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Etude de faisabilit financire

Cration dun restaurant de 120 couverts dans un local lou amnager


Cration dun restaurant deo 120 couverts dans un local lou amnager
Loyer annuel :18 000 .
o Loyer annuel :18 000 .
o Investissements
o Investissements
Droits et honoraires : 30 000 amortissables sur 5 ans
Droits et honoraires : 30 000 amortissables sur 5 ans
Amnagements : 450 000 amortissables sur 10 ans
Amnagements : 450 000 amortissables sur 10 ans
Matriel : 300 000 amortissables sur 5 ans
Matriel : 300 000 amortissables sur 5 ans
o Fonds de roulement : 30 000
o Fonds de roulement : 30 000
o Financement
o Financement
Capital : 150 000
Capital : 150 000
Comptes-courants : 250 000
Comptes-courants : 250 000
Emprunt : 6%, 7 ans
Emprunt : 6%, 7 ans

Les dcisions
d'investissement et de
financement sont
synthtises dans le Cots d'occupation
montage financier

Emprunt
MONTAGE FINANCIER DU PROJET Capital : 410,000 Dure : 7
Taux : 6.00% Calcul annuel
BESOINS Dure RESSOURCES
Investissements Amt. Fonds propres Annes Annuit Intrts Remboursement Capital d
Les dcisions
Murs Capital 150,000 d'investissement et de 1 73,445 24,600 48,845 361,155
Fonds commercial Comptes-courants 250,000 financement 2 73,445 21,669 51,776 309,379
Droits et honoraires 30,000 Subventions synthtises dans le 3 73,445 18,563 54,883 254,496
montage financier sont
Amnagements 450,000 ... l'origine des cots
Matriel 300,000 ... d'occupation Dotations aux amortissements
... Total 400,000
... Emprunts et crdit-bail Montant Dure Dotation
... Emprunts bancaires 410,000 30,000 5 6,000
Total 780,000 Crdit-bail 450,000 10 45,000
Fonds de roulement 30,000 ... 300,000 5 60,000
Total 410,000
Total emplois 810,000 Total ressources 810,000 Total 111,000

Loyers

Montant annuel 18,000

Ecole de Savignac
Montage financier
353180947.xls

Trois hypothses peuvent tre


Trois hypothses peuvent tre
testes : Optimiste, Normale, COMPTES DE RESULTATS PREVISIONNELS
testes : Optimiste, Normale,
Pessimiste
Pessimiste
Anne 1 Anne 2 Anne 3
Objectif de ratio matire : Chiffre d'affaires 711,360 100% 770,640 100% 811,200 100%
Objectif de ratio matire :
Pour une aide la Nombre de services 624 624 624
Pour une aide la
dtermination, cf budgets Nombre de couverts par service 60 65 65
dtermination, cf budgets
Addition moyenne HT 19 19 20
A partir de la feuille "dtail des Denres et boissons consommes 227,635 32% 238,898 31% 251,472 31%
A partir de la feuille "dtail des
prvisions"
prvisions"
Marge brute 483,725 68% 531,742 69% 559,728 69%
Charges de personnel 235,758 33% 242,831 32% 250,116 31%
Impts et taxes 14,000 2% 17,000 2% 18,000 2%
A partir des moyennes
A partir des moyennes
professionnelles ou de la feuille Frais gnraux hors loyers 107,854 15% 113,353 15% 117,556 14%
professionnelles ou de la feuille
"dtail des prvisions"
"dtail des prvisions" Rsultat Brut d'Exploitation 126,113 18% 158,558 21% 174,056 21%
Loyers 18,000 18,000 18,000
Cots d'occupation : partir de Redevances de crdit-bail
Cots d'occupation : partir de
la feuille "Montage financier" Intrts des emprunts 24,600 21,669 18,563
la feuille "Montage financier"
Dotations aux amortissements 111,000 111,000 111,000
Rgime des PME : 15% des Rsultat avant impts -27,487 -4% 7,889 1% 26,494 3%
Rgime des PME : 15% des
bnfices non distribus. Le Rsultat imposable 0 -19,599 6,895
bnfices non distribus. Le
rsultat imposable tient compte
rsultat imposable tient compte
des dficits antrieurs Impts sur les bnfices 0 0 1,034
des dficits antrieurs Rsultat net -27,487 -4% 7,889 1% 25,459 3%
Dotations aux amortissements 111,000 111,000 111,000
Indicateur essentiel du retour
Indicateur essentiel du retour Capacit d'autofinancement (*) 83,513 12% 118,889 15% 136,459 17%
sur investissement : Mesure le
sur investissement : Mesure le
total des ressources
Remboursement des emprunts 48,845 51,776 54,883
total des ressources Solde de la capacit d'autof. 34,667 67,113 81,577
disponibles pour faire face aux
disponibles pour faire face aux
emprunts (*) ou Cash Flow
emprunts
Pour qu'une entreprise soit viable (solvable), il faut que le Cash Flow soit au moins
Pour qu'une entreprise soit viable (solvable), il faut que le Cash Flow soit au moins
gal au remboursement des emprunts.
gal au remboursement des emprunts.

Ecole de Savignac
Rsultats prvisionnels
Dtail des prvisions

Personnel

Postes Heures Salaire et Charges


travailles AN bruts Taux Montant
Grant (Matre d'Htel) 1,833 31,200 39.50% 12324
Chef de cuisine 1,833 30,000 39.50% 11850
Commis 1 1,833 24,000 36% 8640
Commis 2 1,833 24,000 36% 8640
Plongeur 1,833 16,800 18% 3024
Serveur 1 1,833 24,000 36% 8640
Serveur 2 1,833 24,000 36% 8640

Total 12,831 174,000 61758


Productivit (CA/Heures) 55.44
Il est trs important de vrifier la productivit de l'effectif. En restauration, elle se situe
Il est trs important de vrifier la productivit de l'effectif. En restauration, elle se situe
entre 30 (formules rapides) et 60 (restauration traditionnelle)
entre 30 (formules rapides) et 60 (restauration traditionnelle)

Frais gnraux

Energie 24000 3.4% 23500 3.0%


Blanchissage 18000 2.5% 23000 3.0%
Produits d'entretien 7600 1.1% 8300 1.1%
Maintenance et entretien 7600 1.1% 7600 1.0%
Petit matriel 7600 1.1% 7000 0.9%
Primes d'assurances 5500 0.8% 6000 0.8%
Dcors floraux 1800 0.3% 2000 0.3%
Tenues du personnel 900 0.1% 1000 0.1%
Frais postaux et de tlcom. 3800 0.5% 4000 0.5%
Fournitures de bureau 2200 0.3% 2300 0.3%
Commissions sur moyens de pmt. 4254 0.6% 3853 0.5%
Redevances 2300 0.3% 2500 0.3%
Missions, rceptions 4500 0.6% 4500 0.6%
Imprimerie 800 0.1% 800 0.1%
Publicit 12000 1.7% 12000 1.6%
Divers 5000 0.7% 5000 0.6%
Total des frais gnraux 107854 15% 113353 15%

Impts et taxes

Impts et taxes 14000 2% 17000 2%

Il s'agit principalement de la taxe


Il s'agit principalement de la taxe
professionnelle
professionnelle
Il s'agit principalement de la taxe
Il s'agit principalement de la taxe
professionnelle
professionnelle
Taux de charges sociales

Brut Taux de
Mensuel () Charges
Les bas salaires bnficient
1350 16% Les bas salaires bnficient
d'une rduction de charges
d'une rduction de charges
1400 18% sociales dgressive. Au-del de
sociales dgressive. Au-del de
1500 22% 2200 le taux de cotisations
2200 le taux de cotisations
reste stable 39,50%. Il
1600 26% reste stable 39,50%. Il
augmente de nouveau poyr les
augmente de nouveau poyr les
1700 29% cadres.
cadres.
1800 32%
1900 34%
2000 36%
2100 38%
2200 39.50%
lle se situe
e se situe

23500 2.9%
25000 3.1%
9100 1.1%
7600 0.9%
7000 0.9%
6200 0.8%
2200 0.3%
1200 0.1%
4200 0.5%
2400 0.3%
4056 0.5%
2800 0.3%
4500 0.6%
800 0.1%
12000 1.5%
5000 0.6%
117556 14%

18000 2%
353180947.xls

PLAN DE FINANCEMENT

Besoins de financement N+1 N+2 N+3


Investissements 780,000 Dernire tape du business plan financier,
Dernire tape du business plan financier,
le plan de financement se ralise
Remboursements d'emprunts 48,845 51,776 54,883 le plan de financement se ralise
automatiquement partir du montage
Rduction des fonds propres automatiquement partir du montage
financier, des comptes de rsultat
financier, des comptes de rsultat
Distributions de dividendes prvisionnels et des prvisions de besoin
prvisionnels et des prvisions de besoin
en fonds de roulement. Il fournit une
Augmentation du besoin en fonds de roulement 13,797 1,572 929 en fonds de roulement. Il fournit une
synthse des ressources et emplois qui
Autres emplois : synthse des ressources et emplois qui
dterminent le niveau de trsorerie
dterminent le niveau de trsorerie
Total des emplois 842,642 53,348 55,812
En cours d'exploitation, lorsque l'entreprise
Ressources de financement En cours d'exploitation, lorsque l'entreprise
ne ralise pas d'investissements
ne ralise pas d'investissements
Capacit d'autofinancement (Cash Flow) 83,513 118,889 136,459 importants, le Cash Flow reprsente la
importants, le Cash Flow reprsente la
Emprunts bancaires 410,000 principale voire la seule ressource. Il doit
principale voire la seule ressource. Il doit
tre suffisant pour faire face aux
Augmentation des fonds propres 400,000 tre suffisant pour faire face aux
remboursements d'emprunts. Ce
remboursements d'emprunts. Ce
Diminution du besoin en fonds de roulement 0 0 0 mcanisme est bien visible pour les annes
mcanisme est bien visible pour les annes
Autres ressources : 2 et 3.
2 et 3.
Total des ressources 893,513 118,889 136,459
Trsorerie dbut d'exercice 50,870 116,411
Flux de trsorerie annuel 50,870 65,540 80,648
Trsorerie fin d'exercice 50,870 116,411 197,059

Besoin en fonds de roulement


Dtenir un stock, accorder des dlais de
Dtenir un stock, accorder des dlais de
Dure de rotation du stock en jours 15 15 15 paiement aux clients "consomment" de la
paiement aux clients "consomment" de la
trsorerie.
Dure du crdit clients en jours 10 10 10 trsorerie.
A l'inverse, le crdit accord par les
Dure du crdit fournisseurs en jours 20 20 20 A l'inverse, le crdit accord par les
fournisseurs "produit" de la trsorerie. La
fournisseurs "produit" de la trsorerie. La
Taux moyen de TVA sur les ventes 19.60% 19.60% 19.60% diffrence entre besoins et ressources
diffrence entre besoins et ressources
peut tre positive ou ngative : on l'appelle
Taux moyen de TVA sur les achats 10% 10% 10% peut tre positive ou ngative : on l'appelle
le besoin en fonds de roulement (BFR).
le besoin en fonds de roulement (BFR).
Les dures prvues et les taux de TVA En restauration le BFR est souvent
En restauration le BFR est souvent
permettent le calcul du besoin en fonds de ngligeable ou mme ngatif.
ngligeable ou mme ngatif.
roulement En htellerie, les dlais de rglement
En htellerie, les dlais de rglement
accords certains clients (agences,
accords certains clients (agences,
socits, autocaristes...) ont pour
Stocks de matires 9355 9818 10334 socits, autocaristes...) ont pour
consquence de crer un BFR parfois
consquence de crer un BFR parfois
Clients 23309 25252 26581 important qu'il faut prvoir dans le plan de
important qu'il faut prvoir dans le plan de
financement.
Fournisseurs 13720 14399 15157 financement.
Dettes fiscales et sociales 5147 5301 5460
Besoin en fonds de roulement 13797 15369 16298
Variation du besoin en fonds de roulement 1572 929

Ecole de Savignac
Plan de financement