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Nouvelles Tendances du Contrle

de Gestion

ENCG : Novembre 2003


PLAN DU CHAPITRE

Introduction : mutation du contrle de gestion

Value creation and enhancment


Value reporting
Activity based Management
Salience Worth Matrix
Activity based Costing
Economic Value Added
Balanced Scorecard
De nouvelles tendances de Fonds ou
limbroglio managerial

Globalisation

Drglementation Financiarisation

Tech information Mondialisation

Tlcoms
Le contrle de gestion connat ...:
sa mutation

Passant d'une simple fonction oprationnelle de calcul des


cots (et surtout des cots de revient) et d'identification
des carts budgtaires ...

une fonction beaucoup plus stratgique de pilotage


du changement dans l'entreprise, relevant directement de
la direction gnrale ou de la direction des oprations et
intgrant des informations la fois quantitatives et
qualitatives, transversales et spcifiques.
Le contrle de gestion est dsormais...
multiforme
... intgrant la fois un contrle de gestion oprationnel,
domin par la volont de matrise court terme des cots
et des marges qui traversent la vie quotidienne de
l'entreprise au travers de toutes ses activits

et un contrle de gestion stratgique, domin par la


volont de permettre le pilotage effectif du changement
dans l'entreprise
De l'entreprise "produit" l'entreprise "client":
Une volution 180

L'impratif de cration de valeur et ses implications

La qute de la parfaite matrise des cots

Labandon du court termisme


L impratif de cration de valeur
Crer de la Valeur : Quelle Valeur ?

Valeur Actionnaires

Valeur Clients

Valeur Collaborateurs

Valeur Socitaires
Valeur Financire

 part de march

 rsultat par action

 PER (price earning ratio)

 rendement dune action (dividende vers/cours initial de laction

 rentabilit financire

 EVA = Profit oprationnel Cot du capital employ

 MVA = Capitalisation boursire fonds propres


Cration de valeur actionnariale
La notion et ses dclinaisons
UNE
UNENOTION
NOTION AUX
AUX ORIGINES
ORIGINES UNE
BASIQUE
BASIQUE ANCIENNES UNENOTION
NOTION
ANCIENNES COMPOSITE
COMPOSITE

L'objectif d'une Qui a un caractre


Alfred MARCHAL 1890
entreprise retenant une polysmique puisque
Irving Fisher (1907, 1930)
dmarche de cration nombreuses sont les
Williams ( 1938)
de valeur se traduit par disciplines du
Modigliani et Miller
la ncessit d'obtenir management qui
(1958,1961,1963)
une rentabilit des concourent sa
Hax et Majluf ( 1984)
capitaux investis formation et sa
Porter ( 1986)
suprieure au cot des dfinition (
Rappaport ( 1986)
ressources mobilises comptabilit, finance,
Copeland, Koller et
pour les financer, ce stratgie et nouvelles
Murrin ( 1990, 1996)
cot tant le minimum thories de
Ohlson ( 1990, 1992)
de revenu attendu par lentreprise
Stewart (1991)
les actionnaires
Feltham et Ohlson (1995).
Cration de valeur
Les indicateurs
Performance
Performance Cration
Crationdede
conomique valeur Indicateurs
Indicateurs
conomique valeur
intrinsque actionnariale boursiers
boursiers
intrinsque actionnariale

RN VAN
BPA
EBIT DCF
MVA
EBITDA EVA
TSR

R
A
ROE
C
MTB
H
I
D ROCE
E
L
M
A
A
T
A
O
U
I
Valeur pour le Client

qualit des produits


qualit des services
dlais de mise la disposition
qualit du contact avec
lentreprise

 Satisfaction client
 Qualit (produit + service) / Prix

CVA : Customer value Added


Valeur pour le Collaborateur

 Equit interne et externe


 Motivation et implication
 la formation et les opportunits de
carrire
 les conditions physiques de travail
 la rmunration
 la scurit de lemploi
 la reconnaissance
 le travail en quipe

PVA : People Value Added


Valeur pour la communaut ?

Responsabilit par rapport


la communaut

Impact sur l'environnement