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Universit dAuvergne - Facult des sciences conomiques

CERDI Centre dEtude et de Recherche sur le Dveloppement International

Analyse de laccs au financement des UPI et des


mnages marocains : utilisation des donnes denqutes

Rapport de stage effectu au LASAARE (Laboratoire dAnalyse et de statistique Applique

la Recherche Economique) du 17 Avril au 06 Juillet 2005

Directeur de stage : Mr MOURJI, Professeur la Facult des Sciences Juridiques,


conomiques et sociales de lUniversit Hassan II- Ain chock, Directeur du mmoire

QUEYRIAUX GREGORY, deuxime anne de Magistre de dveloppement conomique

Anne scolaire 2004-2005


1
Remerciements

Je remercie tout dabord, mon directeur de stage, Mr Fouzi MOURJI, pour la qualit
de son encadrement et de ses conseils ainsi que pour sa grande disponibilit tout au long de
mon stage.

Mes remerciements sadressent ensuite :

Mr. GHALLAB, chef de service la direction de la statistique, pour mavoir aid


exploiter lenqute sur les entreprises informelles.

Mr Bennani, chef de service la direction de la statistique, pour mavoir fourni les


donnes de lenqute sur les mnages.

Mr Ezzrari, de la direction de la statistique, pour sa contribution au traitement des


donnes ainsi que pour ses conseils.

Mr Boutahar, Adjoint du responsable de la Direction des Etudes et des Relations


Internationales de la Bank Al-Maghrib, pour mavoir fourni les donnes concernant loffre de
crdits des banques.

Mr Elhamine, de la Bank Al-Maghrib, pour sa disponibilit et son aide dans


lobtention des donnes bancaires.

Enfin, je remercie tout particulirement Souad et Hisham, pour avoir gayer ses
longues heures pass au bureau ainsi que pour mavoir permis, grce nos longues
discussions, de mieux apprhender la socit marocaine.

2
Table des matires

Introduction gnrale... 06

Chapitre 1 : Les apports de la thorie conomique la comprhension du


march du crdit10

Section 1: Le financement des entreprises : lapport de lconomie de linformation......12

1.1 Les thories de lagence ...........12


1.2 Ladaptation des banques lasymtrie dinformation........13

Section 2 : Le rationnement du crdit : lapport de la thorie conomique......................... 16

2.1 Dfinition du rationnement du crdit et revue des tudes antrieurs au Maroc.....16


2.2 Le rationnement du crdit en milieu rural .....17

Chapitre 2 : Prsentation de loffre de crdits au Maroc ........ 25

Section 1 : Loffre formelle..........27

1.1 Prsentation du secteur bancaire.... ..27


1.2 Comparaison internationale ..............27
1.3 Rpartition rgionale des crdits bancaires ......28
1.4 Caractrisation de loffre de crdit ....29

Section 2 : Loffre semi formelle..... 41

2.1 Prsentation du secteur du micro crdit .........41


2.2 Rpartition rgionale de loffre de micro crdits ....41
2.3 Caractrisation de loffre de micro crdit .......43

3
Chapitre 3 : Analyse de laccs au financement des mnages marocains 25

Section 1 : Prsentation de lenqute et traitements de la base de donnes......25

1.1 Prsentation de lenqute .....49


1.2 Traitement de la base de donnes.........45

Section 2 : La caractrisation de laccs au crdit des mnages : les enseignements de la


statistique descriptive et de lanalyse bivarie..........50

2.1 Statistique descriptive..........51


2.2 Les enseignements de lanalyse bivarie ........51

Section 3 : Analyse conomtrique...45

3.1 Prsentation des variables retenues .........51


3.2 Analyse des rsultats............51

Chapitre 4 : Analyse de laccs au financement des UPI marocaines...... 25

Section 1 : Prsentation de lenqute.........55

Section 2 : La caractrisation de laccs au crdit des UPI : les enseignements de la statistique


descriptive et de lanalyse bivarie....56

2.1 Statistique descriptive..51


2.2 Lanalyse bivarie....52

Section 3 : Analyse conomtrique.......56

3.1 Prsentation des variables retenues .............51


3.2 Analyse des rsultats............................................................51

Conclusion gnrale......63

4
Introduction

Au cours des annes 80, la situation de lconomie marocaine, en cessation de


paiement1, oblige ce pays adopter, comme beaucoup de pays en dveloppement, un
programme dajustement structurel (PAS) appuy par les institutions de Bretton Woods.
Dans le cas du Maroc, le PAS a consist en la mise en place de diffrentes rformes,
notamment du secteur public. Ces rformes, visant rtablir lquilibre des finances
publiques, ont conduit la privatisation dun grand nombre dentreprises publiques
accompagn dune srie de mesures classiques (gel des salaires dans la fonction publique,
baisse des droits de douanes, rformes de la fiscalit).
Ce programme visait aussi amliorer la comptitivit de lconomie, notamment en
rorientant la production vers lexportation grce la dvaluation de la monnaie marocaine.

La rforme du march des capitaux, mene travers diffrentes tapes


(dsencadrement du crdit, introduction des mcanismes dadjudication, suppression des taux
administrs), avait pour but, suite la privatisation de nombreuses entreprises publiques, de
favoriser le dveloppement du secteur priv.
Lensemble de ces rformes ont t influenc par les travaux de Shaw et Mckinnon
qui, au dbut des annes 70 ont montr les mfaits de la rpression financire.

Malgr toutes ces rformes, le Maroc connat un bilan conomique mitig. En effet, si
le PAS a bien permis de rtablir les quilibres macro-conomiques et financiers (le dficit
public, par exemple, est pass de 12.8 % du PIB en 1983 3.4 % en 1990), les rsultats en
matire demploi sont moins performants puisquen 2002, le taux de chmage restait lev
(11.6 % en 2002) et cela, malgr des taux de croissance relativement levs (5.2 % en 2003).
La situation est particulirement difficile pour les jeunes diplms de 15-24 ans puisque le
taux de chmage de cette frange atteint 61.4 % en 2002.
De la mme manire, le taux de pauvret a augment significativement, passant de
13.4 % en 1990/1991 19 % en 1998/1999. La pauvret touche surtout les zones rurales
puisque le taux de pauvret atteint, dans ce milieu, 27.2 % en 1998/1999 contre 18 %
1990/1991.

1
Le Maroc a mis en uvre de grands projets dinvestissement suite la hausse des cours du phosphate mais cest
retrouv endetter aprs la chute des cours.

5
On voit bien, daprs ce bilan, que les effets attendus de la libralisation ne sont pas
ceux escompts par la littrature conomique. On suppose que cela est du, la subsistance des
problmes dasymtrie dinformation, notamment pour les micro-entreprises du secteur
informel et les mnages.
Dailleurs, les travaux2 effectus jusque l confirment que, si pour les entreprises
formelles, les contraintes exognes au fonctionnement du march financier (intervention de
lEtat) ainsi quune partie des contraintes endognes (problme dasymtrie dinformation)
avaient disparu suite libralisation, en revanche, dautres travaux 3, concernant laccs au
crdit des micro-entreprises, ont mis en vidence de grandes difficults pour celles-ci
dobtenir un financement.

Ainsi, la libralisation financire, bien quayant permis aux entreprises du secteur


formel dobtenir un meilleur accs au crdit, na pas amlior la situation pour les micro-
entreprises appartenant, le plus souvent, au secteur informel.
On suppose que cela est en grande partie du, la grande asymtrie dinformation
existant entre ces micro-entreprises et les prteurs potentiels.

Aussi, en cette anne mondiale de micro-crdit et devant les rsultats en termes de


pauvret et demploi de la socit marocaine, il nous est paru pertinent de nous intresser aux
problmes de financement des agents conomiques de ce pays, en particulier les micro-
entreprises du secteur informel et les mnages.

Ce mmoire comporte quatre chapitres. Le premier dentre eux est consacr la


prsentation de la thorie conomique se rapportant notre sujet, notamment les thories de
linformation ainsi que celles traitant du rationnement du crdit. Dans le second chapitre, nous
allons prsenter loffre de crdit au niveau agrge, c'est--dire partir des donnes
macroconomiques recueillies auprs de la banque centrale marocaine et auprs des
associations de micro-crdit. Enfin les deux derniers chapitres seront consacrs au traitement
des donnes denqutes recueillies auprs de la direction de la statistique marocaine.

2
Othman JOUMADY ; 1999 : Libralisation financire, rationnement du crdit et investissement des
entreprises marocaines
3
Fouzi MOURJI ; 2002 : Le financement semi formel du secteur informel au Maroc : le micro crdit, une
alternative limpasse ? .

6
CHAPITRE 1 : LES APPORTS DE LA THEORIE
ECONOMIQUE A LA COMPREHENSION DU MARCHE
DU CREDIT

Les relations commerciales entre les tablissements de crdits (banques, socits de


financement, IMF) et leurs clients (entreprises, mnages) reposent souvent sur une
information partiellement ou totalement incomplte4.
Dans la suite du chapitre, nous expliquerons les relations entre les banques et les
entreprises, et nous distinguerons les cas ou ces relations sappliquent dautres types
dagents.

Ainsi les banques nont pas toute linformation ncessaire pour valuer le degr de
risque des projets soumis par leurs entreprises clientes. A linverse ces mmes entreprises ne
connaissent pas les procdures dvaluations utilises par les banques. La mconnaissance de
linformation est donc autant le fait du principal, la banque ou de manire gnrale le prteur,
que de lagent, lentreprise ou le client.

De nombreux travaux ont tents dexpliquer cette asymtrie dinformation entre agents
conomiques. Il en est rsult deux thories devenues fondamentales par la suite : la thorie de
la slection adverse (ou anti-slection) et la thorie de lala morale (ou hasard moral). Ces
thories appels aussi thories de lagence ont t fonds par G.Akerlof avec son clbre
article en 1970 : "The market for lemons: quality uncertainety and the market mechanism".
Mais cest J.Stiglitz qui a appliqu ces thories au rationnement du crdit dans les pays en
voie de dveloppement. Ces deux conomistes ont reu le prix Nobel en 2001 pour leurs
recherches concernant ce sujet.

Dans une premire section, nous exposerons les thories de lagence dans le contexte
de loffre et de la demande de crdit, et nous verrons comment ragissent les agents
conomiques face ces imperfections du march.

4
Linformation parfaite se caractrise par un accs gal pour tous les agents conomiques, la mme information
et cela au sein de la mme priode. On parlera donc dasymtrie dinformation lorsque les deux hypothses cites
ne sont plus respectes.

7
La deuxime section sera consacre au rationnement du crdit en milieu rural. Nous
verrons quil existe un biais au dtriment du milieu rural quant au dveloppement financier
dans les pays en dveloppement.

Section 1: Le financement des entreprises : lapport de lconomie de


linformation :

1.1 Les thories de lagence :

a) La slection adverse (ou anti-slection)

On parle de slection adverse lorsquil existe une information cache pour lune des
deux parties. Ici, on considre que le principal (la banque) ne connat pas le risque associ au
projet de lagent (lentreprise).

Cette imperfection du march devrait influencer le prix du bien, le taux dintrt


ntant plus un parfait signal, les banques devraient augmenter la part de la prime de risque
contenue dans le taux dintrt.
Mais selon Stiglitz et Weiss5 (1981), cela peut avoir pour consquence dentraner
lviction de la part la moins risque des emprunteurs potentiels. Ceux-ci ayant un rendement
espr plus faible, ils seront moins enclins payer un taux dintrt plus lev.
Dis autrement, au del dune certaine augmentation du taux dintrt, leffet indirect de
la slection adverse, qui accrot le risque de dfaillance des clients de la banque, est suprieur
leffet direct qui augmente le rendement.
Ainsi seuls les projets hauts rendements et haut risques subsisteraient sur le march
et llvation du niveau de risque moyen des projets qui dcoulerait de cette situation,
dtriorerait le profit des banques.

Nous verrons plus loin quil existe des moyens pour les banques de faire face cette
situation.

5
Stiglitz et Weiss, 1981: Credits Rationning in Markets with Imperfection Information .

8
b) Lala moral (ou hasard moral)

Lala moral est une situation dasymtrie dinformation ou le principal ne peut


observ le comportement de lagent.

Dans le cas qui nous intresse, la banque ne peut pas contrler si son client agit de
manire pouvoir rembourser le prt accord. Cest le cas lorsque le client cherche
dissimuler le rendement rel du projet afin de ne pas rembourser lemprunt et que la banque
na aucun moyen de le connatre.
Contrairement lanti-slection, qui est lexistence dinformation cach pour lune des
parties, lala moral est la dissimulation du comportement de lun des deux acteurs, et
napparat quaprs loctroi du prt.
La logique conomique voudrait que les banques augmentent leurs taux dintrt pour
se prmunir contre lala moral.
Stiglitz et Weiss ont, l aussi, montr que laugmentation du taux dintrt par les
banques ne serait pas une situation optimale pour elles. En effet, cette augmentation inciterait
les emprunteurs se porter vers des projets plus risqus (et plus rentable en cas de succs) que
ceux prvus initialement, afin de pouvoir rembourser le supplment dintrt dus la hausse
de celui-ci.
Ainsi le niveau moyen de risque des projets financs par la banque va slever en
mme temps que le taux dintrt et au del dune certaine augmentation de ce dernier, leffet
indirect ngatif d au changement de comportement des emprunteurs (ala moral) va tre
suprieur leffet direct positif du la hausse des taux.

Afin dviter les phnomnes de slection adverse et dala moral et de ne pas


augmenter le taux dintrt du crdit, ce qui on la vu entranerait des effets nfastes pour
elles, les banques ont dvelopp des moyens dadaptations ces problmes : les relations de
clientle de long terme, la supervision des emprunteurs (monitoring), la slection des
emprunteurs (screening), les garanties, le scoring et le rationnement du crdit.

9
1.2 Ladaptation des banques lasymtrie dinformation :

a) Les relations de clientle de long terme

Lengagement sur le long terme des relations entre le prteur et lemprunteur permet de
palier, en partie, lasymtrie dinformation entre la banque et ses clients. La connaissance de
lhistorique bancaire de ses clients permet une banque dvaluer leurs profils de risque.
Ainsi, les cots de transaction (taux dintrt et prime de risque) dune opration de
crdit envers un client dont la relation avec la banque est suffisamment ancienne pour
permettre celle-ci dtablir son profil de risque, devraient tre dautant plus faible que le
risque valu est faible.

Cette mthode permet aux banques de se prmunir contre la slection adverse mais
pas contre lala moral. Cependant, ds lors que le jeu est amen se poursuivre, le
comportement optimal des clients correspond la situation optimale pour les banques. En
effet dans ce cas les clients bnficient, et bnficieront du meilleur taux dintrt disponible
sur le march.
On aura compris que si le jeu ne devait pas se reproduire les clients auront tendance
agir contre lintrt de la banque.

b) La supervision des emprunteurs (monitoring)

Cette mthode dissuade les clients de sengager dans des comportements risqus pour
le remboursement du crdit. Pour ce faire, les banques cloisonnent les contrats de crdits de
manire ce quil soit impossible pour les emprunteurs dagir contre lintrt de la banque.

La supervision des emprunteurs permet donc de lutter contre lala moral puisquelle
limite le comportement des agents celui qui est conforme lintrt de la banque.
Ce moyen de surveillance comporte un cot pour la banque : celui de la surveillance
du respect des clauses du contrat, sans laquelle la puissance juridique du contrat est inefficace.

Notons enfin que cest une mthode applique par les institutions de micro finance
mme si lapplication est un peu diffrente.

10
Il y a dabord laide la gestion de la micro entreprise car le plus souvent lala moral
de ce type dentreprise ne rsulte pas dun comportement dlibr de celle-ci mais dune
mconnaissance de sa part des rgles de gestion.
Dautre part, cest lutilisation des crdits sous forme de groupes solidaires 6 qui permet
la banque de dlguer la supervision des contrats de prts aux membres des diffrents
groupes. Ainsi, il sexerce une pression entre ses membres pour viter quun des emprunteurs
ne fasse dfaillance dlibrment.

c) La slection des emprunteurs (screening)

La slection des emprunteurs consiste rassembler le maximum dinformation sur le


client. Il sagit le plus souvent de pice comptable (bilans, compte de rsultat...). Grce cela,
la banque va simprgner de la faon dont le gestionnaire dirige son entreprise et de
lenvironnement conomique dans lequel lentreprise volue. La banque pourra ainsi tablir
au mieux le profil de risque du client et offrir un crdit des conditions optimales.

Les institutions de micro finance qui sadressent gnralement des units de


production appartenant au secteur informel, sont gnralement dans limpossibilit de
recueillir les informations utiles. Aussi, lutilisation des crdit de groupes solidaires lui permet
de diminuer les risques lis aux phnomnes de slection adverse grce la co-responsabilit
de chacun des membres du groupes (on suppose que linformation entre les diffrents
membres du groupe est parfaitement connu)7.

Cette mthode permet de lutter contre la slection adverse car cette opration
seffectue avant loctroi du crdit.

d) Les garanties

Lors de loctroi dun crdit, les banques exigent gnralement de leurs clients le dpt
en garantie dactifs que la banque pourra revendre si le client venait faire dfaut. Ces actifs
peuvent tre des actifs immobiliers (btiment, vhicule...) ou mobiliers (part dans le capital de

6
Les membres du groupe reoivent un prt et engagent leurs co-responsabilits dans le remboursement de la
somme totale emprunte par le groupe. Ces groupes se forment gnralement entre des personnes ayant une
confiance mutuelle (capital social).
7
Pour plus de dtail sur le fonctionnement des groupes solidaires et la diminution des risques se reports
larticle de Landre BASSOLE ; 2004 : Responsabilit conjointe et performance des groupes de crdit

11
lentreprise). Ces garanties vont permettre aux banques de classer les demandeurs de crdits.
Cette mthode de diffrenciation des clients augmente les cots de transaction bancaire car
cela oblige le prteur adapter les contrats en fonction du degr de garantie apport par
lemprunteur.

Le dpt de garantie permet de lutter contre les comportements dala moraux des
clients.

e) Le crdit scoring

Le crdit scoring consiste valuer statistiquement le risque des emprunteurs en


fonction des rsultats de remboursement et des caractristiques des prts rembourss dans le
pass. Cette analyse du risque permet aux banques dattribuer une probabilit de
remboursement du crdit. Il en dcoule un classement rapide des clients qui permet aux
banques damliorer la qualit de son service. Cette mthode se dveloppe aussi dans le
secteur de la micro finance8.
Cette mthode est facilit par lexistence de bureaux de crdits 9 (privs ou publics)
couramment appel agences de notation. Ces bureaux permettent un change de linformation
entre les banques au niveau nationale. De plus lexistence de ces agences se traduit souvent
par des conomies dchelles pour les banques.

Cette mthode du scoring permet de lutter contre les phnomnes de slection adverse
et dala moral lorsquil existe des bureaux de crdits. En effet, lchange dinformation entre
banques va dsinciter les emprunteurs se comporter de manire risqu sous peine de ne plus
avoir accs au crdit dans le futur et ce, aussi bien de la banque dont il a abus, que des autres
banques du pays.

8
Pour plus de dtail sur lutilisation du scoring en micro finance, voir : Mark Schreiner ; 2003 :"Les Vertus et
Faiblesses de Lvaluation Statistique (Credit Scoring) en Microfinance".
9
Pour plus de dtail sur les bureaux de crdit, voir Hind SAMI et Armelle Delorme ; 2004 : "Diffusion
dinformation et risque de crdit dans les conomies mergentes"

12
f) Le rationnement du crdit

Le rationnement du crdit est une mthode trs employe dans les pays en
dveloppement du fait notamment de la faiblesse du cadre juridique qui caractrise souvent
ces pays et empche la mise en uvre des outils exposs ci-dessus.
Lobjet de ce mmoire tant justement de mettre en vidence lexistence dune
demande insatisfaite de crdit, dit autrement dun rationnement du crdit. Nous allons voir
dans la section suivante les raisons thoriques de lexistence dun rationnement du crdit dans
les pays en dveloppement et pourquoi il semble sappliquer particulirement en milieu rural.

Notons pour conclure cette section que dans certains cas, les banques, bien que
soumise des phnomnes de slection adverse et de hasard moral, peuvent avoir intrt
augmenter leurs taux mme si cela accrot le risque de remboursement par les emprunteurs.
Ainsi lorsque la surveillance de ces banques commerciales par la banque centrale est
inefficace et que lEtat garantie, de jure ou de facto , le remboursement des dpts en
cas de banqueroute du systme bancaire, les banques sont incites distribuer des crdits
risqus des taux dintrt levs. En cas de conjoncture favorable (cest dire si les projets
initialement risqu ont permis aux emprunteurs de rembourser les banques), les banques
obtiendront un surprofit, alors quen cas de faillite, cest lEtat qui en supportera le cot
social.

13
Section 2 : Le rationnement du crdit : lapport de la thorie
conomique

2.1 Dfinition du rationnement du crdit et revue des tudes antrieurs au


Maroc :

a) Dfinition du rationnement du crdit :

En rgle gnrale lorsque la quantit demande dun bien excde la quantit offerte, la
thorie noclassique et les rgles de concurrences font que le prix de ce bien augmente jusqu'
ce que la demande galise loffre. Cela est du au fait que sur le march des biens dit
normaux , loffre (la demande) est fonction croissante (dcroissante) des prix. Ceci est
galement vrai sur le march du crdit tant que les hypothses de concurrence pure et parfaite
sont respectes, ce qui nest pas le cas dans la plupart des pays en dveloppement.
Ainsi, labsence dune des hypothses, celle dune information parfaite disponible pour
tous les agents conomiques, et les caractristiques du crdit, notamment le dcalage
temporelle entre le dboursement de lemprunt par la banque et le remboursement par le
client, peuvent faire apparatre lexistence dun rationnement du crdit par les institutions
financires. Ainsi, le taux dintrt ne permet plus la demande dgaliser loffre.
Bien quil existe dautres formes de contrle du risque (cf. SECTION I ; 2)), les
particularits lies au pays en dveloppement font quelles sont souvent difficiles mettre en
uvre.
En gnrale, le rationnement du crdit saccompagne de lmergence dun march
informel du crdit (prteur sur gage).

On notera que le dirigisme de lEtat peut avoir pour consquence de rationner le crdit.
Cest le cas lorsquun pays un encadrement du crdit ou que les taux dintrts sont
plafonns. Nous napprofondirons pas ce point car le Maroc volue dans un systme bancaire
libralis depuis 1993.

14
b) Revue des tudes antrieures au Maroc :

En 1999, Joumady10 montre que la libralisation a permis de diminuer les contraintes


de crdits sur les entreprises. En effet, dune part la libralisation a lev les contraintes
exognes (plafonnement des taux, slectivit du crdit...) et dautre part, elle a contribu
diminuer lasymtrie dinformation sur le march des capitaux. Son tude empirique porte sur
des entreprises manufacturires marocaines appartenant au secteur formel.

Les autres tudes sur le rationnement du crdit au Maroc, se sont penches sur le
financement des micros entreprises situes en milieu urbain.

Ainsi en 1998 daprs les rsultats dune tude fonde sur une enqute auprs de 647
micros entreprises (ME), Mourji11 montre que seules 4,1% de ces entreprises ont bnfici
dun crdit pour financer la cration de leurs activits. Cette tude montre aussi que pour se
financer la plupart des ME (91 %) se finance par fonds propres car souvent loffre de crdit
informel type prteurs sur gage est trop coteuse. Dans 82,5 % des cas, la demande de crdits
est refuse par la banque cause dun manque de garantie. Cest aussi cette raison qui fait que
33,46 % des micro entreprises ne font pas la dmarche ncessaire afin dobtenir un crdit.

Si ces rsultats peuvent nous laisser penser lexistence dun fort rationnement du
crdit, larticle de Bellemare (2000) montre que les micro entreprises prfrent se financer par
fonds propre (ou grce aux prts des membres de la famille) car le cot daccs est moins
important que celui du crdit bancaire (ni intrts, ni garanties). Ainsi, ce nest pas parce
quune entreprise nest pas financ par le crdit bancaire, quil existe un rationnement de
celui-ci.

2.2 Le rationnement du crdit en milieu rural :

La thorie conomique a montr que laccs au crdit en milieu rural dans les pays en
dveloppement est restreint pour deux raisons. Dune part lactivit conomique principale du
milieu rural est lagriculture, et dautre part les caractristiques propres au milieu rural sont un
frein au dveloppement financier. Nous allons dvelopper ces deux points.

10
O.Joumady ; 1999 ; Revue Rgion et Dveloppement : libralisation financire, rationnement du crdit et
investissement des entreprises marocaines .
11
F.Mourji ; 1998, le dveloppement des micro entreprises en question .

15
Dans les pays en voie de dveloppement, le revenu des agriculteurs dpend, dune part
des alas climatiques, et dautres part des prix souvent volatiles, des produits agricoles. Ainsi
leurs revenus sont trs irrguliers du fait du cycle de production agricole, et incertains pour les
deux raisons cites ci dessus.
Aussi, pour exercer leurs activits, ils auraient besoin de deux types de crdit : lun
court terme pour lachat des intrants qui serait rembours aprs la rcolte, et lautre long
terme qui leurs permettrait dinvestir en matriel agricole ou en terrain.
Mais malgr que ces crdits soient destins la production, il y a trs peu doffre en
milieu rural ou alors des taux dintrt levs. Les sources traditionnelles de crdit en milieu
rural sont les suivantes :

Les banques dEtat dont lobjet est de dlivrer des crdits en milieu rural et notamment
au secteur agricole. Mais bien souvent, elles ne subsiste que grce aux subventions tatiques.
De nombreux exemples de faillites, notamment en Afrique de louest, ont montr que ces
institutions ntaient pas viables sur le long terme.

Les banques commerciales prives sont gnralement rares en milieu rural car
lasymtrie dinformation entre lemprunteur et le prteur que nous avons vu dans la section
prcdente, est ici encore plus importante du fait de la trs grande incertitude lie la
production agricole. De plus, pour une banque commerciale dont le but est de faire du profit,
la desserte du march rural, compos le plus souvent de petits emprunteurs, trs dispers
gographiquement, nest pas le meilleur moyen de remplir cet objectif.

Trs courant dans les pays en dveloppement, les petits prteurs privs (usuriers),
permettent une partie des agriculteurs dobtenir un crdit. Mais gnralement peu
dagriculteurs au sein dun mme village y ont accs du fait de la covariance des risques (en
cas de scheresse, par exemple tout le village sera touch).

Les agriculteurs font souvent appel la famille ou aux amis pour obtenir un crdit.
Mais la encore les sommes sont souvent limites car cela suppose un niveau de richesse lev
de leur part.

16
Dans les PVD, le milieu rural est un terrain moins propice que le milieu urbain pour le
dveloppement du march du crdit. En effet, le dveloppement des institutions
complmentaire cens permettre lexistence de ce march est trop faible en zone rurale.
Les cots de transports sont plus importants en milieu rural (du fait de la faiblesse des
infrastructures routires), empchant loffre de crdit daller satisfaire la demande.
De mme, la faiblesse ou linexistence des moyens de communications (tlphone,
Internet...) dans un environnement dispers, renforce lisolement du milieu rural en terme de
crdit.
Comme on la vu dans la section I, les banques demandent souvent des garanties afin
daccorder un crdit. Le faible dveloppement et respect des droits de proprits en milieu
rural ne permettent pas, pour les emprunteurs potentiels ruraux de proposer des garanties
fiables la banque. De plus pour les agriculteurs, mme lorsquils possdent le droit de
proprit de leur terre, il est trs risqu pour eux de le mettre en garantie car cest souvent le
seul bien quils possdent.
La faiblesse du march de lassurance sur les rcoltes renforce le risque pour les
banques de prter aux agriculteurs. Le dveloppement de ce march permettrait aux
agriculteurs de proposer des garanties aux banques qui on la vu ci dessus est un des
principales problmes dans lobtention du crdit.

Dautres facteurs dordre structurel comme limportance de lanalphabtisme en zone


rural accentuent les difficults pour le dveloppement du march du crdit.

En rsum, lincertitude lie la production agricole ainsi que le non dveloppement


des outils permettant de la rduire (assurance sur les rcoltes) dcourage loffre formelle de
crdit aux agriculteurs. A cela sajoute, le sous dveloppement des institutions ncessaires
lefficience dun march du crdit (infrastructures routires, faibles moyens de
communications...).
On peut aussi noter que ces deux raisons influent sur laccs au crdit des actifs non
agricoles car leur revenu dpend indirectement des revenus agricoles.

Dans le chapitre suivant, nous allons voir comment se caractrise loffre de


financement, formelle ou semi formelle, travers le Maroc.

17
CHAPITRE 2 : PRESENTATION DE LOFFRE DE
CREDITS AU MAROC

Section 1 : Loffre formelle

1.1 Prsentation du secteur bancaire :

Le Maroc compte actuellement 18 banques agres et environ un guichet bancaire pour


17000 habitants. Le taux de bancarisation est estim entre 16 et 25 % de la population totale et
50 % de la population urbaine. Un tiers du rseau bancaire se situe sur laxe Casablanca
Rabat.

Loffre de services bancaires se caractrise par une concentration importante : En


2003, trois banques (Crdit Populaire du Maroc, Attijariwafa Bank12, Banque Marocaine du
Commerce Extrieur) concentraient environ 70 % des dpts et 50 % des crdits13.

En 2002, la part des crances en souffrance du systme bancaire atteignait 17,7 % du


totale des crances bancaires.

Le secteur bancaire marocain se caractrise aussi par une surliquidit du, en partie
limportance des transferts effectus par les marocains rsidents ltranger (MRE). La part
des dpts des MRE reprsentait environ 26 % de la somme totale des dpts (en dirhams et
en devises) fin dcembre 200314.

On peut penser que ces caractristiques (concentration, part lev de crance en


souffrance) nincitent pas les banques prendre des risques dans la distribution des crdits et
ce, bien que le systme bancaire soit en surliquidit.

1.2 Comparaison internationale :


12
Le rachat de la WAFABANK, par la BCM (Banque Commerciale du Maroc), nayant eu lieu quen novembre
2003, les chiffres cits proviennent des comptes consolids de chacune des deux banques.
13
Source : Mission conomique franaise
14
Source : Bank Al-Maghrib

18
Lobjet de cette section est de comparer loffre de crdit bancaire au Maroc avec loffre
de crdit dans dautres pays du monde. Pour cela nous avons choisi dutiliser le ratio crdits
intrieur au secteur priv / PIB . Ce ratio couramment admis au niveau international, va nous
permettre de situer le Maroc vis vis de diffrents groupes de pays. Lui mme se situant dans
le groupe des pays revenus moyen infrieur15 (lower middle income).

Tableau 1

Source: World development indicators 2002

Nous avons choisi de comparer le Maroc avec des pays appartenant la rgion Afrique
du Nord et Proche-Orient. Ces pays ont la particularit commune dtre des pays arabes,
exception faite de lEtat dIsral. Ces pays sont rpartis en trois groupes : les pays revenu
moyen infrieur (Algrie, Egypte, Iran, Jordanie, Maroc, Syrie et Tunisie), les pays revenu
moyen suprieur (Liban et Arabie Saoudite) et les pays revenu lev (Isral, Kowet et
Malte). Nous avons ensuite le ratio moyen des pays de la rgion, le ratio moyen mondiale des
pays revenu moyen infrieur, le ratio moyen mondiale des pays revenu moyen suprieur, le
ratio moyen mondiale des pays faible revenu et le ratio moyen mondiale des pays revenu
lev.
Les rsultats montrent que le Maroc, avec un ratio de 58 % se situe, au sein des pays
de la rgion ayant un revenu moyen infrieur, dans les pays ayant ratio crdits intrieur au
15
Source: Classification de la Banque Mondiale

19
secteur priv / PIB suprieur la moyenne. La moyenne tant de 43 %. Le ratio le plus lev
du groupe est celui de la Jordanie, 77 % soit 19 points de plus que le Maroc.
Les pays revenu moyen suprieur de la rgion considre ont, dans le cas du Liban
un ratio suprieur et, dans le cas de lArabie Saoudite un ratio infrieur celui du Maroc.
Celui de lArabie Saoudite est problmatique quant son interprtation. Ce pays tant un pays
producteur de ptrole, on peut considrer que le ratio nest pas directement comparable car il
ne possde pas ou peu dindustrie de transformation et, na pas un besoin de financement
important. Nous retiendrons la moyenne des deux pays (74 %) qui est suprieur celui du
Maroc denviron 16 points.
Les pays revenu lev de la mme rgion ont tous lexception du Kowet un ratio
suprieur au ratio marocain.
Enfin, la moyenne des pays de la rgion nord africaine et du Proche Orient (47 %) est
infrieure au ratio marocain.
Ainsi ces rsultats dmontrent que, mme si le Maroc un niveau de dveloppement
financier relativement important au vue de ses voisins et de son dveloppement conomique,
il conserve une marge de manuvre importante en matire de dveloppement du crdit.

Nous confirmons aussi lhypothse selon laquelle, toutes choses gales par ailleurs,
plus un pays est conomiquement dvelopp, plus le dveloppement financier y est important.

1.3 Rpartition rgionale des crdits bancaires :

En 2004, loffre de crdits des banques marocaines slevait 257,7 milliards de


dirhams. La rgion grand Casablanca (rgion 9) occupe la premire place des rgions
avec environ 60 % du total des crdits bancaire accords. Vient ensuite la rgion Rabat-Sal-
Zemmour-Zar (rgion 10) avec 15 % du total.
Ainsi dans ces deux rgions, qui comptabilisent environ 20 % de la population totale,
sont concentrs les trois quarts de loffre de crdits manant du secteur bancaire.
Dans la rgion Taza-Al Hoceima-Taounate (rgion 15), qui abrite environ 6 % de
la population totale, la part des crdits en 2004 ntait que de 0,44 %.

20
Tableau 2

Source: Bank Al-Maghrib

Ces ingalits entre rgions16 sattnuent lorsque lon considre que la rgion de
CasablancaRabat concentre environ 50 % du PIB marocain.

1.4 Caractrisation de loffre de crdit :

De manire gnrale, la variable ratio crdit/dpts par rgion suit la variable


population par rgion et la variable population active occupe par rgion . Les
coefficients de Pearson entre les variables sont respectivement : r = 0,4255 et r = 0,4084. En
revanche, le coefficient de Pearson est plus lev entre les variables ratio crdit/dpts par
rgion et population active occupe urbaine par rgions ,
r = 0,6510.

Tableau 317

Coefficient de Actifs Population


Urbain Rural
Pearson occups total

Ratio
crdit/dpts par 0,4084 0,4255 0,6510 - 0,6510
rgions
Source: Bank AL-Maghrib et Indicateurs sociaux 2002

16
Les rgions sont classes de 1 16
17
Sources : Activit, emploi et chmage en 2002 ; Haut Commissariat au Plan

21
Il apparat aussi que la variable ratio crdit/dpts par rgion est corrle,
ngativement avec la variable part de lagriculture dans lemploi par rgions (coefficient
de Pearson : r = -0,6276) et positivement avec les variables part de lindustrie dans lemploi
par rgions et part des services dans lemploi par rgion avec des coefficients de Pearson
respectivement de r = 0,5832 et r = 0,6075.
Tableau 418

Part de Part de Part des Part du


Coefficient
l'agriculture par l'industrie par services par B.T.P par
de Pearson
rgion rgion rgion rgion
Ratio
crdit/dpts -0,6276 0,5832 0,6075 -0,0049
par rgion
Source: Bank AL-Maghrib et Indicateurs sociaux 2002

Ces rsultats ne sont pas suffisants pour confirmer la tendance des crdits bancaires
se situer en milieu urbain et particulirement dans les secteurs de lindustrie et des services.

Au niveau national19, lanalyse de la rpartition des crdits selon les diffrents secteurs
(primaire, secondaire, tertiaire) en fonction de la rpartition du PIB au sein de ces mmes
secteurs montre quen 2004, la part des crdits allous par le secteur bancaire au secteur
primaire reprsentait 8,2 % du total des crdits alors que la part de ce secteur dans lconomie
(en % du PIB marchand) tait en 2003 de 19 %.
Pour le secteur secondaire (lindustrie et le B.T.P), la part des crdits tait de 26 %
alors que la part dans le PIB marchand reprsentait quasiment 38 %.
Le secteur tertiaire reprsentait 45 % de la production marchande en 2003 et 37,4 % de
la part des crdits.
La part restante des crdits (27,6 %) tait alloue aux mnages.

Ces rsultats semblent concorder avec lhypothse dun moindre accs au march du
crdit dans les zones rurales et en particuliers pour les activits agricoles.
En effet, la rpartition rgionale et nationale des crdits bancaires montre que lactivit
agricole, principale activit du milieu rural, reoit moins de crdits en proportion, que sa part
dans le PIB.

18
Sources : Activit, emploi et chmage en 2002 ; Haut Commissariat au Plan
19

22
On verra dans la section suivante si le micro crdit cens permettre un accs au
financement aux populations les plus pauvres, notamment celles situes en milieu rural,
parvient remplir cet objectif.

Section 2 : Loffre semi formelle :

2.1 Prsentation du secteur du micro crdit :

Les activits de micro crdit ont dbut au Maroc au milieu des annes 1990, sous
l'impulsion de l'AMSED (Association Marocaine de Solidarit et de Dveloppement), une
ONG marocaine. La mise en place du programme Microstart du PNUD en 1998, a aid
l'mergence et au financement de plusieurs autres IMF ainsi quau renforcement des capacits
institutionnelles.

Aujourdhui, on dnombre 12 Associations de Micro Crdit marocaines qui sont


regroupes en une Fdration Nationale des Associations de Micro crdits (FNAM).
Au 31 dcembre 2003, lencours financier global au niveau du secteur tait de 537
millions de dirhams (US$ 55 millions). Si de manire gnrale, le secteur a atteint une
certaine maturit en matire de savoir faire et de gestion (un taux de remboursement suprieur
99%), la diversification de loffre et la conqute de nouveaux marchs sont les deux
principaux dfis auxquels doit faire face le secteur. Actuellement, la quasi totalit des crdits
offerts porte sur des groupes solidaires 20 et la grande majorit des clients se trouve en milieu
urbain et priurbain.

Aprs la publication au bulletin officiel de lamendement de la loi relative au micro


crdits (2004), elles pourront financer le logement ainsi que lquipement pour llectricit
photovoltaque et pour ladduction deau potable. Elles ambitionnent aussi de financer la sant
et la scolarit des enfants en milieu rural, ce qui, pour le moment, leur est interdit.
Le nombre de clients atteindrait aujourdhui plus de 500 000 personnes et on estime
que 3,2 millions de personnes pourraient bnficier de micro crdits (Ministre des finances
en Mars 2003).

20
Cf. Chapitre 1 sur les avantages des crdits des groupes solidaire.

23
Enfin, on notera que le secteur est trs concentr puisque trois des AMC (Al-Amana,
Zakoura et FBPMC) reprsentent environ 85 % du march desservi. De plus, beaucoup
dassociations nagissent qu des niveaux rgionaux et donc, ont une trs faible part de
march.

2.2 Rpartition rgionale de loffre de micro crdits :

Comme le montre le tableau 5, loffre de micro crdit touche les rgions de faon
ingale21 : La rgion grand Casablanca (rgion 7) est la rgion qui bnficie le plus de cet
offre de micro crdits. Cette rgion tant la plus peuple du Maroc (environ 12 % de la
population total) et aussi la plus dynamique en terme dactivit conomique, il apparat
comme normal de voir quelle arrive en tte des rgions avec 14 % de loffre de micro crdits
concentre sur cette rgion. Les rgions de Souss-Massa-Dra et Tanger-Ttouan arrivent
respectivement en deuxime et troisime position avec 13 % et 12 % des micro crdits. Les
trois rgions du sud marocain (Oued Ed-Dahab-Lagouira; Layoune-Boujdour-Sakia-El
Hamra ; Guelmim-Es-Semara) regroupes au sein de la rgion 1 sont les rgions pour
lesquelles loffre de micro crdit est la plus faible puisque, mises ensembles elles reprsentent
peine 2 % de loffre totale tandis que la population reprsente 2,80 % de la population totale.

Tableau 5 : Rpartition de loffre de micro crdit travers les rgions22

Sources: PlanetFinance Maroc et FNAM

21
Les rgions sont classes de 1 14 car les trois rgions du Sud ont t regroupes.
22
Sources : PlanetFinance Maroc et FNAM

24
2.3 Caractrisation de loffre de micro crdit :

De manire gnrale, la variable offre de micro crdits par rgion semble suivre la
variable population par rgion de manire plus importante que la variable population
active occupe par rgions , comme le montrent les coefficients de corrlation des variables
(coefficient de Pearson : r = 0,7665 et r = 0,6701).

Tableau 6

Coefficient de Actifs Population


Urbain Rural
Pearson r occups total

Encours de micro
0,6701 0,7665 0,3753 - 0,3753
crdits par rgion

Source: FNAM et Indicateurs sociaux 2002

Daprs le tableau 7, il apparat que loffre de micro crdits se rapproche plus des
rgions dont la part de lemploi industriel est importante (coefficient de Pearson : r = 0,5193).
La relation est aussi positive avec les variables services par rgions et B.T.P par
rgions , respectivement r = 0,2427 et r = 0,1741. En revanche, loffre de micro crdits par
rgion a une relation ngative avec la part que reprsente lagriculture dans lemploi des
rgions (coefficient de Pearson : r = -0,3711). Ainsi, on saperoit que le financement des
activits agricoles par le micro crdit est faible.

Tableau 723

Coefficient Part de Part de Part des Part du


de Pearson l'agriculture par l'industrie par services par B.T.P par
r rgion rgion rgion rgion

Encours de
micro
-0,3711 0,5193 0,2427 0,1741
crdits par
rgion
Source: FNAM et Indicateurs sociaux 2002

23
Sources : Activit, emploi et chmage en 2002 ; Haut Commissariat au Plan

25
Les rsultats ne sont pas trs fiables du fait, du petit nombre dobservations (14
rgions) et de la faiblesse des coefficients (sauf celui relatif la variable population par
rgion ) : ils sont tous, en valeur absolue infrieur 0,60 ce qui est trop faible pour pouvoir
tirer des conclusions. Cependant, ils nous renseignent sur le sens (positif ou ngatif) des
relations.

A ce stade de lanalyse, il convient de noter que les programmes de micro crdits ont
pour but de fournir une offre de crdit ceux qui ne sont pas servis par le secteur formel
bancaire afin de concourir la rduction de la pauvret par llargissement de laccs aux
services financiers. Ainsi la rpartition de loffre de micro crdits bien que dcoulant dune
logique de rduction de la pauvret, dpend tout de mme de critres conomiques.
De ce fait les programmes de micro crdits se concentrent sur le secteur informel
(industrie, services) situ en milieu urbain ou priurbain et dlaissent le secteur agricole qui
est pourtant celui au sein duquel la pauvret est la plus importante. Cela montre que les
mthodes des associations de micro crdit, notamment les prts sous forme de groupes
solidaires, ne rduisent pas suffisamment les risques encourus par le financement des activits
agricoles, pour permettre aux AMC de se dvelopper en milieu rural.

Ainsi, lanalyse au niveau rgional de la rpartition des crdits et des micros crdits
laisse penser quil existe des difficults dobtenir un crdit pour une frange importante de la
population.
En effet, plus le pourcentage de population vivant en milieu urbain est lev, plus les
rgions bnficient dun montant de crdit (ou de micro crdit) important. De la mme
manire, plus la part des secteurs de lindustrie et des services est importante en termes
demploi au sein des rgions, plus le montant de crdit est lev.

Les chapitres suivants sont consacrs lutilisation des donnes denqutes pour
permettre dapprofondir lanalyse de laccs aux services financiers. Dans ces chapitres, on se
situera au niveau des individus (mnages ou UPI) qui nous fournirons une analyse
microconomique qui compltera les analyses thorique et macroconomique tudies jusque
l.

26
CHAPITRE 3 : ANALYSE DE LACCES AU
FINANCEMENT DES MENAGES MAROC

Dans ce chapitre, la base de donne utilise sera celle de lenqute nationale sur le
niveau de vie des mnages 1998-1999 conduite par la Direction de Statistique.

Section 1 : Prsentation de lenqute et traitements de la base de


donnes :

1.1 Prsentation de lenqute :

Lenqute nationale sur le niveau des mnages a t men sur tout le territoire
marocain et porte sur toutes les catgories socio-conomiques des mnages24. Lchantillon est
compos de 5184 mnages et respecte la stratification du pays.
Lobjectif initial de lenqute tait de fournir une description du niveau de vie des
mnages dans les domaines suivant :
Accs de la population aux services sociaux de base (alphabtisation, ducation,
sant, logement,....)
Identifier et analyser la vulnrabilit des groupes sociaux.
Limportance des ingalits entre les diffrents groupes sociaux

Notre tude portant sur laccs au crdit de la population marocaine, nous avons donc
retenu les mnages dont le chef est un actif occup, ce qui est une condition ncessaire. Ainsi
lchantillon se retrouve compos de 3706 observations. Les informations disponibles portent
soit sur le mnage, soit sur le chef de mnage. On verra que dans certains cas, il aurait t
intressant davoir des informations sur les autres membres du mnage.

24
Les mnages collectifs ont t exclus du champ de lenqute

27
Nos travaux portent sur lvaluation de la demande de crdit25 non servie.
Malheureusement, les donnes disponibles concernant le crdit, nous renseignent sur le
nombre de mnages ayant bnfici dun prt durant lanne prcdent lenqute. Ainsi, on ne
peut pas distinguer, parmi eux, ceux nayant pas obtenus de prt et mesurer limportance de
lautoslection par les mnages. Dis autrement, il nous est impossible de diffrencier ceux qui
ont demand un crdit et qui ne lont pas obtenus, de ceux qui nont pas fait de demande.
Mais quand bien mme, nous aurions les donnes ncessaires pour distinguer
lautoslection par les mnages, cela ne voudrait pas dire que ceux qui nont pas effectu de
dmarche afin dobtenir un crdit, nen ont pas effectivement besoin. En effet, lorsque les
mnages ne sautoselectionnent pas, cest souvent car ils se considrent non ligibles
lobtention dun crdit au vue des critres demands par les prteurs potentiels. Des critres
qui, on la vu dans les chapitres prcdents, sont susceptibles dtre plus contraignants en cas
dasymtrie dinformation (rationnement du crdit) ou selon le milieu de rsidence de
lemprunteur (cot effectif du crdit plus lev en milieu rural).

Ainsi, tout au long de notre tude nous considrerons que les mnages dont le chef est
un actif occup, qui nont pas obtenus de crdit (quils en aient demands ou non), ont un
besoin de financement. Cest une hypothse forte mais qui parat raliste la vue du succs
des Associations de Micro crdits.

De plus, il napparat pas irraliste dmettre lhypothse que, dans un pays en


dveloppement revenu moyen infrieur26 comme le Maroc, tous les mnages ayant un
revenu plus ou moins rgulier, auraient besoin dun crdit adapt leurs besoins et cela dans
une optique de rduction de la pauvret.

Bien sur tout cela nest vrai que pour les mnages revenu moyen ou infrieur. Les
mnages appartenant aux classes aises ne sautoselectionnent pas car ils nont pas besoin de
crdit et non pas parce que le systme doffre de crdit les rationnent.

25
Crdit quelque soit son origine
26
Classification Banque Mondiale

28
1.2 Traitement de la base de donnes :

Afin den tirer le maximum dinformation, nous avons apport quelques retouches la
base de donnes. Il sagit surtout de reclassement de certaines modalits au sein dune mme
variable.
En ce qui concerne la variable statut doccupation du logement , les huit modalits
dorigine ont t regroupes en cinq modalits pour deux raisons. Dune part, les trois
modalits regroupes ont une frquence dapparition dans la base de donnes infrieure 20,
ce qui est insuffisant pour tirer des conclusions. Dautre part deux de ces trois modalits
sapparentent celle que nous avons conserves.

Ainsi le traitement effectu est comme suit :

* Propritaire Propritaire + Accdant la proprit


* Locataire Locataire + Locataire disposant du pas de porte
* Logement de fonction
* Gratuit
* Autres logement Hypothque avec ou sans loyer + Autres logements
Pour la variable Branches dactivits du chef de mnage , les onze modalits
initiales ont t traites de manire retrouver la dcomposition utilise par le Haut
Commissariat au Plan dans les statistiques conomiques nationales. Ainsi, cela facilitera
lextrapolation des rsultats de lenqute sur les donnes nationales. De plus, certaines
modalits ayant une frquence dapparition trop faible pour tre significative il est apparu
prfrable de les regrouper.
Ainsi le traitement effectu est comme suit :

* Agriculture, fort et pche


* Industrie
* B.T.P (Btiment et Travaux Publics)
* Commerce
* Administration gnrale

29
* Autres services Htellerie Restauration + Transport et Communications +
Services financiers et immobiliers + Services sociaux fournis la socits + Services
domicile + Corps extrieurs

Section 2 : La caractrisation de laccs au crdit des mnages : les


enseignements de la statistique descriptive et de lanalyse bivarie :

2.1 Statistique descriptive :

Cette section est consacre la prsentation de la statistique descriptive de


lchantillon tire de lenqute sur le niveau de vie des mnages 1998-1999 prsente plus
haut, et de la population active occupe ou, le cas chant, de la population totale 27. Cette
tape nous permettra de nuancer les rsultats de lvaluation quantitative.

Les informations fournies dans le tableau 8 semblent faire apparatre que lchantillon
enqut est lgrement plus riche que la population. Ainsi la dpense par tte est dans
lchantillon plus importante que la consommation finale par tte28 obtenu partir des
comptes nationaux (1999).

Tableau 8 : Statistiques descriptives de lchantillon de lENVM 1998-1999 (1)

Moyenne dans Moyenne en % dans la


Caractristique gnrale
lchantillon population totale
Urbain 0,53 0,56
Homme chef de mnage 0,92 0,81
Dpense par tte 9315,28 DH 8789,81 DH
Alphabtisation du chef de mnage 0,46 0,51
Taille du mnage 6,12 5,30
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

Pour les autres caractristiques, on observe de faibles diffrences entre lchantillon et


la population active occupe.
Le taux durbanisation est plus faible dans lchantillon que dans la population
marocaine.

27
Les donnes de structure concernant la population active occupe ou la population totale seront tirs des
publications de la direction statistique marocaine : Indicateurs sociaux 2002 et Activit, emploi et chmage
2002 .
28
Ce rsultat est logique car lon suppose que le revenu du secteur informel est sous estime dans les comptes
nationaux.

30
Le pourcentage des chefs de mnages analphabtes est plus lev dans lchantillon.
La taille moyenne du mnage est plus importante dans lchantillon.
Enfin, le pourcentage moyen des femmes chef de mnage est plus important dans la
population que dans notre enqute.

Le tableau qui suit nous prsente la rpartition des chefs de mnages enqute et de la
population active occups en fonction de la situation professionnelle.

Tableau 9 : Statistiques descriptives de lchantillon de lENVM 1998-1999 (2)

Situation % dans lchantillon % dans la population active


professionnelle enqut occupe
Salari 47,09 38
Indpendant 47,76 26,1
Employeur 3,16 2,3
Autres actifs 2,00 33,60
Total 100,00 100,00
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

On peut voir que les cas tudis (salari, indpendant et employeur) sont
surreprsents dans lchantillon et quen revanche la catgorie autres actifs est trs sous-
reprsente. Cette catgorie reprsente principalement les aides familiales, les apprentis et les
associs ou membres de coopratives. On peut penser que les aides familiales et les apprentis
travaillent plus dans le secteur informel et sont de jeunes actifs nayant pas encore fond de
mnages.

Le tableau 10 nous prsente la rpartition des chefs de mnages enquts et de la


population active occupe en fonction de la branche dactivit exerce.

Tableau 10 : Statistiques descriptives de lchantillon de lENVM 1998-1999 (3)

Branches % dans lchantillon % dans la population active


dactivits enqut occupe

Agriculture, fort
36,72 44,4
et pche
Industrie 10,87 13,3
B.T.P 7,96 6,8
Commerce 16,78 12,6
Administration
9,74 5,3
gnrale
Autres services 17,92 17,60
TOTAL 100,00 100,00

31
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

On remarque que dans lchantillon, les branches dactivits suivantes sont sous-
reprsentes : Agriculture, fort et pche , Industrie et Administration gnrale . Les
branches Commerce et B.T.P sont quant elles surreprsentes par rapport la
population active occupe.

2.2 Les enseignements de lanalyse bivarie :

Dans cette section, nous allons situer les caractristiques socioconomiques des chefs
de mnages qui bnficient dun crdit (ou plusieurs)29. La variable crdit sera approche
par les mnages ayant dclars lors de lenqute avoir contract, rembours partiellement ou
totalement, un crdit lors des douze derniers mois .
Le croisement de cette variable avec les variables caractrisant les mnages et chefs de
mnages va nous permettre dvaluer la proportion des mnages ayant bnfici dun crdit et
ainsi grce lextrapolation de ces rsultats au niveau nationale, de quantifier la population
active occupe non servie en crdit domestique.
Dautres part cette tape va dterminer les variables susceptibles dtre significatives
conomtriquement et aider la construction dun modle expliquant laccs au financement
des mnages.

Comme nous lavons observ dans la partie thorique, nous souponnons que le milieu
rural est dfavoris par rapport au milieu urbain. Ainsi pour tous les croisements de variables,
on prsentera les rsultats gnraux (urbain et rural) et les rsultats de chacun des deux
milieux de rsidence30.

29
La base de donne ne nous permet pas de savoir si le mnage bnficie dun ou de plusieurs crdits.
30
Les frquences des variables que lon utilise seront prsentes en annexe n1.

32
2.2.1 Laccs au crdit et la situation gographique du mnage :

Tableau 11 : Accs au crdit et milieu de rsidence

Accs au crdit Biais urbain31

Rural 18,79 %
Milieu de rsidence
Urbain 31,99 % 1,70

TOTAL 25,77 %
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

Comme nous le montre le tableau 11, laccs au crdit pour les mnages rsidant en
milieu rural est plus faible que pour leurs homologues urbains, puisque 18,79 % de ces
mnages ont bnfici dun crdit contre 31,77 % pour les citadins.
Ce rsultat semble confirmer quil est plus difficile daccder au crdit en milieu rural
pour diffrentes raisons dont certaines ont t nonces dans le 1er chapitre.

Le tableau 12, en prenant en compte les spcificits des rgions, prcise mieux la
diffrence daccs entre les milieux urbain et rurale.

Tableau 12 : Accs au crdit en fonction des rgions et du milieu de rsidence 32

Accs au crdit Ensemble Urbain Rural Biais urbain

1 25,70 % 35,45 % 17,94 % 1,98


2 41,29 % 41,34 % 40,00 % 1,03
Rgions 3 24,89 % 27,01 % 22,57 % 1,20
4 22,88 % 29,10 % 16,42 % 1,77
5 22,59 % 27,06 % 18,87 % 1,43
TOTAL 25,77 % 31,99 % 18,79 % 1,70
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

Mis part pour la rgion 2 grand Casablanca , laccs au crdit au sein des
diffrentes rgions se situe autour de la moyenne (25,77 %). Ce rsultat concide avec

31
Le biais au profit du milieu urbain est calcul de la faon suivante : % daccs au crdit des mnages urbains /
% daccs au crdit des mnages ruraux.
32
Les chiffres indiqus en gras signifient que la frquence dchantillon est trop faible pour pouvoir tirer des
rsultats fiables. Ces frquences seront prsentes en annexe ainsi que le regroupement effectu des rgions.

33
lanalyse macro-conomique selon laquelle, la rgion du grand Casablanca bnficie le
plus de crdit formel (celui des banques)33.
Les diffrences urbain / rurale sont variables selon les rgions. On voit que la rgion 1,
qui regroupe les cinq rgions du sud, a la diffrence la plus grande avec 35,45 % daccs au
crdit pour les mnages rsidant en milieu urbain contre seulement 17,94 % pour les mnages
ruraux. On peut expliquer cela par le fait que lenvironnement rural de ces rgions nest pas
idal pour le dveloppement financier. Dune part, les modes de vie des gens du sud
(nomadisme) demande une adaptation de loffre de financement. Dautre part, les problmes
politiques dans deux de ces cinq rgions ne facilitent pas, et nincitent pas les prteurs formels
servir le march rural.

33
Loffre semi formelle des AMC ne peut pas concerner les crdits aux mnages car elles ne sont pas encore
autorises financer des activits non productives.

34
2.2.2 Laccs au crdit et les caractristiques sociodmographiques du mnage
ou du chef de mnage :

Le tableau 13 prsente laccs au crdit en fonction des diffrentes caractristiques


sociodmographiques du mnage ou du chef de mnage.

Tableau 13 : Accs au crdit et caractristiques sociodmographiques du mnage ou du chef de mnage

Accs au crdit Ensemble Urbain Rural Biais urbain

Propritaire 23,44 31,83 17,87 1,78


Locataire 33,02 33,02 33,33 0,99
Statut doccupation du
Logement de fonction 44,26 43,86 50,00 0,88
logement
Gratuit 21,07 23,91 16,52 1,45
Autres 32,99 35,90 31,03 1,16
Fminin 21,28 28,48 12,21 2,33
Sexe
Masculin 26,16 32,31 19,32 1,67
Infrieur 24 ans 10,00 14,29 6,90 2,07
25-34 27,94 31,08 24,69 1,26
Classe dage 35-44 31,79 37,64 23,30 1,62
44-59 25,31 31,91 16,90 1,89
Suprieur 60 ans 15,71 19,23 13,54 1,42
Oui 19,47 24,07 16,75 1,44
Analphabte
Non 33,29 36,92 24,17 1,53
1 et 2 personnes 16,54 19,48 12,71 1,53
3 et 4 Personnes 27,43 33,33 17,68 1,88
Taille du mnage 5 et 6 personnes 26,96 32,14 20,40 1,58
7 et 8 personnes 24,88 33,66 16,63 2,02
Plus de 8 personnes 26,60 33,88 21,90 1,55
Sans niveau 18,20 21,85 16,00 1,37
Fondamental 30,25 33,81 22,88 1,48
Niveau scolaire Secondaire 46,72 48,13 27,78 1,73
Suprieur 45,25 45,03 50,00 0,90
Msid et autres 25,62 29,39 22,71 1,29
TOTAL 25,77 31,99 18,79 1,70
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

La caractristique sur le statut doccupation du logement montre que ce sont les


mnages vivant dans un logement de fonction qui accdent plus facilement au crdit
(44,26%). Viennent ensuite les locataires dont 33,02 % accdent au crdit. Les propritaires
arrivent en 4me position avec 23,44 % dentre eux qui ont eu un crdit, juste devant ceux qui
bnficient dun logement gratuit (21,07 %).
On sait que les salaris du secteur public qui bnficient dun logement de fonction
appartiennent un niveau lev de hirarchisation administrative.
On aurait pu penser que les propritaires qui donc ne payent pas de loyer serait plus
proche, en terme daccs au crdit, des mnages vivant dans un logement de fonction. Mais il

35
apparat en fait, que la plupart des mnages ruraux sont propritaires, ce qui explique la
diffrence de pourcentage entre ces deux modalits.
Lanalyse par milieu de rsidence le confirme, les mnages propritaire en ville, ont un
accs au crdit important (31,83 %) mais qui reste cependant en dessous des mnages
locataires (33,02 %).
On peut aussi noter que les mnages qui jouissent dun logement gratuit ont un faible
accs au crdit qui peut tre du, si lon considre le crdit au logement, au fait quils nont pas
envie dengager des frais dans un logement qui ne leur appartient pas.

Lanalyse de laccs au crdit en fonction du sexe du chef de mnages ne fait pas


apparatre une diffrence trs importante (21,28 % lorsque le chef de mnage est une femme
contre 26,16 % lorsque cest un homme). En revanche, lanalyse par milieu de rsidence
montre que le passage de lurbain au rural dfavorise plus la femme que lhomme (biais
urbain respectivement de 2,33 et 1,67). On peut penser quen milieu rural les femmes se
retrouvent chefs de mnage suite la mort du mari (contrairement au milieu urbain ou les
divorces sont plus frquents) et nont donc pas un revenu lev, ce qui dcourage les prteurs
potentiels.

Les chefs de mnages qui appartiennent aux classes dages intermdiaires (25-34 et
35-44) sont ceux pour qui laccs au crdit est le plus important (respectivement 27,94 % et
31,79 %). Les prteurs considrent srement lage comme une garantie au remboursement. Et
si laccs est moins important pour les classes dage suprieurs (45-59 et plus de 60 ans) cest
srement, car les besoins principaux sont satisfaits.

La taille du mnage semble tre positivement lies avec laccs au crdit. Ce qui
montrerait une augmentation des besoins avec le nombre de personnes vivant dans le mme
mnage. On peut en effet penser que lautoslection des mnages de petite taille (1ou 2
personnes) du des besoins moindre, fait quils ont moins demand de crdit. Si on accepte
cette hypothse (plus la taille est importante, plus les besoins sont importants), on peut noter
que les mnages de grande taille sont ceux qui sont les moins servis par les institutions
financires car les mnages de plus de 8 personnes par exemple, ont moins accs que ceux de
3 ou 4 personnes (respectivement 26,60 % et 27,43 %).
Concernant lanalyse par milieux de rsidence, on peut noter que le biais urbain
saccrot au fur et mesure que la taille des mnages augmente. Ce qui peut se justifier par le

36
fait que la taille est souvent synonyme de pauvret et ce, de faon plus marque en milieu
rural.

Le niveau dducation des mnages, ici approch par le niveau scolaire et, de faon
moins prcise par lanalphabtisme est, comme on pouvait sy attendre, un facteur positif dans
laccs au march du crdit. Les chefs de mnages disposant dun niveau dtudes suprieur
sont 45,25 % accder eu crdit contre 18,20 % pour ceux qui nont aucun niveau.
Les chiffres en milieu rural ou lanalphabtisme est important, confirment la thorie
conomique (cf. chapitre 1) qui montre que lanalphabtisme est un frein au dveloppement
financier.

Le tableau 14 prsente laccs au crdit en fonction des caractristiques


socioconomiques du mnage et du chef de mnages.

Tableau 134 : accs au crdit et caractristiques socioconomiques du mnage ou du chef de mnage :

Accs au crdit Ensemble Urbain Rural Biais urbain


Secteur public 46,70 48,79 30,43 1,60
Entreprise prive 25,43 26,66 21,81 1,22
Secteur demploi
Exploitation agricole 17,41 19,15 17,28 1,11
Autres 19,12 19,32 18,75 1,03
Agriculture, fort et pche 17,93 22,88 17,46 1,31
Industrie 33,50 35,31 24,24 1,46
B.T.P 26,44 27,13 25,23 1,08
Branches dactivits
Commerce 20,90 22,29 16,56 1,35
Administration gnrale 44,60 46,82 29,79 1,57
Autres services 31,17 33,46 21,97 1,52
Salari 32,66 36,16 23,49 1,54
Situation Indpendant 19,27 23,84 17,14 1,39
professionnelle Employeur 27,35 31,91 8,70 3,67
Autres actifs 16,22 15,00 17,65 0,85
1 18,73 22,05 18,05 1,22
2 21,73 28,08 17,59 1,60
Quintiles des
3 22,81 27,02 17,97 1,50
dpenses par tte
4 27,67 29,84 23,53 1,27
5 37,92 40,21 19,51 2,06
TOTAL 25,77 31,99 18,79 1,70
Source: Enqute nationale sur le niveau de vie des mnages 1998-1999

Il apparat selon ce tableau, que le secteur demploi exploitation agricole est le plus
dfavorisant pour les mnages dans laccs au march du crdit (17,41 %). Lanalyse par
branches dactivit confirme ces rsultats puisque les mnages de la branche agriculture,

37
fort et pche ont accs au crdit 17, 93 %. Ces rsultats vont dans le sens de la thorie
conomique prsents dans le 1er chapitre selon laquelle les revenus agricoles sont incertains
et irrguliers et limite ainsi loffre de crdit. Ces rsultats confirment galement la tendance
aperue au niveau macroconomique qui montrait un ratio crdits / dpts plus faible dans les
rgions ou lactivit agricole est importante.
Le secteur demploi et la branche dactivit pour laquelle laccs au march du crdit
des mnages est lev, sont le secteur public et ladministration gnrale (respectivement
46,70 % et 44,60 %). On peut penser que les prteurs jugent lappartenance la fonction
publique comme une garantie au remboursement. Dune part les salaires sont plus stables
que dans le secteur priv et de plus, le systme de retenue la source est souvent utilis.
Les mnages dont le chef travaille dans la branche industrielle ont un accs au crdit
(33,50 %) suprieur la moyenne (25,77 %) ce qui sexplique par le fait que les revenus sont
plus important que dans le B.T.P ou dans le commerce.

On remarque que les mnages situs en milieu urbain dont le chef travaille dans une
exploitation agricole, ont un meilleur accs au crdit que les mnages ayant la mme
caractristique mais rsidant en milieu rural. On voit bien ici, quoutre le fait dappartenir au
secteur agricole, le milieu de rsidence influence encore laccs au crdit.
En effet, le 2me chapitre nous avait montr que les crdit fuyaient le milieu rural
mais on ne savait pas si cela provenait de lactivit agricole exerc dans ce milieu ou si cela
tait du aux caractristiques du milieu rural (manque dinfrastructure, dispersion
gographique...). Ce que, par ailleurs notre 1er chapitre sur la thorie conomique a expliqu.

Laccs au crdit en fonction de la situation professionnel des chefs de mnages


montre que les salaris ont un meilleur accs au financement externe que les employeurs et les
indpendants (respectivement 32,66 %, 27,35 % et 19,27 %). On peut penser que les
employeurs, et fortiori les indpendants, ont des revenus plus irrguliers que les salaris
puisque ils peroivent directement les effets de la conjoncture.

Enfin, lanalyse de laccs au crdit en fonction des quintiles de la dpense par tte des
mnages dmontre clairement que les plus pauvres ont plus de difficults bnficier du
dveloppement financier. La restriction des associations de micro crdit, au financement des
seules activits productives permet de comprendre cette diffrence entre riches et
pauvres . Elle donne galement un aperu de la tache de celles-ci, au cas ou elles seraient
amenes pouvoir financer la consommation des mnages (cf. Chapitre 2).

38
Ainsi, la classe la plus riche accde au crdit 37,92 % tandis que les plus pauvres ne
sont que
18,73 % jouir dun prt domestique. Il est aussi intressant de noter que la classe moyenne
(quintile n3) a un accs au crdit infrieur la moyenne nationale (22,81 % contre 25,77 %),
ce qui montre bien quune part trs importante est exclu du march.

La comparaison par milieu de rsidence permet de remarquer que laccs au crdit des
classes rurales, riches et trs riches (4me et 5me quintile) est plus proche de celui des
classes urbaines trs pauvres (1er quintile) que des classes urbaines, riches et trs riches (4me
et 5me quintile). Ainsi mme si leur niveau de vie leur permet de se passer de financement
externe, les classes riches rurale ont un accs difficile au march du crdit. Ce qui renforce
encore lide selon laquelle le milieu rural est vraiment dlaiss par les institutions
financires.

Dans la section suivante, nous allons, laide de diffrents modles conomtriques,


prendre en compte leffet simultan des diffrentes variables. On aura ainsi une vision plus
prcise des variables explicatives de laccs au crdit.

Section 3 : Analyse conomtrique

3.1 Prsentation des variables retenues :


39
La variable explique (CREDIT) sera la mme que celle que nous avons utilise dans
lanalyse bivarie, cest dire :

CREDIT = 1 pour les mnages qui ont rpondu avoir contract, rembours
partiellement ou totalement, un crdit lors des douze derniers mois .
CREDIT = 0 sinon.

Concernant les variables explicatives, les variables Sexe , Rgions et Niveau


dalphabtisme nont pas t retenues.
Lanalyse bivarie a montr que les deux premires nont pas de relle influence sur
laccs au crdit et lestimation conomtrique a dailleurs confirm ce rsultat34.
La variable Analphabtisme na pas t retenue car le risque de colinarit avec la
variable niveau scolaire tait fort, ce quune estimation conomtrique a aussi confirm35.

Enfin nous avons introduit la variable nombre de pices du logement que nous
navons pas analys dans la section prcdente afin de nous limiter aux variables considres
comme essentielles.

Les signes attendus des diffrentes variables sont analogues ceux observs dans
lanalyse bivarie.
Ainsi :
- La variable urbain modlisant le milieu de rsidence est attendu avec un signe
positif.
- La variable quintile des dpenses par tte est attendue avec un signe positif.
- La variable niveau scolaire est attendue avec un signe positif.
- La variable taille du mnage est attendu avec un signe positif.
- La variable muette Casablanca est attendue avec un signe positif.
- Pour la variable ge du chef de mnage , le rsultat du croisement ne nous permet
pas de nous prononcer car il semble montrer que la reprsentation graphique de la fonction
soit de forme U invers, mais lchantillonnage tant plus faible aux extrmits (notamment
lextrmit infrieur 24 ans ) il est impossible de prvoir le signe.

34
Nous avons en revanche introduit une variable muette pour les mnages de la rgion grand Casablanca .
35
Ces estimations conomtriques ne seront pas prsentes dans ce rapport.

40
Enfin, pour les variables socioprofessionnelles : situation professionnelle ,
branche dactivit et secteur demploi ainsi que pour la variable statut du logement ,
les signes vont dpendre des modalits de rfrence choisies.

Le tableau 15 prsente ainsi les variables explicatives retenues et leurs significations :

Tableau 15 : Significations des variables explicatives du modle

VARIABLES STATISTIQUES
SIGNIFICATION
EXPLICATIVES DESCRIPTIVES
Urbain = 1 si le mnage se situe en milieu urbain 0,53
Taille du mnage Taille du mnage 6,12
= 1 si le mnage se situe dans la rgion "grand
Casablanca 0,10
Casablanca"
Quintile des dpenses par
Classe de quintile des dpenses par tte des mnages -
tte
Niveau scolaire Niveau scolaire du chef de mnage -
Age du chef de mnage Age du chef de mnage 47,02
Nombres pices du
Nombres de pices du logement du mnage 2,99
logement
Propritaire = 1 si le mnage possde son logement 0,68
Locataire = 1 si le mnage loue son logement 0,17
= 1 si le logement du mnage est un logement de
Logement de fonction 0,02
fonction
Gratuit = 1 si le logement du mnage est gratuit 0,08
= 1 si le logement du mnage n'appartient pas aux
Autres logements 0,05
catgorie ci-dessus
Salari = 1 si le chef de mnage est un salari 0,47
Indpendant = 1 si le chef de mnage est un indpendant 0,48
Employeur = 1 si le chef de mnage est employeur 0,03
Autres actifs = 1 si e chef de mnage est un actif autre 0,02
= 1 si le chef de mnage travaille dans l'agriculture la
Agriculture, fort, pche 0,37
fort ou la pche
Industrie = 1 si le chef de mnage travaille dans l'industrie 0,11
B.T.P = 1 si le chef de mnage travaille dans le B.T.P 0,08
Commerce = 1 si le chef de mnage travaille dans le commerce 0,17
= 1 si le chef de mnage travaille dans l'administration
Administration gnrale 0,10
gnrale
= 1 si le chef de mnage travaille dans d'autres
Autres services 0,18
services
= 1 si le chef de mnage travaille dans le secteur
Secteur public 0,16
public
Exploitation agricole non = 1 si le chef de mnage travaille dans une
0,35
agricole exploitation agricole
= 1 si le chef de mnage travaille dans une entreprise
Entreprise prive 0,44
prive
Autres = 1 si le chef de mnage travaille dans un autre secteur 0,037
3.2 Analyse des rsultats :

Les trois premiers modles sont construit partir des variables sociodmographiques
retenue (cf. ci dessus) ainsi que des variables socioconomiques ( secteur demploi ,

41
branche dactivit et situation professionnelle ) prises sparment pour viter les
problmes de colinarit observs36 entre les variables secteur demploi et branche dactivit.
Dans les trois autres modles, nous avons introduit des variables croises de la
modalit salari (variable situation professionnelle) avec les variables secteur
demploi , branche dactivit et urbain . Nous avons jug quil tait intressant
dapprofondir lanalyse de laccs au crdit des salaris. Dune part parce que cette catgorie
dactif reprsente 47 % de notre chantillon, et dautre part, car la diffrence des actifs
indpendants , dont la reprsentation dans lchantillon est quivalente celle des salaris
(48 %), on peut supposer que le revenu des salaris est plus rgulier que celui des
indpendants. Aussi, on peut penser quune restriction dans laccs au crdit est moins
justifi pour les salaris que pour les indpendants.
Pour chacun des modles, on prsentera les estimations Probit et Logit37. Cependant,
les rsultats sont la plupart du temps quivalent (aprs ajustement) aussi nous ne prsenterons
que les rsultats des rgressions estim en Probit.
De plus nous analyserons les rsultats par catgorie de variables comme nous lavons
fait pour lanalyse bivarie.

Tableau 16/1 : Les dterminants de la probabilit d'accs au crdit des mnages marocains

Crdit (0 ou 1) Modle 1 Modle 2 Modle 3


Probit Probit Probit

36
Nous avons effectivement trouv une colinarit entre ces deux variables, cependant nous ne prsenterons pas
les rgressions dans ce document.
37
Les estimations logit seront prsentes dans lannexe n3

42
Variable explicative qualitative
CONSTANTE -1,323646*** -1.359411*** -1,1398***
-9.052659 -8.603636 -7.921496

Urbain 0.111665* 0.122491* 0.088618


1.854005 1.752854 1.287827

Taille du mnage 0.058420*** 0.056265*** 0.052573***


5.693679 5.476278 5.106226
Dummy Casablanca 0.266797*** 0.301186*** 0.354943***
3.507370 3.902209 4.553061
Quintile par tte 0.114239*** 0.102924*** 0.083853***
4.931004 4.377023 3.565530
Niveau scolaire 0.135098*** 0.126618*** 0.098110***
5.818906 5.373111 4.083153
Age du chef de mnage -0.007826*** -0.008534*** -0.008998***
-3.595935 -3.935053 -4.138249
Nombres pices du logement -0.050734** -0.055861*** -0.056891***
-2.545201 -2.804255 -2.852734
Propritaire 0.171797** 0.187895*** 0.205989***
2.402136 2.611850 2.852811
Locataire = rfrence
Logement de fonction 0.344840** 0.282330 0.194257
2.003302 1.626344 1.114807
Gratuit -0.095895 -0.075402 -0.055590
-0.939210 -0.734842 -0.539203
Autres logements 0.403095*** 0.427177*** 0.468969***
3.522405 3.703761 4.062282
Salari 0.188353***
3.446848
Indpendant = rfrence
Employeur -0.023597
-0.176104
Autres actifs -0.257434
-1.400072
Agriculture, fort, pche 0.145617*
1.751687
Industrie 0.306152***
3.472095
B.T.P 0.251629**
2.531218
Commerce = rfrence
Administration gnrale 0.530780***
5.704698
Autres services 0.235307***
2.968121
Secteur public 0.550364***
6.138884
Exploitation agricole non agricole =
rfrence
Entreprise prive 0.055991
0.818230
Autres -0.033617
-0.243233
McFadden R-squared 0.064357 0.068666 0.073293
% correct 25% 62.06 63.76 65.00
Log likelihood -1978.645 -1969.532 -1959.747
Nombres d'observations 3706 3706 3706
Nombres de crdit 955 955 955
*** : significatif 1% ; ** : significatif 5 % ; * : significatif 10 % ; en italique: t
student

43
Tableau 16/2 : Les dterminants de la probabilit d'accs au crdit des mnages marocains

Crdit (0 ou 1) Modle 4 Modle 5 Modle 6


Probit Probit Probit
Variable explicative qualitative
CONSTANTE -1.143818*** -1.301413*** -1.217552***
-7.935770 -8.820175 -8.653434
Urbain 0.108239* 0.109758*
1.780322 1.812308
Taille du mnage 0.052713*** 0.056737*** 0.057092***
5.115049 5.509196 5.609881
Casablanca 0.349357*** 0.306434*** 0.279277***
4.471027 3.975514 3.692651
Quintile par tte 0.086171*** 0.104348*** 0.113542***
3.661828 4.425061 5.042029
Niveau scolaire 0.098854*** 0.127132*** 0.138951***
4.104433 5.362562 5.983394
Age du chef de mnage -0.008869*** -0.007892*** -0.008318***
-4.071866 -3.615655 -3.863344
Nombres pices du logement -0.056925*** -0.051735*** -0.053820***
-2.850537 -2.597774 -2.709046
Propritaire 0.210806*** 0.186118*** 0.168303**
2.915977 2.585509 2.363395
Locataire = rfrence
Logement de fonction 0.216683 0.273035 0.340223**
1.239932 1.573406 1.974950
Gratuit -0.053321 -0.096597 -0.085355
-0.516822 -0.939177 -0.836646
Autres logements 0.473837*** 0.417341*** 0.411364***
4.099950 3.619320 3.600781
Salari*Secteur public 0.508360***
6.786520
Salari*Entreprise prive non agricole 0.058876
0.941502
Salari*Exploitation agricole = rfrence

Salari*Autres -0.277545*
-1.651063
Salari*Agriculture, fort, pche 0.218511**
2.166803
Salari*Industrie 0.179457**
1.997069
Salari*B.T.P 0.157370*
1.697205
Salari*Commerce = rfrence

Salari*Administration gnrale 0.448636***


5.362876
Salari*Autres services 0.159119**
2.127875
Salari*Urbain 0.228181***
3.899305
Indpendant*Urbain = rfrence

Employeur*Urbain 0.099142
0.692668
Autres actifs*Urbain -0.452902*
-1.777168
McFadden R-squared 0.073214 0.067938 0.063554
% correct 25% 65.11 63.19 62.84
Log likelihood -1959.915 -1971.073 -1980.344
Nombres d'observations 3706 3706 3706
Nombres de crdit 955 955 955
*** : significatif 1% ; ** : significatif 5 % ; * : significatif 10 % ; en italique: t student

44
3.2.1 Variables gographiques :

Le fait de rsider en milieu urbain favorise laccs au crdit comme le montre les
rsultats. Les coefficients (qui sont des effets marginaux dans le cas des modles binaires)
sont compris dans une fourchette allant de 0,108 0,122. Les coefficients relatifs au milieu de
rsidence sont significatifs 10 % dans 4 des 5 modles (le 6me modle ne comporte pas la
variable urbain car on croise dj cette variable avec les modalits de la variable situation
professionnelle).
Il est possible quil y ait une colinarit dans le modle 3 (qui prend en compte les
variables sociodmographiques et la variable secteur demploi) entre la variable urbain et
la variable secteur public . En effet la frquence dchantillon montre que 90 % des chefs
de mnage de lchantillon travaillant dans le secteur public sont situs en milieu urbain.
Ces rsultats sont conformes ce que lon anticipait, savoir lexistence dun biais
urbain dans laccs au financement externe des mnages.

Les rsidants Casablanca sont significativement privilgis pour laccs au crdit.


Les coefficients de la variable Casablanca sont compris entre 0,267 et 0,355 selon les
modles et sont tous significatifs 1 %. Ce sont des rsultats conformes ce que lon pouvait
sattendre puisque lanalyse bivarie avait clairement montr un taux daccs trs suprieur
celui des autres rgions. Ce rsultat confirme galement lanalyse au niveau agrge (Cf.
Chapitre 2) puisque celle-ci avait montr que la rgion de Casablanca accapare 60 % des
crdits bancaires. Il est donc logique que les mnages de cette rgion aient un meilleur accs
au crdit.

3.2.2 Variables sociodmographiques et socioconomiques :

La taille du mnage est, pour les 6 modles, significative 1 % mais leffet marginal,
positif, est plutt faible (compris entre 0,052 et 0,058). Ce rsultat signifie que les mnages,
mme de grande taille, nont pas de problmes daccs et que leurs besoins de financement (et
donc leur demande de crdit) augmentent avec la taille du mnage. Ce rsultat ntant pas
conforme nos prvisions, nous avons pens introduire la variable taille au carr qui sest
avre tre ngative et significative38. Ainsi, lorsque la taille dun mnage augmente, ses
besoins en financement domestique augmentent mais laccs au financement est bloqu

38
On prsentera ce rsultat dans lannexe n4 dans un autre modle ne comprenant que les variables
sociodmographiques.

45
partir dune certaine taille du mnage. Au del de ce seuil, la taille devient un signe de
pauvret et de moindre solvabilit.
Ainsi daprs ce rsultat et celui de lanalyse bivarie, il semble que les mnages dont
la taille se situe autour de la moyenne nationale (5,3) et au dessus de cette moyenne ont des
difficults supplmentaires accder au crdit que les mnages de taille plus modeste.

Le niveau scolaire du chef de mnage est aussi une variable qui joue positivement sur
laccs au crdit : les coefficients sont compris entre 0,099 et 0,139. Cette variable est toujours
significative 1 %. Il y a plusieurs raisons pour expliquer ce rsultat. Dune part on peut
penser que lautoslection est une fonction positive du niveau dducation (meilleur
connaissance de ce que propose les banques et autres institutions financires). Mais surtout,
les banques vont avoir plus confiance en un client duqu quen une personne analphabte ou
sans niveau scolaire (elles vont considrer le niveau dducation comme une garantie au
remboursement du prt).

Lge du chef de mnage est un facteur ngatif et significatif 1 %. Les coefficients


sont compris entre 0,008 et 0,009. Ce rsultat trs faible, va dans le mme sens que
lanalyse bivarie. Lintroduction de cette variable au carr na pas t significative 39. On peut
expliquer cela par une autoslection plus importante chez les jeunes actifs dont les besoins ne
sont pas encore satisfaits (logement, ameublement...). Ainsi cette variable expliquerait plutt
le besoin au financement que laccs celui ci. Sinon, lge aurait du jouer positivement,
comme une garantie pour les prteurs.

Le nombre de pices dans le logement des mnages est une variable qui joue
ngativement sur laccs au crdit. Les coefficients sont compris entre 0,051 et 0,057 et
significatif 5 % dans le 1er modle et 1 % dans les autres. Bien qutant significatif, leffet de
cette variable est faible. On peut supposer que cette variable est plus reprsentative du besoin
que de laccs au crdit. Dans ce cas, plus un mnage aura un logement important, moins il
sautoselectionnera pour demander un crdit.

Pour le statut du logement, la modalit de rfrence est locataire . Il apparat que ce


sont les mnages qui ont un logement class dans la modalit autres logements qui ont
laccs au crdit le plus important. Viennent ensuite, ceux qui ont un logement de fonction et

39
Elle ne sera donc pas prsente dans ce mmoire.

46
les propritaires. Enfin, ceux qui disposent dun logement gratuit ont moins accs que les
locataires.
Mais ces rsultats sont prendre avec des prcautions car dune part la modalit
gratuit nest jamais significative, et la modalit logement de fonction ne lest que sur 2
des 6 modles. On suppose que cette dernire est colinaire avec certaines modalits des
variables branche dactivit et secteur demploi puisquelle nest plus significative lorsque
lon introduit ces variables.
En effet, les mnages qui bnficient dun logement de fonction sont celle dont le chef
de mnage travaille dans le secteur public (secteur demploi) et dans ladministration gnrale
(branche dactivit). On sait par ailleurs, que gnralement les personnes concernes
appartiennent un haut niveau de la hirarchie.
Ces rsultats diffrent des conclusions de lanalyse bivarie qui avait montr que les
locataires avaient un accs au crdit plus important que les propritaires. On peut penser que
cela est du lchantillonnage ou les propritaires sont environ 5 fois plus nombreux que les
locataires40. Cela montre que les propritaires ayant une garantie offrir au prteur ont plus
facilement accs au crdit que les locataires. De mme, outre le fait quils appartiennent la
fonction publique, ceux qui possdent un logement de fonction nont pas de charge de loyer et
lon peut penser que cela rassure les prteurs.
Enfin, la modalit autres logements est difficilement interprtable car le
recoupement effectu (Cf. traitement de la base de donnes) najoute cette modalit quune
part trs faible dobservation (15).

La variable quintile des dpenses par tte , qui est une proxy du revenu du mnage,
est, comme on sy attendait positive et significative 1 % pour tous les modles. Les
coefficients varient entre 0,083 et 0,113. On aurait pens quils auraient t plus importants
car le revenu est considr comme une garantie importante par les prteurs. Mais cela
concorde avec lanalyse bivarie qui nous a montr que les classe riches rurale ont moins
accs au crdit que leurs homologues urbains.

Lanalyse des rsultats des variables situation professionnelle (modle 1) confirme


que ce sont les salaris qui ont le meilleur accs au crdit puisque le coefficient de cette
modalit est de 0,188 significatif
1 %. Les employeurs, bien que le coefficient ne soit pas significatif, semble avoir un accs au
crdit moins important que les indpendants (signe ngatif : - 0,023). La variable

40
Cf. Annexe n1

47
indpendant tant utilis comme variable de rfrence. Les autres actifs ont galement un
signe ngatif (- 0,257) mais non significatif. Ces rsultats vont dans le sens de lanalyse
bivarie qui montrait que les salaris, suivi des employeurs bnficiaient le plus de laccs au
crdit. On peut penser que lincertitude du revenu des indpendants est plus grande que celle
des employeurs et, a fortiori de celle des salaris.
La variable salari tant la seule qui est significative, nous lavons utilise dans les
modles 4,5 et 6 pour voir au sein de quelle branche dactivit et de secteur demploi, les
salari ont le meilleurs accs au crdit (Cf. 3.2.3 Variables croises).

A la diffrence de lanalyse bivarie, le modle conomtrique n 2 montre que les


mnages dont le chef travaille dans la branche agriculture, fort et pche ont un meilleur
accs au crdit que ceux dont le chef travaille dans la branche commerce , utilise ici
comme variable de rfrence. Le coefficient de la branche agriculture, fort et pche est de
0,146 et il est significatif 10 %. Pour les autres branches, les rsultats de la section
prcdente sont respects, puisque cest la branche administration gnrale suivie de la
branche industrie et de la branche B.T.P , qui ont les meilleurs accs au financement
externe (tous ces coefficients tant significatifs).
Enfin, le modle n 3 montre, et confirme que les mnages dont le chef travaille dans
le secteur public, ont un fort avantage en terme daccs au crdit par rapport aux autres
mnages. Le coefficient est de 0,550 et il est significatif 1 %. Le fait de travailler dans une
entreprise prive donne un avantage non significatif par rapport au fait de travailler dans une
exploitation agricole.

Ces rsultats nuancent les rsultats de lanalyse bivarie et de lanalyse au niveau


agrge de loffre de crdit, qui montr un dsavantage plus important du secteur agricole en
terme daccs au crdit.

3.2.3 Variables croises :

Dans le 4me modle, nous avons introduit le croisement des variables salari et
secteur demploi . La variable de rfrence utilise est la variable salari travaillant dans
une exploitation agricole .
Les rsultats confirment que les salaris du secteur public sont ceux qui ont le meilleur
accs au financement externe. Le signe de la variable salari dans une entreprise prive est
aussi positif mais non significatif.

48
Dans le 5me modle, nous avons crois les variables salari et branche
dactivit avec comme variable de rfrence les salaris du commerce. Contrairement au
modle n2, qui montre un meilleur accs au crdit des mnages dont le chef travaille dans
lindustrie, on voit que ici que les salaris agricoles ont un accs plus favorable au crdit que
les salaris de lindustrie. Ce rsultat est aussi de nature nuancer nos rsultats prcdents.

Enfin, le 6me modle prsente les variables croises situation professionnelle et


urbain qui ne montre pas de diffrence avec le modle n1, si ce nest quen milieu urbain,
il est encore plus avantageux dtre salari quemployeur ou indpendant, pour pouvoir
accder un crdit.

Pour tous les modles, le R de McFadden est relativement faible puisquil varie entre
0,063 pour le modle n 6 et 0,073 pour les modles 3 et 4. En revanche, le pouvoir de
prdiction des diffrents modles est satisfaisant puisquil varie entre 62 % et 65 %. Cela
signifie que si la plupart de nos variables sont significatives, elles ne suffisent pas expliquer
totalement laccs au crdit domestique des mnages marocains.
Cependant, notre tude donne tous de mme quelques indications sur laccs au
financement externe des mnages.
On peut ainsi rsumer les caractristiques qui augmentent la probabilit daccder au
crdit :
- Le mnage est situ en milieu urbain
- Le chef du mnage est salari dans la fonction publique.
- Le chef du mnage a un niveau scolaire lev
- Son age est relativement lev

Le principal enseignement de ces diffrents modles est que le secteur agricole est
moins dsavantag que ce que les analyses prcdentes nous avaient laiss penser. Mais, la
statistique descriptive nous a montr que ce secteur tait sous reprsent dans lchantillon par
rapport la population active occup. Aussi, on peut penser que les mnages agricoles ont les
plus fortes difficults accder au crdit. De plus, limportance du taux de pauvret chez ces
mnages montre que les besoins fondamentaux sont loin dtre satisfait. De ce fait,
llargissement du champ dactivit des AMC au financement des mnages (cf. Chapitre 2)
relve dun rel besoin.

49
CHAPITRE 4 : ANALYSE DE LACCES AU
FINANCEMENT DES UPI MAROCAINES

Ce chapitre traite de laccs au financement des units de productions du secteur


informel (UPI). Cela va nous permettre dlargir notre tude au financement des activits
productives et, aprs lanalyse de laccs au financement des mnages, daffiner notre point de
vue sur les difficults de financement des agents conomiques marocains.
La base de donne utilise, sera celle de lenqute nationale sur le secteur informel non
agricole 1999-2000 conduite par la Direction de Statistique.

Section 1 : Prsentation de lenqute :

Cette enqute a port sur lensemble des activits conomiques, exception faite de
lagriculture. Lenqute a aussi exclu les activits de production non marchande pour propre
compte et les mnages employant du personnel domestique.
Lobjectif de cette enqute tait de :
Fournir des informations permettant de prciser la notion de secteur informel, ses
caractristiques, son fonctionnement et la nature de ses activits
Obtenir des renseignements plus complets, fiables et dtaills ncessaires
lvaluation de la contribution du secteur informel au dveloppement social et conomique
Mettre niveau le systme national dinformations statistiques par le renforcement
de ses capacits concevoir, collecter, exploiter et analyser les donnes sur le secteur
informel

La dfinition retenu pour dfinir le secteur informel est la suivante : Toute


organisation destine la production et/ou la vente de biens ou la prestation de services et
ne disposant pas de comptabilit complte dcrivant son activit et ce, conformment la loi
comptable en vigueur depuis 1994 .

La taille de lchantillon est de 8891 units de production informelle (UPI). Environ 5


% de cet chantillon a obtenu un crdit, soit 432 UPI. Ce rsultat rejoint dautres travaux sur

50
le secteur informel (Mourji 1998). Dans ce travail, nous ne distinguerons pas un crdit
bancaire, dun micro crdit ou dun autre type de crdit (amis, famille, prteurs sur gages). De
mme que pour le chapitre prcdent (accs au crdit des mnages), nous ne connaissons pas
ici limportance de lautoselection. Mais lhypothse dun besoin de crdit permanent pour les
UPI est srement plus conforme la ralit que pour les mnages (pour lesquels nous avons
admis que lhypothse tombait ds lors que le niveau de vie du mnage tait suffisamment
lev pour se passer de financement externe). Le dveloppement assez spectaculaire du
secteur du micro crdit ces dernires annes (en huit ans le nombre de clients actifs a atteint
plus de 500 000) justifie le ralisme cette hypothse.

Dans la section suivante, nous prsenterons quelques lments de statistique


descriptive de lchantillon observ puis ensuite nous analyserons laccs au crdit des UPI en
fonction de diffrentes variables caractristiques de celles-ci. Comme dans le chapitre
prcdent, nous prsenterons les rsultats nationaux et les rsultats par milieux de rsidence.

Section 2 : La caractrisation de laccs au crdit des UPI : les


enseignements de la statistique descriptive et de lanalyse bivarie :

2.1 Statistique descriptive :

Cette section est consacre la prsentation de la statistique descriptive de


lchantillon tire de lenqute nationale sur le secteur informel non agricole 1999-2000
prsente plus haut.

Tableau 17/1: Statistiques descriptives de lchantillon de lENSI 1999-2000

Chiffre d'affaire annuel


Caractristiques gnrales Moyenne dans l'chantillon
moyen en DH
Urbain 0,74 138 938,22
Rural 0,26 131 331,08
Homme chef de l'UPI 0,87 151 603,05
age du chef de l'UPI 42,11 -
Anciennet de l'UPI 13,13 -
Chiffre d'affaire en DH 136 996,01 -
taille de l'UPI 1,55 -
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

Le tableau 17/1 montre que la grande majorit des UPI sont situes en milieu urbain
(74 %). Le chiffre daffaires moyen de ces UPI urbaine est lgrement suprieur la moyenne

51
nationale (environ 137 000 DH). Il est intressant de voir que la diffrence des chiffres
daffaires en milieu urbain et en milieu rural est relativement faible, cela tient peut tre au fait
que les activits agricoles ne sont pas prises en compte.
La trs grande majorit des chefs dUPI tant des hommes, cela peut expliquer le
faible taux de pntration du micro crdit, puisque lon sait par ailleurs (Cf. Chapitre 2), que
les AMC visent essentiellement les femmes gnralement plus touches par la pauvret que
les hommes.
Lge moyen des entrepreneurs de notre chantillon est denviron 42 ans tandis que
celui des entreprises est de 13 ans. Enfin, la taille moyenne des UPI est 1,55 employs.

Tableau 17/2: statistiques descriptive de lchantillon de lENSI 1999-2000

Rpartition des UPI et


% des
chiffre daffaire moyen Chiffre d'affaire annuel moyen en DH
UPI
selon les secteurs dactivits

Industrie et artisanat 20,55 66 723,20


Construction 6,26 89 523,45
Commerce et rparation 52,82 199 618,82
Autres services 20,37 60 106,95
TOTAL 100,00 136 996,01
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

Le tableau 17/2 montre que le secteur Commerce et rparation reprsente environ


la moiti du total des UPI, de plus cest le secteur qui gnre le chiffre daffaires moyen le
plus important (environ 200 000 DH). Le secteur Construction reprsente 6,26 % du total
de notre chantillon, tandis que les secteurs Industrie et artisanat et Autres services se
partagent les UPI restantes (20 % chacune). Les chiffres daffaires moyens de ces trois
dernires activits sont nettement en de de celui du secteur Commerce et rparation : le
secteur Construction est le deuxime secteur en terme de chiffre daffaire moyen
(89 523,45 DH) suivi par les secteurs Industrie et artisanat et Autres services avec
respectivement 66 723,20 DH et 60 106,95 DH.

52
Tableau 17/3: Statistiques descriptives de lchantillon de lENSI 1999-2000

Commerce
Industrie et Autres
Construction et TOTAL
artisanat services
rparation
1 Emploi 58,24 64,27 74,66 74,05 70,51
2 Emplois 21,73 21,18 18,08 16,12 18,63
Taille de l'UPI
3 Emplois et plus 20,03 14,54 7,26 9,83 10,86
TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Aucun 77,18 96,05 68,55 80,89 74,56
Patente 10,56 1,62 14,35 8,12 11,51
Degr de
Registre de
formalisation 11,00 1,44 16,63 9,39 13,05
commerce
(enregistrement)
CNSS 1,26 0,90 0,47 1,60 0,89
TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

Daprs le tableau 17/3, on peut voir que seules 10 % des UPI ont 3 employs ou plus,
la grande majorit (70,51 %) nen emploient quun seul.
Le secteur Industrie et artisanat est celui dont la part des UPI de 3 employs ou
plus, est la plus importante (20 %). A linverse, celui du Commerce et rparation est celui
dont la part est la moins importante (7,26 %)41.
Concernant le degr de formalisation, apprhend par les procdures denregistrement
accomplies par les UPI, on peut noter que le secteur Construction est celui qui est le plus
informel puisque 96,05 % de ces UPI nont accompli aucun enregistrement tandis que la
moyenne selon les diffrents secteurs des UPI nayant aucun enregistrement est de 74,56 %. A
linverse, le secteur le plus formel parmi les informels est le secteur Commerce et
rparation qui, bien quayant un faible taux denregistrement la CNSS, a 31,45 % de ces
UPI enregistres dans une des modalits.

41
Mme si en valeur absolue, la frquence dchantillonnage des deux secteurs fait que le nombre dUPI de
grande taille est quivalent dans les deux secteurs.

53
Tableau 17/4: Statistiques descriptives de lchantillon de lENSI 1999-2000

REPARTITION DES UPI ET


CHIFFRE D'AFFAIRE % des MOYENNE DU CHIFFRE D'AFFAIRE EN
MOYEN SELON LES UPI DH
REGIONS
Les 3 rgions du sud 4,52 185 217,56
Souss-Massa-Dra 7,32 161 935,39
El Gharb-Chrarda-Beni Hssen 4,56 137 452,82
Chaouia-Ouardigha 6,91 147 220,64
Marrakech-Tensift-Al Haouz 9,23 100 830,13
Oriental 8,18 152 816,74
Grand Casablanca 12,41 191 849,86
Rabat-Sal-Zemmour-Zar 6,60 98 284,71
Doukkala-Abda 7,90 98 514,21
Tadla-Azilal 4,89 152 957,28
Mekns-Tafilalet 8,69 89 403,39
Fs-Boulemane 4,88 102 153,96
Taza-Al Hoceima-Taounate 3,94 143 581,75
Tanger-Ttouan 9,98 146 018,90
TOTAL 100,00 136 996,01
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

Le tableau 17/4 montre que la rgion du grand Casablanca est celle dont la part des
entreprises informelles est la plus importante et qui a le chiffre daffaire moyen le plus lev.
On sait par ailleurs42 que dans cette rgion, le secteur informel est relativement moins
dvelopp par rapport la structure de lemploi non agricole total.
A linverse la rgion de Mekns-Tafilalet est la rgion la plus pauvre si lon se
rfre au chiffre daffaire moyen de cette rgion. Dans cette rgion, on sait aussi que le secteur
informel est surdvelopp par rapport la structure de lemploi non agricole total.
Ces deux rsultats sont trs intressants quant la localisation gographique du secteur
informel puisquils montrent clairement que les UPI se dveloppent (en quantit) surtout dans
les rgions pauvres. En effet, nous avons vu dans notre introduction que Casablanca est le
principal centre dactivit conomique du Maroc, la pauvret y est moins dveloppe que dans
les autres rgions du pays. A linverse, la rgion de Mekns-Tafilet est une rgion ou le taux
de pauvret atteint 24 %, soit la deuxime rgion marocaine en terme de pauvret43.

Ces rsultats nous serviront mieux comprendre et ainsi mieux interprter les rsultats
sur laccs au crdit que nous obtiendrons lors de lanalyse bivarie et de la modlisation
conomtrique.

42
Source : Rapport des premiers rsultats de lenqute nationale sur le secteur informel non agricole 1999/2000 ;
Direction de la statistique
43
Source : Carte de la pauvret communale ; direction de la statistique 2004

54
2.2 Lanalyse bivarie

Le but de cette sous-section est de voir quelles sont les caractristiques susceptibles
dexpliquer laccs au crdit des UPI. De plus, ce travail nous permettra de mieux
apprhender les rsultats du modle conomtrique de la section suivante.

2.2.1 Laccs au crdit et la situation gographique des UPI :

La variable crdit sera approche par les UPI ayant dclars lors de lenqute
avoir contract, rembours partiellement ou totalement, un crdit lors des douze derniers
mois .
Tableau 18: Accs au crdit et milieu de rsidence

Biais
Accs au crdit
urbain

Rural 3,26
Milieu de rsidence
Urbain 5,41 1,66

TOTAL 4,86
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

Comme nous lobservons dans le tableau 18, le milieu de rsidence semble tre une
caractristique explicative de laccs au crdit des UPI. On observe ainsi un biais favorable au
milieu urbain gale 1,66. Lanalyse de loffre de crdit formelle et semi formelle (cf.
Chapitre 2), nous a montr que le crdit bancaire et le micro crdit (directement concern par
les financement des UPI) avait tendance se situer en milieu urbain. Ce rsultat concorde
donc avec ce que lon pouvait attendre : lapproche par loffre de crdit correspond
lapproche par la demande.

Le tableau 19 prsente laccs au crdit selon la localisation dans 14 rgions du Maroc


(les 3 rgions du Sud ont t regroupes pour des raisons dchantillonnage). Ce sont les UPI
des rgions de Marrakech-Tensift-Al Haouz (rgion 5) et de Fs-Boulemane (rgion
12) qui semblent avoir le meilleur accs au financement avec respectivement 10,23 % et
10,60 % de ces UPI qui ont bnfici dun crdit, soit, le double de la moyenne nationale
(4,86 %). On remarque que la rgion de Casablanca (rgion 7) se situe autour de la moyenne

55
nationale, et ce bien que ce soit la rgion la plus active en terme de micro crdit (cf. Chapitre
2).

Tableau 14 : Accs au crdit en fonction des rgions

Biais
Accs au crdit Ensemble Urbain Rural
urbain
Les 3 rgions du sud 44
7,96 8,59 2,44 3,52
(1)
Souss-Massa-Dra (2) 2,30 3,74 0,00 -
El Gharb-Chrarda-Beni
2,47 2,97 1,47 2,02
Hssen (3)
Chaouia-Ouardigha (4) 9,77 11,29 7,30 1,55
Marrakech-Tensift-Al
10,23 10,91 9,20 1,19
Haouz (5)
Oriental (6) 1,51 1,92 0,49 3,93
Rgions

Grand Casablanca (7) 4,90 4,91 4,71 1,04


Rabat-Sal-Zemmour-
3,07 3,27 1,49 2,19
Zar (8)
Doukkala-Abda (9) 1,71 2,74 0,80 3,40
Tadla-Azilal (10) 5,06 6,72 3,05 2,21
Mekns-Tafilalet (11) 6,99 7,27 5,31 1,37
Fs-Boulemane (12) 10,60 10,95 6,25 1,75
Taza-Al Hoceima-
1,14 1,25 0,91 1,38
Taounate (13)
Tanger-Ttouan (14) 1,13 1,27 0,00 -
TOTAL 4,86 5,41 3,26 1,66
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

La rgion de Mekns-Tafilalet est la rgion dans laquelle le chiffre daffaires


moyen des UPI est le plus faible. Laccs au crdit des UPI de cette rgion est meilleur que la
moyenne (6,99 %) mais il est moindre que celui des rgions de Marrakech-Tensift-Al
Haouz et de Fs-Boulemane , qui sont pourtant en moyenne plus riche, bien quelles se
situent parmi les rgions les plus pauvres (respectivement 11 et 10me rang en terme de
chiffre daffaires45). Cela montre que les associations de micro crdit, bien que concourant la
rduction de la pauvret, financent surtout les rgions les plus porteuses et ne ciblent pas les
plus pauvres parmi les pauvres. La rgion de Fs-Boulemane est la rgion dont la part du
secteur industrie et artisanat est la plus importante (20,37 %) tandis que celle de
Marrakech-Tensift-Al Haouz se caractrise par une part plus importante du secteur
commerce et rparation que dans les autres rgions.

44
Regroupe les rgions de Oued Ed-Dahab-Lagouira, Layoune-Boujdour-Sakia-El Hamra et Guelmim-Es-
Semara1
45
Cf. Statistique descriptive

56
Les comparaisons urbain / rural sont, pour toutes les rgions en dfaveur du milieu
rural. Dans certaines rgions (1, 6, 9), les biais urbains atteignent des valeurs suprieurs 3.
Pour les deux dernires rgions, laccs au crdit est pratiquement nul. Ici, on ne considre
que les activits informelles non agricoles mais on peut penser quen milieu rural, les revenus
de ces activits dpendent fortement de la production agricole et des alas climatiques, ce qui
rend donc les activits rurales plus risques.

2.2.2 Laccs au crdit et les caractristiques du chef de lUPI :

La classe dge du chef de lUPI ne semble pas avoir un effet important sur laccs au
crdit. Le seul rsultat notable est quaprs 60 ans, la part des chefs dUPI obtenant un crdit
diminue. Mais on peut penser que ce rsultat nest pas du un problme daccs mais plutt
du, soit un dcouragement de leur part devant la difficult daccder au march du crdit
(autoslection plus faible), soit partir dun certain ge, les chefs dUPI nont plus envie de
dvelopper leur activit et le besoin de financement diminue.

Le sexe de lentrepreneur ninfluence pas laccs au crdit au niveau national mais la


comparaison urbain/rural montre que les femmes chefs dUPI en milieu rural sont plus
dfavorises que les hommes. Ainsi le biais en faveur du milieu urbain pour les femmes chef
dUPI est de 7,09 contre 1,51 pour les entrepreneurs masculins. En 2002, Mourji 46 avait
montr que la source principale de financement extrieur des femmes, tait les emprunts
familiaux. Ainsi, on peut penser quen milieu rural o la pauvret est plus importante, les
aides de la famille sont moins importantes quen milieu urbain et cela peut expliquer cette
forte diffrence.

46
F.Mourji ; 2002 : Le financement semi formel du secteur informel au Maroc : le micro crdit, une alternative
limpasse ?

57
Tableau 20: Laccs au crdit et les caractristiques du chef de lUPI

Biais
Accs au crdit Ensemble Urbain Rural
urbain
Moins de 35 ans 5,12 5,53 3,95 1,40
Classe dage Entre 35 ans et 59 ans 5,30 5,99 3,30 1,82
Plus de 60 ans 2,35 2,72 1,12 2,43
Femme 4,61 5,67 0,80 7,09
Sexe
Homme 4,90 5,37 3,56 1,51
Aucun niveau 3,87 4,30 3,00 1,43
Ecole coranique 3,81 3,93 3,51 1,11
1er Cycle 5,08 5,64 2,96 1,90
Niveau scolaire 2me Cycle 6,58 6,93 4,44 1,55
Secondaire 9,87 10,20 7,14 1,42
Suprieur 9,66 10,00 6,25 1,6
Autres 0,00 0,00 0,00 -
TOTAL 4,86 5,41 3,26 1,65
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

Le niveau scolaire du chef de lUPI semble tre une caractristique qui influe sur
laccs au crdit des entreprises du secteur informel. Dune part lautoslection chez les chefs
dUPI diplms est srement plus importante et, de plus, les prteurs considrent le diplme
comme une assurance au remboursement du prt. Ainsi, comme dans le cas du financement
des mnages, lducation, approch par le diplme, permet aux emprunteurs de mieux
comprendre le fonctionnement des procdures de crdit.
Aussi, les entrepreneurs qui nont aucun niveau scolaire ont accs au crdit pour 3,87
% dentre eux, contre 9,66 % des chefs dUPI possdant un diplme suprieur.

2.2.3 Laccs au crdit et les caractristiques de lUPI :


Tableau 21/1 : Laccs au crdit et les caractristiques de lUPI

Biais
Accs au crdit Ensemble Urbain Rural
urbain
Non 3,28 3,52 2,82 1,25
Electricit
Oui 7,37 7,62 5,38 1,41
Avec local 7,33 7,93 4,48 1,77
Classe de local Sans local 3,17 3,33 2,79 1,20
A domicile 2,85 2,94 2,72 1,08
0 5 ans 6,10 6,42 5,07 1,27
6 10 ans 4,65 4,87 4,01 1,21
Classe anciennet
11 20 ans 4,13 4,93 1,99 2,48
Plus de 20 ans 4,02 4,89 1,73 2,83
TOTAL 4,86 5,41 3,26 1,66
Source: Enqute nationale dur le secteur informel 1999-2000

58
Les UPI possdant llectricit semble avoir un meilleur accs au financement externe
(7,37%). On peut penser que cest un signe de richesse ou tout du moins, de dveloppement
de lentreprise, ce qui par consquent lui permet de donner une image rassurante aux
prteurs.

La possession dun local fixe pour exercer lactivit confre aux UPI une probabilit
plus importante daccder au crdit (7,33 %). En revanche, les UPI qui travaillent domicile
ont un faible accs au financement mais lon peut penser que cela est du une plus faible
autoslection de leurs part. En effet, les UPI, dont lactivit sexerce domicile appartiennent
souvent des secteurs qui ne demandent pas beaucoup de capitaux. Ce rsultat peut paratre
tonnant si lon tient compte du fait que 88,18 % des UPI exerant leurs activits domicile
appartiennent au secteur Industrie et artisanat qui est, on verra ensuite, le secteur ayant la
probabilit daccs au crdit la plus importante (5,58 %). Cependant, les UPI exerant
domicile ne reprsentent que 11 % du total des UPI, ce qui nous fait penser que cette anomalie
apparente nest du qua la stratification de lchantillon.
Lanciennet de lUPI peut tre synonyme de dveloppement ainsi ce sont les UPI les
plus rcentes (moins de 5 ans) qui ont le besoin de financement le plus important. Ainsi cette
variable reflte plus le besoin que laccs. Sinon, lanciennet, considr comme une garantie
par les prteurs devrait permettre un meilleur accs au crdit.

Tableau 21/2 : Laccs au crdit et les caractristiques de lUPI

Biais
Accs au crdit Ensemble Urbain Rural
urbain
Industrie et artisanat 5,58 6,70 3,23 2,07
Construction 1,62 1,82 0,85 2,15
Secteurs dactivits
Commerce et rparation 4,88 5,40 3,27 1,65
Autres services 5,08 5,39 3,98 1,36
Aucune 3,82 4,19 2,97 1,41
Patente 5,67 5,37 7,43 0,72
Degr denregistrement
Registre de commerce 8,97 9,54 2,97 3,21
CNSS 21,52 22,37 0,00 -
1 2,34 2,52 1,94 1,30
2 3,87 4,26 2,70 1,58
Classe de chiffre daffaire 3 4,61 4,65 4,49 1,03
4 6,13 6,81 4,09 1,66
5 7,37 8,47 3,54 2,39
1 Emploi 3,40 3,52 3,03 1,16
Taille de lUPI 2 Emplois 7,13 8,55 3,33 2,57
3 Emplois et plus 10,46 11,94 4,90 2,44
TOTAL 4,86 5,41 3,26 1,66
Source: Enqute nationale sur le secteur informel 1999-2000

59
La comparaison des secteurs dactivit montre que cest lindustrie qui est le secteur
ayant le meilleur accs au crdit. On peut penser que les UPI appartenant ce secteur sont
plus dveloppes est de taille plus importante que des UPI exerant une activit de commerce
ou de service, et que ces caractristiques sont considres comme des indicateurs de
crdibilits pour les prteurs.
Les UPI du secteur de la construction sont celles dont le degr dinformalit est le plus
important. Ainsi, cela peut expliquer pourquoi ce sont elles qui ont le plus de difficults
obtenir un crdit (1,62 %).La difficult est encore plus importante en milieu rural ou laccs
est crdit est quasiment nul.

La classe de chiffre daffaires laquelle appartient lUPI est aussi un facteur


dterminant de laccs au crdit, puisque lon voit clairement que la probabilit daccs
augmente avec le niveau de richesse de lentreprise. Cest en effet un gage de garantie
important pour les prteurs.
Ce facteur est moins important en milieu rural o lon observe que les UPI appartenant
au 5me quintile de chiffre daffaires ont un moindre accs au crdit que les UPI de la 3me et
4me classe de chiffre daffaires.

Le degr denregistrement semble tre un critre important de la dtermination de


laccs au crdit. Ainsi les UPI qui sont affilies la CNSS, sont les entreprises qui ont le plus
de probabilit daccder au crdit47. A linverse celles qui ne sont inscrites nulle part, ont
laccs le plus faible (3,82 %). Cela dmontre bien que le degr dinformalit est facteur
dterminant qui sert de garantie pour les prteurs.
En milieu rural, on observe que lenregistrement la patente est une garantie suffisante
pour les prteurs car les UPI concernes ont accs au crdit 7,43 % dentre elles. On
remarque aussi que le degr dinformalit est plus important dans ce milieu car trs peu dUPI
sont enregistres la CNSS.

La taille joue positivement dans laccs au crdit des UPI. Les entreprises dont la taille
est suprieure 2 employs ont la probabilit daccs plus importante (10,46 %). Cest l
aussi un gage de dveloppement de lentreprise considr comme positif par les prteurs
potentiels.

47
Aprs observation de la base de donnes on sest rendu compte que les trois niveaux denregistrement de lUPI
sembotaient, cest dire que celle qui sont affilis la CNSS sont gnralement inscrites au registre du
commerce et la patente.

60
Cependant, cette caractristique semble tre moins pertinente en milieu rural ou laccs
au crdit des UPI de grande taille est seulement de 4,90 %, lgrement suprieur la moyenne
du milieu rural 3,26 %. On pense quen milieu rural, les crdit proviennent surtout des sources
informelles (amis, famille, usuriers...) et que celles-ci sattachent moins ce type de garantie.

61
Section 3 : Analyse conomtrique

3.1 Prsentation des variables retenues :

Les variables utilises dans notre modle sont rpertories dans le tableau suivant ainsi
que leurs significations :

Tableau 22 : Significations des variables explicatives du modle

VARIABLES STATISTIQUES
SIGNIFICATION
EXPLICATIVES DESCRIPTIVES
Urbain =1 si l'UPI est situ en milieu urbain 0,74
Taille de l'UPI Effectif des salaris travaillant dans l'UPI 1,55
Chiffre d'affaire de l'UPI Chiffre daffaire de l'UPI 136 996,01
Niveau scolaire du chef de l'UPI Niveau scolaire du chef de l'UPI -
Age du chef de l'UPI Age du chef de l'UPI 42,11
Age Age au carr du chef de l'UPI -
Enregistrement Degr d'enregistrement de l'UPI -
Sexe =1 si le chef de l'UPI est homme, 0 sinon 0,87
Electricit =1 si lentreprise dispose de llectricit, 0 sinon 0,39
Local fixe =1 si l'UPI possde un local, 0 sinon 0,41
=1 si l'UPI ne possde pas de local fixe (ambulant ou place fixe
Pas de local (ambulant)=rfrence 0,48
sur le trottoir), 0 sinon
A domicile =1 si le chef de l'UPI travaille domicile, 0 sinon 0,11
Anciennet de l'UPI Anciennet de l'UPI 13,13
=1 si le secteur dans lequel opre l'UPI est lindustrie et
Industrie et artisanat 0,21
lartisanat ,
Construction=rfrence =1 si le secteur dans lequel opre l'UPI est la construction , 0 0,06
=1 si le secteur dans lequel opre l'UPI est le commerce , 0
Commerce et rparation 0,53
sinon
=1 si le secteur dans lequel opre l'UPI est autres services , 0
Autres services 0,20
sinon
Rgion 1 =1 si l'UPI appartient la rgion 1 0,05
Rgion 2 =1 si l'UPI appartient la rgion 2 0,07
Rgion 3 =1 si l'UPI appartient la rgion 3 0,05
Rgion 4 =1 si l'UPI appartient la rgion 4 0,07
Rgion 5 =1 si l'UPI appartient la rgion 5 0,09
Rgion 6 =1 si l'UPI appartient la rgion 6 0,08
Rgion 7 =1 si l'UPI appartient la rgion 7 0,12
Rgion 8 =1 si l'UPI appartient la rgion 8 0,07
Rgion 9 =1 si l'UPI appartient la rgion 9 0,08
Rgion 10 =1 si l'UPI appartient la rgion 10 0,05
Rgion 11 =1 si l'UPI appartient la rgion 11 0,09
Rgion 12=rfrence =1 si l'UPI appartient la rgion 12 0,05
Rgion 13 =1 si l'UPI appartient la rgion 13 0,04
Rgion 14 =1 si l'UPI appartient la rgion 14 0,10

62
La variable explique (CREDIT) sera la mme que celle que nous avons utilise dans
lanalyse bivarie, cest dire :

CREDIT = 1 pour les UPI qui dclarent avoir contract, rembours partiellement ou
totalement, un crdit lors des douze derniers mois .
CREDIT = 0 sinon.

En rapport avec les rsultats de la statistique descriptives et pour les raisons


dveloppes, les signes attendus des diffrentes variables sont :
- La variable urbain modlisant le milieu de rsidence est attendu avec un signe
positif.
- La variable chiffre daffaire est attendu avec un signe positif.
- La variable niveau scolaire est attendue avec un signe positif.
- La variable taille de lUPI est attendu avec un signe positif.
- La variable age du chef de lUPI est attendue avec un signe positif.
- La variable age du chef de lUPI au carr est attendue avec un signe ngatif.
- La variable lectricit est attendue avec un signe positif
- La variable enregistrement est attendue avec un signe positif.
- La variable sexe est attendue avec un signe positif.

Le signe des variables polythomiques dpendra du choix des modalits de rfrence.

3.2 Analyse des rsultats :

Lors de lestimation, nous avons remarqu que la variable lectricit tait corrle
ngativement avec la variable pas de local et comme elle nest pas ressortie significative
nous lavons limin de notre modle.
Pour chacun des modles, on prsentera les estimations Probit et Logit. Cependant, les
rsultats sont la plupart du temps quivalents (aprs ajustement) aussi nous ne nanalyserons
que les rsultats des rgressions estimes en Probit.
De plus nous analyserons les rsultats par catgorie de variables comme nous lavons
fait pour lanalyse bivarie.

63
Tableau 23 : Les dterminants de la probabilit d'accs au crdit pour les UPI marocaines

Crdit (0 ou 1) Modle 1
Probit Logit
Variable explicative qualitative
Coefficient t student Coefficient t student

Urbain 0.138292** 2.039498 0,267937* 1,851


Taille de l'UPI 0.031019*** 2.810319 0,055664** 2,397
Sexe -0.082602 -0.923084 -0,222916 -1,189
Age du chef de l'UPI 0.035562*** 3.080845 0,083748*** 3,262
Age -0.000483*** -3.735424 -0,001125*** -3,872
Anciennet de l'UPI 0.000148 0.719495 0,000302 0,669
Chiffre d'affaire de l'UPI 1.69E-07*** 3.143579 3.10E-07*** 3,113
Enregistrement 0.173804*** 4.575014 0,365229*** 4,734
Local fixe 0.164067** 2.437716 0,364841** 2,556
A domicile -0.301946** -2.367580 -0,669735** -2,390
Pas de local (ambulant)
NIVEAU 0.038252* 1.907992 0,073066* 1,776
Rgion 1 -0.282356** -2.202863 -0,557648** -2,211
Rgion 2 -0.813803*** -5.671462 -1,680953*** -5,396
Rgion 3 -0.741524*** -4.593254 -1,591228*** -4,401
Rgion 4 0.068870 0.619513 0,133774 0,618
Rgion 5 0.073879 0.703065 0,149806 0,742
Rgion 6 -0.991239*** -6.564825 -2,15153*** -6,183
Rgion 7 -0.434262*** -4.046389 -0,868777*** -4,021
Rgion 8 -0.648225*** -4.705900 -1,309501*** -4,499
Rgion 9 -0.806679*** -5.337149 -1,706423*** -5,050
Rgion 10 -0.293834** -2.166348 -0,572905** -2,066
Rgion 11 -0.213251* -1.951000 -0,437417** -2,021
Rgion 12
Rgion 13 -1.126715*** -5.152045 -2,463212*** -4,628
Rgion 14 -1.056418*** -6.945427 -2,358661*** -6,520
Industrie et artisanat 0.506626*** 3.072452 1,043697*** 2,808
Commerce et rparation 0.341138* 2.213337 0,725463** 2,049
Autres services 0.451394*** 2.857641 0,900791** 2,492
Construction
Constante -2.575759*** -7.724805 -5,021406*** -6,897
McFadden R-squared 0.125374 0.124086
% correct 5% 67,80 69,27
Log likelihood -1511.229 -1513.456
Nombres d'observations 8891 8891
Nombres de crdit 432 432
*** : significatif 1% ; ** : significatif 5 % ; * : significatif 10 %

3.2.1 Variables de localisation gographique :

La variable urbain ressort significative 5 % comme lon pouvait sy attendre au


vu de lanalyse bivarie et de la partie thorique. Le coefficient est gal 0,14 ce qui montre
lavantage important en terme daccs au crdit, que possde une UPI urbaine par rapport
une UPI rurale. Cette diffrence trouve son explication dans les caractristiques du milieu
rural rpertories dans le 1er chapitre.

64
La rgion Fs-Boulemane choisi comme modalit de rfrence, est une des rgions
ou laccs au crdit est le moins difficile pour les entreprises du secteur informel. En effet,
seules les rgions 4 et 5 (respectivement Chaouia-Ouardigha et Marrakech-Tensift-Al
Haouz ) semblent tre plus performante dans ce domaine, bien que la diffrence ne soit pas
trs significative.
La rgion 7 grand Casablanca narrive quen 7me position en terme daccs au
financement pour les UPI. Ce rsultat contraste avec laccs au financement des mnages pour
qui la rgion de Casablanca tait celle qui permettait la probabilit de crdit la plus
importante. Cependant, ce rsultat est conforme notre analyse du second chapitre ou lon a
montr que loffre de crdit semi formelle (micro crdit) se dispersait plus quitablement entre
les rgions que loffre de crdit formelle. De plus on peut penser que dans la rgion de
Casablanca, qui est la capitale conomique du Maroc, les banques dlaissent le secteur
informel et concentrent leurs services sur les activits formelles. Ceci est dautant plus
vraisemblable que lon a vu dans 2.1Statistique descriptive, que la part du secteur informel
dans lemploi total des activits non agricole tait sous reprsente dans cette rgion.

3.2.2 Variables caractristiques du chef de lUPI :

Les variables ge du chef de lUPI et ge du chef de lUPI au carr , toutes deux


significatives 1 % (coefficient respectivement de 0,035 et -0,0004, nous permettent de
montrer que lge est prise comme garantie par les prteurs et facilite laccs au financement
externe. Mais au del dun certain niveau, le moindre besoin en crdit ou le dcouragement
dans la qute de celui-ci, font que le signe devient ngatif.

Le niveau scolaire est aussi un facteur positif de laccs au crdit puisque le coefficient
de cette variable, gale 0,04 est significatif 10 %. Comme nous lavons not lors de
lanalyse bivarie, cette variable est la fois une assurance pour le prteur et un facteur
dautoslection plus important pour lemprunteur.

La variable sexe de lentrepreneur ne ressort pas significative mais le coefficient


est ngatif
(-0,082) ce qui diffre de lanalyse bivarie ou ctait les femmes qui tait le plus discrimin
dans laccs au crdit. On sait que les femmes reprsentent la grande majorit des clients des
AMC. Ce qui montre que les hommes ont surtout accs au crdit bancaire et au crdit

65
provenant de sources informelles, tandis que les femmes bnficient en majorit des micros
crdits et des crdits informels.

3.2.3 Linfluence des caractristiques de lUPI :

La taille de lUPI a un effet faiblement positif (0,031) sur laccs au crdit. Le


coefficient est significatif 1 %. On pense que si cette variable na pas un effet plus
important cela est du au fait que lchantillon ne contient pas un nombre lev dUPI de
grande taille (problme de variabilit). Ainsi, on sen tiendra lanalyse bivarie qui nous a
montr un accs bien plus important au crdit des entreprises de plus de 2 employs.

Le coefficient chiffre daffaires de lUPI ressort faiblement positif et significatif 1


%. Ce rsultat nuance celui de lanalyse bivarie qui avait clairement montr un effet positif
de la variable sur laccs au crdit des UPI. On pense que cela est du au fait que malgr la
variabilit du chiffre daffaire entre les UPI, celui-ci est, en moyenne, trop faible pour
reprsenter une garantie suffisante aux prteurs.

Un degr de formalisation lev, approch dans lquation par la variable


enregistrement , tend augmenter la probabilit dobtenir un crdit. Le coefficient est
relativement lev (0,173) et il est significatif 1 %. Cette variable agit la fois sur
lautoslection des entreprises et sur la perception de lentreprise quont les prteurs
potentiels. On peut penser que les UPI qui ont accompli le plus de formalits
denregistrements tiennent aussi une comptabilit avance et sont en mesure de fournir des
lments dapprciation de leur niveau de risque aux banques ou aux AMC. Le chapitre 1
nous a montr limportance de ces lments, notamment dans la slection des emprunteurs
(screening).

Lanciennet de lUPI ne ressort pas significative cependant le signe du coefficient est


positif ce qui est conforme ce que lon a montr dans la section prcdente. Lanciennet de
lUPI peut agir dans certains cas comme une garantie de prennit de lentreprise pour les
prteurs48.

48
En 1998, Mourji avait montr laccs au crdit plus important pour le fonctionnement de lentreprise (fonds de
roulement) que pour la cration de celle-ci.

66
La possession dun local amliore la probabilit dobtenir un crdit tandis que le fait de
travailler domicile confre une probabilit moins importante que celle des UPI nayant pas
de local (ambulant). On pense que cela est du la nature des activits qui fait que les UPI
exerant domicile sautoselectionnent moins que les ambulants.

Concernant le secteur dactivit, nous avons choisi la variable construction comme


rfrence. Il apparat que le fait dappartenir au secteur industrie et artisanat agit
positivement sur la probabilit daccs au crdit puisque le coefficient de cette modalit est de
0,5 et, il est significatif 1 %. Le secteur regroupant les autres services ainsi que le secteur
commerce ont galement des signes positifs significatifs 1 % et 5 %. Ces rsultats sont
conformes lanalyse bivarie. Ces rsultats nous montrent que loffre de crdit finance les
activits les plus rentables puisque ce sont effectivement les UPI des secteurs industrie et
artisanat et commerce qui ont le chiffre daffaire moyen le plus lev.

Le R de McFadden est de 0,12, ce qui est satisfaisant pour les modles Probit / Logit.
Le modle estim en Logit donne une meilleur prdiction puisque le pouvoir de prdiction est
de 69,27 % contre 67,80 % pour le modle Probit. Ces rsultats nous font penser quil y a
dautres facteurs explicatifs de l accs au crdit que ceux pris en compte dans notre modle.
De plus, le fait de ne pas connatre limportance de lautoslection de des demandeurs de
crdits rduit sana doute la qualit de nos rsultats.
Cependant, notre tude donne tout de mme quelques indications sur laccs au
financement externe des entreprises du secteur informel.
On peut ainsi rsumer les caractristiques qui augmentent la probabilit daccder au
crdit :
- LUPI est situ en milieu urbain
- LUPI opre dans le secteur de lindustrie et de lartisanat
- Le chef de lUPI a un niveau scolaire lev
- Son ge est relativement lev (jusqu un certain seuil)
- LUPI a un haut niveau de formalisation (enregistrement la CNSS)
- Le chiffre daffaire est important
- Le nombre demploy est important

67
Conclusion gnrale

Lobjet de ce mmoire tait de caractriser les mnages ainsi que les UPI du Maroc
dans leur accs au financement externe.
Il a permis de mettre en vidence les difficults, pour ces deux types dagents,
dobtenir un crdit auprs des institutions financires (banques ou AMC) ou auprs des
prteurs informels (Amis, famille ou prteurs sur gages). Nous sommes partis de lhypothse
que ces agents conomiques ont un besoin constant de financement, ce qui est sans doute une
hypothse excessive (surtout pour les mnages) mais rendu ncessaire par la non disponibilit
de linformation sur lautoslection.

Afin dexpliquer au mieux les rsultats obtenus grce aux donnes denqutes (Cf.
chapitres 3 et 4), nous avons consacr le premier chapitre la prsentation de la thorie
conomique traitant de notre sujet, en particulier les problmes dasymtrie dinformation qui
sont considrs, depuis les vagues successives de libralisation du systme bancaire survenu
au cours des annes 80, comme le principal obstacle au dveloppement financier et surtout du
crdit formel.

Dans le second chapitre, nous avons tent de caractriser loffre de crdit, formelle
(banques) et semi formelle (AMC) partir des donnes macroconomiques recueillies auprs
des institutions financires marocaines. Comme dans le premier chapitre, nous en avons tir
certains enseignements ayant trait surtout la rpartition gographique des crdits au sein des
rgions. Cette analyse nous a permis de souponner le Maroc, linstar de beaucoup de pays
en dveloppement, davoir un dveloppement financier plus important en milieu urbain quen
zone rurale. Cette hypothse a dailleurs t confirme lors de lanalyse des donnes
denqutes et ce, aussi bien pour les mnages marocains que pour les UPI.

En effet, lanalyse concernant les mnages (cf. Chapitre 3) montre que laccs
correspond loffre de crdit des banques qui, on la vue, se concentre surtout en milieu
urbain et dans la rgion de Casablanca, tandis que la pauvret se concentre en milieu rural.
Ainsi, ce sont les mnages pauvres, dont le chef a un faible niveau scolaire et qui
travaille comme indpendant dans la branche Commerce ou Agriculture, fort et
pche , qui ont la plus faible probabilit daccs au crdit.

68
Aussi, on peut penser que lautorisation, bientt accorde, aux associations de micro
crdit dlargir leur champ de comptence au financement de certaines activits non
productive est justifie. En effet, on peut raisonnablement croire que cette mesure pourra
permettre de rduire la pauvret au mme titre que le financement des activits productives.

Lanalyse de laccs au crdit des UPI marocaines, conduite dans le chapitre 4, a


montr que celles-ci avaient un trs faible accs au crdit (5 %) qui leur provient
essentiellement des AMC et de loffre informel (amis, famille, commerant...). Cet accs est
gographiquement moins ingalitaire que celui des mnages. Cependant, laccs en milieu
urbain est toujours suprieur celui du milieu rural, ou on pense que loffre de crdit est
essentiellement informel, les AMC agissant surtout en milieu urbain et priurbain (cf. chapitre
2).
Les rsultats ont fait apparatre que les UPI du secteur Industrie et artisanat , de
grande taille, de chiffre daffaire lev et dont le degr denregistrement (ou de formalisation)
est important, sont celles qui ont la probabilit la plus leve dobtenir un crdit.

Ces enqutes datent de 6 et 7 ans, aussi on peut croire, et esprer, que le


dveloppement du micro crdit fournit dsormais un accs plus important aux UPI que celui
montr dans ce travail.
On peut aussi penser que la faiblesse de certains rsultats conomtriques provient, en
partie, de la non prise en compte de lautoslection.

69
Annexe n 1 : Lanalyse bivarie (1 sur 3)

URBAIN RURAL
Quintile par tte des dpenses des mnages
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

1 127,00 6,48 615,00 35,22

2 292,00 14,90 449,00 25,72

3 396,00 20,20 345,00 19,76

4 486,00 24,80 255,00 14,60

5 659,00 33,62 82,00 4,70

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

URBAIN RURAL
Situation professionnel
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Salari 1 264,00 64,49 481,00 27,55

Indpendant 562,00 28,67 1 208,00 69,19

Employeur 94,00 4,80 23,00 1,32

Autre actif 40,00 2,04 34,00 1,95

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

URBAIN RURAL
Secteurs d'emploi
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Secteur public 537,00 27,87 69,00 4,00

Entreprise prive 1 208,00 62,69 408,00 23,68

Exploitation agricole 94,00 4,88 1 198,00 69,53

Autres 88,00 4,57 48,00 2,79

Total 1 927,00 100,00 1 723,00 100,00

Observations manquantes 33,00 23,00

1 960,00 1 746,00

Annexe n 1: Lanalyse bivarie (2 sur 3 )


70
URBAIN RURAL
Branches d'activits
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Agriculture, fort et pche 118,00 6,02 1 243,00 71,19

Industrie 337,00 17,19 66,00 3,78

BTP 188,00 9,59 107,00 6,13

Commerce 471,00 24,03 151,00 8,65

Administration gnrale 314,00 16,02 47,00 2,69

Autres services 532,00 27,14 132,00 7,56

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

URBAIN RURAL
Analphabtisation
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Oui 752,00 38,37 1 266,00 72,51

Non 1 208,00 61,63 480,00 27,49

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

URBAIN RURAL
Niveaux scolaire
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Sans niveau 650,00 33,16 1 075,00 61,57

Fondamental 636,00 32,45 306,00 17,53

Secondaire 241,00 12,30 18,00 1,03

Suprieur 171,00 8,72 8,00 0,46

Msid et autre 262,00 13,37 339,00 19,42

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

Annexe n 1: Lanalyse bivarie (3 sur 3 )

71
URBAIN RURAL
Sexe
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Fminin 165,00 8,42 131,00 7,50

Masculin 1 795,00 91,58 1 615,00 92,50

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

URBAIN RURAL
Statut du logement
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Propritaire 999,00 50,97 1 505,00 86,20

Locataire 642,00 32,76 6,00 0,34

Logement de fonction 57,00 2,91 4,00 0,23

Gratuit 184,00 9,39 115,00 6,59

Autres 78,00 3,98 116,00 6,64

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

URBAIN RURAL
Classe d'age
Frquence Pourcentage Frquence Pourcentage

Infrieur 24 ans 21,00 1,07 29,00 1,66

25-34 251,00 12,81 243,00 13,92

35-44 704,00 35,92 485,00 27,78

44-59 724,00 36,94 568,00 32,53

Suprieur 60 ans 260,00 13,27 421,00 24,11

Total 1 960,00 100,00 1 746,00 100,00

Annexe n 2 :

72
REGION 1 REGION 2 REGION 3 REGION 4 REGION 5

Oued Ed-Dahab-
Chaouia- Oriental
Lagouira; Grand El Gharb-Chrarda-
Ouardigha Taza-Al
Layoune-Boujdour- Casablanca Beni Hssen
Rabat-Sal- Hoceima-
Sakia-El Hamra Fs-Boulemane
Zemmour-Zar Taounate
Guelmim-Es-Semara1 Mekns-Tafilalet
Doukkala-Abda Tanger-Ttouan
Souss-Massa-Dra
Tadla-Azilal
Marrakech-Tensift-Al
Haouz

Annexe n 3: Rgrssions logit (1 sur 2)

73
Crdit (0 ou 1) Modle 1 Modle 2 Modle 3
Logit Logit Logit
Variable explicative qualitative
CONSTANTE -2,20377*** -2.259474*** -1.888614***
-8.846642 -8.344345 -7.674573

Urbain 0.195575* 0.213621* 0.157062


1.892864 1.779647 1.325797

Taille du mnage 0.101185*** 0.097349*** 0.091283***


5.768172 5.544939 5.182033
Dummy Casablanca 0.433353*** 0.493190*** 0.582947***
3.488001 3.904571 4.553871
Quintile par tte 0.198356*** 0.177444*** 0.146304***
4.972628 4.382549 3.602406
Niveau scolaire 0.225086*** 0.211887*** 0.164462***
5.799924 5.372296 4.087677
Age du chef de mnage -0.013993*** -0.015197*** -0.016024***
-3.680888 -3.997847 -4.193194
Nombres pices du logement -0.088570*** -0.097975*** -0.100330***
-2.596268 -2.868110 -2.922387
Propritaire 0.291363** 0.320448*** 0.352472***
2.445371 2.666667 2.912667
Locataire = rfrence
Logement de fonction 0.544979* 0.452040 0.310675
1.938489 1.593970 1.087785
Gratuit -0.171107 -0.141162 -0.103835
-0.981093 -0.803208 -0.587600
Autres logements 0.674589*** 0.721967*** 0.795158***
3.540716 3.759559 4.136581
Salari 0.327687***
3.514674
Indpendant = rfrence
Employeur -0.038764
-0.170590
Autres actifs -0.455471
-1.370192
Agriculture, fort, pche 0.248208*
1.698695
Industrie 0.524709***
3.520645
B.T.P 0.424369**
2.480271
Commerce = rfrence
Administration gnrale 0.893074***
5.769875
Autres services 0.420046***
3.115959
Secteur public 0.916005***
6.089309
Exploitation agricole non agricole =
rfrence
Entreprise prive 0.103217
0.861880
Autres -0.043417
-0.178978
McFadden R-squared 0.064722 0.069071 0.073628
% correct 25% 62.55 64.25 65.08
Log likelihood -1977.873 -1968.677 -1959.040
Nombres d'observations 3706 3706 3706
Nombres de crdit 955 955 955
*** : significatif 1% ; ** : significatif 5 % ; * : significatif 10 % ; en italique: t student

Annexe n 3: Rgrssions logit (2 sur 2)

74
Crdit (0 ou 1) Modle 4 Modle 5 Modle 6
Logit Logit Logit
Variable explicative qualitative
CONSTANTE -1.892601*** -2.155690*** -2.018121***
-7.694990 -8.558120 -8.420654
Urbain 0.192308* 0.193562*
1.835189 1.861673
Taille du mnage 0.091487*** 0.098135*** 0.098712***
5.187620 5.572528 5.673999
Dummy Casablanca 0.573043*** 0.502396*** 0.453283***
4.463814 3.984735 3.661821
Quintile par tte 0.150032*** 0.180108*** 0.197485***
3.689414 4.432458 5.090546
Niveau scolaire 0.165520*** 0.211824*** 0.231440***
4.105237 5.344257 5.958578
Age du chef de mnage -0.015795*** -0.014237*** -0.014804***
-4.131064 -3.722769 -3.934750
Nombres pices du logement -0.099780*** -0.090622*** -0.093448***
-2.902915 -2.655249 -2.743877
Propritaire 0.357945*** 0.318542*** 0.285062**
2.956661 2.649341 2.394883
Locataire = rfrence
Logement de fonction 0.340345 0.432718 0.545527*
1.185423 1.523772 1.942220
Gratuit -0.100785 -0.169695 -0.157953
-0.570439 -0.965625 -0.904409
Autres logements 0.801772*** 0.704115*** 0.695335***
4.167792 3.662774 3.656094
Salari*Secteur public 0.842191***
6.847478
Salari*Entreprise prive non agricole 0.105588
0.989162
Salari*Exploitation agricole = rfrence

Salari*Autres -0.452211
-1.500645
Salari*Agriculture, fort, pche 0.368986**
2.116023
Salari*Industrie 0.311886**
2.093684
Salari*B.T.P 0.261370
1.641257
Salari*Commerce = rfrence

Salari*Administration gnrale 0.750656***


5.498608
Salari*Autres services 0.291363**
2.349643
Salari*Urbain 0.391143***
3.985634
Indpendant*Urbain = rfrence

Employeur*Urbain 0.162838
0.680311
Autres actifs*Urbain -0.777978*
-1.688021
McFadden R-squared 0.073498 0.068311 0.063811
% correct 25% 65.65 63.71 63.14
Log likelihood -1959.314 -1970.283 -1979.799
Nombres d'observations 3706 3706 3706
Nombres de crdit 955 955 955
*** : significatif 1% ; ** : significatif 5 % ; * : significatif 10 % ; en italique: t student

Annexe n 4:

75
Crdit (0 ou 1)
Logit Probit
Variable explicative qualitative
Coefficient t student Coefficient t student
CONSTANTE -2,318653*** -8.317538 -1,373754*** -8.553942
Urbain 0,245082** 2.439318 0,140391** 2.393076
Taille 0,203329*** 4.311087 0,111415*** 4.400140
Taille -0,006572** -2.372142 -0,003381** -2.381781
Age du chef de mnage -0,015755*** -4.173061 -0,008854*** -4.107660
Casablanca 0,425623*** 3.428152 0,263472*** 3.465802
Quintile par tte 0,214176*** 5.290225 0,122658*** 5.207200
Niveau scolaire 0,243842*** 6.362040 0,14656*** 6.400609
Logement fonction 0,60258** 2.146473 0,376107** 2.184296
Propritaire 0,23158* 1.943229 0,138949* 1.942235
Gratuit -0,182487 -1.047672 -0,098648 -0.968639
Autres logements 0,662379*** 3.477813 0,394351*** 3.437583
Nombres de pices -0,099662*** -2.929759 -0,056675*** -2.854897

McFadden R-squared 0.062144 0.061766


% correct 25% 62.41 64.47
Log likelihood -1983.325 -1984.125
Nombres d'observations 3706 3706
Nombres de crdit 955 955

*** : significatif 1% ; ** : significatif 5 % ; * : significatif 10 %

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