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Risco total
Risco no sistmico ou especfico
Risco sistmico ou de mercado
{\displaystyle {\text{Risco total}}={\text{Risco no sistmico ou
especfico}}+{\text{Risco sistmico ou de mercado}}}
Risco sistmico ou de mercado um tipo de risco que afeta todas as
empresas em geral e no passvel de ser reduzido pela
diversificao. Diz respeito incerteza da inflao, da poltica
monetria e oramental, s mudanas conjunturais. Como um
risco que no pode ser combatido pela estratgia da diversificao,
o acionista para fazer aplicaes na empresa, em alternativa aos
ttulos do tesouro (taxa sem risco), vai exigir uma remunerao
adicional pelo risco de mercado que incorre. de fcil entendimento
pois est relacionado com a variao do valor dos ativos. o risco
de ganhar ou perder montantes financeiros pela simples mudana
dos preos dos ativos no mercado financeiro. Para exemplificar,
considere um investidor que adquiriu 1000 aes preferenciais da
Petrobrs ao preo unitrio de R$ 45,00, desembolsando portanto
R$ 45.000,00. Quanto esta carteira valer ao final do dia de
amanh, dada a variao no valor desta ao? Como o valor dos
ativos negociados determinado pelo mercado, a incerteza em
relao ao valor futuro (que pode representar perdas ou ganhos) do
ativo o que caracteriza ento o risco de mercado.
5. Dimenso dos custos fixos: quanto maior for o peso dos custos
fixos, maior ser o risco do negcio, na medida em que a queda da
procura tem um impacto mais que proporcional no resultado
operacional.