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Economie

Le seuil de rentabilit
CLAUDE JANSSENS
Licenci en sciences conomiques appliques
Expert-comptable, Economiste dentreprise

1. I NTRODUCTION sionnel de la comptabilit, quil soit mme point dquilibre, chiffre


interne ou externe, est amen se daffaires critique, point zro ou
Analyse ncessaire lorsque lon doit poser les questions suivantes (que point neutre. En principe, cest
tablir la projection dune activit ce soit dans le cadre du budget ou donc partir de ce niveau de chiffre
industrielle ou commerciale dun plan financier, voire mme de daffaires, cette priode ou cette
travers un plan financier, le calcul lanalyse des rsultats) : quantit produire, que lentreprise
du seuil de rentabilit y prend aura procd lintgralit de la
toute son importance. Bien que a. Quel est le niveau de chiffre couverture des cots fixes engags
cette mthode danalyse soit consi- daffaires atteindre pour tre pour raliser son objectif, quil
dre comme un vieux classique bnficiaire (budget, plan sagisse de vendre des produits
par de nombreux professionnels de financier) ou partir de quel ou des services.
la comptabilit, nous avons cru niveau lentreprise a-t-elle
utile, en complment des informa- dgag du bnfice (analyse de
tions relatives au plan financier, rsultats)? 2. U TI LIT
CLASSIQUE DU SEUI L
dapporter quelques prcisions sur b. A partir de quelle priode la DE RENTABI LIT
cet outil. En effet, cette mthode, socit va-t-elle commencer
en raison de sa notorit, lui a valu faire du bnfice (budget, plan Si lon se rfre la thorie clas-
dtre prsente, non seulement de financier) ou a-t-elle commenc sique, on peut dire que le seuil de
manire simplifie, mais gale- faire du bnfice (analyse de rentabilit trouve son utilit :
ment coupe de son raisonnement rsultats) ?
conomique sans lequel son utili- c. Quelle quantit de pices, duni-  dans la recherche du niveau
sation ne peut tre rellement ad- ts ou dheures de prestations minimal dactivit que lentre-
quate. Bien que la reprsentation doit-on vendre pour raliser du prise doit atteindre et en
classique du graphique du seuil de bnfice (budget, plan finan- dessous duquel elle ne doit pas
rentabilit se prsente par linter- cier) ou partir de quelle quan- descendre ;
section de droites, certains auteurs tit ralise des extrants prci-  dans la dtermination des
remettent peu ou prou en question ts lactivit a-t-elle dgag du rsultats prvisionnels dexploi-
sa linarit lors de leur analyse. Il bnfice (analyse de rsultats) ? tation ou les plans financiers. Le
tait donc utile de prsenter le d. Quel est le prix de vente qui calcul du seuil de rentabilit
seuil de rentabilit sous lclai- permettrait (budget, plan finan- permet de savoir si une perte a
rage du raisonnement conomique. cier) ou aurait permis (analyse pour origine une restriction
Cet clairage a en effet lavantage de rsultats) de gnrer un dactivit et de pouvoir orienter
de souligner les limites de la chiffre daffaires susceptible de ses recherches de manire
mthode et de la faire apparatre dgager un bnfice ? apprhender les causes de
non comme un outil de gestion celles-ci. En effet, il est ais de
rigide, mais la fois comme un De manire pouvoir rpondre dterminer rapidement la
outil de gestion et un catalyseur de lune ou plusieurs de ces questions, marge sur cots variables cor-
rflexions sur la ralit des cots le professionnel va, entre autres, respondant un chiffre daffai-
ou lesprance mathmatique de effectuer le calcul du (ou des) res donn, pour autant, bien
ceux-ci. seuil(s) de rentabilit. Le seuil de sr, que les donnes de base ne
rentabilit est galement appel changent pas ;
Lors de la projection de lactivit de analyse break-even, break-even  dans le cadre de la gestion de
lentreprise dans le futur, le profes- point, calcul du point mort, voire lentreprise, en comparant lvo-
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lution du chiffre daffaires Figure 1. Tableau diffrentiel


cumul et les charges variables
y affrentes, la variation des
charges fixes et du taux de
marge sur cots variables ;
 la mesure du risque dexploita- CHIFFFRE D'AFFAIRES
tion par le calcul de la probabi-
lit datteindre ou de dpasser
le seuil de rentabilit, lorsque
lentreprise dispose de prvi- CHARGES CHARGES
sions de cots relativement RSULTAT
VARIABLES FIXES
fiables et que les quantits
vendues varient de manire
alatoire ;
 la dtermination de lactivit
standard pour la gestion MARGE SUR COT VARIABLE
budgtaire.

3. DTERMINATION
CLASSIQUE DU SEUIL
DE RENTABILIT

La dtermination du seuil de renta- Le seuil de rentabilit est le chiffre daffaires, la quantit ou la priode, cal-
bilit ncessite une analyse prala- culs par rsolution algbrique ou reprsentation graphique de lquation
ble des charges en vue de les rpar- choisie, pour autant que lon admette les hypothses suivantes :
tir en charges variables et en  les cots fixes restent fixes ;
charges fixes. La base du raisonne-  les cots variables voluent proportionnellement aux ventes ;
ment du seuil de rentabilit est la  le prix unitaire de vente est constant ;
ventilation la plus prcise possible  la totalit de la production est produite, vendue et paye simultan-
entre les cots fixes et les cots ment.
variables. Les cots variables (CV)
sont directement lis aux ventes et
la production (achats, produits 3.1. Les rsolutions algbriques
semi-finis, main-duvre dans les
ateliers, vendeurs et reprsentants, 3.1.1. Chiffre daffaires et cots variables
emballage, cots dexpdition
Pour lexercice 1999, le budget de la SPRL A.B.G. prvoit des ventes dun
directs, cots publicitaires directe-
import de 18.000.000 UM, soit un extrant de 2.000 pices au prix moyen
ment imputables aux produits).
estim de 9.000 UM.
Ceux-ci tant soustraits, on obtient
la MBV ou marge brute sur cots
Les cots variables estims sont les suivants :
variables. Cette MBV va servir
couvrir les cots fixes (CF) que lon
peut dailleurs classer en cots
Achats : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.560.000 UM
indirects (par exemple : de R&D, de
Charges de production : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.500.000 UM
marketing, de chefs de produits,
imputables plusieurs produits) et Charges de distribution : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 920.000 UM
en cots de structure. Ce sont, soit un total de: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.980.000 UM
dune manire non exhaustive, les
charges affrentes aux loyers, au
bureau, au personnel fixe, la 3.1.2. La marge brute variable
direction, les dpenses publicitai-
res, les charges financires, etc. Elle est de 18.000.000 (7.560.000 + 2.500.000 + 920.000) = 7.020.000 UM.
Par consquent, la marge brute reprsente ce dont dispose lentreprise
Le tableau diffrentiel nous rap- pour couvrir les frais fixes. Dans le cas prsent, elle est de 39 %.
pelle les relations existant entre
ces diffrentes notions.

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3.1.3. Les frais fixes et les cots


indirects

On relve pour cette entreprise les cots fixes suivants :

Rmunrations : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.450.000 UM
Publicit et dmarche commerciale : . . . . . . . . . . . 800.000 UM
Frais de communication : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300.000 UM
Assurance : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100.000 UM
Amortissements : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120.000 UM
Frais financiers : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50.000 UM
Soit des cots fixes totaux de: . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.820.000 UM

3.1.3. Le seuil de rentabilit

Calcul du seuil de rentabilit Il est ds lors ais dtablir le seuil de rentabilit en quantit :
en quantit
CF
Q sr = --------
Etablir le seuil de rentabilit en Mbvu
quantit (Q sr ) revient dterminer
le nombre dunits ncessaires Dans notre exemple, les cots variables unitaires galent 5.490 UM
pour que la contribution unitaire (10.980.000 UM/2.000) et, par voie de consquence, la Marge brute
puisse couvrir les cots fixes variable unitaire est gale 3.510 UM (9.000 UM- 5.490 UM).
engags. Chaque unit vendue
servira, dune part, couvrir les Nous obtenons ainsi le seuil de rentabilit suivant :
cots variables et, dautre part,
contribuer la couverture des 5.820.000 UM
Q sr = ------------------ soit 1.659 pices
cots fixes. Cette contribution la
3.510
couverture des cots fixes, que
nous dsignerons par les lettres
Le rsultat obtenu est de 1.658,119658 pices. Il y a donc lieu de choisir
MBVU, sera gale la diffrence
lunit suprieure, car 1.658 pices ne permettront pas de couvrir la tota-
entre le prix de vente unitaire et
lit des cots fixes.
les cots variables.

Posons que :
Calcul du seuil de rentabilit en chiffre daffaires

Pvu= prix de vente unitaire


a) Mthode cite par le Prof. Urbain J. VAES *
Cvu = cots variables unitaires
CF = cots fixes
Aprs avoir tabli son prix de vente 312,50 UM, le professeur nous donne
lexemple suivant :
Ds lors, comme MBT est la diff-
rence entre Pvu et Cvu, nous
Lorsque le produit est ainsi vendu 312,50 UM, lentreprise rcupre :
pouvons crire que

a ses salaires et matires : . . . . . . . . . . . . .100,00 UM


Mbvu = Pvu - Cvu
b ses frais fixes (25 % de a ) . . . . . . . . . . .25,00 UM
Or, pour tre couverts, les cots c ses frais de vente (35 % de 312,50) . . . . . .109,375 UM
fixes vont ncessiter quune cer- d son bnfice (25 % de 312,50) . . . . . . . . . .78, 125 UM
taine quantit dextrants soit
atteinte. Cette quantit sera telle
que multiplie par la Marge varia-
ble unitaire. Elle devra tre gale
aux cots fixes, soit la relation : * Urbain J. VAES, Problmes dconomie industrielle, Les frais diffrentiels, les prix limites, les
points neutres, Universit Catholique de Louvain, Centre de Recherches en Economie et
Gestion dentreprises, Institut des Sciences Economiques Appliques, 1956, Editions J. Duculot,
Mbvu * Q sr = CF S.A. Gembloux, page 37.

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Du point de vue qui nous occupe, lentreprise peut, pour chaque vente et par consquent
de 312,50 UM, considrer quelle rcupre ses frais fixes, soit 25 UM, et
son bnfice de 78,125 UM, soit en tout 103,125 UM compris dans le prix Pvu
--------- * Cots fixes
de vente. Elle peut appliquer cette rentre de 103,125 UM uniquement Mbvu
couvrir ses frais fixes.
Toutefois, cette approche peut reposer
Ds lors, pour dterminer le chiffre daffaires quil faudra raliser pour sur un raisonnement spcifique. En
quil ny ait ni bnfice ni perte, on peut raisonner comme suit : effet, nous savons que pour obtenir le
seuil de rentabilit en quantit,
103,125 sont rcuprs par 312,50 UM de vente et 1.750.000 UM lquation scrit comme suit :

312,50 X 1.750.000 CF
par --------------------- = 5.303.030 UM Q sr = --------
103,125 Mbvu

Cette approche consiste tout simplement constater que le prix de Or, nous savons que le chiffre daffai-
vente unitaire est fois suprieur la contribution unitaire la cou- res (CA) est gal au prix multipli par
verture des frais fixes et que, ds lors, il faudra autant de fois cette la quantit. Le seuil de rentabilit en
vente unitaire pour couvrir les frais fixes. chiffre daffaires (CA sr ) doit tre gal
au prix unitaire (Pvu) que multiplie
Formule comme suit, son interprtation peut donc tre pertinente : Q sr . Lquation pourra donc scrire :
CF CF
CA sr = Pvu * --------- (Pvu* Q sr ) = ( --------- )* Pvu
Mbvu Mbvu

ou comme Comme Mbvu est gal Pvu Cvu, on


peut le remplacer par cette explicative
Pvu
CA sr = --------- * CF et crire que :
Mbvu
CF
(Pvu* Q sr ) = --------------- * Pvu
Dans notre exemple, nous obtenons : Pvu - Cvu
5.820.000 UM
CA sr = 9.000 UM * ---------------------- = 14.923.077 UM et ainsi simplifier lquation par le
3.510 UM Pvu, tant donn que (Pvu-Cvu) peut
scrire :
ainsi que
Cvu
9.000 UM Pvu ( 1 - --------- )
CA sr = ------------------ * 5.820.000 UM = 14.923.077 UM Pvu
3.510 UM
soit :
CF
(Pvu* Q sr ) = ------------------- * Pvu
b) Mthode du rapport des cots fixes et de la marge en valeur relative Cvu
par rapport au prix de vente Pvu (1 - -------- )
Pvu
La formule de cette approche se prsente comme suit : ou

CF
Cots fixes (Pvu* Q sr ) = ----------------
sr
CA = ----------------------------------- Cvu
% de marge brute variable 1 - --------
Pvu

Il sagit donc dune simplification de lapproche prcdente. En effet, on Cvu/Pvu tant le pourcentage des
peut constater que cette formule correspond : cots variables unitaires par rapport
au prix unitaire :
Cots fixes 1
CA sr = ---------------- cest--dire ---------- * Cots fixes
Mbvu Cvu
Mbvu Mbvu ----------- = 1 - ----------
--------- -------- Pvu Pvu
Pvu Pvu

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Nous obtenons bien, pour CA sr = Pvu* Or, Q sr est une fraction de la quan- que lon peut galement crire :
Q sr, lquation suivante : tit totale dune priode et sous
contrainte des hypothses prcites. CF
CF T = ---------- * T
CA sr = -------------- Mbvu*Q
Mbvu Calcul en jours
-------- Nous pouvons donc retenir comme
Pvu
Dans lapproche classique et tou- formule :
jours en tenant compte de ces
cest--dire : Cots fixes
hypothses, pour produire une cer- ---------------------------- * priode dactivit
Cots fixes taine quantit de pices dextrants marge brute variable
---------------------------------- (Q), il faut autant de temps que le
% de marge brute variable
temps ncessaire pour produire Pour notre exemple, nous obtien-
une pice (Tu), multipli par le drons :
Dans notre exemple, nous obte-
nombre de pices (Q) formant
nons ainsi un seuil de rentabilit
cette quantit dextrants. Cela nous 5.820.000
en chiffre daffaires de : -------------- * 365 = 302 jours,
conduit crire que le temps uni- 7.020.000 14 heures,
5.820.000 UM taire (Tu) est gal la priode 33 minutes, etc.
---------------------- = 14.923.077 UM divis par le nombre de pices
0,39 %
prvues. Pour calculer le seuil de rentabilit
Tu = T/Q sous une autre forme de priode
Si nous multiplions notre seuil de
rentabilit en quantit par le prix avec T pour le temps et Q pour les que les jours, il suffit de remplacer
de vente unitaire, nous obtenons : quantits. le nombre de jours par le nombre
de priodes. Ainsi, pour une
1.659 * 9.000 UM = 14.931.000 UM. Ds lors, on peut comprendre que priode dune anne, le rsultat
pour produire Q sr extrants on ait eu sera gal .
Lcart sexplique du fait que le besoin de Q sr * Tu.
rsultat en pices a t arrondi vers Q sr peut tre interprte en valeur
le haut. Il est quand mme intres- relative que nous posons comme Calcul rapide des trois
sant de constater quil y a lieu de Q avec Q exprimant la quantit mthodes
choisir la bonne approche pour cal- totale des extrants.
culer le seuil de rentabilit. En Vu le nombre dhypothses sur les-
effet, dans ce cas de figure, le seuil Ds lors, notre relation peut tre quelles elle se fonde, lapproche
de rentabilit en chiffre daffaires formule comme suit : classique peut tre rapide lors-
quest appliqu le coefficient que
nest pas raliste, puisquil est
Qsr = Q nous avons calcul ci-dessus. En
impossible de vendre 1.658,11967
effet, si nous reprenons, par
pices (14.923.077 UM/ 9.000).
et la priode comme : exemple, lquation ayant servi au
T = Tu*Q calcul du seuil de rentabilit en
Calcul du seuil de rentabilit
quantit :
en priodes
Nous pouvons donc crire que : CF
Pour effectuer le calcul du seuil de Q sr = --------
Tu* Q est gal (Q sr *Tu) et donc Mbvu
rentabilit en priodes ( jours,
semaine, mois, anne), et pour que T = Q*Tu.
on constate que Q sr peut tre inter-
autant que lon admette une pro-
Si nous remplaons Q par sa prte en valeur relative que nous
duction identique de priodes en
valeur, nous obtenons lquation posons comme :
priodes, avec une vente et une
mobilisation des crances y relati- suivante : Q sr
ves instantanes, il suffit dtablir Q = ---------
CF Q
le rapport existant entre les cots T = ---------- * Tu
fixes totaux et la marge brute Mbvu avec Q exprimant la quantit totale
variable totale. En effet, si nous
des extrants.
reprenons notre quation du calcul Comme Tu est gal T/Q, nous
du seuil de rentabilit en quantit, pouvons remplacer Tu par son gal Nous remplaons Q sr par sa valeur
nous avons : pour obtenir : relative de Q dans lquation et
CF CF nous obtenons :
Q sr = --------- T = ---------- * T/Q
Mbvu Mbvu

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CF Laxe horizontal du graphique reprsente le volume dextrants ; laxe


Q = -------- vertical sert mesurer les cots, les produits et les rsultats (pertes ou
Mbvu
profits). Les cots ont deux composantes : une composante fixe qui est
de laquelle nous allons extraire la reprsente par une horizontale (mme niveau de cots, quel que soit
valeur d en divisant chaque le volume) et une composante variable dont on suppose quelle varie
terme de lquation par Q. Ce qui linairement.
nous donne :
La droite des cots totaux (CT) reprsentant la somme des cots fixes et
CF des cots variables grimpe donc linairement, paralllement la
= ----------- droite des cots variables (Cv) ; elle a comme ordonne lorigine le
Mbvu*Q
niveau des cots fixes (CFT).
Or, Mbvu*Q est gal la marge
brute variable totale, est gal au Le chiffre daffaires est reprsent par une droite issue de lorigine (CA),
rapport existant entre les cots et ce, bien sr, lorsque nous prenons comme hypothse que les prix
fixes et la marge brute variable soient constants, quel que soit le niveau dextrants. Il est intressant de
totale. Il suffit de multiplier le signaler que de nombreuses analyses du seuil de rentabilit dcrivent
coefficient par les quantits cette droite comme tant la droite des recettes, alors quil sagit bien de
totales pour obtenir le seuil de ren- produits, sous contrainte que ceux-ci soient vendus et que toutes les
tabilit en quantit, par le chiffre crances nes de ces ventes soient mobilises.
daffaires total pour lobtenir en
chiffre daffaires ou par lunit de
priode pour obtenir le seuil de Figure 2
rentabilit en priodes.

5.820.000 UM
= ------------------- = 0,829059829 L
7.020.000 UM
COTS & RECETTES

 Le seuil de rentabilit en quan- S


tit est donc gal 2.000 pices
RT
* 0,829059829 = 1.658,119658, P
soit 1.659 pices.
 Le seuil de rentabilit en chiffre CT
daffaires est de 18.000.000 UM
* 0,829059829 = 14.923.077 UM.
 Le seuil de rentabilit en priodes CFT
est donc gal :
a) en jours : 365 * 0,829059829
= 302 jours, 14 heures,
33 minutes et 50 secondes
etc., soit 303 jours. 0
b) en semaines : 52 * QUANTIT
0,829059829 = 43 semaines,
18 heures, etc.
Pour CT = reprsente la somme des frais fixes et des frais variables.
Pour CTF = charges fixes de lentreprise quelle doit exposer, quel que soit son
niveau dactivit.
3.2. Les rsolutions graphiques
Pour RT = recettes totales en fonction des quantits.
3.2.1. Lapproche traditionnelle Pour LS = profit ralis.

Cette approche, dont une des prin-


cipales constructions est reprsen-
te par la figure 2, illustre la
manire la plus courante de dter-
miner graphiquement le seuil de
rentabilit pour un produit.

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Le second type de construction classique est un graphique constitu de 3.2.2. Lapproche par la
deux droites, celle de la marge sur cot variable et celle des charges contribution
fixes.
Cette approche est plus directe que
la premire. Elle consiste tracer
Figure 3 directement la droite de contribu-
tion (produit cots variables) qui
passe par lorigine et dont la pente
est donne par la contribution
unitaire.
COTS & RECETTES

Le seuil de rentabilit se trouve au


croisement de cette droite de
contribution avec celle des cots
fixes reprsente par la ligne
horizontale.

Cette faon de reprsenter graphi-


MCV quement le calcul du seuil de ren-
CFT P
tabilit est plus proche du raison-
nement diffrentiel. En cas de
variation du volume de vente, il
souligne limpact au niveau de la
0 A contribution, ce qui est essentiel.

QUANTIT
3.2.3. Lanalyse multiproduit

Pour CTF = charges fixes de lentreprise quelle doit exposer, quel que soit son Dans la majorit des cas, lentre-
niveau dactivit. prise fabrique plusieurs produits
Pour MCV = marge sur cot variable. et, ds lors, lanalyse du seuil de
rentabilit devient extrmement
difficile matriser.
La troisime des reprsentations classiques est la courbe de rsultat.
En effet, une simple modification
de combinaison entre les produits
Figure 4 peut modifier de manire signifi-
cative les donnes.

On comprendra, par exemple, que


lentreprise qui fabrique trois pro-
duits A, B, C, ralisant un chiffre
COTS & RECETTES

daffaires de x millions, supportera


des cots totaux extrmement dif-
frents suivant le poids de chaque
sous-ensemble de produit par
rapport lensemble constituant le
chiffre daffaires, et, par voie de
consquence, des bnfices gale-
RESULTAT
ment diffrents. Bien que cette
P technique analytique ait beaucoup
0 de mal affronter ce problme,
RESULTAT QUANTIT trois types dapproche peuvent tre
utiliss pour tenter dy apporter
une solution.
A
La premire approche consiste
traiter lensemble de lactivit

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comme un seul produit correspon- produits, tout en continuant 4. L ACONSTRUCTION DES


dant la moyenne des autres pro- fabriquer dautres produits RSOLUTIONS GRAPH IQUES
duits. Cette approche implique que contributions plus faibles.
des valeurs moyennes soient utili- 4.1. Mthodes de collecte des
ses pour tous les produits. Elle On voit rapidement les limites de informations ncessaires
nest applicable que si la combinai- la mthode applique par cette
son des produits ne varie pas et approche qui ne peut tre valable 4.1.1. Les cots
que les cots et revenus unitaires que si lentreprise commence par
ne varient pas non plus, et ce, pour fabriquer au maximum de sa capa- A ce stade de notre travail, nous
autant que les carts types soient cit des produits contribution pouvons dj souligner deux
raisonnables. Dans ce cas de figure, leve pour passer ensuite la approches diffrentes en vue de
lanalyse du seuil de rentabilit, en fabrication des produits dont la recueillir les informations utiles
prsence de plusieurs produits, ne contribution unitaire est moins pour ltablissement de la rsolu-
devient utilisable que sous des importante. tion graphique. Lutilisation de
conditions qui rendent la situation lune ou lautre mthode est avant
statique, alors que lanalyse du La ralit conomique, notamment tout lie au type dindustrie et la
seuil de rentabilit a pour ambi- les exigences du march, des varia- possibilit danalyser lensemble
tion dtre une mthode danalyse bles non interprtables ou diffici- des cots totaux sparment.
dynamique. Toutefois, si, comme les traduire en comptabilit, la Lorsque la possibilit deffectuer
Utopia, tout change en proportion, spcificit de certaines produc- une analyse existe, on aura souvent
une analyse dynamique peut tre tions et leffort quelle ncessite, intrt utiliser la premire
effectue. La probabilit de cette sont autant de facteurs qui la font mthode.
situation est videmment trs apparatre comme peu raliste.
faible, et cest pourtant elle quon
Lapproche analytique
se rfre souvent implicitement,
La troisime approche consiste
par facilit ou par mconnaissance,
construire un seuil de rentabilit Lapproche analytique consiste
quand on construit un graphe
par produit. La grande difficult examiner les produits et les diff-
unique pour une entreprise qui a
de cette mthode rside dans la rents postes de frais relatifs la
plusieurs fabrications.
rpartition des frais communs production et la vente du produit
entre les diffrents produits, concern. Une question se pose au
Une autre mthode est lapproche
alors que de trs nombreuses moment de lanalyse quant au
par contribution. Elle consiste
socits ne disposent que dune devenir de limport de chacun de
mettre la suite lune de lautre
comptabilit analytique des plus ces postes, si le volume de produc-
plusieurs droites de contribution
sommaires, extra-comptable, voire tion venait se modifier.
correspondant chacun des
produits. pifomtrique.
Pour chaque type de frais, le pro-
Pour comporter au moins un Il est vrai que la plupart de ces fessionnel va se demander si ce
certain degr dutilit, cette appro- frais, en gnral des cots fixes, devenir va en confirmer le carac-
che doit placer les produits A, B et sont par dfinition indirects tre fixe ou variable ou sil vo-
C sur laxe de volume dans lordre chacun des produits et que leur luera par palier. Il fera ensuite la
dcroissant de contribution uni- affectation relve, sinon de larbi- somme de ces diffrents types de
taire (pentes des courbes de contri- traire du moins dun certain cots, ce qui permettra de cerner la
bution). Elle ne fournit toujours degr darbitraire. La seule tendance des cots totaux en cas
que peu dinformations nouvelles, garantie que lon puisse obtenir de variation du volume de produc-
mais montre que la contribution de raliser ce type danalyse avec tion et de vente. En effet, les cots
peut tre utile dans certains cas, une marge derreur raisonnable - totaux ne doivent pas forcment
par exemple, pour indiquer quels car on ne peut viter que la renta- varier linairement avec le volume
produits devraient tre dvelopps bilit de deux produits soit diff- dextrants.
pour que le seuil de rentabilit se rente, compte tenu du type
dplace dans un sens, situation daffectation -, dpend du type Lapproche statistique
graphique peu significative, dentreprise, mais galement de
puisque le point obtenu varie avec lexprience du professionnel. Ce Alors que lapproche prcdente
lordre dans lequel les produits dernier devra toujours avoir consistait examiner chacun des
sont placs. lesprit que, mme les rpartitions types de cots pour pouvoir les
relevant danalyses statistiques, classer suivant leur variabilit,
Il est galement illusoire de faire doivent tre utilises avec lapproche statistique consiste en
varier les quantits des premiers prudence. une analyse sur lensemble des

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cots de ce quils ont pu tre par le plexe. Il nest pas possible daddi- constituent un intrant, lextrant
pass en fonction de diffrents tionner des produits diffrents. rel tant, par exemple, du conseil.
volumes dextrants. Le professionnel et le client agis-
Une des solutions appliques sur le sent comme sil existait un rapport
On obtient ainsi pour chaque terrain consiste utiliser un coeffi- stable entre lextrant non mesura-
priode un point indiquant le cient dextrant dans lequel chaque ble et lintrant.
volume dextrants de la priode et produit aurait un poids propor-
le niveau de cot correspondant. tionnel son importance. En fait, Aucune solution entirement satis-
De cet ensemble de points, on cela revient dans la plupart des cas faisante na t propose pour ces
pourra dgager une droite par la exprimer les extrants en termes problmes. Dans beaucoup de cas,
mthode des moindres carrs dont de chiffre daffaires, ce qui signifie le volume de lactivit continue
on vrifiera non seulement la cor- quon accorde chaque produit tre mesur par les intrants, sim-
rlation, mais galement lautocor- une importante proportionnelle plement parce quil ny a pas de
rlation. Cette droite, aprs les son prix de vente. meilleur moyen possible.
tests prcits, pourra tre consid-
re comme la relation passe entre Cette solution, quoique largement Ceci nest quun demi-mal, la
les cots totaux, dune part, et le mise en oeuvre, ne donne cepen- condition que celui qui procde
volume dextrants, dautre part. dant pas entirement satisfaction. lanalyse soit conscient des limita-
De toute vidence, cette approche En effet, si lon considre deux pro- tions des donnes quil utilise.
prsente linconvnient de tra- duits ayant un prix de vente analo-
vailler sur la base de cots histo- gue, il nest pas certain que lvolu-
riques, souvent dpasss, ne serait- tion des cots totaux en fonction 5. LES LIMITES DUES AUX
ce quen raison de lrosion mon- de la variation du volume de vente HYPOTHSES DE
taire. Aussi essaiera-t-on, par des de lun ou de lautre de ces pro- LANALYSE DU SEUIL
techniques statistiques appro- duits sera la mme. DE RENTABILIT
pries, de corriger les donnes
obtenues en fonction notamment On peut encore citer comme faon Lors dune analyse, le professionnel
de lvolution des prix et de celle de mesurer le volume dextrants doit toujours tre conscient des
de la fonction de production. dune entit, le taux de capacit limites des mthodes utilises.
utilise. Cela revient, par exemple, Lexprience nous permet den voir
4.1.2. La mesure du volume considrer que lextrant dun deux types, les limites dues aux
dextrants dpartement a t, pendant une hypothses qui ont t formules et
priode donne, de X % de sa capa- celles qui naissent de la difficult
La notion dextrant peut contenir cit maximale. deffectuer une analyse du seuil de
des ralits extrmement diffren- rentabilit pour une unit dexploi-
tes. En thorie, dans les entreprises Dans les secteurs o la main-doeu- tation regroupant plusieurs pro-
industrielles ont peut les compter, vre prend une part importante, on duits ou activits.
du fait que lon est en prsence peut constater que le volume dac-
dunits physiques existantes. tivit est mesur par un intrant. 5.1. Hypothses de lanalyse du
Cet intrant est bien sr la main- seuil de rentabilit
La production peut ainsi tre expri- duvre directe, mesure soit en
me en nombre dunits, en pices heures, soit en valeur heures valo- Lanalyse classique que lon retro-
ou, le cas chant, en mtres, rises. Ceci peut tre utilis pour uve sur le graphe des fig. , ou ,
tonnes, etc. Il ne faut pas perdre de des processus de production com- implique plusieurs hypothses sim-
vue que diffrentes units de portant une proportion importante plificatrices parfois assez loignes
mesure du mme produit ont des de main-duvre, o il y a un de la ralit.
degrs defficacit diffrents dans rapport stable entre la main-
lexplication des variations des duvre directe et lextrant. () La premire simplification
cots et des produits. conceptuelle est dadmettre
Dans les organisations de service, tacitement que le chemin dex-
Cela implique que, quel que soit le les units dextrants sont, comme pansion du producteur relve
produit, la mesure dextrant retenue on peut limaginer, beaucoup plus des fonctions de production
doit utiliser des units homognes difficiles mesurer. Par exemple, homognes et ne concerne que
entre elles. Dans le cas dune entre- dans notre profession, il est le cas de figure o les rende-
prise qui produit des biens peu courant de mesurer lactivit par le ments sont constants. Cette
homognes, la mesure de la quan- nombre dheures de prestations hypothse simplificatrice rend
tit dextrants est encore plus com- produites, lesquelles en fait les cots fixes pour toutes les

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quantits produites, tandis que souvent quune spculation sur ressant de constater lexistence de
les charges fixes varient dans la les ventes futures). plusieurs seuils de rentabilit.
linarit parfaite. Cette situation sera dautant plus
() La premire difficult, quant 5.2. Introduction de la frquente quil existera un phno-
elle, rside dans la classification variation des prix mne saisonnier dans lentreprise
de ces cots en cots fixes et concerne.
cots variables. Les premiers Le graphique danalyse du seuil de
tant fixes pour tous les rentabilit prsente la courbe des A lexclusion de certaines entrepri-
volumes de production envisa- produits comme une droite, ses qui, en raison de leur faible part
gs, les seconds variant dune prenant ainsi pour hypothse que de march, nont aucune influence
faon parfaitement linaire. laccroissement des produits est sur les prix, par exemple dans le
Cette dernire hypothse proportionnel celui des quantits cadre de lcoulement de certaines
implique, par exemple, que lon vendues, les prix unitaires tant matires premires, la plupart des
nglige les possibilits damlio- considrs comme constants. Si lon entreprises ont la possibilit de
rer la productivit par un ph- prend pour hypothse que les vendre des quantits diffrentes
nomne dconomie dchelle. donnes en abscisse reprsentent des prix diffrents. La variation de
() Lanalyse du seuil de rentabilit des units de temps et que lentre- prix classique se retrouve, dune
suppose que les prix soient cons- prise a la capacit dcouler ses part, travers les gestes commer-
tants, quel que soit le volume de extrants en quantit constante par ciaux, comme lexistence des R.R.R.,
vente. Elle prsente, en effet, le unit de temps, et ce, un prix fix, et, dautre part, du fait de la strat-
revenu de lentreprise comme nous pouvons ds lors dire que le gie commerciale, par exemple la
variant linairement. Par graphique indique le nombre duni- volont de lentreprise dagrandir
exemple, ceci implique dtre sur ts de temps requises pour que sa part de march, voire daborder
un march suffisamment large lentreprise puisse couvrir ses frais un nouveau crneau de consomma-
pour que les prix ne soient pas fixes. Le graphique de prsentation teurs au pouvoir dachat plus
influencs par les quantits classique indique quel point pourra faible, et donc dlargir la fois sa
vendues par lentreprise. ou a pu couvrir ces frais fixes. part de march et le march lui-
() Dans le mme ordre dide, il mme. Dans ce cas, lanalyse gra-
faut souligner que lanalyse du La situation voque ne peut tre phique va mettre en vidence deux
seuil de rentabilit nest dyna- que marginale et mme relever seuils (P et T), et donc lexistence
mique quau niveau du rapport uniquement du raisonnement ana- dun profit uniquement entre ceux-
entre les cots et le volume dex- lytique. Si nous prenons le cas o la ci. Le graphique laisse apparatre
trants. Elle ne permet cependant priodicit est ingale, tout en quil existe galement un point o
pas de dterminer limpact que gardant lhypothse dun prix cons- le profit sera au maximum. Il sagit
pourraient avoir des modifica- tant, et que nous ne remettons pas de LS. Nous y reviendrons ultrieu-
tions dans le prix des intrants encore en question la linarit par- rement. En effet, notre graphique
ou dans des prix de vente de faite du cot total, nous obtien- prend en considration llasticit
lentreprise. drons directement une courbe pour du prix par rapport la demande,
() Lanalyse du seuil de rentabilit les produits en lieu et place dune mais fait abstraction de la ralit
suppose galement que le droite. Sur lanalyse graphique de la fonction de cot en la repr-
rapport entre intrant et extrant quelle met en vidence, il est int- sentant par une ligne droite.
reste le mme au cours du
temps. Ceci exclut donc leffet
Figure 5
possible dune amlioration de
RT
la productivit due tant des L
changements technologiques
COTS & RECETTES

qu une amlioration de la CT
gestion ou de nouveaux inves- S
tissements.
() Enfin, cette approche suppose
que le rapport entre les quanti-
P
CFT
ts vendues et les quantits pro-
duites reste constant, ce qui
exclut par exemple une produc-
tion leve rendue possible par 0 A B c
un stockage important (le bn- QUANTIT
fice ainsi calcul ne serait

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Il est parfois intressant de tracer loutil. Comme dans le graphique


plusieurs droites de revenus cor- prcdent, la droite LS reprsente le
respondant plusieurs prix de profit maximum du producteur.
vente. Le seuil de rentabilit et le
profit (ou la perte) aux diffrents
niveaux dextrants sont videm- Figure 6
ment diffrents suivant le prix de
vente considr. Seule une tude de
la demande peut permettre dasso- L RT
cier diffrents volumes de produc- T
tion diffrents prix. Lanalyse en

COTS & RECETTES


devient toutefois assez statique,
puisque le graphe naura un sens S
quau niveau des points (prix- CT
demande) qui auront t dtermi- P
ns. De plus, de tels points sont
extrmement difficiles dfinir,
lestimation dun volume de vente
un certain niveau de prix tant for-
tement sujette erreur.

5.3. Introduction de la loi des


rendements 0 A
QUANTIT
On sait depuis longtemps que le
rapport entre les extrants dune
entreprise et ses intrants est large-
ment influenc par de nombreuses
variables et, en dehors du prix des Toutefois, il faut souligner que, 5.4. Introduction de la notion
constituants de sa consommation dans de nombreux cas, la divisibi- de capacit de production
intermdiaire, principalement par la lit du facteur fixe est telle que la
relation existant entre le capital, le loi des rendements variables nest Dans la ralit, le diagramme du
travail et le savoir-faire. Si lon prend pas dapplication et que, ds lors, seuil de rentabilit prsente
lexemple le plus connu, qui est lap- les cots moyens et marginaux souvent un seul seuil de rentabilit.
port du travail, cest--dire le loyer tendent vers une constante.
de la main-doeuvre, celui-ci est Toutefois, de nombreux facteurs Au-del dun certain seuil dacti-
dcroissant et les gains de producti- (tels que le manque dhomognit vit, la firme ralise un profit
vit pourraient la limite tre des sous-ensembles de loutil, la jusqu sa capacit maximum de
reprsents par une courbe de type productivit, le travail en quipe, production. Si les produits restent
exponentiel. Courbe qui, par sa etc.) provoquent un cart entre le croissants jusquau maximum de la
nature, peut, sur du papier dit dou- cot marginal et le cot moyen capacit, il y a lieu toutefois de
blement logarithmique, devenir une variable. On se trouve donc devant constater que laccroissement de
droite. Ce type de transposition peut une zone de cots totaux illustrant, ceux-ci diminue, alors que celui de
tre utile pour lanalyse des cots. pour chaque volume dextrants, le cots ne faiblit pas, avec un cot
Si nous faisons rfrence la cot total minimum et maximum marginal en hausse. Ds lors, il
thorie conomique, les courbes de qui peut tre expos selon les fac- nest pas dans lintrt de lentre-
cots moyens et marginaux se pr- teurs qui linfluencent. Plus lex- preneur de pousser le volume dex-
sentent sous forme de deux U issus trant est important, plus lcart trants jusquau maximum de la
de la loi des rendements. Notre entre le minimum et le maximum production. Il y a galement lieu de
ligne droite reprsentant le cot sera important. tenir compte des effets de la strat-
total va donc galement tre repr- gie commerciale qui peuvent
sente par une courbe. La prsence conduire vers des produits margi-
de laugmentation des rendements naux se comportant en cascade, et
donne laccroissement de cette donc dinflchir la courbe des
courbe une forme relativement produits.
dcroissante pour redevenir crois-
sante au-del de loptimum de

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Figure 7

L M
RT
COTS & RECETTES

N
CT S

0 A
QUANTIT

6. C ONCLUSIONS
BIBLIOGRAPHIE Approches analytiques et
Si la lecture du prsent article ne scientifiques :
permet pas de faire dcouvrir ce Livres, brochures et mmoires
DE BODT J.P., Critique conomique
quest le seuil de rentabilit, car
Approche classique : du prix de revient industriel,
un ouvrage y suffirait peine, nous
Nauwelaerts-Louvain, Batrice-
esprons avoir pu mettre en vi- Nauwelaerts-Paris, .
AGUILAR M.H., M.J. HEIM, M.
dence que, sil est un des plus
HENRARD, J.C. LAVOYER, H.
importants outils graphiques pour VAES U.J., Problmes dconomie
STOLOWY et F. VERDIER, Le
la conduite des affaires ou lanalyse Dictionnaire fiduciaire comptable, industrielle, les frais diffrentiels,
du pass, il reste un outil avec ses , Groupe Revue fiduciaire, les prix limites, les points neutres,
forces et ses faiblesses. me dition, Les Publications Universit Catholique de Louvain,
Fiduciaires S.A.- , Paris. Centre de Recherches en
Certains auteurs prsentent sous Economie et Gestion dentrepri-
forme de graphiques ce quils esti- MARGERIN J. et G. AUSSET, ses, Institut des Sciences
ment comme la prsentation du Comptabilit analytique, collec- Economiques Appliques, ,
seuil de rentabilit. Pour sa part, le tion multimdia, Socit ddition Editions J. Duculot, S.A.
professionnel doit retenir, dune et de diffusion pour la formation, Gembloux.
part, que le seuil de rentabilit, me dition .
Fondements conomiques :
en mettant en vidence certaines
situations, doit lui permettre de GRANDGUILLOT B. et F. GRAND-
GUILLOT, Comptabilit analytique, TULKENS H. et A. JACQUEMIN,
dcouvrir les causes de ces situa-
Gualino diteur, . Fondements dconomie politique,
tions. Dautre part, conomique- La Renaissance du Livre,
ment, le seuil de rentabilit nest ni D..-.
PASQUALINI E., La comptabilit de
un graphique, ni un coefficient. Il
gestion : outil de dveloppement
est construit par lentreprise sur de lentreprise moderne, E.C.P. Revues et articles
une part de march et sous de nom- Editions D///.
breuses contraintes. Approche classique :

BBL, Le seuil de rentabilit (break-


even-point), Management, BBL
Entreprise.

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