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AUTORIT DES NORMES COMPTABLES

REGLEMENT
N 2015-05 du 2 juillet 2015
relatif aux instruments financiers terme et aux
oprations de couverture
Rglement homologu par arrt du 28 dcembre 2015
publi au Journal Officiel du 30 dcembre 2015
LAutorit des normes comptables,
Vu le code de commerce ;
Vu lordonnance n 2009-79 du 22 janvier 2009 crant lAutorit des normes comptables ;
Vu le rglement ANC n 2014-03 du 5 juin 2014 relatif au Plan comptable gnral ;
ADOPTE les modifications suivantes au rglement ANC n 2014-03 :
Article 1er : Les articles 224-1 224-4 sont supprims.
Article 2 : Il est ajout au chapitre II Oprations de nature spcifique du Titre VI Dispositions et
oprations de nature spcifique du livre II Modalits particulires dapplication des principes
gnraux , une section 8 Dispositions relatives aux instruments financiers terme et aux
oprations de couverture ainsi rdige :
Sous-section 1 : Instruments financiers terme
Art. 628-1 - Les montants nominaux des contrats, quils aient ou non vocation tre rgls terme,
ne sont pas comptabiliss au bilan. Ils sont mentionns dans les engagements hors bilan.
Art 628-2 - Les primes, soultes initiales ou quivalents sont enregistres au bilan.
Art 628-3 - Les appels de marge et les dpts de garantie lis ces instruments sont enregistrs au
bilan.
Art 628-4 - Les variations de valeur des contrats sont enregistres de faons diffrentes selon quils
sinscrivent dans le cadre doprations de couverture conformment aux dispositions de la sous-
section 1 de la prsente section ou non, cest--dire en position ouverte isole telle que dcrite la
sous-section 4 de la prsente section.
Art 628-5 - La valeur des contrats est dtermine par rfrence une valeur de march ou par
application de modles et techniques dvaluation gnralement admis.
Sous-section 2 : Oprations de couverture
Art 628-6 - Dfinition : Une opration de couverture consiste mettre en relation un lment couvert
et un instrument de couverture dans lobjectif de rduire le risque dimpact dfavorable de lexposition
couverte sur le rsultat, les flux ou les capitaux propres de lentit.
Les expositions qui peuvent tre couvertes concernent les risques de march (notamment taux, change,
matires premires).
Art 628-7 - Instrument de couverture : Linstrument de couverture peut tre un instrument ou une
proportion dinstrument financier terme ferme ou optionnel ou une combinaison dinstruments
terme fermes ou optionnels quel que soit leur sous-jacent. Les autres actifs et passifs financiers
peuvent tre qualifis dinstruments de couverture contre le risque de change ou contre dautres
risques lorsque leur exposition au risque couvert compense lexposition de llment couvert. Les
oprations ralises par les vendeurs doptions ne peuvent tre qualifies de couverture que dans des
cas exceptionnels. Une vente doption peut notamment tre qualifie comme instrument de couverture
lorsquelle couvre une exposition optionnelle inverse ou se combine un autre instrument de
couverture sans gnrer de position vendeuse nette doptions.
Les oprations qualifies de couverture sont identifies et traites comptablement en tant que telles ds
leur origine et conservent cette qualification jusqu leur chance ou dnouement. Il est nanmoins
possible de dbuter une relation de couverture partir dun instrument dj existant ou de mettre fin
une relation de couverture de faon prospective avant que linstrument ne soit arriv son terme, en
cas de changement de la relation en lien avec la gestion financire de lentreprise. Le traitement
comptable dans ce dernier cas est prcis larticle 628-14.
Art 628-8 - lment couvert : Llment couvert peut tre un lment ou un groupe dactifs, de
passifs, dengagements existants ou de transactions futures non encore matrialises par un
engagement si ces transactions sont dfinies avec prcision et possdent une probabilit suffisante de
ralisation.
Un instrument financier terme peut tre un lment couvert.
Une exposition peut tre couverte partiellement en montant ou en dure. Un lment peut tre couvert
contre un ou des risques particuliers ou une portion de ceux-ci.
Art 628-9 - Rduction du risque : Le critre de rduction du risque est prsum respect lorsquun
instrument de couverture est adoss llment couvert et quil rduit conomiquement de manire
vidente un ou des risques lis cet lment, mme si ce risque nest pas traduit comptablement en
tant que tel.
Ce critre peut galement tre rempli si une compensation suffisante est dmontre entre les gains et
pertes de linstrument de couverture et ceux lis au risque couvert.
Art 628-10 - La documentation dune relation de couverture comporte au minimum les lments
suivants :
identification du ou des lments couverts ;
identification du ou des instruments de couverture ;
identification du risque couvert ;
justification de la manire dont lopration rduit le risque (totalement ou partiellement) de
manire qualitative ou quantitative.
Le degr de sophistication de la documentation de la couverture doit tre proportionn la complexit
de lopration de couverture. Ainsi, par exemple, plus le flux couvert est incertain, plus la
documentation doit tre prcise.
La documentation de la relation de couverture est fonde au maximum sur les documents utiliss par
lentreprise pour sa gestion.
Art 628-11 - Comptabilit de couverture : Sans prjudice des dispositions dictes aux articles 628-12
et 628-13, les produits et charges (latents ou raliss) relatifs aux instruments de couverture sont
reconnus au compte de rsultat de manire symtrique au mode de comptabilisation des produits et
charges sur llment couvert. Ainsi, les variations de valeur des instruments de couverture ne sont pas
reconnues au bilan, sauf si la reconnaissance en partie ou en totalit de ces variations permet dassurer
un traitement symtrique avec llment couvert.
Par symtrie, le rsultat de la couverture est prsent dans le mme poste ou dfaut dans la mme
rubrique du compte de rsultat que celui de llment couvert.
Art 628-12 - Primes doptions : Les primes doptions peuvent tre tales dans le compte de rsultat
sur la priode de couverture. Elles peuvent galement tre constates en rsultat au mme moment que
la transaction couverte ou dans la valeur dentre au bilan de llment couvert lorsquil sagit dun
achat futur dactif. Ce choix de mthode comptable est soumis larticle 122-2, par type de sous-
jacent et de stratgie.
Art 628-13 - Report/dport du change terme : Le report ou dport des contrats de change terme doit
tre tal dans le compte de rsultat, en rsultat financier, sur la dure de la couverture. Nanmoins,
lentreprise peut, sur option, pour les couvertures de transactions futures, dcider de constater ce report
ou dport en rsultat au mme moment que la transaction couverte ou dans la valeur dentre au bilan
de llment couvert, lorsque la relation de couverture rduit le risque en quasi-totalit. La mthode
comptable retenue doit tre cohrente avec celle relative aux primes doption de change prvue
larticle 628-12. Ce choix de mthode comptable est soumis larticle 122-2.
Art 628-14 - Comptabilisation de larrt de la couverture : Le traitement comptable de larrt de la
couverture diffre selon les cas suivants :
lorsque linstrument de couverture est dnou ou chu alors que llment couvert est toujours
existant, la comptabilit de couverture continue de sappliquer au rsultat ralis sur linstrument
de couverture par application du principe de symtrie nonc larticle 628-11;
lorsque linstrument de couverture ne rpond plus aux critres de qualification ou lorsquil est mis
fin une relation de couverture conformment larticle 628-7 et que llment couvert est
toujours existant, la comptabilit de couverture continue de sappliquer aux rsultats latents de
linstrument de couverture cumuls jusqu la date darrt de la couverture. Ces rsultats latents
doivent alors tre comptabiliss au bilan dans un compte dattente. Les variations de valeurs
ultrieures de cet instrument, sil est conserv, sont traites conformment larticle 628-18;
lorsque llment couvert ne rpond plus en partie ou totalement la qualification dlment
couvert ligible et que linstrument de couverture est conserv, celui-ci est trait en totalit ou en
partie comme un instrument en position ouverte isole, conformment larticle 628-18. Tout
rsultat ralis report au bilan en application des rgles de la comptabilit de couverture est
reconnu immdiatement en rsultat.
Art 628-15 Dprciation et couverture : Pour les lments couverts dont les rgles dvaluation
imposent de calculer une dprciation, il est tenu compte des effets de la couverture dans le calcul des
ventuelles dprciations.
Sous-section 3 : oprations doptimisation
Art 628-16 - Oprations doptimisation sans prise de risque :
Certaines oprations ou composantes dopration, en gnral caractrises par une vente doption,
peuvent tre considres comme une stratgie doptimisation sans prise de risque supplmentaire pour
lentreprise la date de mise en place de la relation de couverture. Ces oprations suivent les principes
de la comptabilit de couverture. Cependant, elles font lobjet dune information spcifique en annexe
prcise au 21 de larticle 831-2.
Article 628-17 - Oprations doptimisation ayant une composante de prise de risque :
Une opration peut comporter la fois une composante de couverture qui remplirait les critres dune
couverture si elle avait t contracte sous cette forme et une composante de prise de risque
supplmentaire pour lentreprise la date de mise en place de la relation de couverture. Ce type
dopration doit suivre un traitement comptable impliquant un traitement diffrenci pour chaque
composante :
la composante de couverture suit le traitement comptable dune opration de couverture tel que
dfini larticle 628-11 ;
la composante rsiduelle qui fait prendre un risque supplmentaire lentreprise est constitutive
dune composante en position ouverte isole et est traite conformment larticle 628-18.
Si une entreprise ne souhaite pas procder cette dcomposition, elle traite cette opration, lorigine
et pendant toute sa dure, en totalit en position ouverte isole. Dans ce cas, elle doit indiquer en
annexe les raisons qui ont motives le choix dun tel traitement.
Sous-section 4 : Position ouverte isole
Art. 628-18 - Les variations de valeur des oprations en position ouverte isole sont inscrites au bilan
en contrepartie de comptes transitoires :
lactif du bilan pour les variations qui correspondent une perte latente ;
au passif du bilan pour les variations qui correspondent un gain latent.
Les gains latents ninterviennent pas dans la formation du rsultat.
Lorsquune opration engendre une perte latente, celle-ci entrane la constitution dune provision en
rsultat financier hauteur de cette moins-value latente. Il est possible dvaluer ces provisions sur la
base densembles homognes dinstruments financiers terme en position ouverte isole ayant un
mme sous-jacent.
Lorsque les instruments financiers terme sont pris en compte dans une position globale sur matires
premires (ou marchandises) prvue larticle 214-22 ou dans une position globale de change prvue
larticle 420-6, les provisions sont values en conformit avec ces articles.
Article 3 : Larticle 214-21 est ainsi rdig :
La plus-value constate entre la valeur actuelle dun bien et sa valeur dentre nest pas
comptabilise, sous rserve des dispositions de la section 8 du chapitre II du titre VI relative aux
instruments financiers terme et aux oprations de couverture.
Article 4 : Larticle 214-22 est ainsi complt :
En ce qui concerne les stocks de marchandises et de matires premires, lventuelle dprciation
peut tre estime sur la base dune position globale sur matire premire (ou marchandise)
documente.
Une position globale sur matire premire (ou marchandise) comprend le stock et un ensemble de
transactions dans les deux sens, telles que des transactions futures matrialises par un engagement
ferme, des instruments financiers terme en position ouverte isole. Elle ne comprend pas les
oprations de couverture et les lments couverts, hauteur de la partie couverte.
Les termes des lments inclus dans cette position globale doivent tre compris dans le mme
exercice.
La perte latente sur cette position globale est provisionne sous forme de dprciation des lments
dactifs en perte latente et en provision pour risque pour le solde.
Article 5 : Larticle 214-25 est ainsi rdig :
A la clture, la valeur nette comptable des lments dactif, autres que les immobilisations
corporelles, incorporelles et les stocks, est compare la valeur actuelle la mme date, sous rserve
des dispositions de larticle 214-23 relatives aux stocks et productions en cours faisant lobjet dun
contrat de vente ferme.
Lamoindrissement de la valeur dun lment dactif, autre quune immobilisation corporelle,
incorporelle et les stocks, rsultant de causes dont les effets ne sont pas jugs irrversibles, est constat
par une dprciation, sous rserve des dispositions :
de larticle 221-7 relatif aux titres immobiliss cots autres que les titres de participation et les
titres immobiliss de lactivit de portefeuille ;
des articles 223-1 223-3 relatifs aux titres vendus rmr ;
des articles 628-1 628-18 relatifs aux instruments financiers terme et aux oprations de
couverture ;
de larticle 420-5 relatif aux dettes et crances en monnaies trangres ;
de larticle 420-6 relatif dautres oprations en monnaies trangres.
Article 6 : Le deuxime alina de larticle 420-1 est remplac par les dispositions suivantes :
En cas dacquisition dactif en monnaie trangre, le taux de conversion utilis est le taux de change
la date dentre. En cas de couverture de cette acquisition, leffet de la couverture est intgr la
valeur dentre de lactif. Les frais engags pour mettre en place les couvertures et les lments prvus
aux articles 628-12 et 628-13 peuvent galement tre intgrs au cot dacquisition.
Article 5 : Larticle 420-6 est ainsi rdig :
Lorsque les circonstances suppriment en tout ou partie le risque de perte, les provisions sont
ajustes en consquence. Il en est ainsi dans les cas suivants :
1. Lorsque lopration traite en devises est assortie par lentit dune opration symtrique
destines couvrir les consquences de la fluctuation du change, appele couverture de
change conformment larticle 628-6, la provision nest constitue qu concurrence du
risque non couvert.
2. Lorsquune opration en devise sur laquelle est constate une perte latente est qualifie
dinstrument de couverture conformment larticle 628-7, celle-ci ne donne lieu aucune
provision.
3. Lorsque pour des oprations dont les termes sont suffisamment voisins, les pertes et les gains
latents peuvent tre considrs comme concourant une position globale de change, le
montant de la dotation peut tre limit lexcdent des pertes sur les gains. Il est prcis que :
La position doit tre dtermine devise par devise ;
Les oprations de couverture et les lments couverts sont exclus de cette position ;
Lchance des lments inclus dans la position doit tre comprise dans le mme exercice
comptable ;
Ne doivent tre inclus dans la position que des lments ralisables (notamment des
crances, dettes, instruments financiers terme) ;
La position est utilise uniquement pour la dtermination de la provision.
Article 7 : Larticle 420-7 est ainsi rdig :
Les liquidits ou exigibilits immdiates en devises existant la clture de lexercice sont converties
en monnaie nationale sur la base du dernier cours de change au comptant.
Les carts de conversion constats sont comptabiliss dans le rsultat de lexercice, sauf en cas
dapplication des dispositions relatives aux oprations de couverture mentionnes la section 8 du
chapitre II du titre VI du livre II.
Article 8 : Le 21 de larticle 831-2 est ainsi rdig :
21 : Informations donner sur les instruments financiers terme et les oprations de couverture :
1- Instruments financiers drivs
Pour chaque catgorie dinstruments financiers drivs :
a) La juste valeur des instruments, si cette valeur peut tre dtermine par rfrence une valeur de
march ou par application de modles et techniques dvaluation gnralement admis ;
b) Les indications sur le volume et la nature des instruments (type de produit, sous-jacent).
Cette information est donne en lien avec la description des stratgies de couverture.
Pour les oprations de couverture, le montant des gains et pertes raliss diffr au bilan est prcis en
lien avec les stratgies de couverture.
2- Stratgies de couverture
Une information narrative est donne sur les stratgies de couverture poursuivies, en prcisant
notamment le recours des oprations doptimisation avec ou sans prise de risque supplmentaire.
Article 9: A larticle 932-1 sont insrs les comptes suivants :
4786 - Diffrences dvaluation sur instruments de trsorerie ACTIF
4787 - Diffrences dvaluation sur instruments de trsorerie PASSIF
656 - Pertes de change sur crances et dettes commerciales .
756 - Gains de change sur crances et dettes commerciales
Article 10: A larticle 932-1 les comptes suivants sont ainsi renomms :
Compte 666 - Pertes de change financires
Compte 766 - Gains de change financiers .
Article 11 : Larticle 944-47 est complt par lalina suivant :
Les comptes 4786 - Diffrences dvaluation sur instruments de trsorerie ACTIF et 4787
Diffrences dvaluation sur instruments de trsorerie PASSIF enregistrent les diffrences
dvaluation en contrepartie du compte 52 Instruments de trsorerie . Ces comptes enregistrent
galement les gains ou pertes sur instruments de couverture en attente dimputation en rsultat de
manire symtrique avec llment couvert.
Article 12 : Larticle 945-52 est ainsi rdig :
Le compte 52 Instruments de trsorerie est utilis pour comptabiliser les oprations mentionnes
la section 8 du chapitre II du titre VI du livre II du prsent rglement.
Article 13 : Larticle 946-65 est complt par lalina suivant :
Les pertes de change sur crances et dettes commerciales sont enregistres au dbit du compte 656 -
Pertes de change sur crances et dettes commerciales.
Article 14 : Le troisime alina de larticle 946-66 est ainsi rdig :
Le compte 666 - Pertes de change financires - enregistre son dbit les pertes de change sur des
oprations de nature financire supportes par lentit au cours de lexercice.
Article 15 : Larticle 947-75 est complt par lalina suivant :
Les gains de change sur crances et dettes commerciales sont enregistres au crdit du compte 756 -
Gains de change sur crances et dettes commerciales.
Article 16 : Le cinquime alina de larticle 947-76 est ainsi rdig :
Le compte 766 - Gains de change financiers - est crdit des gains de change sur des oprations de
nature financire ralises par lentit au cours de lexercice.
Article 17
Le prsent rglement sapplique aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2017. Une
application anticipe est possible.
La premire application du prsent rglement constitue un changement de mthode comptable dont
leffet aprs impt est comptabilis conformment aux dispositions de larticle 122-2 du rglement
ANC n 2014-03. Toutefois, par drogation larticle prcit, les entreprises peuvent limiter les
modifications rtrospectives aux seules oprations existantes la date dentre en vigueur du prsent
rglement.
Les informations pro-forma mentionnes au dernier alina du 4 de larticle 831-1sont compltes par
une information en annexe permettant dexpliquer les principaux impacts du changement de mthode
sur le bilan et le compte de rsultat.
Les nouvelles informations en annexe introduites par larticle 12 du prsent rglement ne ncessitent
pas de fournir une information comparative pour les exercices antrieurs la premire application.
Autorit des normes comptables, juillet 2015