Tipo Cambio SIN FORWARD %

VENTAS NETAS 10,200,000 100.00%

COSTO DE VENTAS 3.43 -8,575,000 -84.07%
MARGEN BRUTO 1,625,000 15.93%
GATOS DIRECTOS -1,020,000 -10.00%
UTILIDAD DE OPERACIN 605,000 5.93%
GASTOS FINANCIEROS 3.70 -196,225 -1.92%
DIFERENCIA DE CAMBIO 3.70 -675,000 -6.62%
UTILIDAD ANTES DE IR -266,225 -2.61%

Comentarios
El riesgo de tipo de cambio afecto la rentabilidad de la empresa ROCSA por no tomar una cobertur
 CON
Tipo Cambio FORWARD %
10,200,000 100.00%
3.55 -8,875,000 -87.01%
1,325,000 12.99%
-1,020,000 -10.00%
305,000 2.99%
3.55 -188,270 -1.85%
0
116,730 1.14%

A por no tomar una cobertura en el momento adecuado.

EMPRESA DISTRISA
CUENTA POR PAGAR US$ 875,000
FECHA DEL PASIVO 2/28/2016
FECHA DE PAGO 6/30/2016
TIPO CAMBIO FORWARD NDF 3.60
TIPO CAMBIO SPOT 3.49

SI TIPO DE CAMBIO = 3.53

875,000 X 3.60 (NDF) -3,150,000
875,000 X 3.53 3,088,750
Liquidacion Neta -61,250
Paga Empresa

SI TIPO DE CAMBIO = 3.65

875,000 X 3.60 (NDF) -3,150,000
875,000 X 3.65 3,193,750
Liquidacion Neta 43,750
Paga Banco
Valor del prestamo US$ 10,000,000
TEA: Libor tres meses
Plazo en aos 5
Swap interest rate 3.50%
Forma de pago Semestral
Capital
Inicial Amortizacion
1 10,000,000 1,000,000
2 9,000,000 1,000,000
3 8,000,000 1,000,000
4 7,000,000 1,000,000
5 6,000,000 1,000,000
6 5,000,000 1,000,000
7 4,000,000 1,000,000
8 3,000,000 1,000,000
9 2,000,000 1,000,000
10 1,000,000 1,000,000
 Variacion
Saldo capital Tasa Libor SWAP Variacion % US$ Paga
9,000,000 2.50% 3.50% -1.00% -50,000 Empresa
8,000,000 2.85% 3.50% -0.65% -29,250 Empresa
7,000,000 3.01% 3.50% -0.49% -19,600 Empresa
6,000,000 3.45% 3.50% -0.05% -1,750 Empresa
5,000,000 3.90% 3.50% 0.40% 12,000 Banco
4,000,000 4.10% 3.50% 0.60% 15,000 Banco
3,000,000 4.56% 3.50% 1.06% 21,200 Banco
2,000,000 5.12% 3.50% 1.62% 24,300 Banco
1,000,000 5.16% 3.50% 1.66% 16,600 Banco
0 5.25% 3.50% 1.75% 8,750 Banco