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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

INTRODUCTION GENERALE.. 3

PARTIE I LE CREDIT BANCAIRE ET SES RISQUES..


I GENERALITES SUR LE CREDIT . 5
A- Dfinition et caractres du crdit . 5
B- Domaine et classification des crdits 6
II- LE CRDIT AU MAROC EN CHIFFRE 11
A- Rpartition des crdits bancaires selon leur objet.. 11
B- Rpartition des crdits bancaires par terme 12
C- Rpartition des crdits bancaires par secteur dactivit. 12
D- Les crdits distribus par les socits de financement13
E- Rpartition des crdits par agent conomique.14
III- LES RISQUES DU CREDIT BANCAIRE .15
15
A- Risques lis aux relations Entreprises/ Banques ...
17
B- Risques rsultant de la politique commerciale de ltablissement de crdit .
C- Risques dcoulant de la gestion des tablissements de crdits . 19

PARTIE II- GESTION DE RISQUE DES CREDITS


BANCAIRES POUR LA CLIENTELE

21
I- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PARTICULIERS ...
A- LAPPROCHE CLASSIQUE 21
22
1 - Les crdits court terme..
23
2 - Les crdits long et moyen terme
B- LE CREDIT SCORING . 23

1- Lobjectif de crdit scoring 24


24
2 - les mthodes de crdit scoring..
C- LA PORTEE DU CREDIT SCORING. 29

1- Lchantillonnage de dossiers..29
30
2- La stabilit des axes discriminants

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D- LOUTIL SCORING AU MAROC .
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1 - Cas de la BANQUE POPULAIRE.
2 - Cas de CREDOR
39

II- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES ENTREPRISES : 39


39
A- LAPPROCHE CLASSIQUE ..
41
1 - Le besoin de financement des entreprises ..
53
2 - Ltude de la demande de crdit .
53
B - LE CREDIT SCORING
54
1 - Des recherches empiriques nombreuses .
54
2- Une application limite ..
3- Exemple dun tableau de proposition de cotation .
55

III- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PAYS . 56


A- DFINITION DU RISQUE-PAYS 56
1- Le risque pays 56
2- Le risque Bancaire 67
B- DISTINCTIONS ENTRE RISQUE PAYS ET TYPES DE RISQUE . 57
1- Risque pays et risque de crdit ..57
2- Risque pays et risque politique ..57
3- Risque -pays et risque conomique 58
C- LES MTHODES DANALYSE DU RISQUE-PAYS .. 58
1-La mthode des indicateurs de risque60
2- Lanalyse du risque pays par la thorie de la valeur de la firme 61
D- LA GESTION DU RISQUE - PAYS 61
1- La mesure du risque .61
2-La limitation du risque ...

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CONCLUSION GENERALE63
BIBLIOGRAPHIE.63
WEBOGRAPHIE ..64
ANNEXES..

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Depuis de trs nombreuses annes, le risque de crdit est lune des causes majeures de la
volatilit des rsultats des entreprises et des institutions financires. Comme toute entreprise, un
tablissement de crdit est expos une multitude de risques qui peuvent entraner sa dfaillance
et sa faillite.

Le risque de crdit est trs important pour les banques, les metteurs dobligations et
leurs investisseurs. Il est soumis la fois aux cycles conomiques, la conjoncture du secteur
dactivit, au risque pays et aux vnements propres la vie de lentreprise. Il diminue en phase
dexpansion conomique, car les gains considrables engrangs par les entreprises durant cette
priode rduisent de fait la probabilit de dfaillance ; il augmente en priode de rcession, car
les gains diminuant, les entreprises se retrouvent plus souvent que dhabitude dans des difficults
pour rembourser leurs emprunts bancaires ou obligataires.

Le crdit est une anticipation de recettes futures. Tout crdit comporte le risque que ces
recettes ne se produisent pas et qu'aucun remboursement ou bien seulement un remboursement
particuliers l'chance, Ce risque appel risque d'insolvabilit est essentiel dans 1'activit
de la banque dont une des fonctions est la distribution de crdits. Lapprciation du risque
d'insolvabilit est donc une premire importance et on peut schmatiser ainsi le comportement de
la banque confre ce risque ; un crdit n'est accord que si le banquier estime que la
probabilit de remboursement excde celle de non remboursement.

Comment apprcier la capacit dun emprunteur rembourser le crdit ? Ltude des


documents financiers produits par lemprunteur qui s'attache aux critres de liquidit ou de
surface financire et envisage les perspectives de dveloppement du demandeur est la mthode la
plus utilise. Cette mthode rencontre vite des limites.

Comment apprcier le risque dinsolvabilit lorsque lemprunteur est un simple


particulier et quil ne peut fournir aucun bilan ou compte de rsultat ?

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Avec le dveloppement du march des particuliers, cette question sest pose de plus en
plus frquemment et linsuffisance des renseignements concernant ces emprunteurs a conduit les
banquiers rechercher dautres moyens dapprciation du risque dinsolvabilit reposant sur des
mthodes statistiques. Par la suite, le problme sest naturellement pris dtendre ces mthodes
aux crdits destination des entreprises.

Enfin, la mont de lendettement des pays en voie de dveloppement ou de pays de lEst


au cous de la dcennie soixante-dix a conduit les banques tudier le risque-pays et dvelopper
des instruments danalyse de ce risque dune nature tout fait particulire.

Le prsent rapport constitue une recherche sur les mthodes de gestion de risque des
crdits accords par les tablissements de crdit aux particuliers, aux entreprises et aux pays
trangers. Nous avons adopt la structure suivante :

PARTIE 1 : Le crdit bancaire et ses risques ;

PARTIE 2 : Gestion du risque des crdits bancaires pour la clientle

Particuliers ;

Entreprises ;

Risque pays.

La premire partie prsentera laspect thorique de cette recherche ; dfinitions, caractristiques


et des statistiques concernant le crdit bancaire au Maroc.

La deuxime partie traitera en dtail la gestion de risque des crdits par catgorie demprunteurs
(particuliers, entreprises et pays trangers) et les techniques de gestion adoptes par un
tablissement de crdit afin de minimiser les risques lis aux crdits.

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PARTIE I LE CREDIT BANCAIRE ET SES


RISQUES
I GENERALITES SUR LE CREDIT :

A- Dfinition et caractres du crdit :

Si l'ouverture de crdit est dfinie par le Code de commerce comme tant l'engagement de la
banque de mettre des moyens de paiement la disposition du bnficiaire ou de tiers dsign par
lui, concurrence d'une certaine somme d'argent , la plupart des auteurs, en dfinissant le
crdit, se rfrent son tymologie credere qui veut dire croire, faire confiance. La confiance
que le prteur a en l'emprunteur est donc la base de toute opration de crdit.

Le crdit introduit galement les notions de temps et de dlais : L'ouverture de crdit est
consentie pour une dure limite, renouvelable ou non, ou inimite .

Enfin la promesse de lemprunteur de rembourser dans les dlais convenus avec le prteur peut
s'assimiler une contrepartie de la confiance qu'il inspire celui-ci.

Georges Petit -Dutaillis dfinit le crdit ainsi : faire crdit, c'est faire confiance; c'est donner
librement la disposition effective et immdiate d'un bien rel ou d'un pouvoir d'achat, contre la
promesse que le mme bien, ou un bien quivalent vous sera restitu dans un certain dlai, le
plus souvent avec rmunration du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou
totale que comporte la nature mme de ce service . Le crdit est en effet, toujours consenti un
taux convenu entre le banquier et l'emprunteur, lequel taux rmunre aussi bien le service ainsi
fourni que les risques engendrs par l'opration de crdit.

On peut conclure que le crdit se caractrise par la conjugaison des six lments suivants :

la confiance du prteur dans l'emprunteur ;


l'autorisation accorde par le prteur, mettant la disposition de l'emprunteur une certaine
somme d'argent ;
le dlai ou le temps consenti par le prteur pour le remboursement du prt ;
la promesse de rembourser de lemprunteur signifie travers la signature des documents
y affrents ;
la rmunration du service: intrt que verse l'emprunteur au prteur ;
le risque potentiel de l'opration que supporte le prteur.

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B- Domaine et classification des crdits :

Le dveloppement conomique et social, les progrs technique et technologiques,


l'volution des changes commerciaux nationaux et internationaux et la libralisation des
marchs des capitaux ont engendr la transformation et la multiplication des besoins de l'Etat,
des tablissements publics et semi publics, des entreprises et des particuliers: besoins en
investissements accrus, production et stockage pour une consommation future, cration de
nouvelles habitudes de consommation.

Ces transformations qui se sont rpercutes en cascade sur toutes les branches et sous-branches
d'activit ont entran paralllement la diversification des oprations bancaires et financires et
expliquent que le domaine du crdit soit aujourd'hui trs vaste.

On peut classer les oprations de crdit par rapport leur objet, leur nature, leur dure, leur
destination et galement par rapport aux garanties prvues.

1- Classification par rapport l'objet

Cette classification permet de faire la distinction entre :

- Le crdit bancaire qui est un prt en argent et

- Le crdit commercial qui est consenti par un fournisseur son client l'issue d'une vente de
marchandises et qui correspond au dlai de rglement (ou facilit de paiement) accord par le
premier au second.

Notons qu'il existe une grande corrlation entre les 2 types de concours :

Le crdit bancaire prend gnralement en compte l'importance des crdits commerciaux


accords par l'entreprise sa clientle ainsi que ceux qui lui sont consentis celle-ci par ses
propres fournisseurs. Cela contribue, entre autres dgager les besoins en trsorerie et en fonds
de roulement et dterminer les montants en crdits bancaires requis ;

Le crdit commercial peut servir de support au crdit bancaire comme dans les cas de
l'escompte d'effets de commerce ou de crances professionnelles ;

Le crdit bancaire peut se substituer au crdit fournisseur en devenant crdit acheteur ;

Les crdits bancaires et commerciaux peuvent enfin se nourrir des mmes sources dans le cas
des engagements par signature.

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2 - Distinction par rapport la nature des crdits

Cette distinction divise les crdits bancaires en deux grandes catgories :

- Les crdits par dcaissements ou en capitaux qui impliquent pour une banque des
dcaissements effectifs en argent (cas de la facilit de caisse, du dcouvert, de l'escompte, des
avances diverses, du crdit moyen terme...) ;

- Les crdits par signature ou en garantie qui ne ncessitent que la signature du banquier
(cautions et crdits documentaires).

Le banquier qui s'est port caution d'un de ses clients peut tre appel dcaisser des sommes
importantes et doit envisager les rpercussions que son engagement peut avoir sur sa trsorerie.
D' autre part, le banquier qui escompte une remise, en met le montant la disposition du cdant,
mais il peut rescompter immdiatement les effets et, en pareil cas, son intervention se ramne
en fait l'apposition d'une signature de garantie. Par ailleurs, le client qui obtient l'acceptation
d'une banque a toutes facilits pour faire escompter sa traite chez un autre banquier et la garantie
qui lui est donne lui permet souvent d'obtenir immdiatement des fonds.

Malgr ces nuances, le banquier est toujours enclin accorder plus facilement des crdits par
signature, mme si leur rmunration est sensiblement infrieure celle des crdits par
dcaissements, ses efforts en capitaux, plus coteux pour lui, tant moindres.

3- Distinction par rapport la dure du crdit

Cette distinction permet de diffrencier :

Les crdits court terme destins suppler aux besoins intermittents des entreprises ou aux
besoins de consommation des particuliers et dont la dure s'tale gnralement de quelques mois
deux ans ;

Les crdits moyen terme ayant pour objet de complter le financement de projets
d'investissement et dont la dure varie de vingt cinq mois sept ans.

Les crdits long terme dont l'objet est analogue celui des crdits moyen terme mais dont
la dure de remboursement excde les sept annuits, soit en raison de l'importance des
programmes d'investissement, soit compte tenu de la faiblesse relative de leur capacit
d'autofinancement ou des deux la fois.

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Les crdits long terme sont de plus de 7 ans et peuvent atteindre 10 et 15 ans voire mme
plus dans certains cas (20 et 25 ans pour certains crdits l'habitat).

Cette distinction est importante dans la mesure o elle lavait entran une spcialisation des
tablissements bancaires et para-bancaires dont l'influence perdure aujourd'hui. Ainsi, les crdits
court terme finanant les besoins courants des affaires taient l'apanage des banques de dpts.
Ceux finanant les besoins de consommation des particuliers taient dvolus essentiellement aux
socits de crdit la consommation alors que les crdits moyen et long terme finanant les
investissements taient principalement octroys par les anciens organismes financiers spcialiss
(BNDE, CIH, CNCA).

Ces spcialisations se sont tioles depuis les dcloisonnements intervenus particulirement


compter de 1986, les anciens organismes financiers ayant t autoriss recueillir des dpts
d'une dure infrieure 2 ans et accorder des crdits court terme, alors que les banques
avaient t encourages, bien avant, consentir des crdits d'investissement moyen terme puis
des crdits immobiliers et ce, en plus des concours qu'elles allouaient dj aux particuliers dans
le cadre de leurs services exclusifs.

4 - Distinction par rapport la destination du crdit


Cette distinction peut s'oprer soit par rapport aux secteurs d'activit soit par rapport aux circuits
conomiques.
La classification des crdits par rapport aux secteurs d'activit: agriculture, pche, mines et
industrie, commerce et services permet aux banques de connatre leur pntration dans les
diffrentes branches, l'volution des financements de celles-ci et d'orienter en consquence leur
politique respective
La classification des crdits par rapport aux circuits conomiques permet de faire la distinction
entre :

- les crdits linvestissement ;

- les crdits la commercialisation ;

- les crdits la consommation.

- Les crdits aux activits productives dans le domaine de l'investissement sont priss par les
tablissements de crdit car destins promouvoir le dveloppement du pays. Les banques leur
consacrent une part non ngligeable de leurs ressources (soit prs de 38% actuellement).

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- Les crdits la commercialisation ont trait aux besoins d'exploitation des entreprises
commerciales ou de services et plus rarement leur quipement. Les banques rservent une large
part de leurs concours ces financements (plus de 62%).

- Enfin les crdits la consommation distribus principalement par les socits de financement
qui se dveloppent rapidement.

Ce phnomne s'explique la fois par l'augmentation des besoins des particuliers et de leur
endettement et par les taux levs pratiqus qui sont attrayants pour les tablissements de crdit.

5 - Distinction quant aux garanties du crdit

Elle permet de diffrencier le crdit personnel et le crdit rel :

Le crdit personnel est celui qui n'est greff d'aucune garantie hormis celle que confre la
personnalit mme du dbiteur notamment sa valeur morale, son srieux dans les affaires, son
honorabilit et sa solvabilit (situation personnelle ou moyens financiers propres).

Ces crdits sont aujourd'hui trs rares et rservs des personnes prsentant un intrt de
clientle important.

Le crdit rel, par contre, est celui qui est assorti d'une ou de plusieurs garanties. Celles-ci
peuvent tre, selon les cas, des srets relles, ou des srets personnelles :

- Les srets relles sont celles qui portent sur un gage de biens meubles ou immeubles :
hypothques, nantissement de fonds de commerce, de marchandises, de titres, etc.

- Les srets personnelles sont celles qui rsultent de la garantie d'une ou plusieurs personnes
appeles cautions.

Il convient toutefois de nuancer la distinction entre le crdit personnel et le crdit rel.

En octroyant un crdit personnel, le banquier prend en considration, non seulement la moralit


et la capacit de remboursement du client mais galement sa surface, c'est--dire la somme
globale de ses biens meubles et immeubles susceptible de servir de garantie en cas de non
paiement.

Inversement, les crdits rels reposent essentiellement sur la personnalit de l'emprunteur.


Contrairement ce que l'on pourrait penser, en effet, les garanties ne constituent gnralement
qu'un moyen de pression sur le mauvais payeur.

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La ralisation du gage est en fait une solution extrme, pratique dans la plupart des cas par le
banquier en raison de ses rpercussions dfavorables et de ses lenteurs, laquelle il ne recourt
que lorsque les autres moyens de rglement amiable sont puiss.

Les auteurs Boudinot et Frabot prcisent cet effet qu il convient de ne jamais oublier que la
vocation du prteur (gnralement un banquier) n'est pas de raliser le gage qu'il a reu l'appui
d'un crdit consenti. L'opration de crdit ne doit tre qu'une facilit suivie d'un remboursement
et non pas la dlivrance d'une somme charge par le prteur de vendre des biens mobiliers et
immobiliers ou d'actionner un tiers pour rentrer dans ses fonds. La justification conomique et
morale du crdit disparatrait si la dfaillance du dbiteur devait tre considre comme
l'ventualit courante .

Retenons de cela que le crdit qu'il soit personnel ou rel est bas d'abord sur la personnalit du
dbiteur et la confiance qu'il inspire et que les garanties n'ont qu'un rle secondaire dans la
dcision du banquier.

6 - Distinction par rapport aux possibilits de financement des crdits.

Les banques opposent ici les crdits dits rescomptables ou mobilisables aux crdits
non rescomptables ou non mobilisables .

Cette distinction tait importante dans le pass car elle permettait aux banques de se refinancer
auprs de l'Institut d'Emission ou des anciens organismes financiers spcialiss des taux
intressants avant de recourir aux pensions et avances de ces taux laissaient une marge de l'ordre
de 2 points sur les crdits rescompts.

La diffrenciation entre crdits rescomptables et non rescomptables n'est utilises, aujourd'hui,


qu'au niveau des avances de Bank Al Maghrib : pensions une semaine sur appels d'offres et
pensions 5 jours et 24 heures qui doivent tre garanties hauteur de 30% par des effets
reprsentatifs de crdits rescomptables l'exportation et/ou de CMTR/PME et jeunes
promoteurs.

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II- LE CRDIT AU MAROC EN CHIFFRE :

Dans un contexte de modration de la croissance conomique, caractris par labondance des


liquidits et la baisse des taux dintrt, qui ont incit certaines grandes entreprises recourir aux
marchs de capitaux, ainsi que par la monte des risques que traduit laugmentation des crances
en souffrances, les concours des tablissements de crdit ont marqu une progression limite de
5.4 milliards ou 2.4%, stablissant, fin dcembre 2002, 233.3 milliards de dirhams (non
compris les crdits accords par les banques aux socits de financement), soit prs de 59% du
PIB.

Les prts bancaires octroys aux entreprises et aux particuliers, qui reprsentent 85.3% du total,
ont augment de prs de 2%, tandis que les concours des socits de financement se sont accrus
de 9.3%.

Cette rpartition tablie au cours des dernires annes partir des bilans des banques sera
remplace, compter de 2003, par une nouvelle srie labore conformment aux prescriptions
du plan comptable entr en vigueur en lan 2000.

Lencours des crdits bancaires sest tabli 2014,3 milliards de dirhams, en hausse de 7.3
milliards ou 3.5%, rythme lgrement infrieur celui de 4.2% observ en 2001.

A- Rpartition des crdits bancaires selon leur objet


En millions de dirhams Dcembre En % du total
2002
Comptes dbiteurs et crdits de trsorerie 72.403 33,8

Crdits lquipement 42.116 19,7

Crdits immobiliers 35.155 16,4

Crdits la consommation 20.910 9,8

Crances diverses sur la clientle 5.679 2,6

Crances en souffrance 38.021 17,7


Total des crdits des banques (1) 214.284 100
(1) Y compris le total des financements accords par les banques aux socits de financement

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A fin dcembre 2002, lencours des comptes dbiteurs et des crdits de trsorerie, dun montant
de 72,4 milliards, a reprsent 33,8% de lensemble des crdits bancaires, tandis que celui des
crdits lquipement sest tabli 42,1 milliards, soit prs dun cinquime du total.

Quant aux crdits immobiliers et la consommation, ils ont teint respectivement 35,2 milliards
et 20,9 milliards de dirhams et constitu 16 ,4% et 9,8% des crdits accords par les banques.

En ce qui concerne les crances en souffrances, elles ont atteint 38 milliards de dirhams,
reprsentant 17,7% des crdits bancaires. Comptes non tenu des banques spcialises ce taux est
de 11,6%.

B- Rpartition des crdits bancaires par terme


En millions de dirhams Dcembre En % du total
2002
Crdits court terme 92.522 43,2

Crdits moyen et long termes 83.741 39,1

Crdits moyen terme 48.159 22,5

Crdits long terme 35.582 16,6

Crances en souffrance 38.021 17,7


Total des crdits des banques 214.284 100

En slevant 92,5 milliards de dirhams, lencours des crdits court terme a reprsent 43,2%
des crdits distribus par les banques fin dcembre 2002. Quant aux crdits moyen terme et
long terme, ils ont atteint respectivement 48,2 milliards et 35,6 milliards de dirhams,
correspondant 22,5% et 16,6% du total.

C- Rpartition des crdits bancaires par secteur dactivit


En millions de dirhams Dcembre En % du total
2002
Secteur primaire 18.576 8,7

Agriculture 15.923 7,4

Pche 2.653 1,2

Secteur secondaire 52.527 24,5

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Industries extractives 2.589 1,2

Energie et eau 3.068 1,4

Industries manufacturires 34.769 16,2

Btiments et travaux publics 12.101 5,6

Secteur tertiaire 143.181 66,8

Htellerie 9.704 4,5

Transport et communications 6.649 3,1

Commerce 71.110 33,2

Activits financires 19.344 9,0

Autres services 36.374 17,0


Total des crdits des banques 214.284 100

Lencours des crdits consentis au secteur primaire sest tabli 18,6 milliards de dirhams, soit
8,7% de lensemble des facilits octroyes par le systme bancaire. Pour leur part, les crdits
accords au secteur secondaires, dun montant de 52,5 milliards de dirhams, dont prs de 35
milliards allous aux industries de transformation, ont reprsent 24,5% du total. En fin, pour ce
qui est des crdits attribus au secteur tertiaire, qui constituent plus des deux tiers du total, ils ont
atteint 143,2 milliards, dont prs de la moiti a bnfici aux activits commerciales.

D- Les crdits distribus par les socits de financement


En millions de dirhams Dc. Dc. Dc. Variations
2000 2001 2002 Dc.02/Dc.01
Montants En %
Socits de crdits la
consommation 17.934 18.727 20.202 +1.475 +7,9
Socits de crdit-bail 9.209 10.916 12.393 +1.477 +13,5
Socits de crdit immobilier 1.152 1.209 1.241 +32 +2,6
Socits daffacturage 625 528 602 +74 +14,0
Socits de cautionnement 456 511 413 -98 -19,2
Total des crdits des socits de 29.376 31.891 34.851 +2.960 +9,3
financement

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Lencours des facilits consentis par les socits de crdits la consommation, dun montant de
20,2 milliards de dirhams reprsentant 58% des concours des socits de financement, a
enregistr une progression de 1,5 milliard ou 7,9%, au lieu de 4,4 en 2001. Les prts personnels
non affects constituent 58,4% du portefeuille de crdits de ces socits et les prts pour achat de
vhicules prs de 13%.

Quant aux concours des socits de crdit bail, ils sont tablis 12,4 milliards de dirhams, soit
35,6% des crdits des socits de financement, affichant une hausse de 1,5 milliard ou 13,5%.
Les financements ont t destins lacquisition de biens dquipement hauteur de 60,2%, de
voitures de tourisme concurrence de 26,8% et de biens immeubles pour prs de 7%.

Les prts consentis par les socits de crdit immobilier ont, pour leur part, atteint 1,2 milliard et
marqu une augmentation de 2,6%, aprs celle de 4,9% observe en 2001.

Chiffrs 602 millions de dirhams, les concours des socits daffacturage se sont inscrits en
hausse de 74 millions ou 14%, alors quils avaient accus une baisse de 15,5% en 2001.

Sagissant des facilits des socits de cautionnement, elles ont rgress de 31%, 2,2 milliards,
les crdits par signature, qui reprsentent 81,6% du total, ayant baiss de 40,6% et ceux par
dcaissement de 19,2%.

E- Rpartition des crdits par agent conomique


En millions de dirhams Dcembre 2002 En % du total
Socits 136.868 58,7

Entrepreneurs individuels 22.036 9,4

Particuliers 66.526 28,5

Collectivits locales et administrations publiques 7.825 3,4


Total des concours des tablissements du crdit 233.255 100

En slevant, fin dcembre 2002, 136,9 milliards de dirhams, les crdits octroys aux socits
ont reprsent 58,7% des concours consentis par les tablissements de crdit. Pour leur part, les
facilits bnficiant aux particuliers ont atteint 66,5 milliards de dirhams, ou 28,5% du total,
tandis que celles alloues aux entrepreneurs individuels se sont tablies 22 milliards. Enfin, les
prts aux collectivits locales ont totalis 7,8 milliards de dirhams.

III- LES RISQUES DU CREDIT BANCAIRE


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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

A L'instar de toute opration commerciale, les oprations de crdits comportent plusieurs


formes de risques: les risques lis aux relations des banques avec les entreprises et les
particuliers et les risques inhrents la politique commerciale mme des banques.

A- Risques lis aux relations Entreprises/ Banques :

Si les relations qu'entretiennent les banques avec les entreprises et les particuliers par le
biais du crdit bancaire s'avrent gnralement positives aux diffrentes parties par le respect
mutuel des obligations et le dnouement normal des oprations (dblocage du crdit par la
banque et remboursement dans les termes convenus par le dbiteur) ; elles peuvent quelque fois
dgnrer ngativement pour les banques notamment dans les cas o le dbiteur ne peut faire
face ses obligations dans les dlais prvus : risque d'immobilisation des fonds prts, ou
lorsqu'il refuse ou ne peut tout simplement effectuer le remboursement : risque de non paiement.

Les consquences rsultant des risques d'immobilisation ou de non paiement peuvent tre graves;
ainsi que l'explique Jacques Ferronnire : Le simple retard dans un remboursement peut tre
prjudiciable pour un tablissement qui travaille avec des fonds emprunts, car comme tout
commerant ou industriel, il doit faire face de son ct, ses propres chances et, par
consquent, compter sur les rentres ncessaires l'quilibre de sa trsorerie .

Si par suite de circonstances imprvisibles ou mme par suite d'une politique de crdit
imprudente, les retards se gnralisaient, il pourrait en rsulter une immobilisation de capitaux
susceptible de mettre la banque en srieuses difficults, mme si les crdits accords ne sont pas
compromis .

Les situations de non paiement ou d'immobilisation des fonds, exposes ci-dessus peuvent tre
consquentes soit la conjoncture (risque gnral) ; l'activit du client (risque professionnel)
soit enfin la situation et la personnalit de celui-ci (risque particulier).

1- Le risque gnral :

Tenant de la conjoncture politique, conomique, sociale ou mme des vnements naturels


graves, le risque gnral est difficile prvoir. Nous citons parmi dautres :

Les crises politiques (guerres, ruptures diplomatiques...) peuvent entraner des reprsailles
conomiques telles que des rquisitions, des suspensions de paiement, des suspensions de
fournitures de matires et produits...

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Les crises conomiques dans la mesure o elles ralentissent considrablement les changes
peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financirement fragiles.

Les troubles sociaux (grves,...) peuvent paralyser l'activit conomique globale ou


particulire certains secteurs; ils peuvent galement n'avoir lieu que dans une entreprise (grves
de revendications salariales par exemple) et affecter l'exploitation de celle-ci pendant un certain
temps.

Enfin, les vnements naturels graves et imprvisibles tels que les tremblements de terre, les
inondations, la scheresse, les pidmies, etc. peuvent frapper durement l'conomie d'une ou de
plusieurs rgions.

2 - Le risque professionnel :

Li comme son nom l'indique l'activit mme de la clientle, le risque professionnel peut
apparatre et s'aggraver lors de modifications brusques ou de changements profonds affectant les
habitudes d'une profession tels principalement :

Les changements de mode ;

Les dcouvertes et les rvolutions des techniques et des technologies ;

La fermeture de marchs extrieurs ;

Les variations importantes des prix lchelle internationale, les fluctuations des cours des
devises...

3- Le risque particulier une affaire :

Entrant dans le cadre d'une affaire, le risque est fonction de :

La personnalit des dirigeants : moralit, exprience, comptence et intrt qu'ils portent la


gestion de leur entreprise ;

Leur surface: fortune personnelle ;

La structure financire mme de l'affaire: endettement quilibr, existence d'un fonds de


roulement suffisant, scrtion d'un autofinancement intressant... ;

Lactivit commerciale propre: dynamisme des ventes, rotations des stocks, politique
d'implantations commerciales, de recherches de dbouchs, etc...

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Ladaptation aux contraintes conomiques: volution des techniques, investissements,


recrutement du personnel qualifi, amlioration des procdures, de la productivit...

Ainsi que des difficults d'ordre social, technique, commercial ou financier qu'une entreprise
peut rencontrer au cours de son exploitation et qui peuvent gnrer des arrts de production ou
de paiement.

B- Risques rsultant de la politique commerciale de ltablissement de crdit :

Ce sont tous les risques lis la concurrence et l'importance de la distribution des crdits
par un tablissement de crdit.

1- Les risques lis la concurrence

En vue d'attirer et d'accaparer la clientle des concurrents prsentant un certain, le


banquier qui demeure essentiellement un commerant est parfois prdispos faire des entorses
aux rgles d'une saine gestion. Il peut par suite tre amen octroyer des crdits plus levs que
ceux des tablissements de crdits concurrents dans le seul but de s'assurer la clientle d'une
affaire.

Cette forme de concurrence qui se dveloppe actuellement tend devenir malsaine comme
l'affirment Van Troeyen, Peynot et Segalen parce qu'elle risque de devenir prjudiciable non
seulement la banque qui aura fait un crdit inconsidr, mais au client au bnfice de qui le
crdit aurait t fait .

Les concours consentis dans ce cadre peuvent en effet tre disproportionns par rapport
l'activit et l'envergure financire d'une entreprise, surtout lorsqu'ils sont utiliss
cumulativement avec les autres crdits bancaires par le client. Trop larges, ils peuvent tenter le
client effectuer des investissements improductifs (dtournement de l'objet du crdit par achat
d'immeubles, de vhicules de luxe par exemple) et provoquer de srieuses difficults de
remboursement.

Cette concurrence peut galement devenir nuisible l'tablissement de crdit lorsqu'il rmunre
excessivement les dpts terme afin d'attirer une clientle plus importante ou mme en vue de
stabiliser les ressources qui lui sont ncessaires l'augmentation de ses concours.

En effet la conjugaison de crdits de moins en moins chers ou de moins en moins scuriss avec
une hausse de la rmunration des dpts peut aboutir des pertes importantes et mme des

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

situations de dsquilibre difficiles redresser, la clientle de l'tablissement en question


habitue des largesses en crdits comme en dpts pouvant ragir en cas de restrictions et aller
la concurrence.

2- Les risques lis la distribution du crdit


En distribuant les crdits, le banquier cherche concilier sa tendance obtenir le maximum de
profit par l'accroissement du volume de ses concours avec ses possibilits de trsorerie et les
contraintes qui lui sont imposes par les autorits de tutelle.

Une mauvaise prvision dans l'volution de la distribution des crdits, peut, engendrer un dficit
commercial (risque commercial) ou provoquer la pnalisation de la banque par les autorits
montaires (risque de pnalisation). Ces risques sont d'autant plus importants que la marge de
manuvre laiss cet tat par les banquiers, est gnralement assez faible parce qu'troitement
lie un souci d'optimisation de ses possibilits.

a- Le risque commercial

Un accroissement trs important des autorisations de crdits, s'il peut paratre la limite sans
consquences immdiates lorsque la trsorerie des banques est aise, peut provoquer des
difficults srieuses en priode de tension des trsoreries bancaires.

Il peut amener les banques trop audacieuses se refinancer sur le march montaire ( des taux
levs compte tenu de la demande en cette priode), puiser les avances limites dans le temps
et taux levs de Bank AI-Magnrib et mme entrer en enfer ; c'est dire se faire refinancer
aux taux de pnalisation de l'Institut d'Emission.

C'est ainsi que l'augmentation trs sensible des crdits, intervenue aprs leur libralisation en
1991, avait incit Bank Al Maghrib non seulement porter la rserve montaire son niveau le
plus lev (maximum de 25%) et diminuer fortement ses refinancements mais galement
accrotre les taux de ses avances spciales jusqu'au taux de 24% en 1992, (soit 10 points de plus
que la moyenne des taux maximums observs alors).

Quand le risque commercial devient effectif et dgnre en cette situation, il engendre non
seulement un dficit mais peut dclencher, en plus, l'encontre du banquier amen alors
prendre des mesures draconiennes le mcontentement, voire une dsaffection de sa clientle
habitue plus de souplesse.

Signalons que ces mmes inconvnients peuvent tre provoqus inversement par une politique
de prudence excessive d'une banque. Ses ressources mal employes peuvent en effet entraner

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

une rentabilit mdiocre et un manque gagner ; paralllement, ses exigences et sa svrit


l'octroi des crdits peuvent susciter le mcontentement et une dsaffection de la clientle.

b- Le risque de pnalisation

Le risque de pnalisation est une notion qui tait lie au contrle quantitatif du crdit. Introduite
au Maroc en 1970 aprs la remise en force de l'encadrement du crdit (institu pour la premire
fois en fvrier 1969), cette notion avait pour objet de contraindre les banques endigue
l'volution de leurs concours dans les limites fixes par les autorits de tutelle. A cet effet
rappelons que les dpassements taient sanctionns par la constitution, quivalente en montants,
de rserves non rmunres auprs de Bank Al-Maghrib.

La nouvelle politique du crdit a rendu cette pnalisation plus subtile car intervenant par
l'asschement des liquidits bancaires travers la rserve montaire et l'augmentation simultane
ou non des taux directeurs de Bank Al Maghrib notamment ceux de ses avances spciales.

C- Risques dcoulant de la gestion des tablissements de crdits :


La gestion d'un tablissement de crdit prend en compte et combine les principaux
lments suivants :

Les choix concernant les produits d'pargne dvelopper et leur rmunration ;

Les dcisions relatives l'octroi et l'augmentation des crdits et aux conditions (taux et
commissions) appliques la clientle ;

La gestion des risques pondrs ;

Les contraintes de trsorerie et les amnagements quotidiens en tenant compte ;

La capacit de l'tablissement s'ouvrir et innover dans des produits nouveaux susceptibles


d'tre apprcis par la clientle tout en lui permettant de progresser ;

Un dosage savant entre les investissements utiles et les dsinvestissements aussi bien au
niveau des guichets, des technologies, des procdures que des produits ;

Une compression intelligente des charges confrant plus de marges de manuvre


l'tablissement tout en amliorant sa productivit ;

Puis enfin la traduction sur le terrain de la politique de l'entreprise avec une sensibilisation
aussi bien des agences que de la clientle.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Les tablissements de crdit sont confronts quotidiennement un nombre impressionnant de


choix relatifs ces diffrents points. Les dcisions de gestion qu'ils prennent ont des
rpercussions directes sur les rsultats et peuvent conforter ces derniers ou les affecter
ngativement.

Ce sont autant de raisons qui ont pouss les autorits montaires nationales et internationales
prvoir de nombreuses mesures de prvention et de couverture des risques bancaires
paralllement la libralisation de l'activit des tablissements de crdit. C'est ce que nous nous
proposons d'examiner dans la partie qui suit.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

PARTIE II- GESTION DE RISQUE DES


CREDITS BANCAIRES POUR LA
CLIENTELE
I- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PARTICULIERS :

Les crdits aux particuliers sont pour le secteur bancaire un domaine dactivit part
entire. Pendant longtemps, lendettement des particuliers, notamment court terme, a paru
suspect. Les mnages dgagent traditionnellement une capacit de financement, le recours au
crdit demeurant un vnement exceptionnel, comme lachat dun logement par exemple.
Aujourdhui ces rticences ont disparu et les particuliers utilisent quotidiennement le crdit tant
court qu moyen ou long terme et lendettement bancaire des particuliers est un march en
expansion rgulire qui supple parfois opportunment la demande moins active manant des
entreprises.

Dans un premier temps, les tablissements de crdit ont trait les demandes de crdits des
particuliers selon les mmes mthodes que les demandes de crdit des entreprises. Mais le grand
nombre de dossiers traiter, le faible montant des crdits demands et la rapidit ncessaire de la
rponse ont conduit les banques automatiser le traitement des demandes de crdits par la
mthode bien connue aujourdhui dite crdit scoring.

A- LAPPROCHE CLASSIQUE :

Dans lapproche classique du risque des crdits aux particuliers le banquier analyse la
capacit de remboursement de lemprunteur, les annuits ou mensualits de remboursement ainsi
que les intrts ne doivent pas constituer une charge insupportable par rapport aux revenus
actuels ou futurs. Loctroi du crdit saccompagne en outre frquemment dune prise de garantie
que le banquier fera jouer si linsolvabilit de lemprunteur se manifeste. Les particuliers
demandent deux sortes de crdits : des crdits court terme destins pallier un dcalage
temporaire entre revenus et dpenses et des crdits moyen et long terme dont lobjet est le
fonctionnement de lacquisition de bien immobiliers.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

1 - Les crdits court terme

Les crdits court terme sont demands soit pour financer lachat dun bien de
consommation prcis (automobile, appareil lectromnager) soit pour financer un besoin que
lemprunteur nest pas oblig dindiquer. Les premiers sont dnomms crdits la
consommation ou ventes temprament, les seconds prts personnels. Comment apprcier le
risque prsent par ces crdits et comment sen garantir ?

En premier lieu, il convient que le montant du crdit soit en rapport avec les revenus de
lemprunteur. La norme ordinairement retenue est un montant de crdit reprsentant environ
deux mois de revenus.

Dautre part, linsolvabilit de lemprunteur peut avoir deux origines, puisquil sagit dun
dcalage entre revenus et dpenses du particulier, le risque est que le revenu futur diminue ou
disparaisse, do limpossibilit de rembourser. Lautre risque est de prter un client qui ne se
souciera pas dhonorer ses engagements. La malhonntet de lemprunteur est un risque difficile
apprcier car le banquier ne dispose pas de beaucoup dlments pour anticiper un tel
comportement. Il peut cependant utiliser le fichier du client sil sagit dun client ancien et
vrifier si son compte a fonctionn dans des conditions normales. Lexistence dincidents de
paiement antrieurs frquents entrane le refus de la demande de crdit.

Le risque dinsuffisance du revenu future est plus facile apprhender : il sagit de sassurer de
lexistence et de la permanence de ce revenu. En ce qui concerne les revenus salariaux, et ce cas
le plus frquent, les bulletins de paye permettent de vrifier lexistence du revenu ainsi que
lanciennet demploi dans la mme entreprise ce qui fournit une prsomption de maintien au
cours de la priode suivante. Les revenus non salariaux sont plus difficiles valuer. Enfin les
revenus du capital ne doivent pas tre ngligs. Au total, trois lments importants loccasion
de ltude dune demande de crdit court terme formule par un particulier : un montant
raisonnable, un revenu existant et labsence dincidents de paiement.

La prise de garantie est souvent demande. En outre, la domiciliation du salaire la banque


prteuse est systmatiquement effectue. Il faut donc souligner, dans lapproche du risque des
crdits court terme aux particuliers la minceur des moyens dapprciation de la solvabilit et
des modes de prvention partir de garanties relles et personnelles.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

2 - Les crdits long et moyen terme


Les crdits long et moyen terme sont demands pour financer lacquisition ou des
travaux damlioration dun logement. Leur montant est plus lev que celui des crdits court
terme.
Linsolvabilit de lemprunteur prsente les mmes causes que prcdemment mais
lapprciation du risque est rendue plus dlicate par lallongement de la priode du prt, ce qui
accrot lincertitude relative au maintien du revenu pendant cette priode. Les revenus actuels
salariaux et autres, sont les seuls lments dapprciation pour les particuliers ne disposant pas
de biens patrimoniaux. Le montant du crdit demand est fonction de la valeur du logement
financer mais il peut tre limit par la capacit de remboursement de lemprunteur.
En rgle gnrale, les charges mensuelles de remboursement du crdit c'est--dire le capital et les
intrts, ne doivent pas excder 35% des revenus de lemprunteur : un client dont la situation
professionnelle connatra au cours des annes venir une amlioration verra sa capacit de
remboursement samliorer corrlativement. A la diffrence des crdits court terme la prise de
garantie est plus aise. Le logement dont le crdit finance lachat ou la rparation fait lobjet
dune hypothque au profit du prteur. Lemprunteur contracte en outre obligatoirement une
assurance vie qui garantit le paiement des sommes choir en cas de dcs.
Au total, cette approche repose sur lexprience du crdit man et sur lapplication de normes
couramment admises. Lorsque le nombre de dossiers traiter est lev et que les montants
unitaires sont faibles, ltablissement de crdit supporte des cots levs quil essaye de
compenser par des frais de constitution de dossier que le client admet difficilement. Do
lautomatisation du traitement de ces crdits.

B- LE CREDIT SCORING :

Dans lapproche classique, lanalyse des facteurs qui feront obstacle au remboursement
est subjective. Il est alors logique de se demander si une recherche systmatique de relations
entre la solvabilit de lemprunteur et ces facteurs ne permettrait pas la fois de dceler les
caractristiques les plus pertinentes, c'est--dire plus haut pouvoir prvisionnel, et de simplifier
aussi lapproche du risque. Lanalyse statistique fournit de nombreuses techniques de traitement
des informations relatives au comportement des agents conomiques et qui sont appliques la
prise de dcision en matire de crdit.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Les premires recherches entreprises dans ce sens lont t aux Etats-Unis, notamment lorsquun
vendeur de voitures doccasion constata que les clients qui avaient achet crdit une voiture et
qui remboursaient avec difficult avaient de nombreux points communs.
Elles se sont dveloppes paralllement laccroissement du crdit la consommation et le
crdit scoring a t introduit en France dans le courant des annes soixante-dix. A lheure
actuelle, la plupart des tablissements de crdit y recours.

1- Lobjectif de crdit scoring


Le crdit scoring est une technique qui sefforce de synthtiser le risque de non remboursement
dun crdit au moyen dune note (score). Le problme est en effet de dceler parmi les
informations qui caractrisent un emprunteur celles qui expliquent le mieux sa solvabilit. A
chaque information est attribue une pondration et la totalisation des pondrations, compare
une note critique pralablement dfinie, indique sil faut accepter ou refuser le crdit. A ce titre,
le crdit scoring facilite la prise de dcision.
Pour que la technique du crdit scoring telle quelle vient dtre brivement dfinie, soit
performante, deux conditions sont ncessaires ; les emprunteurs doivent prsenter une certaine
homognit de comportement afin que les critres dcisionnels soient valables pour tous.
Dautre part, le crdit doit galement prsenter une certaine identit de montant, de dure ou
objet pour que les risques encourus soient comparables. Ces deux conditions expliquent alors
que le crdit scoring sapplique tout particulirement aux crdits la consommation.
A ces raison, sen ajoutent dautres, les crdits la consommation sont des crdits de faibles
montant (Infrieur 60.000dh) lanalyse de la demande de crdit ne doit pas tre trop coteuse.
Sinon le profit de la banque serait annul. De mme, les dossiers doivent tre rapidement traits,
les emprunteurs dsirant connatre dans un dlai rapide la rponse donne leur demande.

2 - les mthodes de crdit scoring


A la base du crdit scoring, on trouve en gnral lanalyse discriminante qui se dfinit ainsi :
lanalyse discriminante est une mthode statistique qui permet, partir dun ensemble
dinformations qui caractrisent chaque lment dune population, de distinguer plusieurs classes
homognes vis--vis dun critre prtabli et daffecter tout nouvel lment la classe laquelle
il appartient. De cette dfinition, il ressort que le crdit scoring comporte deux tapes :
la dtermination des classes et des informations qui caractrisent chacune dentre elles ;
lutilisation des rsultats de lanalyse pour tout nouveau demandeur de crdit.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

a- Lanalyse discriminante dun chantillon de dossiers


Lanalyse discriminante seffectue partir dune population constitue par un chantillon de
dossiers de demandes de crdit dj traits par la banque. Dans cet chantillon, deux classes
peuvent tre distingues aisment puisquil sagit de dossiers archivs : les bons clients qui ont
rembours leur crdit sans incident et les mauvais clients qui, soit les ont pas rembourss, soit
ont eu un ou plusieurs incidents de paiement (retard dans le rglement des traites).
Les incidents de paiement ncessitent des lettres de relance, des visites dagents de
recouvrement, des procdures de saisie-arrt, c'est--dire des cots supplmentaires. Le problme
rsoudre est de trouver les critres qui caractrisent le mieux les bons et les mauvais clients.
Trois dmarches successives sont ncessaires pour rsoudre ce problme.

a-1- La dtermination des critres de solvabilit


Dans un premier temps, il faut passer au cible toutes les informations relatives aux emprunteurs
et qui figurent dans les dossiers dj traits. Ces informations sont : ladresse, la profession,
lge, la situation familiale, le revenu, la rfrence bancaire, etc. Vingt trente informations sont
gnralement retenues et mises en relation avec le fait dtre bon ou mauvais payeur. Il apparat
alors une certaine identit de critres pour chaque classe.

Plus prcisment, les mauvais clients :


- nont pas de tlphone ;
- habitent des chambres meubles ;
- nont pas de compte en banque ;
- travaillent depuis moins de six mois dans leur entreprise ;
- ont entre vingt-six et trente ans ;
- sont divorcs ou spars ;
- ont un enfant ou plus de quatre, etc.

A linverse, les bons clients :


- ont un tlphone ;
- sont propritaire de leur logement ;
- ont un compte bancaire ;
- travaillent dans la mme entreprise depuis lus de dix ans ;
- sont maris et ont deux ou trois enfants, etc.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

a-2- La dtermination de la note totale (ou score)


Chaque critre pertinent se voit attribuer une note qui tient lieu de pondration de son importance
respective. Lanalyse discriminante met en vidence que certains critres sont lus significatifs
que dautres et permet de calculer la pondration attribuer chacun dentre eux. En
additionnant pour tout lment de lchantillon de la note attribue aux critres de solvabilit, on
obtient une note totale. Si lanalyse discriminante a t mene avec soin, les deux classes
apparaissent clairement au sein de lchantillon de dpart.
Sur un graphique, on porte en abscisses les notes totales obtenues par les diffrents clients de
lchantillon et en ordonne on porte le nombre de clients ayant obtenu ces notes, en prenant soin
de tracer une courbe pour les bons clients et une courbe pour les mauvais clients (les dossiers
ayant t traits, ce renseignement est connu de la banque).
Sur ce graphique, les deux courbes doivent tre distinctes lune de lautre, car les mauvais clients
obtiennent des notes plus basses que les bons clients.

a-3- La dtermination de la note limite,

Il sagir de dterminer la note limite en dessous de laquelle la probabilit que lemprunteur se


rvle insolvable est leve. Cette tape est fondamentale dans la technique du crdit scoring. En
effet, malgr tout le soin apport la discrimination de lchantillon, des bons clients obtiennent
des notes basses et des mauvais clients des notes leves. Si on fixe la note un niveau bas, on
accepte tout les bons clients, mais aussi beaucoup de mauvais. Si on fixe la note limite trop haut,
on limine tous le mauvais clients, mais galement beaucoup de bons. Dans ces conditions, la
note limite optimale est celle qui limine le plus de mauvais clients et le moins de bons.

Pour dterminer cette note limite optimale, il est ncessaire deffectuer au pralable une analyse
de rentabilit du bon client et du mauvais client. Ceci revient valuer la contribution au profit
de la banque de chaque client qui est positive pour les bons et ngative pour les mauvais en
raison de frais de relance, de contentieux et du cot de limpay dfinitif.
La note optimale sera celle qui a lincidence le plus favorable sur le profit de la banque. Un
exemple simple illustre cette conclusion.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

La banque ABC dsirant introduire le crdit scoring comme technique danalyse du risque de
crdit la consommation, dpouille 1000 dossiers dj traits. Elle slectionne les critres de
solvabilit les plus significatifs, leur attribue une note pondre et calcule la note finale. En
sparant les bons et les mauvais clients, elle obtient le rsultat ci-aprs :

NOTE OBTENUE PAR LES CLIENTS SELON LEUR CLASSE


Note obtenue Bons clients Mauvais clients
50 0 5
100 27 7
150 63 10
200 135 19
250 180 19
300 153 15
350 144 15
400 54 5
450 54 5
500 90 0
Total 900 100

Lanalyse de rentabilit effectu daprs cette chantillon rvle que rapport 100dh de crdit
chaque client contribue en moyenne pour un 1dh au profit de la banque et que chaque mauvais
clients procure en moyenne une perte de 9dh.

Comment calculer la note limite optimale ?


- Si la banque ABC fixe la note plus de 150, elle limine 90 bons clients et 22 mauvais.
Son profit se modifie de : 90 (90*1) + 198 (22*9)= 108
- Si la banque ABC fixe la note plus de 200, elle limine 225 bons clients et 41 mauvais.
Do son profit se modifie de : - 225 (225*1) + 369 (41*9) = 144
La note 200 a une incidence plus favorable que la note 150 sur le profit de la banque.
- Si la banque ABC fixe la note plus de 250, elle limine 405 bons clients et 60 mauvais.
Son profit en est affect : 405 (405*1) + 540 (60*9) = 135
La note 250 est moins favorable que la note de 200 : la note limite optimale est de 200.

b- lUtilisation des rsultats de lanalyse


Une note limite ayant t fixe, toute nouvelle demande de crdit est tudie la lumire des
donnes fournies par lanalyse discriminante. Un questionnaire comprenant les critres
significatifs et leur pondration est tabli selon le modle du tableau prsent ci-aprs :

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

LES CRITERS DE SOLVABILITE ET LEUR PONDERATION


- Quartier o demeure - Tlphone :
lemprunteur : Non 0
Excellent 7 Oui 4

Bon 5 - Rfrences bancaires :


3 0
Moyen (base militaire) Aucune
0 3
Pauvre Nom de la banque
4
- Dure de rsidence la mme Compte vue ou dpargne
3
adresse : Compte vue et dpargne
0
0 6 mois - Situation de famille
1 1
7 mois un an Clibataire homme
2 3
1 2 ans 4 Clibataire femme 4
2 5 ans 6 Mari ( e) 0
5 ans et plus Divorc(e), Spar (e) 2

- Profession : 0
Veuf (ve)
Chmeur 5
- Nombre de personnes
4 1
Retrait charge :
2 2
Cadre moyen ou suprieur 0
3 3
Commerant 1
2 1
Technicien, agent de matrise 2 2 0
Ouvrier spcialis, manuvre 1 3
Travailleur saisonnier qualifier 4 et plus 0

Travailleur saisonnier non - Montant de revenu mensuel 1

qualifier 0 2000 dh 2

- Dure demploi dans la mme 0 2001 2800 dh


3

entreprise 1 4
2801 3600 dh
Mois de 1 an 2 3
3610 4400 dh
3
1 2 ans
4401 5200 dh
4
2 5 ans
5201 et plus dh
5 8 ans -
8 ans et plus

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Dans ce questionnaire 9 critres de solvabilit ont t retenus. Pour chaque critre, diffrentes
possibilits sont envisages et une pondration leur est affecte. Ces critres ont un nonc
simple et il est facile de vrifier lexactitude des dclarations des emprunteurs.
Ce questionnaire est mis la disposition des exploitants qui reoivent les demandeurs de crdits.
Tout client dont la note totale est infrieure la note limite voit sa demande refuse, tout client
dont la note totale est suprieure la note limite voit sa demande accepte.
Le crdit scoring acclre la prise de dcision tout en minimisant le risque de non
remboursement, il sinsre dans la gestion automatise des crdits la consommation et une
intgration de cette gestion, de lattribution aux procdures de recouvrement, et tout fait
possible.

C- LA PORTEE DU CREDIT SCORING


La technique du crdit scoring sduisante a bien des gards, soulve nanmoins un certain
nombre de questions : Comment slectionner lchantillon des dossiers qui fait lobjet de
lanalyse statistique ? Les axes discriminants sontils stables ?

1- Lchantillonnage de dossiers
Pour dterminer les critres de solvabilit du client et les pondrations qui leur seront attribues,
un chantillon est constitu partir des dossiers dj traits. Cet chantillon est biais, car les
dossiers traits sont ceux que la banque a slectionns selon la mthode traditionnelle et les
dossiers de ceux qui prsentaient un risque dinsolvabilit trop lev ont t limins. Mme si la
banque conserve dans ses archives tous les dossiers, retenus ou rejets, elle ne connat lissue des
dossiers accepts. Comment viter ce biais ? Trois procds sont possibles :

a- Laisser subsister un double filtrage


Le filtrage par la mthode habituelle, c'est--dire ltude de la demande de crdit selon la
mthode antrieure lintroduction du crdit scoring, subsiste. Le crdit scoring serait ensuite
utilis pour liminer les dossiers que les spcialistes nauraient pas jugs bon de rejeter.
Ce procd prsente de nombreux inconvnients. Dune part, il nacclre en rien la prise de
dcision puisque le crdit scoring sajoute au lieu de se substituer la mthode habituelle.
Dautre part, ce contrle supplmentaire sera sans doute mal accept par les exploitants, puisque
leur jugement doit tre confirm par une analyse statistique.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

b- inclure dans lchantillon les dossiers refuss selon la mthode habituelle, en supposant
quil ne sagit que de mauvais clients
Ce procd risque de majorer le nombre de mauvais clients de lchantillon, donc de fausser la
dtermination des critres de solvabilit.

c- Accepter toutes les demandes de crdits pendant la priode ncessaire la constitution


de lchantillon
Du point de vue statistique, ce procd est le meilleur car il supprime biais. Mais cest un
procd coteux, puisque le montant des crances irrcouvrables augmente. Si cette
augmentation momentane des cots est compense par un accroissement ultrieur des profits,
lacceptation de toutes les demandes de crdit pendant une priode provisoire est sans doute
retenir.

2- La stabilit des axes discriminants


Les critres de solvabilit, revenus, profession, etc, se modifient dannes en annes avec le
changement de comportement et de structures conomiques et sociales. Il convient de
recommencer priodiquement lanalyse discriminante afin de contrler lefficacit des critres
dapprciation. On retrouve alors le problme dchantillonnage prcdemment voqu :
comment tablir une nouvelle analyse discriminante alors que le crdit scoring a limin le plus
grand nombre de mauvais clients ? Leurs caractristiques seront malaises cerner ; ils seront
peu nombreux et prsenteront sans doute tous les critres de solvabilit des bons clients puisque
leur note est suprieure la note limite. A nouveau, la banque devra accepter toutes les demandes
pendant une priode donne. Ces remarques ne diminuent pas radicalement la porte du crdit
scoring, elles soulignent simplement ses limites.

D- LOUTIL SCORING AU MAROC :


Loutil scoring est introduit au Maroc dans le cadre de la mise en uvre dun systme
dcisionnel permettant lapprciation du potentiel client, lvaluation et la matrise du risque et le
suivi de lactivit crdit.
En effet, toute demande de crdit, en faveur de clientle locale subira une valuation par le
systme informatis, qui retournera une dcision dacceptation ou de rejet. Le scoring se fera
moyennant interface de saisie qui alimente la base de donnes automatiquement, ce qui allge le
processus de prise en charge de la demande de crdit.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Cette procdure commence lorsque le client se prsente lagence pour demander un crdit,
muni des pices ncessaires pour la constitution du dossier de crdit.

1 - Cas de la BANQUE POPULAIRE

Ltude des demandes de crdit par un tablissement de crdit reprsente lun des moyens les
plus importants pour limiter ses risques.
La connaissance des clients est importante au point quelle conditionne souvent le niveau des
concours que ltablissement leur consent. Cette connaissance sopre travers ltude de sa
personnalit, de sa moralit, de son exprience et de sa situation patrimoniale.
Ds que le client formule sa demande par crit dment signe, lacteur commercial (en gnral le
chef dagence) doit :
sassurer de lidentit du client sur prsentation de la CIN et travers linterrogation du
systme ;
constituer le dossier de crdit qui doit comprendre cette tape les pices prvues par la
circulaire rgissant les crdits aux particuliers pour chaque tablissement de crdit ;
complter les donnes signaltiques sur le client travers une interview dirige par le
directeur dagence ;
saisir les donnes de la demande de crdit.

a- Complment des donnes signaltiques sur le client


Cette opration permettra la saisie des donnes signaltiques complmentaires, dont lapplication
Scoring a besoin pour valuer le dossier en question. La fiche remplir est illustrer comme suit :
COMPLEMENT DES DONNEES POUR LE SCORE
Banque : Date : heure :
Numro de compte .....................................
Statut rsidentiel .....................................
Profession .....................................
Anne dembauche .....................................
Montant du revenu mensuel .....................................
Nombre denfants .....................................
Qualit engagement .....................................

Les donnes suivantes sont affiches automatiquement par le systme. En cas de changement
ou dabsence des informations, il faut les mettre jour :
Date ouverture de compte .....................................
Sexe .....................................
Etat civil .....................................
Capacit juridique .....................................

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Date de naissance .....................................


Rsident .....................................
Nombre maximum des impays .....................................
Etat du contrat .....................................
Total des mensualits .....................................
Montant pargn .....................................
Les donnes de la signaltique du client font partie des lments dapprciation du risque et de
lattribution de la note du score. Lacteur commercial doit donc les mettre jour lors de
lentretien avec le client.
La dcision du rejet, par loutil scoring, peut tre rvis dans le cadre dune procdure manuelle.
Le traitement manuel concernant :
- les clients disposant dun revenu suprieur ou gal 20.000dh ;
- les clients souhaitant rembourser par anticipation lencours dun prcdent crdit de
consommation ;
- les clients employs de groupes signataires de convention avec le Groupe des Banques
Populaires.

b- Traitement de la demande de crdit


Cette opration permettra la saisie dune demande de crdit scorer. Linterface de saisie est
prsente comme suit :
DEMANDE DE CREDIT A SCORER
DATE :
HEURE :
Radical du demander Nom complet du client
Numro de crdit Catgorie du crdit
Agence grante
Compte client
Objet du crdit
Montant demand Montant accord
Prise garanties (O-N) Dure du crdit
Type calcul damortissement Type de taux
Priodicit Terme du crdit
Taux dintrt Taux diffr
Comptence crdit Date de la demande
Rsultat du score Constante
Dcision finale (O-N-R) PRC endettement
Raison de forage

Radical du demander : un champ numrique (parte du n de compte ) qui identifie le n du


demandeur du prt. Le nom complet du client saffiche automatiquement aprs validation.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Numro de crdit : cest une donne attribue automatiquement par le systme en cas
dacceptation dfinitive de la demande de crdit.
Catgorie de crdit : Crdits dont la dure est infrieur ou gale 24 mois ou crdits dont la
dure est suprieure 24 mois et ne dpassant 60 mois.
Agence grante : le code de la banque et le code guichet de lagence domiciliataire du
compte client.
Compte client : le numro de compte client demandeur de prt.
Objet de crdit : lobjet financ par le crdit demand.
Montant demand : le montant du crdit demand.
Prise de garanties : Pour les crdits scorer , il ny a pas de prise de garanties (N).
Type de calcul damortissement : la rgle appliquer pour dterminer la constante ( la
mensualit payer).
Type de taux : le systme affiche le code prcisant le type de taux appliquer au client lors
du calcul des amortissements. Il est fonction de la catgorie de crdit.
Priodicit : prcise la priodicit de rglement des chances.
Terme du crdit : la date de rglement de lchance.
Taux dintrt/ taux diffr : taux fixs par le systme en corrlation avec la catgorie de
crdit.
Comptence de crdit : il sagit didentifier lagence qui a la comptence de dcider du sort
du crdit demand.
Date de la demande : la date de dpt de la demande de crdit par le client.

Aprs la saisie et la validation des donnes cites ci-dessus, le systme calcule la constante de
remboursement, le pourcentage dendettement, et soumet la demande au moteur de scoring.
Le rsultat du score est donc retourn comme suit :
- demande accepte.
- demande rejete.
- demande non score pour manque dinformation.
Ce rsultat permet de minimiser le risque qui peut affect les crdits accords aux particuliers et
aussi, facilite la prise de dcision.

c - Prise de dcision
Dans le cas dacceptation du dossier par le systme, lacteur commercial doit :

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

- informer le client ;
- saisir laccord sur systme champ dcision final ;
- confirmer laccord et classement du dossier.
Dans le cas de rejet du dossier par le systme, lacteur commercial doit :
- saisir le refus sur systme champ dcision final ;
- prparer les dossiers soumettre au comit interne de crdit pour rexamen de la
dcision ;
- soumettre les dossiers, avec avis motiv, au comit interne de crdit pour dcision.
Aprs rception de la dcision du comit de crdit, lacteur commercial habilit doit :
- saisir la dcision du comit (refus ou acceptation) sur systme champ dcision final ;
- Complter et classer le dossier ;
- Informer le client soit verbalement soit par crit.

2 - Cas de CREDOR
CREDOR est lune des principales socits de financement au Maroc parmi lesquelles on cite :
WAFASALAF, SALAF ACHAABI, DIAC SALAF, le secteur compte aujourdhui plus de 35
socits.

a- La gamme de produits offerts

Produits Caractristiques Montant de Dure Clients finaux Mode de


financement distribution
CRDIT Destins Fonctionnaires Revendeurs
MENAGER lacquisition dun 5.000dhs De 6 60 Employs du agres
bien secteur priv et (commerants)
50.000dhs mois
lectromnager ou organismes semi
motocycles publics
conventionns.
CRDIRECT Fonctionnaires Agences
De 6 60 Employs du CRDOR
Utilisation du 5.000dhs
secteur priv et correspondants
crdit libre 50.000dhs mois
organismes semi
publics
conventionns.
AUTOMATIC Destin lachat 10.000dhs De 6 60 Fonctionnaires Agences
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

dautomobile 150.000dhs mois Civils CRDOR


correspondants
Amnagement 10.000 dhs 48 mois Fonctionnaires Agences
civils CRDOR
COMPLIMO 50.000 dhs
correspondants
Acquisition 15.000dh 72 mois
150.000dhs
PRET Employs du Agences
PERSONNEL Utilisation selon le 5.000 50.000 De 6 48 secteur priv et CRDOR
organismes semi correspondants
besoin du client dhs mois.
publics non
conventionns.
Professions
librales
Agence MAAMORA-Knitra
b- La clientle cible
La clientle cible de CREDOR est reprsente principalement par les :
- salaris dentreprises prives et des organismes semi-publics conventionnes ;
- salaris dentreprises prives et des organismes semi-publics non conventionnes ;
- salaris des collectivits locales conventionnes (communes, prfectures, provinces,) ;
- fonctionnaires civils ;
- fonctionnaires militaires ;
- professions librales.
Aprs discussion avec le directeur dagence concernant la gestion de risque de crdit pour
CREDOR. La rponse tait : le risque est trop minime, donc il ny pas lieu de le grer car il
procde au prlvement la source, donc le risque dun crdit impay est quasi absent sauf en
cas de force majeure (licenciement, abandon de poste, etc.).
Dans ce cas, le service recouvrement de la socit qui se charge dinviter le client payer les
mensualits et de faire un arrangement qui satisfait les deux parties. Si le client ne se prsente
pas lagence, des agents de recouvrement se dplacent vers son domicile afin de rsoudre le
problme lamiable. Si non le dossier est soumis au tribunal.
En cas de dcs du client, le cabinet dassurance qui se charge de remboursement des
mensualits restantes.
Seul le CREDIT PERSONNEL qui peut tre expos au risque, do lutilisation de loutil
Scoring, un systme informatis paramtr lavance par un certain nombre de critres. Il
facilite la prise de dcision dacceptation ou de refus dun dossier de crdit.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

c - Constitution du dossier de crdit


Pour la constitution du dossier de crdit, le demandeur doit prsenter les pices suivantes :
- demande de crdit ;
- contrat de crdit ;
- billet ordre ;
- contrat dassurance ;
- cession de crance sur salaire pour les organismes privs et communes (voir annexe n1) ;
- engagement valant cession de crance (fonctionnaire) ;
- ordre de prlvement pour les titulaires dun compte CCP ou domiciliation bancaire ;
- attestation de domiciliation irrvocable du salaire dun compte CCP ou domiciliation
bancaire.
Les conditions doctroi et les autres pices fournir varient selon le statut du client et la gamme
du crdit.

d - Conditions doctroi de crdit


Aprs avoir constituer un dossier de crdit complet, loctroi du montant de financement est
soumis un nombre de conditions qui varient selon le statut du client et la gamme du crdit :

Produit Statut du Client Conditions doctroi


Fonctionnaires - Confirmation de la rservation effectue par la
civils pairie principale (PPR).
Fonctionnaires - Confirmation de la rservation effectue par la
militaires pairie principale (PPR) ;
- La part de la mensualit ne doit pas dpasser 20%
CRDIRECT du salaire disponible.
Fonctionnaires des - Salaire aprs prlvement devra tre>1000dh+ les
collectivits allocations familiales ;
locales - Etre titulaires ou justifiant dune anciennet de 24
mois minimum ;
- Lendettement global doit tre < 33% ;
- Ltat dengagement doit obligatoirement
comporter le cachet et visa du percepteur ou

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

confirmation-rservation de lagent comptable.


Salaris du secteur - tre titulaire ;
priv et - la somme des mensualits des crdits < 40%
organismes semi salaire net;
publics
conventionns - la somme des mensualits des crdits < 40%
salaire disponible (pour les grandes entreprises) ;
- Socits de textiles et secteurs risque :
Salaire net minimum = 2500dh, dure de crdit
maximale =48mois, 3 ans danciennet, les salaris
pays lheur sont exclus.
- Secteur priv :
SALAIRE = Salaire net disponible- prlvement
caractres exceptionnels (heures supplmentaires,
commissions, primes exceptionnelles et avances
caractres permanent) Autres crdits engags
AUTOMATIC Fonctionnaires - Confirmation de la rservation effectue par la
Civils pairie principale (PPR).
- Salaire minimum = 3000dh
CRDIT Fonctionnaires
MENAGER Employs du Mme conditions que le CREDIRECT
secteur priv et
organismes semi
publics
conventionns.
Fonctionnaires - Confirmation de la rservation effectue par la
civils pairie principale (PPR).
COMPLIMO

PRET Employs du - demande de crdit bien remplie ;


PERSONNEL secteur priv et - Dcision aprs traitement informatis
organismes semi SCORING
publics non
conventionns. - Aprs accord Scoring le demandeur doit complter
le dossier de crdit.
Professions
librales

e- Traitement du dossier
Les tapes de traitement des dossiers de crdits varient selon le montant demand et le statut du
client et la gamme du crdit:

CRDIRECT, AUTOMATIC, CRDIT MENAGER, COMPLIMO

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

1. dpt du dossier de crdit complet lagence ou chez un correspondant contre accus de


rception ;
2. Contrle des pices constituant le dossier ;
3. Envoi du dossier la PPR ou lemployeur du demandeur de crdit ;
Aprs Confirmation de la rservation effectue par la pairie principale (PPR), le percepteur ou
lagent comptable de lorganisme employeur.
4. Vrification de lensemble des conditions doctroi ;
5. Dcision : deux cas peuvent se produire :
- dossier accept : le dlai de dblocage varient selon le montant du crdit
montant <10.000 dhs : dlai de 48 heures (2 jours) aprs la date de dpt de
dossier ;
montant compris entre 10.000 dhs et < 50.000dhs : dlai de 72 heures (3jours)
aprs la date de dpt de dossier ;
montant compris entre 50.000 dhs et < 150.000dhs : dlai de 96 heures (4jours)
aprs la date de dpt de dossier ;
- dossier refus : Dans un dlai ne dpassant pas les 48, lagence se chargera de remettre les
pices administratives et la lettre explicative du motif de rejet contre signature dune
dcharge au bnficiaire.

PRET PERSONNEL :
Le demandeur de crdit doit remplir soigneusement la demande de crdit (voir annexe n 2), le
traitement se fait au niveau de lagence. Il sagit de saisir toutes les donnes figurant sur la
demande.
La dcision scoring peut tre :
- dossier accepter ;
- dossier rejet ;
- dossier retourn au comit.
En cas daccord scoring, le directeur dagence ou le charg de clientle se charge dinviter le
client pour remplir le dossier de crdit ;
En cas de rejet, le directeur dagence ou le charg de clientle informe le client par crit ou
verbalement par le rejet de son dossier ;

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38
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Le dossier peut tre soumis au comit de crdit qui dcidera le sort du crdit, il se rserve le
droit de demander tout document ou renseignement complmentaire quil jugera utile pour
approuver la dcision daccord ou de rejet dudit dossier.
En cas de fausse dclaration, la socit de financement se rserve le droit de rsilier le
contrat de plein droit, et dexiger immdiatement lintgralit de la crance ou de suspendre la
ralisation de crdit.

II- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES


ENTREPRISES :

Les crdits destins aux entreprises sont plus divers que les crdits aux particuliers et
leurs montants sont beaucoup plus levs. Ltude du risque des entreprises a dailleurs t
longtemps considr comme une fonction noble dans la banque, fonction qui permet aux
banquiers de faire preuve de son sens daffaires, de son flair et ce, selon une approche classique
laquelle, comme les crdits aux particuliers, une approche crdit scoring peut tre substitue.

A- LAPPROCHE CLASSIQUE :
Dans lapproche classique dune demande de crdit faite par une entreprise, on distingue
gnralement deux phases essentielles : lvaluation du besoin de financement de lentreprise et
ltude de sa demande de crdit elle-mme.

1 - Le besoin de financement des entreprises :

Il existe gnralement pour une entreprise deux sortes de besoins de financement : ceux
issus du cycle dinvestissement et ceux issus du cycle dexploitation.

a- Le besoin de financement issu du cycle dinvestissement :

Ce sont des besoins ponctuels qui se manifestent loccasion de la ralisation dun


programme dinvestissement qui est un vnement caractre un peu exceptionnel ou inhabituel
dans la vie dune entreprise, mme si certaines dentre elles ralisent en permanence un courant
dinvestissements. Chaque projet, lorsque quun financement bancaire est ncessaire bien sr,
donne lieu la constitution dun dossier de demande de crdit qui peut tre caractris ainsi :

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

- le dossier est tabli par lentreprise elle-mme si sa fonction financire est suffisamment
dveloppe. Sinon la petite entreprise se fera aider dun spcialiste (expert comptable ou bureau
dtude spcialis par exemple) ou plus simplement indique son banquier les caractristiques
techniques de linvestissement quelle projette de raliser et lui confie laspect financier du
dossier ;
- lanalyse du besoin de financement se fait dans le cadre dun plan de financement prvisionnel
qui rcapitule les besoins et les ressources de lentreprise pour les prochaines annes. La
dmarche adopte gnralement est la suivante :
un plan brut, hors financement bancaire, est tabli et il fait apparatre le besoin de
financement global ;
le besoin de financement est apur grce des crdits de montants et dures adapts
aux caractristiques du besoin de financement et la structure financire de lentreprise.
Le banquier choisi le crdit adquat devant, la fois, rpondre aux besoins de
financement de lentreprise cliente et satisfaire ses contraintes de bonne gestion,
ncessite de sa part tout un art que seule une longue exprience permet daffiner ;
le plan de financement dfinitif est alors tabli, incluant les concours bancaires
nouveaux ainsi que les remboursements qui en dcoulent.
- les crdits bancaires ne financement jamais 100% du programme dinvestissement. Lentreprise
doit y contribuer par des ressources comme la capacit dautofinancement ou lapport de ses
actionnaires ou associs.

b - Le besoin de financement issu du cycle dexploitation :

Ils ont un caractre permanent aussi ne sont-ils pas traits de la mme faon que les besoins de
financement issus du cycle dinvestissement. En gnral, une fois par an, lentreprise et son
banquier se runissent pour faire le point sur le besoin de financement de lexercice venir :
Montant, dure, origine, caractre plus ou moins saisonnieretc. Le besoin de financement est
valu :
- soit en projetant les besoins en fonds de roulement pour la priode venir ;
- soit dans le cadre dun plan de trsorerie, particulirement lorsque lentreprise a une activit
saisonnire.
Le banquier propose alors un montage financier, cest dire une combinaison de crdits court
terme permettant lapurement de ce besoin de financement. Cette combinaison dpend de la
nature de lactivit de lentreprise (ventes sur le march intrieur ou lexportation, activit

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40
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

rgulire ou saisonnire, marchs publics) ainsi que de sa politique commerciale (dlais ou


facilits de paiements accords ou obtenus). Ce montage est valable pour un an et le banquier
indique les plafonds dutilisation des diffrents crdits.

2 - Ltude de la demande de crdit :

Ltude des demandes de crdit par une banque reprsente lun des moyens les plus importants
pour limiter ses risques.
Dans toute tude dune demande de crdit dinvestissement ou dexploitation, le banquier doit
analyser le risque selon lenchanement suivant : identification, valuation et prvention.

a- Lidentification du risque de crdit :

Tout crdit est une anticipation de recettes futures et tout crdit comporte le risque que
ces recettes ne se produisent pas et quaucun remboursement ou bien seulement un
remboursement partiel nait lieu lchance. Ce risque appel risque dinsolvabilit est
essentiel dans lactivit de la banque dont une des fonctions est la distribution de crdits.
Lapprciation du risque dinsolvabilit est donc de premire importance et on peut schmatiser
ainsi le comportement de la banque confronte ce risque : un crdit nest accord que si le
banquier estime que la probabilit de remboursement excde celle de non-remboursement.

Linsolvabilit de lemprunteur provient donc de la non survenance du flux de recettes anticip


par le crdit et les causes de la non survenance de ces recettes sont rechercher par le banquier
dans deux directions essentielles :

a-1- Linsolvabilit provenant de lenvironnement de lentreprise :

Linsolvabilit de lemprunteur dcoule de facteurs externes son entreprise, facteurs qui


tiennent la situation politique, conomique ou sociale du pays et la situation de la branche
dactivit dans laquelle lentreprise exerce :

Des dcisions caractre politique comme la dcolonisation, lembargo sur la vente


darmements, la modification de la politique nergtique auront un impact profond sur
lactivit dun grand nombre dentreprises. Lorsque ces dcisions sont prises sous la

DESS FINANCE & BANQUE


41
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

pression des faits, lentreprise voit son march se modifier de faon inopine et ses recettes
futures disparatre ;

Les risques conomiques sont issus de bouleversements provenant de guerres ou de


rvolutions qui transforment les structures conomiques et sociales dun pays et par
consquent les conditions de fonctionnement des entreprises. Mais les risques
conomiques proviennent galement des crises qui entranent leur suite des vagues de
faillites ou plus simplement des phases dalternance de la conjoncture : en priode de
rcession, certaines entreprises connaissent des difficults de trsorerie. Cest cette
catgorie de risque que les banquiers sont les plus sensibles et cest pourquoi dans toute
tude dune demande de crdit, le cas dune rcession et de ses incidences sur la bonne
marche de la firme, est envisag.

Lvolution des facteurs qui conditionnent lactivit de sa branche affecte les recettes
futures dune entreprise ; ce risque est appel risque professionnel. Cest ainsi que des
innovations qui modifient les procds de fabrication ou qui donnent naissance de
nouveaux produits rendent la production de certaines firmes moins comptitive ou moins
demande sur la march. De mme, lvolution des gots de la clientle, si elle na pas t
prise en considration, peut mettre une entreprise dans une situation difficile.

Il est donc indispensable dtudier lenvironnement de lentreprise et son volution travers des
tudes de conjoncture (volution politique, conomique et des principaux nervements nationaux
et internationaux) et des tudes sectorielles. Lanalyse la plus couramment utilise est lanalyse
du comportement du secteur dactivit auquel appartient lentreprise demandeur de crdit. Un
service de la banque est charg de ltude approfondie des diffrents secteurs dactivit
conomique.

Ce service regroupe des analystes spcialises par secteur qui suivent son volution et tudient
ses caractristiques afin den dgager les perspectives de dveloppement et les normes qui
serviront par la suite lors de lanalyse de la situation financire de lemprunteur. De mme, les
donnes fournies par les ministres de tutelles et la direction des statistiques pour chaque secteur
dactivit, constituent une base de donnes importante et un complment des analyses
sectorielles que chaque banque entreprend de son ct.

a-2 - Linsolvabilit provenant de lentreprise elle-mme :

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42
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Linsolvabilit de lentreprise provient de facteurs qui lui sont propres et que lon peut classer en
trois catgories :
- la comptence et la moralit des dirigeants : la connaissance de ces lments rsulte des
relations entretenues avec le client : contacts frquents, visites dinstallations dusine.
En fait, lapprciation de la comptence et de la moralit des dirigeants est difficile pour
la banque qui entre en relation avec un client pour la 1 re fois. Il faut donc se contenter
dinformations fournies par des tiers et dont lexactitude nest pas totalement assure ;
- la matrise du processus de production : il sagit dapprcier les atouts dont lentreprise
dispose en matire de brevets, de flexibilit de loutil de production et de matrise du cot
de revient ;
- la rapidit de paiement de la clientle (politique commerciale de lentreprise): sans aller
jusquau cas extrme de la perte de crance, des dlais de paiements particulirement
longs conduisent une immobilisation du poste clients , do des charges financires
de plus en plus lourdes.

b- Lvaluation du risque de crdit :

Pour valuer le risque prsent par lentreprise qui demande un crdit, le banquier procde une
analyse de sa demande. A ce titre, lapproche du risque diffre que la demande de crdit concerne
lexploitation ou linvestissement :

b-1 - Demande de crdit destin financer un besoin dexploitation :

Pour les crdits court terme destins financer un besoin n de lexploitation courante de
lentreprise, lanalyse porte alors sur la solvabilit de lentreprise dans les semaines ou les mois
venir : lentreprise encaissera-t-elle suffisamment de recettes pour rembourser les crdits mis en
place? Le creditman tudie par consquent lchancier des dpenses et recettes futures, la
qualit de la clientle de lentreprise, les dlais de paiement accords et ceux obtenus. Lanalyse
dune de mande de crdit dexploitation diffre de celle dun crdit dinvestissement et il est
donc tout fait possible de rencontrer une situation o la demande de crdit moyen ou long
terme est refuse tandis que les concours court terme sont maintenus.

b-2- Demande de crdit destin financer un investissement :

Ltude dune demande dun crdit dinvestissement doit tre faite par le banquier en
respectant certaines tapes qui lui permettent de diminuer au plus le risque quil encourt :

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43
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

b-2-1-La connaissance du client :

La connaissance des clients est importante au point quelle conditionne souvent le niveau
des concours que la banque leur consent. Elle sopre travers ltude de sa personnalit et de sa
moralit, de son exprience ainsi que de sa surface patrimoniale :

- Personnalit, moralit et traits de caractre du client (srieux, honntet, ouverture desprit,


susceptibilit) : ils sont dgags par le banquier travers les conversations quil a avec lui, les
visites quil lui rend son entreprise et galement par les indications recueillies auprs des tiers :
banques consurs, acheteurs, fournisseurs et concurrents du client. Il convient de noter que le
suivi de la marche du compte et le contrle du respect des engagements et des promesses, sont a
posteriori de prcieux indicateurs sur la moralit dun client et sur le conduite de ses affaires ;
- Exprience et aptitudes techniques du client : il ne suffit pas quun client soit honnte et
respectueux des engagements pris, encore faut-il quil soit comptent ; il doit avoir une
connaissance approfondie de son mtier, savoir vendre et acheter, montrer une prudence
suffisante et une audace raisonne dans la conduite de son entreprise et mme l o il est
dfaillant, il doit avoir suffisamment de clairvoyance pour sentourer de personnel qualifi et
comptent ;
- Surface patrimoniale : elle reflte toute la fortune personnelle du client (biens mobiliers et
immobiliers). Elle procure au banquier un certain apaisement car elle prsente en soi-mme une
garantie dans la mesure, bien entendu, o elle est apprciable sans tre greve de privilges
importants (hypothques ou nantissements).

b-2-2 - Lvaluation de lentreprise et ltablissement de ltude du projet


dinvestissement envisag :
Dans la plupart des tablissements bancaires marocains, les tudes affrentes une
demande de crdit formule par une entreprise sont effectues dabord au niveau des agences,
ensuite au niveau de la direction rgionale ou du sige sociale (au sein de la direction des
engagements ou du crdit et de la direction gnrale) et ce, selon limportance de crdit demand
et la taille de lentreprise demandeur ou limportance du projet raliser. Cette organisation a
permis depuis fort longtemps la spcialisation des services bancaires et elle a confr aux chefs
dagence le soin dagrandir le portefeuille client dont ils sont responsables par la dmarche et le
contact de la clientle.

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44
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Les tudes opres par les banquiers que ce soit au niveau des agences ou du sige social,
sont bases essentiellement sur les documents comptables et les renseignements qui leur sont
communiqus par le client ainsi que sur les rapports de visite du directeur dagence et les
enqutes (Conservation Foncire, Registre du Commerce) effectues par les services comptents.
On distingue donc :

1- Les tudes conomiques : elles sont en fait des synthses des tudes de conjoncture et
dtudes sectorielles intressant directement lvolution de lentreprise et de son secteur
dactivit. Elles permettent au banquier davoir une ide sur les dbouchs de lentreprise et sur
les effets que peut avoir la rglementation conomique et fiscale sur ses perspectives de
dveloppement ;

2- Les tudes relatives au dossier administratif de lentreprise : ces tudes ont trait :

la rgularit du dossier administratif de laffaire : conformit de lacte constitutif de


lentreprise avec les conduites de fonds et de forme exigs lgalement ;

lanalyse des modifications intervenues le cas chant au sein de lquipe dirigeante. Le


banquier est cet gard trs vigilant. Il prend en effet, toujours soin denquter sur les
nouveaux dirigeants (moralit, comptence, fortune) et sur les raisons qui ont pouss les
anciens cder leur participation dans laffaire ;

ltude des autres vnements essentiels marquant la vie de lentreprise tels que les
augmentations ou rductions de capital, les absorptions, les fusions, les extensionsetc ;

lexamen du support social : importance du personnel et comptence des principaux


collaborateursetc.

3- Lanalyse technique de lentreprise : elle concerne les tudes affrentes aux :

locaux dexploitations de lentreprise : localisation, loignement des centres commerciaux,


proprit ou location, superficie couverte et non couverte, disposition et amnagement, capacit
dextension et de stockage, valeur relleetc ;

matriels de production : vtust, capacit de production et valeuretc ;

caractristiques des produits fabriqus ou vendus : spcifications techniques, qualit et


quantitetc.

Lanalyse technique qui est base sur les visites dexploitation et les renseignements fournis par
le client permet aux banquier de mieux comprendre lvolution de certains postes comptables.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Ainsi par exemple il est frquent de constater la baisse des ventes, laugmentation des charges et
une rgression sensible des bnfices au sein des entreprises dont le matriel est trs ancien. Ce
matriel peu, en effet, en tombant frquemment en panne et en provoquant des chutes
importantes de produits de mauvaise qualit, faire diminuer les ventes de laffaire en qualit et en
quantit, engendrer une distribution irrgulire, ternir limage de lentreprise sur le march et
provoquer finalement une dsaffection progressive de sa clientle. Tout ceci constitue un motif
trs valable pour la ralisation dun investissement portant sur la modernisation de lappareil
productif de lentreprise par lacquisition de matriels neufs ce qui engendre une amlioration de
la productivit de lentreprise, la qualit de ses produits et sa comptitivit sur le march.

Lanalyse technique doit tre complte par une description succincte du processus de fabrication
ce qui permet au banquier davoir une ide sur les principales caractristiques de ce processus,
de mieux comprendre les diffrentes phases de production, de mieux cerner les besoins de
financement au niveau de chacune de ces phases et ainsi de faciliter ltude des besoins en FDR
de lentreprise.

4- Lanalyse commerciale : elle confre au banquier le moyen de :

apprcier le dveloppement de lactivit de lentreprise (lvolution du chiffre daffaires


ralis, les dpartements commerciaux les plus dynamiques, les produits les mieux
apprcis, leffort dploy dans la recherche de nouveaux dbouchs et dans la slection de
la clientleetc.) ;

situer lentreprise dans le contexte de son secteur notamment par rapport la concurrence ;

fournir de prcieuses indications sur sa notorit, son image de marque, sa valeur, sa


politique commerciale (dlais accords aux clients et dlais consentis par les fournisseurs)
la comptence et le dynamisme de son quipe dirigeante ;

mieux comprendre les besoins de financement de lentreprise.

5- Le diagnostic financier : lvaluation financire des entreprises figure parmi les moyens les
plus importants mis en place par les banques en vue de se prmunir contre les risques
dinsolvabilit des dbiteurs ou dimmobilisation des crances. Elle permet au banquier de
connatre la sant de lentreprise, de dterminer ses faiblesses ou les maux dont elle souffre et
par la suite de proposer ou de suggrer les remdes adquats aux moments opportuns. Le
diagnostic financier effectu par une banque se base gnralement sur une tude dvolution se

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

rapportant aux documents comptables des trois derniers exercices de lentreprise concerne, le
banquier procde souvent aux oprations successives suivantes :

un retraitement des informations fournies travers le dpouillement des documents


comptables ce qui permet de faciliter leur lecture grce un travail de simplification
damnagement de ses lments ;

la dtermination et lanalyse des diffrents indicateurs financiers en dcoulant : FDR,


BFDR, TN, CAF ainsi que les ratios qui permettent de mieux mesurer les donnes
commerciales et financires de lentreprise et ainsi de mieux comprendre son volution
(ratio dendettement bancaire, ratio dautonomie financire, ratio de solvabilit, ratios des
cots de financement dexploitation et bancaire) ;

lexamen critique de lvolution des comptes de lentreprise avec une synthse globale lui
permettant dasseoir une conviction sur lentreprise tudie.

Le diagnostic financier global opr par un tablissement de crdit diffre normment dune
entreprise une autre. Son approfondissement est fonction des lments suivants :

- le caractre nouveau ou ancien de la relation avec lentreprise ;

- la nature de la demande (lgre extension, modifications importantes des montants ou encore


ouverture de lignes de crdit pour une nouvelle relation) ;

- limportance de la taille de lentreprise (petite, moyenne ou grande) et les caractristiques du


secteur auquel elle appartient (en essor, en volution, en situation stationnaire ou en crise) ;

- les volutions et/ou vnement particuliers auxquels elle est confronte (extension dactivit,
march exceptionnel, grosse commande, changement dactionnaires, difficults particulires,
redressement.etc.) ;

- la cotation ou rating ventuel de lentreprise eu gard son activit et son srieux dans le
dnouement des oprations.

6- Ltude du programme dinvestissement et du plan de financement y affrent : ltude de la


demande de crdit doit faire le point sur les raisons derrires linvestissement projet : le bien-
fond conomique du projet (ncessit et dbouchs), les effets attendus de linvestissement
(accroissement et amlioration de la production, valorisation de la matire premire,
augmentation des possibilits de commercialisation locale et/ou des exportations, cration

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

demplois, dveloppement rgional,etc.). le programme dinvestissement et le plan de


financement dun projet peuvent tre prsents comme suit :

BESOINS (1) MONTANTS RESSOURCES MONTANTS


- Frais de constitution - Capital social ou
(frais prliminaires, apport personnel
droits denregistrements, - Augmentation du
frais de prises des capital
garantiesetc.) - Subventions
- Terrain et - Apports en c/c associs
amnagements - Cession dactifs
(prparation du site, - Prlvement sur le
viabilisationetc.) (2) fonds de roulement
- Gnie civil et - Emprunt long terme
btiments (2) (ateliers, Crdits moyen terme
magasins, bureaux, - Autres crdits (7)
logements de fonction
etc.)
- Matriels et
quipements (3)
(matriels de production,
de transport, outillage
dentretien,
climatisation,
laboratoire, mobilier et
matriel de bureau
etc.)
- Charges annexes (frais
dapproche : transport,
dbarquement, transit,
frais de montage te
dessaisetc.)
- Intrts intercalaires
(4)
- Divers et imprvus (5)

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

- Fonds de roulement
de dmarrage ou
additionnels (6)
TOTAL . TOTAL

(1) les modalits de rglements affrentes au projet dinvestissement doivent faire apparatre les
diffrents fournisseurs ainsi que les montants payer en devises et ceux rgler en dirhams ;

(2) les amnagements et les constructions doivent indiquer les modalits de choix des
fournisseurs (appel doffre, march de gr gr) ou faire lobjet dun devis ;

(3) la somme des matriels et quipements acqurir doit tre justifie par des facture pro forma
rcentes ;

(4) Les intrts intercalaires sont ceux que lentreprise devra rgler entre le moment u dblocage
du crdit et celui du dmarrage de la production ;

(5) Les divers et imprvus peuvent atteindre 10% du montant des matriels et constructions ;

(6) Il sagit du FDR de dmarrage en cas de cration ou additionnels en cas dextension ;

(7) Conditions doctroi des autres crdits prciser : montant, dure, modalits
damortissements, garanties prendreetc.

Il est noter que :


le financement dun programme dinvestissement ne peut tre destin des consolidations
financires (octroi dun crdit pour financer un projet ralis totalement ou partiellement
par exemple). Le crdit ne porte gnralement que sur des dpenses non encore engages ;
la demande de financement dinvestissement dune entreprise exerant dj une activit
nest recevable que si celle-ci dispose dun fonds de roulement suffisant. Linexistence ou
le dficit du FDR provoquent gnralement demble, le refus du financement, moins
que les associes noprent pralablement un redressement financier (apports,
augmentation du capital.etc.) ;
lentreprise doit prciser la dure envisage pour la ralisation de son investissement en
faisant ressortir les diffrentes phases du planning prvu : moment de lachat du terrain,
date du dbut et de fin des constructions, dates prvues pour la rception et le montage du
matriel et celles de dmarrage de la production.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

7- Ltude des perspectives : elle repose sur des projections commerciales et financires se
rapportant lavenir de laffaire suite la ralisation de linvestissement envisag. Elle se
matrialise par ltablissement dun compte de produits et charges prvisionnel ou ce
quappellent les banquiers un CEP (compte dexploitation prvisionnelle) qui fait apparatre la
capacit de lentreprise scrter des capitaux (cash-flow) suffisants et ncessaires :
rembourser normalement le crdit ;
renforcer le FDR de laffaire paralllement la progression de son activit ;
assurer une certaine distribution des bnfices.
Dans le cadre des crdits moyen terme, la capacit dautofinancement prvisionnelle
doit gnralement excder 15%. Un plus faible cash-flow demanderait, en principe, la mise en
place de crdits plus longs.
8- Dtermination des caractristiques du crdit : le montant et le plan damortissement du
crdit sont dtermins en fonction de limportance du projet, des financements dj prvus, des
quantums maximums ainsi que des possibilits de remboursement qui ressortent de la rentabilit
prvisionnelle de laffaire et de sa capacit dautofinancement prvisionnelle.
Pour les garanties accompagnant le crdit dinvestissement, elles sont ngocies entre le
client et la banque, celle-ci ajoute gnralement des conditions spciales pouvant avoir trait :
une augmentation du capital pralable tout dblocage sur le crdit, un blocage des comptes
courants associs, lobligation pour lentreprise de recruter un personnel qualifi et de faire appel
une assistance technique locale ou trangre et ce, lorsque les promoteurs sont inexpriments
ou lorsque le projet envisag ncessite une exprience ou des techniques trs labores.

c- La prvention du risque de crdit :

Chaque demandeur de crdit prsente un risque dinsolvabilit qui lui est propre et que la
prise de garantie peut diminuer. Dun autre ct, le risque de crdit global de la banque doit tre
gr.

c-1- La prise de garanties :


Les garanties assortissant les crdits bancaires, jadis relativement rares, se sont dveloppes de
nos jours tel point que certains promoteurs nhsitent pas les qualifier dhandicap srieux
leurs initiatives (projets dinvestissement) et au dveloppement de leurs entreprises.
Du point de vue bancaire, elles sont motives par limportance du nombre et la diversit prise par
la clientle des banques qui ne permet plus celles-ci, quelques rares exceptions prs,

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

doctroyer des crdits personnels bass sur la personnalit et la moralit des clients comme
autrefois, lorsque ceux-ci taient mieux connus par les banquiers rgionaux.
Trs varies, les garanties permettent aux banques davoir un surcrot de scurit quant la sortie
de leurs engagements. Elles leur confrent, en effet, un moyen de pression sur le client douteux,
ou la limite, les prmunissent contre lventuelle insolvabilit du dbiteur. On les classe
habituellement en srets personnelles (caution dorganismes financiers spcialiss, garantie de
lEtat, caution personnelle et solidaire des associs) et srets relles (nantissements de biens
meubles ou immeubles, hypothques, les polices dassuranceetc.).
Les garanties sont gnralement prises lors de laccord de crdit et avant le dblocage de ce
dernier. Toutefois, elles peuvent tre prises en cours de la ralisation du projet si la situation du
client semble voluer de faon dfavorable. La prise de garanties ne supprime pas pour autant
tout risque de bilan ; les cranciers privilgis (salaris, fisc) tant ddommags avant les
autres, il nest pas donc certain que lapurement des dettes laisse subsister un actif suffisant.

c-2 - La gestion du risque de crdit global de la banque :

Indpendamment de son destinataire, tout crdit supplmentaire accrot le risque de crdit


global des banques qui se sont obligs eux-mmes instituer et respecter certaines rgles
gnrales afin dattnuer au maximum les risques dcoulant des crdits quelles octroient. Il
sagit de deux principes : la division et la limitation.
- La division des risques : il est prilleux pour une banque - sauf si elle a t cre dans cette
intention (CIH, CNCA.) - de concentrer ses clients dans un ou quelques secteurs de lactivit
conomique du pays. La rcession ou la crise de ce ou ces secteurs causerait de grandes
difficults au niveau de lexploitation de lentreprise. La diversification des domaines
dintervention permet donc de maintenir ce risque dans des proportions raisonnables.
De mme sur le plan territorial, la banque doit oprer une distribution rgionale obissant la
politique de ltablissement car cette rpartition permet au banquier de ne pas concentrer son
activit dans une seule ou quelques rgions et de se prmunir ainsi contre le risque gnral
pouvant affecter plus particulirement celle ou ceux-ci.
Dautre part, certaines entreprises de grande dimension ont de tels besoins de crdits
quune banque, mme importante, ne peut tre le seul pourvoyeur de capitaux. Pour pallier ce
problme, les banques recourent la consortialisation des crdits ou ce quon appel galement
les pools. Cette consortialisation des crdits consiste en la rpartition du financement dune
entreprise entre plusieurs banques runies en consortium avec un chef de file (dsign souvent

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

par lentreprise) qui a pour rle de recueillir toutes les informations et documents utiles relatifs
la demande du crdit ainsi que les garanties tablies pour compte commun en faveur des
tablissement de crdit membre du consortium. Cette opration est obligatoire lorsque
lensemble des engagements consentis par une banque une entreprise o une entreprise ou
un groupe de socits appartenant un mme patronage excde 10% des fonds propres de
ltablissement bancaire concern (coefficient de division des risques) sauf drogation accorde
par Bank Al Maghreb. Linconvnient du pool bancaire est en effet de diluer la responsabilit et
dinciter parfois les banques membres surenchrir entre elles pour accrotre leur participation.
Elle prsente par contre lavantage de diviser les risques et permet de petites banques de
prendre part au financement de lactivit des plus grandes entreprises. En outre, en cas de
difficults, un pool unanime a plus de poids pour obliger une firme mettre en uvre un plan de
redressement.
- La limitation des risques : elle est mis en uvre de deux faons : dans un premier temps, la
banque fixe une limite maximum au total des actifs risque par rapport au total de bilan, ce qui
implique une dmarche identique au calcul du ratio de solvabilit o les actifs, pondrs, sont
mis en rapport avec les fonds propres. Dans un second temps, la banque fixe des plafonds
dengagements par emprunteur ou groupe demprunteurs, par secteur dactivit conomique ou
par zone gographiques afin de prvenir des modifications difficilement prvisibles de la
situation conomique dentreprises, de secteurs ou de pays avec lesquelles elle est en relation.
On peut dire donc que la division et la limitation des risques, quelles soient rgionales,
sectorielles ou consortiales, permettent au banquier dappliquer la maxime populaire qui
conseille de ne point mettre tous ses ufs dans un mme panier .
En conclusion, lapproche classique du risque de crdit destin aux entreprises demeure la
mthode la plus rpandue lheure actuelle, le crdit scoring, comme on va le voir ci-dessous,
ntant pas aussi utilis que dans le cas des crdits aux particuliers.

d- cas pratiques de ltude dune demande de crdit tablie par deux banques
marocaines selon lapproche classique ::
1/ - Cas de ltude dune demande de crdit destin la cration dune entreprise (annexe n3) :
2/ - Cas de ltude dune demande de crdit destin lextension et la modernisation dune
affaire existante (annexe n4) :

B - LE CREDIT SCORING :

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Les recherches menes en matire dvaluation automatique du risque de crdit ont


galement port sur les entreprises. Mais, alors que lanalyse statistique du risque des crdits aux
particuliers est motive par linsuffisance des informations disponibles, cest assez
paradoxalement labondance des donnes concernant les entreprises qui conduit rechercher
celles qui sont les plus significatives par la slection de critres de solvabilit pouvoir
prvisionnel lev. De plus, aux yeux de nombreux analystes, les mthodes traditionnelles
dapproche du risque, les ratios notamment, comportent des lacunes importantes : les critres
dapprciation sont pondrs de faon subjective et les ratios sont interdpendants. Et, en la
matire, le contraste entre labondance des recherches empiriques et le caractre limit de leur
application est frappant.

1 - Des recherches empiriques nombreuses :

A lorigine de toutes les recherches, on trouve le souci de classer les entreprises en deux
catgories : les saines et les dfaillantes et de mettre en vidence les critres dappartenance ces
deux classes. Des chantillons de firmes saines et de firmes dfaillantes ont servi de base aux
analyses discriminantes et parmi les nombreuses tudes on citera :

a- Les recherches amricaines :


Ce sont les premiers travaux dans ce domaine, avec les tudes bien connues de Beaver, Altman
ou Edmister. Leurs principales conclusions sont :
- la solvabilit dune entreprise peut tre apprhende partir dun petit nombre de ration (5 chez
Altman et 7 chez Edmister) pondrations diffrentes. A linstar des crdits aux particuliers,
des fonctions score sont tablies attribuant ainsi une note plus leve aux entreprises saines
quaux entreprises dfaillantes. Altman peut ainsi classer correctement 95% des entreprises de
lchantillon un an avant la faillite et ce pourcentage sabaisse 72% deux ans avant puis
30% cinq ans avant ;
- les entreprises constituent une catgorie particulirement htrogne, eu gard des critres
comme la taille ou le secteur dactivit. Les tudes amricaines ont dmontr que la capacit
de classement des fonctions score tait sensiblement amliore lorsquelles sappliquent des
entreprises regroupes par secteur dactivit.

b- Les recherches franaises :

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Elles se sont dveloppes dans le courant des annes soixante-dix pour dboucher, lheure
actuelle, sur des approches trs compltes. On citera :
- les travaux de M. Schlosser et P. Vernimmen ainsi que F. Mader qui ont constitu des
chantillons dentreprises franaises ;
- les travaux de J. Conan, H. Holder et leurs prolongements raliss avec le concours de la
FIDAL (Fiduciaire juridique et fiscale de France). Leur apport est de distinguer non pas
deux mais trois classes dentreprises : les saines, les dfaillantes et celle en situation
intermdiaire caractrises par lincertitude sur le devenir de la firme et la ncessit de
procder des analyses complmentaires ;
- les travaux de la Centrale de Bilans de la Banque de France qui sont sans doute la forme
la plus labore de dtection des dfaillances dentreprises. Ces travaux aboutissement
de vritables diagnostics financiers des entreprises.

2- Une application limite :

Les fonctions score sont aujourdhui bien connues de lensemble des praticiens de la
finance dentreprise au Maroc ou partout dans le monde : analystes, tablissement de crdit,
experts comptablesetc. Les tablissements de crdit, quant eux, sintressent de prs aux
fonctions score qui sont un perfectionnement par rapport lapproche classique mais les utilisent
peu frquemment. Le crdit scoring est utilis pour les crdits de faible montants, destins des
catgories professionnelle bien dfinies (artisans, professions librales). Ds que la taille ou la
complexit des besoins de financement saccrot, lapproche classique est maintenue.

3- Exemple dun tableau de proposition de cotation tabli par une banque


marocaine pour lextension dun bureau dtude (annexe n5) :

III- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PAYS :

Depuis la crise de lendettement en Amrique Latine, au milieu des annes 80 et, surtout,
depuis la crise asiatique, les tudes conomiques, financires et politiques regorgent de
rfrences au risque pays et aux diverses analyses menes dans ce domaine.
Partons des diffrentes manifestations du risque pays pour nous rendre compte de
lampleur des dterminants entrant en compte. En 1951, Mossadegh procde la nationalisation
du ptrole iranien ; dans les annes 1970, la Penn Central Transportation Company fait faillite
en laissant impayes prs de 80 milliards de dollars de crances de court terme dtenues par des

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

investisseurs ; le 12 Aot 1982 le ministre des finances du Mexique annonce que la pays sera
incapable dhonorer sa dette de prs de 80 milliards de dollars partir du 16 Aot , le 29 Avril
1996 la Russie conclut avec les pays occidentaux un accord de rchelonnement pour son
endettement extrieur de 40 milliards de dollars sur 25 ans avec 7 ans de grce ; Ces
exemples, issus de pays diffrents et couvrant des priodes de temps diverses, sont autant de
manifestations du risque pays. Ils attestent de lamplitude des dterminants entrant en jeu dans la
dfinition de la notion : nationalisation soudaine ou /et inattendue , cessation de paiement ou
modification des chances, taux, volume s de dette extrieure dun pays (rchelonnement),
mais aussi expropriation, inconvertibilit, troubles sociaux importants, guerre,
Ces derniers lments ont une action directe ou indirecte sur les termes originaux des
contrats commerciaux, des investissements de portefeuille ou industriels, des mouvements
bancaires internationaux, de la dette extrieure contracte sous forme de titres ou de simple prt
montaire. Ils ont tous pour point commun de dstabiliser conomiquement et /ou socialement
un pays et donc de bouleverser les paramtres sur lesquels pouvaient se baser les engagements
financiers internationaux au moment de la conclusion dun accord de partenariat.
En effet, trois agents conomiques subissent le risque pays : les banques, les
investisseurs et les exportateurs. Ici, notre propos sera focalis sur risque pays qui touche les
banques.

A- DFINITION DU RISQUE-PAYS :
1- Le risque pays :
De nombreux essais de dfinition ont t proposs au cours des ans. Nous retiendrons
celle-ci :

Le risque- pays peut tre dfini comme le risque de matrialisation d'un sinistre,
rsultant du contexte conomique et politique d'un Etat tranger, dans lequel une entreprise
effectue une partie de ses activits. Le sinistre peut tre caus soit par l'immobilisation
d'actifs (par exemple, la confiscation de biens dtenus l'tranger), pour une entreprise
multinationale, soit sous la forme d'une rpudiation de dettes par un Etat souverain, pour une
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

banque, soit par la perte d'un march commercial, pour une entreprise exportatrice, soit mme
travers une atteinte la scurit des personnes (rapt d'un expatri).

De ce fait, le risque -pays peut englober deux composantes : d'une part, une composante
risque politique , rsultant soit d'actes ou de mesures prises par les autorits publiques locales
ou du pays d'origine, soit d'vnements internes (meutes) ou externes (guerre) ; d'autre part, une
composante risque conomique et financier , qui recouvre aussi bien une dprciation
montaire qu'une absence de devises se traduisant, par exemple, par un dfaut de paiement. De
plus en plus, ces deux sources de risque sont interdpendantes, ainsi que l'a montr la crise
asiatique : l'Indonsie a connu des bouleversements politiques (chute de Suharto) qui ont entran
des soubresauts conomiques (effondrement de la roupie, arrt des investissements trangers),
mais la crise politique avait elle-mme, entre autres, des origines conomiques (corruption
gnralise, endettement excessif fragilisant le systme bancaire local). Compte tenu de la
croissance du commerce mondial (+ 6 % par an environ) et des investissements internationaux
(3), les enjeux lis au risque -pays tendent prendre une place primordiale dans les
proccupations des banques et des entreprises.

2- Le risque Bancaire :
Le risque pays affrant aux banques est appel le risque bancaire. Il est dfinit comme
tant le risque dincidents de paiement (moratoire, non reconnaissance de certaines dettes
extrieures, rsultant dactes ou de comportements de lEtat dbiteur.
Les banques peuvent tre sujettes au risque pays via les prts quelles consentent aux oprateurs
conomiques trangers. Lexemple le plus flagrant est celui de la dfaillance de paiement du
Mexique en 1982, suivi de prs de la restructuration des dettes brsilienne et Mexicaine.

B- DISTINCTIONS ENTRE RISQUE PAYS ET TYPES DE RISQUE :


Plusieurs distinctions simposent :
1- Risque pays et risque de crdit :
Il ne faut pas confondre risque pays et risque du crdit. Dans le premier cas,
linsolvabilit de lemprunteur est due sa localisation gographique : cest parce que son
activit sexerce dans un pays donn que le dbiteur ne peut rembourser ses crdits. Dans le
second cas, linsolvabilit est propre lemprunteur,elle dcoule de la dgradation de sa situation
financire indpendamment de sa localisation gographique.

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De plus, dans le cas doprations internationales, un fort pourcentage demprunteurs


trangers ne sont pas des entreprises prives mais des entreprises publiques, des organismes
gouvernementaux ou lEtat lui-mme. Pour cette dernire catgorie demprunteur, lapprciation
du risque ne peut tre ralise selon les approches habituelles, en labsence de documents
financiers comme des bilans ou comptes de rsultats.

2- Risque pays et risque politique :


Le risque politique, appel galement risque souverain, est un des facteurs du risque pays.
Linstabilit politique dun Etat, selon son ampleur, provoque des situations gravit diverse
pour le crancier :
Remise en cause ou rengociation de contrats ;
Limitation ou interdiction des investissements trangers ;
Limitation ou interdiction des sorties des capitaux ;
nationalisation, avec ou sans indemnisation ;
refus de reconnatre les engagements pris sous de prcdents gouvernements.
Dune situation lautre, les crances dtenues sur ces pays politiques instables voient
leur risque slever et culminer mme lorsque le pays annule ses dettes vis vis de ltranger.

3- Risque -pays et risque conomique :


Deuxime facteur du risque pays, le risque conomique provient de lincapacit des
autorits montaires dun pays tranger transfrer, vers les cranciers, les intrts et le capital
des crdits obtenus par les diverses entits publiques ou prives. Les entreprises prives peuvent
ainsi tre tout fait solvable. Leur situation financire dgage une capacit de remboursement
suffisante mais le manque de rserves en devises ne permet pas de raliser des transferts
ltranger.
Ce risque est donc li la situation conomique et montaire du pays tranger, incapable
dassurer le service la dette de ses ressortissants. Il sest accru depuis le premier choc ptrolier
de 1973 qui a oblig de nombreux pays en voie de dveloppement sendetter pour acheter des
matires premires et nergtiques quils ne produisaient pas.
Mais risque politique, risque conomique et risque de crdit sont le plus souvent
imbriqus. Linstabilit politique se rpercute sur la situation conomique et financire
densemble, do un risque de crdit qui saccrot ; les crises conomiques provoquent souvent
des changements de rgimes politiques. Do la ncessit dapproches.

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

C- LES MTHODES DANALYSE DU RISQUE-PAYS :


Les recherches sur lanalyse du risque pays sont nombreuses car elles sont menes
conjointement par les organismes internationaux concerns (FMI, BIRD, BRI), par des
universits, amricaines principalement, par des cabinets de conseils spcialiss, mais aussi par
les banques.
Deux mthodes seront plus particulirement dveloppes.

1- La mthode des indicateurs de risque :


Cette approche, la plus utilise, repose sur la mthode Delphi.

a- Principes :
La mthode Delphi consiste :
Etablir une liste de critres reprsentatifs de la situation politique, conomique et financire
dun pays :
o Critres politiques : stabilit du rgime, appartenance une zone de conflits, puissance
militaire
o Critres conomiques : structure des exportations et importations, taux dpargne, situation
du secteur bancaire.
o Critres financiers : on calcule des ratios comme rserves montaires / dettes externes,
annuits de remboursement de la dette /exportations.
Interroger des experts sur la pertinence de ces critres en leur demandant de les classer et de
les noter ;
Assigner chaque critre une pondration qui reflte son importance puis calculer une note
(score) qui indique le risque global du pays.
Dans sa dmarche, la mthode des indicateurs de risque prsente des analogies avec le
crdit Scoring ; lanalyse discriminante nest toutefois pas utilise en raison des difficults
rencontres pour constituer un chantillon reprsentatif.

b- Un exemple dindicateur de risque : le BERI (Business Environment Risk Index).


Le BERI est indicateur de risque mis au point aux Etats-Unis et faisant lobjet de publications
rgulires. Cet indicateur est tabli partir de quinze critres dapprciations, assorti chacun
dun coefficient de pondration comme le montre le tableau ci-dessous. Ces critres sont ensuite
nots par des experts de 0 4 (0 pour un risque lev, 4 pour un risque faible) et la combinaison
note -pondration donne pour chaque pays le score final , indicateur de risque.

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Lindicateur de risque BERI


Coefficient de
Nombre de Total(maximu
pondration
points (0 4) m 100)

1-Stabilit politique du pays de


lemprunteur (valuation de la probabilit
de changement et de son impact sur les
affaires).. 3.0
2-Attitude des Autorits lgard des
investissements trangers et des transferts
de bnfices.. 1.5
3-Tendances aux nationalistes 1.5
4-Contrainrtes bureaucratiques (efficacits
des Administrations).. 1.0
5-Respect des accords contractuels... 1.5
6-Qualit des services de superstructure
(lgislation,
comptabilit.)...................................
7-Qualit de linfrastructure (surtout pour 0.5
les communications et transports)
...
8-Qualit des responsables de lentreprise 1.0
(ou de lentit)
emprunteuse......
9-Croissance conomique du pays. 1.0
10-Inflation montaire 2.5
11-Balance des paiements... 1.5
12-Facilit de conversion de la monnaie 1.5
locale en devises
trangres
13-Cot main duvre /productivit 2.5
14-Crdits court terme disponibles sur le 2.0
march local.

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59
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

15-Possibilit dendettement long terme 2.0


dans la monnaie locale, surtout sous forme
daugmentation de
capital... 2.0
Source : C DFLOUX et L.MARGULICI. op.cil

Les pays sont ensuite classs par catgorie, selon la note obtenue :
-40 et moins : risques inacceptables,
-41 55 : risques levs,
-56 69 : risques modrs,
-70 et plus : risques faibles.

2- Lanalyse du risque pays par la thorie de la valeur de la firme :

Plus rcente que les prcdentes, cette analyse utilise la dmarche de lvaluation des
firmes de lanalyse financire :
Evaluation de la valeur de lconomie du pays tranger.
Comme dans la thorie de la valeur de la firme, lconomie du pays tranger est value en
capitalisant un flux de revenus. En loccurrence, ce flux, bnfice de lconomie est
reprsent par lexcdent de la balance commerciale.
Comparaison valeur de lconomie constitue la garantie des cranciers. Mais les cranciers ne
pourront jamais faire jouer cette garantie sur 100% de la valeur de lconomie mais sur un
pourcentage bien moindre qui sera utilement compar avec le montant de la dette externe. Ce
ratio sert alors dindicateur de risque du pays.
D- LA GESTION DU RISQUE - PAYS :
La gestion du risque pays comprend deux aspects : la mesure puis la limitation du
risque.

1- La mesure du risque :
Cette constatation dvidence, mesurer le risque auquel la banque est expose, recouvre
des oprations assez complexes. Il est en effet ncessaire de :
Mesurer le volume des risques encourus :

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60
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

o Pour un pays donn en additionnant les risques directs (prts des entits situes dans le
pays) et les risques indirects (concours apports lors doprations triangulaires ou en
cascades) ;
o De faon consolide si la banque concerne appartient un groupe.
Inclure dans ces risques les engagements hors bilan : cautions, acceptations. ;
Ventiler les risques par destinataire (secteur public ou priv), par chance ou par nature
(prts, ligne de crdit).

2-La limitation du risque :


Compte tenu de lapprciation du risque prsent par les diffrents pays dont la banque
est crancire, le comit des risques de la banque doit indiquer des plafonds dengagements par
pays ou par zone gographique ne pas dpasser. Ces limites sont dtermines en fonction de la
structure de bilan de la banque et tout particulirement limportance de ses fonds propres et de sa
politique en matire de risque qui, en dfinitive, doit procder dune approche globale :
particuliers, entreprises et pays.

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61
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

La profession bancaire joue un rle de premire importance dans lconomie de tout


pays. Elle facilite les transactions commerciales en assurant les paiements et le change. Elle
permet la ralisation des projets dinvestissement des entreprises et des mnages en leur
apportant des financements adapts leurs besoins. Elle occupe une place prpondrante dans le
placement et la gestion de lpargne ; elle est lacteur principal des march de capitaux do
limportance et la diversit des risques quelle encourt afin dassurer correctement le rle qui lui
est attribu dans le financement de lconomie des pays.

Les risques lis aux crdits accords par la banque sa clientle demeure le plus
frquent et le plus divers, cest pourquoi les tablissements bancaires ont mis en place plusieurs
instruments pour le grer et le matriser et ce, dans le but dassurer une bonne continuation de
leur activit qui porte pour une bonne partie sur le financement de lconomie travers loctroi
de crdit.

En guise de conclusion, il est important de signaler que, pour avoir plus de scurit
quant leurs engagements, les banques marocaines ont tendances exiger de leur clientle
lapport de plus de garanties tel point que certains promoteurs ou particuliers nhsitent pas de
qualifier cette pratique dhandicap srieux leurs initiatives (projets dinvestissement) et aux
dveloppement de leur projets professionnels ou personnels ce qui a entran une certaine
rticence de la part de ces derniers contracter des crdits do une sur-liquidit des
tablissements bancaires. Cette situation a pouss ces derniers recourir au marketing afin
dentreprendre des actions visant attirer leur clientle par la satisfaction de leurs besoins. Quelle
est donc la place quoccupe la fonction marketing dans les tablissements bancaires ? Et quelle
est la spcificit de ce dernier par rapport au marketing pratiqu par les entreprises industrielles
et commerciales ?. La rponse ces questions ainsi qu dautres fera lobjet de lexpos
prochain intitul : Le marketing bancaire .

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

- "Les techniques de banque de crdit et de commerce extrieur au Maroc",


M. BERRADA Mohamed Azzedine. Editions SECEA, 2000.

- "Gestion de la banque", Mme. Sylvie de COUSSERGUES. Editions


DUNOD, 1992.

- "La banque en France", M. Jean-Jaches BURGARD. Editions DALLOZ,


1991.

- www.bkam.ma (Bank al Maghreb)


- www.Bmci.co.ma (BMCI)
- www.cdm.co.ma (Crdit du Maroc)
- www.sgmaroc.com (Socit Gnrale)
- www.cdg.org.ma (CDG)
- www.bp.co.ma (Banque populaire)
- www.e-bmcebank.ma (BMCE)

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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

Annexe n1 : Demande de cession de crance sur salaire (cas de CREDOR)

Annexe n2 : Demande de prt personnel (cas de CREDOR)

Annexe n3 : Cas de ltude dune demande de crdit destin la cration dune

entreprise ;

Annexe n4 : Cas de ltude dune demande de crdit destin lextension et la

modernisation dune affaire existante

Annexe n5 : Exemple dun tableau de proposition de cotation tabli par une

banque marocaine pour lextension dun bureau dtude

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