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fm Page i Monday, June 14, 2004 12:42 PM

Calculatrices
BA II PLUS
BAII PLUS PROFESSIONAL
Important
Texas Instruments noffre aucune garantie, expresse ou tacite,
concernant notamment, mais pas exclusivement, la qualit de ses
produits ou leur capacit remplir quelque application que ce soit, quil
sagisse de programmes ou de documentation imprime. Ces produits
sont en consquence vendus tels quels .

En aucun cas Texas Instruments ne pourra tre tenu pour responsable des
prjudices directs ou indirects, de quelque nature que ce soit, qui
pourraient tre lis ou ds l'achat ou l'utilisation de ces produits. La
responsabilit unique et exclusive de Texas Instruments, quelle que soit la
nature de l'action, ne devra pas excder le prix d'achat de cet article ou
matriel.

Rglementation
La BA II PLUS et la BA II PLUS PROFESSIONAL est conforme la
circulaire N 99-186 DU 19-11-1999 qui dfinit les conditions d'usage des
calculatrices dans les examens et concours organiss par le ministre de
l'ducation nationale et dans les concours de recrutement des personnels
enseignants, com pter de la session 2000.

2004 Texas Instruments Incorporated

ii
Table des matires

1 Prsentation des principales fonctions de la


calculatrice ........................................................................1
Mise en marche de la BAII Plus...................................................... 2
Arrt de la BAII Plus ....................................................................... 2
Slection des fonctions secondaires .............................................. 3
Lecture de l'affichage .................................................................... 3
Paramtrage des formats de la calculatrice ................................. 5
Rinitialisation de la calculatrice................................................... 7
Effacement des entres et des mmoires de la calculatrice ........ 8
Correction d'erreurs de saisie ........................................................ 9
Oprations mathmatiques ........................................................... 9
Utilisation des mmoires.............................................................. 13
Calculs avec des constantes.......................................................... 15
Fonction Last Answer ................................................................... 16
Utilisation des feuilles de calcul : des outils pour rsoudre
les calculs financiers................................................................ 18

2 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et


Amortization ...................................................................23
Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization................ 24
Saisie de mouvements de trsorerie entrants et sortants.......... 28
Gnration d'un tableau d'amortissement ................................ 28
Exemple : Calcul de taux d'intrt d'emprunt de base.............. 30
Exemples : Calcul du montant de versements d'emprunt
de base .................................................................................... 30
Exemples : Calcul de valeur d'pargne ....................................... 31
Exemple : Calcul du nombre d'annuits ..................................... 32
Exemple : Calcul d'annuits perptuelles ................................... 34
Exemple : Calcul de la valeur actuelle de mouvements de
trsorerie variables ................................................................. 35
Exemple : Calcul de la valeur actuelle de crdit-bail avec
valeur rsiduelle ..................................................................... 38
Exemple : Calcul d'autres versements mensuels......................... 38
Exemple : Versements mensuels d'pargne................................ 39
Exemple : Calcul de montant d'emprunt et d'apport ................ 40
Exemple : Calcul du montant verser rgulirement pour
disposer d'un capital dfini.................................................... 41
Exemple : Calcul de versements d'emprunt hypothcaire
et gnration d'un tableau d'amortissement....................... 42

Table des matires iii


Exemple : Calcul de montant de versements, d'intrts
pays et de restant d d'emprunt aprs versement d'un
montant spcifique................................................................. 44

3 Feuille de calcul Cash Flow ............................................. 47


Variables de la feuille de calcul Cash Flow sur la calculatrice
BA II PLUS PROFESSIONAL................................................... 47
Mouvements de trsorerie irrguliers et conscutifs ................. 49
Saisie de mouvements de trsorerie............................................ 50
Suppression de mouvements de trsorerie ................................. 50
Ajout de mouvements de trsorerie............................................ 51
Calcul de mouvements de trsorerie ........................................... 52
Exemple : Rsolution de problme de mouvements de
trsorerie irrguliers ............................................................... 55
Exemple : Valeur d'un crdit-bail avec versements
irrguliers ................................................................................ 59

4 Feuille de calcul Bond ..................................................... 61


Variables de la feuille de calcul Bond.......................................... 61
Terminologie associe la feuille de calcul Bond ...................... 64
Saisie des donnes et calcul des rsultats dans la feuille
de calcul Bond ......................................................................... 65
Exemple : Calcul du prix, des intrts courus et de la dure
modifie d'une obligation avec la calculatrice
BA II PLUS PROFESSIONAL................................................... 67

5 Feuille de calcul Depreciation ........................................ 69


Variables de la feuille de calcul Depreciation ............................. 69
Saisie des donnes et calcul des rsultats.................................... 72
Exemple : Calcul d'amortissement linaire ................................. 73

6 Feuille de calcul Statistics............................................... 75


Variables de la feuille de calcul Statistics .................................... 75
Modles d'ajustement .................................................................. 78
Saisie des donnes dans la feuille de calcul Statistics................. 79
Calcul de rsultats statistiques ..................................................... 79

7 Autres feuilles de calcul.................................................. 81


Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest................ 81
Feuille de calcul Interest Conversion ........................................... 85
Feuille de calcul Date.................................................................... 87
Feuille de calcul Profit Margin ..................................................... 90
Feuille de calcul Breakeven .......................................................... 92
Feuille de calcul Memory.............................................................. 94

iv
A Annexe Informations de rfrence............................97
Formules........................................................................................ 97
Messages d'erreur ...................................................................... 108
Prcision ...................................................................................... 110
Calculs AOS (Algebraic Operating System) ........................... 111
Pile............................................................................................... 112
En cas de problme .................................................................... 113
Support et service de Texas Instruments ................................... 115

Index ..............................................................................117

v
1
Prsentation des principales fonctions de
la calculatrice
Bien que la BA II PLUS et la BA II PLUS PROFESSIONAL prsentent des
fonctions trs similaires, la BA II PLUS PROFESSIONAL est dote de
fonctions de mouvements de trsorerie et financires supplmentaires.
Les informations contenues dans ce guide d'utilisation s'appliquent aux
deux calculatrices.
Ce chapitre dcrit les fonctions de base de la BA II PLUS et de la
BA II PLUS PROFESSIONAL, et vous explique comment :
Allumer et teindre la calculatrice
Slectionner les fonctions secondaires
Lire l'affichage et slectionner les formats de la calculatrice
Effacer les donnes affiches sur la calculatrice et corriger les erreurs
de saisie
Effectuer des oprations mathmatiques en utilisant les mmoires de
la calculatrice
Utiliser la fonction Last Answer
Utiliser les feuilles de calcul

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 1


Mise en marche de la BAII Plus
Appuyez sur la touche $.
Si vous aviez teint la calculatrice en appuyant sur la
touche $, elle se rallume en mode standard et
affiche la valeur zro.
Toutes les feuilles de calcul et les formats d'affichage
des nombres, des units d'angle, des dates, des
sparateurs et la mthode de calcul conservent leurs
valeurs et configurations prcdentes.
Si la BAII Plus a t prcdemment teinte par le
dispositif automatique de mise hors tension (APD),
elle se retrouve dans la situation antrieure :
l'affichage, les valeurs mmorises, les calculs en cours
et les conditions d'erreur sont restitus intgralement.

Arrt de la BAII Plus


Appuyez sur la touche $.
Tout ce qui tait lcran est entirement effac.
Tous les calculs en cours sont interrompus et annuls.
Les valeurs stockes dans les 10 mmoires, les paramtres de format,
les feuilles de calcul acheves sont conserves (Constant Memory).

Dispositif automatique de mise hors tension (APD)


Pour prolonger la dure de vie des piles, le dispositif automatique de
mise hors tension (APD) teint automatiquement la calculatrice aprs
cinq minutes d'inactivit.
Lorsque que vous appuyez sur la touche $, la calculatrice se retrouve
dans la situation antrieure : l'affichage, les valeurs mmorises, les
calculs en cours et les conditions d'erreur sont restitus intgralement.

2 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Slection des fonctions secondaires
La fonction principale d'une touche est imprime sur la
touche elle-mme. Par exemple, la fonction principale de
la touche $ est d'allumer ou d'teindre la calculatrice.
La plupart des touches sont dotes d'une fonction
secondaire, imprime au-dessus de celles-ci. Pour
slectionner la fonction secondaire d'une touche, appuyez
sur & et sur la touche voulue. (Lorsque vous appuyez
sur &, l'indicateur 2nd s'affiche dans l'angle suprieur
gauche de l'cran.)
Par exemple, une pression sur les touches & U ferme la
feuille de calcul slectionne et active le mode standard de
la calculatrice.
Remarque : pour annuler l'effet d'une pression sur la
touche &, appuyez nouveau sur &.

Lecture de l'affichage
La valeur affiche des variables slectionnes peut comporter jusqu' dix
chiffres. (Les valeurs comportant plus de dix chiffres sont affiches en
notation scientifique.)

Les informations affiches en haut de l'cran indiquent les touches


actives et fournissent des informations relatives l'tat de la calculatrice.

Indicateur Signification
2nd Appuyez sur une touche pour slectionner sa fonction
secondaire.
INV Appuyez sur une touche pour slectionner une fonction
trigonomtrique inverse.
HYP Appuyez sur une touche pour slectionner une fonction
hyperbolique.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 3


Indicateur Signification
COMPUTE Appuyez sur % pour calculer la valeur de la variable
affiche.
ENTER Appuyez sur ! pour assigner la valeur affiche la
variable slectionne.
SET Appuyez sur & V pour changer la valeur de la
variable affiche.
#$ Appuyez sur " ou # pour afficher la variable suivante
ou prcdente de la feuille de calcul.
Remarque : pour faciliter le dfilement vers le haut ou
le bas lorsque plusieurs variables sont utilises,
maintenez enfonce la touche # ou ".
DEL Appuyez sur &W pour supprimer un mouvement de
trsorerie ou un point de donnes statistique.
INS Appuyez sur &X pour insrer un nouveau
mouvement de trsorerie ou un point de donnes.
BGN Les calculs TVM utilisent des versements en dbut
d'chance. Lorsque l'indicateur BGN n'est pas affich,
les calculs TVM utilisent des versements en fin d'chance
(END).
RAD L'unit d'angle par dfaut est le radian. Lorsque
l'indicateur RAD n'est pas affich, l'unit d'angle (
l'affichage et la saisie) est le degr.

La valeur affiche a t saisie dans la feuille de calcul


slectionne. Cet indicateur s'efface aprs un calcul.

La valeur affiche a t calcule dans la feuille de calcul


slectionne. Lorsqu'une valeur est modifie et invalide
la valeur calcule, l'indicateur_disparat.
= La valeur affiche a t assigne la variable
slectionne.
La valeur affiche est ngative.

4 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Paramtrage des formats de la calculatrice
Les formats suivants de la calculatrice peuvent tre
modifis :
Pour Appuyez Affichage Valeur par
slectionner sur dfaut
Nombre de & DEC 0 9 2
dcimales | (Appuyez sur 9
pour le format en
virgule flottante)
Units # DEG (degrs) DEG
d'angle RAD (radians)

Dates # US (mm-jj-aaaa) US
Eur (jj-mm-aaaa)

Sparateurs # US (1,000.00) US
numriques Eur (1.000,00)

Mthode de # Chn (chain) Chn


calcul AOS (algebraic
operating system)

1. Pour accder aux options de format, appuyez sur & |.


L'indicateur DEC s'affiche, ainsi que le nombre de dcimales
slectionn.
2. Pour changer le nombre de dcimales affiches, entrez la valeur
souhaite et appuyez sur !.
3. Pour accder un autre format de la calculatrice, appuyez une fois
sur # ou " pour chaque format.
Par exemple, pour accder au format d'units d'angle, appuyez sur
#. Pour accder au format du sparateur numrique, appuyez sur
" " " ou # # #.
4. Pour changer le format slectionn, appuyez sur & V.
5. Pour changer un autre format de la calculatrice, rptez les tapes 3
et 4.
ou
Pour revenir au mode standard de la calculatrice, appuyez sur &
U.
ou
Pour accder une feuille de calcul, appuyez sur une touche ou une
squence de touches associe une feuille de calcul.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 5


Choix du nombre de dcimales affiches
Les valeurs numriques sont stockes en interne dans la calculatrice avec
une prcision de 13 chiffres, mais vous pouvez spcifier le nombre de
dcimales afficher. Lorsque le format en virgule flottante est
slectionn, jusqu' 10 dcimales peuvent tre affiches. Les rsultats
comportant plus de 10 dcimales sont affichs en notation scientifique.
Le changement du nombre de dcimales affecte uniquement l'affichage
des nombres. A l'exception des rsultats d'amortissement, les valeurs
utilises pour le calcul ne sont pas arrondies. C'est la fonction Arrondi
qui permet d'arrondir les valeurs utilises dans les calculs. (Voir Arrondi
& o , page 12.)
Remarque : tous les exemples fournis dans ce guide d'utilisation utilisent
un format deux dcimales. L'utilisation d'un autre format peut
produire des rsultats diffrents.

Choix des units d'angle


L'unit angulaire choisie affecte l'affichage des rsultats des calculs
trigonomtriques. Lorsque vous slectionnez les radians, l'indicateur RAD
s'affiche dans l'angle suprieur droit de l'cran. Aucun indicateur ne
s'affiche lorsque vous slectionnez l'unit d'angle par dfaut, le degr.

Utilisation des dates


Dans les feuilles de calcul Bond et Date, la calculatrice utilise la mthode
d'amortissement linaire franaise. Pour entrer des dates, utilisez le
format suivant : mm.jjaa (EU) ou jj.mmaa (Europen). Une fois la date
entre, appuyez sur !.

Choix de la mthode de calcul


Lorsque vous slectionnez la mthode de calcul, les expressions
mathmatiques sont values dans l'ordre o vous les entrez. (Chn), les
expressions mathmatiques sont values dans l'ordre o vous les entrez.
(La plupart des calculatrices financires utilisent la mthode Chn.)
Par exemple, lorsque vous entrez 3 H 2 < 4 N, le rsultat Chn est 20 (3 + 2
= 5, 5 * 4 = 20).
Lorsque vous slectionnez la mthode de calcul AOS (Algebraic
Operating System), la calculatrice utilise les rgles standard de hirarchie
algbrique pour dterminer l'ordre dans lequel elle doit effectuer les
oprations. Ainsi, les multiplications et les divisions sont effectues avant
les additions et les soustractions. (La plupart des calculatrices
scientifiques utilisent la mthode AOS.)
Par exemple, lorsque vous entrez H 2 < 4 N, le rsultat AOS est 11 (2 Q 4
= 8 ; 3 + 8 = 11).

6 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Rtablissement des valeurs par dfaut
Pour rtablir la valeur par dfaut de tous les formats de la calculatrice,
appuyez sur & z lorsque l'un des formats est affich.

Rinitialisation de la calculatrice
La rinitialisation de la calculatrice :
efface l'affichage, les valeurs stockes dans les 10
mmoires, tout calcul non termin et toutes les
donnes contenues dans les feuilles de calcul,
restaure tous les paramtres de rglage par dfaut,
active le mode standard sur la calculatrice.

Il est prfrable, pour viter la suppression involontaire de donnes,


d'utiliser les possibilits d'effacement partiel. (Voir Effacement des
entres et des mmoires de la calculatrice , page 8.)Il peut, par contre,
tre utile d'initialiser la calculatrice lors de sa premire utilisation, lors
d'un nouveau calcul ou en prsence de difficults que les autres solutions
ne vous ont pas permis de rsoudre. (Voir En cas de problme ,
page 113.)

Utilisation des touches & } !


1. Appuyez sur & }. Les indicateurs RST ? et ENTER s'affichent.
Remarque : pour annuler l'opration de rinitialisation, appuyez
sur & U. La valeur 0.00 s'affiche.
2. Appuyez sur !. L'indicateur RST et la valeur 0.00 s'affichent,
confirmant la rinitialisation de votre calculatrice.
Remarque : si une condition d'erreur existe, appuyez sur P pour
effacer l'affichage avant de procder la rinitialisation.

Rinitialisation matrielle

Vous pouvez galement rinitialiser la calculatrice en introduisant


dlicatement un objet pointu (tel que l'extrmit d'un trombone ou un
objet similaire) dans l'orifice appel RESET, situ au dos de celle-ci.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 7


Effacement des entres et des mmoires de la
calculatrice
Remarque : pour effacer les variables de faon slective, consultez les
sections de ce guide d'utilisation spcifiques aux diffrentes feuilles de
calcul.

Pour effacer Appuyez sur


Un caractre la fois, en commenant par le *
dernier chiffre entr
Une entre incorrecte, une condition d'erreur ou P
un message d'erreur
Les donnes d'une feuille de calcul avec &z
rtablissement des valeurs par dfaut
Les paramtres des formats de la calculatrice avec &|
rtablissement des valeurs par dfaut &z
Hors de la feuille de calcul avec retour au mode & U
standard de la calculatrice
Toutes les oprations en cours effectues dans
le mode standard de la calculatrice
Dans une feuille de calcul, une valeur de PP
variable entre, mais pas valide (la valeur
prcdente s'affiche)
Tout calcul commenc, mais non termin
Les variables de la feuille de calcul TVM avec &U
rtablissement des valeurs par dfaut &^
L'une des 10 mmoires (sans affecter les 9 autres) Q D, suivi du
numro de la
mmoire (0 9)

8 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Correction d'erreurs de saisie
Il est possible, lors d'un calcul, de corriger la valeur d'un
des paramtres condition de la faire avant l'xcution de
ce calcul.
Pour effacer le dernier chiffre affich, appuyez sur *.
Pour effacer le nombre affich dans son intgralit,
appuyez sur P.
Remarque : une pression sur la touche P aprs avoir
appuy sur une touche d'opration a pour effet d'effacer
le calcul en cours.

Exemple : vous voulez calculer 3 Q 1234,56, mais entrez 1234,86.

Pour Appuyez sur Affichage


Commencer entrer l'expression 3< 3.00

Entrer un nombre 1234.86 1,234.86

Corriger l'erreur de saisie ** 1,234.

Entrer le nombre appropri 56 1,234.56

Calculer le rsultat de l'opration N 3,703.68

Oprations mathmatiques
Lorsque vous slectionnez la mthode de calcul chain (Chn), les
expressions mathmatiques (par exemple, 3 + 2 Q 4) sont values dans
l'ordre o vous les entrez.

Exemples d'oprations mathmatiques


Pour calculer les oprations suivantes, vous devez appuyer sur N.

Pour Appuyez sur Affichage


Ajouter 6 + 4 6H4N 10.00

Soustraire 6 N 4 6B4N 2.00

Multiplier 6 Q 4 6<4N 24.00

Diviser 6 P 4 664N 1.50


1.25 3 ; 1.25 N 3.95
Calculer une puissance : 3
Utiliser des parenthses : 7 Q (3 + 5) 7 <9 3 H 5 :N 56.00

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 9


Pour Appuyez sur Affichage
Calculer un pourcentage : 4 % de 453 453 < 4 2 N 18.12
euros
Exprimer une frquence en 14 6 25 2 N 56.00
pourcents : quel pourcentage
reprsente 14 sur 25 ?
Calculer un prix avec ajout de 498 H 7 2 34.86
pourcentage : N 532.86
498 euros + 7 % de taxe
Calculer un prix avec remise en 69.99 B 10 2 7.00
pourcentage : 69.99 euros N 10 % N 62.99

Trouver un nombre de combinaisons 52 & s 5 N 2,598,960.00


o : n = 52, r = 5
Trouver un nombre darrangements 8 &m 3 N 336.00
o : n=8, r=3

Pour effectuer les oprations suivantes, il n'est pas ncessaire d'appuyer


sur N.

Pour Appuyez sur Affichage


2 6,3 4 39.69
Calculer 6.3

Calculer une racine carre : 15.5 15,5 3 3.94

Calculer un inverse : 1/3.2 3.2 5 0.31

Calculer une factorielle : 5! 5 &g 120.00

Calculer un logarithme nprien : 203.45 > 5.32


ln 203.45
.69315 .69315 & i 2.00
Calculer une exponentielle : e
Arrondir 2 P 3 pour dfinir le format 2 6 3 N&o 0.67
d'affichage du nombre de dcimales
Gnrer un nombre alatoire* &a 0.86

Mmoriser une valeur de dpart D&a 0.86

Calculer un sinus :** sin(11.54) 11.54 & d 0.20

Calculer un cosinus :** cos(120) 120 & e -0.50

Calculer une tangente :** tan(76) 76 & f 4.01

10 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Pour Appuyez sur Affichage
- .2 8 d 11.54
Calculer un arc sinus :** sin 1(.2)
- .5 S 8 e 120.00
Calculer un arc cosinus :**cos 1(-.5)
- 4 8f 75.96
Calculer un arc tangent :** tan 1(4)
Calculer un sinus hyperbolique : .5 & c d 0.52
sinh(.5)
Calculer un cosinus hyperbolique : .5 & c e 1.13
cosh(.5)
Calculer une tangente hyperbolique : .5 & c f 0.46
tanh(.5)
Calculer un arc sinus hyperbolique : 5 &c8d 2.31
-1
sinh (5)
Calculer un arc cosinus hyperbolique : 5 & c 8 e 2.29
-1
cosh (5)
Calculer un arc tangent .5 & c 8 f 0.55
-1
hyperbolique : tanh (.5)

* Le nombre alatoire que vous obtiendrez peut tre diffrent.


** L'unit d'angle peut tre le degr ou le radian. Dans les exemples de
ce manuel c'est le degr qui est utilis. (Voir Choix des units
d'angle , page 6.)

Puissance ;
Appuyez sur ; pour lever le nombre positif affich une puissance
quelconque (par exemple, 2-5 ou 2(1/3)).
Remarque : les fonctions X ^(1/n) o n est un entier pair n'tant pas des
bijections, il n'est possible d'lever un nombre ngatif qu' une puissance
entire ou l'inverse d'un nombre impair.

Parenthses 9 :
Utilisez les parenthses pour contrler l'ordre des oprations dans une
expression contenant des divisions, multiplications, puissances, racines,
logarithmes. Votre calculatrice gre jusqu' 15 niveaux de parenthses et
8 oprations en cours de calcul.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 11


Remarque : il est inutile d'appuyer sur : pour les expressions se
terminant par une srie de parenthses fermantes. Si vous appuyez sur
N, les parenthses sont automatiquement fermes, l'expression est
value et le rsultat final est affich. Pour afficher les rsultats
intermdiaires, appuyez une fois sur : aprs chaque parenthse
ouvrante.

Factorielle & g
Cette fonction ne concerne que des entiers infrieurs ou gaux 69.

Nombres alatoires & a


Un nombre rel alatoire compris entre zro et un (0<x<1) est gnr
partir d'une distribution uniforme.
Vous pouvez rpter une srie de nombres alatoires en mmorisant une
valeur de dpart dans le gnrateur de nombres alatoires. Les valeurs
de dpart peuvent vous aider reproduire des expriences en gnrant
la mme srie de nombres alatoires.
Pour mmoriser une valeur de dpart, entrez un entier suprieur zro et
appuyez sur D & a.

Combinaisons & s
nCr est le nombre de combinaisons r lments pris dans r (n et r sont
des entiers positifs).

n!
nCr = ----------------------------
-
( n r )! r!

Arrangements & m
nPr est le nombre d'arrangements r lments pris dans n (n et r sont des
entiers positifs).

n! -
nPr = ------------------
( n r )!

Arrondi & o
Les calculs sont effectus en utilisant le format arrondi affich d'un
nombre plutt que la valeur stocke en interne.
Par exemple, si vous travaillez dans la feuille de calcul Bond, il est
possible que vous souhaitiez arrondir un prix de vente calcul au
centime (deux dcimales) le plus proche avant de poursuivre un calcul.

12 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Remarque : les valeurs sont mmorises dans la calculatrice avec une
prcision de 13 chiffres. Le format d'affichage du nombre de dcimales
arrondit la valeur affiche, mais pas la valeur mmorise. (Voir Choix du
nombre de dcimales affiches , page 6.)

Notation scientifique ;
Lorsque le rsultat d'un calcul est trop grand ou trop petit, la calculatrice
l'affiche automatiquement en notation scientifique : n espace p (pour
n*10^p).
Lorsque la mthode de calcul AOS est slectionne, vous pouvez appuyer
sur ; pour entrer une valeur en notation scientifique. (Voir Choix de la
mthode de calcul , page 6.)
Par exemple, pour entrer 3 Q 10 3, appuyez sur 3 < 10 ; 3.

Utilisation des mmoires


Vous pouvez mmoriser des valeurs dans l'une des 10
mmoires disponibles en utilisant les touches standard de
votre calculatrice.
Remarque : vous pouvez galement utiliser la feuille de
calcul Memory. (Voir Feuille de calcul Memory , page 94.)
Toute valeur numrique comprise dans la plage gre
par votre calculatrice peut tre mmorise.
Pour accder l'une des mmoires M0 M9, appuyez
sur une touche numrique (0 9).

Effacement de la mmoire
Pour viter toute erreur, il est essentiel de toujours effacer la mmoire
avant de commencer un nouveau calcul.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 13


Pour effacer une mmoire individuelle, stockez-y une valeur nulle
(zro).
Pour effacer simultanment les 10 mmoires de votre calculatrice,
appuyez sur & { & z.

Stockage de valeur en mmoire


Pour stocker une valeur affiche en mmoire, appuyez sur D, puis sur
une touche numrique (0 9).
La valeur affiche remplace la valeur stocke prcdemment dans
cette mmoire.
La fonction Constant Memory permet de conserver toutes les valeurs
mmorises lorsque vous teignez la calculatrice.

Rappel d'une valeur mmorise


Pour rappeler une valeur mmorise, appuyez sur J, puis sur une
touche numrique (0 9).
Remarque : la valeur rappele est conserve en mmoire.

Exemples d'utilisation de la mmoire


Pour Appuyez sur
Effacer la mmoire 4 (en y stockant une valeur 0D4
nulle)
Stocker 14,95 dans la mmoire 3 (M3) 14.95 D 3

Rappeler la valeur stocke dans la mmoire 7 J7


(M7)

Fonctions arithmtiques de mmoire


Il est possible d'effectuer directement des oprations sur les mmoires.
Ces oprations ne modifient pas la valeur affiche mais uniquement
la valeur mmorise.
Elles ne permettent pas non plus de terminer un calcul en cours.
Le tableau ci-dessous indique les oprations qu'il est possible d'effectuer
directement sur les mmoires.

Pour Appuyez sur


Ajouter la valeur affiche la valeur stocke dans la DH 9
mmoire 9 (M9)

14 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Pour Appuyez sur
Soustraire la valeur affiche de la valeur stocke dans la D B 3
mmoire 3 (M3)
Multiplier la valeur stocke dans la mmoire 0 (M0) par D< 0
la valeur affiche
Diviser la valeur stocke dans la mmoire 5 (M5) par la D6 5
valeur affiche
Elever la valeur stocke dans la mmoire 4 (M4) la D; 4
puissance de la valeur affiche

Calculs avec des constantes


Pour stocker une constante en vue de l'utiliser dans des
calculs rptitifs, entrez une valeur et une opration, puis
appuyez sur & `.
Pour utiliser la constante stocke, entrez une valeur et
appuyez sur N.
Remarque : une pression sur une touche autre qu'un
chiffre ou sur N efface la constante.

Exemple : Multipliez 3, 7 et 45 par 8


Pour Appuyez Affichage
sur
Effacer les donnes affiches sur la &U 0.00
calculatrice
Entrer la valeur du premier nombre 3 3
Entrer le signe d'opration et une valeur de <8 8
constante
Stocker l'opration et la valeur, puis &` N 24.00
effectuer le calcul
Calculer 7 Q 8 7N 56.00
Calculer 45 Q 8 45 N 360.00

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 15


Combinaisons de touches pour les calculs avec des
constantes
Le tableau ci-dessous explique comment crer une constante pour
diffrentes oprations.

Pour* Appuyez sur**


Ajouter c chaque entre n H&` c N
Soustraire c de chaque entre n B&` c N
Multiplier chaque entre par c n <&` c N
Diviser chaque entre par c n 6&` c N
Elever chaque entre la puissance c n ;&` c N
Ajouter c% chaque entre cette entre n H&` c 2N
Soustraire c% de chaque entre n B&` c 2N

*La lettre c correspond la valeur de constante.


**Rptez les calculs de constante avec n N.

Fonction Last Answer


Utilisez la fonction Last Answer (ANS) dans les calculs
faisant appel de faon rptitive la mme valeur ou pour
copier une valeur :
d'un emplacement un autre dans la mme feuille de
calcul,
d'une feuille de calcul dans une autre,
partir d'une feuille de calcul vers le mode standard
de la calculatrice,
du mode standard de la calculatrice vers une feuille de
calcul.

Pour afficher le dernier rsultat calcul, appuyez sur & x.


Remarque : la valeur du dernier rsultat est modifie chaque calcul
automatique de valeur ou chaque fois que vous :
appuyez sur ! pour entrer une valeur.
appuyez sur % pour calculer une valeur.
appuyez sur N pour effectuer un calcul.

16 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Exemple : Utilisation de la fonction Last Answer dans un
calcul
Pour Appuyez sur Affichage
Entrer et effectuer un calcul 3H1N 4.00
Entrer un nouveau calcul 2; 2.00
Rappeler le dernier rsultat &x 4.00
Effectuer le calcul N 16.00

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 17


Utilisation des feuilles de calcul : des outils pour
rsoudre les calculs financiers
La calculatrice est livre avec des feuilles de calcul dans
lesquelles ont t intgres des formules pour vous aider
rsoudre des problmes spcifiques. Vous pouvez
appliquer les slections telles quelles ou assigner vos
propres valeurs aux variables des feuilles de calcul, puis
calculer la valeur de la variable inconnue. La modification
de la valeur de certaines variables vous permet de procder
des simulations et de comparer les rsultats obtenus.
A l'exception des variables de la feuille de calcul TVM,
accessibles partir du mode standard de la calculatrice,
toutes les variables sont interactives.
Par exemple, pour affecter une valeur aux variables de la
feuille de calcul Amortization, vous devez pralablement
appuyer sur & \ pour accder la feuille de calcul
Amortization.

Les feuilles de calcul sont indpendantes les unes des autres : autrement
dit, les oprations effectues dans une feuille de calcul donne
n'affectent pas les variables des autres feuilles de calcul. Lorsque vous
fermez une feuille de calcul ou teignez votre calculatrice, toutes les
donnes saisies dans les feuilles de calcul sont mmorises.

Pour slectionner Fonction Appuyez


sur
Feuille de calcul TVM Analyse des mouvements de ,, -, .,
(Chapitre 2) capitaux dans le cas o les flux /, 0 ou
sont rguliers, tels que des &[
annuits, des versements
d'emprunt (hypothcaire ou
non), de bail et d'pargne.
Feuille de calcul Effectue des calculs &\
Amortization d'amortissement et gnre un
(Chapitre 2) tableau d'amortissement.
Feuille de calcul Cash Calcule, dans le cas o les flux &'
Flow sont irrguliers, la valeur
(Chapitre 3) actuelle nette et le retour sur
investissement.

18 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Pour slectionner Fonction Appuyez
sur
Feuille de calcul Bond Calcule le rendement et le prix & l
(Chapitre 4) d'une obligation chance
ou remboursable par
anticipation.
Feuille de calcul Gnre un tableau &p
Depreciation d'amortissement. Six
(Chapitre 5) mthodes de calcul sont
disponibles.
Feuille de calcul Statistics Analyse les statistiques &k
(Chapitre 6) calcules partir de donnes
une ou deux variables. Quatre
options d'analyse
d'ajustement sont disponibles.
Feuille de calcul Percent Calcule le taux d'volution &q
Change/Compound entre deux valeurs, l'intrt
Interest compos et la marge
(Chapitre 7) bnficiaire.
Feuille de calcul Interest Effectue la conversion entre &v
Conversion un taux d'intrt nominal (ou
(Chapitre 7) taux annuel actuariel) et un
taux d'intrt effectif.
Feuille de calcul Date Calcule le nombre de jours &u
(Chapitre 7) entre deux dates ou la date/le
jour d'un vnement
surgissant un certain nombre
de jours aprs une date
donne.
Feuille de calcul Profit Calcule le cot, le prix de &w
Margin vente et le taux de marge.
(Chapitre 7)
Feuille de calcul Analyse la relation qui existe &r
Breakeven entre les cots fixes, les cots
(Chapitre 7) variables, le prix, le bnfice et
la quantit afin de calculer le
seuil de rentabilit.
Feuille de calcul Memory Permet de mmoriser jusqu' &{
(Chapitre 7) 10 valeurs dans la zone de
stockage.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 19


Accs aux variables de la feuille de calcul TVM
Pour affecter une valeur aux variables de la feuille de
calcul TVM, utilisez les cinq touches TVM (,, -, .,
/, 0).
Pour accder aux autres fonctions de la feuille de
calcul TVM, appuyez sur la touche &, puis sur l'une
des touches de fonction TVM (xP/Y, P/Y, BGN). (Voir
Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization
, page 24.)
Remarque : une valeur peut tre affecte aux
variables de la feuille de calcul TVM partir de
n'importe quelle feuille de calcul, cependant, le mode
standard de la calculatrice doit tre activ pour
calculer les valeurs TVM ou effacer les donnes
contenues dans la feuille de calcul TVM.

Accs aux variables des feuilles de calcul interactives


Aprs avoir affich une feuille de calcul, appuyez sur # ou " pour
slectionner les variables. Par exemple, appuyez sur & \ pour
accder la feuille de calcul Amortization, puis sur # ou " pour
slectionner les variables de la feuille de calcul Amortization (P1, P2,
BAL, PRN, INT). (Voir Variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization , page 24.)
Des indicateurs s'affichent pour vous inviter slectionner des valeurs,
entrer des valeurs ou calculer des rsultats. Par exemple, les indicateurs i#
$ vous rappellent que vous devez appuyer sur # ou " pour slectionner
d'autres variables. (Voir Lecture de l'affichage , page 3.)
Pour revenir au mode standard de la calculatrice, appuyez sur & U.

Types de variables des feuilles de calcul


Saisie
Calcul
Calcul automatique
Saisie ou calcul
Slection
Remarque : le signe = affich entre le nom et la valeur d'une
variable indique que la valeur affiche est assigne la variable
slectionne.

20 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


Variables de type saisie
La valeur des variables de type saisie doit tre entre, autrement dit, elle
ne peut pas tre calcule et est souvent limite une plage spcifique.
C'est le cas, par exemple, des variables P/Y et C/Y. La valeur d'une variable
de ce type peut tre :
entre directement au clavier,
le rsultat d'un calcul mathmatique,
rappelle partir de la mmoire,
rcupre d'une autre feuille de calcul via l'utilisation de la fonction
Last Answer.
Lorsque vous accdez une variable de type saisie, son nom, ainsi que
l'indicateur ENTER s'affichent. L'indicateur ENTER vous rappelle que vous
devez appuyer sur ! aprs avoir entr la valeur assigner la
variable. Aprs avoir appuy sur !, l'indicateur s'affiche pour
confirmer que la valeur a t assigne.
Variables de type calcul
Vous ne pouvez pas saisir manuellement de valeur pour les variables de
type saisie. C'est le cas, par exemple, de la valeur actuelle nette (NPV).
Pour calculer une valeur, affichez une variable de type calcul et appuyez
sur %. La valeur est calcule partir de la valeur des autres variables,
puis affiche.
Lorsque vous affichez une variable de type calcul, l'indicateur COMPUTE
s'affiche pour vous rappeler que vous devez appuyer sur %. Aprs avoir
appuy sur %, l'indicateur est affich pour confirmer que la valeur
affiche a t calcule.
Variables de type calcul automatique
Lorsque vous appuyez sur # ou " pour afficher une variable de type
calcul automatique (par exemple, la variable INT de la feuille de calcul
Amortization), sa valeur est calcule et affiche automatiquement sans
qu'il soit ncessaire d'appuyer sur %.
Variables de type saisie ou calcul de la feuille de calcul TVM
La valeur des variables de la feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT et FV)
peut tre saisie ou calcule.
Remarque : bien qu'il ne soit pas ncessaire d'activer le mode standard
de la calculatrice pour assigner une valeur ces variables, le calcul de leur
valeur doit tre effectu dans ce mode.
Pour affecter une valeur une variable de la feuille de calcul TVM,
entrez le nombre voulu et appuyez sur la touche de variable
approprie.

Prsentation des principales fonctions de la calculatrice 21


Pour calculer la valeur d'une variable TVM, appuyez sur %, puis sur
la touche de variable approprie. La valeur de la variable est calcule
partir de la valeur des autres variables, puis affiche.
Variables de type saisie ou calcul des feuilles de calcul
interactives
La valeur de certaines variables des feuilles de calcul interactives (par
exemple, les variables YLD et PRI de la feuille de calcul Bond) peut tre
saisie ou calcule. Lorsque vous slectionnez une variable de type saisie
ou calcul, son nom, ainsi que les indicateurs ENTER et COMPUTE
s'affichent.
L'indicateur ENTER vous invite appuyer sur la touche ! pour
assigner la valeur saisie la variable affiche.
L'indicateur COMPUTE vous invite appuyer sur la touche % pour
calculer la valeur de la variable.

Slection des valeurs de feuille de calcul


Plusieurs feuilles de calcul interactives comportent des variables associes
deux options, ou slections, ou plus (c'est le cas, par exemple, de la
variable ACT/360 de la feuille de calcul Date). Lorsque vous slectionnez
des variables associes des slections, l'indicateur SET, ainsi que la
slection courante, s'affichent.
Pour faire dfiler les diffrentes slections d'une variable, appuyez une
fois sur & V pour chaque slection.

indicateurs d'affichage
L'indicateur confirme que la valeur affiche a t saisie dans la
feuille de calcul.
L'indicateur confirme que la valeur affiche a t calcule.
Lorsqu'une modification apporte une feuille de calcul invalide les
valeurs saisies ou calcules, les indicateurs et ne sont plus affichs.

22 Prsentation des principales fonctions de la calculatrice


2
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et
Amortization

Les variables de la feuille de calcul Time-Value-of-Money


(TVM) peuvent tre utilises pour rsoudre des problmes
dans lesquels les mouvements de trsorerie sont rguliers,
et sont tous des entres de trsorerie ou des sorties de
trsorerie (par exemples, des annuits, des versements
d'emprunt, de bail ou d'pargne).
Dans les cas o les mouvements de trsorerie sont
irrguliers, utilisez la feuille de calcul Cash Flow. (Voir
Feuille de calcul Cash Flow , page 47.)

Aprs avoir rsolu un problme de calcul de la valeur de l'argent au cours


du temps, vous pouvez utiliser la feuille de calcul Amortization pour
gnrer un tableau d'amortissement.
Pour accder une variable de la feuille de calcul TVM, appuyez sur
l'une des touches TVM (,, -, ., / ou 0).
Pour accder la feuille de calcul interactive Amortization, appuyez
sur & \.

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 23


Variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization
Variable Touche Affichage Type de
variable
Nombre de priodes , N Saisie ou calcul
Taux d'intrt annuel - I/Y Saisie ou calcul
Valeur actuelle . PV Saisie ou calcul
Versement / PMT Saisie ou calcul
Valeur acquise 0 FV Saisie ou calcul
Nombre d'chances &[ P/Y Saisie
annuelles
Nombre de priodes de # C/Y Saisie
calcul d'intrt par an
Versements en fin &] END Slection
d'chance
Versements en dbut &V BGN Slection
d'chance
Numro du premier & \ P1 Saisie
paiement
Numro du dernier # P2 Saisie
paiement
Solde (part du capital # BAL Calcul
restant d) automatique
Part du capital (principal) # PRN Calcul
rembourse automatique
Somme des intrts pays # INT Calcul
automatique

Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories


suivant leur mthode de saisie. (Voir Types de variables des feuilles de
calcul , page 20.)

24 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Utilisation des variables des feuilles de calcul TVM et
Amortization
La BAII Plus stockant toutes les valeurs des variables de la feuille de calcul
TVM jusqu' ce que vous les effaciez ou les modifiiez, il n'est
gnralement pas ncessaire d'effectuer toutes les tapes de cette
procdure chaque fois que vous rsolvez un problme.
Pour assigner une valeur une variable de la feuille de calcul TVM,
entrez un nombre et appuyez sur la touche TVM voulue (,, -, .,
/, 0).
Pour modifier le nombre d'chances (P/Y), appuyez sur & [,
entrez un nombre et appuyez sur !. Pour modifier le nombre de
priodes de calcul d'intrt (C/Y), appuyez sur & [ #, entrez un
nombre et appuyez sur !.
Pour modifier la priode de versement (END/BGN), appuyez sur &
], puis sur & V.
Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur %, puis
sur la touche correspondant la variable inconnue.
Pour gnrer un tableau d'amortissement, appuyez sur & \,
entrez le numro du premier et du dernier versement (P1 et P2) et
appuyez sur " ou # pour calculer la valeur de chacune des variables
(BAL, PRN et INT).

Rinitialisation des variables des feuilles de calcul TVM et


Amortization
Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice (y compris les variables des feuilles de
calcul TVM et Amortization), appuyez sur & } !:

Variable Valeur par Variable Valeur par


dfaut dfaut
N 0 END/BGN END

I/Y 0 P1 1
PV 0 P2 1
PMT 0 BAL 0
FV 0 PRN 0
P/Y 1 INT 0
C/Y 1

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 25


Pour rtablir uniquement la valeur par dfaut des variables de la
feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT, FV), appuyez sur & ^.
Pour rtablir la valeur par dfaut des variables P/Y et C/Y, appuyez
sur & [ & z.
Pour rtablir la valeur par dfaut des variables de la feuille de calcul
Amortization (P1, P2, BAL, PRN, INT), appuyez sur & z dans
la feuille de calcul Amortization.
Pour rtablir la valeur par dfaut des variables END/BGN, appuyez
sur & ] & z.

Effacement des variables inutiles


Pour les problmes utilisant uniquement quatre des cinq variables de la
feuille de calcul TVM, entrez une valeur nulle (zro) pour la variable
inutilise.
Par exemple, pour dterminer la valeur actuelle (PV) d'une valeur acquise
connue (FV) avec un taux d'intrt connu (I/Y) et sans versement, entrez
0 et appuyez sur PMT.

Saisie de valeurs positives et ngatives pour les


mouvements de trsorerie entrants et sortants
Entrez des valeurs positives pour les mouvements de trsorerie entrants
(liquidits reus) et des valeurs ngatives pour les flux de trsorerie
sortants (liquidits donnes en paiement).
Remarque : pour entrer une valeur ngative, appuyez sur S aprs
avoir saisi le nombre voulu. Pour changer une valeur ngative en valeur
positive, appuyez S.

Saisie des valeurs de I/Y, P/Y et C/Y


Entrez la valeur de I/Y sous la forme de la valeur du taux d'intrt
nominal. La feuille de calcul TVM convertit automatiquement la
valeur de I/Y en taux par priode en utilisant les valeurs de P/Y et C/Y.
La valeur entre pour P/Y est automatiquement entre pour C/Y.
(Vous pouvez toujours modifier la valeur de C/Y.)

Spcification d'chances de versements avec annuits


Utilisez les variables END/BGN pour spcifier si la transaction est une
annuit de capitalisation ou une annuit de placement.
Dfinissez la variable END pour les annuits de capitalisation,
lorsque les versements interviennent en fin d'chance. (Cette
catgorie regroupe la plupart des emprunts.)

26 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Dfinissez la variable BGN pour les annuits de placement, lorsque
les versements interviennent en dbut d'chance. (Cette catgorie
regroupe la plupart des baux.)
Remarque : lorsque vous slectionnez des versements en dbut
d'chance, l'indicateur BGN s'affiche. (Aucun indicateur ne s'affiche
lorsque vous slectionnez des versements en fin d'chance avec la
variable END.)

Actualisation de P1 et P2
Pour actualiser la valeur de P1 et P2 pour une nouvelle srie de
versements, appuyez sur % lorsque la variable P1 ou P2 est affiche.

Valeurs diffrentes pour BAL et FV


La valeur calcule de la variable BAL suivant un nombre spcifique de
versements peut tre diffrente de celle calcule pour FV aprs le mme
nombre d'chances.
Lorsque vous demandez le calcul de BAL, PRN et INT, la valeur de la
variable PMT est arrondie au nombre de dcimales spcifi par le
format d'affichage du nombre de dcimales slectionn.
Lorsque vous demandez le calcul de FV, la valeur de la variable PMT
non arrondie est utilise.

Saisie, rappel et calcul des valeurs TVM


Pour entrer une valeur TVM, tapez la valeur voulue et stockez-la en
appuyant sur l'une des touches TVM (,, -, ., /, 0).
Pour afficher une valeur TVM mmorise, appuyez sur J et sur
l'une des touches TVM.
Vous pouvez entrer ou rappeler la valeur d'une des cinq variables de la
feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT ou FV) en mode standard ou en
mode d'utilisation de feuille de calcul. Les informations affiches varient
suivant le mode slectionn.
En mode standard, le nom de la variable, suivi du signe = et de la
valeur entre ou rappele s'affiche.
En mode d'utilisation de feuille de calcul, seule la valeur entre ou
rappele s'affiche, bien que le nom de la variable prcdemment
affiche soit conserv l'cran.
Remarque : vous savez que la valeur affiche n'est pas assigne la
variable affiche car l'indicateur = est absent.
Pour calculer une valeur TVM, appuyez sur % et sur l'une des touches
TVM en mode standard.

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 27


Utilisation de [xP/Y] pour calculer la valeur de N
1. Entrez le nombre d'annes, puis appuyez sur & Z pour le
multiplier par la valeur mmorise de P/Y. Le nombre total
d'chances s'affiche.
2. Pour assigner la valeur affiche N dans le cadre d'un calcul TVM,
appuyez sur ,.

Saisie de mouvements de trsorerie entrants et


sortants
Les entres de trsorerie (argent encaiss) sont des valeurs positives et les
sorties de trsorerie (argent dbours) des valeurs ngatives.
Les entres de trsorerie doivent tre saisies sous la forme de
nombres positifs et les sorties de trsorerie sous la forme de nombres
ngatifs.
Comme pour la saisie, les entres de trsorerie calcules sont
affiches sous la forme de nombres positifs et les sorties sous la
forme de nombres ngatifs.

Gnration d'un tableau d'amortissement


La feuille de calcul Amortization utilise les valeurs TVM pour calculer
manuellement ou automatiquement un tableau d'amortissement.

Gnration manuelle d'un tableau d'amortissement


1. Appuyez sur &\. La valeur courante de la variable P1
s'affiche.
2. Pour indiquer le premier versement de la priode d'amortissement
souhaite, entrez une valeur pour P1 et appuyez sur !.
3. Appuyez sur #. La valeur courante de la variable P2 s'affiche.
4. Pour indiquer le dernier versement de la priode d'amortissement
souhaite, entrez une valeur pour P2 et appuyez sur !.
5. Appuyez sur # pour afficher chacune des valeurs calcules
automatiquement :
BAL part du capital restant due aprs le versement P2
PRN part du capital (principal) rembourse
INT somme des intrts pays pour la priode
d'amortissement spcifie

28 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


6. Appuyez sur &\.
ou
Si la variable INT est affiche, appuyez sur # pour afficher
nouveau la valeur de P1.
7. Pour gnrer le tableau d'amortissement, rptez les tapes 2 5
pour chaque priode d'amortissement souhaite.

Gnration automatique d'un tableau d'amortissement


Aprs avoir entr les valeurs initiales de P1 et P2, vous pouvez demander
un calcul automatique du tableau d'amortissement.
1. Appuyez sur &\.
ou
Si la variable INT est affiche, appuyez sur # pour afficher la valeur
courante de P1.
2. Appuyez sur %. Les valeurs des variables P1 et P2 sont
automatiquement mises jour afin de correspondre la priode
d'amortissement suivante.
Celle-ci est calcule en utilisant le mme nombre de priodes que
celui utilis pour la priode d'amortissement prcdente. Par
exemple, si la priode d'amortissement prcdente tait 1 12 (12
versements), si vous appuyez sur %, la priode d'amortissement 13
24 (12 versements) est dfinie.
3. Appuyez sur # pour afficher la valeur de P2.
Si vous appuyez sur % alors que la variable P1 est affiche, une
nouvelle valeur s'affiche automatiquement pour P2. (Vous
pouvez toujours entrer une nouvelle valeur pour P2.)
Si vous n'appuyez pas sur % alors que la variable P1 est
affiche, vous pouvez appuyer sur % lorsque la variable P2 est
affiche pour entrer la fois les valeurs de P1 et de P2 utiliser
pour la priode d'amortissement suivante.
4. Appuyez sur # pour afficher chacune des valeurs calcules
automatiquement pour BAL, PRN et INT pour la priode
d'amortissement suivante.
5. Rptez les tapes 1 4 jusqu' ce que le tableau d'amortissement
souhait soit obtenu.

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 29


Exemple : Calcul de taux d'intrt d'emprunt de
base
Si le montant de vos remboursements mensuels pour un emprunt de
75,000 sur 30 ans s'lve 425.84 , quel est le taux d'intrt de votre
emprunt ?

Pour Appuyez sur Affichage


Fixer le nombre de & [ 12 ! P/Y= 12.00
versements annuels 12
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de 30 & Z , N= 360.00


versements en utilisant le
multiplicateur de versements
Entrer le montant de 75000 . PV= 75,000.00
l'emprunt
Entrer le montant des 425.84 S / PMT= -425.84
versements
Calculer le taux d'intrt %- I/Y= 5.50

Rponse : le taux d'intrt de cet emprunt est de 5.5 % par an.

Exemples : Calcul du montant de versements


d'emprunt de base
Les exemples ci-dessous expliquent comment calculer le montant des
versements pour un emprunt de 75,000 sur 30 ans, avec un taux
d'intrt de 5.5 %.
Remarque : une fois le premier exemple trait, les valeurs du montant
de l'emprunt et du taux d'intrt n'ont pas tre entres nouveau. Les
valeurs entres sont enregistres pour une utilisation ultrieure.

30 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Calcul de versements mensuels
Pour Appuyez sur Affichage
Fixer le nombre de & [ 12 ! P/Y= 12.00
versements annuels 12
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de 30 & Z , N= 360.00


versements en utilisant le
multiplicateur de versements
Entrer le taux d'intrt 5.5 - I/Y= 5.50

Entrer le montant de 75000 . PV= 75,000.00


l'emprunt
Calculer le montant des %/ PMT= -425.84
versements

Rponse : le montant des versements mensuels s'lve 425.84 .

Calcul de versements trimestriels


Remarque : la mme valeur est automatiquement affecte au nombre
de priodes de calcul d'intrt (C/Y) et au nombre d'chances (P/Y).

Pour Appuyez sur Affichage


Fixer le nombre de versements & [ 4 ! P/Y= 4.00
annuels 4
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de 30 & Z , N= 120.00


versements en utilisant le
multiplicateur de versements
Calculer le montant des %/ PMT= -1,279.82
versements

Rponse : le montant des versements trimestriels s'lve 1,279.82 .

Exemples : Calcul de valeur d'pargne


Les exemples ci-dessous expliquent comment calculer les valeurs acquise
et actuelle d'un compte d'pargne rapportant un intrt compos de
0.5 %, calcul la fin de chaque anne, sur une priode de 20 ans.

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 31


Calcul de valeur acquise
Exemple : si vous ouvrez un compte en dposant une somme de
5,000 , de quel montant disposerez-vous 20 ans plus tard ?

Pour Appuyez sur Affichage


Rtablir toutes les valeurs par &} RST 0.00
dfaut des variables !
Entrer le nombre de 20 , N= 20.00
versements
Entrer le taux d'intrt .5 - I/Y= 0.50

Entrer le solde de dpart 5000 S . PV= -5,000.00

Calculer la valeur acquise %0 FV= 5,524.48

Rponse : aprs 20 ans, le montant disponible sur le compte sera de


5,524.48 .

Calcul de valeur actuelle


Exemple : quel montant devez-vous verser sur le compte pour disposer
de 10,000 20 ans plus tard ?

Pour Appuyez sur Affichage


Entrer le solde final 10000 0 FV= 10,000.00

Calculer la valeur actuelle %. PV= -9,050.63

Rponse : vous devez effectuer un versement de 9,050.63 .

Exemple : Calcul du nombre d'annuits


La socit Furros fait l'acquisition d'un quipement qui doit lui permettre
de raliser 20,000 de bnfice annuel sur une priode de 10 ans. Si l'on
considre un taux d'actualisation annuel de 10 %, quelle est la valeur du
capital disponible au bout d'un an ?

32 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Montant diponible aprs une anne de capitalisation

Montant disponible aprs une anne de capitalisation dans


un contrat de crdit-bail

Pour Appuyez sur Affichage


Rtablir toutes les valeurs par & } ! RST 0.00
dfaut des variables
Entrer le nombre de 10 , N= 10.00
versements
Entrer le taux d'intrt par 10 - I/Y= 10.00
chance
Entrer le montant des 20000 S / PMT= -20,000.00
versements
Calculer la valeur actuelle %. PV= 122,891.34
(annuit de capitalisation)
Dfinir des versements en & ] & V BGN
dbut d'chance

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 33


Pour Appuyez sur Affichage
Repasser en mode standard &U 0.00

Calculer la valeur actuelle %. PV= 135,180.48


(annuit de placement)

Rponse : la valeur actuelle du bnfice est de 122,891.34 avec une


annuit de capitalisation et de 135,180.48 avec une annuit de
placement.

Exemple : Calcul d'annuits perptuelles


Pour moderniser son rseau d'autoroute, la socit Land of Oz a mis des
obligations perptuelles rapportant 110 euros par obligation de
1,000 euros. Quel prix devez-vous payer les obligations pour gagner 15 %
par an ?

Pour Appuyez sur Affichage


Calculer la valeur actuelle d'une 110 6 15 2 N 733.33
annuit de capitalisation
perptuelle
Calculer la valeur actuelle d'une H 110 N 843.33
annuit de placement perptuelle

Rponse : vous devez payer 733.33 pour une annuit de capitalisation


perptuelle et 843.33 pour une annuit de placement perptuelle.
Une annuit perptuelle peut tre une annuit de capitalisation ou une
annuit de placement consistant en des versements gaux vie (par
exemple, une action donne dont le rendement est un dividende en
euros constants).

Annuit de capitalisation perptuelle

34 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Annuit de placement perptuelle

Le terme (1 + I/Y / 100) -N dans les quations d'annuit de valeur actuelle


s'approchant de zro lorsque N augmente, vous pouvez utiliser les
quations suivantes pour calculer la valeur actuelle d'une annuit
perptuelle :
Annuit de capitalisation perptuelle

PMT
PV = ----------------------------
( I/Y ) 100
Annuit de placement perptuelle

PMT -
PV = PMT + ---------------------------
( I/Y ) 100 )

Exemple : Calcul de la valeur actuelle de


mouvements de trsorerie variables
La socit ABC a fait l'acquisition d'une machine devant produire les
bnfices suivants en fin d'anne :

Anne 1 2 3 4
Montant 5000 7000 8000 10000

Si l'on considre un taux d'actualisation de 10 %, la valeur actuelle des


mouvements de trsorerie excde-t-elle la valeur initiale de la machine
de 23,000 ?

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 35


Pour Appuyez sur Affichage

Rtablir toutes les valeurs par &} RST 0.00


dfaut des variables !
Entrer le taux d'intrt par 10 - I/Y= 10.00
chance
Entrer le premier mouvement de 5000 S 0 FV= -5,000.00
trsorerie
Entrer la premire chance 1, N= 1.00

Calculer la valeur actuelle du %. PV= 4,545.45


premier mouvement de trsorerie
Stocker la valeur dans M1 D1 4,545.45

Entrer le deuxime mouvement 7000 S 0 FV= -7,000.00


de trsorerie
Entrer la deuxime chance 2, N= 2.00

Calculer la valeur actuelle du %. PV= 5,785.12


deuxime mouvement de
trsorerie
Additionner la somme en DH1 5,785.12
mmoire
Entrer le troisime mouvement de 8000 S 0 FV= -8,000.00
trsorerie
Entrer le numro de l'chance 3, N= 3.00

Calculer la valeur actuelle du %. PV= 6,010.52


troisime mouvement de
trsorerie

36 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Pour Appuyez sur Affichage

Additionner la somme en DH1 6,010.52


mmoire
Entrer le quatrime mouvement 10000 S 0 FV= -10,000.00
de trsorerie
Entrer le numro de l'chance 4, N= 4.00

Calculer la valeur actuelle du %. PV= 6,830.13


quatrime mouvement de
trsorerie
Additionner la somme en DH1 6,830.13
mmoire
Rappeler la valeur actuelle totale J1 23,171.23

Retrancher la valeur initiale de la B 23000 N 171.23


machine

Rponse : la valeur actuelle des mouvements de trsorerie est de


23,171.23 et dpasse donc la valeur initiale de la machine de 171.23 . Il
s'agit donc d'un investissement rentable.
Remarque : bien que la valeur des mouvements de trsorerie soit
ingale (contrairement aux versements d'annuits), vous pouvez calculer
la valeur actuelle en considrant les mouvements de trsorerie comme
une srie de versements d'intrt compos.
La valeur actuelle de mouvements de trsorerie variables correspond la
valeur des mouvements de trsorerie la dernire chance, r-
actualise par rapport la premire chance (temps zro).

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 37


Exemple : Calcul de la valeur actuelle de crdit-
bail avec valeur rsiduelle
La socit Peach Bright souhaite acqurir une machine actuellement
loue par votre socit sous crdit-bail. Vous proposez de lui vendre la
machine pour la valeur actuelle du crdit-bail actualise un taux
d'intrt annuel de 22 % calcul sur une base mensuelle. La valeur
rsiduelle du bien est de 6500 euros, plus 46 versements mensuels de
1200 euros restant du crdit-bail. Si l'chance des versements se situe au
dbut de chaque mois, quel montant devez-vous demander pour l'achat
de la machine ?
La valeur totale de la machine est gale la valeur actuelle de sa valeur
rsiduelle laquelle s'ajoute la valeur actuelle des versements du crdit-
bail.

Pour Appuyez sur Affichage


Rtablir toutes les valeurs par & } ! RST 0.00
dfaut des variables
Dfinir des versements en dbut & ] & V BGN
d'chance
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de versements 46 , N= 46.00

Calculer et entrer le taux 22 6 12 N - I/Y= 1.83


d'intrt par priode
Entrer la valeur rsiduelle du 6500 S 0 FV= -6,500.00
bien
Calculer la valeur actuelle %. PV= 2,818.22
rsiduelle
Entrer le montant des 1200 S / PMT= -1,200.00
versements du crdit-bail
Calculer la valeur actuelle des %. PV= 40,573.18
versements du crdit-bail

Rponse : la socit Peach Bright devra payer votre socit la somme


de 40,573.18 euros pour faire l'acquisition de la machine.

Exemple : Calcul d'autres versements mensuels


Si vous souscrivez un emprunt pour l'achat d'un bureau et d'une chaise
d'une valeur de 525 avec un TEG mensuel de 20 % sur deux ans, quel
est le montant de vos versements mensuels ?

38 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Pour Appuyez sur Affichage
Rtablir toutes les valeurs par & } ! RST 0.00
dfaut des variables
Fixer le nombre de versements & [ 12 ! P/Y= 12.00
annuels 12
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de versements 2 & Z , N= 24.00


en utilisant le multiplicateur de
versements
Entrer le taux d'intrt 20 - I/Y= 20.00

Entrer le montant de l'emprunt 525 . PV= 525.00

Calculer le montant des %/ PMT= -26.72


versements

Rponse : le montant de vos versements mensuels s'lve 26.72 .

Exemple : Versements mensuels d'pargne


Remarque : les comptes sur lesquels sont effectus des versements en
dbut d'chance sont appels des comptes annuit de placement.
L'intrt commence s'accumuler plus tt et produit un rendement
lgrement plus lev.
Vous pargnez 200 au dbut de chaque mois dans le cadre de votre
rgime de retraite. Quel sera le solde de votre compte au bout de 20 ans,
avec un taux d'intrt annuel de 7.5 % calcul sur une base mensuelle, et
des versements en dbut d'chance ?

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 39


Pour Appuyez sur Affichage
Rtablir toutes les valeurs par &} RST 0.00
dfaut des variables !
Fixer le nombre de versements & [ 12 P/Y= 12.00
annuels 12 !
Dfinir des versements en &]& BGN
dbut d'chance V
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de versements 20 & Z , N= 240.00


en utilisant le multiplicateur de
versements
Entrer le taux d'intrt 7.5 - I/Y= 7.50

Entrer le montant des 200 S / PMT= -200.00


versements.
Calculer la valeur acquise %0 FV= 111,438.31

Rponse : en procdant des versements de 200 au dbut de chaque


mois pendant 20 ans, le montant acquis s'lve 111,438.31 .

Exemple : Calcul de montant d'emprunt et


d'apport
Vous souhaitez faire l'acquisition d'une voiture pour un montant de
15,100 euros. La socit de crdit applique un TEG de 7.5 %, calcul
sur une base mensuelle, pour une dure d'emprunt de 48 mois. Si vous
acceptez un versement mensuel de 325 euros, quel montant pouvez-vous
emprunter ? Quel est le montant de l'apport initial ?

40 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Pour Appuyez sur Affichage
Rtablir toutes les valeurs par &} RST 0.00
dfaut des variables !
Fixer le nombre de versements & [ 12 P/Y= 12.00
annuels 12 !
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de versements 4&Z, N= 48.00


en utilisant le multiplicateur de
versements
Entrer le taux d'intrt 7.5 - I/Y= 7.50

Entrer le montant des versements 325 S / PMT= -325.00

Calculer le montant de l'emprunt % . PV= 13,441.47

Calculer le montant de l'apport H 15,100 S -1,658.53


N

Rponse : vous pouvez emprunter 13,441.47 euros avec un apport de


1,658.53 euros.

Exemple : Calcul du montant verser


rgulirement pour disposer d'un capital dfini
Vous envisagez d'ouvrir un compte pargne et d'y verser le mme
montant d'argent au dbut de chaque mois. Au bout de 10 ans, vous
souhaitez disposer d'une somme de 25,000 sur ce compte.
Quel doit tre le montant des versements avec un taux d'intrt annuel
de 0.5 %, calcul sur une base trimestrielle ?

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 41


Remarque : la mme valeur tant automatiquement affecte la
variable C/Y (nombre de priodes de calcul de l'intrt par an) et la
variable P/Y (nombre d'chances annuelles), vous devez modifier la
valeur de la variable C/Y.

Pour Appuyez sur Affichage

Rtablir toutes les valeurs par & } ! RST 0.00


dfaut des variables
Fixer le nombre de versements & [ 12 ! P/Y= 12.00
annuels 12
Fixer le nombre de priodes de #4! C/Y= 4.00
calcul de l'intrt 4
Dfinir des versements en & ] & V BGN
dbut d'chance
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de versements 10 & Z , N= 120.00


sur le compte en utilisant le
multiplicateur de paiements
Entrer le taux d'intrt .5 - I/Y= 0.50

Entrer la valeur acquise 25,000 0 FV= 25,000.00

Calculer le montant des %/ PMT= -203.13


versements

Rponse : vous devez effectuer des versements mensuels de 203.13 .

Exemple : Calcul de versements d'emprunt


hypothcaire et gnration d'un tableau
d'amortissement
L'exemple ci-dessous illustre l'utilisation des feuilles de calcul TVM et
Amortization pour le calcul de versements mensuels dans le cadre d'un
emprunt sur 30 ans et la gnration d'un tableau d'amortissement pour
les trois premires annes de remboursement l'emprunt.

Calcul de versements d'emprunt hypothcaire


Calculez le montant de versements mensuels pour un emprunt de
120,000 avec un TEG de 6.125 %.

Pour Appuyez sur Affichage

42 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Rtablir toutes les valeurs par &}! RST 0.00
dfaut des variables
Fixer le nombre de & [ 12 ! P/Y= 12.00
versements annuels 12
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de 30 & Z , N= 360.00


versements en utilisant le
multiplicateur de versements
Entrer le taux d'intrt 6.125 - I/Y= 6.13

Entrer le montant de 120000 . PV= 120,000.00


l'emprunt
Calculer le montant des %/ PMT= -729.13*
versements

Rponse : le montant calcul des versements mensuels, ou sortie de


trsorerie, s'lve 729.13 euros.

Gnration d'un tableau d'amortissement


Gnrez un tableau d'amortissement pour les trois premires annes de
remboursement de l'emprunt. Si le premier versement est effectu en
avril, la premire anne comporte neuf chances. (Les annes suivantes
comportent chancune 12 chances.)

Pour Appuyez Affichage


sur
Slectionner la feuille de calcul & P1= valeur
Amortization \ courante

Fixer la premire chance 1 1! P1= 1.00

Fixer la dernire chance 9 # 9 ! P2= 9.00

Afficher les donnes d'amortissement # BAL= 118,928.63*


pour la premire anne PRN= -1071.37*
# INT= -5,490.80*
#
Fixer la premire chance 10 # 10 P1= 10.00
!
Fixer la dernire chance 21 # 21 P2= 21.00
!

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 43


Pour Appuyez Affichage
sur
Afficher les donnes d'amortissement # BAL= 117,421.60*
pour la deuxime anne # PRN=
_-1,507.03*
# INT=
-7,242.53*

Afficher la variable P1 et appuyer #% P1= 22.00


sur % pour entrer les chances
suivantes
Afficher la variable P2 # P2= 33.00

Afficher les donnes d'amortissement # BAL= 115,819.62*


pour la troisime anne # PRN= -1601.98*
# INT=
-7,147.58*

Exemple : Calcul de montant de versements,


d'intrts pays et de restant d d'emprunt aprs
versement d'un montant spcifique
Un groupe de vendeurs tudie le financement de la vente d'un bien dont
le prix est de 82,000 euros, un taux d'intrt annuel de 7 %, amorti
sur une priode de 30 ans, le dernier versement devant tre effectu
aprs cinq ans. Ils souhaitent connatre :
le montant des versements mensuels,
le montant des intrts qu'ils percevront,
le montant du dernier versement.

44 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization


Calcul du montant des versements mensuels
Pour Appuyez sur Affichage
Rtablir toutes les valeurs par & } ! RST 0.00
dfaut des variables
Fixer le nombre de versements & [ 12 ! P/Y= 12.00
annuels 12
Repasser en mode standard &U 0.00

Entrer le nombre de 30 & Z , N= 360.00


versements en utilisant le
multiplicateur de versements
Entrer le taux d'intrt 7- I/Y= 7.00

Entrer le montant de l'emprunt 82000 . PV= 82,000.00

Calculer le montant des %/ PMT= -545.55


versements

Gnration d'un tableau d'amortissement pour les intrts


et le dernier versement
Pour Appuyez sur Affichage
Slectionner la feuille de calcul & \ P1= 1.00
Amortization
Entrer le versement final (dans #5&Z P2= 60.00
cinq ans) !
Afficher le montant du dernier # BAL= 77,187.72
versement
Afficher les intrts pays aprs # # INT= -27,920.72
cinq ans

Si les vendeurs dcident de financer la vente, ils percevront :


Versements mensuels : 545.55 euros pendant cinq ans
Intrts : 27,790.72 euros sur cinq ans
Dernier versement : 77,187.72 euros

Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 45


46 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization
3
Feuille de calcul Cash Flow

La feuille de calcul Cash Flow permet de rsoudre des


problmes impliquant des mouvements de trsorerie
irrguliers.
Pour rsoudre des problmes dans lesquels les mouvements de
trsorerie sont rguliers, utilisez la feuille de calcul TVM. (Voir
Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization ,
page 23.)
Pour accder la feuille de calcul Cash Flow et afficher la
valeur de trsorerie initiale (CFo), appuyez sur '.
Pour afficher la variable du montant du mouvement de
trsorerie et la variable du nombre d'occurrences du
mouvement de trsorerie (Cnn/Fnn), appuyez sur # ou ".
Pour afficher la variable de taux d'actualisation (I),
appuyez sur (.
Pour calculer la valeur actuelle nette (NPV), appuyez sur
# ou " et % pour chaque variable.
Sur la calculatrice BA II PLUStm PROFESSIONAL, pour
calculer la valeur acquise (NFV), la dure du
remboursement (PB) et la dure du remboursement
actualis (DPB), appuyez sur # ou " et % pour chaque
variable.
Pour calculer le taux interne de rentabilit (IRR), appuyez
sur ).
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, pour calculer
le taux interne de rentabilit modifi (MOD), appuyez sur
# pour accder la variable de taux de r-investissement
(RI), entrez la valeur voulue et appuyez sur #.

Variables de la feuille de calcul Cash Flow sur la


calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL
Variable Touche Affichag Type de
e variable**
Trsorerie initiale ' CFo Saisie

Feuille de calcul Cash Flow 47


Variable Touche Affichag Type de
e variable**

Montant du n ime mouvement # Cnn* Saisie


de trsorerie

Nombre d'occurrences du n ime # Fnn* Saisie


mouvement de trsorerie
Taux d'actualisation ( I Saisie
Valeur actuelle nette #% NPV Calcul
Valeur acquise nette #% NFV Calcul
Dure de remboursement #% PB Calcul
Dure de remboursement #% DPB Calcul
actualis
Taux interne de rentabilit )% IRR Calcul
Taux de r-investissement # RI Saisie
Taux interne de rentabilit # MOD Calcul
modifi automatique

* nn reprsente le mouvement de trsorerie (C01 C32) ou le nombre


d'occurrences (F01 F32).
** Dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories suivant
leur mthode de saisie. (Voir Types de variables des feuilles de
calcul , page 20.)

Rinitialisation des variables avec la calculatrice BA II


PLUS PROFESSIONAL
Pour rtablir les valeurs par dfaut de CFo, Cnn et Fnn, appuyez sur
', puis sur & z.
Pour rtablir les valeurs par dfaut de NPV, NFV, PB et DPB, appuyez
sur (, puis sur & z.
Pour rtablir les valeurs par dfaut de IRR, RI et MOD, appuyez sur
) , puis sur & z.
Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Cash Flow, appuyez sur & } !.

48 Feuille de calcul Cash Flow


Saisie de mouvements de trsorerie avec la calculatrice BA
II PLUS PROFESSIONAL
Vous devez entrer au pralable une trsorerie initiale (CFo). Par la
suite, vous pouvez entrer jusqu' 32 mouvements de trsorerie
supplmentaires (C01 C32). Chaque mouvement de trsorerie doit
avoir une valeur unique.
Entrez des valeurs positives pour les mouvements de trsorerie
entrants (liquidits reues) et des valeurs ngatives pour les flux de
trsorerie sortants (liquidits donnes en paiement). Pour entrer une
valeur ngative, entrez un chiffre et appuyez sur S.

Ajout et suppression de mouvements de trsorerie


L'indicateur INS ou DEL s'affiche pour confirmer que vous pouvez
appuyer sur & X ou & W pour ajouter ou supprimer des
mouvements de trsorerie.

Mouvements de trsorerie irrguliers et


conscutifs
Mouvements de trsorerie irrguliers
La feuille de calcul Cash Flow vous permet d'analyser des mouvements de
trsorerie irrguliers sur des priodes de mme dure. Ces valeurs
peuvent tre une combinaison d'entres (liquidits reues) et de sorties
(liquidits donnes en paiement) de trsorerie.

Un problme classique d'analyse de flux de liquidits comporte un tat


initial de trsorerie, appel CFo. La valeur CFo est connue et doit tre
saisie.

Mouvements de trsorerie conscutifs


Dans certains plans de trsorerie, chaque mouvement de capitaux est
unique. Dans d'autres, des mouvements identiques peuvent se rpter.

Feuille de calcul Cash Flow 49


Bien qu'il soit ncessaire d'entrer sparment les mouvements de
trsorerie de valeur diffrente, vous pouvez utiliser la variable Fnn pour
saisir le nombre d'apparitions conscutives d'un mme mouvement de
trsorerie.

Saisie de mouvements de trsorerie


Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, les mouvements de
trsorerie peuvent tre composs d'une trsorerie initiale (CFo) et d'un
maximum de 32 mouvements de trsorerie supplmentaires (C01-C32),
lesquels doivent tre associs une valeur unique. Le nombre
d'occurrences (jusqu' 9 999) ou (F) de chaque mouvement de trsorerie
supplmentaire (C01-C32) doit tre indiqu.
Des valeurs positives sont affiches pour les mouvements de
trsorerie entrants (liquidits reues) et des valeurs ngatives sont
affiches pour les mouvements de trsorerie sortants (liquidits
donnes en paiement).
Pour effacer les donnes de la feuille de calcul Cash Flow, appuyez
sur & z.
Pour saisir de nouveaux mouvements de trsorerie :
1. Appuyez sur '. La valeur de trsorerie initiale (CFo) s'affiche.
2. Entrez une valeur pour CFo et appuyez sur !.
3. Pour slectionner une variable de mouvement de trsorerie
supplmentaire, appuyez sur #. La valeur de C01 s'affiche.
4. Pour changer la valeur de C01, entrez la nouvelle valeur et appuyez
sur !.
5. Pour slectionner la variable du nombre d'occurrences du
mouvement de trsorerie (F01), appuyez sur #. La valeur F01
s'affiche.
6. Pour changer la valeur de F01, entrez une nouvelle valeur et
appuyez sur !.
7. Pour slectionner une variable de mouvement de trsorerie
supplmentaire, appuyez sur #. La valeur de C02 s'affiche.
8. Rptez les tapes 4 7 pour tous les autres mouvements de
trsorerie et nombre d'occurrences saisir.
9. Pour contrler les entres, appuyez sur # ou ".

Suppression de mouvements de trsorerie


Lorsque vous supprimez un mouvement de trsorerie, le nombre de
mouvements de trsorerie conscutifs est automatiquement rduit.

50 Feuille de calcul Cash Flow


L'indicateur DEL confirme que vous pouvez supprimer un mouvement de
trsorerie.
1. Appuyez sur # ou " jusqu' ce que le mouvement de trsorerie que
vous souhaitez supprimer s'affiche.
2. Appuyez sur & W. Le mouvement de trsorerie spcifi, ainsi que
le nombre d'occurrences associ, sont supprims.

Ajout de mouvements de trsorerie


Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, lorsque vous
ajoutez un mouvement de trsorerie, le nombre de mouvements de
trsorerie suivants est automatiquement augment. Vous pouvez ajouter
jusqu' 32 mouvements de trsorerie.

Remarque : l'indicateur INS s'affiche pour confirmer que vous pouvez


ajouter un nouveau mouvement de trsorerie.
1. Appuyez sur # ou " pour slectionner l'emplacement o vous
souhaitez ajouter le nouveau mouvement de trsorerie. Par
exemple, pour ajouter un second mouvement de trsorerie,
slectionnez C02.
2. Appuyez sur & X.
3. Enrez le nouveau mouvement de trsorerie et appuyez sur !. Le
nouveau mouvement de trsorerie est entr l'emplacement C02.

Feuille de calcul Cash Flow 51


Calcul de mouvements de trsorerie
Cette calculatrice permet de calculer les valeurs de mouvements de
trsorerie suivantes :
La valeur actuelle nette (NPV) est la somme totale des valeurs
actuelles de tous les mouvements de trsorerie, y compris les flux
entrants et sortants. Une valeur positive pour NPV indique un
investissement rentable.
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, la valeur acquise
nette (NFV) est la somme totale des valeurs acquises des flux entrants
et sortants. Une valeur positive pour NFV indique galement un
investissement rentable.
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, la dure de
remboursement (PB) est la dure ncessaire pour le montant de
l'investissement initial, sans tenir compte de la valeur actuelle des
mouvements de trsorerie entrants (volution de la valeur de
l'argent dans le temps).
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, la dure de
remboursement actualis (DPB) est la dure ncessaire pour le
montant de l'investissement initial en tenant compte de la valeur
actuelle des mouvements de trsorerie entrants (volution de la
valeur de l'argent dans le temps).
Le taux interne de rentabilit (IRR) est le taux de rentabilit pour
lequel la valeur actuelle nette des mouvements de trsorerie est
gale zro.
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, le taux interne de
rentabilit modifi (MOD) prend en compte le r-investissement des
liquidits pour le calcul de IRR.

Calcul de NPV
1. Appuyez sur ( pour afficher le taux d'actualisation courant (I).
2. Entrez la valeur voulue et appuyez sur !.
3. Appuyez sur # pour afficher la valeur actuelle nette courante (NPV).
4. Pour calculer la valeur actuelle nette de plusieurs mouvements de
trsorerie, appuyez sur %.

Calcul de NPV, NFV, PB et DPB avec la calculatrice BA II


PLUS PROFESSIONAL
1. Appuyez sur ( pour afficher le taux d'actualisation courant (I).
2. Entrez la valeur voulue et appuyez sur !.

52 Feuille de calcul Cash Flow


3. Appuyez sur # pour afficher la valeur actuelle nette courante (NPV).
4. Pour calculer la valeur actuelle nette de plusieurs mouvements de
trsorerie, appuyez sur %.
5. Pour calculer la valeur acquise nette (NFV), appuyez sur #. La valeur
de NFV s'affiche.
6. Pour calculer la dure de remboursement (PB), appuyez sur #. La
valeur de PB s'affiche.
7. Pour calculer la dure de remboursement actualis (DBP), appuyez
sur #. La valeur de DBP s'affiche.

Calcul de IRR
1. Appuyez sur ). La variable et la valeur courante de IRR s'affichent
(bases sur les valeurs des mouvements de trsorerie actuels).
2. Pour calculer le taux interne de rentabilit, appuyez sur %. La
valeur de IRR s'affiche.

Calcul de IRR et MOD avec la calculatrice BA II PLUS


PROFESSIONAL
1. Appuyez sur ). La variable et la valeur courante de IRR s'affichent
(bases sur les valeurs des mouvements de trsorerie actuels).
2. Pour calculer le taux interne de rentabilit, appuyez sur %. La
valeur de IRR s'affiche.
3. Pour slectionner le taux de r-investissement (RI), appuyez sur #.
4. Entrez la valeur voulue pour le taux de r-investissement et appuyez
sur !.
5. Pour calculer le taux interne de rentabilit modifi, appuyez sur #.
La valeur de MOD s'affiche.
Lorsque vous demandez le calcul d'un IRR, la calculatrice effectue une
srie de calculs itratifs pouvant prendre quelques secondes, voire
plusieurs minutes. Le nombre de solutions de IRR possibles dpend du
nombre de changements de signes dans la squence des mouvements de
capitaux.
Lorsqu'une squence de mouvements de capitaux ne comporte
aucun changement de signe, aucune solution de IRR n'existe. Dans
ce cas, le message d'erreur Error 5 s'affiche.

Feuille de calcul Cash Flow 53


Lorsqu'une squence de mouvements de capitaux ne prsente qu'un
seul changement de signe, une seule solution de IRR existe et est
affiche.

Lorsqu'une squence de mouvements de capitaux comporte deux


changements de signe, ou plus :
Au moins une solution existe.
Il peut y avoir autant de solutions qu'il y a de changements de
signe.
Lorsque plusieurs solutions existent, la solution la plus proche de
zro est affiche. La solution affiche n'ayant aucune signification
financire, les prcautions ncessaires s'imposent en cas de dcisions
d'investissement bases sur un IRR calcul pour une squence de
mouvements de capitaux comportant plusieurs changements de
signe.
La ligne de temps reprsente une squence de mouvements de
capitaux comportant trois changements de signe, indiquant qu'une,
deux ou trois solutions de IRR existent.

Lors du calcul de problmes de mouvements de trsorerie complexes,


il peut arriver que la calculatrice ne trouve pas IRR mme si une
solution existe. Dans ce cas, le message d'erreur Error 7 (limite
d'itration dpasse) s'affiche.
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, lors du calcul de
problmes de mouvements de trsorerie complexes, il peut arriver
que la calculatrice ne trouve pas PB, DPB, IRR et MOD, mme si une

54 Feuille de calcul Cash Flow


solution existe. Dans ce cas, le message d'erreur Error 7 (limite
d'itration dpasse) s'affiche.

Exemple : Rsolution de problme de


mouvements de trsorerie irrguliers
Les exemples ci-dessous vous expliquent comment saisir et diter les
donnes de mouvements de trsorerie irrguliers afin de calculer :
la valeur actuelle nette (NPV)
le taux interne de rentabilit (IRR)
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, les exemples ci-dessous
vous expliquent comment saisir et diter les donnes de mouvements de
trsorerie irrguliers afin de calculer :
la valeur actuelle nette (NPV)
la valeur acquise nette (NFV)
la dure de remboursement (PB)
la dure de remboursement actualis (DPB)
le taux interne de rentabilit (IRR)
le taux interne de rentabilit modifi (MOD)
Une socit fait l'acquisition d'une nouvelle machine d'une valeur de
7000 euros. Elle souhaiterait raliser un retour sur investissement annuel
de 20 % et prvoit, pour les six annes venir, les mouvements de
trsorerie annuels ci-dessous :

Anne Numro de mouvement Estimation du mouvement


de trsorerie de trsorerie
Achat CFo -7,000
1 C01 3,000
25 C02 5 000 par an
6 C03 4,000

L'analyse des mouvements de trsorerie reprsents dans le calendrier ci-


dessous laisse apparatre une combinaison de flux identiques et ingaux.
Le flux de liquidits initial (CFo) reprsentant un dcaissement, sa valeur
est donc ngative.

Feuille de calcul Cash Flow 55


Saisie des donnes relatives aux mouvements de
trsorerie
Pour Appuyez sur Affichage

Slectionner la feuille de ' CFo= 0.00


calcul Cash Flow
Entrer le flux de liquidits 7000 S ! CFo= -7,000.00
initial
Entrer le mouvement de # 3000 ! C01= 3,000.00
trsorerie pour la premire # F01= 1.00
anne
Entrer les mouvements de # 5000 ! C02= 5,000.00
trsorerie pour la deuxime # 4 ! F02= 4.00
la cinquime anne.
Entrer le mouvement de # 4000 ! C03= 4,000.00
trsorerie pour la sixime # F03= 1.00
anne

Edition des donnes relatives aux mouvements de


trsorerie
Aprs avoir entr les donnes relatives aux mouvements de trsorerie,
vous apprenez que le mouvement de trsorerie d'une valeur de 4,000
euros interviendra la seconde anne et non la sixime. Pour effectuer la
modification, supprimez le mouvement de trsorerie de 4,000 euros
initialement entr pour la sixime anne et ajoutez-le la deuxime
anne.

Pour Appuyez sur Affichage


Passer au troisime " C03= 4,000.00
mouvement de trsorerie

56 Feuille de calcul Cash Flow


Pour Appuyez sur Affichage
Supprimer le troisime &W C03= 0.00
mouvement de trsorerie
Passer au deuxime "" C02= 5,000.00
mouvement de trsorerie
Insrer un nouveau deuxime & X 4000 ! C02= 4,000.00
mouvement de trsorerie # F02= 1.00

Passer au mouvement de # C03= 5,000.00


trsorerie suivant pour vrifier # F03= 4.00
les donnes

Calcul de NPV
Utilisez un taux d'intrt de 20 % sur la priode (I).

Pour Appuyez sur Affichage


Accder la variable de taux ( I= 0.00
d'intrt
Entrer le taux d'intrt sur la 20 ! I= 20.00
priode
Calculer la valeur actuelle #% NPV= 7,266.44
nette

Rponses : la valeur actuelle nette (NPV) est de 7,266.44 euros et la


valeur acquise nette

Calcul de NPV, NFV, PB et DPB avec la calculatrice BA II


PLUS PROFESSIONAL
Utilisez un taux d'intrt de 20 % sur la priode (I).

Pour Appuyez sur Affichage


Accder la variable de taux ( I= 0.00
d'intrt
Entrer le taux d'intrt sur la 20 ! I= 20.00
priode
Calculer la valeur actuelle #% NPV= 7,266.44
nette
Calculer la valeur acquise #% NFV= 21,697.47
nette

Feuille de calcul Cash Flow 57


Pour Appuyez sur Affichage
Calculer la dure de #% PB= 2.00
remboursement
Calculer la dure de #% DPB= 2.60
remboursement actualis

Rponses : la valeur actuelle nette (NPV) est de 7,266.44 euros et la


valeur acquise nette (NFV) est de 21,697.47 euros. La dure de
remboursement (PB) est gale 2. La dure de remboursement actualis
(DPB) est de 2.60.

Calcul de IRR
Pour Appuyez Affichage
sur
Accder la variable IRR ) IRR= 0.00

Calculer le taux interne de rentabilit # IRR= 52.71

Rponse : le taux interne de rentabilit (IRR) est de 52.71 % et le taux


interne de rentabilit modifi

Calcul de IRR et MOD avec la calculatrice BA II PLUS


PROFESSIONAL
Pour Appuyez Affichage
sur
Accder la variable IRR ) IRR= 0.00

Calculer le taux interne de rentabilit # IRR= 52.71

Slectionner le taux de r- # RI= 0.00


investissement (RI)
Entrer le taux de r-investissement 20 ! RI= 20.0

Calculer le taux interne de rentabilit #% MOD= 35.12


modifi

Rponse : le taux interne de rentabilit (IRR) est de 52.71 % et le


taux interne de rentabilit modifi (MOD) est de 35.12 %.

58 Feuille de calcul Cash Flow


Exemple : Valeur d'un crdit-bail avec versements
irrguliers
Un crdit-bail avec chancier de versements irrguliers est
gnralement utilis lorsque le plan de trsorerie du preneur connat des
fluctuations saisonnires ou anticipes.
Un crdit-bail sur une priode de 36 mois est associ l'chancier
suivant, avec des versements en dbut d'chance.

Nombre de mois Montant des versements


4 0
8 5000
3 0
9 6000
2 0
10 7000

Si le taux d'intrt est de 10 % sur une priode de 12 mois, avec calcul de


l'intrt sur une base mensuelle :
Quelle est la valeur actuelle de ces versements de bail ?
Quel montant de versement rgulier effectu au dbut de chaque
mois permettrait d'obtenir la mme valeur actuelle ?
Les mouvements de trsorerie tant irrguliers, utilisez la feuille de calcul
Cash Flow pour dterminer la valeur actuelle nette du bail.

Calcul de NPV
Les mouvements de trsorerie des quatre premiers mois se prsentent
sous forme de quatre flux de liquidits conscutifs de 0 . Le bail
stipulant des versements en dbut d'chance, vous devez considrer le
premier de ces versements comme le flux de liquidits initial (CFo) et
entrer les autres mouvements de trsorerie dans les crans de
mouvement de trsorerie (C01 et F01).
Remarque : le paramtrage des variables BGN/END dans la feuille de
calcul TVM n'affecte pas la feuille de calcul Cash Flow.

Feuille de calcul Cash Flow 59


Pour Appuyez sur Affichage

Rtablir toutes les valeurs par &}! RST 0.00


dfaut des variables
Slectionner la feuille de calcul ' CFo= 0.00
Cash Flow
Entrer la premire srie de # C01= 0.00
mouvements de trsorerie #3! F01= 3.00
conscutifs
Entrer la deuxime srie de # 5000 S ! C02= -5000.00
mouvements de trsorerie #8! F02= 8.00
conscutifs
Entrer la troisime srie de # C03= 0.00
mouvements de trsorerie #3! F03= 3.00
conscutifs
Entrer la quatrime srie de # 6000 S ! C04= -6000.00
mouvements de trsorerie #9! F04= 9.00
conscutifs
Entrer la cinquime srie de # C05= 0.00
mouvements de trsorerie #2! F05= 2.00
conscutifs
Entrer la sixime srie de # 7000 S ! C06= -7000.00
mouvements de trsorerie # 10 ! F06= 10.00
conscutifs
Slectionner NPV ( I= 0.00

Entrer le taux d'intrt 10 6 12 ! I= 0.83


mensuel
Calculer la valeur de NPV #% NPV= -138,088.44

60 Feuille de calcul Cash Flow


4
Feuille de calcul Bond

La feuille de calcul Bond vous permet de calculer le prix


d'une obligation, son taux de rendement actuariel ou
anticiples intrts courus et la dure modifie.
Vous pouvez galement utiliser les fonctions de date pour
calculer le prix d'obligations achetes des dates autres
que celles du coupon.
Pour accder la feuille de calcul Bond, appuyez
sur & l.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul Bond,
appuyez sur " ou #.
Pour changer les options slectionnes pour les
mthodes de calcul des jours (ACT et 360) et le
nombre de coupons par an (2/Y et 1/Y), appuyez une
fois sur & V pour chaque option.

Remarque : si vous appuyez sur # ou " pour vous dplacer dans la


feuille de calcul Bond avant de saisir les valeurs, un message d'erreur
s'affiche (Error 6). Pour effacer ce message, appuyez sur P. (Voir
Messages d'erreur , page 108.)

Variables de la feuille de calcul Bond


Variable Touche Affichage Type de
variable
Date de rglement &l SDT Saisie
Taux d'intrt nominal en # CPN Saisie
pourcentage
Date de rachat # RDT Saisie
Valeur de rachat # RV Saisie
(pourcentage de la valeur
nominale)

Feuille de calcul Bond 61


Variable Touche Affichage Type de
variable
Rel/Mthode de calcul des # ACT Slection
jours rels
Mthode de calcul des jours &V 360 Slection
30/360
Deux coupons par an # 2/Y Slection
Un coupon par an &V 1/Y Slection
Rendement actuariel brut # YLD Saisie/calcul
Prix en euros # PRI Saisie/calcul
Intrts courus # AI Calcul
automatique
Dure modifie avec la # DUR Calcul
calculatrice BA II PLUS automatique
PROFESSIONAL

Rinitialisation des variables de la feuille de calcul Bond


Pour rtablir la valeur par dfaut des variables de la feuille de calcul
Bond, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Bond.

Variable Valeur par dfaut Variable Valeur par


dfaut
SDT 12-31-1990 ACT/360 ACT

CPN 0 2/Y, 1/Y 2/Y

RDT 12-31-1990 YLD 0

RV 100 PRI 0

DUR avec la 0 AI 0
calculatrice
BA II PLUS
PROFESSIONAL

Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Bond, appuyez sur & } !.

62 Feuille de calcul Bond


Saisie de dates
Utilisez le format suivant pour la saisie de dates : mm.jjaa ou
jj.mmaa. Une fois la date entre, appuyez sur !.
Remarque : vous avez la possibilit d'afficher les dates au format
amricain ou europen. (Voir Paramtrage des formats de la
calculatrice , page 5.)
Les dates entres doivent tre comprises entre le 1er janvier 1950 et
le 31 dcembre 2049.
La calculatrice considre que la date de rachat (RDT) concide avec
une date de coupon :
Pour un rachat la date d'chance, entrez la date d'chance
pour RDT.
Pour un rachat une date de remboursement anticip, entrez la
date de remboursement anticip pour RDT.

Saisie de CPN
CPN correspond au taux d'intrt nominal exprim en pourcentage de la
valeur nominale de l'obligation, et non au montant en euros du
paiement du coupon.

Saisie de RV
La valeur de rachat (RV) est exprime en pourcentage de la valeur
nominale de l'obligation :
Pour une analyse de rachat la date d'chance, entrez 100 pour RV.
Pour une analyse de rachat date de remboursement anticip,
entrez le prix de rachat pour RV.

Slection de la mthode de calcul des jours


1. Pour afficher la mthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'
ce que ACT ou 360 apparaisse.
2. Pour changer la mthode de calcul des jours utilise, appuyez sur &
V.

Slection de la priodicit des coupons


1. Pour afficher la priodicit des coupons, appuyez sur # jusqu' ce
que 1/Y ou 2/Y apparaisse.
2. Pour changer la priodicit des coupons, appuyez sur & V.

Feuille de calcul Bond 63


Terminologie associe la feuille de calcul Bond
Terme Dfinition
Date de L'metteur d'une obligation remboursable par
remboursement anticipation peut la rembourser avant la date
anticip d'chance. La date de remboursement par
anticipation de ce type d'obligation est imprime
sur le contrat d'obligation.
Paiement de Montant priodique vers au propritaire d'une
coupon obligation titre d'intrt.
Taux d'intrt Taux d'intrt annuel imprim sur une obligation.
nominal
Prix en euros Valeur de l'obligation exprime en pourcentage de
la valeur nominale.
Valeur nominale Valeur imprime sur l'obligation.
Obligation Obligation donnant droit au remboursement d'une
prime somme suprieure la valeur nominale (prix
d'mission).
Obligation Obligation vendue pour une somme infrieure sa
vendue perte valeur nominale.
Date de rachat Date laquelle l'metteur rembourse l'obligation.
Cette date peut tre la date d'chance ou, dans le
cas d'une obligation remboursable par anticipation,
la date de remboursement anticip.
Valeur de rachat Montant pay lors du rachat d'une obligation. Si
l'obligation est rachete la date d'chance, la
valeur de rachat correspond la valeur nominale
imprime sur l'obligation. Si l'obligation est
rachete une date de remboursement anticip, la
valeur de rachat correspond la valeur nominale
de l'obligation laquelle s'ajoute toute prime de
remboursement anticip. La valeur de rachat est
exprime en pourcentage de la valeur nominale.
Date de Date laquelle une obligation est change contre
rglement des fonds.

64 Feuille de calcul Bond


Terme Dfinition
Taux de Taux de rentabilit issu des paiements du capital et
rendement des intrts, avec un taux d'intrt compos sur
actuariel une base semestrielle au taux de rendement fix.
Ce taux de rendement actuariel prend en compte le
montant de prime ou de dcote, le cas chant, et
l'volution de la valeur de l'investissement.

Saisie des donnes et calcul des rsultats dans la


feuille de calcul Bond
Pour calculer les valeurs des variables de prix (PRI) ou de rendement
(YLD) et les intrts courus (AI), vous devez pralablement entrer les
quatre valeurs connues pour la date de rglement (SDT), le taux d'intrt
nominal (CPN), la date de rachat (RDT) et la valeur de rachat (RV).
Sur la BA II PLUS PROFESSIONAL CALCULATOR, pour calculer les valeurs
des variables de prix (PRI), de dure modifie (DUR) ou de rendement
(YLD) et les intrts courus (AI), vous devez pralablement entrer les
quatre valeurs connues pour la date de rglement (SDT), le taux d'intrt
nominal (CPN), la date de rachat (RDT) et la valeur de rachat (RV).
Le cas chant, changez la mthode de calcul des jours (ACT ou 360) et la
priodicit des coupons (2/Y ou 1/Y). Toutes les valeurs et slections sont
stockes dans la feuille de calcul Bond jusqu' ce que vous les effaciez ou
les modifiiez.
Remarque : les dates ne sont pas modifies lors de l'effacement des
variables d'une feuille de calcul.

Saisie des valeurs connues dans la feuille de calcul Bond


1. Appuyez sur & l. La valeur courante de SDT s'affiche.
2. Pour effacer les variables de la feuille de calcul, appuyez sur &
z.
3. Le cas chant, entrez une nouvelle valeur pour SDT et appuyez sur
!.
4. Rptez l'tape 3 pour les variables CPN, RDT et RV, en appuyant
une fois sur # pour chacune d'entre elles.
Remarque : pour la saisie de dates, respectez le format suivant : mm.jjaa
(EU) ou jj.mmaa (Europen).

Feuille de calcul Bond 65


Slection de la mthode de calcul des jours et de la
priodicit des coupons dans la feuille de calcul Bond
1. Pour afficher la mthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'
ce que ACT ou 360 apparaisse.
2. Pour changer la mthode de calcul des jours utilise, appuyez sur
& V.
3. Pour afficher la priodicit des coupons, appuyez sur # jusqu' ce
que 2/Y ou 1/Y apparaisse.
4. Pour changer la priodicit des coupons, appuyez sur & V.

Calcul du prix d'une obligation (PRI)


1. Appuyez sur # jusqu' ce que la variable YLD apparaisse.
2. Entrez une valeur pour YLD et appuyez sur !.
3. Appuyez sur # pour afficher la variable PRI, puis sur %. La valeur
calcule de PRI s'affiche.

Calcul du rendement d'une obligation (YLD)


1. Appuyez sur # jusqu' ce que la variable PRI apparaisse.
2. Entrez une valeur pour PRI et appuyez sur !.
3. Appuyez sur # pour afficher la variable YLD, puis sur %. La valeur
calcule de YLD s'affiche.

Calcul des intrts courus (AI)


Pour calculer les intrts courus, appuyez sur # jusqu' ce que la variable
AI s'affiche. La valeur de AI est calcule automatiquement pour une
valeur nominale de 100 euros.

Calcul de dure modifie (DUR) avec la calculatrice BA II


PLUS PROFESSIONAL
Pour calculer la dure modife, appuyez sur # jusqu' ce que la variable
DUR s'affiche. La valeur de DUR est calcule automatiquement.

66 Feuille de calcul Bond


Exemple : Calcul du prix, des intrts courus et de
la dure modifie d'une obligation avec la
calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL
Vous envisagez d'acqurir une obligation prive semestrielle arrivant
chance le 31 dcembre 2007, avec rglement le 12 juin 2006.
L'obligation est base sur la mthode de calcul des jours 30/360 avec un
taux d'intrt contractuel de 7 %, remboursable par anticipation 100 %
de sa valeur nominale. Pour un taux de rendement actuariel de 8 %,
calculez le prix de l'obligation et les intrts courus, intrts courus et
dure modifie.

Calcul du prix, des intrts courus et de la dure modifie


d'une obligation avec la calculatrice BA II PLUS
PROFESSIONAL
Pour Appuyez sur Affichage
Slectionner la feuille de &l SDT = 12-31-1990
calcul Bond
Entrer la date de rglement 6.1206 ! SDT = 6-12-2006

Entrer le taux d'intrt #7! CPN = 7.00


nominal
Entrer la date de rachat # 12.3107 ! RDT = 12-31-
2007

Conserver la date de rachat # RV = 100.00


sans la modifier
Slectionner la mthode de #&V 360
calcul des jours 30/360.
Conserver le nombre de deux # 2/Y
paiements de coupon par an
Entrer le rendement #8! YLD = 8.00

Calculer le prix de l'obligation # % PRI = 98.56

Afficher les intrts courus # AI = 3.15

Afficher la dure modifie # DUR = 1.44

Rponse : le prix de l'obligation est de 98.56 euros pour 100 euros de


valeur nominale et les intrts courus s'lvent 3.15 euros pour 100
euros de valeur nominale. La dure modifie est gale 1.44.

Feuille de calcul Bond 67


68 Feuille de calcul Bond
5
Feuille de calcul Depreciation

La feuille de calcul Depreciation vous permet de gnrer


un tableau d'amortissement en utilisant la mthode de
calcul de votre choix.
Pour accder la feuille de calcul Depreciation,
appuyez sur & p.
Pour changer de mthode d'amortissement, appuyez
sur & V jusqu' ce que la mthode souhaite
s'affiche.
Pour accder aux autres variables de la feuille de
calcul Depreciation, appuyez sur # ou ".
Remarque : pour acclrer le dfilement vers le haut
ou le bas lorsque plusieurs variables existent,
maintenez enfonce la touche # ou ".

Variables de la feuille de calcul Depreciation


Variable Touche Affichag Type de
e variable**
Mthode linaire &p SL Slection
Mthode d'amortissement &V SYD Slection
proportionnelle
Mthode d'amortissement &V DB Slection/saisie
dgressive
Mthode d'amortissement &V DBX Slection/saisie
DB combine la mthode
SL
Mthode d'amortissement &V SLF Slection
linaire franaise*
Mthode d'amortissement &V DBF Slection/saisie
dgressive franaise*

Feuille de calcul Depreciation 69


Variable Touche Affichag Type de
e variable**
Dure de vie du bien en # LIF Saisie
annes
Mois de dbut # M01 Saisie
Date de dbut pour la # DT1 Saisie
mthode d'amortissement
linaire franaise**
Valeur brute du bien # CST Saisie
immobilis
Valeur rsiduelle du bien # SAL Saisie
immobilis
Anne pour laquelle on # YR Saisie
souhaite calculer
l'amortissement
Amortissement annuel # DEP Calcul
automatique
Valeur comptable nette du # RBV Calcul
bien la fin de l'anne automatique
Valeur amortissable nette du # RDV Calcul
bien automatique

* Les variables SLF et DBF sont uniquement disponibles lorsque vous


slectionnez le format de date europen ou l'utilisation de
sparateurs dans les nombres. (Voir Paramtrage des formats de la
calculatrice , page 5.)**Dans ce guide d'utilisation, les variables
sont rpertories suivant leur mthode de saisie. (Voir Types de
variables des feuilles de calcul , page 20.)

Rinitialisation des variables de la feuille de calcul


Depreciation
Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Depreciation, appuyez sur & } !.

Variable Valeur par Variable Valeur par


dfaut dfaut
Mthode SL M01 1
d'amortissement

70 Feuille de calcul Depreciation


Variable Valeur par Variable Valeur par
dfaut dfaut
DB 200 YR 1
DBX 200 CST 0
LIF 1 SAL 0

Pour effacer uniquement les variables LIF, YR, CST et SAL de la


feuille de calcul Depreciation et rtablir leur valeur par dfaut sans
affecter la mthode d'amortissement ou d'autres formats et
variables de la calculatrice, appuyez sur & z dans la feuille
de calcul Depreciation.

Calcul des valeurs de DEP, RBV et RDV


Les valeurs de l'amortissement annuel (DEP), la valeur comptable
nette (RBV) et la valeur amortissable nette (RDV) sont calcules une
fois par an et arrondies suivant le format dcimal slectionn. (Voir
Paramtrage des formats de la calculatrice , page 5.)
Les valeurs de DEP, RBV et RDV sont calcules automatiquement
lorsque vous appuyez sur # pour afficher chacune des variables.

Saisie des valeurs de DB et de DBX


Si vous slectionnez la mthode d'amortissement dgressive (DB) ou la
mthode DB combine la mthode SL (DBX), pensez entrer une
valeur de taux d'amortissement pour la variable DB ou DBX.
Remarque : le taux d'amortissement entr doit tre une valeur positive.

Saisie des valeurs de LIF


Si la mthode d'amortissement SL ou SLF est slectionne, la valeur
de LIF doit tre un nombre rel positif.
Si la mthode d'amortissement SYD, DB, DBX ou DBF est
slectionne, la valeur de LIF doit tre un entier positif.

Saisie des valeurs de M01


La valeur entre pour le mois de dbut (M01) se dcompose en deux
parties :
La partie entire correspond au mois o le bien est mis en service.
La partie dcimale reprsente la fraction du mois initial partir
duquel le bien commence se dprcier.

Feuille de calcul Depreciation 71


Par exemple, pour indiquer que le bien commencera se dprcier au
milieu du premier mois, entrez 1.5. 4.25 doit tre spcifi pour un dbut
d'amortissement partir du quart du quatrime mois.

Utilisation de la variable YR
Lorsque vous demandez le calcul d'un amortissement, la valeur
entre pour l'anne pour laquelle vous souhaitez calculer
l'amortissement (YR) doit tre un entier positif.
Si la variable de valeur amortissable nette du bien (RDV) est affiche,
vous pouvez appuyer sur # pour revenir la variable (YR). Pour
calculer l'amortissement pour l'anne suivante, appuyez sur %
pour augmenter la valeur de YR d'une unit.
Pour gnrer un tableau d'amortissement, affichez plusieurs
reprises la variable YR, appuyez sur % pour augmenter la valeur de
YR et calculez les valeurs de DEP, RBV et RDV. Le calcul de
l'amortissement est termin lorsque la valeur de RDV est gale
zro.

Saisie des donnes et calcul des rsultats


Toutes les valeurs et slections tant stockes dans la feuille de calcul
Depreciation jusqu' ce que vous les effaciez ou les modifiiez, il n'est
gnralement pas ncessaire d'effectuer toutes les tapes de cette
procdure chaque fois que vous rsolvez un problme.

Slection d'une mthode d'amortissement


1. Pour accder la feuille de calcul Depreciation, appuyez sur &
p. La mthode d'amortissement slectionne s'affiche.
2. Pour effacer les donnes de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3. Appuyez sur &V jusqu' ce que la mthode d'amortissement que
vous souhaitez utiliser s'affiche (SL, SLF, SYD, DB, DBX ou DBF).
Remarque : si vous slectionnez la mthode DB ou DBX, vous devez
entrer une valeur ou accepter la valeur par dfaut, 200.

Saisie des donnes dans la feuille de calcul Depreciation


1. Pour afficher la variable LIF, appuyez sur #.
2. Entrez une valeur pour LIF et appuyez sur !.
3. Rptez les tapes 1 et 2 pour M01, DT1 (si la mthode SLF est
slectionne), CST, SAL et YR.

72 Feuille de calcul Depreciation


Remarque : pour slectionner la mthode SLF ou DBF, vous devez
pralablement configurer le format de date ou de sparateur europen
sur la calculatrice.

Calcul des rsultats pour DEP, RBV et RDV


Une fois les donnes entres, appuyez une fois sur # pour chacune des
variables DEP, RBV et RDV afin d'afficher les valeurs calcules.
Remarque : l'indicateur _confirme que la valeur affiche a t calcule.

Gnration d'un tableau d'amortissement


Pour gnrer un tableau d'amortissement et calculer les valeurs pour
d'autres annes :
1. Pour afficher la variable YR, appuyez sur #.
2. Pour augmenter la valeur de la variable d'une unit, appuyez
sur %.
3. Pour calculer les nouvelles valeurs des variables DEP, RBV et RDV,
appuyez sur # pour chacune de ces variables.

Exemple : Calcul d'amortissement linaire


A la mi-mars, une socit commence amortir un complexe commercial
dont la dure de vie est de 31.5 ans, sans valeur rsiduelle de
rcupration. La valeur du complexe s'lve 1,000,000 . Utilisez la
mthode d'amortissement linaire pour calculer la dotation aux
amortissements, la valeur comptable rsiduelle et la valeur amortissable
rsiduelle pour les deux premires annes.

Pour Appuyez sur Affichage


Accder la feuille de calcul & p SL
Depreciation
Entrer la dure de vie du # 31.5 ! LIF = 31.50
bien en annes
Entrer le mois de dbut # 3.5 ! M01 = 3.50

Entrer la valeur brute du # 1000000 ! CST = 1,000,000.00


bien immobilis
Conserver la valeur # SAL = 0.00
rsiduelle du bien
immobilis sans la modifier
Conserver l'anne sans la # YR = 1.00
modifier

Feuille de calcul Depreciation 73


Pour Appuyez sur Affichage
Afficher le montant de # DEP = 25,132.28*
l'amortissement, la valeur # RBV = 974,867.72*
comptable rsiduelle et la # RDV = 974,867.72*
valeur amortissable
rsiduelle
Afficher la deuxime anne # YR = 1.00
% YR = 2.00

Afficher les donnes # DEP = 31,746.03*


d'amortissement pour la # RBV = 943,121.69*
deuxime anne # RDV = 943,121.69*

Rponse : pour la premire anne, le montant de l'amortissement est


de 25,132.28 , la valeur comptable rsiduelle s'lve 974,867.72 et la
valeur amortissable rsiduelle quivaut 974,867.72 .
Pour la deuxime anne, le montant de l'amortissement est de
31,746.03 , la valeur comptable rsiduelle s'lve 943,121.69 et la
valeur amortissable rsiduelle quivaut 943,121.69 .

74 Feuille de calcul Depreciation


6
Feuille de calcul Statistics

La feuille de calcul Statistics permet d'analyser des


donnes une ou deux variables en utilisant quatre
modles d'ajustement diffrents.
Pour saisir les donnes statistiques, appuyez
sur & j.
Pour slectionner une mthode de calcul et calculer
le rsultat, appuyez sur & k.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul
Statistics, appuyez sur # ou ".

Variables de la feuille de calcul Statistics


Variable Touche Affichage Type de
variable
Valeur X courante &j Xnn* Saisie
Valeur Y courante # Ynn* Saisie
Ajustement linaire standard & k LIN Slection
Ajustement logarithmique &V Ln Slection
Ajustement exponentiel EXP Slection
Ajustement de puissance PWR Slection
Statistiques une variable 1-V Slection

Feuille de calcul Statistics 75


Variable Touche Affichage Type de
variable
Nombre d'observations # (autant n Calcul
de fois que automatique
Moyenne des valeurs X ncessaire) v Calcul
automatique
Estimation de l'cart-type de Sx Calcul
X dans la population (n-1) automatique
Ecart-type de la population sx Calcul
de X automatique
Moyenne des valeurs Y y** Calcul
automatique
Estimation de l'cart-type de Sy** Calcul
Y dans la population (n-1) automatique
Ecart-type de la population sy** Calcul
de Y automatique
Ordonne l'origine a** Calcul
automatique
Coefficient directeur de la b** Calcul
droite de rgression de Y en automatique
X r** Calcul
Coefficient de corrlation automatique
X'** Saisie/
Valeur X prvue calcul
Y'** Saisie/
Valeur Y prvue calcul
GX Calcul
Somme des valeurs X automatique
GX2 Calcul
Somme des valeurs X au automatique
carr GY** Calcul
Somme des valeurs Y automatique
Calcul
GY2**
Somme des valeurs Y au automatique
carr Calcul
GXY**
Somme des produits XY automatique

* nn correspond au numro de la valeur X ou Y courante.


** Non affiche pour les statistiques une variable.
*** Dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories suivant
leur mthode de saisie. (Voir Types de variables des feuilles de
calcul , page 20.)

76 Feuille de calcul Statistics


Rinitialisation des variables de la feuille de calcul
Statistics
Pour effacer toutes les valeurs X et Y, ainsi que toutes les valeurs de
la partie statistique de la feuille de calcul, sans affecter la mthode
de calcul des statistiques, appuyez sur & z dans la partie des
donnes saisir de la feuille de calcul (& j).
Pour rtablir la mthode de calcul des statistiques LIN et effacer
toutes les valeurs, except les valeurs X et Y, appuyez sur
& z dans la partie de mthode de calcul et de calcul de la
feuille de calcul (& k).
Pour rtablir la mthode de calcul des statistiques LIN et effacer
toutes les valeurs, y compris les valeurs X et Y, appuyez sur & }
!.

Saisie des donnes


Vous pouvez entrer jusqu' 50 (x,y) couples de donnes.
Si vous appuyez sur # ou " pour passer la partie de la feuille de
calcul qui affiche les rsultats sans entrer de couples de donnes, un
message d'erreur s'affiche.
Lorsque vous entrez les donnes pour des statistiques une variable,
Xnn reprsente la valeur et Ynn indique le nombre d'occurrences
(frquence).
Lorsque vous entrez une valeur pour Xnn, la valeur de Ynn est
rinitialise 1.

Analyse de statistiques une variable


Pour analyser des statistiques une variable, slectionnez 1-V. Seules les
valeurs de n, v, Sx, sX, GX et GX2 sont calcules et affiches pour les
statistiques une variable.

Analyse de statistiques deux variables


Vous pouvez slectionner l'une des quatre mthodes d'analyse
d'ajustement suivantes :
LIN
Ln
EXP
PWR

Feuille de calcul Statistics 77


Calcul automatique des valeurs
A l'exception des valeurs prvues de X' et Y', les valeurs des variables de
statistiques sont calcules et affiches automatiquement lorsque vous y
accdez.

Utilisation de X' et Y' valeurs estimes en utilisant le


modle de rgression
Pour estimer la valeur Y' (respectivement X') obtenue par le modle, il
suffit de donner la valeur X' (respectivement Y').

Modles d'ajustement
Il existe quatre modles d'ajustement d'un nuage de points.

Modle Formule Restrictions


LIN Y=a+bX Aucune
Ln Y = a + b ln(X) Toutes les valeurs de X
sont positives
EXP Y = a bx Toutes les valeurs de Y
sont positives
PWR Y = a Xb Toutes les valeurs de X et Y
sont positives

X est la variable explicative et Y la variable explique.


Les rgressions sont des rgressions linaires au sens des moindres carrs
obtenues avec les variables :
X et Y pour LIN.
Ln(x) et Y pour Ln.
X et ln(y) pour EXP.
Ln(x) et Ln (y) pour PWR.
La calculatrice dtermine la droite de rgression linaire au sens des
moindres carrs : Y= a+bX.

Coefficient de corrlation
La calculatrice dtermine galement le coefficient de corrlation linaire
r, qui mesure l'adquation de l'ajustement linaire aux donnes. En rgle
gnrale :
Plus r est proche de 1 ou -1, meilleur est l'ajustement.
Plus r est proche de zro, moins bon est l'ajustement.

78 Feuille de calcul Statistics


Saisie des donnes dans la feuille de calcul
Statistics
La feuille de calcul Statistics vous permettant d'entrer et d'afficher
jusqu' 50 couples de donnes, et stockant toutes les valeurs jusqu' ce
que vous les modifiiez, il n'est gnralement pas ncessaire d'effectuer
toutes les tapes de cette procdure pour chaque calcul statistique.
1. Pour slectionner la partie des donnes saisir de la feuille de calcul
Statistics, appuyez sur & j. La variable X01 s'affiche avec,
ventuellement, la valeur antrieure.
2. Pour effacer les donnes de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3. Entrez une valeur pour X01 et appuyez sur !.
Pour les donnes une variable, X01 est la premire valeur des
donnes.
Pour les donnes deux variables, X01 est la premire valeur X.
4. Pour afficher la variable Y01, appuyez sur #.
5. Entrez une valeur pour Y01 et appuyez sur !.
Pour les donnes une variable, vous pouvez entrer le nombre
d'occurrences de la valeur X (nombre d'occurrences).
La valeur par dfaut est 1.
Pour les donnes deux variables, entrez la premire valeur Y.
6. Pour afficher la variable X suivante, appuyez sur #.
7. Rptez les tapes 3 5 pour tous les points de donnes entrer.
Remarque : pour faciliter le dfilement vers le haut ou le bas lorsque
plusieurs variables sont utilises, maintenez enfonce la touche # ou ".

Calcul de rsultats statistiques


Slection d'une mthode calcul statistique
1. Appuyez sur & k pour slectionner le type de calcul statistique
de la feuille de calcul Statistics.
2. La dernire mthode de calcul statistique slectionne s'affiche (LIN,
Ln, EXP, PWR ou 1-V).
3. Appuyez sur & V plusieurs reprises jusqu' ce que la mthode
de calcul statistique voulue s'affiche.
4. Si vous analysez des donnes une variable, slectionnez 1-V.

Feuille de calcul Statistics 79


5. Appuyez sur # pour commencer le calcul.

Calcul de rsultat
Pour calculer le rsultat correspondant aux donnes entres, appuyez
plusieurs reprises sur # aprs avoir slectionn la mthode de calcul
statistique voulue.
Le rsultat des calculs statistiques est calcul et affich automatiquement
(except pour X' et Y') lorsque vous les affichez.
Pour les statistiques une variable, seules les valeurs de n, v, Sx, sX, GX et
GX2 sont calcules et affiches.

Calcul de Y'
1. Pour slectionner la feuille de calcul Statistics, appuyez sur & k.
2. Appuyez sur " ou # jusqu' ce que X' s'affiche.
3. Entrez une valeur pour X' et appuyez sur !.
4. Appuyez sur # pour afficher la variable Y'.
5. Appuyez sur % pour calculer la valeur prvue de Y'.

Calcul de X'
1. Pour slectionner la feuille de calcul Statistics, appuyez sur &k.
2. Appuyez sur " ou # jusqu' ce que Y' s'affiche.
3. Entrez une valeur pour Y' et appuyez sur !.
4. Appuyez sur " pour afficher la variable X'.
5. Appuyez sur % pour calculer la valeur de X'.

80 Feuille de calcul Statistics


7
Autres feuilles de calcul
Outre les feuilles de calcul dcrites aux chapitres prcdents, la
BAII Plus comporte galement les feuilles de calcul suivantes :
Feuille de calcul Change/Compund Interest (& q)
Feuille de calcul Interest Conversion (& v)
Feuille de calcul Date (& u)
Feuille de calcul Profit Margin (& w)
Feuille de calcul Breakeven(& r)
Feuille de calcul Memory (& {)

Feuille de calcul Percent Change/Compound


Interest
Utilisez la feuille de calcul Percent Change/Compound
Interest pour calculer des taux, des intrts composs et
rsoudre des problmes de marge commerciale.
Pour accder la feuille de calcul Percent
Change/Compound Interest, appuyez sur & q.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul
Percent Change/Compound Interest, appuyez
sur # ou ".

Variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound


Interest
Variable Touche Affichage Type de
variable
Ancienne valeur/Cot &q OLD Saisie/calcul
Nouvelle valeur/Prix de # NEW Saisie/calcul
vente
Calcul du taux/Taux de # %CH Saisie/calcul
marge

Autres feuilles de calcul 81


Variable Touche Affichage Type de
variable
Nombre de priodes # #PD Saisie/calcul

Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories


suivant leur mthode de saisie. (Voir Types de variables des feuilles de
calcul , page 20.)

Rinitialisation des variables de la feuille de calcul Percent


Change/Compound Interest
Pour rtablir la valeur par dfaut des variables de la feuille de calcul
Percent Change/Compound Interest, appuyez sur & z dans
la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest.

Variable Valeur par dfaut Variable Valeur par


dfaut
OLD 0 %CH 0
NEW 0 #PD 1

Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, appuyez sur & } !.

Saisie des valeurs


Pour les calculs de taux de variation, entrez les valeurs de deux des
trois variables (OLD, NEW et %CH) et calculez la valeur de la variable
inconnue (fixez la valeur de #PD 1). Un calcul de taux positif
reprsente une augmentation du taux ; un calcul de taux ngatif
correspond une rduction du taux.
Pour des calculs avec un taux d'intrt compos, entrez les valeurs
des trois variables connues et calculez celle de la variable inconnue.
OLD= valeur actuelle
NEW= nouvelle valeur
%CH= taux d'intrt par priode
#PD= nombre de priodes

82 Autres feuilles de calcul


Pour les calculs de marge commerciale, entrez les valeurs de deux des
trois variables (OLD, NEW et %CH) et calculez celle de la variable
inconnue.
OLD = cot
NEW= prix de vente
%CH= taux de marge
#PD= 1

Calcul des valeurs


1. Pour slectionner la feuille de calcul Percent Change/Compound
Interest, appuyez sur & q. La valeur courante de la variable OLD
s'affiche.
2. Pour effacer les variables de la feuille de calcul, appuyez sur &
z.
3. Pour entrer les valeurs des variables connues, appuyez sur # ou "
jusqu' ce que la variable voulue s'affiche, puis entrez une valeur et
appuyez sur !. (N'entrez pas de valeur pour la variable
calculer.)
Taux de variation Entrez les valeurs de deux des trois
variables suivantes : OLD, NEW et %CH. Fixez la valeur de la
variable #PD 1.
Intrt compos Entrez les valeurs de trois des quatre
variables suivantes : OLD, NEW, %CH et #PD.
Marge commerciale Entrez les valeurs de deux des trois
variables suivantes : OLD, NEW et %CH. Fixez la valeur de la
variable #PD 1.
4. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
jusqu' ce que la variable voulue s'affiche et appuyez sur %. La
valeur calcule s'affiche.

Exemple : calcul de taux de variation


Dterminez le taux de variation entre un montant prvisionnel de
658 euros et un montant rel de 700 euros. Calculez ensuite ce que le
montant final serait s'il tait infrieur de 7 % la prvision initiale.

Pour Appuyez Affichage


sur
Slectionner la feuille de calcul &q OLD= 0
Percent Change/Compound
Interest

Autres feuilles de calcul 83


Pour Appuyez Affichage
sur
Entrer le montant prvisionnel 658 ! OLD= 658.00
initial
Entrer le montant rel # 700 ! NEW= 700.00

Calculer le taux de variation #% %CH= 6.38

Entrer -7 comme taux de variation 7 S! %CH= -7.00

Calculer le nouveau montant final "% NEW= 611.94

Rponse : 700 euros correspond une augmentation de 6.38 % par


rapport la prvision initiale de 658 euros. Une rduction de 7 % se
traduirait par un nouveau montant final de 611.94 euros.

Exemple : calcul d'intrt compos


En 1995, vous faites l'acquisition d'une action pour 500 euros. Cinq ans
plus tard, vous vendez votre action 750 euros. Quel est le taux de
croissance annuel ?

Pour Appuyez Affichage


sur
Slectionner la feuille de calcul &q OLD= 0
Percent Change/Compound
Interest
Entrer le prix d'achat de l'action 500 ! OLD= 500.00

Entrer le prix de vente de l'action # 750 ! NEW= 750.00

Entrer le nombre d'annes ## 5 ! #PD= 5.00

Calculer le taux de croissance "% %CH= 8.45


annuel

Rponse : le taux de croissance annuel est de 8.45 %.

Exemple : calcul de marge commerciale


Le cot initial d'un article est de 100 euros et son prix de vente est fix
125 euros. Calculez le taux de marge.

Pour Appuyez Affichage


sur
Slectionner la feuille de calcul &q OLD= 0
Percent Change/Compound Interest

84 Autres feuilles de calcul


Pour Appuyez Affichage
sur
Effacer les valeurs des variables de la & z OLD= 0.00
feuille de calcul
Entrer le cot initial 100 ! OLD= 100.00

Entrer le prix de vente # 125 ! NEW= 125.00

Calculer le taux de marge #% %CH= 25.00

Rponse : le taux de marge est de 25 %.

Feuille de calcul Interest Conversion


La feuille de calcul Interest Conversion permet de convertir
un taux d'intrt nominal (ou taux annuel actuariel) en un
taux d'intrt effectif.
Pour accder la feuille de calcul Interest Conversion,
appuyez sur & v.
Pour slectionner les variables de la feuille de calcul
Interest Conversion, appuyez sur # ou ".

Variable Touche Affichage Type de


variable
Taux d'intrt nominal & v NOM Saisie/calcul

Taux d'intrt effectif # EFF Saisie/calcul


annuel
Nombre de priodes de # C/Y Saisie
calcul par an

Remarque : la calculatrice rpertorie les variables suivant leur mthode


de saisie.

Comparaison du taux d'intrt nominal de diffrents


investissements
Le taux d'intrt nominal (NOM) ne permet pas toujours de bonnes
comparaisons surtout si les dures d'investissementssont diffrentes.
Il est prfrable d'utiliser le taux effectif annuel (EFF).

Autres feuilles de calcul 85


Le taux d'intrt nominal (NOM) correspond au taux d'intrt par
priode de calcul de l'intrt multipli par le nombre de priodes de
calcul par an.
Le taux d'intrt effectif annuel (EFF) correspond au taux d'intrt
annuel compos ralis pour la priode fixe.

Rinitialisation des variables


Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Interest Conversion, appuyez sur & } !.

Variable Valeur par dfaut


NOM 0
EFF 0
C/Y 1

Pour effacer les variables NOM et EFF et rtablir leur valeur par
dfaut sans affecter la variable C/Y, appuyez sur & z dans
la feuille de calcul Interest Conversion.

Conversion des variables


Vous pouvez convertir un taux nominal en un taux effectif annuel, et
inversement.

Saisie des valeurs de NOM et EFF


Entrez une valeur pour NOM ou EFF sous forme de taux annuel.

Conversion de taux d'intrt


1. Pour accder la feuille de calcul Interest Conversion, appuyez
sur & v. La valeur courante de la variable NOM s'affiche.
2. Pour effacer les donnes de la feuille de calcul, appuyez
sur &z.
3. Entrez la valeur du taux d'intrt connu (NOM ou EFF).
4. Pour entrer une valeur pour une variable connue, appuyez sur # ou
" jusqu' ce que la variable NOM ou EFF s'affiche, entrez la valeur
voulue et appuyez sur !.
5. Appuyez sur # pour afficher la variable C/Y. Le cas chant, modifiez
la valeur affiche et appuyez sur !.

86 Autres feuilles de calcul


6. Pour calculer la valeur d'une variable inconnue (taux d'intrt),
appuyez sur # ou " jusqu' ce que la variable NOM ou EFF s'affiche,
puis appuyez sur %. La valeur calcule s'affiche.
Exemple : Une banque propose un titre rapportant un taux d'intrt
nominal de 15 % calcul sur une base trimestrielle. Quel est le taux
d'intrt effectif annuel ?

Pour Appuyez sur Affichage


Slectionner la feuille de calcul &v NOM= Valeur
Interest Conversion courante
Entrer le taux d'intrt nominal 15 ! NOM= 15.00

Entrer le nombre de priodes de # # 4 ! C/Y= 4.00


calcul par an
Calculer le taux d'intrt effectif "% EFF= 15.87
annuel

Rponse : un taux d'intrt nominal de 15 % calcul sur une base


trimestrielle est quivalent un taux d'intrt effectif annuel de
15.87 %.

Feuille de calcul Date


La feuille de calcul Date permet de calculer le nombre de
jours entre deux deux dates. Vous pouvez galement
l'utiliser pour calculer la date et le jour d'un vnement
surgissant un certain nombre de jours aprs une date
donne.
Pour accder la feuille de calcul Date, appuyez sur
& u.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul Date,
appuyez sur # ou ".
Pour slectionner la mthode de calculs des jours
utiliser (ACT ou 360), appuyez une fois sur & V pour
chaque option.

Variables de la feuille de calcul Date


Variable Touche Afficha Type de
ge variable
Date 1 &u DT1 Saisie/calcul

Autres feuilles de calcul 87


Variable Touche Afficha Type de
ge variable
Date 2 # DT2 Saisie/calcul
Nombre de jours entre deux # DBD Saisie/calcul
dates
Rel/Mthode de calcul des # ACT* Slection
jours rels
Mthode de calcul des jours # 360* Slection
30/360

Remarque : la calculatrice rpertorie les variables suivant leur mthode


de saisie. (Voir Types de variables des feuilles de calcul , page 20.)

Rinitialisation des variables de la feuille de calcul Date


Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Date, appuyez sur & } !.

Variable Valeur par Variable Valeur par


dfaut dfaut
DT1 12-31-1990 DBD 0
DT2 12-31-1990 Mthode de calcul des ACT
jours

Pour effacer les variables de la feuille de calcul Date et rtablir les


valeurs par dfaut sans affecter la mthode de calcul des jours,
appuyez sur & z dans la feuille de calcul Date.

Saisie de dates
La calculatrice considre que DT1 est antrieure DT2.
Entrez les dates voulues pour DT1 et DT2 en utilisant le format de
date amricain ou europen slectionn.
Lorsque vous demandez un calcul de date pour DT1 ou DT2, une
abrviation de trois lettres s'affiche pour le jour de la semaine (par
exemple, WED).

Impact de la slection de la mthode de calcul des jours sur


les calculs
Lorsque vous slectionnez la mthode de calcul des jours ACT, le
nombre de jours de chaque mois et de chaque anne, utilis dans les
calculs est le nombre exact, y compris pour les annes bissextiles.

88 Autres feuilles de calcul


Lorsque vous slectionnez la mthode de calcul des jours 360, la base
de 30 jours par mois (360 jours par an) est utilise. Vous pouvez
demander le calcul du DBD en utilisant cette mthode de calcul des
jours, mais pas pour DT1 ou DT2.

Calcul de dates
1. Pour slectionner la feuille de calcul Date, appuyez sur & u. La
valeur de DT1 s'affiche.
2. Pour effacer les variables de la feuille de calcul, appuyez sur &
z.
3. Entrez les valeurs pour deux des trois variables : DT1, DT2 et DBD.
Remarque : n'entrez pas de valeur pour la variable calculer.
4. Pour entrer la valeur d'une variable, appuyez sur # ou " pour
afficher cette dernire.
5. Entrez la valeur voulue et appuyez sur !.
6. Pour changer de mthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'
ce que ACT ou 360 s'affiche.
7. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
pour afficher cette dernire, puis sur %. La valeur calcule s'affiche.

Exemple : Calcul du nombre de jours entre deux dates


Un emprunt est souscrit le 4 septembre 2003, le premier versement tant
report au 1er novembre 2003. Combien de jours d'intrts gnre
l'emprunt avant la premire chance ?

Pour Appuyez sur Affichage


Slectionner la feuille de &u DT1= 12-31-1990
calcul Date
Entrer la premire date 9.0403 ! DT1= 9-04-2003

Entrer la deuxime date # 11.0103 ! DT2= 11-01-2003

Slectionner la mthode de ## ACT


calcul des jours rels
Calculer le nombre de jours "% DBD= 58.00
entre les deux dates

Rponse : tant donn que 58 jours sparent les deux dates, l'emprunt
gnre 58 jours d'intrt avant la premire chance.

Autres feuilles de calcul 89


Feuille de calcul Profit Margin
La feuille de calcul Profit Margin permet de calculer le
cot, le prix de vente et la marge bnficiaire brute.
Remarque : pour des calculs de taux de marge, utilisez la
feuille de calcul Percent Change/Compound Interest.
Pour accder la feuille de calcul Profit Margin,
appuyez sur & w.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul Profit
Margin, appuyez sur " ou #.
Entrez les valeurs pour les deux variables connues, puis
calculez la valeur de la variable inconnue.

Variables de la feuille de calcul Profit Margin


Variable Touche Affichage Type de variable
Cot &w CST Saisie/calcul
Prix de vente # SEL Saisie/calcul
Marge # MAR Saisie/calcul
bnficiaire

Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories


suivant leur mthode de saisie.

Marge brute et taux de marge


Les termes marge et taux de marge sont souvent utiliss de faon
interchangeable, alors qu'ils n'ont pas la mme signification.
La marge brute est la diffrence entre le prix de vente et le cot,
exprime sous forme de pourcentage du prix de vente.
Le taux de marge est la diffrence entre le prix de vente et le cot,
exprime sous forme de pourcentage du cot.

Effacement des variables de la feuille de calcul Profit


Margin
Pour effacer les variables de la feuille de calcul Profit Margin et
rtablir leur valeur par dfaut, appuyez sur & z. Toutes les
variables de la feuille de calcul Profit ont zro comme valeur par
dfaut.

90 Autres feuilles de calcul


Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Profit Margin, appuyez sur & } !.

Calcul de marge bnficiaire


1. Pour slectionner la feuille de calcul Profit Margin, appuyez
sur & w. La valeur de la variable CST s'affiche.
2. Pour entrer la valeur d'une des deux variables connues, appuyez
sur # ou " pour slectionner la variable voulue, puis entrez la
valeur et appuyez sur !.
3. Rptez l'tape 2 pour la deuxime variable connue.
4. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
pour slectionner la variable voulue et appuyez sur %. La valeur
calcule s'affiche.

Exemple : Calcul de marge bnficiaire


Le prix de vente d'un article est de 125 . La marge brute est de 20 %.
Calculez le cot initial de l'article.

Pour Appuyez sur Affichage


Slectionner la feuille de calcul &w CST= 0.00
Profit Margin
Entrer le prix de vente # 125 ! SEL= 125.00

Entrer la marge bnficiaire # 20 ! MAR= 20.00

Calculer le cot ""% CST= 100.00

Rponse : le cot initial de l'article est de 100 .

Autres feuilles de calcul 91


Feuille de calcul Breakeven
La feuille de calcul Breakeven calcule le taux de rentabilit
et le niveau de ventes ncessaire pour raliser un montant
de bnfices donn en analysant les rapports qui existent
entre les cots fixes, les cots variables unitaires, la
quantit, le prix et les bnfices.
Vous pouvez vendre perte jusqu' ce que le seuil de
rentabilit soit atteint (autrement dit, lorsque le total des
cots = le total des recettes).
Pour accder la feuille de calcul Breakeven, appuyez
sur & r.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul
Breakeven, appuyez sur " ou #.
Entrez les valeurs pour les quatre variables connues,
puis calculez la valeur de la cinquime variable
inconnue.

Remarque : pour calculer la quantit (Q), entrez un bnfice nul, soit la


valeur zro (PFT).

Variables de la feuille de calcul Breakeven


Variable Touche Affichage Type de variable
Cot fixe & r FC Saisie/calcul
Cot variable unitaire # VC Saisie/calcul
Prix unitaire # P Saisie/calcul
Bnfice # PFT Saisie/calcul
Quantit # Q Saisie/calcul

Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories


suivant leur mthode de saisie.

Rinitialisation des variables de la feuille de calcul


Breakeven
Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables de la feuille
de calcul Breakeven, appuyez sur & z. Toutes les variables
de la feuille de calcul Breakeven ont zro comme valeur par dfaut.
Pour rtablir la valeur par dfaut de toutes les variables et tous les
formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de
calcul Breakeven, appuyez sur & } !.

92 Autres feuilles de calcul


Calcul de rentabilit
1. Pour accder la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur & r.
La variable FC s'affiche.
2. Appuyez sur # ou " pour slectionner une variable connue, entrez
la valeur voulue et appuyez sur !.
3. Rptez l'tape 3 pour chacune des autres variables connues.
4. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou "
jusqu' l'affichage de la variable, puis sur %. La valeur calcule
s'affiche.

Exemple : Calcul de quantit de rentabilit


Un fabricant de cano vend des pagaies 20 euros pice.Leur cot
unitaire variable est de 15 euros et les cots fixes de la socit s'lvent
3 000 euros.Combien de pagaies le fabricant doit-il vendre pour
atteindre son seuil de rentabilit ?

Pour Appuyez Affichage


sur
Accder la feuille de calcul &r FC= Valeur
Breakeven courante
Entrer les cots fixes 3000 ! FC= 3,000.00

Entrer le cot variable unitaire # 15 ! VC= 15.00

Entrer le prix # 20 ! P= 20.00

Conserver le bnfice sans le # PFT= 0.00


modifier
Calculer la quantit #% Q= 600.00

Rponse : 600 pagaies doivent tre vendues pour atteindre le seuil de


rentabilit.

Autres feuilles de calcul 93


Feuille de calcul Memory
La feuille de calcul Memory vous permet de comparer et de
rappeler des valeurs mmorises en utilisant les dix
mmoires de votre calculatrice. Les valeurs des variables de
la feuille de calcul Memory ne peuvent tre que saisies.
(Voir Types de variables des feuilles de calcul , page 20.)
Pour accder la feuille de calcul Memory, appuyez
sur & {.
Pour accder aux variables de la feuille de calcul
Memory, appuyez sur " ou #.
Remarque : pour accder aux mmoires individuelles
de la calculatrice, utilisez les touches D, J et les
touches numriques. (Voir Utilisation des mmoires ,
page 13.)

Variables de la feuille de calcul Memory


Variables Touche Affichage Type de variable
Mmoire 0 &{ M0 Saisie
Mmoire 1 # M1 Saisie
Mmoire 2 # M2 Saisie
Mmoire 3 # M3 Saisie
Mmoire 4 # M4 Saisie
Mmoire 5 # M5 Saisie
Mmoire 6 # M6 Saisie
Mmoire 7 # M7 Saisie
Mmoire 8 # M8 Saisie
Mmoire 9 # M9 Saisie

Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont rpertories


suivant leur mthode de saisie. (Voir Types de variables des feuilles de
calcul , page 20.)

Effacement des variables de la feuille de calcul Memory


Pour effacer en une seule fois les 10 mmoires, appuyez sur & z
dans la feuille de calcul Memory.

94 Autres feuilles de calcul


Utilisation de la feuille de calcul Memory
1. Pour slectionner la feuille de calcul Memory, appuyez sur & {.
La variable M0 s'affiche.
2. Effectuez l'une des oprations suivantes :
Pour effacer en une seule fois les 10 mmoires, appuyez sur &
z.
Pour afficher le contenu des mmoires, appuyez une fois sur #
ou " pour chaque mmoire.
Pour mmoriser une valeur, slectionnez une mmoire (M0-M9),
entrez une valeur et appuyez sur !.
Fonctions arithmtiques de mmoire. (Voir Fonctions
arithmtiques de mmoire , page 14.)

Exemples : Utilisation de la feuille de calcul Memory


Pour Appuyez sur Affichage
Accder la feuille de calcul &{ M0= 0
Memory
Slectionner M4. #### M4= 0

Effacer M4. 0! M4= 0.00

Mmoriser 95 95! M4= 95.00

Ajouter 65 H6 5 ! M4= 160.00

Soustraire 30 B3 0 ! M4= 130.00

Multiplier le rsultat par 95 <95! M4= 12,350.00

Diviser le rsultat par 65 66 5 ! M4= 190.00

Elever le rsultat la puissance ;2 ! M4= 36,100.00


2

Autres feuilles de calcul 95


96 Autres feuilles de calcul
A
Annexe Informations de rfrence
Cette annexe comporte des informations complmentaires qui vous
aideront utiliser votre BA II PLUS et votre BA II PLUS
PROFESSIONAL :
Formules
Messages d'erreur
Prcision
Calcul de taux interne de rentabilit (IRR)
Systme AOS (Algebraic Operating System)
Pile
En cas de problme
Informations sur le support, le service et la garantie TI.

Formules
Cette section rpertorie les formules utilises en interne par la
calculatrice.

Valeur de l'argent au cours du temps

( y ln ( x + 1 ) )
i = [e ]1
o : PMT 0
y = C/Y P P/Y
x = (.01 Q I/Y) P C/Y
C/Y = nombre de priodes de calcul par an
P/Y = nombre d'chances annuelles
I/Y = taux d'intrt annuel
(1 N)
i = ( FV PV ) 1
o : PMT = 0
L'itration utilise pour calculer i est la suivante :

Annexe Informations de rfrence 97


N
1 (1 + i) N
0 = PV + PMT G i ------------------------------ + FV ( 1 + i )
i

( y ln ( x + 1 ) )
I/Y = 100 C Y [ e 1]
o : x=i
y = P/Y P C/Y

Gi = 1 + i Q k

o : k = 0 pour les versements en fin d'chance


k = 1 pour les versements en dbut d'chance

PMT G i FV i
ln ----------------------------------------------
PMT G i + PV i
N = ----------------------------------------------------------
ln ( 1 + i )
o : i 0
N = L(PV + FV) P PMT
o : i=0

i PV + FV
PMT = ----- PV + ----------------------------
Gi (1 + i) 1
N

o : i 0
PMT = L(PV + FV) P N
o : i=0

PMT G 1 - PMT G
PV = ------------------------i FV ------------------ ------------------------i
i (1 + i)
N i

o : i 0
PV = L(FV + PMT Q N)
o : i=0

98 Annexe Informations de rfrence


PMT G PMT G
FV = ------------------------i ( 1 + i ) PV + ------------------------i
N
i i

o : i 0
FV = L(PV + PMT Q N)
o : i=0

Amortissement

Pour le calcul de bal(), pmt2 = npmt


On considre que bal(0) = RND(PV)
Effectuez une itration de m = 1 pmt2

I m = RND [ RND12 ( i bal ( m 1 ) ) ]

bal ( m ) = bal ( m 1 ) I m + RND ( PMT )


puis : bal( ) = bal(pmt2)
GPrn( ) = bal(pmt2) N bal(pmt1)
GInt( ) = (pmt2 N pmt1 +1) Q RND(PMT) N GPrn( )
o : RND = arrondi de la valeur affiche au nombre de dcimales
slectionn
RND12 = arrondi de la valeur 12 dcimales
Les valeurs du restant d, du capital rembours et des intrts pays
dpendent des valeurs des variables PMT, PV, I/Y et pmt1 et pmt2.

Cash Flow

N -n
-S 1 ( 1 (1 + i) j)
CFj ( 1 + i ) ----------------------------------
j
NPV = CF 0 +
i
j=1

j
o : S j =
ni j1
i = 1
0 j = 0

Annexe Informations de rfrence 99


La valeur actuelle nette dpend des valeurs de la trsorerie initiale (CF0),
des mouvements de trsorerie conscutifs (CFj), du nombre
d'occurrences de chacun des mouvements de trsorerie (nj) et du taux
d'intrt spcifi (i).

p
NFV = ( 1 + i ) NPV
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, o :i correspond au taux
d'intrt sur la priode utilis pour le calcul de NPV.
N

p = nk
k=1

Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, o :


n k correspond au nombre d'occurrences du kime mouvement de
trsorerie.

IRR = 100 i, o i satisfait npv() = 0


Le taux interne de rentabilit dpend des valeurs de la trsorerie initiale
(CF0) et des mouvements de trsorerie conscutifs (CFj).

i = I/Y 100
Sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL, la formule suivante est
utilise pour calculer le taux interne de rentabilit
modifi :
1N
NPV (positive, rrate
MOD = ----------------------------------------------------- ( 1 + rrate ) 1
NPV (negative, frate)
o : positive = valeurs positives dans les mouvements de trsorerie
negative = valeurs ngatives dans les mouvements de trsorerie
N = nombre de mouvements de trsorerie
rrate = taux de r-investissement
frate = taux de financement
NPV (valeurs, taux) = valeur actuelle nette des valeurs du taux
dcrit

Obligations1

Valeur (rendement donn) pour une priode de coupon ou moins


jusqu'au rachat :

100 Annexe Informations de rfrence


RV + 100 R
------------------
M A 100 R
PRI = --------------------------------------- --- ------------------
DSR Y E M
1 + ----------- -----
E M
o : PRI = valeur en euros exprime en pourcentage de la valeur
nominale
RV = valeur de rachat exprime en pourcentage de la valeur
nominale (RV = 100, except dans les cas o un remboursement
anticip ou un encaissement anticip doit tre pris en
considration)
R = taux d'intrt annuel (exprim sous forme dcimale ; CPN _
100)
M = nombre de priodes de coupon par an correspondant au
type de titre spcifique (fix 1 ou 2 dans la feuille de calcul
Bond)
DSR = nombre de jours entre la date de rglement et la date de
rachat (chance, date de remboursement par anticipation, date
d'encaissement par anticipation, etc.)
E = nombre de jours compris dans la priode de coupon au cours
de laquelle survient le rglement
Y = rendement annuel (exprim sous forme dcimale) de
l'investissement avec titre conserv jusqu'au rachat (YLD P 100)
A = nombre de jours entre le dbut de la priode de coupon et
la date de rglement (jours cumuls)
Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant du
rachat, intrts compris, sur la base du rendement pour la priode de
placement. Le deuxime terme calcule les intrts courus payer au
vendeur.

Rendement (valeur donne) pour une priode de coupon ou moins


jusqu'au rachat :

RV R PRI A
-------- R
- + ----- ---------- + --- -----
100 M 100 E M ME
Y = --------------------------------------------------------------------------- --------------
PRI A R DSR
---------- + --- -----
100 E M

1.Source pour les formules relatives aux obligations (except pour la dure) : Lynch,
John J., Jr., and Jan H. Mayle. Standard Securities Calculation Methods. New York :
Securities Industry Association, 1986.

Annexe Informations de rfrence 101


Valeur (rendement donn) pour plus d'une priode de coupon jusqu'au
rachat :

RV
------------------------------------------
- N R
DSC
N 1 + ------------ 100 -----
Y M
PRI = 1 + ----- E
+ -------------------------------------------
M K 1 + DSC
------------
K = 1 Y E
1 + -----
R A M
100 ----- ---
M E
o : N = nombre de coupons payables entre la date de rglement et
la date de rachat (chance, date de remboursement par
anticipation, date d'encaissement par anticipation, etc.). (Si ce
nombre est dcimal, arrondissez-le l'entier suprieur ; par
exemple, 2,4 = 3)
DSC = nombre de jours entre la date de rglement et la date du
coupon suivant
K = compteur de totalisation
Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant de
rachat, hors intrts. Le deuxime terme calcule les valeurs actuelles de
tous les paiements de coupon futurs. Le troisime terme calcule les
intrts courus payer au vendeur.

Rendement (valeur donne) pour plus d'une priode de coupon jusqu'au


rachat :
Le rendement est calcul via un processus de recherche itrative utilisant
la formule de Valeur pour plus d'une priode de coupon jusqu'au rachat.

Intrts courus de titres avec coupons standard ou intrt chance :

R A
AI = PAR ----- ---
M E
o : AI = intrts courus
PAR = valeur nominale (capital payable chance)
Dure modifie :1 sur la calculatrice BA II PLUS PROFESSIONAL

1.Source pour la formule relative la dure : Strong, Robert A., Portfolio


Construction, Management, and Protection, South-Western College
Publishing, Cincinnati, Ohio, 2000.

102 Annexe Informations de rfrence


Duration
Modified Duration = ------------------------
Y
1 + -----
M
o Duration est calcule l'aide d'une des formules suivantes, utilises
pour le calcul de dure de Macaulay :
Pour une valeur d'obligation avec une priode de coupon ou moins
jusqu'au rachat :

100 R
Rv + ------------------
M
Dsr -----------------------------------------2-
Dsr Y
1 + -------------------
Y EM
Dur = 1 + ----- ----------------------------------------------------------------
M E M Pri
Pour une valeur d'obligation avec plus d'une priode de coupon
jusqu'au rachat :

Dsc R
Rv N 1 + ---------- N 100 ----- k 1 + ----------
Dsc
E M E
------------------------------------------------ +
Dsc
N + ----------
------------------------------------------------------------
k + Dsc
----------
Y- E E
1 + ---- k=1 1 + ---- Y-
M M
Y
Dur = 1 + ----- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
M M Pri
Remarque : les formules de calcul de valeur d'obligation et les notations
sont dcrites dans cette section.

Amortissement

RDV = CST N SAL N amortissement cumul


Les valeurs de DEP, RDV, CST et SAL sont arrondies suivant le format
d'affichage du nombre de dcimales slectionn.
Dans les formules suivantes, FSTYR = (13 N MO1) P 12.

Amortissement linaire

CST SAL
---------------------------
LIF

Annexe Informations de rfrence 103


CST SAL
Premire anne : --------------------------- FSTYR
LIF
Dernire anne ou plus : DEP = RDV

Amortissement proportionnel

LIF + 2 YR FSTYR ) ( CST SAL )


------------------------------------------------------------------------------------------------------
( ( LIF ( LIF + 1 ) ) 2 )
LIF ( CST SAL )
Premire anne : ------------------------------------------------------------ FSTYR
( ( LIF ( LIF + 1 ) ) 2 )
Dernire anne ou plus : DEP = RDV

Amortissement dgressif

RBV DB%
-------------------------------
LIF 100
o : RBV correspond YR - 1

CST DB%
Premire anne : ------------------------------- FSTYR
LIF 100
CST DB%
Sauf si : ------------------------------- > RDV dans ce cas, utilisez RDV Q FSTYR
LIF 100
Si DEP > RDV, utilisez DEP = RDV
Pour le calcul de la dernire anne, DEP = RDV

Statistiques

Remarque : les formules suivantes s'appliquent la fois x et y.


Ecart-type avec pondration n (s x) : (cart type des valeurs disponibles)

2
12

x

x 2 --------------------
n
-----------------------------------------
n

104 Annexe Informations de rfrence


Ecart-type avec pondration n-1 (s x) : (valeur estime de l'cart type dans
la population de laquelle sont issues les valeurs disponibles)

2
12

x

x 2 --------------------
n
-----------------------------------------
n1

( x )
Moyenne : x = ---------------
n

Ajustement

Les formules suivantes s'appliquent tous les modles d'ajustement


utilisant des valeurs transformes.

n ( xy ) ( y ) ( x )
b = ---------------------------------------------------------
2
n ( x2 ) ( x )

( y b x)
a = ---------------------------------
n
b
r = --------x
y

Conversions de taux d'intrt

EFF = 100 ( e C Y In ( x 1 ) 1 )
o : x = .01 Q NOM P CY

NOM = 100 C Y ( e 1 C Y In ( x + 1 ) 1 )
o : x = .01 Q EFF

Calcul de taux

Annexe Informations de rfrence 105


%CH- #PD
NEW = OLD 1 + -------------
100
o : OLD = ancienne valeur
NEW = nouvelle valeur
%CH = calcul du taux
#PD = nombre de priodes

Profit Margin

Selling Price Cost


Gross Profit Margin = ----------------------------------------------- 100
Selling Price

Rentabilit

PFT = P Q N (FC + VC Q)
o : PFT = bnfice
P = prix unitaire
FC = cot fixe
VC = cot variable unitaire
Q = quantit

Nombre de jours entre deux dates

Avec la feuille de calcul Date, vous pouvez entrer ou calculer une date
comprise entre le 1er javier 1950 et le 31 dcembre 2049.

Rel/Mthode de calcul des jours rels

Remarque : cette mthode prend en compte le nombre de jours actuel


de chaque mois et de chaque anne.
DBD (nombre de jours entre 2 dates) = nombre de jours II - nombre de
jours I
Nombre de jours I = (Y1 - YB) Q 365
+ (nombre de jours MB M1)
+ DT1

( Y1 YB )
+ ------------------------
4

106 Annexe Informations de rfrence


Nombre de jours II = (Y2 - YB) Q 365
+ (nombre de jours MB M2)
+ DT2

( Y2 YB )
+ ------------------------
4
o : M1 = mois de la premire date
DT1 = jour de la premire date
Y1 = anne de la premire date
M2 = mois de la deuxime date
DT2 = jour de la deuxime date
Y2 = anne de la deuxime date
MB = mois de base (Janvier)
DB = jour de base (1)
YB = anne de base (premire anne aprs une anne bissextile)

Mthode de calcul des jours 30/3601

Remarque : cette mthode prend en compte une base de 30 jours par


mois et de 360 jours par an.

DBD = ( Y2 Y1 ) 360 + ( M2 + M1 ) 30 + ( DT2 DT1 )


o : M1 = mois de la premire date
DT1 = jour de la premire date
Y1 = anne de la premire date
M2 = mois de la deuxime date
DT2 = jour de la deuxime date
Y2 = anne de la deuxime date
Remarque : si la valeur de DT1 est gale 31, ramenez-la 30. Si la
valeur de DT2 est gale 31 et que celle de DT1 est gale 30 ou 31,
ramenez la valeur de DT2 30 ; sinon, conservez la valeur 31.

1.Source pour la formule de mthode de calcul des jours 30/360 : Lynch, John J., Jr.,
and Jan H. Mayle. Standard Securities Calculation Methods. New York : Securities
Industry Association, 1986

Annexe Informations de rfrence 107


Messages d'erreur
Remarque : pour effacer un message d'erreur, appuyez sur P.

Erreur Causes possibles


Error 1 Un rsultat se trouve en dehors de la plage de la
Overflow calculatrice ( 9,9999999999999E99).
Vous avez tent de diviser par zro (peut se
produire en interne).
Vous avez tent de calculer 1/x alors que x est gal
zro.
Feuille de calcul Statistics : un calcul comporte des
valeurs X ou Y qui sont toutes identiques.
Error 2 Vous avez tent de calculer x alors que x n'est pas
Invalid un entier compris entre 0 et 69.
argument Vous avez tent de calculer LN de x, alors que x
n'est pas > 0.
Vous avez tent de calculer y x alors que y < 0 et
que x n'est pas un entier ou l'inverse d'un entier.
Vous avez tent de calculer x alors que x < 0.
Feuille de calcul Amortization : vous avez tent de
calculer BAL, PRN et INT alors que P2 < P1.
Feuille de calcul Depreciation : dans un calcul,
SAL>CST.
Error 3 Un calcul comporte plus de 15 niveaux de
Too many parenthses.
pending Un calcul a tent d'utiliser plus de 8 oprations en
operations cours de calcul.

108 Annexe Informations de rfrence


Erreur Causes possibles
Error 4 Feuille de calcul Amortization : la valeur entre
Out of range pour P1 ou P2 se trouve en dehors de la plage 1-9
999.
Feuille de calcul TVM : la valeur de P/Y ou C/Y est
0.
Feuille de calcul Cash Flow : la valeur de Fnn se
trouve en dehors de la plage 0,5 9 999.
Feuille de calcul Bond : la valeur de RV, CPN ou PRI
est _0.
Feuille de calcul Date : la date calcule se trouve
en dehors de la plage du 1er janvier 1950 au 31
dcembre 2049.
Feuille de calcul Depreciation : la valeur entre
pour : le taux d'amortissement est 0 ; la variable
LIFF est 0 ; la variable YR est 0 ; la variable
CST est < 0 ; la variable SAL est < 0 ; ou la
variable est M01 1 M01 13.
Feuille de calcul Interest Conversion : la valeur de
C/Y est 0.
La valeur de DEC se trouve en dehors de la plage
0-9.
Error 5 Feuille de calcul TVM : le calcul de I/Y a t
No solution demand alors que les valeurs de FV, (N Q PMT) et
exists PV ont toutes le mme signe. (Assurez-vous que
les mouvements de trsorerie entrants sont
positifs et que les mouvements de trsorerie
sortants sont ngatifs.)
Feuilles de calcul TVM, Cash Flow et Bond : la
valeur entre pour LN (logarithme) n'est pas > 0
pendant les calculs.
Feuille de calcul Cash Flow : un calcul de IRR a t
demand alors que la liste des mouvements de
trsorerie ne comporte pas un seul changement
de signe.

Annexe Informations de rfrence 109


Erreur Causes possibles
Error 6 Feuilles de calcul Bond et Date : une date est
Invalid date incorrecte (par exemple, 32 janvier) ou utilise un
format erron (par exemple, MM.JJAAAA au lieu
de MM.JJAA.
Feuille de calcul Bond : vous avez tent
d'effectuer un calcul en utilisant une date de
rachat antrieure ou identique la date de
rglement.
Error 7 Feuille de calcul TVM : un calcul de I/Y a t
Iteration limit demand pour un problme complexe impliquant
exceeded de nombreuses itrations.
Feuille de calcul Cash Flow : un calcul de IRR a t
demand pour un problme complexe impliquant
plusieurs changements de signe ou sur la BA II
PLUS PROFESSIONAL un calcul de PB/DPB a t
demand en l'absence d'une valeur de dure de
remboursement base sur les valeurs saisies des
mouvements de trsorerie.
Feuille de calcul Bond : un calcul de YLD a t
demand pour un problme complexe.
Error 8 Feuille de calcul TVM : la touche $ a t
Canceled presse pour arrter le calcul de I/Y.
iterative Feuille de calcul Amortization : la touche $ a
calculation t presse pour arrter le calcul de BAL ou INT.
Feuille de calcul Cash Flow : la touche $ a t
presse pour arrter le calcul de IRR.
Feuille de calcul Bond : la touche $ a t
presse pour arrter le calcul de YLD.
Feuille de calcul Depreciation : la touche $ a
t presse pour arrter le calcul de DEP ou RDV.

Prcision
La calculatrice utilise, pour tous les calculs, les nombres dcimaux treize
chiffres mais affiche au maximum 10 chiffres. L'affichage n'affecte pas la
valeur utilise pour les calculs.

110 Annexe Informations de rfrence


Arrondissement
Si le rsultat d'un calcul comporte onze chiffres ou plus, les chiffres
internes de scurit sont utiliss pour dterminer le mode d'affichage du
rsultat. Si le onzime chiffre du rsultat est gal ou suprieur 5, le
rsultat est arrondi l'entier suprieur le plus proche pour son affichage.
Par exemple :
1P3Q3=?
En interne, la calculatrice rsout ce problme en deux tapes, comme
indiqu ci-dessous.
1. 1 P 3 = 0.3333333333333
2. 0.3333333333333 Q 3 = 0.9999999999999
Le rsultat est arrondi et la valeur 1 est affiche. En procdant ainsi, la
calculatrice est en mesure d'afficher le rsultat le plus prcis possible.
Attention : la machine ne calcule qu'une valeur appoche des rsultats ;
l'enchanement des arrondis peut aboutir des valeurs loignes de la
ralit.

Calculs AOS (Algebraic Operating System)


Lorsque vous slectionnez la mthode de calcul AOS, la calculatrice
utilise les rgles standard de hirarchie algbrique pour dterminer
l'ordre dans lequel elle doit effectuer les oprations.

Hirarchie algbrique
Le tableau ci-dessous indique l'ordre suivant lequel les oprations sont
effectues lorsque la mthode de calcul AOS est utilise.

Priorit Oprations
1 (la plus leve) x2, x !, 1/x, %, x, LN, e2, HYP, INV, SIN, COS, TAN
2 nCr, nPr

3 Yx

4 Q, P
5 +, -

6 )

7 (la plus basse) =

Annexe Informations de rfrence 111


Pile
Remplacement de la pile
Remplacez la pile usage par une pile au lithium CR2032 neuve.
Attention : il existe un risque d'explosion en cas de remplacement d'une
pile usage par un type de pile inappropri. Utilisez uniquement un type
de pile similaire ou quivalent recommand par Texas Instruments. La
mise au rebut des piles usages doit rpondre aux exigences de la
rglementation locale en vigueur.
Remarque : votre calculatrice ne peut pas mmoriser les donnes
lorsque la pile est retire ou dcharge. Le remplacement de la pile
produit les mmes effets que la rinitialisation de la calculatrice.
1. Eteignez la calculatrice et retournez-la, face arrire vers vous.
2. Installez la pile neuve, signe plus (+) .
3. Remettez le couvercle du compartiment de la pile.

Remplacement des piles de la calculatrice BA II PLUS


PROFESSIONAL
1. Eteignez la calculatrice et retournez-la, face arrire vers vous.
2. Soulevez le compartiment de la pile en le faisant glisser et sortez-le
du botier arrire.
3. Retirez la pile.
4. Installez la pile neuve, signe plus (+) visible.
5. Remettez le couvercle du compartiement de la pile.

Attention : il existe un risque d'explosion en cas de remplacement d'une


pile usage par un type de pile inappropri. Utilisez uniquement un type
de pile similaire ou quivalent recommand par Texas Instruments. La
mise au rebut des piles usages doit rpondre aux exigences de la
rglementation locale en vigueur.

Prcautions relatives aux piles


Ne jamais laisser les piles la porte des enfants.

112 Annexe Informations de rfrence


Ne pas mlanger piles neuves et piles usages.
Ne pas mlanger piles rechargeables et non rechargeables.
Installer les piles en respectant les schmas de polarit (+ et -).
Ne pas introduire de piles non rechargeables dans un chargeur.
Jeter immdiatement les piles usages suivant la rglementation en
vigueur.
Ne jamais incinrer ou dmonter les piles.
En cas dingestion dune pile, consulter en urgence un mdecin. (Aux
Etats-Unis, contactez le centre anti-poison au 202-625-3333.) Cette
mesure s'applique uniquement l'ingestion d'une petite pile
bouton.

Mise au rebut des piles


Ne pas incinrer ou dmonter les piles.
Les piles prsentent un risque d'clatement ou d'explosion qui peut
s'avrer dangereux en raison des produits chimiques qu'elles
contiennent.
La mise au rebut des piles usages doit rpondre aux exigences de la
rglementation locale en vigueur.

En cas de problme
Le tableau ci-dessous rpertorie les solutions possibles aux problmes
courants que vous pouvez rencontrer dans le cadre de l'utilisation de
votre calculatrice afin de vous aider les rsoudre avant d'envoyer cette
dernire en rparation.

Problme Solution
Les calculs affichs sont Vrifiez les paramtres de la feuille de
errons. calcul utilise et assurez-vous qu'ils
correspondent au problme trait ; par
exemple, dans la feuille de calcul TVM,
vrifiez les valeurs de END et BGN, et
assurez-vous que la valeur de la variable
non utilise est zro.
L'cran de la calculatrice est Slectionnez nouveau la feuille de
vide ; les chiffres ne s'affichent calcul. Assurez-vous que la pile est
pas. correctement installe et procdez
son remplacement, le cas chant.
Les variables affiches ne Assurez-vous d'avoir slectionn la
correspondent pas celles de feuille de calcul approprie.
la feuille de calcul utilise.

Annexe Informations de rfrence 113


Problme Solution
Le nombre de dcimales Appuyez sur & | pour vrifier ou
affich est incorrect. changer le nombre de dcimales
afficher.
Le format de date affich est Appuyez sur &| # # pour
incorrect. vrifier ou changer le format de date
utiliser.
Le format de sparateur Appuyez sur &| # # # pour
affich est incorrect. vrifier ou changer le format de
sparateur utiliser.
Le rsultat des calculs Appuyez sur &| # # # # pour
mathmatiques affich est vrifier ou changer la mthode de
erron. calcul utiliser.
Une erreur s'est produite.

Si vous rencontrez des problmes autres que ceux rpertoris dans le


tableau ci-dessus, appuyez sur & } ! pour effacer les donnes
affiches sur la calculatrice, puis recommencez le calcul.
Remarque : vous pouvez galement effectuer une rinitialisation
matrielle de la calculatrice en utilisant l'orifice Reset situ au dos de
celle-ci.

114 Annexe Informations de rfrence


Support et service de Texas Instruments
Informations gnrales
Page d'accueil : education.ti.com
Base de
connaissances et
questions par
courriers
lectroniques : education.ti.com/support
Tlphone : (800) TI-CARES / (800) 842-2737
Aux tats-Unis, au Canada, au Mexique, Puerto
Rico et aux Iles vierges uniquement
Informations education.ti.com/support
internationales : (Cliquez sur le lien International Information.)

Assistance produit (matriel)


Aux tats-Unis, au Canada, au Mexique, Puerto Rico et aux Iles
vierges : contactez toujours le centre de support clientle de Texas
Instruments avant de renvoyer un produit en rparation.
Dans tous les autres pays : reportez-vous la brochure fournie avec ce
produit (matriel) ou contactez votre revendeur/distributeur Texas
Instruments local.

Annexe Informations de rfrence 115


116 Annexe Informations de rfrence
Index
Symboles Amortissement
(DEP) 73
#PD (nombre de priodes) 83, 84
feuille de calcul 23
#PD (nombre de priodes, feuille de
Formules 99
calcul Percent Change/
tableau 23, 28, 29, 42
Compound Interest) 82
Amortissement (DEP) 69, 71
%CH (calcul du taux) 82, 83, 84
Ancienne valeur (OLD) 82, 83, 84
(GX (somme des valeurs X) 75, 77
Anne pour laquelle on souhaite
(GX (somme des valeurs X) 75, 77
calculer l'amortissement (YR) 69,
(GXY (somme des produits XY) 75
72, 73
(GY (somme des valeurs Y) 75
Annuits 23
(GY (somme des valeurs Y) 75
capitalisation 26, 33, 34
(sx (cart-type de population de X)
perptuelles 34
75, 77
placement 27, 33, 34
(sy (cart-type de population de Y)
APD (Automatic Power Down) 2
75
Arc
(v (moyenne de X) 75, 77
cosinus 11
(w (moyenne de X) 75
sinus 11
tangent 11
Chiffres Arrangements 12
1/Y (un coupon par an) 61, 63, 66 Arrt de la BAII Plus 2
1-V (statistiques une variable) 75, Arrondi 12
77 Arrondissement 111
2/Y (deux coupons par an) 61, 63, 66
2nd (secondaire) B
indicateur 3
b (pente) 75
360 (mthode de calcul des jours 30/
BAL (Solde (part du capital restant
360) 61, 63, 66, 89
d)) 24, 27
Baux 23
A Bnfice (PFT) 92, 93
a (interception de y) 75 BGN (versement en dbut
ACT (rel/mthode de calcul des d'chance)
jours rels) 61, 63, 66, 88 indicateur 4
Addition 9 versements 24, 26
AI (intrts courus) 61, 66, 67 Bond
Ajout en pourcentage 9 feuille de calcul 6167
Ajustement terminologie 64
de courbe 78
de puissance (PWR) 75, 77, 78 C
exponentiel (EXP) 75, 77, 78
C/Y
linaire (LIN) 75, 77, 78
(nombre de priodes de calcul
logarithmique (Ln) 75, 77, 78
par an) 87
Algebraic Operating System (AOS)
C/Y (nombre de priodes de calcul
111
par an) 24, 26

Index 117
Calcul DBD (nombre de jours entre deux
Chain (Chn) 5, 6, 9 dates) 89
Chn (chain) 5, 6, 9 DBF (mthode dgressive franaise)
du taux (%CH) 82, 83, 84 69, 71, 72
Calculs DBX (mthode DB combine la
AOS (Algebraic Operating mthode SL) 69, 71, 72
System) 5, 6 DEC (format d'affichage du nombre
de simulation 18 de dcimales) 5
Calculs AOS (Algebraic Operating DEG (degrs) 5, 6
System) 111 Degrs (DEG) 5, 6
Carr 9 DEP (amortissement) 69, 71, 73
CFo (trsorerie initiale) 47 Deux coupons par an (2/Y) 61, 63, 66
Cnn (montant du nime mouvement Dispositif automatique de mise hors
de trsorerie) 47 tension (APD) 2
Coefficient de corrlation (r) 75, 78 Division 9
Combinaisons 9, 12 Donnes statistiques 79
Constantes 15 DPB (dure de remboursement
Contacter TI 115 actualis) 47, 52
Correction d'erreurs de saisie 9 DT1 (date de dbut) 72
Cot DT1, DT2 (date 1 et 2) 69, 89
(CST) 90, 91 DUR (dure modifie) 61, 62
fixe (FC) 92, 93 Dure
variable unitaire (VC) 92, 93 de remboursement (PB) 52
CPN (taux d'intrt nominal, de remboursement actualis
pourcentage) 61, 63, 64, 65 (DPB) 52
CST (cot) 90, 91 de vie du bien (LIF) 69, 71, 72
CST (valeur brute du bien modifie (DUR) 61
immobilis) 69, 72 Dure de remboursement (PB) 47
Dure de remboursement actualis
D (DPB) 47
Date
1 et 2 (DT1, DT2) 69, 89 E
de dbut (DT1) 72 Ecart-type
de rachat (RDT) 61, 63, 64, 65 d'exemple de X (Sx) 75, 77
de rglement (SDT) 61, 64, 65 d'exemple de Y (Sy) 75
de remboursement anticip 64 de la population de X (sx) 75, 77
Dates de population de Y (sy) 75
Date 1 et 2 (DT1, DT2) 89 EFF (taux d'intrt effectif annuel)
Mthode de calcul des jours 30/ 86, 87
360 (360) 89 Effacement
Nombre de jours entre deux calculatrice 8
dates (DBD) 89 calculs 8
Rel/Mthode de calcul des jours caractres 8
rels (ACT) 88 erreurs 8
saisie 88 erreurs de saisie 8
DB (mthode dgressive) 69, 71, 72, feuilles de calcul 8
104 mmoire 8

118 Index
Memory 13 Taux interne de rentabilit
messages d'erreur 8 modifi 58
Emprunts 23, 26 valeur acquise (pargne) 31
END (versement en fin d'chance) Valeur acquise nette 57
versements 24, 26 valeur actuelle (annuits) 32
Epargne 23 valeur actuelle (crdit-bail avec
Erreur valeur rsiduelle) 38
Effacement 108 valeur actuelle (pargne) 31
messages 108 valeur actuelle (mouvement de
Exemples trsorerie variable) 37
acompte 40 Valeur actuelle nette 56, 57
amortissement linaire 73 valeur actuelle nette 60
annuits 34 valeur rsiduelle 38
annuits perptuelles 34 versements d'emprunt
autres versements mensuels 38 hypothcaire 42
calcul de taux 83 versements mensuels 45
calcul du montant de versements versements mensuels d'pargne
d'emprunt de base 30 39
constantes 15 versements rguliers pour un
conversion de taux d'intrt 87 montant spcifique 41
correction d'une erreur de saisie EXP (ajustement exponentiel) 75, 77,
9 78
crdit-bail avec versements
irrguliers 59 F
dernier versement 45
Factorielle 12
Dure de remboursement 57
FC (cot fixe) 92, 93
Dure de remboursement
Feuille de
actualis 57
calcul Date 87
dition des donnes relatives aux
calcul Memory 9495
mouvements de trsorerie 56
calcul Percent Change/
pargne pour l'avenir 39
Compound Interest 81
Feuille de calcul Memory 95
calcul Time-Value-of-Money
Intrt compos 84
(TVM) 18, 20, 21
intrts perus 45
calcul TVM (Time-Value-of-
Last Answer 16
Money) 18, 20, 21
marge bnficiaire 91
Feuille de calcul
Marge commerciale 84
Breakeven 9293
Memory 14
Cash Flow 4760
montant d'emprunt 40
Depreciation 6974
Nombre de jours entre deux
Interest Conversion 85
dates 89
Profit Margin 9091
restant d (dernier versement)
Statistics 7580
45
Time-Value-of-Money (TVM) 23
saisie de donnes relatives aux
TVM (Time-Value-of-Money) 23
mouvements de trsorerie 56
Feuilles de calcul
tableau d'amortissement 42
Amortization 23
Taux interne de rentabilit 58
Bond 61

Index 119
Breakeven 92 Mthode de calcul des jours 30/
Cash Flow 47 360 107
Date 87 Nombre de jours entre deux
indicateurs d'affichage 22 dates 106
interactives 22 Obligations 100
Interest Conversion 85 Profit Margin 106
Memory 94 Rel/Mthode de calcul des jours
Percent Change/Compound rels 106
Interest 81 rendement d'obligation (pour
Profit Margin 90 plus d'une priode de
TVM (Time-Value-of-Money) 18, coupon jusqu'au rachat) 102
20, 21, 23 rendement d'obligation (pour
Variables 18, 20, 21, 22 une priode de coupon ou
Feuilles de calcul Time-Value-of- moins jusqu'au rachat) 101
Money et Amortization 2345 Rentabilit 106
Fnn (nombre d'occurences du nime Statistiques 104
mouvement de trsorerie) 47 Taux interne de rentabilit 100
Fonction Valeur actuelle nette 99
ANS (Last Answer) 16 valeur d'obligation (pour plus
Constant Memory 2 d'une priode de coupon
Last Answer (ANS) 16 jusqu'au rachat) 102
secondaire 3 valeur d'obligation (pour une
secondaire 5 3 priode de coupon ou moins
Formats jusqu'au rachat) 100
d'affichage du nombre de valeur de l'argent au cours du
dcimales (DEC) 5 temps 97
d'units d'angle 6 FV (valeur acquise) 24, 26, 27
des sparateurs numriques 5
en virgule flottante 5 I
Mthode de calcul 6
I (taux d'actualisation) 47
Nombre de dcimales 5
I/Y (taux d'intrt annuel) 24, 26, 27
Slection 5
Indicateur
sparateurs numriques 5
- (ngatif) 4
Units d'angle 5
#$ 4
units d'angle 6
* (valeur calcule) 4
Formules
= (valeur assigne) 4
Ajustement 105
1 (valeur saisie) 4
Amortissement 99, 103
COMPUTE 4
amortissement, dgressif 104
DEL (delete) 4
amortissement, linaire 103
Delete (DEL) 4
amortissement, proportionnel
ENTER 4
104
HYP (hyperbolique) 3
calcul de taux 106
Hyperbolique (HYP) 3
Cash Flow 99
INS (insert) 4
conversions de taux d'intrt 105
Insert (IND) 4
dure modifie 103
INV (inverse) 3
intrts courus 102
Inverse (INV) 3

120 Index
Ngatif (-) 4 linaire (SL) 69, 71, 72
RAD (radians) 4 linaire franaise (SLF) 69, 71, 72
Radians (RAD) 4 proportionnelle (SYD) 69, 71, 72
SET (setting) 4 Mise en marche de la BAII Plus 2
Setting (SET) 4 MOD (taux interne de rentabilit
Valeur assigne (=) 4 modifi) 47, 52
Valeur calcule (*) 4 Modles d'ajustement
Valeur saisie (1) 4 exponentiel 77, 78
Indicateurs d'affichage 3 linaire 77, 78
INT (somme des intrts pays) 24, logarithmique 77, 78
27 puissance 77, 78
Interception de Y (a) 75 Mois de dbut (M01) 69, 71, 72
Intrt compos 65, 81, 83, 84, 86 Montant du
Intrts courus (AI) 61, 66, 67 nime mouvement de trsorerie
IRR (taux interne de rentabilit) 47, (Cnn) 47
52 versement (PMT) 24, 26, 27
Mouvements de trsorerie
L ajout 51
calcul 52
Lecture de l'affichage 3
conscutifs 49
LIF (dure de vie du bien) 69, 71, 72
dition 56
LIN (ajustement linaire) 75, 77, 78
entrants 28
Ln (ajustement logarithmique) 75,
Formules 99
77, 78
irrguliers 49
saisie 49
M sortants 28
M0 M9 (mmoire) 13, 94, 95 suppression 49, 50
M01 (mois de dbut) 69, 71, 72 Mouvements de trsorerie entrants
MAR (marge bnficiaire) 90, 91 23, 26
Marge bnficiaire (MAR) 90, 91 Mouvements de trsorerie sortants
Marge commerciale 83, 84 23
Memory Moyenne de
arithmtique 14 X (v) 75, 77
Effacement 13 Y (v) 75
Exemples 14 Multiplication 9
rappel d'une valeur 14
stockage 13 N
Mthode
n (nombre d'observations) 75, 77
DB combine la mthode la
N (nombre total d'chances) 27
mthode SL (DBX) 72
N (nombre total d'chances, feuille
DB combine la mthode SL
de calcul TVM) 24
(DBX) 69, 71
NEW (nouvelle valeur) 82, 83, 84
de calcul 5, 6
NFV (valeur acquise nette) 47
de calcul des jours 30/360 (360)
NOM (taux d'intrt nominal) 87
61, 63, 66, 89
Nombre
dgressive (DB) 69, 71, 72, 104
d'chances annuelles (P/Y) 24,
dgressive franaise (DBF) 69, 71,
26, 28
72

Index 121
d'observations (n) 75, 77 Part du capital (principal)
d'occurences du nime rembourse (PRN) 24, 27
mouvement de trsorerie PB (dure de remboursement) 47, 52
(Fnn) 47 Pente (b) 75
d'occurrences 51 Priodicit
d'occurrences de la valeur X Cash Flow 100
(Ynn) 77 coupon 63, 65
d'occurrences donnes une d'occurrences Valeur Y 75, 77
variable 79 Permutations 9
de jours entre deux dates (DBD) PFT (bnfice) 92, 93
89 Pile 112
de priodes (#PD) 83, 84 prcautions 112
de priodes (#PD), feuille de remplacement 112
calcul Percent Change/ PMT (montant du versement) 24, 26,
Compound Interest 82 27
de priodes de calcul par an (C/Y) Points de donnes 79
24, 26, 87 Pourcentage 9
total d'chances (N) 27 Prsentation des principales
total d'chances (N), feuille de fonctions de la calculatrice 122
calcul TVM 24 Prts immobiliers 23
Nombres alatoires 12 PRI
Notation scientifique 13 (prix de l'obligation) 67
Nouvelle valeur (NEW) 82, 83, 84 (prix en euros) 61, 66
NPV (valeur actuelle nette) 47, 52 PRI (prix en euros) 64
Numro Prix
du dernier versement (P2) 24, 27 de vente (SEL) 90, 91
du premier versement (P1) 24, 27 en euros (PRI) 64
unitaire (P) 92, 93
O Prix en euros (PRI) 61, 66
PRN (Part du capital (principal)
Obligation
rembourse) 24, 27
prime 64
Problme 113
Intrts courus (AI) 61
Procdures
prix (PRI) 67
ajout de mouvements de
vendue perte 64
trsorerie 51
OLD (ancienne valeur) 82, 83, 84
calcul d'intrt compos 83
Oprations mathmatiques 9
calcul de dates 89
calcul de dure de
P remboursement 52
P (prix unitaire) 92, 93 calcul de dure de
P/Y (nombre d'chances annuelles) remboursement actualis 52
24, 26, 28 calcul de dure modifie 66
P1 (numro du premier versement) calcul de marge bnficiaire 91
24, 27 calcul de marge commerciale 83
P2 (numro du dernier versement) calcul de quantit de rentabilit
24, 27 93
Paiement de coupon 64 calcul de rentabilit 93
Parenthses 9, 11

122 Index
calcul de rsultats statistiques 79, Quantit (Q) 92, 93
80
calcul de taux d'intrt R
d'emprunt de base 30
r (coefficient de corrlation) 75, 78
calcul de taux de variation 83
Racine carre 9
calcul de valeur acquise nette 52
RAD (radians) 6
calcul de valeur actuelle nette 52
Radians (RAD) 6
calcul de X 80
Rappel d'une valeur mmorise 14
calcul de Y 80
Rapport pourcentuel 9
calcul des intrts courus 66
RBV (valeur comptable nette du
calcul du prix d'une obligation
bien) 69, 71, 73
66
RDT (date de rachat) 61, 63, 64, 65
calcul du rendement d'une
RDV (valeur amortissable nette du
obligation 66
bien) 69, 71, 73
calcul du taux interne de
Rel/Mthode de calcul des jours
rentabilit 53
rels (ACT) 61, 63, 66, 88
calcul du taux interne de
Rinitialisation
rentabilit modifi 53
variables d'obligation 62
conversion de taux d'intrt 86
variables de la feuille de calcul
gnration d'un tableau
Amortization 25
d'amortissement 28, 29, 73
variables de la feuille de calcul
saisie des donnes dans la feuille
Breakeven 92
de calcul Bond 65
variables de la feuille de calcul
saisie des donnes dans la feuille
Cash Flow 49
de calcul Depreciation 72
variables de la feuille de calcul
saisie des points de donnes 79
Date 88
slection d'une mthode calcul
variables de la feuille de calcul
statistique 79
Depreciation 70
slection d'une mthode
variables de la feuille de calcul
d'amortissement 72
Interest Conversion 86
slection des paramtres de la
variables de la feuille de calcul
feuille de calcul Bond 66
Percent Change/Compound
suppression de mouvements de
Interest 82
trsorerie 50
variables de la feuille de calcul
utilisation de constantes dans
Statistics 77
plusieurs calculs 15
variables de la feuille de calcul
utilisation de la feuille de calcul
TVM 25
Memory 95
Rinitialisation de la calculatrice 7
Pronostic 78
rinitialisation matrielle 7
Puissance 9
utilisation des touches 7
PV (valeur actuelle) 24, 26, 27
rinitialisation matrielle 7
PWR (ajustement de puissance) 75,
Remise en pourcentage 9
77, 78
Rendement actuariel brut (YLD) 61,
66
Q RI (taux de r-investissement) 47
Q (quantit) 92, 93 RV (valeur de rachat) 61, 63, 64, 65

Index 123
S de rendement actuariel 65
interne de rentabilit (IRR) 47, 52
SAL (valeur rsiduelle du bien
interne de rentabilit modifi
immobilis) 69, 72
(MOD) 47, 52
SDT (date de rglement) 61, 64, 65
Taux de r-investissement (RI) 47
Secondaire
Taux interne de rentabilit (IRR) 47
fonction 3
Taux interne de rentabilit modifi
Secondaire (2nd)
(MOD) 47
indicateur 3
Touche d'espace arrire 9
SEL (prix de vente) 90, 91
Touche xP/Y (multiplication par le
Service et support 115
nombre d'chances annuelles)
SL (mthode linaire) 69, 71, 72
28
SLF (mthode linaire franaise) 69,
Trsorerie initiale (CFo) 47
71, 72
Solde (part du capital restant d)
(BAL) 24, 27 U
Somme des Un coupon par an (1/Y) 61, 63, 66
intrts pays (INT) 24, 27 Unit d'angle Degree 6
produits XY (GXY) 75
valeurs X (GX) 75, 77 V
valeurs X (GX) 75, 77
Valeur
valeurs Y (GY) 75
acquise (FV) 24, 26, 27
valeurs Y (GY) 75
actuelle (PV) 24, 26, 27
Soustraction 9
actuelle nette (NPV) 47, 52
Statistiques
amortissable nette du bien (RDV)
deux variables 78, 79
69, 71, 73
Statistiques deux variables 77
brute du bien immobilis (CST)
Statistiques une variable (1-V) 75,
69, 72
77
comptable nette du bien (RBV)
Stockage de valeur en mmoire 13
69, 71, 73
support et service 115
de rachat (RV) 61, 63, 64
Support et service la clientle 115
nominale 64
Sx (cart-type d'exemple de X) 75, 77
rsiduelle du bien immobilis
Sy (cart-type d'exemple de Y) 75
(SAL) 69, 72
SYD (mthode proportionnelle) 69,
X (Xnn) 75, 77
71, 72
X prvue (X') 75, 78, 80
Y prvue (Y') 75, 78, 80
T Valeur acquise nette (NFV) 47
Taux Valeur actuelle nette (NPV) 47
d'actualisation (I) 47 VC (cot variable unitaire) 92, 93
d'intrt annuel 64, 86, 101 Versement en fin d'chance (END)
d'intrt annuel (I/Y) 24, 26, 27 versements 24, 26
d'intrt effectif annuel (EFF) 86,
87 X
d'intrt nominal (NOM) 86, 87
X' (valeur X prvue) 75, 78, 80
d'intrt nominal, pourcentage
Xnn (valeur X) 75, 77
(CPN) 61, 64, 65
de r-investissement (RI) 47

124 Index
Y Ynn (nombre d'occurrences de la
valeur X) 75, 77
Y' (valeur Y prvue) 75, 78
YR (anne pour laquelle on souhaite
YLD (rendement actuariel brut) 61,
calculer l'amortissement) 69, 72,
66
73

Index 125
126 Index