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Introduccin a las Matemticas Financieras

Katerin Daz Luna

Matemtica Financiera

Instituto IACC

27/03/2017
Desarrollo

Durante este mdulo se han revisado varios tipos de intereses y conceptos utilizados
en operaciones financieras, sin embargo, an quedan algunos tipos de intereses y
otros conceptos relacionados que es necesario conocer y profundizar.

1. Para esta actividad deber realizar una investigacin que responda a los siguientes
conceptos:

a. Qu es la tasa mxima convencional?

Respuesta: La ley chilena ha estipulado, para el caso de los crditos, un lmite


de inters que recibe el nombre de inters mximo convencional. Este inters no
puede exceder en ms de un 50% el inters corriente que rige al momento de la
convencin, ya sea que se pacte una tasa fija o variable.
El inters corriente es el inters promedio cobrado por los bancos y sociedades
financieras establecidas en Chile en las operaciones que realicen en el pas,
salvo ciertas exclusiones que enumera la ley, y corresponde a la SBIF
determinar las tasas de inters corriente, pudiendo distinguir entre operaciones
en moneda nacional o extranjera, reajustables o no reajustables.
Los promedios se establecen en relacin con las operaciones efectuadas
durante cada mes calendario y las tasas resultantes se publican en el Diario
Oficial y en esta Superintendencia durante la primera quincena del mes
siguiente. El cumplimiento de las disposiciones de la ley para el caso de los
bancos, lo supervisa esta Superintendencia.

b. Qu es la tasa interbancaria?

Respuesta: Es el tipo de inters cargado por prstamos a corto plazo realizados


entre bancos. Los bancos prestan y piden prestado dinero en el mercado
interbancario con varios objetivos, como puede ser obtener liquidez o cumplir
con los requerimientos que se les exige. El tipo de inters cargado en estos
prstamos es el tipo de inters interbancario y depende de la disponibilidad de
dinero en el mercado, de los tipos prevalecientes, de los trminos especficos del
contrato de prstamo as como de la duracin del mismo.
A los bancos se les exige mantener una determinada cantidad de activos
lquidos, como dinero en efectivo, para poder atender cualquier retirada potencial
realizada por sus clientes.
El mnimo de estos requerimientos es establecido por los Bancos. Si un banco
no puede cumplir con estos requerimientos en un momento dado, necesitar
pedir un prstamo en el mercado interbancario para cubrir este dficit. Algunos
bancos, por el contrario, exceden estos requerimientos y pueden prestar dinero
en el mercado interbancario, recibiendo el inters pactado.
Existen muchos tipos de inters interbancarios publicados (Euribor, Libor, etc).
Estos ndices sirven tambin como referencia para establecer el tipo de inters
de algunos productos bancarios como pueden ser las hipotecas.
En muchas ocasiones es referido como tipo interbancario, habr que prestar
atencin al contexto pues tipo interbancario tambin puede referirse a tipo de
cambio interbancario.

c. Qu es el Spread Bancario?

Respuesta: El spread bancario es una variable clave en el funcionamiento del


sistema financiero. Este sector, a su vez, cumple un rol fundamental en el
funcionamiento de la economa a travs de la intermediacin de los fondos de
ahorro e inversin, los cuales determinan el crecimiento de largo plazo de una
economa y, por ende, el bienestar de las futuras generaciones. La existencia de
altos spreads, puede estar indicando ciertas ineficiencias de mercado que
generan desincentivos al proceso de ahorro e inversin de la economa.
Entender cules son los determinantes del spread bancario permite orientar las
medidas de poltica destinadas a eliminar las fuentes de las ineficiencias que
puedan existir en el mercado financiero.

d. Qu es el inters corriente?

Respuesta: Los intereses corrientes son un porcentaje del saldo adeudado al


corte anterior, sin incluir los cargos del mes presente. Debes pagar estos
intereses corrientes solamente si el mes anterior realizaste un abono parcial al
saldo de tu tarjeta de crdito, pero si has pagado de contado, estos intereses no
se cobran. El costo por intereses se calcula mensualmente y se suma al pago
mnimo que debes efectuar durante el plazo que te financien el saldo. A mayor
tiempo de financiamiento, mayor ser el costo por intereses.

1. Las que se pacten con instituciones o empresas bancarias o financieras,


extranjeras o internacionales.
2. Las que se pacten o se expresen en moneda extranjera para operaciones de
comercio exterior.
3. Las operaciones que el banco Central de Chile efecte con las instituciones
financieras.
4. Aquellas en que el deudor sea un banco o una institucin financiera.
De acuerdo al Artculo 6 de la Ley 18.010 sobre Operaciones de Crdito de Dinero,
es el inters promedi cobrado por los bancos y las sociedades establecidas en
Chile en las operaciones que se realicen en el pas, con exclusin de las
comprendidas en el artculo 5 de la misma ley. Corresponde a la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras determinar las tasas de inters corriente,
pudiendo distinguir entre operaciones en moneda nacional, reajustables o no
reajustables, en una o ms monedas extranjeras o expresadas en dichas monedas
o reajustables segn el valor de ellas, como asimismo, por el monto de los crditos,
no pudiendo establecerse ms de dos lmites para este efecto, o segn los plazos a
que se hayan pactado tales operaciones

2. Un inversionista invierte en el banco $10.000.000 el 01.01.10 a una tasa del


3,5% semestral, es decir, el vencimiento de esta inversin es el 30.06.10. Adems
se sabe que la inflacin del pas durante ese semestre alcanz el 3 %.

Qu es ms conveniente para el cliente? Que la tasa que le d el banco sea


nominal o real? Explique el porqu de su preferencia.

Si al inversionista la tasa de inters que le da el banco es nominal, obtendr a final del


periodo:

10.000.000*1,035=10.350.000, vale decir los intereses ganados fueron de:

10.000.000-10.350.000=$350.000

En caso que la tasa de inters que otorga el banco sea real, el inversionista obtendr al
final del periodo:

10.000.000*1,03=10.300. 000 (Recuperamos el efecto de la inflacin.)

10.300.000*1,035=10.660.500 (Devengamos los intereses sobre el capital reajustado


por el efecto inflacionario)

Por tanto el inversionista gener inters en el periodo por: 10.000.000-


10.660.500=$660.500

Respuesta: Por lo que podemos observar, para el inversionista es ms conveniente que


invierta con una tasa real y para el deudor una tasa nominal.
Bibliografa

http://www.juicios.cl/dic300/INTERES_CORRIENTE.htm