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ANAIS
VOLUME I
COMISSO ORGANIZADORA
Coordenadora: Prof Umbelina Cravo Teixeira Lagiia Torres
Vice-Coordenador: Prof. Aldemar de Arajo Santos
COMISSO CINTFICA
Aldemar de Arajo Santos
Ana Lcia Fontes de Souza Vasconcelos
Ana Rosa Gomes Cunha
Arnaldo Antnio Duarte Ribeiro
Cacilda Soares de Andrade
Celma Duque Ferreira
Cludio de Arajo Wanderley
Dieliton Oliveira
Edna Maria de Melo Vieira
Eduardo Dria Silva
Esdras dos Santos Carvalho
Evaldo Santana de Souza
Francisco de Assis Carlos Filho
Francisco Jean Carlos de Souza Sampaio
Gutembergue Leal de Mesquita
Irani Maria da Silva Oliveira
Ismael Gomes Barreto
Jarciley Lemos
Jos Augusto de Medeiros Monteiro
Jos Trigueiro
Josimar Farias Cordeiro
Kcia da Silveira Galvo Medeiros
Lavoisiene Rodrigues De Lima
Leandro da Costa Lopes
Lvia Vilar Lemos
Lucivaldo Loureno da Silva Filho
Luiz Carlos Miranda
Marcelo Jota Gomes
Marco Tullio de Castro Vasconcelos
Marcos Antnio Granha
Maria da Silva Oliveira
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UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO
VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
EQUIPE OPERACIONAL
Sebastio Luciano da Silva (Secretrio do Mestrado em Cincias Contbeis)
Dinamrico L. Lopes (Secretrio dos Cursos de Especializao em C. Contbeis)
Luciana Firmino Tavares (Assistente em Administrao)
Adelmo Bezerra Oliveira Filho (Bolsista)
Lorena Vilaa Montenegro (Bolsista)
Aline Rbia Ferraz de Freitas (Mestranda)
Cosmo Alves da Silva (Mestrando)
David Neumann (Mestrando)
Dayvison Spindola Soares Bezerra (Mestrando)
Douglas Almeida Lima (Mestrando)
Eddie Raoni de Lima Marques (Mestrando)
Gustavo Henrique Costa Souza (Mestrando)
Jardson Edson Guedes da Silva Almeida (Mestrando)
Lvia Albuquerque Carrascoso (Mestranda)
Luiz Antnio Felix Junior (Mestrando)
Marco Tlio Jos de Barros Ribeiro (Mestrando)
Marina Fidelis Jernimo de Oliveira (Mestranda)
Nadielli Maria dos Santos Galvo (Mestranda)
Priscilla Milfont de Medeiros (Mestranda)
Vanessa Janiszewski (Mestranda)
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
APRESENTAO
O Seminrio UFPE de Cincias Contbeis constitui-se em um encontro cientfico anual, com
objetivo de promover um espao cientfico que estimule a discusso e a reflexo sobre temas
atuais e as tendncias mundiais da Contabilidade.
Estando em sua oitava edio traz o tema: Direcionamentos das Pesquisas em
Contabilidade, Finanas e Governana Corporativa.
Com um pblico para estudantes, professores, pesquisadores e profissionais da rea de
Cincias Contbeis e reas afins, bem como, representantes de entidades de classe.
O evento realizado pelo Programa de Ps-Graduao em Cincias Contbeis da UFPE
Mestrado Acadmico em Cincias Contbeis.
REAS TEMTICAS
Contabilidade e Controladoria Empresarial
Contabilidade e Controladoria Gerencial
Educao e Pesquisa em Contabilidade
Informao Contbil para Usurios Externos
Informao Contbil para Usurios Internos
Mercados Financeiros, de Crdito e de Capitais
Tema Livre
DATAS IMPORTANTES
Incio da submisso de trabalhos 01 de julho de 2014
ltimo dia de submisso dos trabalhos 14 de setembro de 2014
Divulgao dos resultados 22 de setembro de 2014
ltimo dia para inscrio dos trabalhos aprovados 20 de outubro de 2014
Perodo do Seminrio 23 e 24 de outubro de 2014
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
NDICE
Avaliao de Desempenho Econmico-Financeiro por Meio da Anlise Discriminante: um estudo com ndices
de caixa e competncia das empresas listadas na Bm&Fbovespa.........................................................................007
Percepo dos Analistas do Mercado de Capitais sobre quais os Melhores Demonstrativos e Grupo de ndices
(Caixa e/ou Competncia) para Avaliao de Desempenho Econmico-Financeiro das Empresas ....................025
O Processo Eleitoral sob a tica do Usurio Externo da Informao Contbil: uma anlise dos demonstrativos
financeiros padronizados publicados pelas empresas listadas na Bm&Fbovespa que financiaram Partidos
Polticos nas Eleies de 2008 e 2012 .................................................................................................................043
Anlise das Ementas da Disciplina de Contabilidade Aplicada ao Terceiro Setor em Instituies de Ensino
Superior do Estado de Pernambuco......................................................................................................................126
A Eficcia da Prestao de Servios Contnuos Licitados pela Modalidade Prego Contratados pelo Menor
Preo......................................................................................................................................................................138
Processo de Convergncia da Contabilidade Pblica: uma anlise sobre o conhecimento dos discentes de
Cincias Contbeis................................................................................................................................................152
Anlise das Percepes dos Profissionais Contbeis de Prefeituras Municipais quanto Relevncia das
Mudanas Introduzidas pela Adoo das Normas Brasileiras de Contabilidade Aplicadas ao Setor
Pblico...................................................................................................................................................................167
Um Estudo Comparativo entre as Prticas de Controle Interno Utilizadas em um rgo da Marinha do Brasil e o
Modelo COSO I....................................................................................................................................................184
Um Estudo sobre a Utilizao da Contabilidade e do Controle Gerencial pelos Profissionais da Feira da Sulanca
de Caruaru: algumas evidncias............................................................................................................................201
Avaliao das Prticas de Controle Interno sob as Perspectivas do COSO II: um estudo na Regio Metropolitana
do Recife PE.......................................................................................................................................................226
Um Estudo sobre as Implicaes da Implantao do Sistema Pblico de Escriturao Digital (SPED) para com
os Profissionais Contbeis.....................................................................................................................................254
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Integrao entre Sistemas Contbeis Financeiro e Gerencial: um estudo multimtodo em trs empresas
nordestinas.............................................................................................................................................................269
Estudo da Estrutura de Capital das Empresas do Brasil e China Mediante a Crise Financeira
Mundial.................................................................................................................................................................315
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
APRESENTAO ORAL
AUTORES: Edna Maria de Melo Vieira, Umbelina Cravo Teixeira Lagioia, Aldemar de
Arajo Santos, Gilberto Fernandes Vieira e Lvia Vilar Lemos.
RESUMO
O objetivo deste estudo foi verificar, por meio da Anlise Discriminante, quais os ndices de
caixa e/ou competncia expressam o desempenho econmico-financeiro das empresas
brasileiras listadas na Bovespa. Para coleta de dados e clculo dos ndices financeiros
utilizou-se o banco de dados do Economtica. A amostra foi composta por 112 empresas, das
quais foram calculados doze ndices com base no regime de competncia e doze ndices com
base no regime de caixa, no perodo de 2008 a 2012. Para atingir o objetivo, realizou-se a
Anlise Discriminante atravs do mtodo Stepwise, com todos os ndices (caixa e
competncia) de forma conjunta, para encontrar a funo que expressasse o desempenho
econmico-financeiro das empresas estudadas e, a partir dela, evidenciar os ndices mais
significativos na predio desse desempenho. Com base nos resultados encontrados,
constatou-se que tanto os ndices de caixa como os ndices de competncia conseguem
predizer com alta eficcia classificatria a situao financeira das empresas. Isto no
significou que se poderia tomar qualquer grupo de ndices, isoladamente. Ao contrrio, o
estudo revelou que os dois grupos deveriam ser considerados simultaneamente. No entanto,
dos 24 ndices analisados, os que mais expressaram o desempenho econmico-financeiro das
empresas, presentes nas funes discriminantes durante os cincos anos analisados (2008 a
2012), foram apenas 10: RA, LC, RV, ICG, IEF, RCP, IFC, IRCCP, IRCV, IQR, sendo os
seis primeiros pertencentes ao regime de competncia e os outros quatro ao de caixa. Assim,
para se ter resultados mais seguros em relao avaliao do desempenho econmico-
financeiro das empresas, importante considerar os ndices de caixa e competncia em
conjunto.
1. INTRODUO
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Neste sentido, conforme apresenta Bezerra e Corrar (2006), para criao dos critrios de
seleo dos indicadores financeiros, importante a utilizao de uma metodologia que venha
diminuir o grau de subjetividade na escolha dos indicadores que devero compor a avaliao
das empresas e que tambm permita uma anlise simultnea do comportamento de vrios
indicadores.
Para atender esse propsito descrito acima, podem-se utilizar tcnicas de anlise
multivariadas de dados, a exemplo da Anlise Discriminante, que permite identificar os
ndices mais significativos na avaliao do desempenho das empresas (BARAC, 2010;
CORRAR; PAULO; DIAS FILHO, 2007). Mello e Slomski (2007), atravs da funo
discriminante, identificaram os indicadores que representavam a situao financeira dos
estados brasileiros. Seus resultados demonstraram que a situao financeira destes estados no
se explica por um nico indicador, mas sim por um conjunto de indicadores reunidos.
Outra dificuldade evidenciada que mesmo existindo vrias pesquisas que avaliaram o
desempenho econmico-financeiro de empresas atravs dos indicadores de competncia
(calculados com base no Balano e Demonstrao do Resultado) e de caixa (calculados
principalmente com base na Demonstrao do fluxo de caixa) ainda no existe consenso na
literatura pesquisada sobre quais indicadores econmico-financeiros so os mais adequados
para avaliao de desempenho da empresa.
Outros afirmam que os ndices de fluxo de caixa so superiores aos ndices de competncia
por apresentarem melhores resultados (BARAC, 2010; Beaver, 1968). Em contrapartida,
Vieira et al. (2013a), em sua pesquisa, demonstraram que os ndices de competncia
apresentaram melhores resultados em relao ao desempenho das empresas estudadas.
Gombola et al. (1987), em sua pesquisa sobre fluxo de caixa na previso de falncias, no
encontrou nenhum dos ndices de fluxo de caixa como preditores significativos do
desempenho da empresa.
Diante disso, pretende-se propor, por meio da Anlise Discriminante um modelo para
avaliao de desempenho econmico-financeiro, considerando os indicadores de caixa e
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competncia de forma associada (conjunta), para, assim, permitir que essa tcnica identifique,
sem interferncia do autor, os indicadores mais representativos para avaliao do desempenho
econmico-financeiro das empresas brasileiras de capital aberto listadas na Bovespa. Assim,
este trabalho demonstra sua originalidade, haja vista que ainda no se evidencia na literatura
nenhum estudo que analisou de forma associada tais indicadores.
Neste sentido, como a anlise econmico-financeira de uma empresa vem sendo realizada
tanto por meio dos ndices de competncia como por ndices de caixa, importante identificar
quais ndices melhor expressam o desempenho econmico-financeiro de uma empresa. Diante
de tais informaes, a presente pesquisa tem como objetivo verificar, atravs da Anlise
Discriminante, quais os ndices de caixa e/ou competncia expressam o desempenho
econmico-financeiro das empresas brasileiras listadas na Bovespa.
2. REVISO DA LITERATURA
A anlise das demonstraes contbeis pode ser definida como uma tcnica que evidencia
a situao econmico-financeira da empresa e seu principal objetivo diagnosticar a sade da
empresa em determinado perodo, bem como contribuir com os usurios das informaes
contbeis, fornecendo informaes que subsidiem sua tomada de deciso (BORGES;
NUNES; ALVES, 2012; OLIVEIRA et al. 2010; VIEIRA; SANTOS, 2005).
Corroborando, Barbosa (2010) ressalta que tal anlise um dos temas mais importantes e
discutidos na administrao financeira, pois consideram que demonstraes contbeis
fornecem uma srie de dados relevantes sobre a empresa. Ainda segundo o autor, a anlise
transforma, por meios de tcnicas, dados em informaes, e considerando a qualidade e
confiabilidade dessas informaes que se pode medir a eficincia dessa relao entre a
administrao financeira e a contabilidade.
Verificou-se, por meio da literatura pesquisada, vrios estudos que abordaram a temtica
da avaliao de desempenho econmico-financeiro. Alguns utilizaram indicadores
tradicionais (competncia), outros de fluxo de caixa; tambm tiveram aqueles que, alm de
adotarem alguns indicadores, utilizaram tambm uma metodologia especfica para realizar
essa avaliao. Na Tabela 1, apresenta-se o objetivo e os principais resultados dos trabalhos
encontrados sobre Avaliao de Desempenho por meio dos indicadores econmico-
financeiro.
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Silva,
Ferreira e
Calegario
(2009)
Comparar a avaliao de desempenho Os ndices de suficincia do fluxo de caixa mostraram que as
realizada com base nos ndices de fluxo indstrias SA tinham dinheiro suficiente para pagar as obrigaes
de caixa das empresas Sul-Africanas principais, enquanto que as indstrias norte-americanas no
(SA) da indstria eletrnica, qumica e tinham. O fluxo de caixa gerado pelos ativos utilizados em
de alimentos pertencentes a um pas em empresas SA tambm mais do que aquele gerado por empresas
desenvolvimento com indstrias dos Estados Unidos, mas, as indstrias norte-americanas
semelhantes dos EUA, considerado um aposentam dvidas de longo prazo em um perodo mais curto do
pas de primeiro mundo. que as indstrias SA. Jooste
(2006)
Analisar o desempenho econmico- Identificou-se uma piora na situao financeira das empresas
financeiro e a criao de sinergias em analisadas. No entanto, aps a combinao, contatou-se uma
algumas sociedades annimas melhora na situao econmica e que tais processos geraram
brasileiras de capital aberto que sinergias operacionais e gerenciais.
passaram por processos de fuso ou
aquisio entre 1995 e 1999. Camargos
e Barbosa
(2005)
Ressalta-se, ainda, que apesar de tais pesquisas tambm terem analisado os indicadores
econmico-financeiros de caixa e/ou competncia, todas tiveram um enfoque diferente do que
proposto nesta pesquisa. Portanto, com base nos pressupostos abordados, este estudo faz
empiricamente uma abordagem sobre a avaliao do desempenho empresarial, analisando o
comportamento dos indicadores tanto de competncia como de fluxos de caixa e, assim,
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contribui com informaes que acrescentam subsdios tomada de deciso dos usurios das
informaes contbeis.
3. METODOLOGIA
O presente trabalho teve como objetivo verificar atravs da Anlise Discriminante quais
ndices de caixa e/ou competncia expressam o desempenho econmico-financeiro das
empresas brasileiras listadas na Bovespa. Fizeram parte da populao as empresas cadastradas
na Bovespa e cujas demonstraes contbeis, quais sejam: Balano Patrimonial,
Demonstrao dos Resultados e Demonstrao dos Fluxos de Caixa, estiveram disponveis na
base de dados Economtica no perodo de 2008 a 2012, perfazendo um total de 688 empresas.
Para definio da amostra adotaram-se critrios semelhantes aos de Vieira et al. (2013b),
Barac (2010), Borges, Nunes e Alves (2012), Altman e Hotchkiss (2006) e Beaver (1968),
considerando apenas as:
a) Empresas que tm seus ttulos negociados na BM&FBovespa Bolsa de Valores S.A;
b) Empresas que possuem as informaes financeiras disponveis na base de dados
Economtica no perodo de 2008 a 2012;
c) Empresas que apresentam todos os valores para os indicadores financeiros durante
os cinco anos: de 2008 a 2012, e
d) Empresas do setor bancrio, seguros e fundos foram excludas da amostra.
Aps o cumprimento das condies acima, a amostra desta pesquisa ficou formada por
112 empresas. Destaca-se tambm, que antes de se aplicar a anlise discriminante, as
seguintes premissas foram observadas: normalidade multivariada das variveis independentes,
ausncia de multicolinearidade e homogeneidade das matrizes de varincia e covarincia.
(Ativo corrente
EBIT/ Lucro Lquido
ndice de Rentabilidade do
Liquidez Seca
Estoques) Cobertura de Capital Prprio
(LS) Despesas Patrimnio
Juros (ICJ) (RCP)
Financeiras Lquido
Passivo Corrente
Cap. Social +
(Ativo corrente Passivo no
ndice de Lucro Lquido
Circulante.
ndice de Capital Estabilidade Rentabilidade das
Passivo corrente)
de Giro (ICG) Financeira Vendas (RV) Receita
(IEF) Ativo no
Lquida
Ativo Total Circulante. +
Estoques
Ativo Corrente
Ativo corrente /
vs. Ativo Total
Ativo Total
(ACAT)
Regime de Caixa
ndice de Caixa ndice de Retorno
ndice do Fluxo FCO /Passivo FCO /Passivo FCO/Ativo
para Dvida de Caixa sobre
de Caixa (IFC) Corrente Total Total
Total (ICDT) Ativos (IRCA)
ndice de Caixa ndice de Caixa FCO ndice de Retorno
FCO/ (Emprst. e FCO/
de Cobertura de Cobertura do Caixa sobre
Financ. a curto e LP Patrimnio
Necessidades de Juros Capital Prprio
+ Dividendo a CP) Desp.Finan. Lquido
Crticas (INCN) (ICCJ) (IRCCP)
(Lucro Lq.+
FCO Capex ndice de Depr, Amort,
ndice de Fluxo ndice de Retorno
Solidez Exausto) x4/ FCO/Receita
de Caixa Livre de Caixa sobre
Financeira de vendas
(IFCL) FCO Vendas (IRCV)
(ISF)
Passivo Total
ndice de
Qualidade dos FCO/EBIT
Resultados (IQR)
ndices de eficincia de Investimento
(Lucro lquido dividendos) / (Preo Mdio de Mercado da
Lucro por Ao Dividendos Yield
Nmero de aes ao) / Lucro por ao
Preo para ndice
Fluxo de Caixa (Fluxo de Caixa Operacional (Preo Mdio de Mercado da ao) /
do Fluxo de Caixa
por Ao (FCA) Dividendos) / Nmero de aes Fluxo de Caixa por Ao
(PIFC)
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A classificao pelas funes nos dois grupos foi feita mediante o escore de corte
(tambm chamado de valor Z crtico ou Zc), calculado para cada funo discriminante. Para
verificar a preciso de classificao do modelo discriminante das empresas por grupo,
realizou-se ainda o teste de McNemar, com um nvel de significncia de 5%, que avalia a
eficincia de situaes antes e depois, isto , compara a classificao original com aquela
obtida pela Anlise Discriminante. O tratamento dos dados foi realizado utilizando-se o
software Statistical Package for the Social Sciences (SPSS), verso 20.0.
No intuito de identificar por meio da Anlise Discriminante quais ndices de caixa e/ou
competncia expressam o desempenho econmico-financeiro das empresas brasileiras listadas
na Bovespa, aplicou-se todos os testes especficos da Anlise Discriminante nos 24 ndices
econmico-financeiros em cada ano, desde 2008 at 2012. A Tabela 3 apresenta as estatsticas
associadas Anlise Discriminante aplicadas neste estudo.
Determinao Consideraes
Valor varia entre 0 e 1. Mede o alcance entre os scores discriminantes e os grupos. Seu
Correlao Cannica quadrado mede o poder explicativo da funo discriminante.
Centroide Mdia dos scores discriminantes do grupo.
Scores discriminantes Os coeficientes das variveis.
Apresenta o percentual total dos casos classificados corretamente e mal classificados
Matriz de Classificao
Valor varia entre 0 e 1. Est relacionado com a diferena entre as mdias dos grupos.
Lambda de Wilks
Quanto menor o seu valor, maior a diferena entre as mdias.
Fonte: Corrar, Paulo e Dias Filho (2007).
Com base na Tabela 4, observa-se que todas as funes discriminantes (2008 a 2012)
apresentaram poderes explicativos muito prximos e com graus de confiabilidade bem
aceitveis, uma vez que os valores das correlaes cannicas so bem prximos de 1, nos
cinco anos analisados. O poder explicativo da funo discriminante, como dito no pargrafo
anterior, encontrado elevando-se o resultado da correlao ao quadrado.
Outro teste de validao do modelo o Lambda de Wilks que, segundo Maroco (2003,
p. 344) serve para testar a significncia das funes discriminantes, e aplicado com o fim de
obter diferentes mdias dos grupos (obter p < 0,05), e assim, melhor discriminar os grupos. A
estatstica Lambda de Wilks uma medida inversa do grau de diferenciao entre os grupos:
quanto menor o seu valor, maior esse grau de diferenciao. Alm disso, esse teste avalia se o
modelo consegue separar e classificar bem os grupos (CORRAR; PAULO; DIAS FILHO,
2007, p. 256). A Tabela 5 apresenta os valores do Lambda de Wilks para cada ano.
Teste da
Wilks' Lambda Qui-quadrado Sig.
funo(s)
2008 0,471 61,420 0,000
2009 0,389 74,627 0,000
2010 0,490 56,991 0,000
2011 0,412 70,854 0,000
2012 0,328 88,526 0,000
Com base nos testes realizados e apresentados na Tabela 6, constata-se que o modelo
de Anlise Discriminante foi vlido em todos os anos, e pde-se aplic-lo para identificar
quais indicadores representam o desempenho econmico-financeiro das empresas nos 5 anos
analisados. Deste modo, as funes discriminantes lineares, foram, respectivamente, as
seguintes:
F_2009 = 0,678 LC+ 0,048 RA + 0,959 RV + 3,754 ICG + 0,945 IFC 0,150 IRCCP +
0,225
F_2012 = 0,187 RA + 1,707 RCP 1,221 IRCCP + 0,735 IRCV + 0,132 IQR
0,749
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Observa-se que tais funes apresentam apenas alguns dos ndices propostos no
Quadro 2, calculados para medir o desempenho econmico-financeiro das empresas. Estes
ndices so os que mais influenciam na anlise de desempenho das empresas, conforme
funes obtidas.
Diante disso, a funo discriminante encontrada no ano de 2008 revelou que apenas a
varivel RA suficiente para representar o desempenho econmico-financeiro das empresas.
Assim, com base na anlise discriminante do ano de 2008, os ndices do BP & DR so
melhores para avaliar o desempenho das empresas do que os ndices calculados com base na
DFC.
F_2009 = 0,678 LC+ 0,048 RA + 0,959 RV + 3,754 ICG + 0,945 IFC 0,150 IRCCP +
0,225
Diferente do ano de 2008, observa-se que para 2009 a funo discriminante foi
composta por mais variveis, neste caso, seis, sendo 4 ndices (LC, RA, RV, ICG) de
competncia e 2 (IFC e IRCCP) de caixa. Neste ano, percebe-se que os ndices de
competncia prevaleceram sobre os de caixa tanto em quantidade quanto pelos seus
coeficientes.
Nota-se que dois ndices de competncia (LC, ICG) que compem a funo
discriminante fazem parte do grupo de liquidez, e os outros dois (RA e o RV) pertencem ao
grupo de rentabilidade. Os ndices de liquidez, em sua essncia, medem a capacidade que a
empresa possui de pagar suas obrigaes, ou seja, medem o grau de solvncia da empresa. J
os ndices de rentabilidade medem a capacidade econmica da empresa, em outras palavras, a
lucratividade do negcio (VIEIRA; SANTOS, 2005).
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Dos quatro ndices (RA, RV, ICG e IFC), o ndice de competncia ICG o que mais
influencia positivamente o desempenho das empresas, tendo em vista que este possui o maior
peso discriminante. Por outro lado, a funo discriminante tambm revelou que dois ndices,
LC e IRCCP afetam o desempenho econmico-financeiro das empresas de forma negativa.
No entanto, observando-se os pesos da funo discriminante para o ano de 2009, pode-se
afirmar, a priori, que se uma empresa apresenta alto valor para o ICG e demais valores
aproximados, ter um bom desempenho, uma vez que os valores de RA, RV e IFC, que so
positivos, equilibram os valores negativos dos ndices LC e IRCCP.
Observa-se que esta funo foi composta pelos dois grupos de ndices (caixa e
competncia), sendo dois ndices de cada grupo, RA e IEF, calculados a partir do BP & DR e
o IRCV e IQR, calculados com base na DFC.
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F_2012 = 0,187 RA + 1,707 RCP 1,221 IRCCP + 0,735 IRCV + 0,132 IQR 0,749
Observa-se que a composio da funo discriminante neste ano diferencia-se dos
demais, apresentando, em sua maioria, ndices de caixa. So trs ndices de caixa (IRCCP,
IRCV e IQR) contra dois ndices de competncia (RA e RCP). Destes cinco ndices, apenas
um, o ndice de Retorno do Caixa sobre Capital Prprio (IRCCP), pertencente ao regime de
caixa, apresenta impacto negativo para o desempenho das empresas.
Nota-se que assim como nos anos de 2009 e 2010, o ndice de Retorno do Caixa sobre
Capital Prprio (IRCCP), calculado com base na DFC, mais uma vez apresentou coeficiente
negativo. Por outro lado, os outros quatro ndices (IRCV, RCP, IQR, RA) presentes na funo
apresentaram coeficientes positivos, sendo que o RCP apresentou maior coeficiente e,
consequentemente, destacou-se entre os demais.
Outro ponto de destaque que o ndice RCP no esteve presente em nenhuma das
funes dos anos anteriores, apenas neste ano de 2012. O ndice IRCCP discriminou o
desempenho das empresas nos anos de 2009, 2010 e 2012. Tanto o IRCV como o IQR
compuseram as funes nos anos de 2011 e 2012. J o RA foi um indicador que comps a
funo discriminante em todos os anos analisados, ou seja, de 2008 a 2012.
Desta forma, com o objetivo de compreender melhor quais variveis aparecem com
maior frequncia, bem como suas importncias na classificao dos grupos e possveis
relaes que possam existir entre elas, as cinco funes discriminantes, desde 2008 at 2012
estabelecidas anteriormente so apresentadas na Tabela 3. Destaca-se que os seis primeiros
ndices (de cima para baixo) da Tabela 6 pertencem ao regime de competncia, os outros
quatro so do regime de caixa.
Funo Discriminante
Pesos discriminantes
ndices
2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidade do Ativo (RA) 0,120 0,048 0,121 0,119 0,187
Liquidez Corrente (LC) 0,678
Rentabilidade das Vendas (RV) 0,959 1,859
ndice de Capital de Giro (ICG) 3,754
ndice de Estabilidade Financeira (IEF) 0,581 0,407
Rentabilidade do Capital Prprio (RCP) 1,707
ndice do Fluxo de Caixa (IFC) 0,945
nd. Retorno do CX sobre CP (IRCCP) 0,150 1,453 1,221
Ind_Retorno de CX sobre Vendas (IRCV) 0,503 0,735
nd. de Qualidade dos Resultados (IQR) 0,210 0,132
(Constant) 0,335 0,225 0,101 0,065 0,749
Fonte: Dados da pesquisa, 2013
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Com base na funo Zc, classifica-se uma empresa no grupo resultado satisfatrio se o
valor da funo discriminante for maior que , e no grupo resultado insatisfatrio se o
valor da funo for menor do que . A partir disso, calculou-se no SPSS os centroides Z1 e
Z2, os valores de N1 e N2. Dessa forma, foi possvel calcular os valores de para cada funo,
conforme apresentados na Tabela 7. Assim, calculando, por exemplo, para o ano de 2008, o
valor referente ao ponto de corte, tem-se:
+ 21 0,605 + 63 (1,815)
= = = 1,21
+ 21 + 63
Procedendo de forma inteiramente anloga aos demais anos (2009 a 2012), obteve-se
os valores de (pontos de corte), os quais so apresentados na Tabela 7.
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Assim, em 2008, se o valor da funo for menor do que = 1,21, a empresa ser
classificada no grupo resultado insatisfatrio; porm, se o valor da funo for maior do que
= 1,21, a empresa ser classificada no grupo resultado satisfatrio. Procede-se de forma
semelhante para os outros anos.
Empresas com
Empresas com Resultado
Classificao Total de Empresas Resultado
insatisfatrio
satisfatrio
Empresas da Amostra 86,9% 47,6% 100%
2008
Outras Empresas 92,9% 0% 100%
Empresas da Amostra 96,4% 76,9% 100%
2009
Outras Empresas 96,4% 50% 100%
Empresas da Amostra 92,9% 61,5% 98,6%
2010
Outras Empresas 89,3% 0% 96,2%
Empresas da Amostra 90,5% 66,7% 98,4%
2011
Outras Empresas 89,3% 50% 92,3%
Empresas da Amostra 96,4% 87,5% 100%
2012
Outras Empresas 100% 100% 100%
Fonte: Dados da pesquisa, 2013
A Tabela 8 mostra que a funo que modela o desempenho das empresas para o ano de
2012 apresentou a maior eficcia classificatria (quando comparada a dos outros anos) para
todos os grupos de empresas, quer sejam da amostra ou no. Em outras palavras, a funo
ofereceu melhor nvel de classificao para todas as empresas juntas; para as empresas do
grupo resultado satisfatrio; e para as empresas do grupo resultado insatisfatrio.
Inclusive, o erro na classificao de empresas alheias amostra foi zero.
com 47,6%. Por outro lado, para as empresas pertencentes ao grupo de resultado
satisfatrio, o modelo com menor nvel de acerto classificatrio aquele relativo ao ano de
2011 com 98,4% de acerto.
Entretanto, nos cinco anos (2008 a 2012), notria a tima eficcia classificatria para
todas as empresas e para as empresas do grupo de resultado satisfatrio, estando as
empresas na amostra ou no. Para as empresas da amostra pertencentes ao grupo de resultado
satisfatrio a eficcia classificatria bem aceitvel; porm, para as empresas que no esto
na amostra, o erro na classificao considervel para os anos 2008 e 2010, mas para os
outros anos, o poder discriminante bem satisfatrio, sendo timo no ano de 2012, com 100%
de acerto.
Convm observar que o modelo discriminante para o ano de 2012, sendo o de maior
poder classificatrio para qualquer empresa, deve ser utilizado para prever, a partir deste ano
(NBREGA, 2010), a situao financeira das empresas, estando elas na amostra ou no.
Dessa forma, apesar de que em alguns anos (2008 a 2010) os ndices de competncia
apareceram em maior nmero que os ndices de caixa, no se pode desprezar nenhum destes
grupos de ndices; ou melhor, nenhum destes grupos mais importante que o outro, haja vista
a funo apresentar ndices tanto de competncia quanto de caixa.
Assim, as funes obtidas para os anos de 2009 a 2012 so, realmente, vlidas para
discriminar o desempenho das empresas e classific-las em desempenho satisfatrio ou
desempenho insatisfatrio, com um elevado poder de acerto, principalmente a funo
discriminante de 2012, a qual apresenta a maior significncia dentre todas, isto , a menor
diferena entre a classificao real e a discriminada pela funo. Dessa forma, essas funes
podem auxiliar os gestores quanto ao desempenho econmico-financeiro de suas empresas.
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A partir destes resultados, constata-se que a funo encontrada em 2012 foi a melhor
para avaliar o desempenho econmico-financeiro das empresas e pode ser utilizada para
avaliar o desempenho nos demais anos (NBREGA, 2010). Alm disso, ressalta-se que tal
funo foi composta tanto por ndices de competncia como de caixa. Assim, em meio a
tantas aproximaes no se pode dizer que os ndices de competncia so os nicos
responsveis pelo sucesso ou fracasso de uma empresa; pelo contrrio, os de caixa tambm
discriminam, de forma satisfatria, o desempenho econmico-financeiro das empresas. E
conforme os resultados obtidos, aconselhvel reunir os ndices de competncia com os
ndices de caixa para se obter uma funo discriminante, pelo mtodo Stepwise, que contenha
uma seleo de ndices dos dois grupos que melhor explique a situao financeira das
empresas. Este fato j fora comprovado pelos testes da Correlao Cannica e do Lambda de
Wilks.
No entanto, enquanto as funes obtidas por Borges, Nunes e Alves (2012), assim
como por Barac (2010) classificaram melhor as empresas no grupo com resultado
insatisfatrio, as funes obtidas no presente trabalho classificaram melhor as empresas com
resultado satisfatrio. Alm disso, ressalta-se que os resultados desse trabalho foram
melhores do que aqueles porque os testes realizados apresentaram melhores valores e
obtiveram um resultado de classificao muito superior. Entretanto, importante ressaltar que
essas evidncias empricas utilizaram, para realizao dos seus resultados, a Anlise
Discriminante juntamente com a anlise fatorial, diferentemente deste estudo que utilizou
apenas a Anlise Discriminante.
Assim, semelhante aos estudos anteriores, os resultados desta pesquisa confirmaram que
as informaes fornecidas tanto pelos ndices de caixa como pelos de competncia so teis
para avaliar o desempenho econmico de uma empresa e, quando utilizados de forma
conjunta, os resultados proporcionam uma melhor previso quanto situao futura de uma
empresa.
5. CONCLUSO
O objetivo desta pesquisa foi verificar atravs da Anlise Discriminante quais os ndices
de caixa e/ou competncia expressam o desempenho econmico-financeiro das empresas
brasileiras listadas na Bovespa. Para atingir o objetivo, realizada a Anlise Discriminante
atravs do mtodo Stepwise, com todos os ndices em conjunto (caixa e competncia), para
encontrar a funo que expressasse o desempenho econmico-financeiro das empresas
estudadas e, a partir dela, evidenciar os ndices mais significativos na predio desse
desempenho.
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Desta forma, como todas as funes discriminantes que passaram no teste de McNemar
apresentaram ndices de caixa e de competncia, no se pode afirmar qual grupo de ndices
(caixa ou competncia) foi melhor para avaliar o desempenho das empresas. Isto no significa
que se poderia tomar qualquer grupo de ndices isoladamente. Ao contrrio, o estudo revelou
que os dois grupos deveriam ser considerados simultaneamente. Neste sentido, para ter
resultados mais seguros em relao avaliao do desempenho econmico-financeiro das
empresas, importante considerar os ndices de caixa e competncia em conjunto.
6. REFERNCIAS
BARAC, Z. A. Cash flow ratios vs. accrual ratios: empirical research on incremental
information content. The Business Review, Cambridge, v. 15, n. 2, 2010.
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GOMBOLA M.J. et al. Cash flow in Bankruptcy Prediction. Financial Management, Winter,
p. 55-65, 1987.
HAIR, J. F. et al. Anlise multivariada de dados. 6. ed. Porto Alegre: Bookman, 2009.
JOOSTE, L. Cash flow ratios as a yardstick for evaluating financial performance in African
businesses. Managerial Finance, v. 32, n. 7, p. 569-576, 2006.
MAROCO, J. Anlise Estatstica com utilizao do SPSS. 3. ed.. Lisboa, Portugal, 2003.
MELLO, G. R.; SLOMSKI, V. A situao financeira dos estados brasileiros: uma proposta
utilizando anlise discriminante. RCO Revista de Contabilidade e Organizaes
FEARP/USP, v. 1, n. 1, p. 73-86, set./dez. 2007.
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RESUMO
O objetivo desta pesquisa foi verificar a percepo dos analistas do mercado de capitais sobre
quais os melhores demonstrativos e grupo de ndices (caixa e/ou competncia) para avaliao
de desempenho econmico-financeiro das empresas. A metodologia adotada baseou-se numa
abordagem descritiva e exploratria, que para tal foi utilizado um questionrio
semiestruturado com base em estudos j realizados por outros autores que, de alguma forma,
tambm abordaram a importncia das demonstraes financeiras e da anlise dos ndices
econmico-financeiros. O questionrio s podia ser acessado atravs de uma plataforma de
coleta de dados na internet, o SurveyMonkey. Destaca-se que O link de acesso ao questionrio
foi repassado para os analistas pela prpria Apimec-Ne. O tratamento dos dados foi realizado
utilizando-se o software Statistical Package for the Social Sciences (SPSS), verso 20.0. Os
dados foram analisados atravs das anlises descritiva e inferencial e utilizou-se os testes de
Mann-Whitney e Exato de Fisher. Com base nos resultados encontrados identificou-se que
boa parte dos analistas, alm de considerar importantes os ndices de caixa e competncia para
identificar a situao econmico-financeira de uma empresa, utiliza-os em suas atividades.
Constatou-se ainda que os 11 indicadores mais utilizados pelos analistas foram: RA, EG,
LPA, RV, ICG, LC, RCP, DY, ACAT, ICJ e IFC. Destes, apenas o ltimo, o IFC, do regime
de caixa; os demais so ndices de competncia. Estes resultados permitiram concluir que os
ndices do regime de competncia so mais empregados pelos analistas do que os do regime
de caixa, demonstrando, portanto, a preferncia destes profissionais por tais indicadores.
1. INTRODUO
Conforme apresenta Barac (2010), nos ltimos anos alguns profissionais como
contadores, economistas e administradores, vm tentando gerar modelos ideais que poderiam
ajudar os gestores no processo de tomada de deciso atravs da avaliao do desempenho
econmico-financeiro das empresas. Os tipos de dados utilizados para essa avaliao,
normalmente, so diferentes; alguns so qualitativos e outros so quantitativos e umas das
principais fontes de dados so as demonstraes financeiras que, ainda segundo o autor,
possuem algumas caractersticas essenciais, tais como: so formalizadas, comparveis,
disponveis ao pblico e gratuitas.
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Como a Demonstrao dos Fluxos de Caixa passou a fazer parte integrante dos
demonstrativos elaborados e divulgados pelas empresas, em vrios pases tem aumentado
consideravelmente os estudos que evidenciam a importncia de se avaliar o desempenho
econmico financeiro tambm por esse demonstrativo. Conforme Azevedo (2012) a anlise
econmico-financeira da DFC tem-se revelado, ao longo de vrias dcadas, uma ferramenta
de grande utilidade para determinar se a entidade est ou no numa situao financeira
favorvel.
Diante disso, a presente pesquisa tem por objetivo verificar a percepo dos analistas
do mercado de capitais sobre quais os melhores demonstrativos e grupo de ndices (caixa
e/ou competncia) para avaliao de desempenho econmico-financeiro das empresas. O
estudo justifica-se pelo fato de ser importante saber quais indicadores (caixa e/ou
competncia) so mais significativos para avaliao do desempenho econmico-financeiro
conforme a percepo dos analistas e assim, tambm contribuir com informaes teis para a
tomada de decises de acadmicos, analistas, investidores e gestores.
2. REFERENCIAL TERICO
De acordo com Zanolla e Lima (2011), nos ltimos anos, a capacidade informativa das
demonstraes contbeis tm sido tema de discusses acadmicas e profissionais,
principalmente devido ao processo de convergncias contbeis, internacionalizao da
economia e at mesmo s inmeras operaes de reorganizao societria, como fuses,
incorporaes e cises. Dentre desse contexto, as questes sobre medidas de avaliao do
desempenho econmico e financeiro foram as que mais ganharam destaque e importncia no
ambiente empresarial nacional e internacional.
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Grupo de
Principais ndices Funo Autores
ndices
Liquidez imediata Os ndices desse grupo so utilizados para Zanolla e Lima (2011);
Liquidez corrente avaliar a capacidade de pagamento da empresa. Barac (2010); Oliveira
ndices de Liquidez seca A regra geral para interpretao que quanto et al.(2010);
Liquidez Liquidez geral maior for o valor desses ndices, maior ser a Iudcibus, (2010);
capacidade da empresa pagar suas dvidas, ou Gitman (2010);
seja, melhor sua situao financeira. Quintana (2009);
Participao de Tambm chamados de ndice de estrutura de Borges, Nunes, Alves,
capitais de terceiros capitais, esse grupo tem por objetivo avaliar o (2012);
sobre os recursos grau de dependncia da empresa em relao aos Zanolla e Lima (2011);
totais capitais de terceiros, atravs da medio da Oliveira et al.(2010);
ndices de Capitais de terceiros relao entre capitais prprios, capitais de Iudcibus, (2010);
Endividamento Capitais prprios terceiros e capitais aplicados. Indica o montante Gitman 2010);
Participaes das de recursos de capitais de terceiros que est Quintana (2009);
dvidas de curto prazo sendo usado, na tentativa de gerar lucro. A Largay e Stickney
sobre o endividamento regra geral para sua interpretao que quanto (1980);
total menor for melhor.
Rotao de estoques Representam relaes entre grupos de contas Barbosa (2010),
Prazo mdio de que de alguma forma participam do clculo dos Oliveira et al.(2010),
ndices de recebimento de resultados da empresa. Para fins de anlise, Iudcibus (2010),
atividade contas a receber quanto maior for a velocidade de recebimento Gitman (2010),
Prazo mdio de de vendas e de renovao de estoques, melhor. Quintana (2009), Ebaid
pagamento de A regra geral para sua interpretao que (2011).
contas a pagar quanto menor melhor.
Margem operacional Medem, em regra geral, os retornos de capitais Borges, Nunes, Alves,
Margem lquida atravs de lucros ou receitas. Esses indicadores (2012); Barac (2010);
Giro do ativo informam quanto o lucro da empresa se
Retorno sobre o relaciona com outro parmetro de Oliveira et al.(2010);
investimento comparabilidade. A regra geral para sua Iudcibus (2010);
Retorno sobre o interpretao que quanto maior for melhor. Gitman 2010);
patrimnio lquido
Quintana (2009);
ndices de
rentabilidade Ebaid (2011).
Valor de mercado Referem-se aos preos e volumes das aes Barac (2010)
Lucro por ao negociadas no mercado, com o objetivo de Silva, Ferreira, e
ndices de Dividendo por Ao quantificarem o valor das aes das empresas. Calegrio (2009)
mercado Dividendos Yield Eles demonstram a liquidez do mercado. Costa Jr e Neves (2000)
Coeficiente Beta Utilizam-se desses ndices para conhecer o
comportamento do mercado como um todo ou
segmentos especficos.
Fonte: Elaborao Prpria
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3. METODOLOGIA
Este estudo caracteriza-se como uma pesquisa descritiva e exploratria e teve por
objetivo verificar a percepo dos analistas do mercado de capitais sobre quais os melhores
demonstrativos e grupo de ndices (caixa e/ou competncia) para avaliao de desempenho
econmico-financeiro das empresas. A populao deste estudo compreende todos os analistas
do mercado de capitais cadastrados na Apimec da regio Nordeste. Conforme informaes
fornecidas por sua representante, a base da Apimec NE formada por 200 analistas
cadastrados. A amostra da pesquisa foi constituda por 20 analistas que aceitaram fazer parte
da pesquisa respondendo ao questionrio enviado.
O instrumento escolhido para a coleta de dados foi o questionrio, sendo do tipo semi-
estruturado e composto por 13 questes que, em sua maioria, eram fechadas. Sua elaborao
ocorreu a partir da reviso da literatura e com base em outros questionrios aplicados em
pesquisas semelhantes que de alguma forma, abordaram a importncia da anlise dos ndices
econmico-financeiros.
O questionrio foi segmentado em trs partes: A Parte I foi composta por questes que
traam o perfil do respondente; as questes da Parte II caracterizavam a percepo dos
analistas quanto aos aspectos relativos s demonstraes contbeis, e a Parte III, mais
relacionada com o objetivo da pesquisa, apresentou questes que tratam especificamente
sobre os ndices econmico-financeiros.
O tratamento dos dados foi realizado utilizando-se o software Statistical Package for
the Social Sciences (SPSS), verso 20.0. Os dados foram analisados atravs das anlises
descritiva e inferencial. A anlise descritiva fora realizada para todas as sees do
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Por outro lado, a anlise inferencial, que consistiu no cruzamento das variveis com
base nos testes no paramtricos Mann-Whitney e Exato de Fisher, s fora realizada a partir
da Parte II do questionrio, mais precisamente da questo 9 at a questo 12. Destaca-se que
ambos os testes foram aplicados a um nvel de significncia de 5%, o qual um valor
comumente adotado em pesquisas, embora outros valores sejam tambm utilizados
(SIEGEL, 1975).
No que diz respeito questo sobre o grau de importncia dos indicadores financeiros,
suas alternativas foram apresentadas no questionrio em escala do tipo Likert, com graus
variando de 0 a 4 (cinco categorias) e considerando a seguinte escala: 0 - nenhuma
importncia; 1 - pouco importante; 2 - indiferente; 3 - importante; 4 - muito importante. Na
anlise, estas categorias foram reduzidas a duas: sem importncia (categorias iniciais de 0 a 1)
e importante (categorias iniciais 3 e 4).
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Para melhor exposio dos resultados, a anlise dos dados foi apresentada em trs
sees, conforme a estrutura adotada no questionrio: a primeira relativa aos dados
socioeconmicos (seo 1); a segunda concernente percepo dos analistas sobre alguns
aspectos relativos s demonstraes contbeis (seo 2), e a terceira, referente importncia
dos Indicadores Econmico-Financeiros (seo3).
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Percentual
Frequncia Percentual %
Acumulado %
Sim, utilizo apenas as Demonstraes Financeiras 4 20 20
Sim, mas complemento a anlise com outros relatrios 15 75 95
No uso as Demonstraes Financeiras. Utilizo outros
1 5 100
relatrios
Total 20 100 -
Fonte: Dados da Pesquisa, 2013
Por meio dos dados coletados, percebe-se que exclusivamente 20% dos analistas de
mercado utilizavam apenas as informaes das demonstraes financeiras, como auxlio
tomada de deciso, principalmente quanto escolha de seus investimentos. Observa-se ainda
que a maioria (75%) utilizava, alm das demonstraes financeiras, outros relatrios como
complemento e auxlio sua deciso. Dentre esses relatrios, os analistas mencionaram:
relatrio de conjuntura econmica; relatrio dos auditores independentes; anlise do
comportamento da economia nacional e da economia internacional; prospectos e escrituras de
emisso de debntures.
Destaca-se que o relatrio dos auditores independentes foi o que mais se repetiu entre os
demais citados pelos analistas. Corroborando com essa informao, uma pesquisa realizada
por Santos et al. (2013) sobre a avaliao dos analistas de mercado a respeito da relevncia
dos trabalhos dos auditores independentes na anlise financeira das Sociedades Annimas
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(S.A) de capital aberto, revelou que os analistas consideram as informaes fornecidas pelos
auditores independentes, por meio de seus relatrios, de extrema importncia para as
empresas.
Demonstrativos Financeiros
Analista
BP DRE DFC DMPL DVA
F 16 18 18 6 5
Total
% 80 90 90 30 25
Fonte: Dados da Pesquisa, 2013
Observa-se na Tabela 4 que cada percentual pode chegar aos 100%, pois os
respondentes podiam marcar mais de uma opo, e as respostas no eram mutuamente
excludentes. Assim, conforme consta a referida Tabela, os demonstrativos financeiros mais
importantes para analisar o desempenho econmico-financeiro de uma empresa, conforme
percepo dos analistas, foram:
Tais resultados esto de acordo com a pesquisa de Silva e Sousa (2011), sobre a anlise
das demonstraes financeiras como instrumento para tomada de deciso, na qual relataram
que, normalmente, para avaliao do desempenho econmico-financeiro, as atenes se
concentram de forma especial no BP e na DR, pois, segundo esses autores, atravs dessas
informaes que se evidenciam, de uma forma mais objetiva, a situao econmico-financeira
da empresa.
Ainda nesse contexto, foi solicitado que o respondente informasse quais demonstrativos
financeiros ele utilizava para avaliar o desempenho econmico-financeiro das empresas. As
respostas foram elencadas na Tabela 5. Novamente, tal como na Tabela 3, os percentuais de
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cada indicador podem atingir os 100%, pois a questo direcionada a este aspecto permitiu
mais de uma resposta.
Tabela 5 Demonstrativos Financeiros utilizados pelos analistas.
Demonstrativos Financeiros
Analista
BP DRE DFC DMPL DVA Nenhum
F 14 17 14 4 4 1
Total
% 70 85 70 20 20 5
Fonte: Dados da Pesquisa, 2013
Nota-se que as demonstraes mais utilizadas pela maioria (70% ou mais) dos analistas
para analisar o desempenho econmico-financeiro das empresas so a DR e/ou a DFC e/ou o
BP; e as menos utilizadas foram a DMPL e a DVA (Tabela 4).
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Por outro lado, esta associao no existe no que diz respeito ao demonstrativo DFC,
pois o valor do p-value de 7,9% foi superior a 5%. Deste modo, apesar da maioria dos
analistas julgarem importante este demonstrativo e utiliz-lo na avaliao do desempenho das
empresas, a falta de associao entre as variveis acusada pelo teste estatstico significa que
os analistas podem utilizar esse demonstrativo, embora no o considerem muito importante,
ou, alternativamente, possam julgar importante e no utiliz-lo, pois utilizam outros
demonstrativos para anlise.
Esta seo aborda a principal questo deste estudo, que foi verificar quais ndices
econmico-financeiros (caixa e/ou competncia) so considerados mais importantes e
utilizados pelos analistas de mercado de capitais. Para isso, foi apresentada aos respondentes
uma lista contendo 24 indicadores econmico-financeiros para que eles, alm de informar se
os utilizavam, tambm pudessem atribuir notas a cada um desses indicadores, em uma escala
tipo Likert de cinco pontos (0 a 4), de acordo com o grau de importncia estabelecido.
Grau de Importncia
Nenhuma Pouco Muito
Indicadores Financeiros Indiferente Importante
Importncia Importante Importante
Fr Fr Fr Fr
Fr. % % % % %
. . . .
LC - - 1 5 3 15 9 45 7 35
LS 1 5,6 - - 6 33,3 5 27,8 6 33,3
ICG 1 5,6 - - 2 11,1 8 44,4 7 38,9
ACAT - - 2 11,8 4 23,5 9 52,9 2 11,8
EG - - - - - - 9 45 11 55
ICJ - - 1 5,6 3 16,7 5 27,8 9 50
IEF - - 2 14,3 2 14,3 3 21,4 7 50
RA - - - - - - 7 36,8 12 63,2
RCP - - - - 2 10 3 15 15 75
RV - - - - 3 15 3 15 14 70
LPA - - 2 10 2 10 2 10 14 70
DY 1 5 1 5 3 15 1 5 14 70
IFC - - 2 10 3 15 4 20 11 55
ICNC - - 1 6,3 2 12,5 1 6,3 12 75
IFCL - - 1 5 2 10 4 20 13 65
ICDT - - 1 5,3 7 36,8 2 10,5 9 47,4
ICCJ - - 1 5,9 2 11,8 2 11,8 12 70,6
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Em relao coluna muito importante, o ACAT foi o indicador com percentual mais
baixo (11,8%), e os indicadores mais considerados como "muito importante" foram o RCP,
pertencente ao regime de competncia, e o ICNC do regime de caixa, ambos com 75%.
Considerando conjuntamente as colunas importante e muito importante, constata-se que
para a maioria dos indicadores financeiros os percentuais foram elevados, indicando sua
importncia para os analistas.
Destaca-se ainda que as variveis RCP, RV, LPA, DY, IFC, ICNC, IEF, IRCV, RA,
ICJ, IFCL presentes na Tabela 7, que apresentaram um percentual maior, esto presentes na
coluna muito importante. Isto significa que, provavelmente, estes indicadores de caixa ou
competncia so os mais importantes na opinio dos analistas de mercado que participaram da
amostra. Neste sentido, razovel dizer que os analistas de mercado percebem a importncia
destes indicadores na avaliao do desempenho econmico-financeiro das empresas.
Grau de Importncia
Indicadores Frequncia Mdia Mediana Desvio Padro
RCP 20 3,65 4,00 0,671
RA 19 3,63 4,00 0,496
EG 20 3,55 4,00 0,510
RV 20 3,55 4,00 0,759
ICNC 16 3,50 4,00 0,966
ICCJ 17 3,47 4,00 0,943
IFCL 20 3,45 4,00 0,887
LPA 20 3,40 4,00 1,046
IRCV 18 3,33 4,00 1,029
DY 20 3,30 4,00 1,218
IRCCP 18 3,28 4,00 1,018
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Concernente aos ndices de caixa, nota-se que o indicador considerado pelos analistas
como o mais importante foi o ICNC (mdia 3,50), seguido pelo ICCJ (mdia 3,47); e o
terceiro foi o IFCL (mdia 3,45). Por outro lado, o indicador menos importante desse grupo
foi o ICDT (mdia 3,00). Estes indicadores apresentaram tambm as mesmas medianas e
valores aproximados para os desvios padres.
Assim, ao analisar o indicador LS, percebe-se que 69,2% dos analistas o utilizavam;
30,8% no o utilizavam e apenas 7,7% no conheciam esse indicador. Anlises semelhantes
podem ser feitas para os demais ndices na Tabela 9.
Por outro lado, tomando como parmetro os indicadores que apresentaram percentuais
de utilizao acima de 80%, apenas 11 foram identificados: RA, EG, LPA, RV, RCP, ICG,
LC, DY, IFC, ICJ, ACAT (Tabela 9). Destes, somente um (IFC) pertence ao regime de caixa,
os demais so do regime de competncia. Logo, conforme as respostas dos questionrios,
percebe-se que os ndices de competncia so mais utilizados pelos analistas do que os ndices
de caixa.
Esta informao tambm foi comprovada pelo teste estatstico de Mann-Whitney, o qual
confirmou com p-value igual a 0,1% (menor do que 5%), diferena estatisticamente
significativa entre os grupos de caixa e de competncia. Dessa forma, os ndices do regime de
caixa so significativamente menos utilizados do que os ndices do regime de competncia.
De fato, conforme evidenciado na Tabela 8, dos seis ndices menos utilizados: IEF (46,2%),
ICNC (46,2%), ICDT (38,5%), ISF (35,7%), IRCV (35,7%) e FCA (35,7%), apenas o
primeiro pertence ao regime de competncia, os demais so todos do regime de caixa; o
segundo ndice de competncia menos utilizado foi o LS (30,8%).
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No se aplica
Indicadores
Teste Exato I Import. S Sim
Analisados Frequncia
de Fisher P Pouco I N No
I P S N
LC 12 - 12 - 11 1
LS 12 1,8%
ICG 13 1,3%
ACAT 10 2,2%
EG 11 - 11 11
ICJ 12 4,5%
IEF 9 2,8%
RA 12 - 12 12
RCP 12 16,7%
RV 14 1,1%
LPA 13 15,4%
DY 11 27,3%
IFC 12 1,5%
ICNC 12 4,5%
IFCL 13 0,3%
ICDT 13 2,1%
ICCJ 12 4,5%
ISF 12 0,5%
IRCA 12 4,5%
IRCCP 12 4,5%
IRCV 12 12,7%
IQR 10 2,2%
FCA 12 23,6%
PIFC 11 10,9%
Fonte: Dados da Pesquisa, 2013
O teste Exato de Fisher no pde ser aplicado aos ndices LC, EG e RA porque o grau
de importncia desses indicadores foi constante, ou seja, todos os analista que os utilizavam
consideraram-nos exclusivamente importantes. Todavia, como quase todos os analistas
utilizaram esses ndices e os julgaram importantes (Tabela 7), entende-se que sua utilizao
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est atrelada importncia a eles atribuda. Para os demais ndices da Tabela 10, o Teste
Exato de Fisher apresentou p-values menores do que 5%, e isto indicou que deve ser rejeitada
a independncia, o que mostrou que houve associao entre a importncia dos indicadores
financeiros e suas utilizaes pelos analistas de mercado. Portanto, o fato de os analistas
terem utilizado esses ndices porque os consideravam importantes para a avaliao
econmico-financeira das empresas.
5. CONCLUSO
O objetivo desta pesquisa foi verificar a percepo dos analistas do mercado de capitais
sobre quais os melhores demonstrativos e grupo de ndices (caixa e/ou competncia) para
avaliao de desempenho econmico-financeiro das empresas. Para atingir tal objetivo,
aplicou-se um questionrio aos analistas de mercado de capitais da regio Nordeste para
identificar a importncia e utilizao destes ndices, bem como saber se o grupo de
indicadores do regime de competncia era mais utilizado (ou no) do que o do regime de
caixa.
Com base nos resultados encontrados constatou-se que os ndices mais utilizados pelos
analistas foram o RA e o EG. Em seguida, o RV e o LPA com 92,3%; em terceiro, o RC, o
ICG e o RCP com 91,7%. Todos esses ndices so do regime de competncia. Em relao aos
indicadores do regime de caixa, o mais utilizado foi o IFC (83,3%), seguido do IQR (80%);
em terceiro lugar vem o IFCL (76,9%). Verificou-se tambm que os 11 indicadores mais
utilizados pelos analistas foram: RA, EG, LPA, RV, ICG, LC, RCP, DY, ACAT, ICJ e IFC.
Destes, apenas o ltimo, o IFC, do regime de caixa, os demais so ndices de competncia.
revelando, portanto, sua utilidade e importncia na avaliao de desempenho econmico-
financeiro das empresas.
Observou-se, ainda, que boa parte dos analistas, alm de considerar importantes os
ndices de caixa e competncia para identificar a situao econmico-financeira de uma
empresa, utiliza-os em suas atividades. Agora, considerando apenas os ndices informados
como os mais utilizados, constatou-se que os do regime de competncia so mais empregados
pelos analistas do que os do regime de caixa. Esta informao tambm foi comprovada pelo
teste estatstico de Mann-Whitney, o qual confirmou com p-value igual a 0,1% (menor do que
5%), diferena estatisticamente significativa entre os grupos de caixa e de competncia,
demonstrando, ento, que os ndices de competncia so mais utilizados pelos analistas do
que os ndices de caixa, indicando portanto, a preferncia destes profissionais por tais
indicadores. Por fim, os resultados encontrados neste estudo podem no s contribuir
acrescentando novas informaes, como tambm facilitar a tomada de decises dos analistas,
investidores e gestores quanto escolha dos indicadores mais utilizados e importantes para a
anlise econmico-financeira das empresas.
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6. REFERNCIAS
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EBAID, I. E.-S. Accruals and the prediction of future cash flows: Empirical evidence from an
emerging market. Management Research Review, v. 34, Iss: 7, p. 838-853, 2011.
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JOOSTE, L. Cash flow ratios as a yardstick for evaluating financial performance in African
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SANTOS, N. L. et al. Avaliao dos analistas de mercado sobre a relevncia dos trabalhos dos
auditores independentes na anlise financeira das sociedades annimas (S.A) de capital aberto.
Revista Eletrnica de Administrao (Online), v. 12, n. 1, jan./jun. 2013, ISSN: 1679-9127.
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tomada de decises. Revista INGEPRO Inovao, Gesto e Produo, v. 3, n. 1, p. 67-78,
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ZANOLLA, E.; LIMA, A. V. Fluxos de recursos operacionais: estudo comparativo entre mtodo
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AUTORES: Umbelina Cravo Teixeira Lagioia, Jardson Edson Guedes da Silva Almeida e
Luiz Antnio Flix Jnior.
RESUMO
A motivao deste trabalho foi a observao do processo eleitoral sob o ponto de vista do
usurio externo das informaes contbeis, buscando investigar como se d a divulgao de
informaes sobre o processo eleitoral pelas empresas envolvidas nele. O objetivo geral deste
estudo foi analisar se as empresas listadas na BM&FBOVESPA que fizeram doaes a
partidos polticos nas eleies municipais de 2008 e 2012 evidenciaram esse fato nos seus
demonstrativos financeiros. Atravs do sistema Divulgao Externa da BM&FBOVESPA
foram obtidas as Informaes Anuais (IAN) e os Demonstrativos Financeiros Padronizados
(DFP) referentes ao ano de 2008 e 2012 de onze empresas selecionadas, analisando-se os
dados referentes ao controle sobre outras empresas alm da DR, DFC, Nota Explicativa e o
Relatrio da Administrao das empresas estudadas em busca de referncia a doaes
efetuadas a partidos polticos. Concluiu-se que apenas uma das onze empresas selecionadas
neste estudo evidenciou a realizao de doaes a partidos polticos na publicao dos DFP e
apenas no ano de 2008. Ainda assim, no foi possvel identificar quais os valores doados nem
os parmetros e critrios adotados por ela para escolha dos partidos contemplados, gerando
um ambiente de assimetria informacional para os usurios externos da entidade.
1. INTRODUO
A divulgao das pessoas fsicas e jurdicas que realizaram essas doaes um grande
instrumento de controle social do processo eleitoral, trazendo a possibilidade de
acompanhamento pela populao da movimentao financeira dos partidos polticos. Porm,
este apenas um lado da questo, visto que por si s a divulgao das empresas que
contriburam para as campanhas no suficiente para garantir a transparncia do processo
eleitoral. Para isso preciso ainda observar essa questo sob um ponto de vista diferente,
buscando analisar informaes destas empresas que participam do processo eleitoral como
doadoras de recursos a candidatos ou partidos polticos.
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2. REFERENCIAL TERICO
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expandir os direitos dos acionistas e divulgar suas informaes de maneira ordenada e mais
transparente aos usurios, otimizando a liquidez e a valorizao das aes.
Outra vertente a ser analisada nas normas iniciais, relativamente ao primeiro estgio
de transio para o Novo Mercado, refere-se ao percentual de aes emitidas que deveria
permanecer em circulao, que era de, no mnimo, 25%. Tal percentual nem sempre era
possvel de ser atendido de imediato, o que provocou a reformulao do critrio e o percentual
passou a ser contemplado como meta a ser atingida em um prazo negociado entre a
BM&FBOVESPA e a prpria empresa.
A criao do Novo Mercado marcou uma nova fase do mercado de capitais no Brasil,
onde o setor privado assumiu a liderana na conduo das reformas. A criao do Novo
Mercado foi bem recebida por investidores, empresas, rgos reguladores e governo.
interessante notar que essa iniciativa marcou tambm uma mudana de postura da
BM&FBOVESPA. Como o contrato de adeso administrado pela BM&FBOVESPA, essa
instituio passa a ser a guardi das prticas de governana corporativa. Isso sugere a adoo
da prtica da auto-regulao e que a promoo do mercado de capitais pode ser feita sem as
amarras do Estado. Deve-se notar que o Novo Mercado no requer um sistema operacional
diferenciado do mercado tradicional. Ele funciona como um selo de qualidade, cujo valor
reside nas obrigaes contratuais assumidas pela empresa e na maneira como a
BM&FBOVESPA administra tais contratos. As companhias que aderirem ao Novo Mercado
devem seguir regulamentaes mais rgidas que as referentes ao Nvel 2, porm, tendo como
principal diferena o fato de ficarem restritas emisso de aes ordinrias.
Inserido nesse contexto e para resolver os conflitos que surgirem entre acionistas e
companhias que aderirem ao Nvel 2 ou ao Novo Mercado a BM&FBOVESPA criou a
Cmara de Arbitragem, objetivando determinar a soluo adequada de cada caso com
tempestividade, propiciando melhor eficincia na resoluo de controvrsias, j que os
processos tendem a ser concludos mais rapidamente, pois so tratados na esfera privada, por
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Permite a existncia de
Permite a existncia de
Caractersticas das Aes aes ordinrias e aes Permite apenas a existncia de
aes ordinrias e aes
Emitidas preferenciais com direitos aes ordinrias.
preferenciais.
adicionais.
Demonstraes
Financeiras Anuais em Facultativo. US GAAP ou IFRS.
Padro Internacional
Adoo da Cmara de
Facultativo. Obrigatrio.
Arbitragem do Mercado
Percentual Mnimo de
No mnimo 25% de free float.
Aes em Circulao
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Yuthas, Rogers e Dillard (2002) consideram que o texto contido nos relatrios da
administrao amplamente lido por uma variedade de stakeholders e analistas. Distores
significativas feitas pelos gestores podem trazer malefcios a longo prazo, se for descoberto
que estas distores informacionais teriam afetado a percepo dos demonstrativos
financeiros.
Em 1970, esse relatrio foi regulamentado pela SEC e passou a integrar os relatrios
financeiros anuais das companhias. Apesar dos benefcios, como a apresentao de dados
escondidos pelas demonstraes financeiras, Delaney et al (1996) apresentam alguns
argumentos usados nos Estados Unidos contra a publicao sobre as operaes da empresa
como a evidenciao de informaes aos concorrentes, sindicatos e governo podem trazer
danos empresa e essa divulgao desencoraja a administrao a tomar decises com risco
razovel em virtude da obrigao de reportar resultados desfavorveis.
No Brasil, o art. 133 da Lei n 6.404 de 15 de Dezembro de 1976, alterado pela Lei n
10.303/01 determina tambm que os administradores divulguem at um ms antes da
assembleia geral ordinria o Relatrio da Administrao contendo informaes sobre os
negcios sociais e os principais fatos administrativos do exerccio findo. No entanto, uma
regulamentao mais clara sobre o contedo do RAd s ocorreu em 1987 com o Parecer de
Orientao n 15/87 da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Em 3 de outubro de 2005, a
CVM atravs da Deliberao n 488 aprovou o Pronunciamento Ibracon NPC n 27 que
comenta sobre o contedo mnimo dos relatrios.
Outro ponto que deve ser observado na confeco dos relatrios diz respeito ao
contedo, no sendo vlida a simples apresentao de percentuais que podem ser obtidos por
qualquer leitor das demonstraes contbeis visto que a informao relevante diz respeito ao
comentrio ou apreciao dos fatores endgenos e exgenos que influenciaram as variaes
incorridas.
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Elemento Descries
Variveis econmicas;
Variveis legais e fiscais;
Variveis governamentais;
Comentrios sobre a conjuntura Variveis polticas;
econmica geral Variveis ambientais;
Variveis sociais;
Outros fatores exgenos.
Quantidade de empregados;
Diviso geogrfica da mo-de-obra;
Recursos Humanos Nvel educacional;
Investimentos em treinamento.
Mudanas efetuadas;
Reformulao administrativa ou Reorganizaes societrias;
societria Programas de racionalizao.
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Para Hendriksen e Van Breda (1999) muito forte a tendncia de que as companhias
divulgaro toda a informao necessria para o bom funcionamento do mercado. Embora no
exista um consenso sobre quais seriam as informaes de natureza voluntria em relatrios
anuais das companhias. A seguir, apresenta-se um quadro contemplando tais informaes.
Elemento Descries
Unidades vendidas;
Retorno sobre o Patrimnio;
Informaes Financeiras Retorno sobre o Ativo;
Adicionadas EBITDA;
Demonstrao do Fluxo de Caixa.
3. METODOLOGIA
A base inicial de dados foi composta pelos processos de prestao de contas anual dos
diretrios nacionais de cada partido poltico submetidos ao Tribunal Superior Eleitoral -TSE
(disponveis em www.tse.jus.br), referentes aos anos de 2008 e 2012, ou seja, apenas de
eleies municipais, no levando em considerao os dados correspondentes s eleies de
2010. Em cada processo consta uma listagem constituda dos valores recebidos por doao e
os respectivos doadores, estando estes valores apresentados em ordem cronolgica por dia do
ano. Para se definir as empresas a serem pesquisadas em relao s informaes referentes ao
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ano de 2008, realizou-se uma separao entre pessoas fsicas e jurdicas, por meio de uma
reorganizao dos dados de maneira a descobrir quanto cada uma das empresas doou aos
partidos polticos. Obteve-se ento uma planilha com mais de 300 linhas, contendo os nomes
de cerca de 230 empresas.
Estabeleceu-se ento um recorte pelo critrio do valor total das doaes, com intuito
de obter as doaes mais significativas. Foram excludas da base de dados as empresas que
realizaram doaes menores que R$ 1.000.000,00 (Hum Milho de Reais). Dessa forma
obteve-se a planilha final, composta de onze empresas. Para anlise dos valores
correspondentes s doaes correspondentes s eleies de 2012, foram consideradas apenas
as onze empresas pesquisadas em 2008, conforme o critrio acima exposto, a saber: Andrade
Gutierrez Participaes S/A, Banco Bradesco S/A, Banco Santander (Brasil) S/A, Camargo
Correia Cimentos S/A, Companhia Siderrgica Nacional, Contax Participaes S/A, Gerdau
S/A, JBS S/A, JHSF Participaes, Suzano Papel e Celulose S/A e Vale S/A.
4. ANLISE DE RESULTADOS
O valor total de doaes recebidas pelos partidos polticos nas eleies do ano de 2008
foi de R$ 143.651.817,00. Deste valor, R$ 52.935.660,00 (36,85%) foram doados pelas
empresas listadas na BM&FBovespa que foram selecionadas para as anlises deste estudo,
enquanto R$ 90.716.157,00 (63,15%) foram doados pelas demais empresas.
A seguir so apresentados os valores das doaes efetuadas por cada uma das onze
empresas aos partidos polticos. Os valores explicitados so o resultado da soma das doaes
efetuadas pelas empresas selecionadas e pelas suas controladas. Para melhor visualizao dos
dados, nesta tabela no foi considerado o destino das doaes efetuadas, sendo expostos
apenas os valores doados em sua totalidade.
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Nas Eleies Municipais de 2008, das das 11 empresas selecionadas para este trabalho de
pesquisa, 033 fizeram doaes a apenas um partido poltico: a Camargo Correa Cimentos S/A,
a JBS S/A e a JHSF Incorporaes. As demais distriburam suas doaes a mais de um
partido. Observou-sese ainda que todas as 088 empresas que diversificaram suas doaes doaram
quantias
ntias ao DEM e ao PT. Apenas a JBS S/A e a Camargo Correa Cimentos S/A no doaram
valores ao DEM, assim como apenas a JHSF Incorporaes S/A e a Camargo Correa
Cimentos S/A no fizeram doaes ao PT.
Os dados percentuais da distribuio dos valores recebidos por partido poltico podem
ser visualizados no quadro a seguir:
segui
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O Banco Bradesco S/A fez suas doaes, no ano de 2008, por meio das controladas
Banco Alvorada S/A e Alvorada Cartes Crdito e Financiamentos S/A, sendo aquele
responsvel por 57% e esta por 43% do total das doaes, que foi R$ 9.050.000,00. A
companhia faz parte do Nvel Diferenciado de Governana Corporativa
Corporati Nvel 1 na
BM&FBOVESPA.. Na anlise das demonstraes contbeis inseridas nos DFP publicados
pela empresa, alm do relatrio da administrao, no foi encontrada nenhuma referncia a
doaes realizadas a partidos polticos. No ano de 2012 o Banco foi responsvel
esponsvel pela doao
de R$ 2.575.000,00 aos partidos polticos. As maiores doaes foram realizadas ao DEM e
PMDB, somando R$ 1.450.000,00 e R$ 625.000,00 respectivamente.
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Dos R$ 3.440.000,00 doados pela Gerdau S/A em 2008, R$ 2.440.000,00 foram por
meio de suas controladas Gerdau Comercial de Aos S/A e Gerdau Aos Longos S/A. Entre
as empresas pesquisadas e conforme os dados correspondentes s doaes em 2012, a Gerdau
a que provavelmente tenha estabelecido algum critrio para doaes a partidos polticos,
haja vista os valores serem equivalentes, R$ 100.000,00 (PMDB e PT), R$ 150.000,00 (PP),
R$ 200.000,00 (DEM e PCdoB), muito embora o PSDB tenha recebido R$ 430.000,00. A
companhia faz parte do Nvel Diferenciado de Governana Corporativa Nvel 1 na
BM&FBOVESPA. Na anlise das demonstraes contbeis inseridas nos DFP publicados
pela empresa, alm do relatrio da administrao, no foi encontrada nenhuma referncia a
doaes realizadas a partidos polticos.
A JHSF Incorporaes S/A (que doou R$ 1.200.000,00), a JBS S/A (que doou R$
1.500.000,00) e a Camargo Correa Cimentos S/A (que doou R$ 2.500.000,00) fizeram
doaes a apenas um partido poltico, a saber: DEM, PT e PSDB respectivamente, em 2008.
A Suzano Papel e Celulose S/A doou R$ 2.515.000,00 a dois partidos, com uma notvel
discrepncia nos valores doados a cada um deles. As doaes realizadas por estas empresas
durante o ano de 2012 so: JHSF Incorporaes S/A (R$ 1.400.000,00), JBS S/A (R$
11.660.000,00), Camargo Correa Cimentos S/A (R$ 13.340.000,00) e Suzano Papel e
Celulose S/A (R$ 675.000,00). A JHSF S/A e a JBS S/A fazem parte do segmento especial de
listagem Novo Mercado, a Camargo Correa Cimentos S/A no faz parte de nenhum segmento
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especial de listagem e a Suzano Papel e Celulose S/A faz parte do Nvel Diferenciado de
Governana Corporativa Nvel 1 na BM&FBOVESPA. Na anlise das demonstraes
contbeis inseridas nos DFP publicados pelas empresas JHSF S/A, JBS S/A e Camargo
Correa Cimentos S/A, alm dos respectivos relatrios da administrao, no foi encontrada
nenhuma referncia a doaes realizadas a partidos polticos.
A Suzano Papel e Celulose S/A foi a nica empresa dentre as selecionadas neste
estudo que apresentou algum tipo de evidenciao referente doao realizada a partidos
polticos. No seu relatrio da administrao do ano de 2008 (e apenas neste ano), ela publicou
o trecho reproduzido no quadro a seguir. Apesar de se destacar das demais entidades, a
informao publicada pela Suzano insuficiente, pois no discrimina a quais partidos as
doaes foram feitas e nem so expostos quais foram os critrios adotados para a
determinao dos valores doados e dos destinatrios.
Quadro 3 Trecho retirado do relatrio da administrao da Suzano Papel e Celulose S/A - 2008
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Como explicar, no ano de 2008, a deciso da Suzano Papel e Celulose S/A de doar R$
2.500.000,00 ao PT e R$ 15.000,00 ao DEM? Ou a da Vale S/A de doar R$ 5.750.000,00 ao
PT e R$ 50.000,00 ao PTB? Ou a da Gerdau, que doou R$ 1.000.000,00 ao PSDB, ao PR e ao
PT? Como explicar a Contax Participaes S/A ter feito doaes a 8 partidos diferentes e a
JHSF Incorporaes S/A ter doado a apenas um partido? Por que a JBS S/A s fez doaes ao
PT e a Camargo Correa Cimentos S/A s fez doaes ao PSDB? Os usurios externos das
empresas selecionadas para este estudo que fizerem estes questionamentos ao ler os DFP
ficaro sem resposta.
Durante o ano de 2012, a falta de critrio nas doaes, bem como a no apresentao
de informaes nos relatrios especficos das referidas empresas permanecem, assim como
ocorrido em 2008. O Bradesco, por exemplo, fez doaes que variaram de R$ 75.000,00
(PSDB) a R$ 1.450.000,00 (DEM). O PT recebeu apenas 2.000.000,00; valor muito baixo se
comparado aos R$ 24.300.000,00 no ano de 2008.
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A Cincia Contbil, por sua natureza social, est sujeita a inexatides provocadas pelo
aspecto comportamental e a nveis de subjetividade inerentes ao processo de construo de
seus demonstrativos. O que deve ser observado com cautela no momento da manipulao das
informaes o limite entre a discricionariedade e arbitrariedade de quem as detm. A
influncia de convices polticas e a possvel inteno de troca de interesses escusos
camuflados sob o princpio da materialidade ou outra justificativa qualquer na construo
das demonstraes deturpam a essncia e a finalidade da cincia, que a de produzir
informaes relevantes e, acima de tudo, verdadeiras.
5. CONCLUSO
Em resposta ao objetivo proposto, concluiu-se que apenas uma das onze empresas
selecionadas neste estudo evidenciou a realizao de doaes a partidos polticos na
publicao dos DFP Demonstrativos Financeiros Padronizados e apenas no ano de 2008.
Ainda assim, no foi possvel identificar quais os valores doados nem os parmetros e
critrios adotados por ela para escolha dos partidos contemplados, gerando um ambiente de
assimetria informacional para os usurios externos da entidade.
Nesse ambiente a contabilidade deve atuar como o elo entre o meio corporativo e a
sociedade, funcionando como agente de reduo da assimetria informacional existente entre
as vontades dos administradores e as necessidades dos usurios da informao (LOPES e
MARTINS, 2005).
REFERNCIAS
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DELANEY, P.R.; ADLER, J.R.; EPSTEIN, B.J.; FORAN, M.F. Interpretation and
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
RESUMO
1 INTRODUO
Segundo Caixe e Krauter (2013), uma grande concentrao acionria pode vir a
beneficiar os acionistas controladores de uma empresa, no sentido de dominar o processo
decisrio, alm de proceder expropriao da riqueza dos acionistas minoritrios. Ainda, de
acordo de Silveira (2008), boa parte da literatura tem buscado avaliar se a distino na
proteo aos investidores em ambientes contratuais diferentes, no que tange estrutura de
propriedade comparada entre empresas de diversas naes, ocasiona maior concentrao
acionria. Contudo, por causa de peculiaridades intrnsecas ao seu setor de atividade,
empresas de um mesmo pas podem ter nveis de concentrao de propriedade distintos.
ordinrias (com direito de voto) e as preferenciais (sem direito de voto). Nesse contexto se
verifica a Teoria da Agncia como sendo um arcabouo terico voltado anlise das relaes
existentes entre os que participam da organizao, em que o controle e a propriedade so
destinados a diferentes indivduos, podendo ocasionar conflitos de interesse (JENSEN;
MECKLING, 1976).
Nesse contexto surge a questo de pesquisa que norteia este estudo: quais so as
relaes das estruturas de propriedade e de controle das empresas que compem o
mercado acionrio brasileiro com a assimetria de informao existente na negociao de
suas aes? De acordo com isso, tem-se como objetivo de investigar as relaes entre as
estruturas de propriedade e de controle das firmas listadas na BM&FBOVESPA e a assimetria
de informao existente na negociao de suas aes entre os anos de 2008 e 2013. Para tanto,
foi analisado um painel de dados de 226 empresas por meio de modelos de regresso Tobit,
sendo possvel verificar que as prticas de governana corporativa exercem uma influncia
negativa sobre as relaes dessas estruturas com a assimetria, uma vez que o aumento da
concentrao de propriedade e controle sugeriu aumento da assimetria de informao entre as
empresas listadas no Novo Mercado e reduo entre as empresas no listadas nesse segmento.
2. REFERNCIAL TERICO
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A estrutura de controle se refere ao percentual de aes com direito ao voto que possui
um acionista, em relao ao total de aes com direito a voto, na medida em h duas classes
diferentes de aes, as ordinrias (ON), com direito a voto, e as preferenciais (PN), sem
direito a voto, em que, no caso brasileiro, evidente a participao de acionistas controladores
com bastante poder, porm com pouca alocao de recursos (BALASSIANO, 2012).
Claessens e Fan (2002) e Andrade e Rossetti (2006) determinam os efeitos incentivo e
entrincheiramento da estrutura de propriedade e controle na valorizao da empresa, em que
no efeito-alinhamento (ou incentivo), havendo uma concentrao na propriedade, ocorrero
impactos positivos no desempenho corporativo por meio de possveis redues nos custos de
agncia, enquanto que no efeito-entrincheiramento, na medida em que ampliada a
concentrao de propriedade e controle, pela participao dos grandes acionistas,
principalmente no controle da organizao, o conselho de administrao perde espao para o
poder exercido pelo controlador.
Nesse aspecto, Young et al. (2008) destaca que a expropriao dos acionistas
minoritrios pode ser acompanhada por colocar membros da famlia menos qualificados e
engajar-se em estratgias com avano pessoal, familiar ou agendas polticas em detrimento do
desempenho da empresa. Aliado a isso, La Porta et al. (1998) afirma que isso pode ocasionar
em interesses da famlia como sendo mais evidentes que os dos acionistas e demais
stakeholders da organizao, devido ao poder de voto predominante, alm do envolvimento
com a gesto, contribuindo com polticas e projetos que beneficiam a si prprio, em
detrimento da organizao. Mas, por outro lado, Okimura (2003) afirma que a famlia
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Assaf Neto (2010) argumenta que os conflitos de interesses podem ocorrer tambm
entre administradores proprietrios e acionistas externos. Como exemplo, os gestores que
possuem uma pequena parte de aes desejam no apenas o crescimento da organizao,
mas tambm melhores salrios, benefcios e regalias. Nisso os acionistas podem se achar
prejudicados por optar em dar nfase agregao de valor da empresa. Ainda, Assaf Neto
(2010) relata os conflitos de agncias entre os acionistas e credores.
No caso do Brasil, contudo, esse conflito entre gestor e acionista menos relevante
quando comparado a outros pases, como exemplo, os Estados Unidos, onde o capital das
empresas bastante pulverizado. As empresas brasileiras apresentam, em sua maioria, um
controlador (ou bloco controlador) que detm a maior parte das aes ON (ordinrias), que
do direito a voto, conquistando assim o controle da empresa (BALASSIANO, 2012). Ou
seja, esse o conflito de agncia mais evidente no Brasil, de acordo com Campos (2006), pois
diz respeito aos acionistas majoritrios e minoritrios, uma vez que os majoritrios podem vir
a expropriar os ganhos dos minoritrios.
mais baixo pelo veculo. Em consequncia, quem tem um carro bom no quer vender, pois vai
receber aqum do valor real do seu veculo. Ou seja, em muitos casos o vendedor de um
determinado produto conhece mais a respeito de sua qualidade do que o comprador. Em outro
exemplo, os administradores de empresa podem vir a ter mais conhecimento a respeito dos
custos, da posio competitiva e das oportunidades de investimentos da organizao do que
at mesmo os proprietrios (HENDRIKSEN; BREDA, 1999; PINDYCK; RUBINFELD,
2002).
Segundo Fama (1965) um mercado de capitais que possa ser considerado eficiente
aquele em que dadas s informaes disponveis, os preos reais em cada ponto do tempo
representam boas estimativas de valores intrnsecos. Dessa maneira, um mercado passa a
mostrar resultados no momento em que no h a assimetria informacional, sendo assim
verificada a importncia dos investidores possurem informaes adequadas no processo de
tomada de deciso, auxiliando na correta precificao dos ativos, caso contrrio, a informao
inadequada acarretar em precificao incorreta, alm da demora nos ajustes dos preos, pois
com mercado eficiente os preos dos ativos passaro sinais eficazes para a adequada alocao
dos recursos, afinal as informaes so simtricas (BELO; BRASIL, 2006).
2.3 HIPTESES
O estudo foi estruturado por meio de um conjunto de trs hipteses, nas quais
suas verificaes so possveis a partir das anlises estatsticas. Sendo que a primeira
relaciona-se a concentrao de propriedade com o nvel de assimetria, pois Albanez e
Valle (2009) observaram que possvel afirmar que a assimetria da informao um
dos determinantes da estrutura de capital das empresas de no Brasil, visto a
significncia estatstica e econmica encontrada com utilizao de proxies
representativas, bem como pelas anlises de dados em painel que foram realizadas.
Assim, tem-se a primeira hiptese de pesquisa deste estudo:
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3 METODOLOGIA
Os dados para realizao desta pesquisa foram coletados a partir do banco de dados da
Economatica para todas as empresas abertas que negociaram suas aes na Bolsa de
Valores, Mercados e Futuros (BM&FBOVESPA), no perodo de 2008 e 2013. A escolha do
perodo a partir do ano de 2008 se deu por conta da mudana do padro contbil brasileiro ao
padro internacional das International Financial Reporting Standards (IFRS), com o advento
da Lei N 11.638/2007. Na sua amostra foram mantidas apenas as empresas que possuam
informaes disponveis sobre todas as variveis econmico-financeiras investigadas, alm de
estarem classificadas como ativas na Bolsa, isto , que atualmente negociam aes. Ainda,
para aquelas firmas que possuam mais de uma classe de ao sendo negociada, foi
considerada apenas 1 (uma) ao por empresa, sendo aquela com maior liquidez. Ao passo
que a Tabela 1 demonstra quantas empresas foram retiradas da amostra por no possurem
informaes necessrias pesquisa.
Critrios N de Empresas %
Empresas ativas que negociam aes na BM&FBOVESPA 370 100,0
Empresas com ausncia de informaes 144 38,9
Amostra Final 226 61,1
a) Retorno Anormal da Ao
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= ! (1)
Nesse contexto, espera-se uma relao negativa do retorno anormal com a estrutura de
propriedade, alm da concentrao de controle.
b) Volatilidade
Sabendo-se que volatilidade a variao no preo das aes, em que definido o risco
de mercado, o desvio-padro dos retornos contnuos das aes, foi calculada pela Equao 2,
em que o Volatit representa a volatilidade i no perodo t, Si o logaritmo neperiano das
cotaes das aes i no perodo t (di/di-1) , i=1,..., n; Sm a mdia de S1, S2, S3, ...Sn; e PPA so
os perodos por ano.
(()(*)+
"#$% & (2)
, - ../
c) Beta ()
d) Market-to-book
e) Governana Corporativa
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Alm dos dados serem organizados em painel, foram utilizados os testes de Breusch-
Pagan para decidir entre estimao por pooled ou efeitos aleatrios, de Chow para decidir por
pooled ou efeitos fixos e de Hausman para decidir por efeitos fixos ou aleatrios. A final
verificou-se que a estimao por pooled era a mais constitente. Todavia, como as variveis
dependentes so probabilidades, isto , truncadas entre 0% e 100%, optou-se por utilizar o
modelo Tobit estimado por mxima verossimilhana. O modelo Tobit assume uma
distribuio normal truncada ou censurada, sendo um eficiente mtodo para estimar a relao
entre esse tipo de varivel dependente e outras variveis explicativas. Seu diferencial que o
Tobit usa todas as informaes em sua estimativa, incluindo a referente ao truncamento,
fornecendo parmetros mais consistentes.
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Por outro lado, a companhia poderia apresentar uma melhor GC como uma maneira de
compensar o aumento na possibilidade de expropriao. Silveira (2004) ainda argumenta que
quanto maior as aes em posse dos controladores, maiores poderiam vir a ocorrer
expropriaes, o que poderia a desencadear ao melhor nvel de GC em decorrncia do
aumento da participao do controlador nos direitos de fluxo de caixa, como tambm levar a
um pior nvel de GC pela participao do controlador no capital total ser evidente, e um
mecanismo de governana, diminuindo assim a necessidade de adotar melhores prticas.
(-13,699). Entre as empresas do Novo Mercado houve relao positiva e significante com a
volatilidade (0,212) e o beta (6,909), enquanto com o Market-to-book (-2,772) a relao foi
significante e negativa, assim como nos resultados anteriores. Vale ressaltar que as demais
variveis no foram analisadas porque no apresentaram significncia estatstica.
Dessa forma, tanto a volatilidade quanto o Beta apresentou uma relao negativa para o
maior, os 3 (trs) e os 5 (maiores) acionistas, conforme esperado, enquanto o Market-to-book
teve relao positiva com a concentrao de propriedade, contradizendo os resultados
esperados. Por outro lado, no nvel diferenciado de governana corporativa foi constatada uma
volatilidade positiva para o maior, os 3 (trs) e os 5 (maiores) acionistas, enquanto positiva para
o Beta entre os 3 (trs) e os 5 (maiores) acionistas. J com o Market-to-book prevaleceu a
relao negativa. Isto sugere que entre empresas com prticas diferenciadas de governana
corporativa as relaes entre a concentrao de propriedade e as proxies de assimetria de
informao so diferentes das demais firmas, no listadas no segmento Novo Mercado de
governana.
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Vale destacar que o Beta apresentou relao inversa tanto entre as empresas do Novo
Mercado, quanto com aquelas fora desse segmento, sugerindo que as prticas de governana
corporativa no afetam tal relao, permanecendo a relao inversa, em que a assimetria reduz
com o aumento da concentrao, e vice-versa. O mesmo pode ser observado para o Market-
to-book para as aes acumuladas pelos 5 (cinco) maiores acionistas. Ademais, as variveis
que no apresentaram significncia estatstica no foram analisadas.
5 CONSIDERAES FINAIS
Em se tratando da segunda hiptese (H2), que pressups que as firmas que possuem
maior concentrao de controle apresentariam indcios de maior assimetria de informao, os
resultados foram ainda mais significantes. Assim, entre empresas no listadas no Novo
Mercado perceptvel que maior concentrao de controle indica menor assimetria de
informao, ratificando H2, haja vista as relaes inversas com o retorno anormal, a
volatilidade, o Beta e, ainda, o Market-to-book para o grupo de 5 (cinco) maiores acionistas.
Por outro lado, H2 pode ser rejeitada para as empresas que esto listadas nesse segmento de
governana corporativa, tendo em vista as relaes positivas entre as variveis. Mais uma vez,
a exceo fica por conta da varivel Market-to-book, alm do Beta para o grupo de 5 (cinco)
maiores acionistas.
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Por fim, atenta-se para as principais limitaes deste estudo, como o fato de ter
analisado uma amostra limitada de empresas da BM&FBOVESPA, entre o perodo de 2008 e
2013. Ainda, as proxies adotadas para a assimetria de informao, no mensurvel
diretamente, que apesar de sua escolha ter se pautado na literatura adjacente, apenas
representam uma parte da realidade em questo. Por isso, seus resultados no devem ser
generalizados. No obstante, destaca-se que tais limitaes no invalidam o estudo.
REFERNCIAS
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AUTORES: Carlos Eduardo Lima dos Anjos, Aline Alcntara Bezerra de Sousa, Marcleide
Maria Macdo Pederneiras, Jorge Expedito de Gusmo Lopes e Daniela Cntia de Carvalho
Leite Menezes.
RESUMO
H tempos que a formao tica e humanstica dos contabilistas vem sendo alvo de crticas
por parte da sociedade. A discusso das questes ticas referentes ao exerccio da profisso
contbil contribui para o esclarecimento do verdadeiro intuito dessa classe profissional para
com a sociedade. Com o objetivo de conhecer a percepo dos estudantes do curso de
Cincias Contbeis do Campus IV- UFPB acerca da tica na profisso contbil, realizou-se
uma pesquisa do tipo levantamento, com anlise quantitativa, da qual fizeram parte 249
respondentes. A anlise dos dados permitiu inferir que, apesar da lacuna existente em sua
formao tica como parte da formao profissional, a julgar pela existncia de alunos que
no conhecem ou no leram o CEPC, mesmo estando em perodos finais do curso, os
estudantes esto dispostos a exercer a profisso contbil de acordo com as imposies e
normas do cdigo e consideram a tica uma ferramenta de valorizao profissional e
reconhecimento social. Portanto, futuros profissionais que podem contribuir para o
enobrecimento e credibilidade da classe qual pertencero, derrubando os esteretipos
negativos e equivocados atribudos aos contabilistas pela sociedade, ao longo de sua histria.
1 INTRODUO
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afirma o prprio autor, se todos os profissionais agissem conforme a tica, esses que detm o
poder econmico no conseguiriam for-los a agirem de modo contrrio, pois no
encontrariam quem o fizesse (CARVALHO, 2002, p. 38).
Autores como Mussolini (1994) e Fari e Nogueira (2007) destacam o papel da conduta
tica aliada aos conhecimentos tcnicos na busca pela valorizao profissional e de uma
imagem qualificada perante a sociedade. Nessa mesma linha, o valor profissional deve
acompanhar-se de um valor tico para que exista uma integral imagem de qualidade (S,
2001, p. 138). Isso posto, fica evidente que no bastam o conhecimento e a capacidade tcnica
do contabilista para que ele alcance a valorizao profissional e o reconhecimento social,
sendo, de suma relevncia nesse processo, o seu comportamento tico, baseado em um padro
de conduta irrepreensvel.
2 REFERENCIAL TERICO
Os vocbulos tica e moral apresentam uma forte ligao conceitual entre si. Essa
relao intrnseca existente entre ambas colabora para que muitos leigos e alguns estudiosos
do assunto utilizem-nas como sinnimos, assim como fez Coimbra (2002), ao afirmar que a
tica e moral so sinnimos de origens distintas, que em si uma a mesma coisa
(COIMBRA, 2002, p.75), isto , possuem os mesmos significados.
Confirmando o pensamento acima, Coelho (2010), expe a razo pela qual ocorre essa
sinonmia entre eticidade e moralidade, colocando em xeque a influncia greco-romana. A
priori, foi por parte dos filsofos gregos que partiu a classificao do ramo da filosofia que se
ocupa com as aes cotidianas do indivduo, criando assim, a expresso "ethik epistme",
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"tica". J os filsofos romanos, ao traduzirem "ethik epistme" para o latim, utilizaram uma
expresso equivalente em sua lngua e deram origem a "scientia moralis", que significa
"cincia dos costumes", "moral" (COELHO, 2010).
Entretanto, embora exista essa correlao entre tica e moral, ambas as palavras
assumem significados diferentes e so muito distintas entre si, apesar de ainda no ser to
simples dissoci-las.
Corroborando com Savater (2004), Camargo e Fonseca (2006, p. 02) apontam que no
mbito da filosofia faz-se uma distino entre eles, definindo a moral como um conjunto de
princpios, crenas, regras que orientam o comportamento dos indivduos nas diversas
sociedades, e a tica como a reflexo crtica sobre a moral.
Em suma, o pensamento de Silva (2006) tambm nos remete a uma tica de carter
universalista, o que evidencia mais um ponto de diferenciao entre tica e moral, haja vista
que a moral apresenta um carter mais restrito, visto que esta pertence a indivduos, e varia de
pessoa para pessoa, de sociedade para sociedade.
Exercida habitualmente nas clulas sociais (S, 2001), a profisso contbil , dentre
todas as profisses, uma das que mais exige a todo instante um apelo ao comportamento tico
(KRAEMER, 2001), pois, no desenvolver de suas atividades profissionais, o contador tem
acesso a dados e informaes gerais da empresa, alm de informaes confidenciais, que
tratam muitas vezes da estratgia empresarial da entidade e de processos decisrios da
mesma (SOARES et al, 2009, p. 8). Portanto, to importante quanto deterem capacidade e
conhecimentos tcnicos, possurem os contabilistas responsabilidade, sigilo e diligncia
profissional.
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Denota-se que, alm de estabelecer a forma pela qual os contabilistas devem agir no
exerccio de sua profisso, perante a sociedade e com seus colegas de trabalho, o CEPC busca
assegurar o prestgio social desses profissionais. Percebe-se que o CEPC tem a funo de
garantir, dentro de valores indispensveis relao desses profissionais com a sociedade e
vice-versa, um padro de conduta que fortalea o reconhecimento dessa categoria profissional
por parte da sociedade, revelando-se, portanto, indispensvel aos contabilistas.
3 PROCEDIMENTOS METODOLGICOS
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frequncias simples relativas, a escolha das alternativas pelos questionados como forma de
resposta s questes, conforme
conform se observa no tpico abaixo.
Outro 2,0%
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Outro 0,9%
Apesar de medodo de punies ter sido assinalada por apenas 8,8% dos respondentes,
h que se destacar a importncia das punies estabelecidas pelos rgos reguladores,
mantendo em atuao somente aqueles profissionais
profissionais comprometidos com a profisso e com a
sociedade quee lhe demanda servios. Esses
Esses rgos, ao estabelecerem punies a profissionais
que
ue cometem atos desabonadores sua profisso, estaro evitando que mais casos de conduta
con
antitica se concretizem.
Pais 70,3%
Professor 4,0%
Patro 1,2%
Religiosos 12,9%
Outro 10,8%
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Ao serem questionados sobre quem tem mais influncia para que ajam eticamente,
como se v no grfico acima, 70,3%70,3 dos questionados
ionados responderam que os pais so os
maiores responsveis por agirem eticamente. Esse resultado
resultado pode ser explicado por Chalita
(2001), ao comentar que os pais tm a responsabilidade de formar o carter dos filhos, de
educ-los
los para enfrentar os desafios da vida, de perpetuar
rpetuar valores ticos e morais, e Gokhale
(1980, p.33),, ao afirmar que a famliaa tem sido, e ser a influncia mais poderosa para o
desenvolvimento da personalidade e do carter das pessoas.
pess
Grfico 4- Em sua opinio, quais as razes que levariam um profissional a adotar uma conduta antitica?
Outro 1,6%
Acerca das razes que levariam um profissional a adotar uma conduta antitica, como
se visualiza no grfico
fico acima, 45% dos respondentes atriburam-nas nas supremacia dos
interesses pessoais. Sobrepor os interesses pessoais aos interesses da coletividade, no mbito
profissional, pode levar o contabilista a submeter-se a situaes
es que infringiro os preceitos
ticos aplicveis profisso.
profisso. Essas situaes, na maioria dos casos, envolvem grandes
montantes de dinheiro para que aes fraudulentas sejam cometidas. Nesse sentido, esses
profissionais precisam ter uma ampla formao moral e muito preparo, para que aprendam a
lidar com dilemas ticos que podem levar uma carreira completa runa. Portanto, cabe ao
contadorr manter um comportamento profissional e social adequado
dequado s exigncias que lhe so
feitas pela sociedade, do ponto de vista
vista tico, demonstrando, dessa forma, o verdadeiro intuito
de contribuir positivamente para a sociedade e resguardando a imagem e integridade da classe
contbil.
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Sim 58,6%
No 41,4%
Sim 74,7%
No 25,3%
Grfico 7- Para voc, o cdigo de tica de sua classe profissional suficiente para nortear uma conduta tica?
Sim 30,9%
No 69,1%
Ao serem questionados se o cdigo de tica de sua classe suficiente para nortear uma
conduta
uta tica, 69,1% dos discentes responderam no. Diante das respostas, arrisca-se
arrisca supor
que, talvez, acreditem os respondentes que a conduta tica no fruto somente de imposies,
de obrigaes e regras a serem cumpridas e, portanto, no ser o cdigo de tica profissional
suficiente conduo desse tipo de comportamento. Nesse sentido, conforme explica Alves
(2005), somente o carter punitivo do CEPC, se descumprido, no garante a adeso do
contador aos seus preceitos ticos; a obedincia ao cdigo, segundo undo o autor, decorre
principalmente de que este profissional perceba que esse conjunto normativo til como guia
de conduta e o reconhea, de forma espontnea, como um importante aspecto da atividade
profissional.
Sim 96,4%
No 3,6%
Grfico 9- Em sua opinio, o cdigo de tica do contabilista eleva o nvel tico desses profissionais?
Sim 74,3%
No 25,7%
Grfico 10- Se voc j leu o CEPC, sabe que ele impe obrigaes quanto a honorrios,
honorrio valores a serem
cobrados, estabelece normas concernentes relao dos profissionais para com a sociedade e com a prpria
classe profissional. Voc est disposto a obedecer imposio dessas obrigaes e normas?
Sim 90,4%
No 9,6%
Como see pode observar no grfico acima, 90,4% dos questionados afirmaram estar
dispostos a cumprir o que estabelece o CEPC, resultado res que pode demonstrar o
comprometimento desses discentes com a profisso que escolheram exercer, no que concerne
aos aspectos ticos,
os, e que tambm pode indicar que esto comprometidos em mudar a imagem
da classe profissional perante a sociedade.
sociedad importante salientar aqui que, desses
d 90,4% que
alegaram obedincia ao CEPC, grande parte no o leu e,, portanto, desconhece na ntegra quais
qu
so as imposies do cdigo, mesmo assim declararam obedincia aos seus imperativos.
Espera-se
se que, ao conhecer o cdigo em sua totalidade, as obrigaes e as proibies
impostas, os deveres perante os colegas e a classe e as penalidades a serem aplicadas
aplicad em caso
de infrao, esses alunos, quando profissionais e vivenciadores dos dilemas ticos rotineiros
nessa profisso, continuem com essa opinio e ponham-na
ponham na em prtica ao exerc-la,
exerc aliando as
suas qualidades de conduta s de competncia e capacidade tcnicas,
t , contribuindo assim para
a valorizao e reconhecimento de sua profisso.
profisso
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Sim 62,7%
No 37,3%
Outro 0,4%
Pressupe-se,
se, diante do resultado, que adotaro os alunos uma conduta tica, idnea,
norteada a partir de princpios ticos e em observncia ao que estabelece o CEPC, quando
profissionais, caso almejem a valorizao profissional.
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Sim 4,0%
No 96,0%
Grfico 14- Voc considera a tica uma ferramenta de valorizao profissional e reconhecimento social?
Sim 96,0%
No 4,0%
5 CONCLUSO
Constatou-se,
se, por meio da anlise dos dados coletados, que a formao tica no
integra a formao profissional dos estudantes que compuseram a amostra deste estudo, a
julgar peloo baixo percentual de respondentes que afirmaram conhecer o CEPC e da existncia
de alunos que, apesar de estarem matriculados em perodos finais
finais do curso e j terem cursado
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
REFERNCIAS
CARVALHO, Vitor Hugo de. A tica na contabilidade. Revista do CRC/PR: Paran, n 133,
2002. Disponvel em:<
http://www.crcpr.org.br/new/content/publicacao/revista/online.php?numero=133>. Acesso
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CHALITA, Gabriel. Educao: a soluo est no afeto. 8 ed., So Paulo: Editora Gente,
2001.
COELHO, Andr. Filosofia Moral: tica e moral, Set. 2010. Disponvel em:<
http://aquitemfilosofiasim.blogspot.com.br/2007/11/filosofia-moral-tica-e-moral.html>.
Acesso em: 30 Abr. 2014.
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
GOKHALE, S. D. A Famlia Desaparecer? In Revista Debates Sociais n 30, ano XVI. Rio
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JACOMINO, Darlen. Voc um profissional tico? Revista Voc S.A., So Paulo: Editora
Abril, ed. 25, ano 3, p. 28-36, jul. 2000.
KRAEMER, Maria Elisabeth Pereira. tica, sigilo e o profissional contbil. Contab. Vista &
Rev., Belo Horizonte, v. 12, n. 2, p. 33-48, ago. 2001. Disponvel
em:<http://web.face.ufmg.br/face/revista/index.php/contabilidadevistaerevista/article/view/17
5>. Acesso em: 11 Mar. 2014.
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SAMPAIO, L. R.; NOYA, S. M. S.; CARVALHO, O. S. tica Sefaz: Cdigo de tica para o
Grupo Fisco. 2001. 78 f. Monografia (Especializao) - Universidade Federal da Bahia, Curso
de Especializao em Auditoria Fiscal Contbil. Disponvel em:<
http://www.sefaz.ba.gov.br/scripts/ucs/externos/monografias/monografia_liane_sandra_otavio
.pdf>. Acesso em: 10 Jan. 2014.
SAVATER, Fernando. tica para meu filho. So Paulo: Martins Fontes, 2004.
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
AUTORES: Geiverson Neves Sena, Miguel Lopes de Oliveira Filho, Joo Gabriel
Nascimento de Arajo, Juliana Gonalves de Araujo e Marina Fidelis Jernimo de Oliveira.
RESUMO
Este trabalho teve como objetivo geral examinar qual a percepo dos alunos de Cincias
Contbeis da UFPE quanto aos preceitos emanados do Cdigo de tica Profissional do
Contador, dado a fundamental importncia da tica e da observncia ao Cdigo de tica
Profissional no exerccio da profisso contbil. A coleta de dados ocorreu atravs de uma
pesquisa direcionada aos formandos do primeiro semestre de 2014 do curso de Cincias
Contbeis da UFPE, os quais responderam a um questionrio construdo com base em
questes que buscavam responder ao problema de pesquisa proposto. Para este estudo, a
amostra foi de 93 alunos, sendo obtidos 80 questionrios respondidos. A pesquisa concluiu
que, para os formandos, existe uma necessidade enorme do ensino da tica durante o curso,
que a maioria dos formandos termina o curso e pouco tem conhecimento sobre o CEPC, e que
existe um nmero considervel de casos de atos antiticos nos locais de trabalho.
1 INTRODUO
Em uma sociedade em que, cada vez mais, cresce o desejo pelo poder, as pessoas
acabam se esquecendo dos princpios ticos e morais, e das regras de boa convivncia. E isto
atinge alguns profissionais da rea contbil, onde a busca por novos clientes e scios acaba
deixando de lado certos princpios que deveriam estar sempre presentes nas relaes humanas,
e que agora esto, cada vez mais, sendo desobedecidos. A busca pela realizao dos objetivos
individuais, tais como: poder, reconhecimento, dinheiro, entre outros, est sendo colocada
acima de tudo e de todos, por parte de alguns contadores.
necessrio que todos os profissionais sejam ticos e morais, que honrem sua
profisso, pois se apenas um assim no for, poder vir a denegrir a imagem do contador, que
pea fundamental para a sobrevivncia e crescimento das empresas.
Segundo Decoster (1971), sabido que os estudantes consideram esteretipos sobre as
diferentes carreiras ao decidir pela formao acadmica que pretendem trilhar. Nesse sentido,
a profisso contbil carece de projetar uma imagem de confiana e respeitabilidade. Se os
estudantes perceberem a contabilidade como uma cincia que est em falta com a tica,
tendero a no escolher seguir nessa rea.
Portanto, o trabalho em estudo preocupa-se em discorrer sobre a observncia aos
princpios ticos e ao Cdigo de tica Profissional do Contador, como instrumentos
fundamentais para uma conduta digna dos profissionais da rea contbil.
Diante do exposto, procura-se responder seguinte questo: qual a percepo dos
alunos de Cincias Contbeis da UFPE quanto aos preceitos emanados do Cdigo de
tica Profissional do Contador?
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2 REVISO DA LITERATURA
O Cdigo de tica tambm tem uma funo social, pois ele necessrio para que a
sociedade possa ter confiana na classe contbil. Se ele no existisse, a classe no teria uma
norma a seguir, e poderia desempenhar seus trabalhos como bem entendesse, e no receberia
nenhuma penalidade por conta disso.
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Esse Cdigo de tica composto por seis captulos: do objetivo; dos deveres e das
proibies; do valor dos servios profissionais; dos deveres em relao aos colegas e classe;
das penalidades; e das disposies gerais.
A tica em contabilidade tem sido discutida em vrios estudos ao longo dos ltimos
anos, dentre os quais, pode-se destacar os trabalhos de Cunha (2005), Cova (2005), Borges e
Medeiros (2007), Antonovzet al (2010), Moraes, Silva e Carvalho (2010), Lustosa et al
(2012) e Sallaberry e Sallaberry (2012).
Este estudo se diferencia em relao aos demais uma vez que se prope a analisar a
tica sob a perspectiva de alunos concluintes.
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3 METODOLOGIA
A primeira questo tratou sobre o sexo dos respondentes. Dos 80 estudantes que
responderam ao questionrio, 36 eram do sexo masculino, representando 45% dos
respondentes, e 44 eram do sexo feminino, representando 55% dos respondentes.
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A quarta questo foi feita especificamente para os que trabalham, ou seja, queles que
responderam sim na questo anterior, motivo pelo qual tivemos 78 respondentes. Ela
perguntava se eles trabalhavam na rea contbil. 53 estudantes disseram que tinham seu
vnculo profissional na rea contbil, o que representa 67,95% dos respondentes, enquanto 25
estudantes disseram no ter seu vnculo profissional na rea contbil, o que representa 32,05%
dos respondentes.
A partir daqui, foi tratada a segunda parte do questionrio, que trata de questes
relacionadas diretamente tica. Foram feitas questes sobre a importncia da tica durante
o curso, o CEPC e sua aplicabilidade, a prtica da tica no dia-a-dia no trabalho, etc.
1 0 0,00 0,00
2 0 0,00 0,00
3 0 0,00 0,00
4 0 0,00 0,00
5 5 6,25 6,25
6 0 0,00 0,00
7 5 6,25 12,50
8 13 16,25 28,75
9 23 28,75 57,50
10 34 42,50 100,00
Total 80 100,00 100,00
Anlise Descritiva Grau
Mdia 8,89
Mediana 9
Moda 10
Mnimo 5
Mximo 10
Fonte: Dados da Pesquisa
96
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Tabela 7 Grau de ensino e enfatizao da tica durante o curso de Cincias Contbeis da UFPE
1 0 0,00 0,00
2 6 7,50 7,50
3 2 2,50 10,00
4 12 15,00 25,00
5 11 13,75 38,75
6 8 10,00 48,75
7 24 30,00 78,75
8 13 16,25 95,00
9 4 5,00 100,00
10 0 0,00 100,00
Total 80 100,00 100,00
Anlise Descritiva Grau
Mdia 5,96
Mediana 7
Moda 7
Mnimo 2
Mximo 9
Fonte: Dados da Pesquisa
Podemos observar que a mdia das avaliaes foi de 5,96, uma mdia considerada
abaixo do desejvel, enquanto a mediana e a moda foi de 7, consideradas regulares, porm
tambm abaixo do desejvel.
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Tabela 8 Observncia dos princpios ticos nos locais de trabalho dos respondentes
1 0 0,00 0,00
2 2 2,56 2,56
3 0 0,00 2,56
4 0 0,00 2,56
5 8 10,26 12,82
6 4 5,13 17,95
7 14 17,95 35,90
8 20 25,64 61,54
9 17 21,79 83,33
10 13 16,67 100,00
Total 78 100,00 100,00
Anlise Descritiva Grau
Mdia 7,81
Mediana 8
Moda 8
Mnimo 2
Mximo 10
Fonte: Dados da Pesquisa
A oitava questo pedia aos respondentes para avaliarem a observncia e o respeito aos
princpios ticos em seus respectivos locais de trabalho. Note que nesta questo a quantidade
de respondentes tambm foi de 78, pois se trata de uma questo exclusiva queles que
trabalham.
Pelo resultado obtido, podemos considerar, de uma maneira geral, uma avaliao boa.
Apenas 17,95% dos respondentes avaliou abaixo de 7, e 64,10% deles avaliaram com notas 8,
9 ou 10. A mdia da avaliao foi de 7,81, a mediana e a moda foram de 8.
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1 0 0,00 0,00
2 2 2,50 2,50
3 0 0,00 2,50
4 2 2,50 5,00
5 6 7,50 12,50
6 20 25,00 37,50
7 27 33,75 71,25
8 20 25,00 96,25
9 3 3,75 100,00
10 0 0,00 100,00
Total 80 100,00 100,00
Mdia 6,72
Mediana 7
Moda 7
Mnimo 2
Mximo 9
Fonte: Dados da Pesquisa
A nona questo pediu aos formandos para avaliarem seus conhecimentos sobre os
deveres previstos aos contabilistas no CEPC.
Neste quesito podemos considerar uma avaliao regular por parte dos formandos. A
mdia encontrada foi de 6,72, considerada regular, assim como a mediana e a moda que foram
de 7.
Algumas avaliaes foram muito baixas, como 4 formandos que lhe atriburam nota
abaixo de 5, que mesmo sendo uma quantidade muito pequena em relao ao total de
respondentes, preocupa pelo fato de alguns alunos sarem da universidade com to pouco
conhecimento sobre um assunto to importante. Da mesma forma, apenas 3 formandos
avaliaram notas aos seus conhecimentos acima de 8. As notas ficaram concentradas entre 6 e
8, que foram avaliadas por 67 respondentes, o que representou 83,75% deles.
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1 0 0,00 0,00
2 2 2,50 2,50
3 0 0,00 2,50
4 2 2,50 5,00
5 8 10,00 15,00
6 4 5,00 20,00
7 34 42,50 62,50
8 22 27,50 90,00
9 5 6,25 96,25
10 3 3,75 100,00
Total 80 100,00 100,00
Mdia 7,06
Mediana 7
Moda 7
Mnimo 2
Mximo 10
Fonte: Dados da Pesquisa
Mais uma vez tivemos uma avaliao regular, por parte dos formandos. A mdia foi de
7,06, a moda e a mediana foram de 7, todas consideradas regulares.
Sim 34 42,50
No 46 57,50
Total 80 100,00
Fonte: Dados da Pesquisa
100
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Sim No
42,50%
57,50%
A dcima primeira questo pediu para que os formandos dissessem se acreditavam ter
conhecimentos suficientes sobre o CEPC. Quando se fala em conhecimentos suficientes, quer
dizer se tinham conhecimentos necessrios para o bom e tico exerccio da profisso.
Sim 16 20,00
No 64 80,00
Total 80 100,00
Fonte: Dados da Pesquisa
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Sim No
20%
80%
A dcima segunda questo perguntou a opinio dos formandos, sobre se eles achavam
que os organismos responsveis pela fiscalizao da profisso contbil, divulgavam
amplamente o CEPC entre os profissionais da rea.
Esse resultado serve de alerta para os organismos responsveis, que devem realizar
aes no sentido de aumentar a divulgao do CEPC entre os profissionais e estudantes da
rea.
Tabela 13 A eficincia da disciplina responsvel por divulgar o CEPC para a inibio dos casos de escndalos
na rea contbil
Sim 3 3,75
No 77 96,25
Total 80 100,00
Fonte: Dados da Pesquisa
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Sim No
3,75%
96,25%
Grfico 3 - A eficincia da disciplina responsvel por divulgar o CEPC para a inibio dos casos de escndalos
na rea contbil
Fonte: Dados da Pesquisa
Das questes que foram aplicadas, essa foi a que teve o maior ndice de concordncia
entre os formandos. De fato, a nica disciplina do curso de Cincias Contbeis da UFPE, que
trata especificamente sobre esse assunto tica e Normas da Profisso Contbil, que por mais
que ensine e enfatize sobre os princpios ticos e o CEPC, muito pouco em relao
relevncia do assunto.
Alguns respondentes disseram que a disciplina no era suficiente, pois a tica era algo
que era aprendido durante a formao do cidado, e que uma disciplina ensinada na
universidade no iria mudar o carter deste. De fato, essa afirmao no est completamente
equivocada, mas a tica precisa sim ser ensinada e enfatizada, pois o homem sempre aprende
novas coisas durante sua vida, e os conhecimentos aprendidos durante o curso poderiam sim
mudar sua forma de agir e o seu carter.
Tabela 14 A suficincia das penalidades previstas no CEPC para coibir abusos ticos
Sim 20 25,00
No 60 75,00
Total 80 100,00
Fonte: Dados da Pesquisa
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Sim No
25%
75%
Grfico 4 - A suficincia das penalidades previstas no CEPC para coibir abusos ticos
Fonte: Dados da Pesquisa
Sim 62 77,50
No 18 22,50
Total 80 100,00
Fonte: Dados da Pesquisa
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Sim No
22,50%
77,50%
Grfico 5 - Opinio a respeito do cometimento de atos antiticos em decorrncia de ordem dos superiores
hierrquicos
Fonte: Dados da Pesquisa
O grande argumento dos que disseram no acreditar, era que a tica uma virtude
pessoal e que, independentemente de receber ordens, uma pessoa que tem essas virtudes, no
praticaria atitudes antiticas. J os que disseram acreditar, explicaram sua resposta por j ter
passado por essas situaes, alguns por experincia prpria, e outros por colegas de trabalho.
Tabela 16 Cometimento prprio de atos antiticos em decorrncia de ordens dos superiores hierrquicos
Sim 18 22,50
No 62 77,50
Total 80 100,00
Fonte: Dados da Pesquisa
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Sim No
22,50%
77,50%
Grfico 6 - Cometimento prprio de atos antiticos em decorrncia de ordem dos superiores hierrquicos
Fonte: Dados da Pesquisa
Aps suas opinies a respeito desse assunto na questo 15, os formandos foram
perguntados se j praticaram atos antiticos em virtude de ordens superiores.
Apesar de a minoria ter dito haver praticado, esses nmeros preocupam, pois foram 18
formandos que esto em incio de carreira, uma grande parte ainda como estagirios, e j
chegaram a praticar esses atos. Provavelmente, no decorrer de suas carreiras profissionais,
outros vo passar por essa situao e, consequentemente, essa estatstica ir aumentar,
podendo at se tornar maioria.
Ainda, alguns profissionais podem ter dito nunca ter praticado, mesmo tendo cometido
pequenas infraes, que para eles no so considerados atos antiticos e, ainda, alguns podem
no ter marcado que cometeram, por vergonha ou medo.
5 CONCLUSO
contabilistas no CEPC, a avaliao dos formandos obteve uma mdia de 6,72, uma mdia
baixa se considerada a relevncia do assunto. Tambm, 57,50% dos respondentes disseram
no ter conhecimentos suficientes sobre o CEPC. Isto serve de alerta para as instituies de
ensino, que devem fazer algo para melhorar essa situao, pois o CEPC o instrumento maior
que deve ser seguido pelos profissionais, para uma boa conduta tico-profissional.
O objetivo geral do trabalho foi alcanado, pois foi feito um exame detalhado
daimportncia da tica e da observncia ao Cdigo de tica Profissional do Contador no
exerccio da profisso contbil com os formandos do primeiro semestre de 2014 do curso de
Cincias Contbeis da UFPE.
REFERNCIAS
ANTONOVZ, T.; ESPEJO; M. . B.; STEINER NETO, P. J.; VOESE, S. B.. Atitudes ticas
dos contadores: evidncias recentes de uma pesquisa com alunos e profissionais contbeis sob
perspectiva de gnero. RCO Revista de Contabilidade e Organizaes FEA-RP/USP, v.
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considerationsaboutbrazil. ThirteenthAsian-Pacific
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LUSTOSA, P. R. B.; DANTAS, J. A.; FERNANDES, B. V. R.; SILVA, J. D. G.. A moral do
contador brasileiro: uma avaliao por meio da escala tica multidimensional.Revista
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RESUMO
Este trabalho teve por objetivo investigar qual a percepo dos discentes e docentes sobre as
competncias de um professor de Contabilidade. Esta pesquisa teve como amostra 199
estudantes do curso de Cincias Contbeis do Estado de Pernambuco, incluindo os cursos de
nvel tcnico, superior e ps-graduao lato sensu. Alm da anlise de opinio dos discentes,
o estudo procurou a opinio de docentes, obtendo-se o total de 19 respondentes. O
instrumento de coleta composto por uma seo de perguntas de identificao do
respondente, as quais tentam traar o perfil do estudante e docente, tais como curso, natureza
da instituio vinculada, faixa etria e sexo. A segunda seo abordou 03 questes sobre cada
perspectiva das competncias do professor (prtica, tcnico-cientfica, pedaggica e social e
poltica). Pde-se concluir que, de forma geral, existe um alinhamento entre a literatura e a
presente pesquisa quanto s perspectivas tcnico-cientfica, e principalmente a prtica e a
pedaggica. Entretanto, observa-se certo distanciamento entre literatura e a pesquisa sobre a
relevncia da perspectiva poltica e social, tanto por parte dos docentes, quanto por parte dos
discentes.
1 INTRODUO
Estudos na rea de educao, que abordam profisso docente e sua qualificao, esto
sendo desenvolvidos com mais freqncia, visto que este tema tem sido considerado objeto
deinteresse tanto pelos prprios educadores, como pelos pesquisadores, os quais buscam
refletir e compreender aspectos relacionados aos conhecimentos e saberes que so
demandados do docente (SLOMSKI et al., 2009).
2 REFERENCIAL TERICO
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O professor universitrio, ento, deve ser guarnecido dos itens que fazem parte da
competncia tcnica, na rea de sua especialidade, alm da competncia cientfica, que
voltada para a criao e construo de novos conhecimentos, o que significa dizer que
habilidade de realizar pesquisas em sua rea temtica, se tornando tambm um professor-
pesquisador (ANDERE E ARAJO, 2008). A funo das pesquisas representa grande valor
no perfil do docente, repercutindo tambm sobre sua formao prtica e pedaggica
(SLOMSKI, 2007).
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Para Andere e Arajo (2008), a formao social e poltica pode ser considerada
essencial para um docente, pois permite que ele reconhea a pessoa do aluno e visualize o
meio onde ele vive, sempre atento e preocupado com questes que envolvam o meio social,
poltico, tico e humano. Essa formao tica e humana possibilita o professor a entender e
tratar com respeito as diferenas.
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Este estudo se diferencia em relao aos demais por investigar a perspectiva dos
discentes e docentes em relao s competncias de um professor de contabilidade tanto no
ambiente universitrio de graduao e ps-graduao, como no ambiente dos cursos tcnicos
de contabilidade.
3 METODOLOGIA
Esta pesquisa teve como amostra 199 estudantes do curso de Cincias Contbeis do
Estado de Pernambuco, incluindo os cursos de nvel tcnico, superior e ps-graduaolato
sensu. Alm da anlise de opinio dos discentes, o estudo procurou a opinio de docentes,
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Para tanto, neste bloco de anlise so realizados testes para aceitao ou rejeio desta
hiptese.
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Quanto natureza da instituio visto que a maioria dos estudantes desta amostra
pertence s instituies particulares (67%, aproximadamente), enquanto os estudantes de
instituies pblicas representam 33%.
A maioria dos estudantes pertence faixa etria de 18 a 24 anos (51%), seguida por
alunos de 25 a 35 anos (38%, aproximadamente). Os estudantes que tm idade superior a 35
anos representam 11% da amostra.
O ltimo questionamento acerca do perfil dos alunos abordou o sexo. O sexo feminino
representado por 58% da amostra, enquanto o sexo masculino tem o percentual de 42%,
aproximadamente.
Quanto idade dos professores verifica-se que 48% tem de 25 a 35 anos, 16% tem
idade de 36 a 50 anos, e o mesmo percentual encontrado para os professores que tem idade
acima de 50 anos. J os professores que tem de 18 a 24 anos apresentam o percentual de 21%
de participao. Percebe-se que apesar de docentes, os professores demonstram uma idade
relativamente baixa.
A ltima questo sobre o perfil dos professores trata do sexo e 79% destes so do sexo
masculino, enquanto o sexo feminino representado por 21%, caractersticas estas que
divergem do perfil dos alunos, onde naquele grupo a maioria representada pelo sexo
feminino.
O bloco 2 formado por 12 itens que devem ser valorados pelo discente em grau de
concordncia numa escala de 5 pontos.
A questo dois disposta no questionrio foi possuir um bom alinhamento entre teoria
e prtica. Os respondentes, em sua maioria, consideraram este item como requisito de
competncia de um professor. Aproximadamente 83% concordaram totalmente com a
assertiva, considerando item relevante para o processo de ensino-aprendizagem, enquanto
11% concordaram de forma parcial. Apenas 2,5% discordam da assertiva, de maneira total
(1%) e parcial (1,5%).
relevante destacar que aqueles que se mostraram indiferente a este item (3,5%) so
vinculados s instituies de natureza particular. Boa parte daqueles que concordam
totalmente tambm so de natureza particular, 68,5%, enquanto 31,5% dos que atriburam o
mesmo valor pertencem s instituies pblicas.
O tempo de experincia na docncia, por vezes, pode causar diferena na forma como
o discente enxerga o professor. No entanto, os resultados mostraram uma distribuio das
respostas entre as alternativas de concordncia e indiferena.
A maioria dos alunos concorda parcialmente com o fato de a experincia docente dos
professores ser um importante requisito (36%), 23% concordam totalmente, enquanto 24%
acham indiferente este fator para a competncia do docente. O percentual de discordncia foi
de 17%, 4% de discordncia total e 13% de discordncia parcial.
O quesito sobre experincia prtica do professor o item que mais se destacou com o
nvel de concordncia de 92%. Onde, 31% dos alunos concordam parcialmente com esta
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assertiva, enquanto 61% concordam totalmente. Assim, alm de domnio de assunto, estudo
especfico e de outros conhecimentos, os alunos esperam que os professores consigam
transmitir o assunto com um teor prtico, tangenciando os aspectos cotidianos da disciplina e
profisso, aplicando situaes reais durante o processo de ensino-aprendizagem. Os
professores, em contrapartida, apresentam um percentual de 74% de concordncia,
demonstrando concordar que a experincia profissional influencia positivamente e 26% se
mostram indiferentes a este requisito.
A vivncia da profisso fora de sala de aula permite que o docente crie cenrios mais
reais e atualizados com o intuito de criar significado ao contedo explanado em sala de aula
(ANDERE E ARAJO, 2008). E, essa viso de conhecimento prtico para auxiliar no ato de
lecionar tambm partilhada como um requisito importante para os docentes, conforme
opinio dos discentes questionados, assim como de 74% dos docentes.
relevante ressaltar que 65% dos que concordam totalmente pertencem a alguma
instituio de ensino particular. Essa diferena tambm percebida quando analisados os
resultados para quem concordou parcialmente, onde 76% dos respondentes so de instituies
privadas e 24% pblicas.
Este resultado tambm sugere que pode haver uma diferena entre a viso do aluno
para com o professor a depender da natureza da instituio. O discente de uma instituio
pblica pode desenvolver maior independncia do docente, tendo a ideia de este ser somente
um facilitador, ou, simplesmente, por essas instituies possurem diferenas em seu modo de
ensino-aprendizado. No entanto, este estudo no se aprofundou neste quesito, sugerindo a
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oportunidade de uma posterior anlise para identificar possveis causas dessa percepo entre
os alunos.
O oitavo item do questionrio trata do tempo dedicado aos estudos especficos a que o
docente est vinculado. No geral, os alunos concordam com a atribuio deste item como
requisito para competncia do professor. 38% dos alunos concordam parcialmente com esta
assertiva e 37% concordam totalmente, atingindo um percentual de 75% de concordncia. J
21% dos alunos se declaram indiferentes, no demonstrando relevncia a este tpico. O
percentual de discordncia foi de 4,5%.
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A formao pedaggica trata de diversos aspectos da vida docente, e nela que pode
ser encontrado o empenho em desenvolver um planejamento de aula, um bom relacionamento
com os alunos que favorece um ambiente para discusses e debates engrandecedores para o
ambiente acadmico.
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O terceiro questionamento sobre os valores ticos do docente. A tica, por parte dos
discentes, considerada como requisito importante, como fundamentado pelas respostas
obtidas, apresentando um percentual de 69% de concordncia total com esta assertiva, e 23%
concorda parcialmente. Este resultado demonstra 70% de concordncia com a importncia da
tica, tendo, somente, 7% de indiferena e 1% de discordncia total.
A literatura demonstra que a formao social e poltica essencial para o docente, pois
permite reconhecer o aluno em seus vrios aspectos (ANDERE E ARAJO, 2008),
possibilitando que o professor entenda e trate com respeito as diferenas. Conforme respostas
obtidas, as afirmaes da literatura esto em congruncia com a opinio dos discentes e
docentes, em sua maioria, de que a tica um requisito importante para um professor.
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Sobre sua formao poltica e social, o docente deve proporcionar, de forma segura,
discusses e dilogos sobre outras disciplinas e debates sobre o que ocorre no pas e no
mundo (ANDERE E ARAJO, 2008). Os respondentes (discentes e docentes) apontam que
esse aspecto da formao poltica e social demonstrado pela literatura um requisito
importante para a formao de um professor.
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Tomando por base os resultados expostos, observa-se que aqueles que so vinculados
s instituies pblicas tendem a no concordar com a relevncia deste requisito como
competncia do professor.
Assim, com este resultado pode-se rejeitar parcialmente a hiptese nula, pois uma das
variveis de perfil apresentou relao significante com variveis de competncia, indicando
que a natureza da instituio que o discente est vinculado interfere na sua viso de docente.
Este resultado pode indicar maiores diferenas entre a natureza da instituio dos
alunos e outras caractersticas do ensino-aprendizagem, e, por consequncia, sugerindo
estudos mais aprofundados sobre uma possvel maior independnciado discente de instituio
pblica em relao figura do professor.
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5 CONCLUSO
Esta pesquisa teve por objetivo investigar: qual a percepo dos discentes e docentes
sobre as competncias de um professor de Contabilidade. Diante dessa proposta, o objetivo
geral da pesquisa foi alcanado atravs da identificao da opinio dos discentes vinculados
graduao em Cincias Contbeis, ps-graduao em contabilidade e a curso tcnico de
contabilidade e dos docentes da rea de contabilidade sobre as competncias necessrias para
um bom professor.
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parte dos discentes, que tambm se mostraram de certa forma indiferentes a algumas
caractersticas polticas e sociais como sendo relevantes a atividade docente.
REFERNCIAS
CATAPAN, A.; COLAUTO, R. D.; SILLAS, E. P. Percepo dos discentes sobre os docentes
exemplares de contabilidade em IEs pblicas e privadas. RIC - Revista de Informao
Contbil . Vol. 6, no 2, p. 63-82, Abr-Jun/2012.
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AUTORES: Nadielli Maria dos Santos Galvo e Ana Lucia Fontes de Souza Vasconcelos.
RESUMO
Este estudo tem por objetivo verificar se as Instituies de Ensino Superior localizadas em
Pernambuco que oferecem o curso de Cincias Contbeis esto abordando o contedo
recomendado pelo CFC acerca dos aspectos especficos do Terceiro Setor. A justificativa para
a realizao deste trabalho consiste no fato das entidades sem fins lucrativos possurem
aspectos contbeis (conforme a ITG 2002) e tributrios especficos (conforme a Constituio
Federal 1988), tornando-se necessrio um olhar diferenciado para estas entidades por parte
dos profissionais da rea da contabilidade. Trata-se de uma pesquisa qualitativa realizada
atravs do mtodo de anlise documental. Das 29 instituies que oferecem o curso de
Cincias Contbeis de forma presencial no Estado de Pernambuco 13 ofertam a disciplina do
terceiro setor sendo quea pesquisa contou com as ementas de 9 instituies.As ementas foram
confrontadas com a Proposta Nacional de Contedo para o curso de graduao em Cincias
Contbeis proposto em 2009 pelo CFC. Ao fim da pesquisa, foi possvel constatar que apenas
duas instituies abordam todo o contedo proposto. Os temasPlano de contas e
Demonstraes contbeis obrigatrias foram abordados pelas 9 instituies analisadas e os
temas queabordam os procedimentos para constituio das entidades do terceiro setor e os
ttulos e registros concedidos a estas entidades foram destacado por apenas duas instituies.
1. INTRODUO
Diante das dificuldades que o Estado enfrenta no que se refere a suprir as necessidades
pblicas, surgiram empresas privadas sem fins lucrativos com o objetivo de auxiliar o Estado
na assistncia social. Maas e Medeiros (2012) afirmam que o Terceiro Setor tem sido visto
como um conjunto de organizaes e iniciativas privadas que visam a produo de bens e
servios pblicos que no geram lucro, mas respondem s necessidades coletivas.
Diante disso necessrio que o contador tenha um olhar diferenciado para essas
organizaes, sendo necessria uma formao que aborde as caractersticas e peculiaridades
dessas entidades. O Conselho Federal de Contabilidade (2009) entendendo a relevncia da
abordagem dos aspectos especficos para as Entidades Sem fins lucrativos durante a
Graduao em Cincias Contbeis props um contedo programtico com assuntos que
abordam desde o Contexto Histrico das Entidades do Terceiro Setor, passando pela Gesto
Contbil, Demonstraes Contbeis Obrigatrias, at a prestao de contas das entidades. A
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Organizao das Naes Unidas (1998) tambm traz as entidades sem fins lucrativos como
item que deve ser abordado visando formao do contador mundial.
No Brasil existem 940 Instituies de Ensino superior que ofertam o curso de cincias
contbeis, sendo que no Estado de Pernambuco, existem 29 instituies que oferecem o curso
de forma presencial.1. Estas instituies tornam-se responsveis pela formao dos
profissionais contbeis que iro atuar nos diversos ramos, inclusive o terceiro setor. Setor este
que em 2010 atingiu o nmero de 290,7 mil Fundaes Privadas e Associaes sem Fins
Lucrativos (Fasfil) em todo o pas empregando 2,1 milhes de pessoas (IBGE, 2010), ou seja,
existe um mercado amplo para a atuao dos profissionais da contabilidade.
O objetivo desta pesquisa ser analisar se as IES que atuam no Estado de Pernambuco
tm abordado os temas que a proposta elaborada pelo Conselho Federal de Contabilidade
recomenda para a formao dos bacharis em Cincias Contbeis. A pesquisa tem como
justificativa o fato de evidenciar como os contadores esto sendo formados e se do ponto de
vista terico, estes tem recebido uma formao que garanta uma base para que esses
profissionais atuem no Terceiro Setor.
Outros estudos com objetivo de analisar as ementas de disciplinas ofertadas nos cursos
de cincias contbeis foram realizados.Anteriormente foi realizada a anliseda adequao de
15 Instituies ao currculo proposto pelo CFC para a disciplina de Contabilidade pblica e
perceberam que as ementas das instituies participantes possuem mais aspectos legais e
normativos existindo divergncia entre o que prope o CFC principalmente no que se refere
ao ensino dos conceitos relacionados licitaes e aos controles externos e internos
(SOARES e DOMINGUES, 2010).
1
Consulta Realizada no site http://emec.mec.gov.br/
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2 REVISO DA LITERATURA
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3 METODOLOGIA
No site das instituies que divulgaram sua grade curricular foi feito um levantamento
de quantas possuam disciplinas referentes s instituies do terceiro setor. Destas, 13
possuem disciplinas dessa rea, sendo que apenas 3 divulgaram suas ementas no site para
consulta. Sendo assim, foi realizada a solicitao via e-mail aos coordenadores das outras dez
instituies.6 responderam favoravelmente com a ementa, 3 no responderam, e um afirmou
que o enviou da ementa era permitido apenas para os estudantes da instituio que j pagaram
a disciplina. Diante disso, a pesquisa contou com as ementas das Instituies de Ensino
Superior listadas no quadro abaixo:
Ano de
Ano de Incio da Situao da
Instituio Sigla Incio do
fundao disciplina disciplina
curso
Visto que algumas destas enviaram as ementas por e-mail e que o objetivo da pesquisa
no estabelecer um ranking das melhores instituies de ensino e que alguns
coordenadores de curso aceitaram o envio das ementas caso houvesse o sigilo da sua situao
quanto adequao curricular, a partir de agora estas instituies sero denominadas como
Instituio A, B, C e assim sucessivamente. A ordem em que estas instituies sero
apresentadas nos prximos quadros no faz referncia a esta ordem destacada no quadro 2.
2
Foram considerados tambm os demais termos que referem-se s entidades do Terceiro Setor
130
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Foi realizada uma anlise de contedo, com uma abordagem qualitativa. As Ementas
foram comparadas com a proposta elaborada pelo CFC para o curso de cincias contbeis, e
os temas propostos foram divididos em quatro grupos, a saber: Caracterizao do Terceiro
Setor, Aspectos legais; Gesto Contbil; e Divulgao de informaes.
Aps a anlise, foram estabelecidas pontuaes para cada uma das entidades, onde
para cada tema da proposta do CFC encontrada na ementa da instituio esta ganhava 1 ponto,
totalizando 12 pontos caso a ementa abordasse todos os pontos.
4 RESULTADOS DA PESQUISA
A primeira parte do contedo proposto trata daorigem das entidades do terceiro setor e
dos tipos de entidades que compe esse grupo (estrutura do terceiro setor), a saber:
Associaes, Fundaes e Organizaes sociais.Foi observado que quanto origem do
terceiro setor5 instituies abordam em suas ementas, j no que se refere ao contedo que
aborda a estrutura do terceiro setor todas as instituies abordam em suas ementas.
10
9
8
7
6
5 Sim
4
No
3
2
1
0
Origem do Terceiro Setor Estrutura do Terceiro Setor
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instituies abordaram os trs temas desse grupo, e uma destacou os benefcios concedidos
pelo poder pblico, sem pontuar os demais assuntos.
8
7
6
5
4
Sim
3
No
2
1
0
Constituio de Entidades Benefcios concedidos pelo Ttulos e registros
Poder Pblico
33
Apesar de nas ementas de algumas instituies no constar os dados de forma detalhada, caso a instituio
destaca-se que seria abordado o reconhecimento dos eventos especficos a estas entidades foi considerado que os
pontos destacados por esta pesquisa foram abordados em classe.
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10
9
8
7
6
5
4
3 Sim
2 No
1
0
Plano de Contas Regime de Reconhecimento Reconhecimento Reconhecimento
Competncia contbil dos Contbil do Contbil de
benefcios Trabalho Convnios
Voluntrio
10
9
8
7
6
5 Sim
4 No
3
2
1
0
Demonstraes Contbeis Prestao de Contas
Aps a realizao destas anlises, foi dada a pontuao 1 para cada item que consta na
proposta do CFC encontrado na ementa da instituio, podendo a pontuao total chegar a 12
pontos. Apenas duas instituies alcanaram a pontuao mxima, sendo que o nmero de
pontos mnimos alcanados por uma instituio foi 4, o que significa que apenas 4 dos
temaspropostos pelo CFC constavam na ementa para a discusso em classe. A pontuao das
instituies pode ser visualizada no quadro abaixo:
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Apenas duas entidades abordaram todo contedo proposto pelo CFC, sendo que uma
abordou apenas 4 temas (estrutura do terceiro setor, plano de contas, regime de competncia e
demonstraes contbeis). A mdia da pontuao das instituies foi 8,2 o que significa que
em mdia so abordados aproximadamente 8 dos contedos propostos pelo CFC. O desvio
padro foi de 2,86 pontos, ou seja, a adequao do contedo das ementas ao currculo
proposto pelo CFC possui uma disperso da mdia de 5,36 a 11,08 assuntos abordados nas
instituies analisadas.
CONCLUSO
Pode-se observar que as instituies prezam mais pelos temas referentes gesto
contbil e divulgao de informaes. Uma justificativa para este resultado pode ser o fato da
obrigatoriedade por parte das instituies sem fins lucrativos de prestarem contas4 e que os
Demonstrativos contbeis devem ter como objetivo fornecer informaes aos mais diversos
usurios (CPC 00), sendo assim as Instituies podem preocupar-se em abordar esse contedo
devido a normatizao que norteia estes temas.
Como limitao desta pesquisa est o fato da anlise se restringir apenas ao contedo
destacado nas ementas, visto que o contedo abordado em sala de aula pode ser em alguns
pontos diferentes, pois dependendo da entidade o professor tem a liberdade de em sala discutir
outros temas. Existe tambm a limitao de que as ementas disponveis nos sites das IES
podem ter sofrido alteraes e as novas verses podem no estar disponveis para consulta
pblica. Uma ltima limitao se d pelo fato de duas instituies oferecerem a disciplina de
forma eletiva, ou seja, mesmo que o contedo abordado em sala de aula possua o arcabouo
terico necessrio para a atuao no terceiro setor esse atinge um nmero restrito de alunos
visto que nem todos fazem a opo por esta disciplina.
4
(Art. 70 da Constituio Federal de 1988 destaca que as entidades que de alguma forma utilizem recursos
pblicos devem prestar contas)
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Como proposta para futuras pesquisas pode ser realizado um levantamento junto aos
estudantes das IES pesquisadas com a finalidade de verificar se o contedo abordado nas
ementas tem sido discutido em sala de aula. Verificar quais assuntos constam no documento
das entidades e no foram abordados em classe, bem como aqueles que as IES no destacaram
no contedo programtico mas que constam na proposta do CFC e que foram abordados em
sala de aula.
Esta pesquisa contribuiu por trazer a tona uma realidade das Instituies de Ensino
superior que formam contadores no Estado de Pernambuco no que se refere ao contedo
necessrio para que estes profissionais atuem no terceiro setor. Atravs deste trabalho as
instituies que ofertam disciplinas aplicadas s entidades do terceiro setor podero verificar
se o contedo abordado em sala de aula est de acordo com o proposto pelo CFC e aquelas
instituies que no ofertam esta disciplina podero perceber a necessidade de abordar esse
tema em sala diante das necessidades especficas das entidades sem fins lucrativos.
REFERNCIAS
ALMEIDA, V.E; ESPEJO, R.A. Contabilidade no Terceiro Setor. Curitiba, PR: IESDE
Brasil, 2012.
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MACEDO, L.C.B.; SILVA, R.P.A.; XAVIER, V.V.N.T.; LUZ, J.R.M. Avaliao das
Ementas das Disciplinas Relacionadas rea Gerencial: Um Estudo em Universidades
Pblicas Estaduais no Brasil. In: XI Congresso USP de Iniciao Cientfica em
Contabilidade. So Paulo, 21 a 23 de julho de 2014.
MAAS, Antonio Vico. Terceiro Setor: Um estudo sobre sua importncia no processo de
desenvolvimento scio-econmico. Revista Perspectivas em Gesto & Conhecimento. V.2,
n.2, 2012.
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RESUMO
O artigo um estudo de caso realizado na Caixa Econmica Federal para investigar se existe
eficcia nos contratos de prestao de servios contnuos licitados pela modalidade prego e
verificar se o critrio de contratao baseado no menor preo explica os cursos anormais destes
contratos. Foram verificados por ficha de observao os contratos licitados pela modalidade
prego entre 2008 e 2012, e que 20,41% destes contratos tiveram rescises antecipadas e foram
homologados com valores inferiores a 25% do preo estimado. O rgo aplicou aos contratos,
as sanes de penalidades conforme a Lei 8666-93. Foi observado que existiam mais 31,97%
do total dos contratos que foram homologados com preos inferiores aos 25%, os quais, no
entanto, ainda no foram rescindidos antecipadamente. Aplicou-se um questionrio de mltipla
escolha respondido pelos gestores operacionais sobre a satisfao do servio prestado nestes
contratos e, de acordo com suas respostas, chegou-se concluso de que existem 23,40% de
chances destes serem cancelados antecipadamente devido a no cumprimentos de diversas
clusulas contratuais. Da amostra pesquisada, chegou-se ao nmero de 43,81% de contratos de
prestao de servios homologados com preos inferiores a 25% do preo estimado, os quais
podem ser ineficazes e gerar danos ao errio pblico. As exigncias na qualificao tcnica do
edital devem ser mais rgidas, ou deve-se aplicar critrio de avaliao de classificao por
preo e tcnica. Sugere-se efetuar outras pesquisas em outros rgos pblicos e verificar se esse
percentual ocorre nos contratos de servios contnuos e assim criar um padro de eficcia.
Palavras-chave: Eficcia. Licitao. Prego.
rea Temtica: Custos Aplicados ao Setor Pblico
1. INTRODUO
Art. 37- A administrao pblica direta e indireta de qualquer dos Poderes da Unio,
dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios obedecer aos princpios de legalidade,
impessoalidade, moralidade, publicidade e eficincia [...]
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amostra deste tipo de contratao, s se sabe que o servio contratado no eficaz depois de
algum tempo do servio prestado.
2. REVISO DE LITERATURA
Licitao pblica pode ser definida como: [...] procedimento administrativo pelo qual
a Administrao Pblica opta pela oferta mais vantajosa para a celebrao de contrato de seu
interesse (Maurano, 2004:2).
Existem de acordo com a Lei de Licitaes 8666/93 no seu artigo 23, vrias
modalidades de compra, entre elas: Convite, Tomada de Preos e Concorrncia. A
modalidade prego foi instituda pela Lei 10520/2002 e o Decreto Lei n 5450/05 instituiu o
prego em sua forma eletrnica, para aquisio de bens e servios comuns.
De acordo com Motta (2002), o prego no Brasil um instrumento utilizado pelo setor
pblico para comparar e selecionar propostas de bens e servios, oportunidade em que as
ofertas so apregoadas em sesso pblica, com presena de interessados e onde lances podem
ser continuamente melhorados.
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Idalberto Chiavenato menciona que toda organizao deve ser analisada sob o a viso
da eficcia e da eficincia:
A eficincia no se preocupa com os fins, mas apenas com os meios, ela se insere nas
operaes, voltada para os aspectos internos da organizao. Logo, quem se preocupa com os
fins, em atingir os objetivos a eficcia, que se insere no xito do alcance dos objetivos, com
foco nos aspectos externos da organizao.
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O autor diz que nem sempre se eficiente e eficaz ao mesmo tempo. Uma organizao
pode ser eficiente e no ser eficaz e vice-versa. O ideal ser igualmente eficiente e eficaz.
Chiavenato oferece pitorescos exemplos para diferenciar os conceitos: eficincia ir igreja,
enquanto eficcia praticar os valores religiosos; eficincia rezar, enquanto eficcia
ganhar o cu; ou ainda utilizando um exemplo to oportuno para a Copa do Mundo de
Futebol, eficincia jogar futebol com arte, enquanto eficcia ganhar o jogo.
Uma empresa eficiente aquela que consegue o seu volume de produo com o menor
dispndio possvel de recursos. Portanto, ao menor custo por unidade produzida. J a
eficcia diz respeito a resultados, a produtos decorrentes de uma atividade qualquer. Trata-
se da escolha da soluo certa para determinado problema ou necessidade. [...] Uma empresa
eficaz coloca no mercado o volume pretendido do produto certo para determinada
necessidade (Bio, 1996:21).
De acordo com a Lei 8.666/93, Lei 10.520/02 e demais Decretos que tratam do
assunto, existem algumas razes para que o prego eletrnico no seja utilizado em
contrataes de servios contnuos que envolvam servios especficos tais como:
Para que essa polmica deixasse de existir, a alterao do Decreto sanaria estas
deficincias, evitando assim prejuzos maiores para a sociedade e ao errio pblico; pois se
nada for mudado, provavelmente a contratao de servios contnuos com baixa qualidade
ser uma constncia o que poder colocar em risco a qualidade dos servios prestados
sociedade e ao patrimnio do Estado e danos irreparveis para o futuro das empresas idneas
de consultoria, projetos e servios especficos.
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O rgo s verifica que o servio no est sendo eficaz aps algum tempo, o que gera
processo de advertncias, multas, rescises contratuais, seja por parte da contratada ou do
contratante. Tudo isso gera retrabalho, mais custos com pessoal, telefonemas, gerao de
processos de penalidades, novos contratos, novo processo de licitao e o mais danoso ao
errio pblico: a condenao do equipamento que deveria ter sido cuidado atravs da
manuteno corretiva e preventiva para que sua vida til pudesse ser prolongada e muitas
vezes colocando a segurana da populao em risco, uma vez que um equipamento sem
manuteno pode causar dano pessoal.
S resta ento adquirir um novo equipamento para substituir aquele que j no mais
passvel de manuteno, pois foi deteriorado por uma m qualidade de prestao de servio.
A modalidade prego eletrnico tem como uma de suas premissas aumentar o nmero
de concorrentes, pois pode-se participar de qualquer lugar do pas em vrias licitaes ao
mesmo tempo, mas o que se verificou que para a contratao de prestao de servios
contnuos que a qualificao tcnica tem sido deixada de lado, o que faz tambm com que
os preos caiam muito, e entrem empresas com poucas qualificaes o que pode tambm ser
um dos pontos a ser analisados, sendo este um possvel causador do dano ao errio. Empresas
sem qualificao tendem a no conhecer o mercado em que pretendem atuar ter um preo
mais baixo de seus servios.
Talvez, uma das solues seria unir uma qualificao tcnica mais exigente junto com
uma frmula de preos inexeqveis o que provavelmente geraria uma maior eficcia no
servio contratado.
3. METODOLOGIA
Yin (1994:13) define estudo de caso com base nas caractersticas do fenmeno em
estudo e em um conjunto de caractersticas associadas ao processo de coleta de dados e s
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estratgias de anlise dos mesmos. Para este autor, o estudo de caso um processo de
investigao emprica em que se pretende estudar um fenmeno contemporneo no contexto
real em que este ocorre, devendo adequar o seu uso quando as fronteiras entre o fenmeno em
estudo e o contexto em que ele ocorre no so claramente evidentes.
Para Marconi & Lakatos (2011), a pesquisa de campo realizada aps o estudo
bibliogrfico, para que o pesquisador tenha um bom conhecimento sobre o assunto, e ir
definir os objetivos da pesquisa, as hipteses, qual o meio de coleta de dados, tamanho da
amostra e como os dados sero tabulados e analisados.
O perodo escolhido para anlise de 2008 a 2012 se deu pela relevncia de quando o
prego comeou a ser mais utilizado para as contrataes de servios.
Foi feito um levantamento dos contratos licitados por prego no perodo analisado e
chegou-se ao nmero de 499 contratos, no qual 147 destes foram para contratos de prestao
de servios contnuos, sendo que 30 destes tiveram as rescises antecipadas.
Atravs do valor mdio orado para o objeto licitado que divulgado no edital, fez-se
a comparao com o valor real contratado e verificou-se que todos os 30 contratos que foram
rescindidos antecipadamente foram contratados com valores inferiores a 25% do valor orado
pela administrao, portanto, estipulou-se este percentual como corte de satisfao do cliente;
ou seja, contratos assinados com valores inferiores de 25% do estimado, possuem mais
chances de serem ineficazes que os demais.
146
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4. ANLISE E RESULTADOS
Fonte: os autores
147
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Essa nova amostra permitiu a pesquisa adicional em 52,38% dos 147 contratos de
prestao de servios contnuos, na qual 20,41% j foram cancelados antecipadamente por
ineficcia na sua prestao e 31,97% podendo estar em situao de risco.
Fonte: os autores
Fonte: os autores
Para esse monitoramento foi enviado questionrio aos gestores operacionais de cada
rea especifica dentro da Caixa, pois o gestor operacional quem monitora e acompanha o
andamento dos contratos e pode responder se a qualidade do servio est sendo realizada
conforme as clusulas contratuais. ele quem informa o Gestor Formal que um determinado
contrato no est sendo satisfatrio e encaminha o pedido de aplicao de penalidade por
descumprimento de clusulas contratuais. As questes de mltipla escolha tiveram as
seguintes respostas conforme o quadro 05:
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Fonte: os autores
CONCLUSO
Aps as anlises ficou evidenciado que contratos homologados com preos inferiores
a 25% do valor estimado possuem 43,80% de chances de serem rescindidos antecipadamente
por no terem cumprido as condies contratuais. Foi identificado que no rgo em que se
realizou a pesquisa ocorrem as punies legais e que os motivos de cancelamento dos
contratos antecipadamente se do devido ineficcia nos servios prestados. Foram
verificados os contratos de empresas que venceram os certames licitatrios com valores
inferiores a 25% do valor estimado e detectado que 52,38% estavam nessa situao. Destes,
20,41% tiveram suas rescises concludas antecipadamente e receberam penalidades
conforme a lei e 31,97% estavam em situao de risco e mereceram um monitoramento para
que se soubesse s estes estavam se encaminhando para a resciso antecipada. Aps
questionrio aplicado aos gestores operacionais para analisar os 47 contratos em situao de
risco, verificou-se que contratos homologados com preos inferiores aos 25% do valor
149
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estimado pelo rgo da administrao pblica tm 23,40% mais chances de serem rescindidos
antecipadamente, pois tiveram ndice de satisfao pssimo ou ruim.
Verificou-se ainda que o rgo em que se efetuou a pesquisa faz licitaes atravs de
prego eletrnico para servios contnuos com exigncia de profissionais capacitados e
fiscalizados por rgos de classe, pois j existem jurisprudncias sobre o assunto permitindo
esta modalidade para este servio para ampliao de concorrncia.
REFERNCIAS
BRASIL. Lei 8.666/93, de 21 de junho de 1993. regulamenta o art. 37, inciso XXI, da
Constituio Federal. Dirio Oficial da Repblica Federativa do Brasil, Braslia, 22 jun.1993.
Disponvel em: http://www.senado.gov.br. Acesso em : 26 de agosto 2012.
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MOTTA, Carlos Pinto Coelho. Eficcia nas licitaes e contratos. Belo Horizonte: Del
Rey.2002.
TISAKA, Maahico. Obras e Servios de engenharia no podem ser licitados por prego.
<http://www.forumdaconstrucao.com.br/conteudo.php?a=0&Cod=136 >Acesso em 12 de
setembro de 2012.
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AUTORES: Fabiana Sales da Silva, Luiz Gustavo de Sena Brando e Daniela Cntia de
Carvalho Leite Menezes.
RESUMO
1. INTRODUO
Nos ltimos anos, a Contabilidade brasileira vem passando por mudanas provocadas
pela Convergncia das prticas contbeis para tentar harmonizar com as Normas
Internacionais, para assim ter demonstraes que atenda aos diversos usurios, independente
do pas onde estejam localizados. As Normas Internacionais de Contabilidade para o setor
pblico representam um conjunto de normas desenvolvidas com base nos interesses dos
diversos usurios das informaes contidas nas demonstraes contbeis dos entes
governamentais e que se destinam a garantir o fortalecimento da transparncia na gesto dos
recursos pblicos (LIMA; CASTRO, 2012).
2. FUNDAMENTAO TERICA
A contabilidade pblica brasileira foi normatizada pela Lei n 4.320 de 1964, que
Institui normas gerais de direito financeiro para elaborao e controle dos oramentos e
balanos da Unio, dos Estados, dos Muncipios e do Distrito Federal. A referida lei
estabelece que, os servios de contabilidade devero ser organizados de forma a permitir o
acompanhamento da execuo oramentria, o conhecimento da composio patrimonial, a
determinao dos custos dos servios industriais, o levantamento dos balanos gerais, a
anlise e a interpretao dos resultados econmicos e financeiros (BRASIL, 1964).
Quando existe uma deficincia no ensino das prticas contbeis no Setor Pblico, os
discentes podem tornar-se profissionais vazios de informaes bsicas que valem como
suporte para a obteno de conhecimento especfico e detalhado no exerccio da profisso.
3. PROCEDIMENTOS METODOLGICOS
A presente pesquisa caracterizou-se como descritiva, pois tem como principal objetivo
demonstrar o conhecimento dos discentes do curso de cincias contbeis, sobre a reforma da
Contabilidade Aplicada ao Setor Pblico no Brasil. A utilizao da pesquisa de campo se fez
necessria para coletar as informaes e respostas acerca da problemtica da pesquisa.
Para obter os dados, foram enviados e-mails e divulgado em rede social, para alunos e
professores solicitando a divulgao entre seus colegas de curso e seus alunos. Como tambm
foram distribudos questionrios impressos aos alunos da UFPB Campus IV, durante o ms
de julho de 2014.
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Constata-se que 72,1% dos discentes que responderam relacionaram de forma errada o
subsistema de compensao com seu respectivo objetivo, e que apenas 27,9% relacionaram
corretamente, demonstrando dentre os respondentes pouco conhecimento em relao a este
subsistema. O conhecimento dos subsistemas se faz necessrios para a alocao dos dados e a
possibilidade de prestar informaes fidedignas, tempestivas e comparveis sobre o
patrimnio pblico.
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Diante dessas mudanas no setor pblico com a incluso de novas normas, foi dada as
alternativas e questionado aos discentes, com as Novas Normas o que muda na Contabilidade
Pblica.
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Quadro 2 - Analise das principais alteraes provocadas pelo processo de convergncia da contabilidade pblica
no Brasil
Respostas %
Consideraram a implantao do sistema de custos; adoo de plano de contas nico; aderncia ao regime
contbil de competncia; so baseadas em normas internacionais de contabilidade pblica; controle patrimonial 21,2%
e das contas pblicas; registro de depreciao e novas demonstraes contbeis.
Total 100%
Respostas %
NO conhecem as IPSAS. 80%
Considera como rgo internacional emissor de normas pblicas. 1%
Considera como instrues acerca da aplicao da contabilidade pblica. 1%
Consideram Normas Internacionais de Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico 18%
Total 100%
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Observa-se que 80% no conhecem as IPSAS, e 18% que as conhecem disseram que:
trazem informaes sobre a convergncia no setor pblico, padronizando as normas e
procedimentos contbeis, fazem parte do processo de convergncia, so para o setor pblico
assim como as IFRS para o setor privado, so editadas pelo IFAC com o objetivo de servir ao
interesse pblico, facilitando a convergncia das normas em cada pas, contribuindo para a
qualidade e uniformidade das demonstraes contbeis, os governos mundiais procuram
segui-las para implantao da contabilidade unificada e convergida aos padres mundiais, so
em nveis globais, de alta qualidade para a preparao de demonstraes contbeis por
entidades do setor pblico. Conhecer as IPSAS se faz necessrios, pois foi por meio de sua
traduo que pode incorporar as praticas internacionais as normas do Brasil.
Respostas %
No souberam responder, justificando desconhecer tal processo de convergncia. 65,4%
Esperam que o processo de convergncia contribua com maior compreenso, acesso, interpretao e transparncia
das informaes contbeis, que todos falem uma mesma linguagem, importantes para a contabilidade brasileira se
adequarem aos usurios externos, melhor gesto do oramento pblico e controle dos gastos, ocorre de forma
34,6%
harmoniosa com as particularidades de cada pas, melhor planejamento e tomada de decises, minimizar os riscos
de corrupo, reduo de custos e tempo na elaborao das demonstraes contbeis, e enriquecimento da
estrutura terica, e enfatiza que a cultura ser um problema para o pas.
Total 100%
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5. CONSIDERAES FINAIS
Por meio da anlise dos dados coletados, de discentes, de diversas IES distribudas no
Brasil, de forma indutiva, foi possvel atender o objetivo e responder a problemtica a respeito
do conhecimento dos discentes sobre o processo de convergncia da contabilidade pblica. E
demonstrar quais as principais alteraes provocadas pela convergncia das praticas
contbeis, no setor pblico. E a relao entre as mudanas e o ensino.
Uma pesquisa mais detalhada em relao atualizao das ementas das disciplinas de
contabilidade pblica ou semelhantes poder ser til, para verificar como as alteraes
normativas sobre a contabilidade esto sendo incorporadas ao ensino.
REFERNCIAS
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______. Constituio (1964). Lei n 4320, de 17 de maro de 1964. Estatui Normas Gerais
de Direito Financeiro Para Elaborao e Controle dos Oramentos e Balanos da Unio,
dos Estados, dos Municpios e do Distrito Federal. Braslia, DF, Disponvel em:
<http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l4320.htm>. Acesso em: 16 fev. 2014.
______. Resoluo CFC n 1.328, de 18 de Maro de 2011. Dispe Sobre a Estrutura das
Normas Brasileiras de Contabilidade. Disponvel em: <http://www.oas.org/juridico/portu
guese/res_1328.pdf> . Acesso em: 26 fev. 2014
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
RUIZ, J. A.. Metodologia Cientifica: guia para eficincia nos estudos. 6 ed. So Paulo:
Atlas, 2008.
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AUTORES: Jardson Edson Guedes da Silva Almeida, Luiz Carlos Miranda, Marco Tullio de
Castro Vasconcelos, Umbelina Cravo Teixeira Lagioia e Luiz Antnio Flix Jnior.
RESUMO
Tem-se vivenciado na contabilidade pblica brasileira, mudanas significativas em sua
estrutura e procedimentos em virtude da convergncia s normas internacionais de
contabilidade. Neste sentido, esta pesquisa tem por objetivo analisar as percepes dos
profissionais de contabilidade de prefeituras municipais do estado de Alagoas quanto
relevncia das mudanas introduzidas pela adoo das Normas Brasileiras de Contabilidade
Aplicadas ao Setor Pblico - NBCASP. Para isto, realizou-se uma pesquisa descritiva,
fundamentada em pesquisa bibliogrfica. O mtodo de pesquisa adotado foi o levantamento,
atravs de aplicao de questionrio on line por meio da ferramenta Google Docs, chegando-
se a obter resposta de 33 profissionais de contabilidade de prefeituras municipais do referido
estado. Para anlise dos dados foi utilizado a Escala de Classificao de Likert avaliando as
percepes dos pesquisados em relao ao acompanhamento do processo de convergncia da
contabilidade pblica e a percepo dos mesmos sobre as melhorias que a contabilidade pode
gerar para a gesto pblica em decorrncia da internacionalizao das normas contbeis
pblicas brasileiras. Os resultados indicam que, na percepo dos respondentes, 66,7%
possuem um grau elevado de conhecimento em relao matria. Alm disso, Todos os
pesquisados acreditam que as mudanas nos demonstrativos contbeis podero torn-los mais
teis no processo de tomada de deciso, bem como afirmam que as mudanas advindas da
implantao das Normas Brasileiras de Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico
proporcionaro maiores benefcios para a gesto pblica dos municpios brasileiros.
Palavras-chaves: NBCASP, Convergncia, Nova Administrao Pblica
1. INTRODUO
Essa internacionalizao das normas contbeis pblicas e sua convergncia nos mais
diversos pases correspondem a uma reforma contbil bastante ampla, conhecida como New
Public Management NPM, a qual valoriza o enfoque gerencial da contabilidade pblica,
bem como prioriza o resultado das atividades governamentais.
Entre tais trabalhos, pode-se citar o de Macedo et. al (2010) que buscou apreender as
evidncias por meio da percepo dos auditores do TCE, dos gestores e contadores pblicos dos estados de
Pernambuco e da Paraba quanto aplicabilidade dos conceitos true and fair view e accountability na
contabilidade pblica brasileira e especificamente os padres internacionais, para os quais nossas normas iro
convergir. Neste trabalho, verificou-se que para serem percebidas pela populao em geral as boas
prticas de gesto e de contabilidade pblica, bem como as transformaes resultantes da mudana do foco para
a contabilidade patrimonial, necessitam de desenvolvimento social, aliado a um maior grau de transparncia.
Por sua vez, Xavier Jnior (2011) desenvolveu um estudo com o objetivo de captar
qual a percepo que os contadores de instituies vinculadas ao Ministrio da Educao
(MEC) tm em relao utilidade da informao contbil a partir da adoo das NBCASP.
Ao final do trabalho, foi constatado que as informaes contbeis disponibilizadas atualmente
so importantes para as decises de carter oramentrio e indiferentes para as demais
decises. Tambm se constatou que, segundo os pesquisados, as informaes que sero
produzidas em decorrncia das alteraes introduzidas pelas NBCASP sero capazes de
maximizar a utilidade da informao contbil no processo de tomada de deciso, sinalizando
que esses profissionais esto afirmativos quanto futura contribuio da contabilidade
gesto dos recursos pblicos e receptivos s mudanas que dela decorrero.
O trabalho de Ribeiro e Bizerra (2011) teve por objetivo investigar a percepo dos
contadores governamentais sobre as melhorias que a contabilidade pode gerar para a gesto
pblica em decorrncia da convergncia das Normas Brasileiras de Contabilidade Aplicadas
ao Setor Pblico (NBCASP).
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Assim, para responder o problema de pesquisa, o presente trabalho teve como objetivo
geral investigar a percepo dos profissionais contbeis de prefeituras municipais de Alagoas
sobre a possibilidade de melhora na gesto pblica decorrente da adoo das Normas
Brasileiras de Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico.
O trabalho est estruturado em quatro sees, alm desta introduo, as quais so:
Metodologia da Pesquisa, Referencial Terico, Anlise de Resultados e Concluso. Por
ltimo, apresentada uma lista de referncias utilizadas para realizao do estudo.
2. REFERENCIAL TERICO
Ao longo dos anos, tem-se buscado mecanismos que tornem as entidades pblicas
mais eficientes, eficazes e responsveis na prestao de contas dos recursos por elas utilizados
para atendimento das necessidades da populao.
Essa Nova Administrao Pblica, segundo Galera e Bolvar (2007), tem como
postulados: (a) maior nfase na satisfao dos cidados, "clientes" dos servios do setor
pblico; (b) maior nfase na Contabilidade de gesto e mtodos de avaliao; (c) uma
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Aumenta-se a exigncia por uma contabilidade por desempenho, com foco nos
resultados. Dentro desta perspectiva, ganha espao na gesto pblica o conceito de
accountability como condio essencial para uma boa gesto.
Com base no que preceitua Torres (2004) aqueles que defendem a Contabilidade
patrimonial, geralmente, argumentam que, no nvel agregado, indicadores fiscais baseados no
regime de competncia fornecem uma melhor informao sobre a sustentabilidade das
polticas fiscais, uma base mais slida para a responsabilizao do governo e uma melhor
medida dos efeitos das polticas governamentais. Para Christiaens (2004), a Contabilidade
patrimonial visa principalmente proporcionar ao governo uma ferramenta para
aperfeioamento de sua gesto patrimonial e financeira. No pode ser considerada apenas
como um sistema de gravao (entrada) de dados financeiros e oramentrios, sua
importncia vai muito mais alm.
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O conceito de IPSAS, quando traduzido para o portugus, pode ser considerado como
sendo Normas Internacionais de Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico NICASP. Tais
normas especificam as informaes correspondentes a relatrios contbeis, financeiros e de
auditoria, inclusive discriminando sua forma de apresentao. Os tradutores oficiais de tais
normas no Brasil so o CFC e o IBRACON, que possuem convnio firmado com a IFAC para
traduo das IPSAS.
Alm dessas dez normas aprovadas pelo CFC, o Ministrio da Fazenda tambm
buscou regulamentar referido processo de convergncia, atravs da aprovao em 25 de
agosto de 2008 da Portaria n 184:
Quadro 1 Relao e finalidade das Normas Brasileiras de Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico
NBC T 16 Finalidade
Conceituar a contabilidade aplicada ao setor pblico, bem como delimitar o patrimnio pblico como sendo o
seu objeto de estudo. J em relao ao seu campo de aplicao, dispe que ser obrigatria em entidades do
NBC T SP
setor pblico, bem como, no tocante aos aspectos contbeis de prestao de contas, em quaisquer entidades
16.1
que mantenham algum tipo de vnculo com aquelas em relacionado a recebimento, guarda, movimentao,
gerenciamento ou aplicao de recursos pblicos.
Conceituar o patrimnio pblico, sua classificao sob o enfoque contbil, o conceito e a estrutura do sistema
de informao contbil. Estabelecer a classificao dos componentes patrimoniais (Ativo e Passivo) sob a
NBC T SP
forma de Circulante e No-Circulante, com base nos atributos de Conversibilidade e Exigibilidade. Definir a
16.2
composio do Sistema Contbil Pblico: Subsistemas de Informaes Contbeis Oramentrio, Financeiro,
Patrimonial, de Compensao e de Custos.
NBC T SP Estabelecer as bases para o controle contbil sobre o planejamento das entidades do setor pblico. Busca
16.3 propiciar a avaliao e a instrumentalizao do controle.
Definir as espcies de transaes no setor pblico. Disciplinar o registro contbil com base nos Princpios
NBC T SP Fundamentais de Contabilidade e s Normas Brasileiras de Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico.
16.4 Classificar as transaes no setor pblico em econmico-financeiras (originadas de fatos que afetam o
patrimnio pblico) e administrativas (no afetam o patrimnio pblico).
NBC T SP Estabelecer critrios para o registro contbil dos atos e fatos que afetam ou possam vir a afetar o patrimnio
16.5 das entidades do setor pblico.
NBC T SP Estabelecer as Demonstraes Contbeis a serem elaboradas e divulgadas pelas entidades pblicas.
16.6
NBC T SP Estabelecer conceitos, abrangncia e procedimentos para a Consolidao das Demonstraes Contbeis a
16.7 serem elaboradas e divulgadas pelas entidades pblicas.
NBC T SP Estabelecer referenciais para o controle interno como suporte do sistema de informao contbil. Tem como
16.8 objetivo contribuir para o alcance dos objetivos das entidades pblicas.
NBC T SP Estabelecer critrios e procedimentos para o registro contbil da depreciao, da amortizao e da exausto.
16.9
NBC T SP Estabelecer critrios e procedimentos para a avaliao e mensurao de ativos e passivos pertencentes s
16.10 entidades pblicas.
NBC T SP Estabelecer a conceituao, o objeto, os objetivos e as regras bsicas para mensurao e evidenciao dos
16.11 custos no setor pblico.
Muito embora exista a obrigatoriedade de cumprimento das NBCASP por parte dos
contadores de entes pblicos, muitos sero os desafios a serem vencidos para tal adaptao,
tal como uma mudana de um perfil cultural dentro da administrao pblica, por exemplo.
Segundo Dros e Pereira (2009) as novas normas so um instrumento para elevar a eficcia e
efetividade das Leis quanto aos seus objetivos de promover o planejamento, a transparncia e
responsabilidade da gesto fiscal.
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De acordo com Silva (2011), a mudana mais importante proveniente das normas
que o oramento pblico passa a ser um simples personagem da histria e que o patrimnio
passa a ser o autor principal da administrao pblica.
3. METODOLOGIA
O presente estudo classifica-se como uma pesquisa descritiva, pois a mesma busca
descrever as caractersticas de determinada populao em relao a sua percepo sobre a
possibilidade de melhora na gesto pblica decorrente da adoo das Normas Brasileiras de
Contabilidade Aplicadas ao Setor Pblico. Utilizou-se tambm de pesquisa bibliogrfica para
fundamentar o estudo e subsidiar a anlise dos resultados e os testes estatsticos empregados.
os e-mails dos contadores responsveis pelas mesmas, com base em lista de contato dos
pesquisadores. Dos 102 municpios alagoanos, conseguiu-se encaminhamento para os
profissionais responsveis pela contabilidade de 85 deles. Os questionrios eletrnicos foram
aplicados entre os meses de abril e junho do ano de 2014 e ao final, obteve-se xito em 33
pesquisados, os quais responderam completamente a referida pesquisa.
4. ANLISE DE RESULTADOS
Foi ainda constatado que 81,8% dos respondentes atuam na rea de contabilidade
pblica h, no mximo 10 anos, o que corresponde a 27 profissionais.
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Pelos dados apresentados, percebe-se que cerca de 66,7% dos respondentes esto
acompanhando bem este processo de convergncia (grau alto ou altssimo), enquanto que
33,3% acompanham em nvel baixo ou mediano.
Tabela 4 Grau de conhecimento sobre Depreciao, Amortizao, Exausto e Reavaliao no setor pblico
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Tabela 6 Grau de conhecimento sobre alteraes nos demonstrativos contbeis a partir de 2013
A partir da anlise dos dados obtidos com o questionrio, pode-se afirmar que os
contadores responsveis pelas prefeituras municipais acreditam que as mudanas na
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Tabela 9 Grau de percepo em relao utilidade das demonstraes contbeis para a tomada de deciso em
virtude das mudanas nas mesmas
Tabela 10 Grau de percepo em relao ao benefcios para gesto pblica advindos das mudanas na
contabilidade do setor pblico
Fazendo uma anlise mais criteriosa em relao aos aspectos estudados, pode-se
constatar que os profissionais com mestrado possuem um nvel de acompanhamento em
relao ao processo de convergncia da Contabilidade Pblica que varia de Alto a Pleno,
enquanto aqueles que possuem apenas a graduao e/ou especializao tem o seu grau de
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acompanhamento variando entre mdio e forte. Isso demonstra que a qualificao profissional
pode implicar em uma maior busca pela atualizao em relao s mudanas na legislao
contbil vigente.
Nvel de Formao
Graduao Especializao Mestrado Total
Acompanhamento do Baixssimo/Fraqussimo 2 0 0 2
processo de convergncia da Mdio 6 3 0 9
Contabilidade Pblica Alto/Forte 10 6 2 18
Altssimo/Plenamente 0 0 4 4
Total 18 9 6 33
Tabela 12 Crosstabulation Tempo na funo exercida e grau de conhecimento sobre alteraes nos MCASP
Nvel de Formao
Total
Graduao Especializao Mestrado
Baixssimo/Fraqussimo 1 0 0 1
Grau de Baixo/Fraco 2 0 0 2
conhecimento
Mdio 9 7 0 16
sobre alteraes no
MCASP Alto/Forte 6 2 1 9
Altssimo/Plenamente 0 0 5 5
Total 18 9 6 33
Tabela 13 Crosstabulation Nvel de Formao e Grau de conhecimento sobre alteraes nos MCASP.
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5. CONCLUSO
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REFERNCIAS
________ Lei n 4.320, de 17 de maro de 1964. Dispe sobre normas gerais de direito
financeiro, oramentos e balanos da Unio, dos Estados, dos Municpios e do Distrito
Federal.
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RESUMO
O presente estudo objetivou evidenciar as atividades de controle interno de um rgo pblico,
por meio de uma comparao entre os aspectos do sistema de controle interno com os
conceitos do modelo de referncia COSO I (Committee of Sponsoring Organizations of the
Treadway Commission). O mtodo utilizado para realizao da pesquisa foi um estudo de
caso, foram realizadas visitas s instalaes da Capitania dos Portos da Paraba, bem como foi
aplicado um questionrio com perguntas fechadas em escala Likert.Houve tambm uma
pesquisa documental atravs de consultas s legislaes e observao das prticas adotadas
pela unidade. Para anlise dos dados, elaborou-se um instrumento de avaliao do controle
interno adequado realidade da entidade para que, em seguida, com o apoio dessa ferramenta,
fosse verificado o nvel de harmonizao.Concluiu-se que a Capitania possui um alto nvel
(70,95%) de harmonizao quando comparado, por exemplo, com o nvel de harmonizao
encontrado por Silva (2009) em pesquisa realizada com 37 prefeituras pernambucanas.
Tomando ainda como parmetro para esta anlise o Termmetro de Estruturao de Silva
(2009), considerou-se o nvel de harmonizao da Capitania como alto.
INTRODUO
Mesmo diante das diversas atribuies conferidas aos militares das Foras Armadas,
principalmente as de carter essencialmente operacional, em que homens e mulheres so
preparados para enfrentar situaes adversas, esses profissionais ainda tm que enfrentar
diariamente funes administrativas dentro dos quartis,tendo que lidar com assuntos
diferentes de sua formao.
Por essa razo, o comando da Marinha do Brasil (MB) tem dado cada vez mais
importncia rea administrativa, considerando ponto vital para o bom andamento de suas
atribuies, uma vez que a cobrana dos rgos fiscalizadores tem se tornado mais rgida
(SGM-601). A Diretoria de Contas da Marinha (DCoM), aliada s demais Diretorias
Especializadas (DE) participantes do Sistema de Controle Interno da Marinha do Brasil
(SCIMB), busca estar cada vez mais prxima s organizaes da administrao direta ou
indireta subordinadas Marinha do Brasil, de modo a reduzir a necessidade de correes por
meio de tempestiva orientao (SGM-601).
Percebendo essa problemtica, a Marinha do Brasil (MB) vem buscando preparar seus
militares com o objetivo de minimizar as dificuldades enfrentadas na assuno de nova
funo, introduzindo atividades como:detalhe semanal de adestramento, palestras e cursos
distncia.
FUNDAMENTAO TERICA
Controle Interno
Diante disso, o TCU (2009) elencou cinco razes que fizeram o modelo COSO I se
tornar uma referncia em todo o mundo:
No que diz respeito integrao dos controles, o modelo COSO I se baseia no uso de
uma estrutura tridimensional (o chamado cubo do COSO), cujas dimenses compreendem os
objetivos da organizao, as unidades da organizao e os componentes de controle
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Na seo que se segue, sero detalhados os cinco componentes dos controles internos,
de acordo com o modelo de referncia COSO I.
Ambiente de Controle
Ademais, esse ambiente define o padro de uma organizao e exerce influncia sobre
a conscincia de seu pessoal. Ele efetivo quando as pessoas da entidade sabem quais so
suas responsabilidades, os limites de sua autoridade e a percepo de que se tm ou no a
competncia e o comprometimento de fazerem o que correto demodo acertado (DIAS,
2006).
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abordagem para a gesto de riscos e definir as atividades de controle interno necessrias para
mitigar esses riscos (GAO, 2001).
A avaliao de riscos permite que uma organizao considere at que ponto eventos
em potencial podem impactar a realizao dos objetivos. A administrao avalia os eventos
com base em duas perspectivas probabilidade e impacto e, geralmente, utiliza uma
combinao de mtodos qualitativos e quantitativos. Os riscos so avaliados com base em
suas caractersticas inerentes e residuais (COSO, 2007).
Atividades de Controle
Informao e Comunicao
Monitoramento
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O controle interno da Marinha do Brasil est atualmente presente tanto no mais alto
nvel da administrao naval, mediante a atuao do Conselho Financeiro e Administrativo da
Marinha quanto no menor nvel de execuo, devido atuao dos Conselhos Econmicos
das Organizaes Militares.
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METODOLOGIA
A metodologia empregada neste estudo foi de natureza qualitativa, pois de acordo com o
pensamento de Gil (2007), esta pesquisa no se preocupa com representatividade numrica,
mas sim, com o aprofundamento da compreenso de um grupo social, de uma organizao e
etc.
Quanto finalidade, esta pesquisa foi exploratria, tendo em vista que a Organizao
Militar analisada possui assuntos pouco conhecidos e pouco explorados.No que concerne aos
meios de investigao, trata-se de uma pesquisa documental, bibliogrfica e de estudo de
caso.
Para anlise dos dados foi elaborada uma lista baseada no modelo de referncia
denominado InternalControl Integrated Framework (COSO I) e na realidade da
organizao, sob a tica do pesquisador.
A anlise dos dados foi realizada utilizando uma ferramenta de avaliao de controle
interno, implementada por Silva (2009), que visa comparar a situao atual de controle
interno da organizao com o modelo de referncia COSO I. Para Pagliuso, Cardoso e Spigel
(2010), essa ferramenta pode ser classificada como um modelo de gesto.
J para medir o grau de concordncia das vinte e cinco variveis constitudas, foi
utilizado o clculo empregado na metodologia aplicada por Silva (2009). Essa metodologia
determinouo grau de harmonizao de cada componente, que por sua vez, foi calculado em
funo das variveis avaliadas como proximidade em relao ao total de variveis do
componente. J para calcular o grau de harmonizao da Capitania dos Portos, utilizou-se a
mdia da harmonizao dos componentes.
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Onde:
Para favorecer a visualizao, Silva (2009) criou um termmetro constitudo por trs
nveis, os quais indicam o nvel de estruturao dos sistemas de controles internos. A figura4
mostra o termmetro criado por Silva:
De acordo com Silva (2009), com esse termmetro, o rgo que obtiver um grau entre
0,00 e 5,00 apresenta um nvel baixo, o que d poucas garantias de que os objetivos
institucionais sero atingidos. O que obtiver um grau entre 5,00 e 7,00 possui nvel
intermedirio de estruturao j o que apresenta um grau acima de 7,00 indica que a
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estruturao possui nvel alto, o que representa uma situao de estabilidade que d
sustentao implementao dos diversos controles internos da entidade.
Com base nos dados obtidos, foi verificado que das sete variveis analisadas, duas
mostraram obter um afastamento com o modelo de referncia: as variveis Rotatividade de
pessoal e Conselho de administrao. Dessa forma, o nvel de harmonizao do Ambiente
de Controle corresponde a 71,42%. A Tabela 2 sintetiza a anlise do Ambiente de Controle.
VARIVEIS AVALIAO
Integridade e valores ticos Proximidade
Nvel de conhecimento administrativo Proximidade
Treinamentos peridicos Proximidade
Definio de atribuies Proximidade
Rotatividade de pessoal Afastamento
Penalidades aplicadas Proximidade
Conselho de Administrao Afastamento
O modelo COSO I garante que a rotao de pessoal em funes crticas no deve ser
considerada excessiva, o que pode gerar problema no controle interno da entidade. Cerca de
60% dos respondentes do questionrio afirmaram considerar excessiva a rotao de pessoal
em funes crticas dentro da organizao e a respeito disso no foi encontrado documento
normativo que tratasse da temtica.
O resultado do questionrio tambm apontou que 95% dos respondentes entendem que
cabvel a adoo de penas disciplinares para quem violar os padres ticos ou tiver um
comportamento inadequado. Como demonstrado, possvel concluir que a varivel
Penalidades aplicadas seja considerada como uma proximidade com o modelo de referncia
COSOI.
Segundo o modelo COSO I, para que o ambiente interno seja eficaz, o conselho de
administraodeve ser composto em sua maioria por membros externos independentes. Foi
verificado que na composio do Conselho de Gesto da Administrao existe somente um
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Foi constatada na anlise de Avaliao de Risco, que somente uma varivel teve
proximidade com o modelo de referncia COSO I. Desse modo, o nvel de harmonizao da
Avaliao de Risco corresponde a 25%. A Tabela 3 sintetiza a anlise da Avaliao de
Risco.
VARIVEIS AVALIAO
Estimativa de probabilidade Proximidade
Metodologia de avaliao do risco Afastamento
Identificao de riscos internos e externos Afastamento
Procedimento para anlise do risco Afastamento
VARIVEIS AVALIAO
Polticas e procedimentos Proximidade
Segregao de funes Proximidade
Arquivamento Proximidade
Controle contra acesso no autorizado Afastamento
Procedimentos de segurana da informao Proximidade
Controle fsico Proximidade
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VARIVEIS AVALIAO
Comunicao Interna Proximidade
Meio de Comunicao Proximidade
Meio externo de comunicao Proximidade
Informaes Confiveis Proximidade
Diante das quatro variveis analisadas, somente uma teve um afastamento com o
modelo COSO I. Dessa forma, o nvel de harmonizao do componente Monitoramento com
o modelo COSO I de 75%. A Tabela 6 sintetiza a anlise do Monitoramento.
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VARIVEIS AVALIAO
Avaliaes Peridicas Proximidade
Atendimento das Recomendaes das Avaliaes Peridicas Proximidade
Realimentao Proximidade
Realizao de Avaliao Interna Afastamento
Cerca de 85% deles concordam que as reunies com os servidores contribuem para a
avaliao da funcionalidade dos procedimentos de controle e que pequenos ajustes nos
procedimentos de controle so decorrentes de reunies, formais ou informais, com os
subordinados. Foi observado tambm que, pelo menos duas vezes por semana, existem
reunies que tratam de procedimentos de controle.Dessa forma possvel avaliar a varivel
Realimentao como sendo uma proximidade com o modelo COSO I.
Diante das evidncias verificadas ao longo da seo 4.1, constatou-se que o controle
interno da Capitania dos Portos da Paraba apresenta similaridades e diferenas com o modelo
COSO I. A Tabela 7 resume os nveis de harmonizao pesquisados, baseado no modelo de
referncia COSO I.
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CONSIDERAES FINAIS
Diante das vinte e cinco variveis analisadas, sete foram observadas como afastamento
do modelo COSOI, sendo que cinco esto relacionadas a fatores externos a organizao, por
no possuir autonomia para gerir com procedimentos operacionais, sendo obrigada a cumprir
as normas e ordens de seu Comando Superior, j as duas outras variveis esto atreladas ao
sistema de controle interno do prprio rgo.
No que se refere a Avaliao de Riscos, foi observado que 43% dos afastamentos
encontram-se neste componente. Nesse sentido, a avaliao do risco, baseada no modelo
COSO-I, evidenciou uma necessidade de inserir no sistema de controle interno uma viso
gerencial mais abrangente para melhorar a avaliao dos riscos a que a unidade est
susceptvel.
Outro ponto que apresentou afastamento foi a gesto por recursos humanos, pois a
Capitania dos Portos da Paraba no possui autonomia para gerir pessoal, sendo obrigada a
cumprir com as normas e ordens da Diretoria do Pessoal da Marinha.
Diante das verificaes realizadas, concluiu-se com base nos dados, que a Capitania dos
Portos da Paraba possui um nvel altode harmonizao quando comparado, por exemplo, com
o nvel de harmonizao encontrado por Silva (2009) em pesquisa anterior, com a mnima de
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REFERNCIAS
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INTOSAI. Diretrizes para normas de controle interno do setor pblico. Traduo Cristina
Guerreiro, Delanise Costa e Soraia Ruther. Tribunal de Contas do Estado da Bahia, 2007. p.
99. Srie Tradues, n. 13. Disponvel
em:<http://www.tce.ba.gov.br/images/intosai_diretrizes_p_controle_interno.pdf>. Acesso em:
18 jun. 2014.
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AUTORES: Amanda Gouveia Alves da Silva, Rhoger Fellipe Marinho, Livia Vilar Lemos e
Valter dos Santos Soares.
RESUMO
O objetivo geral do presente trabalho foi verificar a utilizao da contabilidade mesmo que de
forma intuitiva/primitiva como ferramenta gerencial e de controle para os profissionais da
Feira da Sulanca de Caruaru. Para tanto, utilizou-se a pesquisa descritiva, tendo o
levantamento e a pesquisa bibliogrfica como os seus procedimentos e as pesquisas
qualitativa e quantitativa para abordagem do problema, com a aplicao de questionrio semi
estruturado, contendo 17 questes fechadas e organizadas em dois blocos: o primeiro,
referente aos dados demogrficos e o segundo, mais pertinentes consecuo do objetivo da
pesquisa, relativo as caractersticas do negcio e do controle operacional e financeiro. Atravs
da anlise de dados, observou-se a ausncia de um acompanhamento contbil em grande parte
dos profissionais da feira, no entanto, a maioria executa o controle, mesmo que em forma de
anotaes bsicas no caderno. Portanto, concluiu-se que dos feirantes entrevistados a maioria
executa alguma prtica de controle, mesmo no tendo um conhecimento terico, controlando
a sua maneira com as suas noes na prtica, no entanto, a Feira da Sulanca como espao
econmico de grande visibilidade dispe de empreendedores que necessitam de um
acompanhamento funcional de profissionais da rea contbil, assim os contadores poderiam
encontrar nesse espao, clientes em potencial, para nessa relao de reciprocidade um auxiliar
no crescimento profissional e econmico do outro.
Palavras-chave: Contabilidade. Controle operacional e financeiro. Feira da Sulanca.
ABSTRACT
The general objective of this work was to verify the use of accounting even if intuitive /
primitive form as a management and control tool for professionals in the Sulanca Caruaru
Fair. For this we used the descriptive research with the survey and literature review its
procedures to qualitative and quantitative research approach to the problem with the
application of semi -structured questionnaire containing 17 closed and arranged in two blocks
issues: first for more relevant to achieving the objective of the research on the characteristics
of business and operational and financial control demographics and second. Through data
analysis we observed the absence of an accounting monitoring in most professional of the fair
however the majority performs control even in basic form of notes in notebook. Therefore it
was concluded that the majority of stallholders interviewed performs some control practice
even without having a theoretical knowledge controlling its way with its notions in practice
however the Fair Sulanca as an economic space has high visibility entrepreneurs who need a
functional monitoring of professional accounting area so the counters could find that space
potential customers for this reciprocal relationship aids in the professional and economic
growth on the other.
Keywords: Accounting. Operational and financial control. Fair Sulanca.
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1 INTRODUO
Diante do exposto, e com base no estudo dessa teoria, a presente pesquisa teve como
objetivo analisar a utilizao da contabilidade, mesmo que de forma dedutiva/intuitiva, como
ferramenta gerencial e de controle, no espao onde funciona a maior atividade econmica da
cidade de Caruaru e cidades circunvizinhas, a Feira da Sulanca. Assim como informa a
Prefeitura de Caruaru (2011), conhecida nacional e internacionalmente a Feira de Caruaru
a maior representante da cultura material e imaterial do municpio. A Feira uma referncia
viva histrica e cultural que representa as expresses tradicionais do povo. Alm de
representar uma parcela importante na receita econmica da cidade de Caruaru e contribuir
para o desenvolvimento da regio.
Portanto, esse estudo se justifica por discutir a cincia contbil como ferramenta
responsvel pelo controle do patrimnio, em um espao apresentado como renda principal da
economia local, alm de possuir uma quantidade relevante de empreendedores em reas
diversas. Tal espao, conhecido como a Feira da Sulanca, importante por sua representao
histrica e econmica para a regio, j que muitos historiadores discutem que a cidade
organizou-se ao redor da feira, hoje conhecida como a Feira de Caruaru, na qual a Sulanca
est inserida.
2 REFERENCIAL TERICO
Sendo assim, a contabilidade necessita de elementos que norteiem suas aes, para
isso foram criados os Princpios da Contabilidade. Dentre os princpios, ressalta-se os da
Entidade e da Continuidade. Pois, segundo Marion (2009) afirma, esses dois princpios so
considerados os pilares da contabilidade, uma vez que, para que haja contabilidade
necessrio a existncia da entidade, se no h entidade, no h contabilidade aplicada e a
continuidade parte do pressuposto de que a empresa algo que est em andamento.
De acordo com Niyama e Silva (2008) a idia que rege o Princpio da Entidade a
autonomia do patrimnio das entidades, ou seja, os patrimnios dos scios e da entidade no
devem misturar-se. J com relao ao Princpio da Continuidade, o Conselho Federal de
Contabilidade (CFC), em sua Resoluo n 1.282/10 entende que este pressupe que a
Entidade continuar em operao no futuro e, portanto, a mensurao e a apresentao dos
componentes do patrimnio levam em conta esta circunstncia.
Para que ao final desta apurao a empresa apresente lucro, necessrio que as
receitas sejam maiores do que as despesas, do contrrio, as despesas tero superado as receitas
e assim a empresa precisar de uma maior ateno com relao aos administradores/scios.
No planejamento para escolha dos fornecedores, existem fatores que no podem ser
desconsiderados, como a distncia fsica/localizao do fornecedor, capacidade produtiva,
custo do frete, qualidade, confiabilidade, capacidade de fornecimento, preo, prazo, forma de
pagamento e de entrega. Ainda, de acordo com o SEBRAE (2013), outro procedimento de
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grande relevncia o cadastro dos fornecedores, visto que faz-se necessrio ter mais de um
fornecedor por produto, para que o cliente/empreendedor no fique dependente de uma nica
empresa e que em alguma circunstncia venha a ficar sem mercadoria.
Ademais, o gestor ainda pode optar por trabalhar com estoques em consignao, que
de acordo com o art. 534 do Cdigo Civil, pelo contrato estimatrio, o consignante entrega
bens mveis ao consignatrio, que fica autorizado a vend-los, pagando quele o preo
ajustado, salvo se preferir, no prazo estabelecido, restituir-lhe a coisa consignada. Essa
prtica facilita a comercializao de produtos, principalmente para aqueles que no tem
condies ou que no desejem produzir mercadoria prpria, devendo-se apenas prestar conta
do que foi vendido e devolver o que no conseguiu negociar.
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Os custos tem papel fundamental na formao do preo de venda. Para Bruni e Fam
(2004) os custos so gastos relativos ao bem ou servio utilizados na produo de outros bens
e servios, podendo ser diretos e indiretos. Crepaldi (2012, p.313) acrescenta que o produtor
deve aprender a calcular os custos reais de sua atividade, fazer a gesto estratgica dos custos
e trabalhar identificando oportunidades de mercado e ganho.
Bruni e Fam (2004, p. 323), explicam que alm dos custos, o processo de formao
do preo de venda est ligado s condies do mercado, ao nvel de atividade e remunerao
do capital investido. Este preo deve atingir um valor que traga a empresa o maior
rendimento possvel, atenda as pretenses do mercado e melhor aproveite os nveis de
produo.
3 METODOLOGIA
Com relao ao objetivo, a presente pesquisa ser do tipo descritiva, Andrade (2002)
afirma que essa pesquisa se preocupa em observar, registrar, analisar, classificar e interpretar
os fatos e que no h interferncia do pesquisador nestes fatos. Silva (2010) acrescenta que
esse tipo de pesquisa utiliza-se de tcnicas padronizadas como o questionrio.
so referentes aos dados demogrficos e foram formulados tomando-se por base a pesquisa do
SEBRAE (2010). J o segundo, mais pertinente a consecuo do objetivo da pesquisa, trata
das caractersticas do negcio e do controle operacional e financeiro. Neste caso, as questes
tiveram como base para formulao a pesquisa de Lopes, Vieira, Siqueira e Wanderley (2013)
e a teoria constante na plataforma terica de modo a retratar a realidade dos feirantes em
consonncia com o tema proposto, visando auxiliar a resoluo do problema de pesquisa.
Esta pesquisa teve como populao os feirantes de Caruaru PE que trabalham com o
setor de vesturio, das feiras da Fundac e Brasilit, no perodo de outubro e novembro de 2013.
A amostra foi composta por 200 feirantes, selecionada de forma aleatria e por convenincia,
pelos feirantes que aceitaram responder a pesquisa.
Com relao ao tempo de atuao na feira a maioria dos feirantes responderam que
trabalham h 5 anos ou mais, atingindo 74% do total de entrevistados, ao que pode-se
observar que tal resultado deve-se mais ao fato de serem empresas familiares, no possuindo
muitos gastos para manter seu negcio, ademais seus produtos so comercializados por eles
prprios, e, como trabalham na informalidade, no pagam os impostos devidos, o que difere
do que apontam os resultados da pesquisa do SEBRAE (2010). As demais respostas ficaram
com 8% e 10%, para o grupo dos que atuam como feirantes a 1 e 4 anos, respectivamente, j
para os que trabalham como feirantes a 2 e 3 anos, o percentual observado foi de 5% para
ambos.
a maioria dos respondentes atuam na feira como opo para obteno de renda, uma vez que
esta a maior atividade econmica da cidade, que emprega diversas pessoas e que
possibilitam a estes uma liberdade maior de como trabalhar, vantagem de quem dono do seu
prprio negcio.
Partindo para as questes que mais coadunam com o objetivo da presente pesquisa,
quando perguntados sobre terem acompanhamento de um profissional contbil, 33% dos
feirantes afirmaram ter a presena deste profissional lhes auxiliando nos negcios, o restante,
67% alegaram no contratar esses servios.
J na questo sobre a atuao desse profissional ter melhorado seus rendimentos, 36%
entendem que sim, tais profissionais atuam na melhoria do retorno financeiro do negcio.
Nessas respostas esto includos tambm os feirantes que, mesmo no tendo o
acompanhamento deste profissional, acreditam que sua atuao interfere de maneira positiva
nesse retorno. Os 64% restantes esto entre os que responderam ter acompanhamento com
contador, no entanto no acreditam que estes profissionais sejam responsveis por esse maior
retorno financeiro, alm dos que no responderam esta questo por no ter acompanhamento
com este profissional.
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Mercadorias Prprias
Mercadorias de
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Comodidade/Proxi
midade
0% 20% 40% 60% 80%
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No controla
Caderno
Memria
Computador
Outros
Na pergunta referente
ferente a organizao quanto ao prazo para pagamento dos fornecedores
e recebimento dos clientes 24% dos respondentes informaram que procuram vender
observando a data de pagamento, dando um prazo menor aos clientes, para assim controlar
seus pagamentos. Entretanto,
tretanto, 12% dos entrevistados responderam que no observam esses
prazos em seus controles e 13% disseram que no organizam suas vendas baseando-se
baseando nas
compras, no entanto esperam receber dos clientes para ento pagar aos fornecedores, mesmo
que j tenha passado o prazo do cumprimento da obrigao. A opo com maior percentual de
respondentes foi outros com 43%. Ainda, igualmente a questo anterior, 8% no responderam
essa questo, uma vez que as compras e vendas so realizadas exclusivamente em dinheiro.
Faz-se
se relevante observar os prazos conseguidos pelos fornecedores, para assim, com
base nestes conceder prazos aos clientes, pois do contrrio, a empresa pode necessitar de
recursos para financiar seus clientes, visto que quanto maior os ciclos operacional
operacio e
financeiro, mais recursos prprios e de terceiros sero necessrios.
Na questo referente ao preo de venda, onde foi pesquisado quais os valores que eles
consideram importantes para formao do preo de venda, 70% dos entrevistados
responderam que utilizam o valor bruto da mercadoria e a margem de lucro desejada, 60%
alegaram que para formar seu preo de venda consideram tambm os gastos envolvidos no
processo, 19% alegaram que no calculam, observam apenas o preo da concorrncia e 6%
escolheram outros
tros como melhor resposta para essa pergunta, dentro desse grupo alguns
entrevistados informaram que no calculam o preo em virtude deste j ser tabelado para
todos que revendem uma mesma marca de produto. Dessa forma, observa-seobserva que, para a
formao do preo
reo de venda, quando no tabelado, os feirantes, em geral, levam em
considerao os custos da mercadoria e operacionais, alm da margem de lucro desejada, ao
que refora a importncia da formao de preo de venda para o negcio, pois mesmo os
feirantes no
o tendo uma formao contbil, de acordo com o resultado da pesquisa, eles
identificam que o preo o fator decisivo para sobrevivncia de qualquer atividade e dessa
maneira procuram calcular esse preo considerando o mercado, a concorrncia, mas
principalmente
almente calculando os custos e obtendo um valor real e que lhes d retorno financeiro,
conforme demonstrado no grfico 4.
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marge
merca
bruto
Valor
doria
m
da
e
Outro
s
0% 20% 40% 60% 80%
No que se refere ao feirante fazer a separao do que lucro e apurado, 73% dos
entrevistados informaram que ao fim da feira conseguem fazer essa separao, e uma boa
parte destes ainda explicaram que este procedimento muito importante para ter o mnimo de
controle sobre o resultado de cada feira, alm de acharem esta separao fundamental para
pagar os fornecedores e comprar mais mercadorias. O restante dos entrevistados (27%)
alegaram no conseguir separar em virtude de utilizar todo o apurado para assumir ass os
compromissos. Finalizando a entrevista, ao serem questionados se conseguem retirar um valor
fixo semanal/mensal para pagar suas despesas pessoais, 47% alegaram conseguir retirar da
feira um salrio para pagar suas prprias contas e dessa maneira no
no misturar contas pessoais
com as contas dos seus negcios. No entanto, os 53% restantes informaram que no
conseguem retirar um valor fixo, uns em virtude de no saber o quanto ganham e o quanto
daria pra tirar, por no manterem um melhor controle, e outros
outros em virtude da incerteza quanto
ao movimento da feira.
Esse resultado demonstra que mesmo sem o devido conhecimento contbil, ao fazer
essa separao e distino dos elementos, lucro e apurado, receitas e despesas, ao identificar o
resultado da atividadee econmica no final da feira ou mensalmente, os feirantes esto agindo
em conformidade com o princpio da continuidade, onde refora a importncia da mensurao
e da apresentao dos elementos que compem o patrimnio. Ademais, mesmo a maioria dos
entrevistados
stados fazendo um controle do seu apurado e lucro da feira, a maioria ainda fere o
princpio da entidade, ao qual diz que o patrimnio da empresa no deve se misturar com o
patrimnio dos scios, uma vez que no se separa os patrimnios. Isso acarreta em um u
emaranhado de procedimentos desorganizados, onde os feirantes que no conseguem
controlar e retirar um valor fixo semanal/mensal utilizam o dinheiro do apurado da feira para
pagar o que estiver mais atrasado ou mais prximo do vencimento independente de ser
referente a obrigaes contradas pelo empreendimento ou pelo empreendedor.
5 CONCLUSO
Outro fator que merece destaque a conscincia que os feirantes j tem de fazer a
separao do que lucro e do que apurado, o que eles podem retirar para pagamento de suas
contas pessoais, o que necessrio para cumprir suas obrigaes e o que eles podem investir.
Portanto, concluiu-se que dos feirantes entrevistados a maioria executa alguma prtica
de controle, mesmo no tendo um conhecimento terico, controlando a sua maneira com as
suas noes na prtica. No entanto, a Feira da Sulanca como espao econmico de grande
visibilidade dispe de empreendedores que necessitam e acreditam ser importante o
acompanhamento funcional de profissionais da rea contbil. Dessa forma, os contadores
podem encontrar nesse espao, clientes em potencial, e, em uma relao de reciprocidade, um
auxiliar no crescimento profissional e econmico do outro.
REFERNCIAS
BRUNI, Adriano Leal; FAM, Rubens. Gesto de custos e formao de preos: com
aplicaes na calculadora HP 12C e Excel. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2004.
IUDCIBUS, Srgio de; MARION, Jos Carlos; FARIA, Ana Cristina de. Introduo teoria
da contabilidade para o nvel de graduao. 5. ed. 2 reimpr. So Paulo: Atlas, 2009.
MARION, Jos Carlos. Contabilidade bsica. 10. ed. 2. reimpr. So Paulo: Atlas, 2009.
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
<http://www.caruaru.pe.gov.br/?s=historia+da+feira+da+sulanca&x=-1109&y=-20>. Acesso
em 09 nov. 2013 s 08:38h.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira das empresas. 10. ed. So Paulo: Atlas, 2010.
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
AUTORES: Carla Poliane Braz de Lucena, Rhoger Fellipe Marinho, Karina Simes Campelo
e Rafael Becker Ferreira Rodrigues.
RESUMO
O objetivo geral do presente trabalho foi verificar o perfil do profissional de auditoria interna
sob a tica do mercado de trabalho nordestino. Para tanto, utilizou-se o mtodo dedutivo,
procedimento de estudo bibliogrfico e pesquisa documental. Assim, o estudo foi realizado
atravs dos endereos eletrnicos Catho e Manager. Nesses sites foram coletados e analisados
os anncios ofertados para os profissionais de auditoria interna. Assim, constatou-se que os
estados da Regio Nordeste em que h mais ofertas de trabalho para o profissional de
auditoria interna so a Bahia, o Cear e Pernambuco, respectivamente. No entanto, embora a
teoria evidencie que a auditoria seja uma formao especfica do curso de Cincias Contbeis,
percebe-se que, no mercado, h uma tendncia em trat-la como rea administrativa gerencial.
Dessa forma, concluiu-se que o mercado no exige que o profissional de auditoria interna seja
formado em cincias contbeis, em contrapartida, prefere-se aos que possuem experincia em
auditoria e conhecimento de reas que no so especificamente de contabilidade, como o
ingls e informtica, ademais, espera-se que o profissional seja capaz de elaborar relatrios, o
que infere que o mesmo deva possuir um bom portugus, entre outros.
1 INTRODUO
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Considerando a premissa exposta, o artigo tem como objetivo geral verificar o perfil
do profissional de auditoria interna sob a tica do mercado de trabalho Nordestino. E, como
objetivos especficos, estudar as perspectivas da funo da auditoria interna; identificar as
caractersticas inerentes s atividades do auditor interno e analisar o mercado Nordestino para
o profissional de auditoria interna atravs das vagas listadas.
O trabalho importante por mostrar as perspectivas para o profissional de auditoria
interna, ajudando-os a aperfeioar seus conhecimentos na rea, objetivando o aprimoramento
do seu trabalho, alm de caracterizar-se como fonte de consulta para os que futuramente
desejem trilhar carreira na rea. Sua relevncia, em geral, est em contribuir indiretamente
para aqueles que esto procura de trabalho no campo de auditoria interna.
O presente estudo limitou-se a analisar as ofertas de emprego na rea de auditoria
interna para os Estados do Nordeste, nos sites Catho, Manager, e Michel Page, especializados
em seleo e recrutamento, no ms de maio de 2014.
2 REFERENCIAL TERICO
A auditoria interna teve incio em 1923, nos Estados Unidos da Amrica, com o
auditor interno Brandford Cadmus, mas s aps 1941, entrou em vigor efetivamente naquele
pas (CREPALDI, 2010).
A auditoria de empresas comeou com legislao britnica que foi obrigado a se tornar
oficialmente pblica durante a revoluo industrial, isso ocorreu na metade do sculo XIX.
Nessa poca, as auditorias tinham que ser realizadas pelos prprios acionistas das empresas,
que no eram os administradores, mas os mesmos recebiam autorizao dos demais
acionistas. Diante desses acontecimentos e exigncias do mercado, a profisso contbil
imediatamente se apresentou e logo a legislao foi alterada, permitindo que outros
candidatos no acionistas da mesma empresa realizassem as auditorias, e, com essa
necessidade no mercado, surgiram as empresas de auditoria (BOYNTON, JOHNSON E
KELL, 2002).
Boynton, Johnson e Kell (2002) entendem que a auditoria interna faz parte do
controle interno de uma entidade. Sendo til nas providencias das atividades da entidade.
O institute of Internal Auditors (IIA) (apud Boynton, Johnson e Kell 2002) define que
a auditoria interna considerada uma atividade de avaliao, transmitindo maior
confiabilidade nas operaes realizadas pela organizao, proporcionando efeito eficaz nos
objetivos traados no planejamento.
A auditoria interna tem por objetivo avaliar o controle interno da empresa auditada.
Esse controle interno representado atravs de conjunto de procedimentos e mtodos a fim de
proteger os bens da empresa, produzir dados confiveis e orientar a administrao a conduzir
seus negcios (ALMEIDA, 2012).
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Segundo a NBCT TA 610 (2014), em seu pargrafo 27, o trabalho da auditoria interna
tambm poder ser utilizado para a auditoria externa. Caso o auditor externo precise dos
servios da auditoria interna deve entrar em acordo com o auditor interno, de como
coordenaro respectivo trabalho. Ainda como afirma a norma, isso o caso que no esteja
proibido por lei ou regulamento, que a auditoria externa utilize os servios da auditoria
interna. Que o caso do Brasil, que no existe tal proibio.
Todo trabalho desenvolvido pelos auditores segue as normas legais que tambm so
aplicadas pelo auditor independente. Para obter o resultado eficaz, o auditor utiliza-se de
meios especficos para o que est sendo analisado, sendo assim, corrige o que for necessrio e
conclui (PEREIRA E NASCIMENTO, 2005).
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Ainda se referindo ao controle interno, Almeida (2012, p. 57) diz que O controle
interno representa em uma organizao o conjunto de procedimentos, mtodos ou rotinas com
os objetivos de proteger os ativos, produzir dados contbeis confiveis e ajudar a
administrao na conduo ordenada dos negcios da empresa
De acordo com Attie (2007), os auditores internos devem manter sua competncia,
com seu conhecimento das Normas Brasileiras de Contabilidade atualizados, das tcnicas
contbeis, em especial na rea de auditoria. O autor ainda complementa que os auditores
devem saber se comunicar bem, oralmente e por escrito. O autor ainda afirma que eles devem
entender de relaes humanas, e manter um bom relacionamento com os setores submetidos a
exames. Precisam continuar sua educao participando de eventos, cursos, assistindo
conferncias, entre outros.
O auditor precisar ter alto grau de determinao, satisfazendo todas as atribuies que
esto sob sua responsabilidade. O auditor tambm tem que apresentar uma boa qualidade nos
seus relatrios, deixando-os claros, justos e completos (ATTIE, 2007).
necessrio que o auditor interno tenha um breve conhecimento das atividades antes
de serem examinadas para que ele possa traar uma ideia de at onde realizar o trabalho
(FRANCO E REIS, 2004). Ainda de acordo com Franco e Reis (2004, p. 969), importante
que o auditor tenha um conhecimento prvio dos itens a serem examinados para permitir sua
visualizao global e desta forma traar a linha de consulta, os parmetros a serem utilizados
e at onde se deve realizar o trabalho.
3 METODOLOGIA
A metodologia utilizada para elaborao desse estudo foi a partir do mtodo dedutivo.
Como afirma Silva (2010, p.34), Mtodo dedutivo transforma enunciados universais em
particulares. O ponto de partida a premissa antecedente, que tem valor universal, e o ponto
de chegada o conseqente (premissa particular).
Quanto ao objetivo, essa pesquisa tem seu carter descritivo, como relata Gil (1999)
apud Beuren (2009, p. 81) Pesquisa descritiva tem objetivo de descrever determinadas
caractersticas populao ou fenmeno. Sua caracterstica mais significativa est na utilizao
de coleta de dados.
Quanto aos procedimentos, partir do estudo bibliogrfico que, de acordo com Silva
(2010, p.54) Pesquisa bibliogrfica explica e discute um tema ou problema com base em
referncias tericas j publicadas em livros, revistas, peridicos, artigos cientficos etc. Podem
ocorrer pesquisas exclusivamente com base em fontes bibliogrficas. Posteriormente
utilizar documental, como afirma Trujillo (1982) apud Silva (2010, p.55) pesquisa
documental tem por finalidade reunir, classificar e distribuir os documentos de todo gnero
dos diferentes domnios da atividade humana. Ao que Beuren (2009, p. 89) complementa
que J a pesquisa documental baseia-se em materiais que ainda no receberam um
tratamento analtico ou que podem ser reelaborados de acordo com os objetivos da pesquisa.
Ressaltando que o site Michel Page no obteve nenhum resultado de oferta de trabalho
no perodo de realizao da pesquisa.
Segundo Oro, Carpes, Dittadi e Benoit (2009), a escolha desses endereos para a
pesquisa foi o grande nmero de acessos a estes locais para a procura de oferta de trabalho.
Os dados coletados esto exibidos sob forma de tabela para facilitar a visualizao dos
resultados. Os resultados obtidos da pesquisa foram divididos em caracterizao dos anncios,
regio da pesquisa, formao dos profissionais, atribuies e requisitos do profissional de
auditoria interna.
Opes Quantidade %
Site Catho 15 88,24
Site Manager 2 11,76
Total 17 100 %
Constatou-se 17 anncios nos sites pesquisados, sendo 15 no site Catho que deu uma
porcentagem igual a 88,24%, e 2 anncios no site Manager com sua porcentagem de 11,76%.
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Opes Quantidade %
Bahia 5 29,41
Cear 4 23,53
Maranho 1 5,88
Paraba 2 11,76
Pernambuco 3 17,65
Rio G. do Note 2 11,76
Total 17 100%
Foi constatado atravs dos sites Catho e Manager que a maioria dos anncios de oferta
de emprego para o profissional de auditoria interna da Regio Nordeste, est localizada no
Estado da Bahia, com 5 ofertas e com uma porcentagem de 29,41%. Em segundo lugar a
pesquisa pontuou o Estado do Cear com 4 ofertas (23,53%). Pernambuco obteve um
resultado de 3 ofertas (17,65%). Os Estados da Paraba e Rio Grande do Norte se igualaram
no resultado com 2 ofertas (11,76%) para cada. E o Estado do Maranho foi o que obteve
menor resultado na pesquisa, com apenas 1 oferta de trabalho (5,88%). Os demais Estados:
Alagoas, Piau e Sergipe no obtiveram nenhum resultado no perodo da pesquisa.
Opes Quantidade %
Administrao 10 58,82
Contabilidade 10 58,82
Economia 4 23,52
Logstica 1 5,88
Recursos Humanos 1 5,88
Direito 1 5,88
Engenharia 1 5,88
Engenharia Civil 1 5,88
Hotelaria 1 5,88
No Evidenciado 4 23,52
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Opes Quantidade %
Experincia em auditoria 10 58,82
Experincia em Sistema ERP 1 5,88
Experincia em gesto 1 5,88
Experincia c/ estoque 1 5,88
Experincia c/ Departamento Pessoal 1 5,88
Experincia c/ contabilidade 2 11,76
Experincia c/ varejo 1 5,88
Experincia c/ administrao 1 5,88
Experincia em matemtica financeira 1 5,88
Experincia em informtica 5 29,41
Raciocnio lgico 1 5,88
Boa digitao 1 5,88
Possuir CNH A/B 1 5,88
Possuir registro no CRC/PE 1 5,88
Ingls bsico 3 17,64
Espanhol intermedirio 1 5,88
Tcnicas de vendas 1 5,88
Comunicativo / Boa fluncia verbal 2 11,76
Se relacionar bem 2 11,76
Gostar de trabalhar em equipe 1 5,88
Boa capacidade de redao 1 5,88
Conhec. dos sistemas IDEA, ACL ou Trusty 1 5,88
Conhecimento na rea tributaria 1 5,88
Ademais, observou-se que o mercado tem cobrado, com mais frequncia, aos
candidatos experincia em informtica (29,41%), ingls bsico (17,64%), boa fluncia verbal
(11,76%), e saber se relacionar bem (11,76%). Foram observadas apenas duas solicitaes
para o profissional conter experincia em contabilidade e uma s solicitao que o mesmo
possusse registro no CRC.
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Opes Quantidade %
Atuar na auditoria interna em geral 7 41,17
Controlar estoques e inventrios 6 35,29
Auditar processos 5 29,41
Elaborar relatrios 5 29,41
Preparar planejamentos 1 5,88
Controle de consolidao de notas 1 5,88
Suporte tecn. do sist. de gesto em auditoria 1 5,88
Conferncias na folha de pagamento 1 5,88
Capacitar a equipe p/ atingir o obj. da empresa 1 5,88
Atuar na rea tributria 1 5,88
5 CONCLUSO
O objetivo do presente artigo foi investigar as competncias do profissional de
auditoria interna exigido pelo mercado Nordestino, a partir de anncios de ofertas de emprego
em 3 sites especializados em seleo e recrutamento.
Assim, constatou-se que, dos estados da Regio Nordeste, apenas 5 tiveram ofertas de
trabalho para o profissional de auditoria interna, sendo a Bahia, o Cear e Pernambuco, os que
h mais ofertas de trabalho, respectivamente. No entanto, embora a teoria evidencie que a
auditoria seja uma formao especfica do curso de Cincias Contbeis, foram observadas
apenas duas solicitaes para o profissional conter experincia em contabilidade e uma s
solicitao que o mesmo possusse registro no CRC. Ademais, percebe-se que, no mercado,
h uma tendncia em trat-la como rea administrativa gerencial, sendo solicitados, em sua
maioria, nas vagas analisadas, profissionais formados nos cursos de Administrao e Cincias
Contbeis, com a mesma quantidade de solicitaes nas ofertas, dentre outros cursos.
Pde-se inferir tambm que, apenas cerca de 30% das ofertas de emprego para auditor
interno, no nordeste, so destinadas a profissionais de Contabilidade, fato que pode sugerir
que os formados em Cincias Contbeis no possuem os requisitos e competncias exigidos
pelo mercado, e, consequentemente, as demais vagas esto sendo voltadas a profissionais de
reas afins ou outras reas adversas.
Dessa forma, concluiu-se que o mercado no exige que o profissional de auditoria
interna seja formado em cincias contbeis, em contrapartida, prefere-se aos que possuem
experincia em auditoria e conhecimento de reas que no so especificamente de
contabilidade, como o ingls e informtica, ademais, espera-se que o profissional seja capaz
de elaborar relatrios, o que infere que o mesmo deva possuir um bom portugus, entre
outros.
Observou-se a abordagem dos 3 sites como um fator limitante da pesquisa e prope-se
como trabalhos futuros que sejam includos outros sites de seleo e recrutamento e a
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REFERNCIAS
BOYTON, Willian C.; JOHNSON, Raymond N.; KELL, Walter G. Auditoria. 7. ed. So
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CREPALDI, Silvio Aparecido. Auditoria contbil: teoria e prtica. 6. ed. So Paulo: Atlas,
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FRANCO, Adriana Dell; REIS, Jorge Augusto Gonalves. O Papel da Auditoria Interna nas
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VALE DO PARAIBA, 2004, So Jos dos Campos - SP
Disponvel em:
<http://www.inicepg.univap.br/cd/INIC_2004/trabalhos/inic/pdf/IC6-106.pdf>
Acesso em: 21 abr. 2014.
ORO, Ieda Margarete; CARPES, Antonio Maria da Silva, DITTADI, Jadir Roberto;
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Acesso em: 16 fev. 2014
PEREIRA, Anisio Candido; NASCIMENTO, Weslley Souza do. Um estudo sobre a atuao
da auditoria interna na deteco de fraudes nas empresas do setor privado no estado de So
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VIII SEMINRIO UFPE DE CINCIAS CONTBEIS, 23 e 24 de Outubro de 2014, CCSA/UFPE
AUTORES: Davi Jnatas Cunha Arajo, Abinair Bernardes da Silva, Jeronymo Jos
Libonati, Cludio de Arajo Wanderley e Luiz Carlos Miranda.
RESUMO
Esta pesquisa tem por objetivo identificar como as prticas de controle interno dos municpios
da Regio Metropolitana do Recife Pernambuco encontra-se estruturadas, quando
investigadas luz do modelo COSO II. Para que este fosse alcanado, a pesquisa utilizou-se
de um questionrio estruturado nas oito dimenses do COSO II e adaptado do estudo de
Ferreira (2013). Os dados foram obtidos por meio da aplicao dos questionriosin
lococom os responsveis pelas Unidades Centrais de Controle Interno dos municpios da
RMR. As tcnicas utilizadas para anlise dos dados consistiu na estatstica descritiva e na
anlise do discurso. Como principais resultados, o estudo identificouque os controladores dos
municpios concordaram que a comunicao entre os nveis de gesto ocorre de forma
adequada e eficiente, consequentemente, grande parte dos municpios possuam seus
objetivos, polticas e procedimentos formalizados e comunicados. Uma das fragilidades de
controle identificadas nos municpios consistiu na falta de identificao dos riscos no
desempenho das atividades operacionais da prefeitura. Concluiu-se, portanto, quede acordo
com as recomendaes das diretrizes tcnicas do COSO, algumas prticas de controle interno
desses municpios enquadraram-se em um nvel de controle aproximado das recomendaes
do framework, contudo, pelas fragilidades apresentadas por meio das diretrizes investigadas,
acredita-se que estas podem interferir no direcionamento de outras atividades e,
consequentemente, influenciarem no alcance das metas traadas em outras dimenses.
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2 REVISO DE LITERATURA
2.1 Controle Interno nos Municpios
A Lei n. 4.320/64, em seu Art. 76, foi responsvel pela introduo dos
termos controle interno e controle externo na Administrao Pblica, em que o Poder
Executivo o responsvel pelo controle interno e o Poder Legislativo pelo controle externo,
de forma que, anualmente, o Poder Executivo deve prestar contas ao Poder Legislativo.
O Decreto-lei n 200/67 em seu Art. 6, estabeleceu o Controle como um dos
princpios fundamentais da Administrao Pblica e determinou que o controle das atividades
da Administrao Federal fosse exercido em todos os nveis e em todos os rgos. Em 1994, a
Medida Provisria n 480 organizou e disciplinou o Sistema de Controle Interno, no entanto,
foi com a Lei n 10.180 de 2001 que houve a consolidao desse sistema no Poder Executivo
Federal, possuindo como rgo central a Secretaria Federal de Controle Interno (SFC).
A Constituio Federal (1988), em seu artigo 74, estabelece que os sistemas de
controle interno devero ser mantidos de forma integrada com o objetivo de verificar o
cumprimento das metas previstas nos planos plurianuais, a execuo de programas do
governo, comprovar a legalidade e avaliar os resultados quanto a eficincia e eficcia na
gesto oramentria, patrimonial e financeira nos rgos e ainda fornecer apoio ao controle
externo no alcance da sua misso institucional.
A partir dessa determinao, a posterior promulgao da Lei Complementar n
101/2000, conhecida como Lei de Responsabilidade Fiscal, estabeleceu normas de finanas
pblicas voltadas para a responsabilidade na gesto fiscal, com diretrizes para preveno de
riscos e correes de desvios que poderiam afetar as contas pblicas (LRF, Art. 1, 1). At
ento, os parmetros de controle interno estabelecidos legalmente para os nveis da
Administrao Pblica resumiam-se ao alcance de metas financeiras e fiscais,
acompanhamento de processos e apoio ao controle externo.
No mbito internacional, em 1949, o Instituto Americano de Contadores Pblicos
Certificados (American Institute of Certifield Public Accountants AICPA) publica um
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relatrio especfico onde delibera uma proposta de conceito para controle interno. Este
conceito compreendia o plano de organizao e todos os mtodos coordenados e medidas
adotadas dentro de uma organizao para proteger seus ativos, verificar a exatido e
fidedignidade de seus dados contbeis, melhorar a eficincia operacional e promover a
execuo das diretrizes administrativas estabelecidas (ANTUNES, 1998).
A segregao conceitual de controle que identificasse as prticas executadas nas
diversas reas da entidade ainda no havia sido proposta. Por este motivo, o AICPA, em
1958, considerou as diferenas existentes entre o controle administrativo e contbil e com isso
props, por meio da Norma de Auditoria sobre Demonstraes - 29 (Statements on Auditing
Standards, SAS - 29), a ampliao e diviso dos conceitos j estabelecidos. A partir da
diviso proposta, o conceito de controle administrativo passou a considerar apenas a melhoria
da eficincia operacional e a execuo das diretrizes estabelecidas como seus componentes,
em detrimento ao controle contbil, que passou a abordar os mtodos para proteo de ativos,
a exatido e a fidedignidade dos registros contbeis como propriamente seus. O AICPA
considerou que estes conceitos no so mutuamente excludentes, com isto, a posterior
divulgao da SAS 1 explicitou que os procedimentos que compe o controle administrativo
podem compor o controle contbil (ANTUNES, 1998).
Em abril de 1988, ano em que as diretrizes de controle interno foram inicialmente
normatizadas no Brasil, a Organizao Internacional de Entidades Fiscalizadoras Superiores
(The International Organisation of Supreme Audit Institutions - INTOSAI) estabelecia
normas e recomendava orientaes para melhoria das prticas das auditorias governamentais
efetuadas (INTOSAI, 2014).
A INTOSAI (2004) aponta o controle como um processo integral dinmico que
constantemente dever adaptar-se as mudanas enfrentadas por uma entidade. Desse modo,
em seu arquivo que disponibiliza as diretrizes das normas que definem o controle interno, a
conceituao deste estabelecida como um processo integral efetuado pela gesto e pelo
pessoal de uma entidade e projetado para lidar com os riscos, bem como, para fornecer
segurana razovel de que em busca da misso da entidade, os seguintes objetivos gerais
sero alcanados:
execuo de operaes ordenada de forma tica, econmica, eficiente e eficaz;
cumprimento das obrigaes frente prestao de contas;
cumprimento das leis e regulamentos aplicveis;
salvaguarda dos recursos contra a perda, mau uso e dano.
A Lei Sarbanes Oxley (SOX Act) representou outro exemplo de regulamentao de
controle emergente. De acordo com Santos e Lemes (2004), o principal objetivo da SOX
transformar os princpios de uma boa governana corporativa em leis para evitar o surgimento
de novas fraudes nas empresas. Apesar de serem geradas com o objetivo de reduzir a extenso
de fraudes nas empresas privadas,as diretrizes de controle normatizadas pela SOX tambm
foram aderidas pelas organizaes pblicas.
O controle interno, sinteticamente, aquele que cada rgo exerce sobre seus prprios
atos e agentes (BONATTO, 2007). Nos municpios do Brasil, a execuo das aes de
controle deve levar em considerao normatizao estabelecida pelos rgos de controle
externo, sendo estes exemplificados pela Controladoria Geral da Unio (CGU), o Tribunal de
Contas da Unio, dos Tribunais de Contas dos respectivos estados (TCEs) e dos Tribunais de
Contas dos prprios municpios, onde existir (CF, ART. 31, 1).
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entidade, quanto s atividades de controle, Ferreira (2013) afirma que estas representam os
procedimentos que garantem que os objetivos da entidade sero alcanados.
Quanto perspectiva informao e comunicao, o INTOSAI (2004) diz que a
informao eficaz e a comunicao so vitais para que uma entidade possa executar e
controlar suas operaes. No que diz respeito ao monitoramento, este necessrio para ajudar
a garantir que o controle interno permanea atento aos objetivos alterados, meio ambiente,
recursos e riscos (INTOSAI, 2004).
Depreendendo essas disposies, o COSO passou a levar em considerao outras
variveis que influenciavam a execuo do controle e a partir disso, inseriu outras
perspectivas nas dimenses estabelecidas no primeiro framework.
Como resultadodessas mudanas, a publicao do sumrio executivo do COSO, em
2004, disps de uma relao direta entre os objetivos que a entidade busca alcanar e os
componentes para gerenciar seus riscos corporativos. Nesse contexto, a nova abordagem foi
estruturada em formato de cubo e relacionou os oito componentes do gerenciamento de riscos
das entidades com os objetivos que estas devem alcanar e que influenciamo nvel de risco de
suas atividadesem suas reas de gesto.
Neste caso, a visualizao tridimensional do risco nas organizaes representou uma
das caractersticas do novo modelo do COSO, denominado COSO II ou COSO ERM
(Enterprise Risk Management).A diferena desse novo modelo para o primeiro framework
consistiu na introduo da identificao de eventos, resposta a risco e a definio de objetivos
como componentes de gerenciamento de riscos.
Para a identificao de eventos, o COSO (2004) estabelece que os riscos e as
oportunidades devem ser distinguidos entre os eventos internos e externos que afetam o
alcance dos objetivos na entidade. Por sua vez, a resposta a risco significa o desenvolvimento
de um conjunto de aes para alinhar os riscos com tolerncias deste na entidade e a definio
de objetivos representa a antecipao de eventos em potencial, pela entidade, que podem
afetar o alcance de seus objetivos.
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3 METODOLOGIA
Mediante o objetivo do estudo em verificar como as prticas de controle interno de
municpios podem ser avaliadas a luz do COSO II, optou-se por uma pesquisa de cunho
qualitativo e de carter exploratrio. Para que este objetivo fosse alcanado, a tcnica de
coleta dos dados selecionados foi um questionrio semiestruturado.
A pesquisa bibliogrfica tambm foi utilizada para elaborao do questionrio de
pesquisa. Como resultado, o questionrio foi estruturado de acordo com
asdiretrizesestabelecidas pelo sumrio executivo do COSO II, em que este segmenta os oito
componentes de gerenciamento de riscos em formato de cubo.
Aps essa segmentao, as diretrizes tcnicas de cada componente de gerenciamento
de risco foram utilizadas para levantamento e avaliao das prticas de controle nos
municpios. As diretrizes foram adaptadas do estudo efetuado por Ferreira (2013) que
verificou a validade do sistema de controle interno de uma instituio pblica federal por
meio da aplicao do modelo COSO II. O questionrio de avaliao de prticas de controle
interno Governana na prtica, divulgado pelo prprio COSO, tambm foi utilizado como
referncia para conferir as diretrizes que foram adaptadas do estudo de Ferreira (2013).
Para este estudo,foram considerados os quatorze municpios da regio metropolitana
do Recife-Pernambuco, dos quais puderam participar apenas seis municpios. A
impossibilidade dos demais municpios participarem da pesquisa foi justificada pelos
seguintes fatores: realizao da prestao de contas no perodo de levantamento dos dados e a
no obteno de respostas de quatro municpios em tempo hbil para concluso do estudo.
O instrumento para coleta dos dados foi aplicado junto aos titulares responsveis pelas
Unidades Centrais de Controle Interno desses municpios e em um dos casos, o questionrio
foi respondido por um funcionrio que acompanha os processos operacionais da controladoria
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geral desse respectivo municpio.Estes foram selecionados por serem responsveis pela
implementao dos mecanismos de controle nas atividades, bem como pela execuo desses
mecanismos durante o desempenho das atividades pelas entidades.
A partir da aplicao dos questionrios in locoe em alguns casos,por meio de envio
desses questionrios aos controladores dos municpios,tambm foram realizadas entrevistas
com os responsveis pelas Unidades Centrais de Controle Interno. Inicialmente, o objetivo
dessas entrevistasconsistiu no esclarecimento das respostas obtidas nos questionrios, aps
esse esclarecimento, outras informaes referentes estrutura organizacional de controle
desses municpios tambm foram coletadas.
Para anlise dos dados foram utilizadas a anlise descritiva e a anlise do discurso. A
anlise descritivafoi utilizada com o objetivo de verificar a predominncia das prticas
executadas nas atividades das prefeituras que estejam de acordo com as diretrizes de
controleinternodo COSO II e a anlise do discursofoi selecionada com o objetivo deampliara
anlise das respostas obtidas e ainda apresentar provveis justificativas dadas durantea
investigao.
Aidentificao da estrutura das prticas de controle dos municpiosfoi feita pela
anlise da predominnciadas atividades das prefeituras s diretrizes tcnicas do COSO II e
consequentemente, peloenquadramento dessas atividadesaos componentes de gerenciamento
de risco de acordo com a estrutura delimitada no framework do comit.
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4.8 Monitoramento
O monitoramento quando a integridade da gesto de riscos corporativos
monitorada e so feitasas modificaes necessrias, sendo esse monitoramento realizado
atravs de atividades gerenciais contnuas ou avaliaes independentes ou de ambas as
formas. Desse modo, a organizao poder reagir ativamente e mudar segundo as
circunstncias(COSO, 2007).
Todos os controladores afirmaram que as deficincias identificadas capazes de afetar
de modo geral a Administrao do Municpio so relatadas s unidades com condies de
tomar as medidas necessrias e corretivas, eles disseram tambm que o sistema de controle
interno do municpio tem contribudo para a melhoria de seu desempenho, no entanto, no
sabem seo sistema de controle interno municpio tem sido considerado pela CGU e TCE
adequado e efetivo pelas avaliaes sofridas, pois no receberam resposta do controle externo
quando s informaes prestadas. Dessa forma, 83% (5) dos respondentes afirmaram que o
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5 CONCLUSO
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concluindo dessa forma, que segundo as recomendaes das diretrizes tcnicas do COSO, as
prticas de controle interno dos municpios apresentaram umaestrutura de controle
aproximado dessas recomendaes.
Apesar disso, as fragilidades apresentadas em algumas diretrizes, podem interferir no
direcionamento de outras atividades e estas influenciarem no alcance das metas traadas em
outras dimenses e que contribuem para fragilizara estrutura do controle interno desses
municpios.
6 REFERNCIAS
ANTUNES, J.Contribuio ao estudo da avaliao de risco e controles internos na
auditoria de demonstraes contbeis no Brasil.Dissertao apresentada ao Departamento
de Contabilidade e Aturia da Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade de So
Paulo. So Paulo, 1998. Disponvel em: www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-
25012005-164416/. Acesso em 05 de fev. de 2014.
BARCELOS, C. L. K.Determinantes da despesa pblica local: um estudo emprico dos
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de Mestrado apresentada ao Programa Multiinstitucional e Inter-Regional de Ps-graduao
em Cincias Contbeis.
Constituio da Repblica Federativa do Brasil de 1988. Artigo 31. Disponvel em
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/constituicao/constituicaocompilado.htm. Acesso em 03
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______________________________________________________. Artigo74. Disponvel em
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/constituicao/constituicaocompilado.htm. Acesso em 03
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BRASIL, Presidncia da Repblica. Constituio da Repblica Federativa do Brasil de
1988, de 05 de outubro de 1988.
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LIMA, G. C., Avaliao dos rgos de Controle Interno nos Municpios Brasileiros:
Anlise a partir dos Regulamentos Legais. Recife, 2012, Dissertao apresentada ao
Programa de Ps-Graduao em Cincias Contbeis da Universidade Federal de Pernambuco.
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AUTORES: Lucivaldo Loureno da Silva Filho, Umbelina Cravo Teixeira Lagioia, Joo
Gabriel Nascimento de Arajo, Juliana Gonalves de Araujo e Francisco de Assis Carlos
Filho.
RESUMO
Esta pesquisa teve como objetivo geral investigar se os gestores do Arranjo produtivo local
(APL) gesseiro do estado de Pernambuco conhecem, atribuem importncia e utilizam
informaes para a tomada de deciso, decorrentes da Gesto de Risco Operacional. O estudo
fez uso das anlises descritiva e inferencial. Para a ltima anlise, utilizou-se o teste no
paramtrico exato de Fisher, com a Tabulao Cruzada. Este cruzamento foi realizado com o
objetivo de verificar possveis associaes entre o nvel de conhecimento, o grau de
importncia e o uso das informaes na Gesto de Risco Operacional. Os dados foram
coletados por meio da aplicao de questionrios in loco, onde obteve-se a participao de 53
empresas. Identificou-se que, de forma geral, os gestores das empresas pertencentes ao APL
gesseiro, no conhecem os conceitos de risco operacional, no entanto, eles atribuem um alto
grau de importncia para as informaes geradas decorrentes do mesmo. Em relao s
associaes obtidas com a Tabulao Cruzada, para todas as dimenses estudadas,
identificou-se que os gestores atribuem importncia, mesmo que no tenham conhecimento
em relao a risco operacional. Em relao importncia atribuda, tambm foi verificado que
no h uma associao estatisticamente significativa entre o nvel de importncia atribuda e a
utilizao da gesto do risco operacional, o que implica em concluir que a sua utilizao
independe do nvel de importncia atribuda.
1. INTRODUO
Neste contexto, Hall et al. (2012) enfatiza que a contabilidade por meio de suas
ferramentas ou de seus instrumentos de subsdio gesto capaz de contribuir na reduo da
mortalidade das pequenas empresas. A partir de constataes empricas, os referidos autores
identificaram que os empresrios utilizam as informaes contbeis muito timidamente, sendo
suas decises baseadas mais no conhecimento do negcio do que nestas informaes.
Pelissari, Vanalle e Gonalvez (2006) tambm constataram que 40% dos gestores de micro e
pequenas empresas tomam decises estratgicas com base em suas experincias ou de
terceiros.
Neste cenrio, observa-se a necessidade das empresas, dos proprietrios e dos gerentes
de conhecerem os seus empreendimentos com a finalidade de entender e controlar
efetivamente seus riscos operacionais.
Diante do que foi exposto, o estudo ter como objetivo responder ao seguinte
questionamento: Os proprietrios/gestores do APL gesseiro do Estado de Pernambuco
conhecem, atribuem importncia e utilizam as informaes advindas da gesto de risco
operacional na tomada de deciso gerencial?
2. REFERENCIAL TERICO
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De acordo com Stainsack (2005), um APL deve ter uma quantidade significativa de
empreendimentos e indivduos que operam sob uma atividade produtiva e atuam em um
mesmo territrio, e atuam compartilhando o conhecimento percebido da cooperao e
mecanismo de governana, podendo ter empresas de pequeno, mdio e grande porte.
Seja considerado APL ou clusters, Matos e Machado (2013) consideram ambas como
novas formas organizacionais que podem possibilitar as micro e pequenas empresas a
conseguir ganhos em economias de escala de escopo, devido elas se tornarem altamente
competitivas.
Diversos trabalhos abordaram essa temtica, tais como Srvell (2007), Galdmez,
Carpinetti, e Gerolamo (2009),Vilela Junior (2010), Diez-Vial (2011).Observando o contexto
brasileiro, Correia, Mariani, e Ferreira (2012) e Matos e Machado (2013).Nesses estudos,
observa-se na literatura diversos benefcios provenientes da prtica de atuao produtiva e
econmica em formato de APL, contudo, tambm identifica-se alguns procedimentos
inadequados que podem prejudicar as empresas destes arranjos.
O estado pioneiro no pas na produo gipsita e de gesso foi o Rio Grande do Norte, o
qual iniciou suas atividades em 1938 e conseguiu o monoplio deste mercado durante 20 anos
(CUNHA, et al., 2008). Contudo, na dcada de 60, Pernambuco assumiu a posio de maior
produtor nacional e mantm esta posio at hoje (SINDUSGESSO, 2012).
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Este polo considerado tanto em mbito estadual quanto federal como Arranjo
Produtivo Local-APL. Ele tem uma reserva estimada 1,22 bilho de toneladas o que
corresponde a uma das reservas mais expressivas do mundo e a maior medida no Brasil
(FALCO, 2009).
O plo gesseiro alm de ser considerado um APL pelos entes pblicos, e ser o maior
produtor do gesso consumido no pas, segundo Luz e Lins (2005) as jazidas de minrio da
regio do Araripe apresentam uma excelente condio de minerao, assim como, tambm
tem o minrio de melhor qualidade do mundo. Deste modo, percebe-se que alm de sua
reconhecida importncia e grande capacidade de explorao, este arranjo tambm oferece
uma qualidade de seus produtos que podem abrir novos mercados consumidores.
O risco para a maioria das pessoas a probabilidade de se obter maus resultados nos
jogos da vida. Como por exemplo, ao dirigir um carro em alta velocidade, h o risco de
sofrer um acidente, de receber uma multa. O risco tem uma conotao quase inteiramente
negativa. Mas, em finanas o conceito de risco bem mais abrangente, porque ele inclui no
exclusivamente os resultados indesejveis, mas tambm os bons resultados, que seria o
retorno acima do inicialmente esperado (DAMODARAN, 2010).
A viso tradicional do risco um conceito que amplamente discutido na literatura de
finanas, (JORION, 2003; DAMODARAN, 2004; ASSAF NETO, 2009), contudo, este
conceito tambm utilizado na controladoria, como uma das ferramentas que possibilitam a
identificao de riscos cujo podem ou poderiam influenciar no resultado das empresas
(PADOVEZE, 2011)
AssafNeto (2009, p.215) afirma que o risco pode ser entendido pela capacidade de se
mensurar o estado de incerteza de uma deciso mediante o conhecimento das probabilidades
associadas ocorrncia de determinados resultados ou valores.
Para Padoveze (2011, p. 135 e 136) o conceito geral de risco definido como eventos
futuros incertos, que podem influenciar o alcance dos objetivos estratgicos, operacionais e
financeiros da organizao. Para tanto o autor prope a gesto dos riscos da empresa, cujo
foco seria o de manter um processo sustentvel de criao de valor para os acionistas, uma
vez que qualquer negcio sempre est exposto a um conjunto de riscos.
Ainda de acordo com Padoveze (2011), para a consecuo da gesto de risco se faz
necessrio criar uma arquitetura informacional para monitorar a exposio da empresa ao
risco. Assim, o autor defende a relao sistmica do ambiente externo e interno, no qual,
considerado o ambiente interno, quando a gesto do risco percebe o risco em uma perspectiva
de conformidade, e o ambiente externo percebendo o risco como uma perspectiva de
desempenho.
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Esta indicao da quantidade de categoria de riscos coaduna com Marshall (2002), que
defende que o risco operacional bem amplo e abrangente, devido grande quantidade de
situaes em que as entidades esto expostas do ponto de vista operacional.
3. METODOLOGIA
Foi verificado tambm qual o grau de instruo dos entrevistados, no qual foi
identificado que dos 19 proprietrios, 11 detm o ensino mdio e 8 a formao em curso
superior. Dos 29 gerentes, 12 possuem o ensino mdio, 17 possuem formao em curso
superior, nos quais, apenas 1 possui alm da graduao uma ps-graduao. Dos 5 assistentes,
2 deles possuem o ensino mdio, e 3 possuem um curso superior, sendo que 1 destes possui
uma ps-graduao.
A partir dos dados encontrados, percebeu-se que mais de 50% dos entrevistados
possuem formao superior de natureza diversa. Os dados evidenciam que dentre os cursos
mais citados, o de Cincias Biolgicas prevaleceu dentre os demais (15%), seguido por
Cincias Contbeis e Letras (14%). Outros cursos, que foram citados apenas uma vez pelos
respondentes, representam 32% da amostra.
Tambm foi analisado o faturamento anual das empresas pesquisadas. Neste tpico a
categorizao das faixas de faturamento foi embasada na Lei Complementar 123/06, que trata
do Regime Tributrio do Simples Nacional. Diante do critrio utilizado, constatou-se que das
53 empresas estudadas, apenas 7 (13,21% da amostra) so empresas de mdio a grande porte,
enquanto 12 empresas (22,64%) so Microempresas. A maioria da amostra estudada,
representada por 34empresas (64,15%), so Empresas de Pequeno Porte. Esse resultado
enfatiza a predominncia na amostra desse estudo de Microempresas (ME) e Empresas de
Pequeno Porte (EPP) as quais representam 86,79% da amostra.
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Com o objetivo de verificar como estas empresas tratam os seus dados patrimoniais,
foi verificado se a Contabilidade delas realizada internamente ou se terceirizada por
escritrios de contabilidade.Foi constatado que a grande maioria delas (92,5%) contrata
escritrios para o atendimento das suas obrigaes legais e para o atendimento de suas
necessidades internas.
Foi verificado ainda que no existe uma relao entre o porte da empresa e a deciso
de se terceirizar os servios de contabilidade. Das 4 empresas que afirmaram ter um
departamento de Contabilidade, 2 delas faturam entre R$ 360.000,00 e R$ 3.600.000,00 por
ano, e as outras 2 detm um faturamento acima R$ 3.600.000,00. Por outro lado, das 49
empresas restantes, 12 faturam abaixo de R$ 360.000,00 ano, 32 faturam entre R$ 360.000,00
e R$ 3.600.000,00 por ano, e 5 acima de R$ 3.600.000.
Com relao ao processo de tomada de deciso, foi questionado junto aos pesquisados
como normalmente so tomadas as decises na empresa. Os resultados demonstram que em
83,02% das empresas pesquisadas as decises so baseadas tanto em fatores intuitivos quanto
em relatrios e indicadores gerenciais, seguido por 15,09% que baseiam suas decises
exclusivamente em suas intuies, e apenas 1,89% das empresas escolheram a opo de
utilizar os relatrios e indicadores gerenciais, e a partir desses dados escolherem a melhor
opo.
Diante os resultados da pesquisa, foi verificado que o erro mais comum dos
respondentes foi o de escolher a opo que abordava orisco operacional em conjunto com a
opo que tratavado risco de crdito, seguido por aqueles que alm de escolher a opo que
contempla o risco operacional tambm declararam que esse tipo de risco est associado
desvalorizao de seu produto no mercado. Esses equvocos ocorreram respectivamente com
39,62%, e 18,87% dos respondentes.
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No que se refere s fraudes internas, verificou-se que 90,57% das empresas monitoram
a possibilidade erros, falhas ou fraudes dos funcionrios.
Para a averiguao do controle dos danos nos ativos fsicos, foi inicialmente verificado
se a empresa possuem ativos fixos sujeito a danos, no qual, 96,23% afirmaram deter esses
ativos, das quais 94,34% das empresas realizam o monitoramento dos seus ativos, assim
como, 100% delas declararam realizarem reviso peridica em suas instalaes fsicas, e para
evitar as falhas de sistemas, 77,36% das empresas informaram que investem em tecnologia
para a gesto da empresa.
Com relao aos processos, observou-se que 37,74% das empresas formalizam as
rotinas operacionais e administrativas com o fim de facilitar o controle das rotinas, 58,49%
faz uso de formulrio ou relatrio de reviso das rotinas operacionais e administrativas, assim
como, 62,26% se utilizam de mecanismos de identificao e anlise dos riscos inerentes s
operaes da empresa.
Tambm foi verificado se teria algum motivo que levaria a empresa a no realizar a
gesto de risco operacional, no entanto, nenhum respondente se posicionou, deste modo, a
partir dos dados apresentados constata-se que as empresas estudadas utilizam a gesto de risco
operacional na gesto de suas respectivas empresas, e neste contexto, tambm foi verificado
se estas empresas levam em considerao a gesto do risco operacional em seu processo
decisrio.
Esse resultado demonstra que a maioria das empresas representada por 86,79% delas
utilizam a varivel Gesto de risco operacional objeto de estudo deste trabalho em seu
processo decisrio.
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Deste modo, infere-se que a maioria das empresas utiliza a gesto de risco operacional
em sua gesto e no seu respectivo processo decisrio, tendo como principal finalidade o
controle organizacional.
Foi verificada a relao existente entre a gesto do risco operacional com a utilizao
de alguns eventos relacionados aos riscos inerentes a fraudes internas, prticas empregatcias
e segurana no ambiente de trabalho, possveis danos aos ativos fsicos da empresa, falhas de
sistemas, processos operacionais da empresa, e seus produtos. Os dados encontrados esto
dispostos na Tabela 11:
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Em relao aos riscos inerentes aos processos operacionais, dos 86,79% que utilizam a
gesto de risco operacional em seu processo decisrio, 69,6% tambm acompanham os riscos
originados dos processos operacionais. Deste modo, infere-se que para as empresas
pesquisadas, aquelas que utilizam a gesto de risco operacional tendem a tambm utilizar
mecanismos de identificao e anlise dos riscos inerentes s operaes da empresa.
J para os riscos relacionados aos produtos, verificou-se que a maioria das empresas
que utiliza a gesto de risco operacional, tende a tambm realizar o monitoramento de falhas
no intencionais relacionados aos seus produtos, e tambm oferecem produtos adequados e
formalizados.
5. CONCLUSO
O presente estudo teve como objetivo geral investigar se os gestores do APL gesseiro
do estado de Pernambuco conhecem, atribuem importncia e utilizam as informaes para a
tomada de deciso gerencial, decorrentes da Gesto de Risco Operacional.
Quanto aos riscos relacionados aos produtos, verificou-se que a maioria das empresas
que utiliza a gesto de risco operacional, tende a tambm realizar o monitoramento de falhas
no intencionais relacionados aos seus produtos, e tambm oferecem produtos adequados e
formalizados.
REFERNCIAS
ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. 4 ed. So Paulo: Atlas, 2009.
BIS. International convergence of capital measurement and capital standards: a revised
framework. Bank for International Settlements, 2004. Disponvel em: http://www.bis.org.>.
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JORION, P. Value at Risk: a nova fonte de referncias para gesto de risco financeiro. 2.
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<http://www.desenvolvimento.gov.br/sitio/interna/interna.php?area=2&menu=300>. Acesso
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RESUMO
O sistema publico de escriturao digital (SPED) foi implantado em 2007, com o objetivo de
agilizar e tornar mais eficiente a fiscalizao, atravs de uma informao unificada,
confrontando os dados das trs esferas: Municipal, Estadual e Federal. Com base neste
contexto o presente estudo traz como objetivo evidenciar as implicaes trazidas pela
implantao do sistema pblico de escriturao digital (SPED) nos escritrios contbeis. A
pesquisa foi subsidiada por um questionrio onde os entrevistados foram os contadores e
responsveis pela elaborao e apresentao das declaraes. Com base nos resultados
obtidos, ficou constatado que as implicaes ocorreram de maneira negativa para os
escritrios contbeis, pois os mesmos tiveram que modificar sua rotina, disponibilizando mais
tempo e recurso para tais implantaes, onde as informaes exigidas pelo SPED so as
mesmas apresentadas em outras declaraes, sobrecarregando os escritrios, causando
involuntariamente um esquecimento do verdadeiro objetivo da contabilidade.
Palavra Chave:Implicaes do SPED, Nota Fiscal Eletrnica (NFE), Escriturao Fiscal
Digital (EFD), Escriturao Contbil digital (ECD)
1.INTRODUO
A Era Digital vem trazendo grandes dificuldades para os profissionais da rea contbil,
no quesito rapidez de processamentos das informaes contbeis e grandes quantidades de
declaraes para atender o ente federativo na esfera Municipal, Estadual e Federal.
Com o passar dos anos o governo sentiu a necessidade de uma fiscalizao mais rgida, e
de forma mais rpida, eliminando assim o meio manuscrito, ou vulgarmente chamado como
meio de papel, chegando a era digital a fim de facilitar a comunicao entre os fiscos, surge
ento o Sistema Publico de Escriturao Digital (SPED) entre os anos de 2007 2010 como
medida do programa de acelerao do crescimento (PAC). O SPED dividido em trs
grandes programas, so exemplos: Nota Fiscal Eletrnica (NF-e), Escriturao Fiscal Digital
(EFD) e Escriturao Contbil Digital (ECD).
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Com base em pesquisa realizada por Krger e Feksa (2013 p. 13) Demonstram que com
isso surgem os primeiros problemas: o SPED foi desenvolvido em 2008 e tendo sua
obrigatoriedade em 2009 para as chamadas empresas de grande porte.
Os programas tinham que manter uma comunicao intensa com a rea contbil por se
tratar de uma tecnologia nova, os programas de transmisso apresentam diversos conflitos,
como erros de estrutura digital, m funcionamento das ferramentas, conflitos de informaes,
campos bloqueados e etc. Com isso sente-se a necessidade de lanar diversas atualizaes
para tentar solucionar tais erros, e por consequncia prorrogao de prazos.
Krger e Feksa (2013) Mencionam que outro ponto crtico que no pode ser deixado
de lado a falta de prazos, o governo lana seus programas e um curtssimo prazo para
apresentao das informaes, onde os contadores necessitam no s dar conta de suas
obrigaes dirias, mas tambm se dedicar a aprender as funcionalidades dos novos
softwares, se aventurando nos complexos manuais eletrnicos.
Diante desse contexto surge a questo que norteou esta pesquisa: De acordo com as
mudanas trazidas pelo sistema publico de escriturao digital (SPED), quais as
implicaes aos escritrios contbeis na cidade de caruaru? E teve como objetivos,
evidenciar as principais mudanas trazidas pela era digital, demonstrar os benefcios e
dificuldades trazidas pelo SPED e verificar se existe algum tipo de resistncia por parte dos
empresrios clientes em relao modernizao trazida pela era digital.
A realizao do presente estudo torna-se vivel visto que evidencia a importncia dos
empresrios contbeis em conhecer e aceitar as novas mudanas trazidas pela era digital. A
profisso Contbil se encontra atualmente em constante evoluo, as informaes contbeis
vm evoluindo muito rpido, e tamanha velocidade pode trazer uma serie de problemas tanto
no lado governamental como no lado organizacional.
Estudos j foram produzidos, e o presente artigo tomou como base outras pesquisas j
realizadas neste assunto(MANOEL et al 2011; ALBERTIN 2005; MOTA E CIRINO;
MAIDA 2007; FRANCISCO 2008; DIAS 2000)
Por outro lado Mota e Cirino (2010) demonstram em seu trabalho os benefcios
trazidos pela implantao do Sistema Publico de Escriturao Digital (SPED) junto com sua
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ramificao a Nota Fiscal Eletrnica (NF-e) atravs de uma pesquisa bibliogrfica, os autores
concluem seu estudo afirmando que a implantao do SPED e em especial a NF-e
revolucionam as obrigaes tributarias das empresas atravs do cruzamento de dados,
simplificando a apurao dos impostos e reduzindo o tempo gasto para o cumprimento das
atividades, e assim aumentar a arrecadao de impostos,
O presente estudo traz como diferencial, demonstrar como est a implantao das
novas mudanas, a adaptao e aceitao da era digital em escritrios contbeis, focando nos
seguintes aspectos: velocidade da evoluo da informao contbil, e quantidade de
informaes exigidas pelos Fiscos.
2. Referencial Terico
2.1.1. Criao
De Acordo com Tavares (2003) SPED parte da iniciativa das trs esferas (Municipal,
Estadual e Federal) a fim de se ter uma informao uniformizada e maior facilidade na
comunicao de informaes.
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De acordo com pesquisas j realizadas na rea, ficou constatado que o SPED contribui
intensivamente para a revoluo da profisso contbil No novo cenrio, o profissional
contbil se torna ainda mais importante, pois a contabilidade deixa de ter exclusivamente o
foco fiscal e passa a ser uma ferramenta digital para tomada de decises. (FRANCISCO
2008 p. 36)
Com a era digital, mais especificamente a era SPED a contabilidade deixou de ser
apenas uma profisso mecnica, onde o contador apenas se preocupava com a apurao de
impostos, e obrigaes trabalhistas de seus clientes, o contabilista passa a ser uma pea
fundamental dentro de uma entidade, onde as informaes so enviadas para o governo por
meio de arquivo digital, e ao mesmo tempo o mesmo tem uma informao atualizada e
segura, tudo isso com muito mais rapidez e segurana.
O SPED no uma ferramenta nica, como seu prprio nome j diz, O Sistema
Pblico de Escriturao Digital, um sistema onde esta contido toda a informao de uma
entidade, tanto a parte Fiscal, como a parte contbil. Tavares (2013) Confirma O SPED, na
sua forma atual, basicamente dividido em trs partes: Escriturao Contbil Digital (ECD ou
SPED Contbil), Escriturao Fiscal Digital (SPED Fiscal) e a Nota Fiscal Eletrnica (NF-
e).
A primeira medida tomada pelo sistema SPED foi a implantao da NF-e que um
documento comercial, que pode representar qualquer operao de transio de algum ativo,
essa ferramenta veio para substituir o conhecido talo modelo 1A que representava operaes
interestaduais ou D1 conhecido como talo de balco, a NF-e nada mais que a prpria Nota
Fiscal que antes emitida em meio papel, e com a implantao da NF-e passou a ser emitido
em meio digital.(CLETO, 2006)
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Cleto (2006) menciona que a NF-e uma forma muito eficaz e quase perfeita para
aperfeioar os controles fiscais, combater a sonegao e, por conseguinte, prover o aumento
da arrecadao de tributos
Para que possa ser emitida uma NF-e necessrio que a Pessoa Jurdica, obtenha um
certificado digital, que um desenvolvimento do governo federal atravs do ICP-Brasil, com
o objetivo de dar maior credibilidade e veracidade nas informaes, o certificado pode ser
encontrado nas seguintes opes: e-NFE, e-CPF ou e-CNPJ, cada um com seus objetivos,
sendo o mais completo o e-CNPJ, que no s capaz de assinar uma NFE como ter total
acesso as informaes empresariais em todas as esferas. O certificado digital a assinatura do
empresrio s que em meio digital, que dar o poder ao mesmo assinar declaraes, fazer
solicitaes de documentos, envio de declaraes etc, esse tipo de certificado pode ser
armazenador em Token, Carto, ou Arquivo Digital. O certificado pode ser emitido atravs de
empresas credenciadas, com autonomia legal para executar e fornecer a assinatura digital a
seus respectivos usurios.Conforme Instrues da Receita Federal (2013)
Vale Salientar que aps todo o procedimento da emisso da Nota Fiscal Eletrnica
(NF-e) o programa gerador ira emitir um DANFE que significa Documento Auxiliar de Nota
Fiscal Eletrnica, este documento no tem validade fiscal, apenas ira servir para seguir junto a
mercadoria e disponibilizar uma chave de acesso, na qual pode ser consultada pelo portal da
nota fiscal eletrnica, e assim comprovando a efetiva existncia do processo. (RECEITA
FEDERAL 2013)
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A escriturao contbil veio evoluindo com o passar dos anos, em uma velocidade
impressionante, os lanamento contbeis, fechamento de balano, apuraes de resultado, que
antes eram desenvolvidos em meio manual, ou vulgarmente falando meio de papel, passa a
ganhar novas ferramentas, surge os programas de automao contbil, que trouxe aos
profissionais contbeis mais agilidade para o seu dia a dia, onde dependendo do programa
apenas com um comando, o sistema debita, credita e informa o histrico do lanamento.
Portanto fica claro que a obrigatoriedade da ECD fica limitada as empresas tributadas
pelo Lucro Real, as empresas optantes pelo simples nacional esto dispensadas dessas
obrigaes.
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A Escriturao Fiscal Digital (EFD) ou conhecido como SPED fiscal foi instituda em
no dia 15 de dezembro de 2006, atravs da Unio, representada pela Secretaria da
Receita Federal - SRF e o Conselho Nacional de Poltica Fazendria - CONFAZ, na 124
reunio ordinria realizada em Macap AP (CONVNIO ICMS 143/06 grifo do autor)
2.4.4. Procedimento da EF
O responsvel pela escrita fiscal ter que gerar um arquivo digital de seu programa de
gesto, de acordo com o leiaute estabelecido pelo Ato COTEPE/ICMS 11/2007 que ser
validado pelo PVA, aps a validao o arquivo ser importado e ter que ser devidamente
assinado atravs de um certificado digital.(RECEITA FEDERAL, 2013)
3. METODOLOGIA
A pesquisa quanto ao objetivo, foi descritiva, pois descreve a real situao dos
contadores perante o SPED.Silva (2003) afirma que:
260
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Quanto aos procedimentos foi realizada uma pesquisa de campo, pois os dados foram
coletados atravs de um questionrio com perguntas de mltiplas escolhas e perguntas
qualitativas, onde tem como objetivo principal evidenciar quais as implicaes da era digital
para os profissionais contbeis e teve sua aplicabilidade na cidade de Caruaru-PE.
De acordo com Silva (2003, p 63) Pesquisa de campo consiste na coleta direta de
informaes no local em que acontecem os fenmenos; a que se utiliza fora dos
laboratrios, no prprio terreno das ocorrncias
Silva (2003) Comenta que: a induo parte de registros menos gerais para enunciados
mais gerais.
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4. ANLISE
NLISE DOS DADOS
4.1.Perfil
Perfil do Escritrio Contbil
56,67% 56,67%
53,33%
33,33%
20,00% 23,33%
16,67%
16,67%
10,00%
6,67% 6,67%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
ate 10 11 a 20 21 a 30 Mais de 30
SIM 76,67%
O Sistema de automao contbil utilizado no escritrio atende as
NO 0,00%
exigncias do SPED?
PARCIALMENTE 23,33%
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4.2.Perguntas
Perguntas relacionadas ao SPED
30,00%
16,67% 13,33%
13,33%
ate 5 6 a 10 11 a 20 Mais de 20
SIM 73,33%
Houve alguma mudana para adaptao ao SPED na rotina do escritrio?
NO 26,67%
Fortalecimento e controle da fiscalizao por meio de intercmbio de informaes entre os Fiscos; 66,67%
Rapidez no acesso s informaes; 43,33%
Possibilidade de Cruzamento entre os dados contbeis e fiscais; 53,33%
Aperfeioamento no combate sonegao; 40,00%
Reduo do tempo despendido com a presena de auditores fiscais nas instalaes do contribuinte; 23,33%
Reduo de Custos com a dispensa de emisso e armazenamento de documentos em papel; 23,33%
Uniformizao das informaes que o contribuinte presta as diversas unidades Federadas; 30,00%
Reduo de custos com a racionalizao e simplificao das obrigaes acessrias; 3,33%
Disponibilidade de cpias autnticas e vlidas da escriturao para usos distintos e concomitantes 3,33%
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4.3.Perguntas
Perguntas relacionadas ao SPED
90,00%
66,67%
46,67% 53,33%
33,33%
10,00%
Positivas Negativas
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SIM 83,33%
O Cliente esta ciente de todas as obrigaes do SPED?
No 16,67%
SIM 3,33%
O Cliente esta sempre disposto a investir em novas tecnologias para se adequar
ao SPED? No 96,67%
SIM 33,33%
Em relao aos prazos, os clientes mandam as informaes necessrias em tempo
hbil? No 66,67%
5. CONCLUSO
Com base nos resultados obtidos, fica claro que os maiores beneficiados com a
implantao do SPED o governo, pois a implantao esta proporcionando uma fiscalizao
mais rpida e eficiente, onde possvel o cruzamentos de grande parte das operaes da
entidade, gerando assim uma informao mais unificada. Foi verificado tambm uma
deficincia bastante significativa quando relacionado o cliente com as novas exigncias da era
digital, pois muitos empresrios ainda no esto integrados no novo contexto, mantendo uma
enorme resistncia em atualizar-se e investirem em novas tecnologias.
REFERNCIAS
COSTA, A. J., SOARES, M. C., SANTOS, C. L., FILHO, E. J., & RIBEIRO, R. S. (2010).
Sistema Pblico de Escriturao Digital (SPED): A Nova Tecnologia de Informao da rea
Contbil e Fiscal.Disponivel em:
<http://intertemas.unitoledo.br/revista/index.php/ETIC/article/viewArticle/2516>
MAIDA, Fernando. A Era Digital, a nova responsabilidade civil dos profissionais de Cincias
Contbeis e sua interface com o Direito Tributrio. Direito Net, 2007. (s.d.).Disponivel em:
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<http://jus.com.br/artigos/9824/a-era-digital-a-nova-responsabilidade-civil-dos-profissionais-
de-ciencias-contabeis-e-sua-interface-com-o-direito-tributario>
MANOEL, V., OLIVEIRA, C. G., PEREIRA, A. L., & MATA, A. R. (2008). Escriturao
Contbil Digital: Consequncias, Beneficios e a Evoluo da Profisso Contbil.Disponivel
em: <http://www.inesul.edu.br/revista/arquivos/arq-idvol_15_1321048316.pdf>
MOTA, I. F. (2010). A Era do Conhecimento do SPED - Sistema Pblico de Escriturao
DIgital - Como Impacto na Contabilidade. Revista Razo Contbil & Financas .Disponivel
em:http://www.fate.edu.br/ojs/index.php/RRCF/article/view/7
PEREIRA, S. A., LOCKS, R., MATOS, D. S., & COSTA, G. B. (24 de Agosto de 2008).
Governaa Eletrnica na Administrao Publica: Estudo de Caso sobre Nota Fiscal
Eletronica. pp. 1-12. Diponivel em: http://www.ccontabeis.com.br/18cbc/421.pdf
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AUTORES: Jos Augusto de Medeiros Monteiro, Marco Antnio Granha, Cludio de Arajo
Wanderley e Jeronymo Jos Libonati.
RESUMO
Esta pesquisa teve como objetivo investigar a relao entre a contabilidade financeira e a
contabilidade gerencial em trs empresas nordestinas que atuam no municpio de Recife-PE,
sendo uma do setor de servios, uma do setor comercial e outra do setor industrial. Para o
alcance do objetivo foi adotada uma estratgia multimtodo, sendo inicialmente aplicados
questionriosaosControllers das empresas do setor de servios e do setor industrial e ao
Diretor Financeiro da empresa do setorcomercial, e sequentemente uma entrevista
semiestruturada aplicada ao Diretor Financeiro da empresa do setor de comrcio,a qual
buscou compreender o porqu das respostas aos questionrios. Os resultados apontaram que
todas as empresas estudadas possuem um sistema nico de contabilidade, que atende tanto
contabilidade financeira quanto contabilidade gerencial,e que o nvel de integrao entre a
contabilidade financeira e gerencial possui um nvel de mediano a mximo, o que explicado
pelo fato de que apesar da base de dados da Contabilidade Gerencial ser a Contabilidade
Financeira os Controllers podem realizar ajustes para produzir relatrios gerenciais.
1. INTRODUO
No sculo XIX, a contabilidade nas empresas era voltada para atender s tomadas de
decises e s necessidades de controle dos administradores, porm, durante o sculo XX
contabilidade voltada para o usurio externo da informao contbil passou a exercer forte
influncia sobre a contabilidade gerencial, devido ao crescimento de regulamentaes e da
quantidade de relatrios externos padronizados (ATKINSON et al. 2000). Esta hegemonia da
contabilidade financeira sobre a contabilidade gerencial foi um dos motivos que levou os
professores Johnson e Kaplan a defenderem a tese de que a contabilidade gerencial havia
perdido sua relevncia aps a segunda-guerra mundial (JOHNSON e KAPLAN, 1987).
empresas do Brasil, e destacou que as funes mais frequentes da controladoria nas empresas
pesquisadas so as de Contabilidade (67,05%), Fiscal/Tributrio/Impostos (48,86%), Custos
(32,95%) e Oramento (32,95%).
Muito embora os critrios de mensurao propostos pelo GECON e pelo EVA possam
partir da base de dados da contabilidade financeira eles produzem informaes
completamente distintas das produzidas pela contabilidade financeira, pois eles sugerem
ajustes exatamente para tornar a informao produzida pela contabilidade financeira com
maior valor gerencial.
Alm desta introduo este artigo apresenta uma reviso da literatura contemplando os
estudos realizados acerca da relao entre a contabilidade financeira e gerencial, a
metodologia utilizada para o alcance de seu objetivo de pesquisa, a apresentao e a anlise
dos resultados e, por fim, suas concluses.
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Hoperet al. (1992) ressaltam as limitaes do estudo desenvolvido por eles, mas diante
dos resultados encontrados reforam que as crticas de Johnson e Kaplan (1987) so
amplamente focadas em evidncias Norte Americanas. Conforme Angelkort, Sandt e
Weibenerger (2008) so incorporadas pelos controllers de empresas anglo-americanas, alm
das funes de apoio gerencial, as funes de contabilidade financeira, contabilidade fiscal,
auditoria interna, gesto de recursos humanos e de servios de informtica.
Partindo-se das hipteses de que por serem as normas IFRS norteadas pela primazia da
essncia sobre a forma e a de que a contabilidade gerencial possui base referencial atrelada
essncia econmica na apurao de transaes para apoiar as decises de usurios internos
das informaes contbeis, Gilio (2011) investigou atravs de um survey se a adoo das
normas IFRS pelas companhias brasileiras resultou em uma aproximao significativa dos
conceitos usados pela contabilidade gerencial e pela contabilidade financeira. O estudo
identificou que ocorreram aproximaes entre as contabilidades financeira e gerencial, ainda
que no em todos os processos considerados na pesquisa.
3. METODOLOGIA
Os questionrios foram enviados e recebidos via e-mail, e a entrevista realizada contou com a
participao de apenas uma das empresas da amostra, a Comrcio, e durou cerca de 50
minutos.
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De acordo com seu Diretor Financeiro, a Comrcio est em fase de implantao das
normas internacionais de contabilidade e est atendendo aos CPCs que so requisitados pela
auditoria, destacando a adoo dos CPCs relacionados a Valor Justo e a Imobilizado. A alta
direo percebeu benefcios na adoo das normas, principalmente em relao adoo da
mensurao a valor justo.
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O nvel de integrao mediano informado pela Comrcio no indica que ela tenha base
de dados separada, mas que ela ajusta as informaes da Contabilidade Financeira para
preparar relatrios contbeis gerenciais. Conforme o Diretor Financeiroda Comrcio, a maior
parte dos relatrios de contabilidade gerencial so elaborados em planilhas acessrias, mas
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apresentou um nvel de utilizao mximo pela empresa Servio, enquanto que as empresas
Comrcio e Industrial afirmaram utiliz-la com a mesma intensidade que utiliza o Balano
Patrimonial. A demonstrao de Fluxo de Caixa apresentou um nvel de utilizao mediano
pela Comrcio e pela Industrial e um nvel alto pela Servio.
5. CONCLUSES
mnima mediana entre o Lucro Contbil mensurado pela Contabilidade Financeira e o Lucro
utilizado para fins gerenciais. Elas tambm indicaram que os seus sistemas de Contabilidade
Financeiro e Gerencial so integrados, sendo o nvel dessa integrao de mediano a mximo.
Se apoiando na entrevista realizada com o Diretor Financeiroda Comrcio, percebe-se que
esse nvel de integrao no mximo porque muitos dos dados provenientes da
Contabilidade Financeira so ajustados para preparar relatrios contbeis gerenciais. Foi
evidenciado que a utilizao de informaes da contabilidade financeira pela contabilidade
gerencial se deu na mesma medida do nvel desta integrao, exatamente porque, de acordo
com a entrevista com o Diretor Financeiroda Comrcio, alguns dados no so ajustados para a
preparao de relatrios contbeis gerenciais. Alm disso observou-se que todas as empresas
estudadas utilizam informaes da Contabilidade Financeira para apoiar decises gerenciais.
Alm da realizao de um estudo com uma maior amostra, recomenta-se para futuras
pesquisas que seja feito um estudo de caso para entender melhor como se d a integrao
entre a Contabilidade Financeira e a Contabilidade Gerencial nas empresas brasileiras.
REFERNCIAS
HOPPER, T.; KIRKHAM, L.; SCAPENS, R. W.; TURLEY, S.Does financial accounting
dominat management accounting: a research note.Management Accounting Research, vol. 3,
p. 307-311, 1992.
JOHNSON, H. T.; KAPLAN, R. S. Relevance Lost: The Rise and Fall of Management
Accounting. Boston: Harvard Business School, 1987.
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RESUMO
Tendo em vista a necessidade do atendimento ao interesse coletivo por parte da
Administrao Pblica de forma eficiente, cresce a utilizao da modalidade de delegao de
servios pblicos a iniciativa privada no Brasil: Parceria Pblico-Privada. Utilizando-se desta
premissa, o objetivo deste estudo foi verificar como ocorre a contabilizao da PPP celebrada
entre a Compesa (Companhia Pernambucana de Saneamento); e uma empresa Privada, a qual
responsvel por prestao de servio e extenso do atendimento do esgotamento sanitrio e
distribuio de gua.Este trabalho resultado de uma discusso prtica e terica acerca da
adequada contabilizao dos aspectos contratuais dessa parceria que possui a finalidade de
melhoria e expanso de atendimento uma das necessidades bsicas da sociedade
pernambucana. O trabalho contribui para maior despontamento da discusso de aspectos
contbeis no atendimento s necessidades pblicas atravs das parcerias pblico-privadas,
esperando proporcionar percepo sobre a interdisciplinaridade da contabilidade com a
Administrao Pblica.
1. INTRODUO
A Lei n 11.079/04 e as PPPs
Institudas no Brasil por meio da Lei n 11.079/2004, que estabelece normas gerais para
licitao e contratao de parceria pblico-privada no mbito dos Poderes da Unio, dos
Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, as Parcerias Pblico-Privadas so uma forma
de contratao por meio da qual o Governo transfere a uma empresa privada a atribuio de
realizar um projeto de interesse pblico.
A existncia das PPPs apoia-se na ideia da alavancagem dos investimentos em
infraestrutura do pas, funcionando como um estmulo iniciativa privada, evitando a reduo
do crescimento econmico ocasionado pela falta de investimento pblico.
O contratante de uma PPP o parceiro pblico, que pode ser rgo da Administrao
Pblica direta, fundos especiais, as autarquias, as fundaes pblicas, empresas pblicas, as
sociedades de economia mista e demais entidades controladas direta ou indiretamente pela
Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios.
O parceiro privado contratado sempre uma Sociedade de Propsito Especfico (SPE),
constituda por uma empresa privada vencedora do processo de licitao da PPP.
Embora o termo PPP seja bastante difundido, a conceituao destes contratos pode ser
adaptada por cada pas em que se aplica (WEIHE, 2008). Portanto, no Brasil, a Lei n
11.079/04 no somente uma diretriz a respeito das especificidades de tais parcerias, mas
tambm responsvel por orientar e definir requisitos, conceitos, modalidades e outros
aspectos deste instituto.
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Financiamentos
A concessionria a responsvel pela obteno dos financiamentos necessrios ao
normal desenvolvimento do servio abrangido na concesso.
A concedente poder autorizar a concessionria a oferecer em garantia, nos contratos
de financiamento, os direitos emergentes da concesso administrativa.
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Equilbrio econmico-financeiro
A concessionria integral e exclusiva responsvel pelos seguintes riscos relacionados
concesso:
1) Na obteno do retorno econmico previsto pela concessionria;
2) Custos excedentes relacionados s obras e a prestao dos servios;
3) Obteno de licenas, permisses e autorizaes necessrias execuo do objeto;
4) Defasagem da tecnologia empregada ou necessidade de atualidade;
5) Perecimento, invases, destruies, roubo, furto, perda e outros;
6) Aumento no custo do capital, inclusive resultantes de aumento das taxas de juros;
7) Variao das taxas de cmbio;
8) Prejuzos decorrentes da gesto ineficiente dos servios;
9) Falhas nos projetos executivos, na execuo de obras de construo do sistema e na
infraestrutura aplicada nos servios, sob responsabilidade da concessionria;
10) Responsabilidade civil e criminal por danos ambientais decorrentes da operao,
manuteno e conservao do sistema;
11) Ocorrncia de greve de seu pessoal;
12) Ocorrncia de dissdio, acordo ou conveno coletiva, dentre outros.
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Risco de construo
As desapropriaes e a instituio de servides administrativas necessrias prestao
dos servios objeto da concesso administrativa sero efetuadas pela concessionria, s suas
expensas e sob sua responsabilidade, com obedincia s disposies da legislao aplicvel.
As instalaes, infraestruturas e equipamentos integrantes do sistema j existente na
data de assinatura deste contrato sero transferidos pela concedente concessionria, sem
quaisquer nus e/ou impedimentos de qualquer natureza, por meio de termo de transferncia
do sistema existente.
Para dar cumprimento s suas obrigaes relacionadas com as desapropriaes ou
instituio de servides administrativas, a concessionria dever:
a) Apresentar concedente, quando necessrio, todos os elementos e documentos
necessrios declarao de utilidade pblica dos imveis a serem desapropriados
ou sobre os quais sero institudas servides administrativas, nos termos da
legislao vigente;
b) Conduzir os processos de desapropriao ou de instituio de servides
administrativas, responsabilizando-se por todos os custos relacionados a estes,
incluindo os referentes aquisio dos imveis e ao pagamento de indenizaes ou
de quaisquer outras compensaes decorrentes da desapropriao ou da instituio
de servides ou de outros nus ou encargos relacionados, incluindo eventual uso
temporrio de bens imveis ou a realocao de bens ou pessoas, bem como as
despesas com custas processuais, honorrios advocatcios e de peritos;
c) Proceder, s suas expensas, e na presena da fiscalizao da concedente, que
lavrar o respectivo auto, a demarcao dos terrenos que faam parte integrante da
prestao do servio, incluindo o levantamento da respectiva planta cadastral, e
com a identificao dos terrenos que integram a concesso administrativa e as
reas remanescentes.
A concessionria responsvel por realizar, por sua conta e risco, as investigaes, os
estudos e elaborar e manter atualizados os projetos executivos de engenharia relativos s
obras de construo do sistema, julgadas adequadas ou necessrias para a prestao dos
servios e para atendimento aos indicadores.
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Lanamentos Contbeis
A seguir so evidenciados os lanamentos contbeis realizados para a contabilizao
da Parceria Pblico Privada Foz x Compesa, no perodo de Agosto a Dezembro de 2013:
Quadro 4 - Lanamentos Contbeis do Ano de 2013
Ms ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13
Valor da Fatura 6.855.282 6.937.276 6.909.958 6.471.444 6.506.276
Ativo Financeiro 1.165.398 2.347.021 3.526.319 4.633.383 5.748.541
Contabilizao fiscal (1)
D DESPESA SERVIOS 6.855.282 6.937.276 6.909.958 6.471.444 6.506.276
C FORNECEDOR 6.855.282 6.937.276 6.909.958 6.471.444 6.506.276
Contabilizao Societria (2)
D ATIVO FINANCEIRO 1.165.398 1.179.337 1.174.693 1.100.145 1.106.067
C DESPESA DE SERVIOS 1.165.398 1.179.337 1.174.693 1.100.145 1.106.067
Juros Anuais (3) 2,38% 2,38% 2,38% 2,38% 2,38%
Equivalente ms 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20%
D ATIVO FINANCEIRO (3) 0 2.287 4.605 6.919 9.091
C RECEITA DE JUROS 0 2.287 4.605 6.919 9.091
(1) A Contabilizao fiscal corresponde aos lanamentos que foram realizados para
atender legislao fiscal. Desta forma, do ponto de vista fiscal, toda fatura que a
FOZ apresenta para pagamento COMPESA corresponde a uma despesa, que ter
como contrapartida uma conta de fornecedor a ser paga.
(2) Do ponto de vista societrio, a contabilizao atende ao que preconiza a ICPC 01.
Desta forma, quando a COMPESA recebe a fatura da FOZ, realizado um
lanamento de estorno na despesa de servio, haja vista que nem todo este valor
corresponde, de fato, a uma despesa. Dentro deste montante, existe um valor
correspondente a um ativo financeiro, que representa o percentual de 17% sobre a
fatura emitida pela FOZ, tal como explicado anteriormente.
(3) Este ativo financeiro atualizado monetariamente pela mesma taxa de juros
utilizada pela FOZ. Estes lanamentos so realizados sistematicamente todo ms,
por cada fatura emitida. Desta forma, em cada fatura paga pela Compesa,
formado o ativo financeiro da Companhia, correspondente ao percentual de 17%
sobre o valor da fatura.
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A medida que a obra vai sendo construda pela FOZ, so realizados os seguintes
lanamentos na COMPESA:
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2. CONSIDERAES FINAIS
O objetivo deste estudo foi verificar como ocorre a contabilizao da PPP celebrada
entre a Compesa e uma empresa Privada, a qual responsvel por prestao de servio e
extenso do atendimento do esgotamento sanitrio e distribuio de gua.
REFERNCIAS
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RESUMO
Este trabalho objetivou identificar se as empresas que so reconhecidas como melhores para
se trabalhar tambm possuem maior valor de mercado. Trata-se de um estudo descritivo com
abordagem quantitativa. A amostra foi composta por dezessete empresas de energia eltrica
com aes cotadas na BOVESPA e volume de negociao dirio positivo durante o ano de
2013. Como variveis independentes foram utilizados ndices contbeis e uma dummy para a
presena no ranking de melhores para se trabalhar. Como varivel dependente foi utilizado o
logaritmo natural do valor de mercado agregado (MVA) dividido pelo patrimnio lquido. Os
dados foram submetidos aplicao de regresso por Mnimos Quadrados Ordinrios - MQO.
Dentre os resultados do estudo, destaca-se a significncia marginal da presena no ranking
das melhores para se trabalhar, com um p-valor de 0,06. Dos indicadores contbeis utilizados,
houve significncia estatstica apenas para a rentabilidade sobre o patrimnio lquido na
forma log-log. Conclui-se que foram encontradas evidncias de que estar entre as melhores
empresas para se trabalhar elevou o valor de mercado das empresas contidas na amostra, por
ser considerado um agregador de valor pelos acionistas.
1 INTRODUO
A cobrana por um controle mais intenso por parte dos diretores e acionistas, fez com
que as organizaes se profissionalizassem de tal modo que funes como projetar,
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Com essas idias, os funcionrios tendem a produzir mais ao exercerem sua funo
com satisfao. Um colaborador que se encontra em tal situao tende a ser mais produtivo e
contribui com a organizao. A esse respeito, pondera Edmans (2011, p. 634, traduo nossa)
que Parece ser intuitivo que a satisfao do empregado deveria melhorar o desempenho da
firma, talvez at removendo a necessidade de demonstrar empiricamente tal relao.
de grande importncia lembrar que a busca pelos objetivos acima citados procuram
atender ao principal propsito da organizao, que a criao de valor. Figueiredo e
Caggiano (2008, p. 60) afirmam que O objetivo do negcio tambm a maximizao da
riqueza dos acionistas. Com base neste contexto, concordam Copeland, Koller e Murrin
(2002, p. 4) quando afirmam que As economias voltadas para o acionista parecem ter melhor
desempenho em relao a outros modelos econmicos, e as demais partes interessadas no
so exploradas pelos acionistas.
de interesse dos investidores e gestores das empresas que os recursos gerados por
seus ativos sejam eficientemente alocados para o alcance de seus objetivos. No entanto, tudo
isso torna-se a principal preocupao dos investidores e gestores das organizaes, na qual
ambos fazem estimativas de fluxo de caixa com total prudncia para que os resultados no
venham a ser negativos.
Para atingir o objetivo geral, foram traados os seguintes objetivos especficos: revisar
a literatura sobre criao de valor, MVA e valorizao de pessoal; coletar indicadores
contbeis das empresas do setor de energia e incluir uma varivel dummy naquelas
consideradas pela revista exame como melhores para se trabalhar; comparar o Market Value
Added (Valor de Mercado Agregado) das empresas escolhidas com o restante do mercado
atravs de uma regresso linear do tipo cross-section; e comparar a valorizao das duas
carteiras com o intuito de verificar se relevante o investimento na satisfao no trabalho.
Este trabalho se justifica por gerar informaes teis tomada de deciso. Portanto,
esta pesquisa trar uma contribuio na gerao de informao para a sociedade, empresrios
e colaboradores por oferecer conhecimento acerca do retorno sobre investimento em mo-de-
obra.
Atravs do MVA, ser analisado se as empresas que se destacam como melhores para
se trabalhar apresentam tambm valorizao superior mdia de mercado, Diante disso o
profissional contbil poder auxiliar a empresa, pois atravs da busca por novas informaes,
pode torn-la capaz de melhor atender a influncia da equipe colaboradora na gerao dos
resultados, utilizando critrios coerentes no reconhecimento do desempenho dos funcionrios
e podendo escolher a medida de desempenho mais vantajosa.
O presente estudo torna-se vivel medida em que demonstrar aos demais usurios
das informaes de uma das possveis maneiras de criar valor para a empresa. Os gestores
devem est preparados para a real necessidade de se planejar, sendo vivel dedicar ateno a
este tema pela elevada competitividade do mercado.
2 REFERENCIAL TERICO
Toda empresa tem como objetivo principal criar valor para seus acionistas, buscando
primeiramente ter uma equipe de colaboradores e uma diretoria bem preparada, para poder
manter-se no mercado e conseqentemente subir o preo de suas aes.
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Como o objetivo da organizao maximizar o valor de suas aes, preciso que seus
diretores aprendam a analisar os investimentos e combinaes de financiamento, verificando
se causa impactos favorveis sobre o valor da ao. Independentemente do tipo de empresa,
decises proativas aumentam o valor de mercado do patrimnio dos proprietrios. Verifica-se
que diretores financeiros atendem melhor aos proprietrios, oferecendo servios que lhe
agregam valor, almejando cada vez mais valorizao no mercado (ROSS, 2008).
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Segundo Ehrbar, MVA trata-se de um maior investimento para a empresa, mais do que
os investidores poderiam conseguir na carteira de mercado:
Por tanto, nota-se que quando se trata de MVA, os acionistas exigem sempre
transparncia nas informaes e valor para entidade, dando nfase ao fator comunicao que
fundamental dentro de uma organizao. Valorizao de capital e desempenho melhor passa a
ser exigidos pelos acionistas quando se trata de recursos que ambos depositam na empresa,
identificando como capital investido. Frezatti (2001) afirma que a relao entre MVA e valor
da empresa relevante, no define qual inteno precisaria ser a mais adaptada e possvel
para cada organizao, ponto de vista e ocasio, e reais possibilidades do seu momento de
vida. No inicio, o MVA positivo deveria ser portanto a grande vontade do controlador de
captar cada vez mais recursos para sua empresa a partir de aplicaes consistentes com o
objetivo de evitar distores.
O PBV obtido pela diviso do valor de mercado pelo capital social, indica a
comparao do valor de mercado com o capital social. Damodaran (2009, p.546) afirma que
O PBV calculado pela diviso de preo de mercado por ao pelo valor contbil corrente
do patrimnio lquido por ao.
Para manter a fora de trabalho produtiva o ambiente deve ser o mais propcio
possvel, onde toda a equipe se envolva contribuindo positivamente nos resultados da
organizao, e o vinculo entre empresa e funcionrio venha a ser o mais agradvel possvel,
segundo Luz (2003, p. 99),
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provvel que, ao motivar uma equipe, pode-se gerar um estmulo para que todos os
envolvidos criem um diferencial competitivo, levantando assim as aes da empresa e
conseqentemente tornado-a mais forte e preparada para enfrentar o mercado. Segundo
Nascimento, Gonalves e Cherobim (2012, p.24)
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3 PROCEDER METODOLGICO
O mtodo utilizado para consecuo da pesquisa foi o dedutivo, por apresentar uma
modalidade de entendimento que faz uso da deduo para obter uma concluso a respeito de
determinadas premissas. Basicamente as razes dedutivas se diferenciam por oferecerem
concluses que precisam primeiramente serem exatas caso todas as premissas sejam
verdadeiras, que segundo Michel (2009, p. 60-61),
Quanto aos objetivos da pesquisa caracterizou-se como descritiva por abordar dados
coletados e vinculados, descrevendo a relao que foi encontrada. De acordo com Beuren
(2008, p. 81), a pesquisa descritiva trata-se de uma estrutura intermediria entre a pesquisa
exploratria e descritiva, sendo assim descrever significa identificar, relatar, comparar, entre
outros aspectos.
O tratamento dos dados se deu atravs de regresso que teve por objetivo verificar a
existncia de significncia estatstica no aspecto valorizao do funcionrio; de acordo com
Gujarati (2000, p. 4),
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Na coleta dos dados, foi considerado apenas o ano de 2013, no qual foram utilizados
dados do tipo cross-section, que segundo Gujarati (2000, p. 12) So dados de uma ou mais
variveis coletados no mesmo ponto de tempo.
A opo pelo setor de energia eltrica se deu pela maior quantidade de empresas com
aes cotadas em bolsa no ranking de melhores para se trabalhar da revista Exame. Mais
empresas representam mais graus de liberdade na regresso, que aumenta a preciso dos
resultados.
A amostra contm dezessete empresas de energia eltrica com aes cotadas em bolsa
de valores e volume de negociao superior a zero durante o ano de 2013. As informaes
foram coletadas no site da Bolsa de Valores de So Paulo. Os dados referentes ao ranking
contendo as melhores empresas para se trabalhar, foram coletados no site da Revista Exame
(Melhores empresas para trabalhar, 2012) 6.
No quadro abaixo est lista das empresas listadas como melhores para trabalhar:
EMPRESAS
Elektro
AES Sul
Ampla
CEMAR
Coelce
CPFL Energia
Eletrobras Eletronorte Superintendncia de Gerao Hidrulica
Endesa Gerao
Grupo So Martinho
Tractebel Energia
Transocean
Do total de onze empresas do setor de energia melhores para trabalhar, trs possuem
aes cotadas em bolsa com volume superior a zero nos cinco primeiros meses de 2013, que
sero utilizadas como amostra na pesquisa, so elas: Coelce, CPFL Energia e Tractebel. Desta
forma, h um total de dezessete empresas na amostra, sendo atribuda uma varivel dummy
com valor um para aquelas que pertencem ao ranking e zero para aquelas fora do ranking.
6
Disponvel em: <http://exame.abril.com.br/revista-voce-sa/melhores-empresas-para-trabalhar/2012/> Acesso
em: 30 mai. 2013.
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EMPRESAS
AES ELPA
CELESC
CEMIG
CESP
COELCE
COPEL
CPFL ENERGIA
ELETROBRAS
ELETROPAULO
ENERGIAS BR
ENERGISA
EQUATORIAL
LIGHT S/A
MPX ENERGIA
TAESA
TRACTEBEL
TRAN PAULIST
3.2 VARIVEIS
Como varivel dependente ser utilizado o Valor de Mercado Agregado (MVA) das
empresas, que apresenta o percentual que o mercado avalia a empresa em relao ao capital
prprio. Segundo Copeland, Koller e Murrin (2002, p. 63), O MVA a diferena entre o
valor de mercado do endividamento e do capital social de uma empresa e a quantidade
quanti de
capital por ela investida. Para relativizar o impacto do tamanho das organizaes, o MVA foi
divido pelo Patrimnio Lquido
Lquid da empresa, conforme quadro abaixo:
Quadro 3 Equao
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NDICE FRMULA
Margem EBITDA Lucro antes dos juros, impostos, depreciao e amortizao / Receita Lquida
O uso de indicadores contbeis teve como objetivo evitar qualquer vis relativo ao
desempenho econmico-financeiro da organizao, visto que no considerando os indicadores
a influncia exercida por eles seria desprezada. Desta forma, torna-se possvel retirar qualquer
relao espria entre as variveis.
Em conjunto com a varivel Dummy referente s empresas que foram eleitas como as
melhores para se trabalhar, foi adicionado ao modelo variveis representativas de ndices
contbeis. Desta forma, pde-se isolar o efeito da incluso da varivel desejada alm de
atender aos pressupostos de homocedasticidade, ausncia de falha estrutural e normalidade
dos resduos.
Com o objetivo de identificar a correta relao entre as variveis, alm das formas
lineares, tambm foram includas as formas logartmicas dessas. Para anlise de regresso
foram utilizadas todas as empresas da amostra, sendo o resultado vlido para todas. Foi feita a
regresso com todo setor por considerar peso zero as empresas que no fazem parte da lista
das melhores para trabalhar, verificando assim que as empresas no listadas no contaram
com a varivel qualidade ao empregado.
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Erro
Coeficiente razo-t p-valor
Padro
Constante 2,27913 0,2951 7,723 9,11E-06
Ln(LL/PL) 0,573408 0,10558 5,431 0,0002
Melhores 0,562246 0,268496 2,094 0,0602
O fator rentabilidade sobre o patrimnio lquido foi o nico indicador contbil que
apresentou significncia estatstica, sendo a sua elasticidade na ordem de 0,57. Este resultado
indica que um aumento de um ponto percentual no coeficiente de rentabilidade da empresa
acompanhado por um aumento de 0,57 ponto percentual no valor da empresa.
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5 CONCLUSO
Conclui-se que foram encontradas evidncias de que estar entre as melhores empresas
para se trabalhar elevou o valor de mercado das empresas contidas na amostra, por ser
considerado um agregador de valor pelos acionistas.
Por se tratar de uma amostra muito restrita, no foi possvel aferir a influncia no
ranking com a preciso esperada, sendo esta a limitao do presente estudo, que sugeriu que a
presena no ranking mencionado aumentou o valor de mercado da empresa entre trinta a
oitenta e dois pontos percentuais aproximadamente.
REFERNCIAS
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RESUMO
Este trabalho teve como objetivo principal analisar as estruturas de capital das empresas do
Brasil e da China, mediante a crise financeira mundial iniciada nos Estados Unidos em 2007.
Esta uma pesquisa de carter descritivo e explicativo, com o uso da abordagem quantitativa.
Tm-se como populao da pesquisa as empresas listadas nas Bolsas de Valores dos dois
pases analisados. Para a anlise dos dados foi utilizado o modelo de painel desbalanceado
com efeitos fixos. Os resultados expem uma relao inversa entre crise subprime e o
endividamento de todas as empresas do estudo, alm de expor a importncia dos fatores
macroeconmicos na definio da estrutura de capital, assim como das relaes que
comprovam o previsto pelas teorias de Tradeoff e Pecking Order. Assim, em momentos de
crise, h um indicativo para que as empresas ajustem a estrutura de capital.
Palavras-chave: Crise financeira; Estrutura de capital; Tradeoff Theory; Pecking Order
Theory
1. INTRODUO
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Diante do exposto, este artigo tem por objetivo identificar de que forma a crise
financeira mundial impactou nas decises de estrutura de capital das empresas de capital
aberto do Brasil e da China.
2. REFERENCIAL TERICO
Uma das principais teorias desenvolvidas aps os estudos de M&M foi a teoria de
Tradeoff. De acordo com Myers (1984), esta teoria considera que os benefcios fiscais e os
custos de dificuldades financeiras devem ser analisados medida que a empresa aumenta sua
dvida. O maior endividamento aumentar os benefcios para a empresa, porm ao ultrapassar
o chamado ponto timo (ponto de endividamento em que a empresa maximizar seu valor) os
custos de dvida se sobressaem aos benefcios fiscais, resultando em um efeito contrrio ao
esperado. Dessa forma, essa teoria assume que as empresas devem buscar uma estrutura tima
de capital atravs da minimizao dos custos e maximizao dos benefcios fiscais.
A segunda a teoria de Pecking Order, criada por Myers (1984) e Myers e Majluf
(1984), que refuta a concepo de nvel timo de capital a partir do princpio de que o
financiamento de uma empresa feito de forma preferencial e hierrquica ao decidir por
apenas uma forma de financiamento. Conforme Myers (1984), a preferncia de financiamento
das empresas se d, primeiramente, com seus recursos prprios at o momento em que esse
capital seja capaz de financiar seus investimentos. Porm, quando isso no mais possvel, ou
seja, as obrigaes de pagamento a serem assumidas ultrapassam a capacidade de quitao da
empresa, os recursos externos tornam-se necessrios. Portanto, em ordem decrescente de
preferncia, espera-se que o fluxo de caixa seja o mais utilizado, seguido pela emisso de
novas dvidas quando ocorre o dficit financeiro e, por ltimo, a emisso de novas aes.
Apesar de estrutura de capital ser um dos temas mais complexos das finanas
corporativas, devido ausncia de padres tericos a serem seguidos, assim como a existncia
de diversos fatores determinantes da estrutura de capital que influenciam de forma distinta as
tomadas de deciso das empresas, foram vrios os autores que testaram empiricamente as
diversas relaes dos determinantes com o grau de endividamento, fundamental para
identificar os motivos pelos quais as empresas realizam financiamentos. Alm disso, essas
pesquisas permitiram verificar a validade das teorias clssicas e modernas no que diz respeito
estrutura de capital. Contudo, os resultados desses estudos empricos so divergentes entre
si, consequentemente aumenta a dificuldade de encontrar padres referentes rea estudada.
Segundo a teoria de Pecking Order, a varivel rentabilidade tem relao inversa com a
dvida da empresa, ou seja, quanto mais rentvel for a empresa menor dever ser o seu nvel
de endividamento. A explicao que a empresa sob a posse de mais capital prprio ir us-lo
como fonte principal de investimento no negcio, caso os lucros no sejam distribudos aos
acionistas. Diversos so os trabalhos empricos que confirmaram esta relao (VALLE, 2008;
FUTEMA; BASSO; KAYO, 2009; VALLE; ALBANEZ, 2012; CORREA; BASSO;
NAKUMURA, 2013; FORTE; NAKAMURA; BASTOS, 2013).
Por outro lado, a teoria de Tradeoff assume uma relao positiva da lucratividade com
o endividamento, ao levar em considerao o benefcio de maior deduo de juros sobre o
imposto resultante de maiores lucros, quando esses no forem distribudos. Essa relao
mais escassa nos trabalhos empricos, poucos so os autores como Antoniou, Guney e
Paudyal (2008) que a identificaram.
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Contudo a teoria de Pecking Order tem caractersticas ambguas quanto a esta varivel
quando tambm considera a relao negativa entre as variveis ao identificar que as empresas
maiores tm menor assimetria de informaes entre os insiders e o mercado de capitais. Isso
as leva a preferir a emisso de ttulos mais sensveis informao como o caso das aes em
detrimento das dvidas (RAJAN; ZINGALES, 1995).
Os ativos tangveis podem ser utilizados como garantias nas operaes financeiras,
dando aos credores mais confiana para fazer o financiamento. Isso reduz os custos
financeiros e de agncia e incentiva o aumento da alavancagem das empresas (BASTOS;
NAKAMURA; BASSO, 2009; CORREA; BASSO; NAKAMURA, 2013).
Com base na teoria de Pecking Order esperada uma relao negativa, haja vista que
as empresas com menos ativos tangveis so mais propensas a ter maior nvel de assimetria de
informaes, o que leva a empresa a captar mais recursos externos (BASTOS; NAKAMURA;
BASSO, 2009). Esse sinal negativo foi encontrado por autores como Favato e Rogers (2008),
Medeiros e Daher (2008), Kayo e Kimura (2011) e Correa, Basso e Nakumura (2013).
BASTOS; NAKAMURA; BASSO, 2009). Essa relao positiva pode ser observada no
trabalho de Forte, Nakamura e Bastos (2013).
Por fim, embora a varivel inflao seja pouco tratada nos estudos de estrutura de
capital, sabe-se que ela pode influenciar de forma positiva a alavancagem, como pressupe a
teoria de Tradeoff. Quanto mais alta a inflao sobre as taxas de juros, maiores sero os
montantes de dvidas emitidos (FRANK; GOYAL, 2007). Para Lima et al. (2011), as
empresas tendem a aumentar seus nveis de endividamento em perodos de controle
inflacionrio.
3. PROCEDIMENTOS METODOLGICOS
Com o auxlio do Microsoft Excel foi possvel, inicialmente, tratar os dados por meio
da elaborao de planilhas, histogramas e grficos. Para as questes economtricas, foi
utilizado o software Stata 12.
A varivel dependente usada neste estudo para mensurar a estrutura de capital das
empresas o endividamento de longo prazo. Alternativamente, sero utilizados o
endividamento total e o endividamento de curto prazo. No Quadro 1, a seguir, so
apresentadas as frmulas usadas para calcular cada uma destas variveis.
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Risco do Negcio RISC Desvio Padro do EBIT / Total de Ativos Correa, Basso e Nakumura (2013)
Utilizou-se ainda a varivel dummy crise (CRISE) que assume o valor 0 para o perodo
anterior crise (2002 a 2006) e o valor 1 no perodo seguinte (2007-2011), a fim de verificar
o impacto da crise financeira mundial no endividamento.
Quadro 3 Relao esperada para as variveis de controle da estrutura de capital segundo as teorias de
Tradeoff e Pecking Order
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Para a anlise dos dados foi utilizada a tcnica de painel desbalanceado, o qual se
refere a um painel com falta de dados em no mnimo um perodo de tempo para pelo menos
uma empresa ou seja, quando h nmero de observaes diferentes entre os dados ao longo
do tempo, resultando em coeficientes de regresso variados entre as empresas. Alm disso,
utilizou-se o modelo de efeitos fixos que controla os efeitos especficos de uma amostra ou
faz previses sobre a mesma, o modelo de efeitos fixos possibilita estimaes mais precisas
dos coeficientes ao tratar as diferenas individuais sistematicamente (FREES, 2003). Assim,
possibilitou avaliar a efetividade dos determinantes utilizados nesta pesquisa. A seguir, a
frmula geral desta pesquisa apresentada:
(Equao 4)
Onde:
TAM - tamanho;
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W - intercepto;
X , X , , XZ - coeficientes da regresso;
[ - termo de erro estocstico;
\ - termo de erro estocstico;
i - representa a i-sima empresa;
t - representa o t-simo perodo de tempo.
4. RESULTADOS
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Brasil China
ET ECP ELP ET ECP ELP
140%
120%
100%
80%
Mdia
60%
40%
20%
0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ano
Nota: Endividamento Total (ET = passivo total / ativo total), Endividamento de Curto Prazo
(ECP = passivo circulante / ativo total), Endividamento de Longo Prazo (ELP = dvida total
lquida / ativo total).
Nota-se na Figura 2 uma inclinao para cima da taxa de crescimento do PIB nos anos
anteriores crise subprime apesar de suas oscilaes, ou seja, de uma maneira geral, foi
registrado um crescimento econmico nos pases antes da crise eclodir. Porm, nos anos
seguintes, supostamente os pases sentiram os efeitos da crise ao apresentarem nveis mais
baixos da taxa de crescimento do PIB.
Alm disso, as oscilaes do nvel de endividamento dos dois pases analisados podem
estar relacionadas a essas mudanas da taxa de crescimento do PIB, principalmente quando se
observa a relao inversa no ano da crise ao verificar uma alta do PIB (ver Figura 2) e baixa
do nvel de endividamento das empresas brasileiras e chinesas. No entanto, essa relao
negativa no um padro nos anos analisados, o que aparentemente pode indicar a no
influncia do PIB no endividamento dessas empresas.
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16,0
14,0
12,0
10,0
8,0 Brasil
6,0 China
4,0
2,0
0,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-2,0
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0 Brasil
6,0 China
4,0
2,0
0,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-2,0
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Para o teste de correlao foram utilizadas as proxies de endividamento, medidas pelo endividamento
total (ET = passivo total / ativo total), endividamento de curto prazo (ECP = passivo circulante / ativo
total), o endividamento de longo prazo (ELP = passivo no circulante / ativo total), a tangibilidade
(TANG), o retorno sobre o ativo (ROA), a oportunidade de crescimento (CRESC), o tamanho (TAM), o
risco do negcio (RISC). A caracterizao operacional das variveis de controle apresentada na seo
3.2. * representam os valores significativos ao nvel de 5%.
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Para o teste de correlao foram utilizadas as proxies de endividamento, medidas pelo endividamento
total (ET = passivo total / ativo total), endividamento de curto prazo (ECP = passivo circulante / ativo
total), o endividamento de longo prazo (ELP = passivo no circulante / ativo total), a tangibilidade
(TANG), o retorno sobre o ativo (ROA), a oportunidade de crescimento (CRESC), o tamanho (TAM), o
risco do negcio (RISC). A caracterizao operacional das variveis de controle apresentada na seo
3.2. * representam os valores significativos ao nvel de 5%.
Com relao crise (CRISE), verifica-se que essa varivel apresenta uma relao
inversa com o endividamento das empresas brasileiras, embora no tenha sido encontrada
significncia estatstica. J nas empresas chinesas observa-se que essa mesma relao tem
significncia. Logo, em perodos de crise as empresas de ambos os pases no recorrem ao
financiamento com fontes externas.
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J os resultados para o risco de negcio (RISC) apontam que quanto maior o risco das
empresas chinesas maior ser sua propenso a se endividarem mais (relao significativa)
embora o endividamento de longo prazo dessas empresas tenha confirmado uma relao
negativa, assim como em todas as proxies de endividamento das empresas brasileiras, porm
no significativas estatisticamente. Dessa forma, verifica-se um desacordo das relaes
significativas com o preconizado pelas teorias de Tradeoff e Pecking Order.
Por fim, ao contrrio da maioria dos trabalhos estudados, verifica-se nesta pesquisa a
significncia para a taxa de inflao (TINF) quanto a sua relao com o endividamento.
Observa-se, ento, que esta varivel est em concordncia com a teoria de Tradeoff no caso
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5. CONSIDERAES FINAIS
Por fim, considera-se que este trabalho sugere a necessidade de mais estudos sobre o
tema, com tempo maior para anlise. Tambm se vislumbra a possibilidade de lanar mo de
outras ferramentas estatstico-economtricas que possam ajudar na compreenso do
comportamento das empresas.
REFERNCIAS
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AUTORES: Rodrigo Vicente dos Prazeres, Yony de S Barreto Sampaio e Luiz Carlos
Miranda.
RESUMO
1 INTRODUO
As correntes tericas que versam sobre a estrutura de capital, de longa data buscam
compreender se a estrutura de capital capaz ou no de influenciar na criao de valor para as
organizaes. Tais correntes tericas podem ser divididas em duas, sendo a primeira delas a
corrente tradicionalista, que defende que a estrutura de capital capaz de contribuir para a
criao de valor (DURAND, 1952), e a segunda que tem como expoente o trabalho de
Modigliani e Miller (1958) que aponta para a irrelevncia da estrutura de capital na criao de
valor.
hierarquia entre as fontes de financiamento, instituindo uma ordem de preferncia por fontes
de recursos menos arriscadas para o financiamento dos futuros investimentos voltados ao
crescimento do negcio (MYERS; MAJLUF, 1984).
Dessa forma, esta anlise se faz relevante a partir do momento em que se considera
que as decises de financiamento esto diretamente ligadas ao nvel de investimentos
(WHITED, 1992). Assim, a compreenso dos fatores determinantes do endividamento tem
tambm por finalidade fornecer evidncias que contribuam para futuras avaliaes sobre a
influncia do endividamento no financiamento dos investimentos realizados por este setor.
Com base no acima exposto, este trabalho apresenta a seguinte questo: Quais os
fatores determinantes do endividamento das companhias do setor de telecomunicaes?
2 REFERENCIAL TERICO
Outros motivos para a adoo da poltica de privatizaes do setor foram a crise fiscal
enfrentada pelo pas, bem como a utilizao das empresas estatais como ferramenta de
poltica econmica, fatores esses que engessavam o desempenho financeiro e operacional do
setor (RIGOLON, 1998; PINHEIRO, 1999).
Como um dos reflexos desse cenrio, o fraco desempenho financeiro do setor foi
evidenciado por Pinheiro e Giambiagi (1997) que analisaram a lucratividade, o pagamento de
dividendos e os investimentos para diversas Empresas Estatais (EE) - dentre elas, as empresas
do setor de telecomunicaes - entre os anos de 1981 a 1994.
A evoluo dos gastos com investimentos do setor inegavel, no entanto, posto tal
crescimento, surgem questionamentos sobre quais fontes de recursos foram utilizadas pelas
empresas do setor para financiar tal expanso, bem como quais fatores determinaram a
escolha por uma ou outra fonte de recursos.
Whited (1992) relata que os investimentos das empresas podem sofrer impactos
quando as organizaes econtram dificuldade de acesso dvidas, apontando que empresas
que tem maior acesso ao endividamento possuem maior possibilidade de aumentar o nvel de
investimentos, aproveitando as oportunidades de crescimento.
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com base nessas perspectivas que o presente estudo se prope a anlisar os fatores
determinantes do endividamento, buscando com base nesse cenrio compreender quais fatores
influenciam na poltica de endividamento, tomando como premissa subjacente o aumento do
patamar de investimentos do setor.
Tomando por base tais premissas, Fama e French (2002) apontam que firmas mais
lucrativas, menor crescimento e menor risco, tendem a ser mais endividadas.
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A opo por dvidas tende a ser uma boa sinalizao ao mercado, j que os credores
tendem a exigir um maior grau de informao para prover os recursos exigidos, reduzindo o
grau de assimetria de informaes (MYERS; MAJLUF, 1984).
A emisso de aes quase sempre entendida com uma sinalizao negativa pelo
mercado, posto que para os scios que j detm aes, a oferta de novas aes significa a
diviso de lucros futuros com um maior nmero de acionistas (JUNQUEIRA ET AL, 2010), o
que segundo Medeiros e Daher (2008, p.180) funcionaria como uma forma de "transferncia
de riqueza dos investidores antigos para os novos", posto que a assimetria de informaes
faria com que os novos acionistas subavaliassem o valor das aes. Tais situaes, segundo
Albanez e Valle (2009) explicam porque grande parte do financiamento externo derivado de
dvidas ao invs da oferta de novas aes.
Com base nesses pressupostos, Myers (1984) pontua que o comportamento esperado
para a estrutura de capital de acordo com a POT de que as organizaes inicialmente se
financiem atravs de recursos prprios, devido ao reduzido grau de assimetria de informaes,
ao passo que fontes mais arriscadas como emprstimos, emisses de ttulos de dvida e oferta
de novas aes constituem alternativas de financiamento menos atrativas.
Dessa forma, para Myers (1984) as organizaes mais lucrativas e com boas
expectativas de crescimento tendem a ser menos endividadas, isto, porque de acordo com a
POT os lucros tendem a ser retidos para o financiamento de futuros investimentos com menor
risco.
3 ESTUDOS EMPRICOS
Brito, Corrar e Batistella (2007) analisaram 185 empresas de capital aberto e 281 de
capital fechado no perodo de 1998 a 2002, atravs dos fatores determinantes do
endividamento mais recorrentes na literatura, tais como a rentabilidade, o risco, tamanho,
composio dos ativos, crescimento e tipo de capital. Como resultados, os foi observado que
o risco, o tamanho, e o crescimento so positivamente relacionados ao endividamento de
longo prazo e ao endividamento total, enquanto a composio dos ativos positivamente
relacionada ao endividamento de longo prazo. J a rentabilidade e o tipo de capital no se
mostraram relevantes. Quanto ao endividamento de curto prazo, apenas o risco e a
composio dos ativos se mostraram significativos, este demonstrando uma relao negativa,
e, aquele demonstrando uma relao positiva.
4 METODOLOGIA
Por fim, a La Fonte foi excluda por estar passando por um processo de reestruturao
societria iniciado durante o ano de 2013, o que fez com que algumas das demonstraes no
fossem divulgadas ao mercado de acordo com a premissa da continuidade, inviabilizando o
clculo das variveis utilizadas no trabalho.
Aps tais ajustes, a populao pesquisada contemplou 7 empresas, sendo elas: Cemig
Telecomunicaes; Embratel Participaes S.A.; Net Servios de Comunicao; Oi S.A.;
Telefnica Brasil S.A.; Telemar Participaes S.A.; e a Tim Participaes S.A.
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4. Tamanho (TAM): O STT aponta para uma relao positiva entre o endividamento e
o tamanho, posto que empresas maiores por serem mais diversificadas possuem menor risco
de falncia (RAJAN; ZINGALES, 1995; BRITO; CORRAR; BATISTELLA, 2007;
TITMAN; WESSELS, 1988; SILVA; BRITO, 2005). Para a POT, a literatura aponta vrios
posicionamentos considerados ambguos, sendo nesse trabalho adotado o posicionamento de
Fama e French (2002) que assume que quanto maior o tamanho das empresas, menor a
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5. Risco (RSC): Empresas mais volteis e com maiores riscos do negcio tendem a
assumir menor nvel de endividamento, dado que um maior risco significa uma maior
dificuldade de acesso ao capital de terceiros devido aos riscos de dificuldades financeiras
(MEDEIROS; DAHER, 2008; BRITO; CORRAR; BATISTELLA, 2007; FAMA; FRENCH,
2002), sendo dessa forma considerada uma relao negativa entre o risco e o endividamento
tanto para o STT quanto para a POT.
Onde:
9Uw>? representa a varivel dependente do endividamento da empresa i no tempo t, e;
representa o termo de erro estocstico.
Dada essa necessidade, os dados em painel podem ser trabalhados atravs de trs
modelos, sendo eles: O modelo de dados empilhados (Pooled), o modelo de Efeitos Fixos e o
modelo de Efeitos Aleatrios. O primeiro modelo despreza a natureza de cortes transversais e
de sries temporais dos dados (GUJARATI; PORTER, 2011) pressupondo que os coeficientes
obtidos a partir da regresso sejam os mesmos para todas as empresas inclusas na anlise, o
que leva a homogeneidade dos resultados.
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Como resultado do teste de Chow, a hiptese nula foi rejeitada para as regresses,
indicando falha estrutural, o que implica na no considerao dos parmetros das regresses
como nicos, invalidando a utilizao de dados em painel com dados empilhados (Pooled).
Dada a rejeio pelo painel com dados empilhados, procedeu-se o teste de Hausman
para decidir entre a dados em painel com efeitos fixos ou aleatrios. Segundo Gujarati e
Porter (2011, p.600) a hiptese nula do teste de Hausman indica a utilizao de dados em
painel com efeitos aleatrios e que caso rejeitada, "a concluso de que o modelo de
componentes de erro no adequado, porque os efeitos aleatrios provavelmente esto
correlacionados com um ou mais regressores". A Tabela 5 apresenta o resultado do teste de
Chow e de Hausman para as regresses realizadas.
Tomando por base os testes acima apresentados, este trabalho apresenta e analisa, os
resultados estatsticos a patir da estimao de regresses com dados em painel de efeitos
fixos, sendo esta estimao realizada atravs do MQG, dada a verificao prvia da
presentaa de heterocedasticidade e de autocorrelao.
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longo prazo, ao passo que o endividamento de curto prazo explicado em 78,30% por
variveis no contempladas no modelo.
Rentabilidade
Para este trabalho observou-se uma relao negativa entre o endividamento de curto
prazo e a rentabilidade, o que corrobora com a POT, que aponta que empresas mais rentveis
tendem a possuir um menor endividamento (MYERS, 1984), posta a priorizao do
reinvestimento de lucros gerados internamente.
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Cabe dizer tambm que o resultado observado neste trabalho condiz com o de Brito,
Corrar e Batistella (2007), no observando uma relao significante entre a rentabilidade e o
endividamento de longo prazo.
Tangibilidade
Confirmando esta predio, Rajan e Zingales (1995) encontram uma relao positiva
da tangibilidade para com o endividamento. No entanto, dentre os resultados observados neste
trabalho a Tangibilidade no se mostrou significativa.
Crescimento
Para o STT, pressupe-se que esta relao deve ser negativa devido ao risco que
empresas em crescimento incorrem, por possuirem um maior risco de falncia.
Para este trabalho, no foi observada uma relao significante entre esta varivel e o
endividamento. Estudos como o de Fama e French (2002) e Nakamura et al (2007)
confirmaram as predies realizadas pelo STT e para a POT, observando uma relao
negativa entre o crescimento e o endividamento. Contrariamente, Brito, Corrar e Batistella
(2007) observaram uma relao positiva.
Tamanho
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Risco
4. CONCLUSO
Para que esta pesquisa, utilizou-se a tcnica de anlise de regresso com dados em
painel, totalizando 336 observaes para 7 empresas no perodo que compreende os anos de
2002 2013. A coleta de dados foi realizada atravs do Sistema DIVEXT da CVM, de onde
foram coletadas as informaes financeiras trimestrais e anuais das companhias que compem
a populao pesquisada.
empresas do setor, bem como a indisponibilidade de dados para um maior horizonte temporal,
o que possibilitaria um maior nmero de observaes.
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