Anlisis tcnico de mercado

Tres fuentes principales en los movimientos de mercado

-Precio Volumen Inters abierto

Filosofa:
1. Los movimientos del mercado lo deducen todo.
2. Los precios se mueven por tendencias.
3. La historia se repite.

Los precios se mueven por tendencias:

- Una tendencia en movimiento es ms probable que contine que
retroceda.
- La clave para comprender el futuro est en el estudio del pasado.
Previsiones econmicas
Generalmente los mercados de futuro marcan la tendencia antes de que los
indicadores econmicos tradicionales.
Chartista tradicional: se basa en el anlisis de sus grficos donde todas
las otras herramientas cuantitativas pasan hacer secundarias el anlisis de
estos grficos se considera un arte.
Analista estadstico: se basa en herramientas cuantitativas para sacar
modelos sistemticos para operar en compra o venta.
* Tener presente que los grficos son solo una parte del amplio mundo del
anlisis tcnico.
* Las tendencias de los mercados al alza y a la baja solo se dan y se
mantienen gracias a la ley de oferta y demanda.
Mercados de futuro
Se presta atencin al corto plazo.
Las medias mviles oscilan entre 5 a 18 das.
Se tiene en cuenta los indicadores de opinin que miden tendencia general
del mercado.
Estadstica descriptiva: Se refiere a la representacin grfica de los
datos.
Estadstica inductiva: Se refiere a las generalizaciones, predicciones o
extrapolaciones que pueden resultar de los datos.
Tiempo moderado segn el tipo de accin
Mercado de valores: Entre 50 y 200 das.
Mercado de mercancas: Por debajo de 40 das.
Mercado de futuros: Entre 4, 9 y 18 das.

1 Teora de Dow

1.1 Principios bsicos

1. Las medias lo descuentan todo
Los mercados reflejan cada posible factor conocido que afecta a la oferta
y a la demanda en general.
2. El mercado tiene tres tendencias

- Tendencia ascendente: patrn de picos y valles cada vez ms altos.

- Tendencia descendente: patrn de picos y valles cada vez ms bajos.
Partes de las tendencias
Existen 3 partes que componen una tendencias Down las clasifica
como primaria (marea), secundaria (olas) y menor (ondas).
Dow asegura que se puede determinar la direccin de la marea
fijndose hasta donde llegan las olas sucesivas. Si cada ola sucesiva
llega ms adentro de la playa que la ola anterior, la marea est
subiendo.
Dow concibe las tendencias primarias del mercado con duracin
superior a un ao, y posiblemente a varios aos.
Las tendencias secundarias representan correcciones en la tendencia
primaria y tienen un periodo de 3 semanas a 3 meses.
La tendencia menor suele durar menos de tres semanas, la cual
representa las fluctuaciones de la tendencia secundaria.
3. Las tendencias principales tienen tres fases

Dow consideraba que las tendencias primarias se desarrollaban en

tres fases.
- La fase de acumulacin: Es la compra informada que hacen los
inversores ms astutos. Ej. Si la tendencia anterior era descendente,
en este momento esos astutos inversores reconocen que el mercado
ha asimilado todas las llamadas malas noticias.

- La fase de participacin pblica: Fase en la que empiezan a participar

la mayora de los que sigue tendencia.
Ej. El precio comienza avanzar rpidamente y las noticias sobre el
negocio mejoran.

- La fase de distribucin: Fase en la que los inversores que compraron

en la fase de acumulacin, venden sus acciones antes que nadie ms
empiece a vender.
 Ej. Los peridicos publican historias progresivamente alcistas,
cuando las noticias econmicas son mejores que nunca y cuando se
incrementan el volumen especulativo y la participacin pblica.

4. Las medias deben confirmarse entre ellas

Dow crea que para asegurar una tendencia alcista o bajista, la media
entre la Industria y la de los Ferrocarriles. Ambas medias deban superan
un pico secundario para poder continuar con la tendencia marcada tanto
alcista como bajista. Este cambio no deba ocurrir al mismo tiempo, pero
si deba ocurrir en un corto plazo.
5. El volumen debe confirmar la tendencia
Dow deca el volumen debera expandirse o incrementarse en la
direccin de la tendencia principal.
6. Se presume que una tendencia est en vigor hasta que da
seales definitivas de que ha retrocedido.
Relaciona una ley fsica con los movimientos del mercado, diciendo que
una accin en movimiento tiende a continuar en movimiento hasta que
una fuerza externa le haga cambiar de direccin.

1.2 El uso del precio de cierre y la presencia de

lneas
Dow se basaba exclusivamente en los precios de cierre. Crea que las
medias tenan que cerrar ms alto que un pico previo y ms bajo que un
valle previo para que tuviera significancia.
Lneas en las medias: Son patrones laterales generalmente juegan el
papel de fases correctivas.

1.3 Algunas crticas a la teora de Dow

Aunque la teora de Dow ha sido muy til para identificar mercados alcistas
o bajistas de importancia tiene sus crticas.
- Pierde de un 20 al 25% de un movimiento antes de generar una
seal.

1.4 Los valores como indicadores econmicos

Dow creo su teora para usar la direccin del mercado de valores como un
indicador baromtrico de las condiciones generales de los negocios. Fue de
los primeros en reconocer la utilidad de los promedios burstiles como
claros indicadores econmicos.

2 Construccin de grficos
2.1 Tipos de grficos disponibles