alcanzara a tan solo
2.412.
1.650 2.650 2.730 0.318 3.048 2.412
En diciembre del 2013 se reflejara en un escenario pesimista, un ndice de 0.202,
habiendo sido en el 2012 de 0.310. Esto se debe a que la obligacin financiera a largo La depreciacin del nuevo sol, el aumento de los costos de financiamiento y la abrupta
plazo del Consorcio Agua Azul S.A, haya sido financiado a un pago a corto plazo, cada de los precios de metales en el segundo trimestre del 2013 afectaron los mrgenes
cancelndose una porcin considerable por los buenos factores econmicos a nivel de ganancia de las empresas, el crecimiento de la inversin privada y la demanda por
0.390 0.350 0.310 -0.108 0.202 local en cuanto a financiacin de credito. trabajadores. A pesar de ello, la economa peruana creci 5.0% el ao pasado y mantuvo
slidos balances macroeconmicos.
Nos permite tener un alcance de los beneficios que esta obteniendo la sociedad, segn
los indices se puede observar, existe un decremento en minimos puntos porcentuales
el mismo que nos brindara el escenario de 0.075 que se espera para el 2013.
0.120 0.130 0.110 -0.035 0.075
En un escenario pesimista, se obtiene un indice de 0.244, debido a factores como la Se aconseja a la alta directiva mantener los ratios de rentabilidad altos (sobre el promedio
depreciacin del nuevo sol, el aumento de costos de financiamiento y a la cada de los a comparacion de otras, esto permitira obtener altos rendimientos y se podra visualizar en
precios de los metales que se dio en el ao 2013, adems del poco crecimiento de la la valoracion de su cotizacion en la Bolsa de Valores, con un niveles altos de rentabilidad
economia mundial, y la crisis fiscal y bancaria de Europa en el 2012. Estos factores sera mas facil obtener financion para nuevos planes de financieamiento que se quiera
0.290 0.320 0.270 -0.026 0.244 afectaron los mrgenes de ganancia de las empresas y el crecimiento de la inversin emprender y animara a otros accionistas incorporarse a estas nuevas actividades que se
privada en nuestro pis. vaya a tener que con una ampliacion de capital.
Se puede observar que la utilidad neta por accion tiene un escenario pesimista, debido
a la deuda por los Bonos Corporativos suscritos en el ao 2000 que asciende a US $
13600,000 dlares y viene siendo afectado segn el comportamiento de la Bolsa de
Valores en el ao 2011, que tuvo un decremento de 17% por la incertidumbre politica
local, producto de las elecciones presidenciales y la crisis financiera en europa.
0.160 0.170 0.140 -0.057 0.083