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PROJET DE FIN DETUDES

En Vue de lobtention du Diplme de Licence Applique en


Ingnierie conomique et Financire

Ministre de lEnseignement Suprieur


Elabor par : SARRA NAJJAR
Et de la Recherche Scientifique
Universit de Tunis

Octroi des crdits aux


Institut Suprieur de Gestion

Sous la direction de : Salim BEN SASSI

PME: Cas de la
Atef FATNASSI
BIAT

Anne Universitaire : 2014 -2015


DEDICACES

Je ddie ce modeste travail :

A mes parents : merci pour ce que vous mavez inculqu,


les sacrifices que vous avez consentis pour moi
resteront jamais gravs dans ma mmoire

Mes frres et mes surs

Ma grande famille

A mes enseignants sans exception, pour leurs efforts


pour massurer une formation solide qui ma permis de
devenir ce que je suis.

A tous mes amis sans exception et toute la promotion


Ingnierie conomique et financire 2015

Veuillez trouver dans ce travail lexpression de mon


amour et mon affection
Que DIEU vous accorde sant et prosprit !

Anne Universitaire 2015/2016


REMERCIEMENT

En prambule ce projet, je rserve ces quelques lignes en signe de gratitude et


de profonde reconnaissance tous ceux qui, de prs ou de loin, ont contribu
laboutissement de ce travail ainsi qu la russite de cette formidable
formation.

Je tiens tout dabord remercier Mr Atef FATNASSI, mon matre de stage pour
mavoir acceuilli au sein de la BIAT en vue de raliser mon projet de fin
dtudes. Il a su mapporter de son exprience, son savoir-faire et sa
disponibilit. Ainsi, il ma permis datteindre mes objectifs et jai normment
appris son contact.

Je tiens remercier mon encadreur Mr Salim BEN SASSI qui ma guid lors de
ce PFE dans ce travail et en rendant possible la ralisation. Quil trouve ici
lexpression de ma gratitude !

Je tiens galement remercier tout les membres du Jury qui ont accept de
participer lvaluation de ce travail.
Sommaire

Introduction gnrale 1

Chapitre 1 : La Banque Internationale Arabe de Tunisie 4


Section 1 : Prsentation et historique : 4

Section 2 : Droulement du stage 10

Section 3 : Prsentation du contexte 11

Chapitre 2 : Loctroi des crdits aux PME 14


Section 1 : les diffrents types de crdits octroys aux PME 14

Section 2 : Evaluation du risque de crdit 21

Chapitre 3 : Analyse bancaire de lentreprise 27


Section 1 : Prsentation du cadre gnral de ltude 27

Section 2 : Les notes aux comits de crdit 29

Conclusion gnrale 41
Liste des figures

Figure n 1: Structure du capital de la BIAT en 2014 :......................................................5


Figure n 2: Organigramme de lagence BIAT :.................................................................9
Figure n 3 : Cycle dexploitation de lentreprise............................................................15
Figure n 4: Typologie des crdits CT..............................................................................19
Liste des abrviations

CAFG : Capacit dAutofinancement Globale


MMM : Mouvement Mensuel Moyen.
SMV : Solde Moyen Valeur
Cr : Crditeur
Db : Dbiteur
CCT : Crdit Court Terme
C/C : Crdit par Caisse
CA : Chiffre dAffaire
TMM : Taux de March Montaire
CMP : Commission de mise en place
CMT : Crdit Moyen Terme
LC : Lettre de Crdit
CHQ : Chque
VIR : Virement
Introduction gnrale

D
ans le cadre de notre formation en troisime anne de la licence applique en
Ingnierie conomique et financire, nous avons effectu un stage au sein de la
BIAT, agence de Bizerte sous la responsabilit de Mr ATEF FATNASSI charg de
la clientle PME. La mission qui nous a t confie consistait prparer des dossiers de crdit
et valuer les risques lis au financement professionnel.

En Tunisie, comme dans tout autre pays en voie de dveloppement, les PME constituent la
base du tissu conomique. Elles participent de manire positive la croissance conomique,
la cration d'emplois et au dveloppement local, rgional et national.

Dans une conomie de march, le crdit joue un rle important au niveau macroconomique
tant donn quil permet de financer des projets favorisant la croissance.

En effet, en mettant lil et en se basant sur le march de crdit, les relations entre les
banques-PME sont assez complexes. Dune part, beaucoup dentrepreneurs pensent que les
banquiers sont souvent trs exigeants, ils ne veulent pas prendre suffisamment de risques dans
leurs engagements, ce qui peut freiner le financement des activits des entreprises mme les
plus solvables. Dautre part, les banques rclament linsuffisance des fonds propres des
entreprises, le manque de crdibilit des documents comptables prsents et le manque des
garanties, ct de labsence dun systme de gouvernance dentreprise efficace.

En effet, loctroi de crdit prsente un risque important. De ce fait, il est ncessaire pour le
conseiller professionnel ou le charg de clientle PME de recueillir le maximum
dinformations sur le client pour rduire les risques au niveau le plus faible possible. En
pratique cela consiste choisir le client en ayant la certitude quil pourra rembourser ses
chances. Bien videmment le risque de non remboursement ne peut jamais tre nul ce qui
fait, il faudrait toujours prendre suffisamment de risque pour viter tout problme.

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Pour essayer de limiter le risque li au client, le conseiller doit faire une analyse bancaire
approfondie et prend en compte toute une srie de paramtres tels la cotation de lentreprise
(prise en compte des rsultats comptables de lentreprise) mais aussi des informations
concernant le dirigeant de lentreprise (exprience, motivation, etc..), la nature du projet
financer, etc. Alors, cette analyse permet au conseiller de se dcider sur la faisabilit ou non
du projet, cest--dire daccorder ou non le crdit.

Dans ce cadre, notre tude consiste dterminer loctroi des crdits aux PME en prenant un
cas trs particulier qui est celui de la BIAT (La Banque Internationale Arabe de Tunisie). En
effet, notre problmatique consiste savoir comment valuer loctroi des crdits aux
PME ?

Pour le faire, notre travail est compos en trois chapitres: le premier consiste
prsenter le lieu de stage, nos tches effectues et la prsentation du contexte, un deuxime
chapitre qui traite laspect thorique doctroi du crdit et les diffrents mthodes dvaluation
du risque des crdits, et dans le troisime chapitre nous allons prsenter un cas pratique pour
essayer de dmontrer de faon plus claire comment le conseiller gre un dossier de crdit et
afin de savoir si la banque (la BIAT) accepte de financer la PME Tunisienne.

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CHAPITRE I

Prsentation Du Lieu
De Stage

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Chapitre 1 : La Banque Internationale Arabe de Tunisie

Section 1 : Prsentation et historique :

1.1. Prsentation :

La Banque Internationale Arabe de Tunisie (BIAT) est lune des plus importantes institutions
financires en Afrique du Nord et la premire banque prive en Tunisie en termes de chiffre et
de positionnement sur le march. Elle est cre le 29 mars 1976.

Sappuyant sur une force de vente performante, organise par march et sur un concept
moderne de merchandising de ses points de vente, la BIAT propose sa clientle Particuliers,
Professionnels, PME, Grandes Entreprises une gamme de produits la fois complte et
innovante et ce , pour leurs activits en Tunisie et lInternational.

Sige Social : 70/72, Av Habib Bourguiba - BP 520 - 1080 Tunis Cedex


Forme juridique : socit anonyme
Capital social : 170 millions de dinars
Direction : Mohamed Agrebi (directeur gnral), Ismail Mabrouk (prsident du
conseil dadministration)
Secteur dactivit : banque commerciale
Effectif : 2 402 collaborateurs (2008)
Rseau : 174 points de vente et 174 Distributeurs automatiques de billets
Clients : 350 000 Clients
Nombre dactions : 17 000 000
Tlphone : 71 340 733
Fax : 71 342 820
Part du march : 15%
Site Web : www.biat.com.tn

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Figure n 1: Structure du capital de la BIAT en 2014 :

Source: www.biat.com.tn

La structure du capital de la BIAT en 2014 montre que la part des actionnaires Tunisiens
(92,14%) dans le capital de la BIAT est beaucoup plus importante que celle des actionnaires
trangers (7.86%).

En effet, La part des actionnaires Tunisiens se compose de : 66,60% du capital compos par
des personnes morales prives et 25,54% par des personnes physiques. Dautre part, la part
des actionnaires trangers se traduit par : 5,97% du capital auprs de INTESA SANPAOLO,
0,84% auprs de SOCIETE ITLINA PER LE IMPRESE ALLESTERNO SIMEST et 1,05%
par autres.

1.2. Historique :

Le 24 fvrier 2005, la BIAT a ft ses trente annes dexistence.

Cre suite la fusion des succursales locales de la Socit Marseillaise de Crdit et de la


British Bank of the Middle East qui taient lpoque installes en Tunisie depuis des
dizaines dannes, la BIAT aura marqu lachvement de lopration de tunisification de
lappareil bancaire engage au lendemain de lindpendance.

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partir de 2007, le groupe Mabrouk acquiert progressivement toutes les parts cdes par
divers actionnaires. Alli lhomme daffaires Aziz Miled, ils prennent le contrle de 35
40% du capital de la banque en janvier 2009.

Dans cette prise de contrle, une nouvelle quipe dirigeante de la B.I.A.T. commence se
mettre en place avec la nomination de Mr Tahar Sioud au poste de prsident du Conseil
dadministration et Mr Slaheddine LADJIMI directeur gnral.

Le rseau d'agences, en volution rgulire depuis la cration de la BIAT, compte,


aujourdhui, 174 agences, rparties sur l'ensemble du territoire et structures en 14 zones,
lesquelles sont regroupes en 4 Directions Rgionales.

Lvolution rapide de lactivit de la BIAT a gnr des augmentations multiples du capital


social qui est pass de 3 millions de dinars sa cration 170 millions de dinars fin 2006.

La BIAT est galement la premire banque de Tunisie et la deuxime lchelle de lAfrique


(aprs une banque dAfrique du Sud) avoir entrepris et russi une opration dmission de
deux emprunts subordonns sur le march financier international.

La BIAT est la premire banque commerciale tunisienne faire de la clientle non rsidente
une cible privilgie laquelle elle offre une prestation complte et adapte, en sappuyant
entre autres sur un rseau de plus de 1000 correspondants rparti travers le monde.
Louverture dun bureau Paris - 2, Avenue des Ternes, au 17me arrondissement- procde de
sa volont de se rapprocher des travailleurs tunisiens en France et ltranger, mais galement
de son souci de nouer des relations daffaires avec les entreprises europennes intresses par
le march tunisien.

Mars 1979, la BIAT sest dote dun sige social construit au lieu et place de lancienne
agence de la BBME et du local mitoyen du magasin Maison modle, tous deux situs
lavenue Habib Bourguiba Tunis. Ctait suffisant pour abriter partir de cette date les
services centraux et la Direction Gnrale. Aprs diverses oprations dextension, la ncessite
de doter la BIAT dun nouveau sige, sest impose delle-mme.

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1.3. Les produits et services de la BIAT :

A) Les particuliers :

a) Cartes bancaires:
La BIAT distribue une gamme complte de cartes : la carte de retrait valable
uniquement la BIAT, la carte de paiement internationale. Chacune de ces cartes est
adapte une typologie de clientle tel que : Carte Chabeb, Carte VISA Express,
Carte MASTERCARD Electronique, Carte CASH etc.
b) Banque distance : La panoplie de produits Banque distance de la BIAT donne au
client particulier le moyen de consulter son compte et deffectuer distance des
oprations simples : passer une commande de chquier, sinformer par tlphone
portable ou via internet tel que : BIATNET, BIATOFIL, MESSAGIS etc.
c) Services divers & Transferts : Loffre BIAT correspondant cet univers de besoins
regroupe lensemble des services de transfert dargent caractre priphrique
auxquels peuvent accder les clients particuliers une fois leur compte vue ouvert tel
que : Virement mis l'tranger , Western Union, Paiement Facture ADSL Planet via
DAB
d) Les Crdits Bancaires : Ils sont orients vers la consommation et le financement de
dpenses personnelles ou le financement dune acquisition de voitures, logement,
terrains tel que : CrdiAuto, CREDIRESIDENCE, BIATIMMO etc.
e) Plan dpargne : la BIAT proposera plusieurs natures de produits dpargne adapts
chaque situation du client dans lequel il se trouve (prparation de projet mariage,
acquisition logement, retraite...) tel que : Plan dpargne NAJAH, Plan dpargne
Rsidence... etc.
f) Bancassurances : la BIAT lance des produits ont pour objectif d`offrir la clientle
des formules souples de protection financire de la famille, titre d`exemple
d`assurances-vie : FAMILIA, BANOUN & PROJET AVENIR
g) Placements : On distingue les produits de lunivers de besoins des placements
bancaires (dpt terme, bon de caisse,...) et les produits de lunivers de besoins des
placements titres (bon du Trsor, SICAV, fonds commun de placement, obligations,
actions,).

B) Professionnels :
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a) Laval et les Cautions : Ils reprsentent une forme de crdit particulire par laquelle
la banque se porte caution solidaire de son client pour un montant et une dure
dtermine tel que : Caution de prfinancement march, Caution de retenue de
Garantie
b) Crdit court terme : Ce sont des crdits dont la dure est infrieure deux ans.
Gnralement consentis par les banques de dpts, peuvent rentrer dans cette
catgorie : les bons de trsor, les engagements par signature (aval, caution), les crdits
par caisse (escompte, facilits de caisse)
c) Crdit moyen terme : Le moyen terme s'tend approximativement entre 2 et 7 ans
au maximum. Ils servent au financement des activits rentables moyen terme tel
que : CMT FONAPRA, CMT relative a l'exportation

d) Crdit long terme : Ce sont les crdits d'une dure suprieure 7 ans et infrieure
ou gale 15 ans, Ce genre de crdit est destin en gnral aux entreprises
conomiques.

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Figure n 2: Organigramme de lagence BIAT :

1.4. Structure de lagence :

a) Le chef dagences : Il suit les autorisations de crdits, le recouvrement des crances,


dfinit les tches de chaque agent bancaire, et il met la disposition des personnels les
outils de travail.

b) Le charg PME : Lors de labsence du chef dagence, le charg PME lui remplace

c) Le chef de guichet : Il se charge aussi des oprations courantes du guichet savoir les
versements, les retraits

Il doit vrifier la conformit des chques et les effets de commerce (date, signature).
Il a pour tche dinscrire dans les comptes des clients, tous les mouvements constats
dans la journe comptable en tablissant une pice comptable qui matrialise
lopration.

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d) Les chargs (Particulier, tranger) et les attachs commerciaux : Ils sont chargs
des dossiers de crdits, et des ouvertures des comptes...

e) Le caissier et le commercial guichet : ils assurent laccueil des clients, ils sont
chargs des oprations de guichet, tel que des versements espces, des retraits espces,
des oprations western union, les cltures des comptes, change

Section 2 : Droulement du stage

Durant notre stage au sein de la BIAT, nous avons effectu plusieurs tches dans les diffrents
postes :

2.1. Service Remises de chques :

Sur ce service, nous avons assist plusieurs oprations :

Remise de chques sur place : pour les chques tirs sur les confrres (autres banques
de la mme ville), nous avons inscrit le code de l'agence, la date, le N de compte, la
date de la valeur, le n de chque, nom du tireur, banque tire, le montant en chiffres et
en lettres.

La remise de chques tirs sur mme agence ou sur d'autres agences, la date de valeur
dans ce cas est j+1.

La remise de chques hors place : il s'agit des chques tirs sur les banques d'autres
villes, la date de valeur dans ce cas est j+2.

2.2. Services Clientle et produits bancaires :

Au sein de ce service qui nous a paru le plus intressant, nous avons pu effectuer plusieurs et
diffrentes tches :

Information pour les clientles.


Dlivrance des cartes bancaires.

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Dlivrance des carnets de chques.

Classement et pointage des carnets de chques.

Classement des ouvertures de compte.

Envoi des documents par courrier.

Nous avons aussi effectu des tches priphriques mais intressantes en mme temps :

Scannage des spcimens de signature des clients dans un logiciel conu spcialement
pour cette tche, pour permettre aux agents de vrifier chaque opration la
conformit de la signature avec celle qui a t dpose sur le spcimen lors de
l'ouverture de son compte.
Destruction des cartes expires et envoi des cartes oblitres la montique.

Remises des cartes captures par le guichet aux clients.

Envoi de documents par Fax aux diffrentes agences.

Section 3 : Prsentation du contexte

Le processus doctroi de crdit est une activit bien rglemente par linstauration des rgles
prudentielles qui obligent les banques constituer un certain niveau de fonds propres afin de
garantir leur solvabilit et leur liquidit.

Afin daccder au march des crdits, Les entreprises doivent dpasser les limites fixes par
les banques qui reprsentent leur principale source de financement. Ces entreprises doivent
faire face une rigidit croissante dans le processus de prise de la dcision de crdit. En effet,
Les principales raisons pour refuser un prt ou imposer des conditions juges insatisfaisantes
par les entreprises sont: une mauvaise cotation globale de l'entreprise, une insuffisance de
capitaux et le manque de garanties de l'entreprise.

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En outre, La relation banque-PME est la meilleure solution pour rsoudre tant de problmes et
augmenter les chances dobtenir les crdits (Berger et Udell 2002)1.

Or, le financement par crdit suppose que la banque assume le risque d'insolvabilit de
l'emprunteur. C'est pourquoi les banques examinent bien les dossiers des demandeurs de
crdit. Elles valuent donc le risque et financent les oprations dont elles anticipent
favorablement le rsultat.

Ainsi, la premire question que l'on se poserait serait de savoir comment valuer loctroi du
crdit aux PME ? Autrement dit, quels facteurs interviennent dans la dcision d'accorder un
crdit une petite et moyenne entreprise ?

Aussi, la dcision d'octroi de crdit bancaire est trs importante la vie dune PME. Les
banques se montrent trs exigeantes et freinent ainsi l'accs au crdit car les entreprises,
surtout les PME, ne sont pas toujours mesure de satisfaire et rpondre leurs exigences. Il
convient donc de se demander comment faciliter l'accs dun crdit bancaire?

Donc, beaucoup de questions qui se posent et en rponse cette problmatique, nous


proposons dopter une dmarche prsente dans les chapitres suivants.

1
(Berger et Udell, 2002)
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CHAPITRE II

Loctroi des crdits aux PME

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Chapitre 2 : Loctroi des crdits aux PME

Introduction
Loctroi des crdits aux entreprises et notamment aux PME, reprsente une part essentielle du
fonds de commerce des tablissements de crdit. En effet, lanalyse des crdits par catgorie
de bnficiaires fait ressortir la part envahissante des entreprises dans le total des concours
lconomie.
Dans ce prsent chapitre et afin de parvenir bien identifier ces diffrentes ides, nous
prsenterons une premire section qui met laccent sur le financement de la PME travers les
diffrents types de crdits qui lui sont octroys et une deuxime section qui prsente
lvaluation du risque du crdit par ces diffrentes mthodes.

Section 1 : les diffrents types de crdits octroys aux PME


Les besoins des entreprises en matire de financement du cycle dexploitation et
dinvestissement interagissent avec le contexte conomique et conjoncturel. La recherche et
lobtention dun financement par les entreprises constitue ainsi une question essentielle. Cest
particulirement le cas pour laccs des PME au crdit bancaire car elles sont peu finances
par les marchs financiers. On peut diviser ainsi ce domaine en deux grandes activits :
Celles court terme : les entreprises doivent veiller de prs leur gestion de trsorerie
notamment pour prvoir leurs chances de paiement.
Celles long terme : essentiellement le financement des investissements partir des
capitaux propres et des emprunts.

1.1. Le financement court terme2 :


1.1.1. La notion de cycle dexploitation :

Cest lensemble des oprations ralises par une entreprise pour acheter la matire premire
ncessaire, fabriquer, vendre et encaisser les produits de vente dune quantit dtermine de
ses produits. Le cycle dexploitation fait intervenir deux notions de flux: des flux physiques et
des flux financiers:
a) Flux physiques :

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(CIRCULAIRE AUX BANQUES N87-47, 1987)
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Cest lensemble des entres de matires premires ou de marchandises au niveau de
lentreprise et les sorties des produits semi-finis ou de produits finis destination de la
clientle. Chaque unit va sjourner pendant une certaine dure: il sagit en effet de la
rception et le stockage de la matire premire, la premire transformation industrielle, le
stockage des produits semi-finis, la deuxime transformation industrielle, le stockage du
produit fini dans les entrepts, et la livraison de la marchandise la clientle.
Le temps ncessaire pour la ralisation de toutes ces oprations physiques sappelle la dure
de ralisation du cycle dexploitation.

b) Flux financiers :
Cest lensemble des dcaissements et des encaissements gnrs par la ralisation dun seul
cycle dexploitation tel que le rglement des fournisseurs (matire premire, consommables,
STEG, SONEDE, Tlcom, assurances, banques) et encaissement effectif des recettes des
clients (TVA, ventes, remises des fournisseurs, acomptes des clients,).
Le temps ncessaire pour laccomplissement de toutes ces oprations financires sappelle la
dure de financement du cycle dexploitation.

Figure n 3 : Cycle dexploitation de lentreprise

Source : www.aptbef.org.tn

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1.1.2. Les principaux crdits court terme 3 :
a) Le dbit en compte ou la facilit de caisse :

Cette forme de concours est destine faire face aux besoins de trsorerie ns des dcalages
entre les flux de recettes et les flux de dpenses. Le montant de ce crdit se situe entre 15
jours du chiffre daffaires pour les entreprises commerciales et un mois pour les entreprises
industrielles.

Un programme de crdits court terme est renouvelable annuellement. Il est donc destin
financer lexploitation de lentreprise. Par consquent, les autorisations seront utilises entre
la date doctroi et la date dchance et par la suite, les flux de trsorerie vont concerner cette
priode.

A cet effet, le chiffre daffaires considrer cest le chiffre daffaires prvisionnel raliser
durant cette priode. Les encaissements et les dcaissements de lentreprise se font en TTC.
Par consquent, le dimensionnement du dbit en compte doit se faire sur la base du chiffre
daffaires TTC.

b) Escompte commerciale :

Opration de crdit par laquelle la banque met la disposition de lentreprise , le montant


dun ou plusieurs effets de commerce avant leurs chances contre remise des effets et
moyennant des agios retenus davance. Le Taux dintrt est index sur le taux du march
montaire, et major des commissions et taxes rglementaires.

Les intrts sur escompte commercial sont prlevs davance selon une formule spcifique
permettant la banque de prlever deux jours supplmentaires en matire de nombre de jours.
Gnralement, les banques appliquent une pnalisation en matire de dpassement par rapport
lautorisation et aussi une pnalisation quand lescompte est non refinanable.

A cet effet, les besoins globaux en escompte commercial sur la Tunisie sont en fonction du
chiffre daffaire prvisionnel crdit de lentreprise et des dlais moyens de rglement quil
accorde sa clientle. Ils sont dtermins par la formule suivante :

3
(CIRCULAIRE AUX BANQUES N87-47, 1987)
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 16
c) Financement de stock :
Cette forme de concours est destine au financement dun stock de matires premires, de
matires consommables et de produits semi-finis ou finis constitus par les entreprises
industrielles. Le montant de ce crdit se situe ainsi aux environs de 3 mois des besoins
consomms et tenir compte des autres sources de financement, en particulier, des crdits
fournisseurs.
Ce crdit est refinanable par la BCT et les intrts sur ce crdit sont prlevs davance et
calculs sur le nombre exact de jours. En pratique, le crdit de financement de stock est
mobilisable par un billet ordre chance de 3 mois renouvelable 3 fois par an.

d) Mobilisation de crances nes sur ltranger :

Ce crdit est destin mobiliser les crances nes sur ltranger. Le montant du crdit est
dtermin en fonction du chiffre daffaires lexportation et du dlai de rglement convenu.
Gnralement, les banques acceptent de mobiliser seulement 80% du montant de chaque
exportation et cest pour couvrir les intrts et le risque de change. En outre, elles nacceptent
pas des chances suprieures 180 jours puisque le produit des exportations doit tre
rapatri dans un maximum de 180 jours partir de la date dexpdition de la marchandise,
ainsi, les banques nacceptent pas de mobiliser des crances sur ltranger dont le support est
un virement. Toutefois, ceci nest pas impossible mais ce genre de mobilisations doit tre
dclar en tant que crdit non mobilisable auprs de la Centrale des Risques. Ce crdit est
refinanable, et les intrts sur ce crdit sont prlevs davance. Il est donc mobilis par un
billet ordre.

e) Prfinancement de march (public et priv) :


Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 17
Cette forme de concours est destine faire face aux dpenses occasionnes par les travaux de
dmarrage conclus avec ladministration. Le montant de ce crdit ne doit pas excder 10% du
montant des nouveaux marchs, dduction faite des avances de lAdministration.

Le remboursement de ce crdit seffectue par un prlvement dau moins 10% sur le


rglement de chaque dcompte de services faits. En pratique, les banques accordent des
prfinancements de marchs conclus avec des entreprises prives ou semi-tatiques. En
gnral, le montant de ces crdits nexcde pas 5% du montant du march.

Loctroi dun prfinancement de march signifie logiquement un octroi de toutes les formes
de crdits adquates permettant de financer le march (avance sur dcompte, engagements par
signature) et les intrts sur ce crdit sont prlevs davance.

f) Les engagements par signature :

Les engagements par signature sont des crdits qui noccasionnent pas un dcaissement
immdiat et ncessitent seulement la signature et la garantie de la banque. Leurs dures
varient dun mois 24 mois. On trouve :

Les cautions douanires :

Lobligation cautionne: aval deffet en faveur des douanes sur une priode de 90
jours.
Ladmission temporaire: caution en faveur de la douane pour garantir la
rexportation de la marchandise importe en admission temporaire.
La lettre de garantie: il sagit dune caution dlivre par la banque au bnficiaire
pour pouvoir ddouaner la marchandise (notamment les produits inflammables)
avant larrive des documents dimportation. Le montant de cette garantie est gal
au montant de limportation.

Les cautions de march:


Caution provisoire: caution dlivre par la banque pour permettre lentreprise de
participer un appel doffres. Gnralement, cette caution est assortie dune
validit.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 18


Caution dfinitive: cest une caution par laquelle la banque sengage payer un
montant dtermin si lentreprise adjudicataire interrompt la ralisation du march
en cours de route.
La caution de retenue de garantie: cest une caution par laquelle la banque
sengage payer un certain montant sil savre quil y a des dfaillances au
niveau du march (pendant la dure de la garantie) ralis par lentreprise cliente
de la banque.
g) Les engagements par signature sur ltranger :

Le crdit documentaire import: cest un moyen de paiement par lequel la banque


sengage rgler le montant de limportation en devises au profit du fournisseur
lchance prvue, et ce, aprs ngociation des documents conformes. Gnralement, ce
crdit documentaire est assorti dune validit et dune chance.
Laval deffet sur ltranger: il sagit de laval dune traite en faveur dun fournisseur
tranger ds ngociation des documents conformes, pour un paiement une chance
dtermine.
Figure n 4: Typologie des crdits CT
1.2. Le financement long et moyen terme :
1.2.1. Les crdits bancaires moyen terme4 :

Source : www.aptbef.org.tn

4
(CIRCULAIRE AUX BANQUES N87-47, 1987)
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 19
En vertu des dispositions de l'article 15 de la rglementation bancaire les crdits moyen
terme sont gnralement consentis pour le financement des investissements, leur dure est
fixe un maximum de 7 ans .

Le crdit moyen terme d'investissement est destin parfaire le financement des projets de
cration ou d'extension ainsi que de renouvellement de matriel. Le montant de ce crdit ne
doit pas excder les quotas fixs dans le schma de financement agr par l'APIA et l'API. Par
ailleurs, il existe plusieurs types de crdits moyen terme. Il est difficile alors de prsenter un
catalogue complet. Les articles du circulaire n87-47 de la Banque centrale de la Tunisie
prsentent les diffrents crdits.

a) CMT FONAPRA :

Tel que dfini par l'article 26 nouveau 27, c'est un crdit destin parfaire le schma de
financement des projets de cration ou d'extension ligible au FONAPRA. A cet effet, Le cot
de l'investissement ne doit pas excder les 50000 dinars fonds de roulement compris.

b) CMT d'acquisition de matriel agricole :

Tel que dfini par l'article 2228 de la rglementation bancaire, ce type de crdit est consenti
toute entreprise agre la commercialisation du matriel agricole neuf.

c) CMT consolidation impay PME :

C'est un crdit moyen terme venant relayer un crdit court terme ayant servi financer des
valeurs immobilises. C'est aussi un rchelonnement des impays en principal affrents aux
crdits moyen terme accords la PME.

d) CMT investissement PME 500MD :

C'est un crdit destin parfaire le schma de financement d'un projet industriel de cration,
d'extension ou de renouvellement de matriel agr par L'API.

1.2.2. Les crdits bancaires long terme :

En vertu des dispositions de l'article 31 nouveau 29 de la rglementation bancaire, Les


crdits long terme sont d'une dure suprieure 7 ans et infrieure ou gale 15 ans,
consentis terme et en comptes spciaux d'pargne, par les banques de dpt dans la limite
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 20
de 3% du volume de leurs dpts vue. En effet, Ce genre de crdit est destin en gnral
aux entreprises conomiques rgies par les dispositions lgales particulires ou places sous le
contrle de l'Etat et cela pour leur permettre de rtablir l'quilibre de leurs structures
financires. Le montant du crdit est limit :

- 80% du montant des investissements dans le secteur agricole.


- 70% dans le secteur des mines, Tourisme saharien et l'industrie.
- 60% dans le secteur touristique autre que saharien ainsi que les activits commerciales et de
service.

Section 2 : Evaluation du risque de crdit

2.1. Rglementation prudentielle :

Aux cours du comit de Ble qui rassemble les plus grandes banques centrales. Les autorits
prudentielles ont dcid de fixer des rgles aux banques pour stabiliser le systme bancaire.
Ces accords de Ble visent instaurer des normes internationales de renforcement de chaque
tablissement financier afin dviter des crises de plus en plus importante.

Les recommandations de Ble sont revues rgulirement pour devenir peu peu une
obligation harmonise lensemble des banques. De Ble I Ble II, puis Ble III, les
banques doivent anticiper la feuille de route pour respecter la rglementation prudentielle
temps.

a) Les accords de Ble I de 1988 :

Le comit de Ble est lanc en 1988 aprs une priode de drglementation financire
qui a permis aux banques de constituer des conglomrats internationaux regroupant de
nombreux mtiers tels que la banque de dtail, la finance dentreprise et particulirement la
finance de march. Face cette croissante dbordante des tablissements financiers, les
autorits prudentielles ont souhait encadrer la profession en mettant des contraintes
rglementaires en fonds propres, on parle du ratio Cooke qui exige 8% de fonds propres par
rapport aux engagements de la banque.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 21


b) Les accords de Ble II de 2004 :

Fin juin 2004, le Comit de Ble adaptait ce nouvel accord sur les fonds propres. Il
vise par ailleurs renforcer la stabilit du systme financier.

Les banques sobligent organiser leur surveillance interne des risques, qui permet dassurer
le bon suivi des risques dans chaque tablissement et ainsi lvaluation de la qualit de leurs
actifs. A cet effet, le ratio Cooke devient le ratio McDonough, la mesure des fonds propres est
alors plus dlicate notamment avec lintgration du risque oprationnel et la notion de fonds
propres Tiers One : les fonds propres durs.

Ble II se base alors sur trois pilotis qui consistent renforcer le systme financier:

Les fonds propres


Surveiller les risques
La transparence

c) Les accords de Ble III de 2010

Compte tenu de l'ampleur et de la rapidit de la crise financire travers le monde et


surtout le caractre imprvisible des crises, il est apparu essentiel que tous les pays renforcent
la capacit de rsistance de leur secteur bancaire. C'est l'objet des accords de Ble III adopts

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 22


par le Comit le 12 septembre 2010 et approuvs par les chefs dEtat et de gouvernement lors
de la runion du G20 Soul, les 11 et 12 novembre 2010. Ces accords fondent plusieurs
mesures visant renforcer la rglementation prudentielle mondiale et exiger un renforcement
des normes en matire de solvabilit et de liquidit bancaires.

2.2. Les principales mthodes de gestion du risque crdit :

Il apparait important pour une banque de possder un modle de prdiction des


probabilits de dfauts qui soit fiable et prcis, afin de mesurer et grer le risque de crdit.
Cest justement dans le but dune meilleure gestion de risque que la rglementation
prudentielle internationale a t instaure.

a) Mthode du crdit Scoring :

Le crdit scoring est utilis par les banques pour estimer les risques de non remboursement
des crdits accords leurs clients. Une mthode de scoring se prsente alors comme outil
daide la dcision la disposition des banquiers qui leur permettant de savoir si leurs clients
prsentent ou non un grand risque de non remboursement. De mme, lapplication de cette
mthode permet de rduire les impays.

Gnralement, cette mthode repose sur la technique de lanalyse discriminante linaire. La


mthode du scoring a vu le jour aux Etats-Unis et sest dveloppe par la suite dans les autres
pays occidentaux. Il correspond une mthode danalyse financire qui tente synthtiser un
certain nombre de ratios sous forme dun seul indicateur susceptible de distinguer les
entreprises saines des entreprises dfaillantes.

Le premier, BEAVER5 (1966) utilise une mthode de classification binaire et observe la


capacit de 6 ratios classer correctement les entreprises : il sagit ainsi dun modle
traditionnel, quasi artisanal. Mais cest ALTMAN (1968) qui met au point la premire
fonction score grce lutilisation dune analyse discriminante multivarie : la fonction Z.

Grce ALTMAN6, le crdit scoring sest dvelopp partout dans le monde. Son tude est
base sur la confirmation des deux chantillons de mme taille. Lchantillon global est

5
( BEAVER W.H., 1966), Financial Ratios as Predictors of Failure .
6
( ALTMAN E. I., 1968), Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of
Corporate Bankruptey .
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 23
constitu de 66 entreprises: dont 33 qui ont fait faillite entre 1946 et 1965 de taille et de
secteurs diffrents et 33 entreprises saines malgr quils ont les mmes caractristiques.

DEAKIN (1972) vient de faire le lien entre les travaux de BEAVER (1966) et ceux
dALTMAN (1968).A cet effet, il a pu conclure que lanalyse discriminante est un outil
statistique robuste qui permet de prvoir la dfaillance des entreprises partir des donnes
comptables au moins 3 ans lavance avec une grande prcision.

Wallis (2000)7 dfinit le crdit scoring comme une mthode destimation de lintrt, et non
du risque du crdit.

COLLONGUES (2005)8, a prsent une autre fonction discriminante sur la base de deux
chantillons distincts savoir : 27 entreprises ayant dpos leurs bilans et 21 entreprises
saines. En effet, le pourcentage de bon classement slve 96%. Il a pu conclure par ailleurs
que ces deux modles prfrent les indicateurs utiliss par les banques (la rentabilit de
lactivit et les frais financiers).

b) Credit Risk+

Credit Risk + est un modle cre par le crdit Suisse First Boston (1997). Ce modle utilise
une approche actuarielle pour gnrer la distribution des pertes dun portefeuille de crdit.

Pour les limites, ce modle est comme les autres modles, il assume la non prise en compte du
risque de march. En plus, le Credit Risk+ ignore la migration de risque et ne dpend pas des
changements ventuels dans la qualit des crdits, de mme pour la variabilit des taux
dintrt futurs.

Dune manire gnrale, ce modle est caractris par la complexit des modlisations et la
difficult valuer limpact des approximations mathmatiques, qui rendent dlicat
lutilisation du modle, opacit du calcul, faible capacit expliquer les rsultats.

7
(WALLIS L.P., 2000) Credit-Scoring : The Future of Decisioning in the A/R Process .
8
(COLLONGUES Y, 2005). Ratios Financiers et prvision des faillites des PME
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 24
c) RISKPRO

RiskPro est un systme de gestion des risques. Il couvre l'ensemble des fonctions de trsorerie
de base (gestion du risque de taux d'intrt, la gestion et les fonds de risque de liquidit), il
peut tre utilis pour calculer RWA selon Ble II. A cet effet, Elle couvre ainsi plusieurs
domaines tels que: Le risque de march, risque de contrepartie/crdit et le risque oprationnel.

Par ailleurs, cest une application d'analyse du risque de contrepartie. Elle rpond un objectif
de standardisation des dossiers de crdit.

Conclusion :

Le dimensionnement des crdits de gestion est gnralement fait partir des dispositions de la
circulaire BCT 87-47.

Les banques tiennent compte dans loctroi des crdits de gestion de lanalyse financire et des
engagements bancaires selon la centrale des risques donc les banques peuvent refuser loctroi
de crdits de gestion pour plusieurs raisons tels que le respect des rgles prudentielles,
linsuffisance de garanties, lexistence dimpays et la mauvaise rputation de lentreprise.

Malgr tout, lapprciation subjective du banquier reste fondamentale dans un dossier de


crdits court terme. Un dossier de crdits de gestion bien fait, qui contient des informations
et des explications suffisantes, facilite le travail du banquier et augmente les chances doctroi
des crdits.

En fin, Les banques tiennent compte des flux de trsorerie dans leur dimensionnement et
essaient le maximum possible de rpondre aux besoins rels de lentreprise.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 25


CHAPITRE III

Analyse bancaire de
lentreprise

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 26


Chapitre 3 : Analyse bancaire de lentreprise

Introduction :

En prsence de cette multitude de sources de financement prsentes dans le chapitre


prcdent, les PME Tunisiennes ont eu presque la mme tendance de recourir au secteur
bancaire, ce qui a permis la naissance et le dveloppement de certaines relations entre les
banques et les PME. Cette relation se manifeste travers lchange de certaines informations
et documents utiles permettant la prparation dun dossier de crdit ds la phase de dtection
du besoin jusqu la phase de prise de dcision et doctroi du crdit.

Section 1 : Prsentation du cadre gnral de ltude

L'analyse d'un dossier de crdit est faite partir d'un certain nombre d'lments que la socit
devra respecter afin de lui permettre l'accs aux crdits. En effet, obtenir un crdit bancaire
n'est pas toujours facile pour une entreprise car les conditions d'accs sont trs dlicates et les
garanties exiges par la banque sont parfois difficiles runir. A cet effet, ce problme ralentit
le dveloppement de l'entreprise et la croissance de l'conomie d'un pays.

Afin damliorer et claircir ces points, et pour mieux cerner la problmatique dvaluation du
crdit aux PME, notre tude sera base sur une analyse technico-conomique dune PME
Tunisienne et qui consiste essentiellement :

1.1. Prsentation de l'affaire :

Cette rubrique permet de dfinir l'identit et l'historique de l'entreprise. Il est aussi question de
l'activit de l'entreprise travers la nature de ses relations avec la banque, la rpartition des
moyens d'exploitation, l'identit des dirigeants et l'apprciation de l'affaire.

De cette prsentation, le gestionnaire doit avoir connaissance du type de l'entreprise, de la


nature et du montant des concours sollicits, et ventuellement des engagements actuels de
l'entreprise.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 27


1.2. Analyse de la situation financire :

Il est question ici d'analyser les performances de l'entreprise au moyen d'indicateurs prdfinis
cet effet. Il s'agira essentiellement de mettre en vidence entre autres la capacit de
remboursement (dettes structurelles /CAFG9), la solvabilit (Ressources propres /total bilan)
et la capacit d'endettement (ressources propres /dettes structures) de l'entreprise, le fonds de
roulement, le besoin en fonds de roulement, la trsorerie nette, le coefficient de rotation des
stocks, la dure des crdits obtenus des fournisseurs et des crdits accords aux clients.

1.3. L'avis du charg du dossier :

A partir des documents de lentreprise, de lanalyse financire mene, de ltude de la


personnalit des dirigeants, de ltude de faisabilit en rapport avec lenvironnement et le
march, le gestionnaire pourra ainsi apprcier la sant financire, le risque encouru et pouvoir
en 1er ressort donner son avis technique sur le dossier.

1.4. La dcision :

La dcision implique non seulement le charg de clientle en charge du compte de


lentreprise, mais aussi le comit de crdit. A ce comit de crdit, une synthse approfondie du
dossier de lentreprise est communique. Dailleurs, tout dossier sera transmis ce comit qui
revient la responsabilit daccorder ou non le financement demand par lentreprise.

En cas de refus Fin processus

En cas de laccord, la banque doit suivre les tapes cites ci-aprs :

1.5. La mise en place des garanties et le dblocage :

Une fois laccord de crdit obtenu, le contrat de prt sign, les garanties rgularises, alors la
banque peut procder au dblocage des fonds du crdit.

1.6. Le remboursement :

9
Voir liste dabrviations
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 28
Le remboursement du prt ne peut commencer que lorsque tous les fonds ont t verss. En
effet, gnralement les chances sont mensuelles, parfois trimestrielles, et la banque les
prlve automatiquement par le dbit de compte aux dates convenues.

Section 2 : Les notes aux comits de crdit


Pour lucider un peu le sujet de notre rapport, nous avons dcid de prsenter dans ce prsent
chapitre un cas pratique pour un financement court terme. Cet effet, le choix sest port sur
un dossier de financement dun programme de crdit de gestion de la socit X tant
donn que ctait pour nous, un dossier exemplaire au niveau de la ractivit mais aussi du
rapport de lanalyse bancaire que nous avons tabli.
Lobjectif de notre travail est davoir une position favorable ou dfavorable doctroi du crdit.

Cas dun crdit court terme : renouvellement et extension dun


programme de crdit de gestion : Socit X

2.1. Prsentation :

Nom ou Raison Sociale Socit X


Date de cration 13/10/2012
Forme juridique S.A.R.L Rsidente
Dirigeant Mr Mohamed Ben FOULEN
41 Rue Ibn Rachik, Cit des Jardins, ALAIN SAVARY
Sige social
LE BELVEDERE TUNIS 1002
Commerce de gros et maintenance du matriel
Objet Social
Informatique et bureautique
Capital 10mD

N de compte Date douverture

50.10.01000 / 0 14/06/2012

Associs Capital %

Mr Mohamed Ben Foulen 6.500 TND 65 %

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 29


Mr Tarek Ben Foulen 3.500 TND 35 %
Total 10.0 D 100

Cre en 2012 par Monsieur Mohamed BEN FOULEN, la Socit X est une SARL
rsidente au capital de 10mD qui sadonne au commerce de gros et la maintenance du
matriel Informatique et bureautique.

Notons cet effet quil sagit bien du deuxime projet prom par Mr BEN FOULEN (la
socit Y 50.10.00900/0) dans une stratgie commerciale visant une meilleure
spcialisation (commerce de gros et du dtail) et une structuration optimale de ses marchs.

En effet, le grant de la socit X a sign le dbut Janvier 2013 un contrat dexclusivit


pour deux ans avec la socit chinoise ANYCOLOR COMPUTER CONSUMABLES Co,
LTD portant sur la commercialisation exclusive de ses produits en Tunisie (cartouches et
consommables pour imprimantes). Tout de mme, un autre contrat a t sign au dbut de
cette anne avec la filiale hollandaise de la socit amricaine MSE portant aussi sur
lagrment de commercialisation exclusive de ses toners et cartouches en Tunisie.

Lavantage de ces deux contrats dexclusivit se manifeste dans le fait quil sagit de deux
produits de toners et de cartouches adaptables et certifis aux normes internationales de
qualit (SGS ISO 9001 et UKAS version 005), ce qui procure son dtenteur un avantage
concurrentiel important en terme de prix par rapport aux autres produits qualifis
dorigine linstar des marques connues comme HP, CANON, XEROX,

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 30


2.2. Situation des Engagements et Fonctionnement du Compte en mD

Autori- Utili- MMM10 SMV11


Nature des crdits
Sation Sation 2012 2013 2014 2012 2013 2014
STE X
Cpt N 50.10.01000/ 0
Facilit de Caisse 5 Db 1 10 26 42 Cr 7 Cr 9 Cr 7
Escompte Commercial 20 17
STE Y
Cpt N 50.10.00900 / 0
Facilit de caisse 15 Cr 13 17 41 42 50 Db14 4 Db 7 Db 3
Cautions de march/Tunisie 15 8
Mr ou Mme BEN FOULEN
Cpt N 50.43.01000 / 0
Position du compte - Cr 1 - 23 1 - - Db 4
Cr 17
Total 55 51 91 93 Cr 3 Cr 2 Db
25

Sur le plan intrt bancaire, il sagit de la deuxime affaire promue par Mr Mohamed BEN
FOULEN qui nous a confi un MMM global consolid de 51mD, 91mD, 93mD et un SMV
crditeur de 3mD, Cr de 2mD et dbiteur respectivement en 2012, 2013 et 2014 (9 mois).

2.3. Centrale des Risques


Mohamed Ben Foulen CIN : 10101010 / Date de naissance : 07/11/1977

(En Dinars)
Dsignation Encours Charge Mens. de Remb. 1re Ech. Der. Ech. Impays

Crdit 2294 2294 30/09/2014 30/09/2014 0

Total: 2294 2294 0

10
11, 12, 13,14 Voir liste des abrviations
11

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 31


Il sagit ici dun dbit en compte car Mr Ben FOULEN a rembours tous ses
engagements la mme date dchance.

SOCIETE "X" MF : ********QAM000

(En Dinars)

28/01/ 28/02/ 28/03/ 28/04/ 28/05/ 28/06/ 28/07/ 28/08/


Forme de crdit
2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014
Escompte commercial
sur la Tunisie 21,184 18,514 20,792 16,559 19,314 13,022 22,986 23,108
Facilits de caisse /
dcouverts 1,006 23,293 4,422

Impays en intrts sur crdits MT 1 1 1

Leasing mobilier 18,49 18,187 17,882 17,574 86,066 84,545 83,013 81,467

Total
40,68 36,701 38,674 34,133 128,673 101,99 106 104,576

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 32


Date effet Code Classe Classement Nbr. Dcl Total des Engagements
12/2012 0 ACTIFS COURANTS 1 15 563
03/2013 0 ACTIFS COURANTS 1 4 500
30 219
06/2013 0 ACTIFS COURANTS 2
09/2013 0 ACTIFS COURANTS 2 30 515
12/2013 0 ACTIFS COURANTS 2 35 971
Ltude de la centrale des risques de la socit X fait apparaitre une augmentation du
leasing immobilier de 86mD au mois de Mai 2014 correspondant lacquisition dune voiture
utilitaire et lamnagement et lacquisition de matriels pour le sige de la socit.
Fin 2012, nous avons dclar quune seule fois quil sagit des impays de la socit X .
Fin 2013, nous avons dclar deux fois quil sagit des impays de la socit X .

2.4. Point des Garanties et Couverture du risque

Hauteur
Libell garantie Expertis
exige

STE X :
En couverture de lenveloppe de CCT12 totalisant 25mD :
Caution hypothcaire de Mme Soukeina BEN FOULEN en 2me
rang (aprs BIAT pour 30mD) sur un local usage commercial
sis au complexe commercial BIZERTE CENTER, dune
superficie de 35m, objet du TF N ***** Bizerte, hauteur 25mD Le
de 28/11/2012
Caution personnelle et solidaire de Mr Mohamed BEN
FOULEN, hauteur de ..... 25mD 94mD

STE Y :
En couverture de lenveloppe de CCT totalisant 30mD :

12
Voir liste des abrviations
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 33
Caution hypothcaire de Mme Soukeina BEN FOULEN en 1 er
rang sur un local usage commercial sis au complexe
commercial BIZERTE CENTER, dune superficie de 35m, objet
du TF N ***** Bizerte, hauteur de 30mD
Le

Caution personnelle et solidaire de Mme Soukeina BEN 28/11/2012


30mD
FOULEN, hauteur de ... 94mD

En guise de garantie, et pour lextension dun crdit de gestion, il nous propose lextension
sur lhypothque en notre possession (proprit expertise le 28/11/2012 94mD et dj
hypothqu en notre faveur en couverture des engagements des deux socits hauteur de
55mD).

2.5. Prsentation de lactivit

Chiffre daffaires

Ralisation 2013
Chiffre d'Affaires Ralisation 2012 Prvision 2014
345mD
Local 64mD 700mD

- On remarque que le chiffre daffaires est en forte croissance passant de 64mD en 2012
345mD en 2013.
- Mr Mohamed Ben FOULEN table sur un Chiffre daffaire prvisionnel lordre de
700mD en 2014.

Liste des produits commercialiss

Principaux produits % du Chiffre d'Affaires


Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 34
Toners et cartouches encre et laser pour imprimantes
et copieurs de marque ANYCOLOR (marque adaptable 60%
certifie Chine)
Toners Laser de marque MSE (marque adaptable certifie
40%
USA)

- On remarque que les principaux produits de la marque Chinoise ANYCOLOR


accaparent 60% du CA et que les produits de la marque Amricaine MSE prsente
40% du CA.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 35


Liste des principaux clients avec les modes et les dlais de rglement

Mode de Dlai de
Clients % du CA
rglement rglement
Etatiques et institutionnels:

- CNSS, CNAM
- Hpitaux rgionaux (Bizerte, ML Bourguiba, Ras
Jebal)
VIR / Effet
- Direction rgionale de la sant de Bizerte 60% 60 / 90 j
- La poste (non avalis)
- Les Ciments de Bizerte
- STIR
-
Privs

- STE SAVOI TUNISIE


- STE STAR LIGHT
- ASSURANCE ASTREE
- BNA
VIR / CHQ / Au
- GEM INTERNATIONAL (ATB Bizerte)
- CLINIQUE RAOUEBI BIZERTE 40% Effet (non comptant /
- PRINCE MEDICAL (Amen Bank Bizerte) avalis) CHQ
- STE PALESCANDOLO CNT (BIAT Bizerte)
- STE FUBA TUNISIE
- MEDIA BUREAUTIQUE (BIAT Hammamet)
-Espace Informatique et Bureautique (UIB Bizerte)
-

Liste des principaux fournisseurs avec les modes et les dlais de rglement

Dlai de
Fournisseur Domiciliation Mode de rglement
rglement
ANY COLOR COMPUTER
CHINE VIR / LC13 Au comptant / 30j
CONSUMABLES CO., LTD

13
Voir liste des abrviations
Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 36
USA
MSE CO., LTD Remise documentaire 30j
PAYS BAS

2.6. volution de la situation Commerciale et Financire en mD

RUBRIQUE 2012 2013


Capital 10 10
Rserves et autres capitaux propres 0 0
Rsultats reports 0 -7
Rsultat de l'exercice -7 -14
Provision pour risques et charges 0 0
= Situation Nette Comptable 3 -11
+DMLT 0 17
= Capitaux permanents 3 6
- Actifs non Courants 9 36
(dont participations) 0 0
Fonds de Roulement (FDR) -6 -30

Stocks 18 47
+ Clients 4 3
- Fournisseurs 30 89
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) -8 -39

Trsorerie d'exploitation = (FDR - BFR) 2 9

Crdits Bancaire court Terme 0 0


Ventes de marchandises 64 345
+ Autres produits d'exploitation 0 0
Chiffre d'affaires 64 345

Achats consomms 74 344


Charges du personnel 0 0
Charges financires 0 0
Autre charges 12 39
RESULTAT BRUT -5 -13
Dotation aux amortissement et provisions 1 5
RESULTAT NET -7 -14

CASH FLOW NET -6 -9

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 37


2.7. Commentaires

Analyse commerciale

Le dpouillement des tats financiers relatifs aux deux derniers exercices 2013 et 2014 fait
ressortir les aspects suivants :
- Laffaire lance fin 2012 est encore en phase de croissance, ce qui impacte sa trsorerie
dexploitation qui sest situe 9mD en 2013 contre 2mD en 2012.
- Pendant les deux premiers exercices, laffaire a dgag un rsultat net dficitaire de
lordre de -7mD en 2012 et -14mD en 2013.

Demande de la relation

Dans le cadre du renouvellement du dossier de crdits de gestion de la St X , le grant Mr


Mohamed BEN FOULEN vient nous solliciter pour lextension de son programme de crdit de
gestion comme suit :

Forme de Crdit Actuel Demand

Crdit / Caisse 5mD 25mD (+20mD)

Escompte Commercial (Non avalis) 20mD 30mD (+10mD)

Total 25mD 55mD (+30mD)

A cet effet, La socit X a lhonneur de venir nous demander de renouveler sa


facilit de caisse de 20mD et descompte commercial de 30mD afin de faire face
dventuelles dcalages de trsorerie et faciliter ses oprations dimportations et pour
le faire nous allons donc bien tudier ses engagements.
Dimensionnement du Programme de Crdits de Gestion

Au titre des prvisions pour lexercice en cours, Mr Mohamed BEN FOULEN table sur un
chiffre daffaires prvisionnel lordre de 700mD, un chiffre que nous jugeons non plausible
raliser pour cette anne puisque le projet est encore en phase de lancement (malgr les
bonnes perspectives de laffaire la lumire de la nouvelle marque acquise MSE ) et que
nous corrigeons ce CA 500mD seulement.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 38


Ainsi, le dimensionnement de la cte de C/C stablit comme suit :

Facilit de Caisse

Nature du Cte Cte


Hypothses de calcul Cte thorique
crdit sollicite propose

15 jours du CA prv2014 :
C/C1514 21mD 25mD 20mD

[500mD * 15 / 360]

A la base dun chiffre daffaires prvisionnel de 500mD qui sera trait crdit 15 jours, notre
relation peut prtendre pour une cte thorique de crdit par caisse de 21mD. Considration
faite de la demande de notre relation et la disponibilit de la garantie, et malgr que la socit
X sollicite sengager de 25mD, nous sommes davis favorable pour une cte de 20mD.
Escompte commercial

Cte Cte Cte


Nature du crdit Hypothses de calcul
Thorique sollicite propose

En moyenne, 70% du CA1615


Escompte / Com. sera trait crdit 60 jours :
58mD 30mD 30mD
(Non avalis)
[(500mD * 70%) * 60/360]

A la base dun chiffre daffaires prvisionnel de 500mD dont 70% (entre clients privs,
tatiques et institutionnels) sera trait crdit 60 jours, notre relation peut prtendre pour une
cte thorique descompte commercial non avalis de 58mD. Considration faite de la
demande de notre relation et la disponibilit de la garantie, nous sommes davis favorable pour
une cte de 30mD.

1415
Voir liste des abrviations
1516 voir liste des abrviations

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2.8. Avis de lagence :

De notre part, compte tenu de ce qui prcde et vu les lments suivants :

Le srieux, le professionnalisme et la trs bonne moralit de Mr Mohamed BEN


FOULEN.
Son intrt commercial certain par le mouvement consolid confi nos guichets
(MMM12 = 51mD ; MMM13 = 91mD et MMM14 = 93mD).
Les bonnes perspectives commerciales de laffaire la lumire du nouveau contrat
dexclusivit de commercialisation de la marque adaptable amricaine MSE .
La consistance de la garantie en notre possession (local usage commercial expertis
le 28/11/2013 94mD).
Nous sommes davis favorable pour lextension du programme de crdits de gestion de la
socit X comme suit :

Propos
Forme de Crdit Actuel Conditions
25mD (+20mD)
Crdit / Caisse 5mD TMM16 + 4%
30mD (+10mD)
Escompte Commercial 20mD TMM + 4%
55mD (+30mD)
Total 25mD -

Ce programme est assortir dune CMP17 de 1 %


Ct sret notre risque sera couvert par :
Lextension sur la caution hypothcaire de Mme Soukeina BEN FOULEN en 2me rang
(aprs BIAT pour 30mD) sur un local usage commercial sis au complexe commercial
BIZERTE CENTER, dune superficie de 35m, objet du TF N ***** Bizerte,
hauteur de 55mD (proprit expertise le 28/11/2012 94mD) : tablir un avenant de
30mD.
La caution personnelle et solidaire de Mr Mohamed BEN FOULEN, hauteur de
55mD.

16
Voir liste des abrviations
17
Voir liste des abrviations

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Conclusion :
Pour conclure, on peut dire que le financement des PME passe avant tout par l'octroi
de crdit. Ainsi, selon qu'il s'agit d'un crdit par caisse ou pour un investissement, l'accord de
ceux-ci ncessite avant tout le respect et le suivi d'une procdure.

Cette procdure repose sur trois tapes essentielles qui sont: l'introduction de la demande de
financement par le client, l'analyse de la demande et la mise en place du crdit en cas de
bonne fin. En effet la demande de crdit est une tape importante dans la vie dune PME. Il
est oblig que le dossier doit se baser sur des lments fiables et surtout ralisables pour
pouvoir fonder un climat de confiance avec la banque. Tous ces lments facilitent la tche du
banquier et augmentent la chance de prendre une position favorable cette demande.

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Conclusion gnrale

En guise de conclusion, chaque pays classe les entreprises en fonction de leurs


politiques conomiques, sociale et industrielle pour dterminer limportance des PME dans
leurs tissus industriels en se basant sur le capital social, leffectif salarial, limportance de
l'investissement et la valeur du chiffre d'affaires.

Pour tout financement, les PME font appel au premier lieu au secteur bancaire qui exige
certaines conditions pour accepter doctroyer le crdit. Dailleurs les micro-entreprises se
trouvent pnalises la plupart du temps puisquelles ne prsentent pas les conditions
ncessaires exigs par le secteur bancaire.

Selon notre exprience la BIAT, et en se rfrant au cas prcdent de la socit X , nous


pouvons conclure que les critres de slection diffrent. Si lemprunteur est dj un client de
la banque, nous donnons importance surtout la moralit du dirigeant, lhistorique des
mouvements du compte, lintrt commercial et la rentabilit du projet.

Aprs avoir donc bien tudier les critres essentiels qui interviennent la prise de dcision
dans le secteur bancaire, il faudrait mettre quelques propositions concernant l'accs du crdit
pour les entreprises et surtout pour les PME.

En effet, Il est trs important d'encourager les entreprises produire des lments comptables
fiables. Ensuite, la relation banque-PME est bien videmment le meilleur moyen de se fonder
sur une confiance rciproque entre eux. Ainsi que, et sans oublier, la multiplication des fonds
de garantie qui auraient un impact trs positif sur le financement des PME. Ils sont utiliss
comme moyen de couverture dans le cas o lemprunteur se trouve en difficult financire et
ne pourra pas honorer ses engagements.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 42


Notre stage au sein de la BIAT a t trs bnfique. En effet, au cours de ces trois
mois, nous avons pu observer et participer au fonctionnement quotidien d'une agence
bancaire. Il est donc vident que cette priode de stage nous a permis d'accrotre nos
connaissances en matire de banque et d'acqurir de nouvelles techniques prsentes au sein
de l'agence BIAT Bizerte (50) .

De mme nous avons eu l'occasion de rdiger notre premier rapport de stage, une exprience
qui nous a permis de mieux connatre les enjeux du monde professionnel.

Une ambiance professionnelle et dcontracte a caractris le droulement de cette priode de


stage qui nous a facilement favoris la cohsion avec le personnel de la banque.

Ce stage nous a galement permis de rencontrer des gens de diffrentes disciplines, et de


nouer des contacts avec des personnes de notre domaine, et surtout de faire la diffrence entre
les tudes thoriques et la ralit du monde de l'emploi.

Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 43


Institut Suprieur de Gestion de Tunis Sarra Najjar Page 44
Bibliographie
Ouvrage :

ALTMAN E. I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of


Corporate Bankruptey.
BEAVER W.H. (1966). Financial ratios as predictors of failure.
Berger et Udell. (2002). The Institutional Memory Hypothesis and the Procyclicality of Bank
Lending Behavior..
COLLONGUES Y. (2005). Ratios Financiers et prvision des faillites des PME.
DIONNE G., ARTIS M. et GUILLEN M. (1996). Count Data Models for Credit Scoring
System.
WALLIS L.P. (2000). Credit-Scoring : The Future of Decisioning in the A/R Process.
Zied MASMOUDI (2006) ; analyse financire de lentreprise pour les tudes de crdita
court terme ; APTBEF.

Autres documents :
Circulaire Aux Banques N87-47 du 23 dcembre 1987 relative aux modalits
doctroi, de contrle et de refinancement des crdits.
Union des PME Maroc ; PME: ou chercher largent? guide pratique sur les sources
de financement

Webographie
http://www.biat.com.tn
http://www.memoireonline.com/

http://www.bct.org.tn
Table des matires

Liste des figures

Liste des abrviations

Introduction gnrale 1

Chapitre 1 : La Banque Internationale Arabe de Tunisie 4


Section 1 : Prsentation et historique : 4
1.1. Prsentation :............................................................................................................4
1.2. Historique :...............................................................................................................5
1.3. Les produits et services de la BIAT :........................................................................7
A) Les particuliers :.......................................................................................................7
B) Professionnels :.........................................................................................................8
1.4. Structure de lagence :..............................................................................................9

Section 2 : Droulement du stage 10


2.1. Service Remises de chques :.................................................................................10
2.2. Services Clientle et produits bancaires :...............................................................10

Section 3 : Prsentation du contexte 11

Chapitre 2 : Loctroi des crdits aux PME 14


Section 1 : les diffrents types de crdits octroys aux PME 14
1.1. Le financement court terme.................................................................................14
1.1.1. La notion de cycle dexploitation :..................................................................14
a) Flux physiques....................................................................................................15
b) Flux financiers....................................................................................................15
1.1.2. Les principaux crdits court terme...............................................................16
a) Le dbit en compte ou la facilit de caisse.........................................................16
b) Escompte commerciale.......................................................................................16
c) Financement de stock..........................................................................................17
d) Mobilisation de crances nes sur ltranger......................................................17
e) Prfinancement de march (public et priv).......................................................18
f) Les engagements par signature...........................................................................18
g) Les engagements par signature sur ltranger.....................................................19
1.2. Le financement long et moyen terme..................................................................20
1.2.1. Les crdits bancaires moyen terme...............................................................20
a) CMT FONAPRA................................................................................................20
b) CMT d'acquisition de matriel agricole..............................................................20
c) CMT consolidation impay PME.......................................................................20
d) CMT investissement PME 500MD..................................................................20
1.2.2. Les crdits bancaires long terme :................................................................21

Section 2 : Evaluation du risque de crdit 21


2.1. Rglementation prudentielle :.....................................................................................21
a) Les accords de Ble I de 1988 ...............................................................................21
b) Les accords de Ble II de 2004 ..............................................................................22
c) Les accords de Ble III de 2010.............................................................................23
2.2. Les principales mthodes de gestion du risque crdit :.............................................23
a) Mthode du crdit Scoring ....................................................................................23
b) Credit Risk+............................................................................................................24
c) RISKPRO...............................................................................................................25

Conclusion : 25

Chapitre 3 : Analyse bancaire de lentreprise 27


Introduction : 27

Section 1 : Prsentation du cadre gnral de ltude 27


1.1. Prsentation de l'affaire :.......................................................................................27
1.2. Analyse de la situation financire...........................................................................28
1.3. L'avis du charg du dossier.....................................................................................28
1.4. La dcision..............................................................................................................28
1.5. La mise en place des garanties et le dblocage......................................................28
1.6. Le remboursement..................................................................................................29

Section 2 : Les notes aux comits de crdit 29


2.1. Prsentation :..........................................................................................................29
2.2. Situation des Engagements et Fonctionnement du Compte en mD........................31
2.3. Centrale des Risques...............................................................................................31
2.4. Point des Garanties et Couverture du risque..........................................................33
2.5. Prsentation de lactivit........................................................................................34
2.6. volution de la situation Commerciale et Financire en mD.................................36
2.7. Commentaires.........................................................................................................37
2.8. Avis de lagence :...................................................................................................39

Conclusion : 40

Conclusion gnrale 41

Bibliographie 44

Ouvrage : 44

Autres documents 44

Webographie 44

Annexes 48
ANNEXES
1
Facilit de Caisse
Escompte commercial