Acta N° 138: En la Ciudad de Buenos Aires, a los 21 dias del mes de octubre de 2016,
siendo las 10:00 horas, se retinen en la sede del Ministerio de Hacienda y Finanzas
Piblicas sita en la calle Hipdlito Yrigoyen 250, el Sr. Director Ejecutivo de la ANSES, Lic.
Emilio Basavilbaso, el Sr. Seoretario de Finanzas. Lic. Luis Andrés Caputo, el Sr.
Seeretario de Hacienda, Dr. Gustavo Angel Marconato y el Sr. Secretario de Politica
Econémica y Planificacién del Desarrollo, Lic. Pedro Lacoste, todos en su caracter de
integrantes de! Comité Ejecutivo del FONDO DE GARANTIA DE SUSTENTABILIDAD
DEL SISTEMA INTEGRADO PREVISIONAL ARGENTINO (el “Comité”), seguin lo previsto
por el Decreto 897/07 con las modificaciones efectuadas por el Decreto 2103/08. El Lic.
Luis Maria Blaquier, Subdirector Ejecutivo de Operacién del FGS, actuaré como
Secretario Ejecutivo del Comité, en los términos del articulo 7° del Decreto 2103/08. Por
disposicién de la misma norma, la Presidencia del Comité es ejercida por el Sefior
Director Ejecutivo de la ANSES, dando de este modo el quérum suficiente para la
constitucion de la reunién. El Sr. Presidente da por iniciada la reunién y continua en uso
de la palabra dando lectura al Orden del Dia previsto en la convocatoria, a saber:
1. Consideracién de la suscripcién de Letras del Banco Central de la Republica
Argentina (“LEBACS”).
2. Considera
jén de la suscripcién de Obligaciones Negociables (“ON”) de
BBVA Banco Francés S.A., Clase 19, por hasta la suma de $ 100.000.000
(Pesos cien millones).
3. Consideracién de la suscripcién de una Letra del Tesoro Nacional a 105 dias
por hasta la suma de VN U$S 325.000.000 (Dolares Estadounidenses
inco millones) y de una Letra del Tesoro Nacional a 196
dias por hasta la suma de VN USS 175,000.00 (Délares Estadounidenses
ciento setenta y cinco millones.
4. Consideracién de la suscripcién de (i) Letras del Tesoro Nacional a 77 dias,
con vencimiento el 7 de noviembre de 2016 por la suma de VN
USS 119.407.739 (Délares Estadounidenses ciento diecinueve millones
cuatrocientos siete mil setecientos treinta y nueve) ; (ii) Letras del Tesoro
Nacional a 259 dias, con vencimiento el 8 de mayo de 2017 por la suma de
VN USS 200.000.000 (Délares Estadounidenses doscientos millones); y (iii)
\\V__ Bono ajustable por CER a 5 afios de plazo (“Boncer 2021”) por la suma deVN $ 5.277.254.9802 (Pesos cinco mil doscientos setenta y siete millones
doscientos cincuenta y cuatro mil novecientos dos).
5. Consideracién de las Operaciones Realizadas con los Recursos del FGS
durante el mes de agosto de 2016.
6. Consideracién de la Cartera del FGS al 31 de agosto de 2016.
7. Otros puntos del Orden del Dia a ser sugeridos por los miembros del Comité
Ejecutivo, en los términos del Apartado 3.4 del Reglamento de
Funcionamiento.
EI Sr. Presidente pone a consideracién de los presentes el primer punto del Orden del
Dia, que dice, “Consideracién de la suscripcién de Letras del Banco Central de la
Repiblica Argentina (“LEBACS")”. Toma la palabra el Lic. Blaquier y manifiesta que el
FGS suscribié LEBACS durante el mes de agosto de 2016, de acuerdo al siguiente
detalle:
a) 2 de agosto de 2016: VN$ 4.000.000.000 a 35 dias, con un precio de
$ 3.888.148.000.
b) 9 de agosto de 2016: VNS 3.000.000.000 a 35 dias, con un precio de
$ 2.916.792.000.
Continiia en uso de la palabra y manifiesta que en linea con su programa monetario, el
BCRA licita todos los martes Letras a descuento en Pesos. Las LEBACS suscriptas se
ajustaron a los siguientes detalles:
a) 2 de agosto de 2016.
JoeB iiidcte | aware] sesanw [owen [sonar | snzave | amannr | vomcrer
peonmacam |» | ow tow | ow [ow | om |=
Vaeeesgenen| 2 | oe | ee | ee SE
= ed ee
ome Deco | oocae | oncar | oncmee | ona | Owsane | Onaane
‘as Ea apa a HC PS TE
b) 9 de agosto de 2016.Fecha de Liqudacion soresae:s | 10082018 | roaz01s | socarzo1e | socezo1e | tonsnote | soosa08
Fecnecovercnens | veonane | vaaciwe | wre | eran | ean | mao | vaunei
mormawy | = | = | | we | w | m=
IMecantemo de Adjuacacién| Seta | Sibesa | Suet | Suesa | Subesa | Sided
‘Adtucieaclén| viandesa_| Holandesa | Holandeca | Holandesa | Holandesa | Holandesa
[vee | vee | tle [veld | vel | wit | veto
= Oncorte | uate | Oncmre | omar | Owsare | Oreimo | Omcere
Para finalizar, manifiesta que los titulos bajo andlisis se encuadran dentro de los activos
permitidos para su inversién por el FGS de acuerdo al inciso b) del articulo 74 de la Ley
24.241 (texto seglin Decreto 1387/01, Ley 26.222, Ley 26.425 y Ley 27.260) y que se
respetan los limites de inversin establecidos en los "Principios de Seguridad y
Rentabilidad de las Inversiones con activos del Fondo de Garantia de Sustentabilidad
(FGS)', detallados en el articulo 15 del Anexo Ill del Acta N° 1/2008 de fecha 5 de febrero
de 2008 y sus modificatorias, de este Comité. Luego de deliberaciones, se resuelve por
unanimidad aprobar la suscripcién de LEBACS realizada, conforme fuera expuesto
precedentemente. Seguidamente, se pone a consideracién el segundo punto de! Orden
del Dia, que dice, I ipcis bligaciones Negociables
(“ON”) de BBVA Banco Francés S.A., Clase 19, por hasta la suma de $ 100.000.000
(Pesos cien millones)”. Toma la palabra el Lic. Blaquier y manifiesta que en fecha 3 de
agosto de 2016 el FGS ha suscripto VN $ 100.000.000 de ON Clase 19 de BBVA Banco
Francés S.A. Al respecto, informa el preopinante que BBVA Banco Francés S.A. ha
“Consideracion
ofrecido Obligaciones Negociables (“ON”) simples por un monto maximo en circulacién en
cualquier momento de USS 750.000.000 (Délares Estadounidenses setecientos cincuenta
millones) 0 su equivalente en otras monedas. Se detallan a continuacién las principales
caracteristicas dle estos titulos:
ores Clase 19
100% del Valor Nominal (a la par)
Hasta $ 150.000.000 c/u, ampliable hasta $ 500.000.000 en conjunto
18 meses 36 meses
reer
PRECIO DE EMISION:
MONTO
VENCIMIENTO:
AMORTIZACION
BO ass}
DN ere
Waa
100% al vencimiento
28,50 % para los primeros 3 28,75 % para los primeros 3
meses meses
Variable (Badiar Privada + Margen a licitar)esol sme rae
PAGO DE Trimestralmente, en forma vencida
Tisai
MONEDA: Pesos
CALIFICACION: “AAA (arg)" por Fix Scr
METODO DE Subasta (auction). Sistema SIOPEL
COLOCACION:
Para finalizar, manifiesta que los titulos bajo analisis se encuadran dentro de los activos
permitidos para su inversién por el FGS de acuerdo al inciso c) del articulo 74 de la Ley
24.241 (texto segin Decreto 1387/01, Ley 26.222, Ley 26.425 y Ley 27.260) y que se
respetan los limites de inversién establecidos en los “Principios de Seguridad y
Rentabilidad de las Inversiones con activos del Fondo de Garantia de Sustentabilidad
(FGS)", detallados en el articulo 15 del Anexo Ill del Acta N° 1/2009 de fecha 5 de febrero
de 2009 y sus modificatorias, de este Comité. Luego de deliberaciones, se resuelve por
unanimidad aprobar la suscripoién realizada, conforme fuera exouesto precedentemente.
Seguidamente, se pone a consideracién el tercer punto del Orden del Dia, que dice,
“Consideracién de la suscripcién de una Letra del Tesoro Nacional a 105 dias por
hasta_la_suma de VN USS 325.000.000 (Délares Estadounidenses trescientos
veinticinco millones) y de una Letra del Tesoro Nacional a 196 dias por hasta la
suma_de VN USS _175.000.000 (Délares Estadounidenses ciento setenta y cinco
millones”. Toma la palabra el Lic. Blaquier y manifiesta que en fecha 4 de agosto de
2016 el FGS ha suscripto VN USS 325.000.000 de una Letra del Tesoro Nacional a 105
dias y VN USS 175.000.000 de una Letra del Tesoro Nacional a 196 dias. Al respecto,
informa el preopinante que mediante comunicado de prensa de fecha 29 de julio de 2016,
la Secretaria de Finanzas anuncié la licitacion de dos instrumentos de deuda, como parte
del programa de Letras del Tesoro en Délares Estadounidenses. En el mencionado
comunicado, se informé la emisién de dos letras a descuento a 105 y 196 dias de plazo,
con vencimiento el 21 de noviembre de 2016 y el 20 de febrero de 2017, respectivamente.
Para finalizar, manifiesta que los titulos bajo andlisis se encuadran dentro de los activos
permitidos para su inversién por el FGS de acuerdo al inciso a) del articulo 74 de la Ley
24.241 (texto segtin Decreto 1387/01, Ley 26.222, Ley 26.425 y Ley 27.260) y que se
respetan los limites de inversién establecidos en los "Principios de Seguridad y
Rentabilidad de las Inversiones con activos del Fondo de Garantia de Sustentabilidad
(FGS)", detallados en el articulo 15 del Anexo III del Acta N° 1/2009 de fecha 5 de febrerode 2009 y sus modificatorias, de este Comité. Luego de deliberaciones, se resuelve por
unanimidad aprobar la suscripcién de titulos realizada, conforme fuera expuesto
precedentemente. Seguidamente, se pone a consideracién el cuarto punto del Orden del
Dia, que dice, “Consideracién de la suscripcién de (i) Letras del Tesoro Nacional a
77 dias, con vencimiento el 7 de noviembre de 2046 por la suma de VN USS
119.407.739 (Délares Estadounidenses ciento diecinueve millones cuatrocientos
siete mil setecientos treinta y nueve) ; (ii) Letras del Tesoro Nacional a 259 dias, con
vencimiento el 8 de mayo de 2017 por la suma de VN USS 200,000,000 (Délares
CER a 5 afios de
plazo (“Boncer 2021") por la_suma de VN $ 5.277.254.902 (Pesos cinco mil
doscientos setenta y siete millones doscientos cincuenta y cuatro mil novecientos
dos)”. Toma la palabra él Lic. Blaquier y manifiesta que en fecha 18 de agosto de 2016 el
FGS ha suscripto (i) VN USS 119.407.739 de Letras del Tesoro Nacional a 77 dias, con
vencimiento el 7 de noviembre de 2016; (ii) VN U$S 200.000.000 de Letras del Tesoro
Nacional a 259 dias, con vencimiento el 8 de mayo de 2017; (iii) VN $ 5.277.254.902 del
Bono ajustable por CER a 5 afios de plazo (“Boncer 2021”). Sobre el particular, expone el
Preopinante que mediante comunicado de prensa de fecha 12 de agosto de 2016, la
Secretaria de Finanzas anuncié Ia licitacién de dos instrumentos de deuda, como parte
del programa de Letras del Tesoro en Délares Estadounidenses y de la emisién de
Estadounidenses doscientos millones);
Boncer 2021. Se exponen las principales caracteristicas de los instrumentos suscriptos:
Concepto Letraa77Dias Letra a 259 dias
Fecha de emisién 22/08/2016
Vencimiento 07/11/2016 08/05/2017
Amortizacion integra el Vencimiento
Cupén Cero cupén (Letra a descuento)
Moneda usb
Ley Aplicable ‘Argentina
Denominacién Minima VN USD 1.
Monto a Licitar Hasta USD 350MM Hasta USD 300M
Negociacién MAE y Bolsa de Valores de Bs As
=>
)
Fecha de ampliacién 22/08/2016
Vencimiento 22/07/2021
Amortizacion Integra el Vencimiento
Cupén 2,5% anuales, pago semestral
Moneda ‘ARS Ajustables por CER
Ley Aplicable Argentina
Denominacién Minima VN ARS 1
Negociacin MAE, y bolsas y mercados de valores del pais
Para finalizar, manifiesta que los titulos bajo andlisis se encuadran dentro de los actives
permitidos para su inversién por el FGS de acuerdo al inciso a) del articulo 74 de la Ley
24.241 (texto segtin Decreto 1387/01, Ley 26.222, Ley 26.425 y Ley 27.260) y que se
respetan los limites de inversién establecidos en los “Principios de Seguridad y
Rentabilidad de las Inversiones con actives del Fondo de Garantia de Sustentabilidad
(FGS)", detallados en el articulo 15 de! Anexo III del Acta N° 1/2008 de fecha § de febrero
de 2009 y sus modificatorias, de este Comité. Luego de deliberaciones, se resuelve por
unanimidad aprobar la suscripcién de titulos realizada, conforme fuera expuesto
precedentemente. Seguidamente, se pone 2 consideracién el quinto punto del Orden del
Dia, que dice, “Consideracién de las Operaciones Realizadas con los Recursos del
FGS durante el mes de agosto de 2016”. Toma la palabra el Lic. Blaquier y manifiesta
que durante el mes de agosto de 2016 se han realizado operaciones que contintan con
las directrices y politicas de inversién aprobadas en el Acta N° 1 del Comité Ejecutivo,
cuyo listado sera incluido como Anexo | a la presente Acta. Luego de un breve
intercambio de ideas, se resuelve por unanimidad tomar nota de las Operaciones
realizadas con los recursos del FGS durante el mes de agosto de 2016 e incluir como
Anexo | a la presente acta el correspondiente listado. A continuacién, se pasa a
considerar el sexto punto del Orden del Dia, “Consideracién de la Cartera del FGS al
31.de agosto de 2016". Toma la palabra el Lic. Blaquier e informa que la composicién de
la Cartera del FGS al 31 de agosto de 2016 se adjunta como Anexo II. Luego de una
breve deliberacion, se toma nota sin observaciones que realizar de la Cartera del FGS al
31 de agosto de 2016. A continuacién, se pone a consideracién el séptimo punto del
Orden del Dia que dice: “Otros puntos del Orden del Dia a ser sugeridos por los
miembros del Comité Ejecutivo, en los términos del Apartado 3.4 del Reglamento de
Euncionamiento”. Toma la palabra el Lic. Basavilbaso y expresa que los presentes han
manifestado en oportunidad de comunicar su asistencia que no deseaban incluir ningun
wr) WVpunto adicional al Orden del Dia de la presente reunién. No existiendo mas temas que’
tratar se levanta la sesién siendo las 11:00 horas.
N
Luis Marla Blequier
Subdirector Ejecutive
de Operacién del FES
fe
|ANDRES GAPUTG”
{ETARIO DE FINANZAS,
ic. Emilio Basavitbas
80
\ Aiiractor Ejecutive