REGULAMENTO DO PLANO DE OUTORGA DE DIREITOS SOBRE VALORIZAO DE

AES DE EMISSO DA FIBRIA CELULOSE S.A.

1
1. DEFINIES

1.1 Os termos abaixo so utilizados neste regulamento do plano de outorga de direito de

valorizao sobre aes da Fibria Celulose S.A. (o Plano), tanto no singular como no plural, com
o significado estabelecido a seguir:

Ao de Referncia significa as Aes de Referncia Ordinrias e as Aes de

Referncia Complementares.

Ao de Referncia significa as unidades de referncia para o clculo da

Complementar Remunerao Complementar a que o Beneficirio
eventualmente poder fazer jus na Data de Liquidao do seu
respectivo Direito sobre Valorizao de Aes.

Ao de Referncia significa unidades de referncia para o clculo da Remunerao

Ordinria Ordinria a que o Beneficirio far jus na Data de Liquidao do
seu respectivo Direito sobre Valorizao de Aes.

Aes FIBR3 significa as aes, emitidas pela Companhia, listadas e

negociadas na BM&FBOVESPA sob ticker FIBR3.

Aposentadoria significa a aposentadoria do Beneficirio de acordo com as

regras previstas no plano de aposentadoria da FUNSEJEM
Fundao Senador Jos Ermrio de Moraes ou por idade ou
tempo de servio, de acordo com as regras previstas na
legislao aplicvel e aquelas editadas pelo INSS Instituto
Nacional de Seguridade Social.

Beneficirios significa os membros da diretoria estatutria, os membros da

diretoria no estatutria da Companhia, bem como seus
executivos em nvel gerencial que forem selecionados pelo
Conselho de Administrao para participarem deste Plano e que
celebrarem um Contrato de Adeso.

BM&FBOVESPA significa a BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias

e Futuros de So Paulo.

Companhia significa a Fibria Celulose S.A., companhia aberta inscrita no

CNPJ/MF sob o n. 60.643.228/0001-21 e registrada na
Comisso de Valores Mobilirios sob o n. 12793.

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 Contrato de Adeso significa o contrato por meio do qual outorgado o Direito sobre
a Valorizao de Aes ao Beneficirio e por meio do qual o
Beneficirio adere e se sujeita a todos os termos e condies
deste Plano.

Data de Liquidao significa o primeiro dia til do exerccio social imediatamente

subsequente ao ltimo dia do Perodo de Maturao.

Demisso por Justa Causa significa, caso o Beneficirio exera cargo estatutrio de
administrao da Companhia, o desligamento do Beneficirio
por iniciativa da Companhia, motivado por uma comprovada
violao a deveres e responsabilidades previstos na legislao
aplicvel, no Estatuto Social, nos regulamentos e cdigos de
conduta internos da Companhia ou nas hipteses previstas na
legislao trabalhista aplicvel e, caso o Beneficirio seja um
empregado da Companhia, significa o desligamento do
Beneficirio nas hipteses previstas na legislao trabalhista
aplicvel e nos regulamento e cdigos de conduta internos da
Companhia.

Demisso Sem Justa significa o desligamento do Beneficirio por iniciativa da

Causa Companhia que no seja motivado por uma condio que
permitiria uma Demisso por Justa Causa.

Direito sobre Valorizao significa o incentivo de longo prazo concedido pela Companhia
de Aes aos Beneficirios consubstanciado no direito ao recebimento da
Remunerao, calculada com base no valor das aes de
emisso da Companhia, de acordo com os termos e disposies
deste Plano.

Lei das Sociedades por significa a Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme
Aes alterada.

Perodo de Maturao significa o perodo de 5 (cinco) anos contados da data da

respectiva outorga do Direito sobre Valorizao de Aes ao
Beneficirio pelo qual o respectivo Beneficirio dever
permanecer vinculado Companhia para recebimento da
Remunerao.

Remunerao significa, em conjunto e indistintamente, a Remunerao

Ordinria e Remunerao Complementar (quando devida).

3
 Remunerao significa o valor atrelado s Aes de Referncia
Complementar Complementares a qual o Beneficirio poder eventualmente
fazer jus, cujo valor determinado de acordo com o
desempenho da valorizao da ao da Companhia na
BM&FBOVESPA, calculada nos termos das clusulas 5.5, 5.6 e
5.7.

Remunerao Ordinria significa o valor atrelado s Aes de Referncia Ordinrias

atribudas ao Beneficirio a que este far jus na Data de
Liquidao, cujo recebimento condicionado exclusivamente
permanncia do Beneficirio durante o Perodo de Maturao,
calculada de acordo com a clusulas 5.3 e 5.4.

TSR significa Total Share Return ou a taxa de retorno real da ao

de emisso da Companhia, verificado durante o Perodo de
Maturao, apurado, para fins da determinao do valor da
Remunerao, de acordo com a valorizao das aes de
emisso da Companhia, em moeda corrente nacional, com base
no valor das Aes FIBR3, e levando-se em considerao, ainda,
as distribuies de dividendos realizadas pela Companhia em
referido Perodo de Maturao, conforme descrito no Anexo I
deste Plano.

Taxa de Retorno Esperado significa a taxa de retorno esperada pelos acionistas da

Companhia para o Perodo de Maturao, apurada em moeda
corrente nacional, com base no valor das Aes FIBR3,
conforme determinada por aprovao do Conselho de
Administrao no momento de cada outorga de Direitos sobre
Valorizao de Aes ao Beneficirio.

1.2 Este Plano ser regido e interpretado de acordo com os seguintes princpios:

a) os cabealhos e ttulos das clusulas deste Plano servem apenas para

convenincia de referncia e no restringiro ou afetaro o significado das clusulas,
pargrafos ou itens aos quais se aplicam;

b) sempre que exigido pelo contexto, as definies contidas neste Plano sero
aplicadas tanto no singular quanto no plural e o gnero masculino incluir o feminino e
vice-versa;

4
 c) referncias a qualquer documento ou outros instrumentos incluem todas as suas
alteraes, substituies e consolidaes e respectivas complementaes, salvo se
expressamente disposto de forma diversa;

d) salvo se de outra forma expressamente estabelecido neste Plano, referncias a

itens, clusulas ou anexo aplicam-se a itens, clusulas e anexo deste Plano; e

e) as Aes de Referncia no significam que o Beneficirio far jus ao recebimento

ou a outorga de direito para adquirir ou subscrever aes ordinrias, nominativas e sem
valor nominal de emisso da Companhia, sendo apenas uma unidade referencial fictcia
utilizada para dar base ao clculo da Remunerao decorrente do Direito sobre
Valorizao de Aes e, portanto, no confere ao Beneficirio a condio de acionista da
Companhia.

1.3. Anexos. Integram o presente Plano, como se nele estivessem integralmente transcritos,
1 (um) anexo, conforme abaixo:

Referncia Contedo do Anexo

Anexo I Premissas para o Clculo da TSR

2. OBJETIVO E VIGNCIA DO PLANO

2.1. O objetivo do Plano da Companhia, consiste em:

a) alinhar os interesses dos Beneficirios aos interesses da Companhia e de seus

acionistas, vinculando parte da remunerao dos Beneficirios ao desempenho da
Companhia e gerao de valor para seus acionistas, participando em conjunto com os
demais acionistas da valorizao das aes bem como dos riscos a que a Companhia est
sujeita;

b) possibilitar Companhia atrair e reter os Beneficirios em seu quadro de

administradores estatutrios, executivos no estatutrios e demais executivos elegveis;
e

c) estimular o crescimento, o xito e a consecuo dos objetivos sociais da

Companhia e, consequentemente, a criao de valor de longo prazo para a Companhia e
seus acionistas.

2.2. O Plano entrar em vigor na data de sua aprovao pela assembleia geral de acionistas
da Companhia e permanecer vigente pelo prazo de 10 (dez) anos, podendo, no entanto, ser

5
extinto ou cancelado pela assembleia geral de acionistas ou, ainda, suspenso, alterado ou extinto
pelo Conselho de Administrao desde que agindo no interesse da Companhia e de seus
acionistas e no altere substancialmente o disposto neste Plano ou afete adversamente os direitos
anteriormente adquiridos pelos Beneficirios decorrentes dos Contratos de Adeso que j tenham
sido celebrados.

3. ADMINISTRAO DO PLANO

3.1. O Plano ser administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, a quem

competir definir os Beneficirios elegveis, bem como as datas de outorga aos Beneficirios dos
Direitos sobre a Valorizao de Aes, o nmero de Aes de Referncia abrangido pelo Direito
sobre Valorizao de Aes a ser outorgado para cada Beneficirio, sempre observados os limites
do Plano.

3.2. Competir ao Conselho de Administrao alterar, suspender ou extinguir o Plano.

3.3. O Conselho de Administrao no poder alterar as disposies relativas habilitao

para a participao do Plano, e, nenhuma modificao ou extino do Plano poder, sem o
consentimento do Beneficirio, modificar ou prejudicar quaisquer direitos ou obrigaes
estabelecidos nos Contratos de Adeso.

4. OUTORGA DE DIREITOS SOBRE VALORIZAO DE AES

4.1. Atendidas as exigncias e condies previstas no Plano, ao Beneficirio ser outorgado

Direito sobre Valorizao de Aes, que lhe dar direito de, respeitado o Perodo de Maturao
aplicvel, receber da Companhia a Remunerao atrelada s Aes de Referncia abrangidas pelo
Direito sobre Valorizao de Aes a ele outorgado nos termos deste Plano.

4.2. Durante a vigncia do Plano, a Companhia outorgar Direitos sobre Valorizao de Aes
aos Beneficirios que forem aprovados pelo Conselho de Administrao e que assinarem o
Contrato de Adeso, observadas as regras previstas nesta clusula 4.

4.3 O Conselho de Administrao da Companhia decidir quem sero os Beneficirios, que,

observadas as condies constantes desse Plano e do Contrato de Adeso, recebero Direitos
sobre Valorizao de Aes, cujas Remuneraes atreladas s Aes de Referncia abrangidas
pelo Direito sobre Valorizao de Aes a eles outorgados ser estabelecida conforme definido
na clusula 5 abaixo.

4.4 O Beneficirio considerado elegvel pelo Conselho de Administrao somente poder

participar do Plano a partir da assinatura do Contrato de Adeso com a Companhia.

6
4.5 Os Contratos de Adeso devero refletir a quantidade total de Aes de Referncia
Ordinrias e de Aes de Referncia Complementares abrangidas pelo Direito sobre Valorizao
de Aes outorgado a cada um dos Beneficirios. O nmero mximo de Aes de Referncia
abrangidas pelo Direito sobre Valorizao de Aes outorgado a cada um dos Beneficirios, bem
como a diviso desse nmero em Aes de Referncia Ordinrias e Aes de Referncia
Complementares ser determinado pelo Conselho de Administrao, observado, em qualquer
caso, o disposto nas clusulas 4.6 e 4.7 a seguir.

4.6. A outorga do Direito sobre Valorizao de Aes pelo Conselho de Administrao nos
termos deste Plano est sujeita ao limite anual, expresso em Aes de Referncia abrangidas por
Direito sobre Valorizao, equivalente a 0,1% (um dcimo por cento) do capital social da
Companhia no momento da outorga (Limite Anual) e, em qualquer caso durante a vigncia do
Plano, ao limite global equivalente a 1% (um por cento) do capital social da Companhia no
momento de cada outorga de Direitos sobre Valorizao de Aes (Limite Global).

4.7. Para fins da verificao do Limite Anual e do Limite Global previstos na clusula 4.6 acima,
a cada outorga de Direitos sobre Valorizao de Aes, dever ser atribudo um valor individual
por Ao de Referncia correspondente mdia ponderada dos valores de fechamento das
negociaes com aes da Companhia nos preges da BM&FBOVESPA dos meses de setembro,
outubro e novembro do exerccio social imediatamente anterior ao exerccio social em que a
outorga de Direitos sobre Valorizao de Aes em questo realizada (Valor de Referncia das
Aes Abrangidas).

5. REMUNERAO ORDINRIA E REMUNERAO COMPLEMENTAR

5.1. Atendidas s exigncias e condies previstas nesse Plano, desde que tenha permanecido
vinculado Companhia pelo Perodo de Maturao, o Beneficirio ter direito ao recebimento da
Remunerao Ordinria e, se for o caso, observadas as condies a seguir, da Remunerao
Complementar.

5.2. O recebimento, pelo Beneficirio, da Remunerao Ordinria depender exclusivamente

do decurso do Perodo de Maturao, isto , caso o Beneficirio mantenha seu vnculo com a
Companhia por todo o Perodo de Maturao, far jus ao recebimento da Remunerao Ordinria,
independentemente de vir a fazer jus ou no a Remunerao Complementar, conforme o caso e
observado o disposto na clusula 5.3 a seguir.

5.3. A Remunerao Ordinria ser calculada de acordo com a seguinte frmula:

= ( + )

Onde:

7
 significa o valor, em moeda corrente nacional, a que o
Beneficirio far jus a ttulo de Remunerao Ordinria
atrelada a seu Direito sobre Valorizao de Aes.

significa a mdia ponderada dos preos de fechamento das

negociaes das Aes FIBR3 no prego da
BM&FBOVESPA durante os meses de setembro a
novembro do exerccio imediatamente anterior ao exerccio
em que ocorrer a respectiva Data de Liquidao. Para fins
de esclarecimento, ocorrendo uma outorga no exerccio de
2017, para clculo da mdia ponderada aqui prevista,
sero utilizados os preos de fechamento das negociaes
das Aes FIBR3 durante os meses de setembro a
novembro de 2021, sendo a Data de Liquidao em 2022.

significa o nmero de Aes de Referncia Ordinrias

abrangidas pelo Direito sobre Valorizao de Aes do
Beneficirio na Data de Liquidao.

significa o nmero de Aes de Referncia Adicionais que

venham a ser acrescentadas Remunerao Ordinria em
razo do ajuste previsto na Clusula 5.4 abaixo.

5.4. Todo e qualquer valor distribudo aos acionistas da Companhia durante o Perodo de
Maturao a ttulo de dividendos ou juros sobre capital prprio dever refletir um acrscimo no
nmero total de Aes de Referncia para fins de clculo da Remunerao Ordinria, conforme
estabelecido acima, em um montante total de Aes de Referncia adicionais calculado de acordo
com a frmula a seguir (Aes de Referncia Adicionais):

=

=1

Onde:

significa o nmero de Aes de Referncia Adicionais que

venham a ser acrescentadas Remunerao Ordinria em
razo do ajuste previsto nesta Clusula.

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 significa o nmero de Aes de Referncia Ordinrias
abrangidas pelo Direito sobre Valorizao de Aes do
Beneficirio na Data de Liquidao.

n significa a quantidade de vezes em que houve pagamento

de dividendos durante o Perodo de Maturao.

significa o valor pago a ttulo de dividendos ou juros sobre

capital prprio por Ao FIBR3, em moeda corrente
nacional.

significa a mdia ponderada dos preos de fechamento das

negociaes das Aes FIBR3 no prego da
BM&FBOVESPA durante os trs meses anteriores ao ms
em que ocorrer o pagamento de dividendos. Para fins de
esclarecimento, ocorrendo um pagamento de dividendos
em maio de 2018, para clculo da mdia ponderada aqui
prevista, sero utilizados os preos de fechamento das
negociaes das Aes FIBR3 durante os meses de
fevereiro a abril de 2018.

5.4.1 Para fins de esclarecimento o nmero de Aes de Referncia Adicionais definido

nos termos desta clusula 5.4 no ser considerada nova outorga de Direito de Valorizao sobre
Aes e, portanto, no esto sujeitas ao Limite Anual e ao Limite Global previstos na clusula 4.6
acima.

5.5. Para fins do clculo da Remunerao Complementar, o nmero de Aes de Referncia

Complementares abrangidas pelo Direito sobre a Valorizao de Aes outorgado ao Beneficirio
estar sujeito a um ajuste resultante da aplicao, a tal nmero, do multiplicador calculado
conforme frmula a seguir e, em qualquer caso, limitado a 2 (dois), cujo objetivo sujeitar o
eventual pagamento da Remunerao Complementar ao desempenho da valorizao das Aes
FIBR3 na BM&FBOVESPA:

Onde:

significa o multiplicador que dever ser aplicado ao nmero

de Aes de Referncia Complementares abrangidas pelo
Direito sobre a Valorizao de Aes outorgado ao
Beneficirio para fins do clculo da Remunerao

9
 Complementar eventualmente devida ao Beneficirio,
limitado, ainda que o valor da frmula acima seja superior,
a 2 (dois). Ainda, para fins de esclarecimento, o valor do
multiplicador poder ser igual ou inferior a zero, ocasio
em que o Beneficirio no far jus ao recebimento de
qualquer valor a ttulo de Remunerao Complementar,
conforme previsto na clusula 5.7.

significa o TSR da Companhia aplicvel ao respectivo

Perodo de Maturao.

significa a Taxa de Retorno Esperada aplicvel ao

respectivo Perodo de Maturao.

5.6. A Remunerao Complementar ser calculada de acordo com a seguinte frmula:

Onde:

significa o valor, em moeda corrente nacional, a que o

Beneficirio far jus a ttulo de Remunerao
Complementar atrelada a seu Direito sobre Valorizao de
Aes.

significa a mdia ponderada dos preos de fechamento das

negociaes das Aes FIBR3 no prego da
BM&FBOVESPA durante os meses de setembro a
novembro do exerccio imediatamente anterior ao exerccio
em que ocorrer a respectiva Data de Liquidao. Para fins
de esclarecimento, ocorrendo uma outorga no exerccio de
2017, para clculo da mdia ponderada aqui prevista,
sero utilizados os preos de fechamento das negociaes
das Aes FIBR3 durante os meses de setembro a
novembro de 2021, sendo a Data de Liquidao em 2022.

significa o nmero de Aes de Referncia

Complementares abrangidas pelo Direito sobre a
Valorizao de Aes do Beneficirio na Data de
Liquidao.

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 significa o multiplicador calculado de acordo com a frmula
indicada na clusula 5.5 acima que dever ser aplicado ao
nmero de Aes de Referncia Complementares
abrangidas pelo Direito sobre a Valorizao de Aes
outorgado ao Beneficirio para fins do clculo da
Remunerao Complementar eventualmente devida ao
Beneficirio, limitado, ainda que o valor da frmula
prevista na clusula 5.5 acima seja superior, a 2 (dois).
Ainda, para fins de esclarecimento, o valor do multiplicador
poder ser igual ou inferior a zero, ocasio em que o
Beneficirio no far jus ao recebimento de qualquer valor
a ttulo de Remunerao Complementar, conforme previsto
na clusula 5.7.

5.7. Na hiptese em que o valor do multiplicador determinado de acordo com o disposto na

clusula 5.5 acima venha a ser igual ou inferior a zero, o Beneficirio no far jus ao recebimento
de qualquer valor a ttulo de Remunerao Complementar. O eventual no recebimento, pelo
Beneficirio, de Remunerao Complementar por ocasio da verificao de um multiplicador igual
ou inferior a zero conforme estabelecido nesta clusula no prejudicar, em nenhuma hiptese,
o recebimento, pelo mesmo Beneficirio, da Remunerao Ordinria.

5.8. A Companhia dever at a data do pagamento da Remunerao ao Beneficirio nos

termos da clausula 5.9 abaixo, apresentar ao Beneficirio, mediante entrega de notificao
escrita, memria de clculo juntamente com toda a documentao de suporte utilizadas para a
determinao do valor da Remunerao Ordinria e da Remunerao Complementar nos termos
deste Plano.

5.9. A Remunerao de cada Beneficirio poder ser paga pela Companhia ao Beneficirio at
o ltimo dia til de fevereiro do exerccio social da Data de Liquidao, salvo se prazo maior de
pagamento for determinado pelo Conselho de Administrao. O pagamento de qualquer valor
devido a ttulo de Remunerao ser realizado mediante transferncia eletrnica de recursos
imediatamente disponveis (TED) para a conta corrente de titularidade do Beneficirio, a ser
informada pelo Beneficirio Companhia quando da celebrao do Contrato de Adeso.

5.10. Todo e qualquer valor pago pela Companhia aos Beneficirios a ttulo de Remunerao
ser lquido de todos os tributos, taxas, contribuies, encargos incidentes sobre a referida
Remunerao, estando a Companhia expressamente autorizada a realizar todas e quaisquer
retenes que lhe sejam exigidas por lei.

6. PERMANNCIA DO BENEFICIRIO NA COMPANHIA

11
6.1. Este Plano no confere a quaisquer Beneficirios direitos referentes sua permanncia
no cargo, bem como no impede a Companhia de rescindir, a qualquer tempo, o contrato de
trabalho estabelecido entre a Companhia e o Beneficirio, ou do rgo competente afastar o
Beneficirio do seu cargo de administrador.

6.2. Caso o Beneficirio se desligue da Companhia antes do trmino do Perodo de Maturao

em razo de sua renncia (exceto no caso previsto no item (ii) da clusula 6.3 abaixo) ou em
caso de uma Demisso por Justa Causa, ento o seu respectivo Direito sobre Valorizao de Ao
restar automaticamente extinto, de pleno direito, independentemente de aviso prvio ou
indenizao.

6.3. Caso o Beneficirio: (i) venha a ser desligado antes do trmino do Perodo de Maturao
em razo de uma Demisso Sem Justa Causa; ou (ii) venha a se desligar em razo de sua
renncia, desde que formalizada dentro de um perodo de 1 (um) ano contado da data em que
se verificar uma reestruturao de pessoal, uma demoo (rebaixamento de funo) ou uma
transferncia envolvendo o Beneficirio, ento o Beneficirio far jus ao recebimento de
Remunerao proporcional aos meses completos durante os quais permaneceu vinculado
Companhia (i.e. apura-se o valor da Remunerao Ordinria e, conforme o caso da Remunerao
Complementar nos termos deste Plano e, o valor apurado ento multiplicado pelo resultado da
diviso do nmero de meses completos durante os quais o Beneficirio permaneceu vinculado
Companhia pelo nmero de meses totais do Perodo de Maturao), observado, ainda que:

(a) O pagamento de Remunerao proporcional ser realizado nos termos da

clusula 5 acima e, em qualquer caso, aps o decurso do Perodo de Maturao;

(b) Caso a Demisso Sem Justa Causa ocorra antes de completados pelo menos 36
(trinta e seis) meses do Perodo de Maturao, a Remunerao proporcional no
incluir qualquer pagamento a ttulo de Remunerao Complementar, mas to
somente o pagamento proporcional da Remunerao Ordinria.

6.4. Caso o Beneficirio venha a ser desligado antes do trmino do Perodo de Maturao em
razo de uma Aposentadoria, falecimento ou invalidez permanente, ento o Beneficirio (ou seus
herdeiros e sucessores legais) permanecer titular do Direito sobre Valorizao de Aes e,
portanto, fazendo jus ao recebimento integral da Remunerao apurada nos termos da clusula
5 acima aps o final do Perodo de Maturao.

7. MUDANA DO CONTROLE ACIONRIO E REORGANIZAO SOCIETRIA

7.1. Na hiptese de mudana, direta ou indireta, do controle acionrio da Companhia, bem

como em casos de reorganizao societria envolvendo a Companhia, tal como fuso, ciso da

12
Companhia, incorporao da Companhia ou incorporao de suas aes por outra empresa,
devero ser respeitados os Contratos de Adeso celebrados e este Plano.

8. ALTERAO NO NMERO, ESPCIE OU CLASSE DE AES

8.1. Se houver alterao no nmero de aes existentes na Companhia, como resultado de

bonificaes em aes, grupamentos ou desdobramentos, sero ento feitos ajustes apropriados
no nmero de Aes de Referncia em relao s quais os Direitos sobre Valorizao de Aes
tenham sido outorgados e cujo Perodo de Maturao ainda no tenha transcorrido por completo,
ajustes esses que devero ser refletidos nos Contratos de Adeso dos Beneficirios.

8.2. O Conselho de Administrao dever informar aos Beneficirios por escrito eventual
ajuste correspondente ao nmero das Aes de Referncia.

9. RESOLUO DE DISPUTAS

9.1. Toda e qualquer divergncia decorrente da realizao e implantao do Programa, tanto

quanto possvel, ser dirimida de forma amigvel dentro de 30 (trinta) dias aps uma parte
notificar a outra, por escrito.

9.2. Caso no cheguem a uma soluo amigvel, a divergncia ser submetida a

procedimento arbitral perante a Cmara de Arbitragem do Mercado.

9.3. O tribunal arbitral ter a sua sede na cidade de So Paulo, onde a sentena arbitral ser
proferida, e todos os seus atos sero conduzidos no idioma portugus. No obstante, cada uma
das partes se reserva o direito de recorrer ao Foro da Cidade de So Paulo com o objetivo de (a)
assegurar a instituio da arbitragem, (b) obter medidas cautelares de proteo de direitos
previamente instituio da arbitragem, sendo que qualquer procedimento neste sentido no
ser considerado como ato de renncia arbitragem como o nico meio de soluo de conflitos
escolhido pelas partes, e (c) executar qualquer deciso do tribunal arbitral, inclusive, mas no
exclusivamente, do laudo arbitral.

9.4 A sentena arbitral ser final, conclusiva e obrigar as partes, bem como seus sucessores
de qualquer natureza e no estar sujeita ao reconhecimento ou recurso em nenhum tribunal.

10. DISPOSIES GERAIS

10.1. Este Plano entra em vigor imediatamente aps a sua aprovao pela assembleia geral
extraordinria da Companhia e permanece vigente at que seja verificada qualquer das seguintes
hipteses:

13
 (a) decurso do prazo de 10 (dez) anos contados da data de aprovao deste
Programa; ou

(b) dissoluo ou liquidao da Companhia; ou

(c) extino deste Plano em razo de deliberao da assembleia geral da

Companhia.

10.2. Este Plano poder ser alterado ou extinto mediante aprovao da assembleia geral da
Companhia, independentemente do consentimento dos Beneficirios.

10.2.1 Toda e qualquer alterao ou extino do Plano no afetar, prejudicar ou de

qualquer forma impactar os direitos e obrigaes j concedidos aos Beneficirios
anteriormente data da alterao ou extino, conforme aplicvel, exceto se definido de
forma diversa pela assembleia geral.

10.3. As obrigaes contidas no Plano e no Contrato de Adeso so assumidas em carter

irrevogvel, valendo como ttulo executivo extrajudicial nos termos da legislao processual civil,
obrigando as partes contratuais e seus sucessores a qualquer ttulo e a todo tempo. Os termos e
condies deste Plano permanecero em pleno vigor e efeito com relao aos Beneficirios que
forem titulares de Direitos sobre Valorizao de Aes com Perodo de Maturao, cujo termo
final seja posterior ao prazo de vigncia desse Plano.

10.4. Os direitos e obrigaes decorrentes deste Plano no podero ser cedidos ou transferidos,
no todo ou em parte, pelos Beneficirios, nem dados como garantia de obrigaes.

*****

14
 ANEXO I
Premissas para o Clculo da TSR

O TSR ser apurado atravs do clculo da TIR (Taxa Interna de Retorno), levando em
considerao o Preo Inicial das Aes FIBR3 da Companhia, dividendos pagos ao longo do
Perodo de Maturao e o Preo de Liquidao das Aes FIBR3.

A frmula utilizada para o clculo da TIR :

0 = +
(1 + )
=1

Onde:

significa a mdia ponderada dos preos de fechamento das

negociaes das Aes FIBR3 no prego da
BM&FBOVESPA durante os meses de setembro a
novembro do exerccio imediatamente anterior ao exerccio
em que ocorrer a outorga. Para fins de esclarecimento,
ocorrendo uma outorga no exerccio de 2017, para clculo
da mdia ponderada aqui prevista, sero utilizados os
preos de fechamento das negociaes das Aes FIBR3
durante os meses de setembro a novembro de 2016.

n significa a quantidade de meses do Perodo de Maturao,

ou seja 60, sendo considerado para o clculo os meses
entre de dezembro do exerccio imediatamente anterior ao
exerccio em que ocorrer a outorga at o ms de novembro
do exerccio imediatamente anterior ao exerccio da Data
de Liquidao. Para fins de esclarecimento, ocorrendo uma
outorga no exerccio de 2017, sero considerados os
meses entre dezembro de 2016 e novembro de 2021
inclusive, sendo a Data de Liquidao em 2022.

significa o valor pago a ttulo de dividendos ou juros sobre

capital prprio por Ao FIBR3, em moeda corrente
nacional. Somente para o ltimo ms, D60, ser somado o
valor do Preo de Liquidao ao valor de eventual
dividendo pago neste ms.

15
 significa a Taxa Interna de Retorno, com base mensal,
apurada para as Aes da FIBR3 durante o Perodo de
Maturao.
Preo de significa a mdia ponderada dos preos de fechamento das
Liquidao negociaes das Aes FIBR3 no prego da
BM&FBOVESPA durante os meses de setembro a
novembro do exerccio imediatamente anterior ao exerccio
em que ocorrer a respectiva Data de Liquidao. Para fins
de esclarecimento, ocorrendo uma outorga no exerccio de
2017, para clculo da mdia ponderada aqui prevista,
sero utilizados os preos de fechamento das negociaes
das Aes FIBR3 durante os meses de setembro a
novembro de 2021, sendo a Data de Liquidao em 2022.

Para calcular o TSR necessrio ajustar a TIR mensal para o Perodo de Maturao, atravs da
frmula abaixo:

= (1 + ) 1

Onde:

significa o TSR da Companhia aplicvel ao respectivo Perodo de

Maturao.

significa a Taxa Interna de Retorno, com base mensal, apurada para as

Aes da FIBR3 durante o Perodo de Maturao.

n significa a quantidade de meses do Perodo de Maturao, ou seja 60,

sendo considerado para o clculo os meses entre de dezembro do
exerccio imediatamente anterior ao exerccio em que ocorrer a outorga
at o ms de novembro do exerccio imediatamente anterior ao exerccio
da Data de Liquidao. Para fins de esclarecimento, ocorrendo uma
outorga no exerccio de 2017, sero considerados os meses entre
dezembro de 2016 e novembro de 2021 inclusive, sendo a Data de
Liquidao em 2022.

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