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Cas BETOMAR

Annes Dbut Fin Fin Fin Fin Fin


N+1 N+1 N+2 N+3 N+4 N+5

Emplois 40 000 15 000


Equipem 1444 289 0 0 0 0
ents
BFR

41 444 15 289
emplois

Ressourc - 9000 12 000 13 000 13 000 14 000


es - 12700 - - - -
Cash- - - - - - 20 000
flow - - - - - 1733
Cession
VR
Recup.
BFR

21 700 12 000 13 000 14 000 35 733


Ressourc
es
-41 444 6411 12 000 13 000 14 000 35 733

Tableau de calcul de BFR :

Debut Fin Fin Fin Fin Fin


N+1 N+1 N+2 N+3 N+4 N+5
CA de - 11 550 13860 13860 13860
projet
BFR 1444 1733 1733 1733 1733
Variation 1444 289 0 0 0
BFR

VAN = 6074 TRI = 20.74% IP = 1.14

Choix de financement des quipements (15000)

Crdit financement + autofinancement

Tableau de remboursement du crdit fournisseur

Annes Capital Intrt amortisseme Annuit


nt
N+1 11 250 1350 1771 3121
N+2 9479 1137 1984 3121
N+3 7495 899 2222 3121
N+4 5273 633 2488 3121
N+5 2785 336 278 3121

1
Annes Versement Equipement Economie Dcaissement
ralis dIS dIS effectif

Dbut 3750 3750


N+1

Fin N+1 3121 9000 405 1816


Fin N+2 3121 9000 341 1880
Fin N+3 3121 9000 270 1951
Fin N+4 3121 9000 190 2031
Fin N+5 3121 9000 101 2120

versement net actualiss : 10753

Annes Versement Eco dIS Versement net


raliss
Debut N+1

Fin N+1 40000 12000 2800

Fin N+2 40000 12000 2800

Fin N+3 40000 12000 2800

Fin N+5 40000 12000 2800

Versement net = 10945

Calcul de la CAF aprs financement :

Annes Fin N+1 Fin N+2 Fin N+3 Fin N+4 Fin N+5

CAF avant 9000 1200 1300 1400 14000


financeme
nt
Intrt du -945 796 629 443 235
crdit dIS
Intrt -350 -350
des CCA
net
Frais du

2
capital
CAP aprs 7180 10814 12371 13557 13765
financeme
nt

Annes Dbut Fin N+1 Fin N+2 Fin N+3 Fin N+4 Fin N+5
N+1
Emplois
Investisse 40000 15000 - - - -
ment
Remb de 1771 6984 2222 2488 2785
lemprunt
BFR 1444 28 0 0 0

emplois 41444 17060 6984 2222 2488 2785

Ressource
s
Cap global 7180 10854 12371 13557 13765

Cession 1270 21733

Aug. Du 15000
capital
Emprunt 16250

31250 19880 10854 12371 13557 33498


ressources

Ecart -10194 2820 3870 10149 11069 32713


annuel
Ecart -10194 -7374 -3504 6645 177111 50427
annuel
C.

3
Tableau de remboursement de lemprunt

Annees Capital Interet amt annuit


2010 340 39 39
2011 340 39 39
2012 340 39 85 124
2013 365 29 85 114
2014 170 20 85 105
2015 85 10 85 95

Annees Capital Interet amt annuit


2011 330
2012 366
2013 406 45 121 166
2014 205 31 135 166
2015 150 16 150 166

- Le choix de financement : financement par emprunt

Annes Versemen Eco de Eco dIS Eco dIS Versemen


t ralis lIS/A intrt des fin. t net
Dbut 13
11
Fin 11 17 2 -19
Fin 12 17 2 -19
Fin 13 166 17 14 135
Fin 14 166 17 9 140
Fin 15 166 17 5 144

Versement net actualis : 243 K

le financement par leasing

4
Annes Versemen Eco Eco dIS / verseme
t ralis a nt
Dbut 122 122
11
Fin 11 92 29 63
Fin 12 92 29 63
Fin 13 87 29 58
Fin 14 29 8 -37

Versement net actualis : 245

Le choix doit porter sur le financement par emprunt

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