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FACULTAD DE MECNICA
CONTABILIDAD Y COSTOS
TEMA:
ESTUDIANTE:
Henry Pilatasig
DOCENTE:
FECHA:
03/02/2017
Contenido
1. INTRODUCCIN..........................................................................................................4
2. MARCO TERICO........................................................................................................4
Anlisis de Liquidez............................................................................................................4
1) Ratio de liquidez general o razn corriente..........................................................5
2) Ratio prueba acida................................................................................................5
3) Ratio prueba defensiva.........................................................................................5
4) Ratio capital de trabajo.........................................................................................6
5) Ratio de liquidez de las cuentas por cobrar..........................................................6
Anlisis de la Gestin o Actividad......................................................................................6
1) Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)......................................................7
2) Rotacin de los inventarios...................................................................................7
3) Periodo promedio de pago a proveedores.............................................................8
4) Rotacin de caja y bancos.....................................................................................8
5) Rotacin de Activos totales..................................................................................9
6) Rotacin del Activo Fijo.......................................................................................9
Anlisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento..................................................9
1) Estructura del capital (deuda patrimonio)...........................................................10
2) Endeudamiento...................................................................................................10
3) Cobertura de gastos financieros..........................................................................10
4) Cobertura para gastos fijos.................................................................................10
Anlisis de rentabilidad.....................................................................................................11
1) Rendimiento sobre el patrimonio........................................................................11
2) Rendimiento sobre la inversin..........................................................................11
3) Utilidad del activo...............................................................................................11
4) Utilidad de las ventas..........................................................................................11
5) Utilidad por accin.............................................................................................12
6) Margen bruto y neto de utilidad..........................................................................12
Limitaciones de los ratios.................................................................................................12
3. APLICACIN DE RATIOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS............................14
I. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA..............................................................14
II. ESTADO DE RESULTADOS................................................................................15
III. APLICACIN DE RATIOS..................................................................................15
1. INTRODUCCIN
El presente documento tiene como finalidad dar a conocer acerca de los ratios financieros y
su aplicacin en los estados financieros para su posterior anlisis.
Para explicar este esquema, utilizo como fuente los estados financieros de la empresa
INCOTEXA, en el periodo 2015 2014. Para la aplicacin de los ratios se opera con las
cifras del ejercicio 2015 y cuando se necesite promediar se opera con las cifras del ao
2014 y 2015.
2. MARCO TERICO
RATIOS FINANCIEROS
Los Ratios resultan de gran utilidad para los Directivos de cualquier empresa, para el
Contador y para todo el personal econmico de la misma por cuanto permiten relacionar
elementos que por s solos no son capaces de reflejar la informacin que se puede obtener
una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o de otros
estados, que guarden relacin entre s directa o indirectamente, mostrando as el
desenvolvimiento de determinada actividad.
Los Ratios, constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones. Sirven para
obtener un rpido diagnstico de la gestin econmica y financiera de una empresa.
Cuando se comparan a travs de una serie histrica permiten analizar la evolucin de la
misma en el tiempo, permitiendo anlisis de tendencia como una de las herramientas
necesarias para la proyeccin Econmico - Financiera.
Anlisis de Liquidez
Una buena imagen y posicin frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un
nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su
actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo
Los Ratios de liquidez miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a
sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las
deudas.
Facilitan examinar la situacin financiera de la compaa frente a otras, en este caso los
ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo corriente.
El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas. Cuando este saldo es
mayor que las ventas se produce la inmovilizacin total de fondos en cuentas por cobrar,
restando a la empresa, capacidad de pago y prdida de poder adquisitivo
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de tal manera que no
implique costos financieros muy altos y que permita utilizar el crdito como estrategia de
ventas.
Puede ser calculado expresando los das promedio que permanecen las cuentas antes de
ser cobradas o sealando el nmero de veces que rotan las cuentas por cobrar. Para
convertir el nmero de das en nmero de veces que las cuentas por cobrar permanecen
inmovilizados, dividimos por 360 das que tiene un ao.
360
Rotacion Anual=
Rotacion de cartera
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia prima, tendr
tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de productos en proceso y el de productos
terminados. Si la empresa se dedica al comercio, existir un slo tipo de inventario,
denominado contablemente, como Mercaderas.
1. Rotacin de inventarios
Inventario Proomedio360
Rotacionde inventarios=
Costo de ventas
2. Rotacin Anual
360
Rotacion Anual=
Rotacion de Inventarios
Costo de Ventas
Rotacionde Inventarios=
Inventario promedio
Nos indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de las
ventas. Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms eficiente ser el manejo del
inventario de una empresa
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuentas por
cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razn lenta (es decir 1, 2 4 veces al ao) ya
que significa que estamos aprovechando al mximo el crdito que le ofrecen sus
proveedores de materia prima.
caja y bancos360
Rotacionde caja y bancos=
Ventas
Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar ventas, es decir,
cunto se est generando de ventas por cada peso invertido. Nos dice qu tan productivos
son los activos para generar ventas, es decir, cunto ms vendemos por cada peso
invertido.
Ventas
Rotacionde activos totales=
Activos Totales
ventas
Rotacionde activo fijo=
Activo fijo
Miden el riesgo que corre quin ofrece financiacin adicional a una empresa y determinan
igualmente, quin ha aportado los fondos invertidos en los activos.
Muestran el porcentaje de fondos totales aportados por el dueo(s) o los acreedores ya sea
a corto o mediano plazo
pasivo
Estructura de capital= 100
Patrimonio neto
2) Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el corto o
largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Pasivo
Razon de endeudamiento= 100
Activo
Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya que
permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas
de su deuda.
utilidad brut a
Cobertura de gastos fijos=
gastos fijos
Anlisis de rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la
administracin de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de la
actividad empresarial.
Si los Indicadores son negativos expresan la etapa de desacumulacin que la empresa est
atravesando y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un
mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio
utilidad neta
Rendimiento sobre el patrimonio= 100
patrimonio neto
Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
utilidad neta
Rendimiento sobre la inversion= 100
activo
3) Utilidad del activo
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa
utilidad neta
utilidad por accion=
numero de acciones
Indica las ganancias en relacin con las ventas, deducido los costos de los bienes vendidos.
Nos dice tambin la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados los
precios de los productos.
Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor, pues significa que tiene un
bajo costo de las mercancas que produce y/ o vende.
ventascostos de ventas
margen de utilidad bruta= 100
ventas
utilidad neta
margen neto de utilidad= 100
ventas neta
Dificultades para comparar varias empresas, por las diferencias existentes en los mtodos
contables de valorizacin de inventarios, cuentas por cobrar y activo fijo.
Comparan la utilidad en evaluacin con una suma que contiene esa misma utilidad. Por
ejemplo, al calcular el rendimiento sobre el patrimonio dividimos la utilidad del ao por el
patrimonio del final del mismo ao, que ya contiene la utilidad obtenida ese periodo como
utilidad por repartir. Ante esto es preferible calcular estos indicadores con el patrimonio o
los activos del ao anterior.
Siempre estn referidos al pasado y no son sino meramente indicativos de lo que podr
suceder.
Pasivo
Pasivo Corriente
Prestamos Bancarios y Documentos a pagar 490.174, 389.630,
Proveedores 162.215, 149.501,
Impuestos a pagar 39.566,0 139.295,
Otros Pasivos Corrientes 208.675, 179.546,
Total Pasivo 900.630, 857.972,
Pasivo No corriente
Deudas de largo plazo 689.380, 684.656,
Total Pasivo No 689.380, 684.656,
Total Pasivo 1.590.010, 1.542.628,
Patrimonio Neto
Capital de los Accionistas- Acciones ($5,50 a 459.921, 459.917,
Capital Adicinal Pagdao 394.708, 394.600,
Resultados No asignados 1.106.705, 1.045.203,
Total Patrimonio 1.961.334, 1.899.720,
Total Pasivo+Patrimonio 3.551.344, 3.442.348,
Neto 00 00
II. ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA INCOTEXA S.A
BALANCE GENERAL
31/12/2015 y 31/12/2014
2.009,0 2.008,0
Ventas 4.363.670, 4.066.930,
Costo de Ventas - -
Utulidad Bruta 1.436.392, 1.336.736,
ANALISIS DE LIQUIDEZ
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces ms grande que el pasivo corriente; o
que por cada peso de deuda, la empresa cuenta con $2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el
valor de esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
Vemos que en este caso el Respaldo del Activo Corriente en relacion con el Pasivo
corriente solo es de 1,11 veces mayor
Ca ja y bancos 194196
Prueba defensiva= 100= =21.56
PasivoCorriente 900630
Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para operar sin recurrir a las ventas.
Capital de trabajo= ActivoCorrientePasivo Corriente=2449060900630=1548430
Las cuentas por cobrar estn circulando 61 das, es decir, nos indica el tiempo promedio
que tardan en convertirse en efectivo.
Las cuentas por cobrar rotan 5,89 veces al ao. El Periodo Promedio de Cobranza y la
Rotacin de las Cuentas por cobrar son recprocos entre s. Si dividimos el perodo
promedio de cobranzas entre 360 das que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos
la rotacin de las cuentas por cobrar 5.89 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del
ao dividido entre el ndice de rotacin de las cuentas por cobrar nos da el perodo
promedio de cobranza.
741289+ 809514
360
Cuentas por cobrar promedio360 2
Rotacionde la Cartera= = =63.97 dias
Ventas 4363670
360 360
Rotacion Anual= = =5.63
Rotacion de cartera 63.97
1452419+1347423
360
Inventario Proomedio360 2
Rotacionde inventarios= = =172 dias
Costo de ventas 2929287
360 360
Rotacion Anual= = =2.09
Rotacion de Inventarios 262
162215+149501
360
Promedio de cuentas por pagar360 2
Periodo de pago a Proveedores= = =21.34 dias
Compras a proveedores 2629024
360 360
Rotacion Anual= = 16.87
Periodo de pago a Proveedores 21.34
Ventas 4363670
Rotacionde activos totales= = =1.23
Activos Totales 3551344
La empresa est colocando entre sus clientes 1,23 veces el valor de la inversin efectuada.
ventas 4363670
Rotacionde activo fijo= = =5.40
Activo fijo 808805
pasivo 1590010
Estructura de capital= 100= 100=81
Patrimonio neto 1961334
Por cada peso aportad por el dueo(s), hay $0,81 centavos o el 81% es aportado por los
acreedores.
Pasivo 1590010
Razon de endeudamiento= 100= 100=44.74
Activo 3551344
Es decir que el 44,77% de los activos totales es financiado por los acreedores y de
liquidarse estos activos totales al precio en libros quedara un saldo de 55,23% de su valor,
despus del pago de las obligaciones vigentes.
Tenemos una cobertura de pagos 4,71 mayor a los gastos financieros que tenemos.
utilidad bruta 1436392
Cobertura de gastos fijos= = =1.43
gastos fijos 997710
ANALISIS DE RENTABILIDAD
Por cada peso que el dueo mantiene genera un rendimiento del 3,25% sobre el patrimonio
Por cada peso invertido en los activos produjo ese ao un rendimiento de 1,79% sobre la
inversin.
La empresa genera una utilidad de 12,30% por cada peso invertido en sus activos
Por cada peso que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de 1,46%.