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SECTEUR BANCAIRE

Lanne 2005 a t marque par la promulgation de la loi relative au renforcement de la scurit des relations
financires et le parachvement du programme de restructuration du systme financier, avec notamment la
transformation en banques universelles de deux banques de dveloppement (STUSID et BTLD) et la cession de
la participation de lEtat dans le capital de la Banque du Sud pour un montant 61 MD au profit du consortium
ANDALUMAGHREB constitu par lespagnol Banco Santander Central Hispano SA et le marocain Attijari
Wafa Bank . Cette cession a t suivie par lacquisition de 4 millions dactions auprs dautres actionnaires au
prix de 36MD. Ledit consortium est devenu lactionnaire majoritaire avec une participation de 53,5% du capital
de la Banque du Sud.
En outre, et dans le cadre de la politique visant le renforcement de lassise financire des tablissements de
crdit, le taux des provisions dductibles du bnfice imposable a t relev de 85% 100% et ce au titre des
exercices allant du 1er janvier 2005 au 31 dcembre 2009.
Pour les neuf premiers mois de lanne 2006, une liquidit abondante a t observe au niveau du systme
bancaire, accompagne paradoxalement par une lgre hausse du Taux du March Montaire. Ce
phnomne est expliqu notamment par le niveau dinflation lev enregistr sur la priode +4,7%.
Notre analyse, consacre au secteur des banques de dpts, a t dicte par leur importance dans la
capitalisation boursire.

I - CADRE REGLEMENTAIRE ET LEGAL

1) Contexte juridique
La loi n 67-51 du 7 dcembre 1967 rglementant la profession bancaire telle que modifie par la loi n 94-25
du 7 fvrier 1994 a t abroge et remplace par la loi n 2001-65 du 10 juillet 2001 relative aux tablissements
de crdit en instaurant la notion dtablissement de crdit, notion qui regroupe lensemble des tablissements
financiers.
En fait, On ne distingue plus entre banque de dpt et banque dinvestissement, mais on parle plutt de
banque universelle .
2) Rgles prudentielles
La Banque Centrale de Tunisie a dict les rgles prudentielles et les normes de gestion applicables aux
banques et aux tablissements financiers. Elles sont contenues dans la Circulaire n91-24 du 17 dcembre 1991
telle que modifie par la circulaire aux banques n 2001-04 du 16 fvrier 2001 et la circulaire aux banques n
2001-12 du 4 mai 2001.
Ratio de couverture des risques (ratio de solvabilit) ou ratio Cooke : Fonds Propres Nets/Total des
actifs pondrs en fonction des risques encourus doivent tre > ou = 8%.
Ratio de concentration des risques : Risques encourus sur un mme client /Fonds Propres Nets doivent
tre < ou = 25%.
Ratio de division des risques:
- Total des risques encourus sur les clients - dont les risques encourus pour chacun d'entre eux
sont suprieurs ou gaux 5% des Fonds Propres Nets (FPN) de la banque doit tre < ou gal
5 fois les (FPN).
- Total des risques encourus sur les clients - dont les risques encourus pour chacun d'entre eux
sont suprieurs ou gaux 15% des Fonds Propres Nets (FPN) doit tre < ou gal 2 fois les
(FPN).
- Les concours accords aux actionnaires, dirigeants et administrateurs doivent tre < ou gaux
3 fois les (FPN).
En vertu des dispositions de l'article 2 de la circulaire aux banques n 2001-12 du 4 Mai 2001, les banques sont
tenues d'exiger, pour le suivi de leurs concours financiers aux entreprises dont les risques encourus dpassent
10% de leurs fonds propres, un rapport d'audit externe.
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De mme ces banques sont tenues, avant tout engagement, d'exiger de :


- leur clientle dont les engagements auprs du systme financier dpassent 5 millions de dinars, les tats
financiers de l'exercice prcdent l'anne de l'octroi de crdit ainsi que les tats financiers des exercices qui
suivent l'anne de l'octroi de crdit, certifis par un commissaire aux comptes lgalement habilit.
- leur clientle non cotes en Bourse et dont les engagements auprs du systme financier dpassent 25 millions
de dinars, de fournir une notation rcente attribue par une agence de notation.
3) Ratio de liquidit
Les banques doivent respecter en permanence un ratio de liquidit minimum de 100% calcul par le rapport
entre l'actif ralisable et le passif exigible.
Ce ratio reprsente le rapport entre lactif ralisable pondr et le passif exigible pondr selon le degr
dexigibilit.
4) Rserves Obligatoires
Les banques sont tenues de maintenir auprs de la BCT (circulaire BCT n 2002-05 du 6 Mai 2002) des
rserves de liquidits quivalentes 2% des agrgats suivants :
- des dpts vue,
- des autres sommes dues la clientle,
- des certificats de dpts dont la dure initiale est infrieur 3 mois
- de linsuffisance constate pour le respect du ratio de liquidit au titre du mois considr.

Et des rserves de liquidits quivalentes 1% des agrgats suivants :


- de lencours des certificats de dpts,
- des comptes terme,
- des bons de caisses et des autres produits financiers dont la dure initiale est suprieure ou gale 3
mois et infrieur 24 mois,
- des comptes spciaux dpargne
- des autres comptes dpargne dont la dure contractuelle est suprieure ou gale 3 mois et infrieur
24 mois.
Linsuffisance de rserves est pnalise par la BCT au taux de TMM+5%.
5) La classification des crances
Les engagements sont classes et provisionns conformment aux dispositions de la circulaire de la BCT n91-
24
Classe 0 (les actifs courants)
Sont considrs comme actifs courants, les actifs dont la ralisation ou le recouvrement intgral dans les dlais
parait assur.
Classe 1 (les actifs surveiller)
Ce sont des engagements dont la ralisation ou le recouvrement intgral dans les dlais est encore assur et qui
sont dtenus par des entreprises qui sont dans un secteur dactivit qui connat des difficults ou dont la
situation financire se dgrade. Les retards de paiement des intrts ou du principal nexcdent pas les 90 jours.
Classe 2 (les engagements douteux)
Ce sont des engagements dont la ralisation ou le recouvrement intgral dans les dlais est incertain et qui sont
dtenus par des entreprises qui connaissent des difficults financires ou autres, pouvant mettre en cause leur
validit et ncessitant la mise en uvre de mesures de redressement. Les retards de paiement des intrts ou du
principal sont compris entre 90 et 180 jours.
Classe 3 (les crances proccupantes)
Ce sont des engagements dont la ralisation ou le recouvrement est menac et qui sont dtenus sur des
entreprises qui reprsentent avec plus de gravit les caractristiques de la classe 2. Les retards de paiement des
intrts ou du principal sont compris entre 180 et 360 jours.
Classe 4 (les crances compromises)
Font partie de cette classe les crances pour lesquelles des retards de paiement sont suprieurs 360 jours, les
actifs rests en suspens pour un dlai suprieur 360 jours ainsi que les crances en contentieux.
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II- EMPLOIS ET RESSOURCES DES BANQUES DE DEPOTS

Sur la ligne de 2004, lanne 2005 sest caractrise par une amlioration du ratio de couverture
Ressources/Emplois, avec une progression des ressources et des emplois des banques de dpts respectivement
de +8,5% et +7,3%.
Il sen est apparu ainsi une aisance au niveau de la trsorerie des banques, qui a t matrialise par une
situation de surliquidit notamment au cours du dernier trimestre de lanne. Cette situation a amen linstitut
dmission procder des oprations de ponction.

1) Emplois

Les emplois ont atteint le chiffre de 25 607 MD, en progression de +7,3% contre +8,5% en 2004. Cette
dclration est due principalement aux crances sur lEtat.
Evolution des emplois (MD)

25 000 22 409
20 853
20 000

15 000
2004
10 000
2005
5 000 2 076 2 167 1 849
1 699
- -818
Concours Crances/lEtat Comptes de -771postes nets
Autres
-5 000 lconomie Trsorerie

Avec 87% des emplois, le concours lconomie a atteint 22 409 MD (+7,5%). Cette progression reflte
laccroissement des crdits sur ressources ordinaires ainsi que le portefeuille titre dtenu par les banques. En
fait, les crdits accords sur ressources spciales nont cess de diminuer depuis 2002.

Concours L'conomie (MD) 2004 % 2005 % 2004/2005


Crdits sur ressources ordinaires 18 009 86% 19 556 87% 8,6%
Crdits sur ressources spciales 1 668 8% 1 548 7% -7,2%
Portefeuille titres 1 176 6% 1 305 6% 11,0%
TOTAL 20 853 100% 22 409 100% 7,5%

Laccroissement du concours lconomie a bnfici principalement aux particuliers notamment pour le


financement des dpenses courantes (+44,6% contre +29,9% en 2004). Cette volution sexplique par lhabilit
des banques octroyer des crdits de biens de consommations durables.
La baisse des crdits sur ressources spciales est due essentiellement aux crdits allous sur fonds de prts
extrieurs (-12,7% et -20% en 2004). En effet, les crdits accords sur des fonds tatiques FOPROLOS et
FOSDA nont enregistr quune petite progression de (+2,7%) en 2005.
Part de march des crdits 2005

25,0%
20,5%
19,2%
20,0%
15,8% 14,9%
15,0%
11,0% 10,7%
10,0% 8,3% 8,3%
5,9% 5,4%
5,0%

0,0%
STB BNA BH BIAT BS AB UIB BT ATB UBCI
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2) Ressources

Les ressources bancaires se sont accrues de +7,3% en 2005 contre +8,5% en 2004. La dclration a touch
lensemble des ressources propres lexception des ressources spciales.
Evolution des ressources (MD)

25 000
20 131
20 000 18 297

15 000
2004
10 000
2005
5 000 2 275 1 670 1 780
2 230 1 570 1 611
90 -190
-
Ressources Ressources spciales Provisions Fonds propres nets Refinancement
-5 000 montaires et quasi
montaires

Les ressources montaires et quasi montaires ont enregistr une progression de +10% contre +11% en 2004.

2004 % 2005 %
Ressources Montaires 5 408 30% 6 000 30%
Dpts vue des rsidents 4 229 23% 4 649 23%
Dpts vue des non-rsidents 1 179 6% 1 351 7%
Ressources quasi-montaires 12 889 70% 14 131 70%
dont :
Dpts terme et autres produits financiers des rsidents 4 438 24% 5 201 26%
Comptes pargne des rsidents 4 774 26% 5 087 25%
Comptes pargne logement des rsidents 954 5% 1 002 5%
Certificats de dpt des rsidents 1 020 6% 955 5%
Obligations et emprunts plus d1 an des rsident 321 2% 332 2%
Dpts terme et autres produits financiers des non-rsidents 437 2% 560 3%
TOTAL 18 297 100% 20 131 100%

Le changement au niveau de la structure des ressources (la recherche des ressources stables) a t dict par le
souci du respect du ratio rglementaire de liquidit. Il en rsulte une meilleure adquation des emplois aux
ressources et un impact positif sur lquilibre des agrgats des banques.
En revanche, le cot de ces ressources va se sentir au niveau des comptes dexploitation futurs du secteur.

Part de march des dpts 2005

25,0%
20,8%
19,2%
20,0%

15,0% 14,0%
12,2% 11,9%
10,5% 9,5%
10,0% 7,7%
6,0%
5,0%

0,0%
BIAT STB BH AB BS ATB UIB BT UBCI
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Couverture des crdits par les dpts en 2005

124%
3 500 180%
156%
3 000 160%
140%
2 500 98%
103% 101% 120%
83% 96% 79%
2 000 100%

1 500 82% 80%


98%
60%
1 000
40%
500 20%
- 0%
STB BNA BIAT UBCI BT ATB BS AMEN BH UIB

Crdits Dpts Tauxde couverture des crdits par les dpts

III- EXPLOITATION DES BANQUES DE DEPOTS

Lanne 2005 a t marque par une volution soutenue de lactivit des banques de dpts de la place,
permettant ainsi une amlioration de lensemble des indicateurs dexploitation.
Les intrts et revenus assimils ont enregistr un accroissement de +10,1% suite une plus grande matrise des
risques se traduisant par une lgre amlioration du rendement des crdits (6,3% en 2004 6,4% en 2005).
Par ailleurs, et malgr la diminution des charges de trsorerie (en relation avec la baisse de lendettement
moyen des banques de dpts) les intrts servis ont progress un rythme moins important, ce qui a permis
une amlioration sensible de la marge dintrt de 64MD (+11% par rapport 2004). En fait, cette progression
sexplique par le changement de la structure des ressources des banques (avec un accroissement du volume des
comptes terme et des certificats de dpts).
Avec une progression modre au niveau des commissions et du poste autres revenus, le PNB sest tabli en
augmentation de +10,5% par rapport lanne 2004.
EN (MD) 2004 2005 %
Marge dintrt 555,7 619,7 11,5%
Commissions nettes sur oprations bancaires 226,8 249,6 10,1%
Gains nets sur portefeuilles commerciaux et oprations financires 156,1 168,8 8,1%
Revenus des portefeuilles Investissement 49,8 54,3 9,0%
PRODUIT NET BANCAIRE 988,4 1092,4 10,5%

Composition du PNB en (MD)


200000
178
180000
143 147
160000
140000 123
120000
100000 89 92
68 71 76 74
80000
60000
40000
20000
0
STB BNA BIAT UBCI BT ATB BS AMEN BH UIB

Marge d'intrmdiation Commisions Autres revenus


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Pour ce qui est des charges dexploitation, les banques ont continu compresser leur structure de cots avec
une augmentation des charges opratoires de seulement +4,6% contre +8,3% en 2004. Cette situation a permis
de ramener le taux la couverture des charges salariales par les commissions de 54% 57% en 2005.

Coefficient d'exploitation
(FG / PNB) 2004 2005 Commissions / Frais de personnel 2004 2005
BT 32,2% 30,9% AMEN BANK 77,5% 78,5%
AMEN BANK 38,6% 36,5% BT 77,2% 77,5%
ATB 46,7% 46,9% UIB 52,5% 64,1%
BH 54,3% 49,1% UBCI 66,3% 63,6%
BIAT 53,8% 57,8% ATB 64,9% 62,8%
UBCI 57,5% 58,6% BIAT 61,1% 56,5%
BS 54,3% 59,5% BS 66,9% 53,3%
STB 71,5% 61,6% STB 46,8% 50,3%
BNA 70,3% 61,8% BNA 40,1% 49,7%
UIB 78,9% 65,5% BH 44,2% 47,6%

En outre, la bonne performance enregistre au niveau du PNB a permis damliorer le coefficient dexploitation
passant de 57% 54%, dune part, et de consolider les efforts de provisionnement par le prlvement de
315MD (29% du PNB) contre 226MD (23% du PNB) en 2004, dautre part.
En dpit de cet effort de rmunration du risque client, les indicateurs de rentabilit ont affich un
accroissement important avec +14% pour les rsultats dexploitation et +32% au niveau de la rentabilit nette.

Evolution de la rentabilit
142,3
150 17,0%
107,4
12,0%
100
6,7% 7,0%
5,1%
50
2,0%

0 -3,0%
2004 2005

Bnfice net (MD) ROE

Sur le plan de la qualit du portefeuille, lanne 2005 a enregistr une plus grande matrise des risques avec une
baisse des crances classes par rapport au total engagements clients. Cette matrise a t accompagne par un
effort apprciable en matire de provisionnement avec un taux de couverture des CDL (Crances Douteuses
Litigieuses) par les provisions de 47,4% contre 45,8% en 2004.
La qualit du portefeuille clients Couverture des CDL par les
provisions
28,0%

48,0% 47,4%
23,0%
23,7% 20,9% 45,8%
18,0% 46,0%

13,0% 14,4% 12,2% 44,0%

8,0% 42,0%
2004 2005
40,0%
CDL/total des engagements 2004 2005
CDL net des provisions et agios rservs / engagements
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IV- PRODUCTIVITE

STB BNA BIAT UBCI BT


Effectif * 2700 2836 2165 878 895
Agences* 132 144 102 52 79
PNB / Effectif 53,2 52,2 82,5 78,4 100,5
Frais Personnel / Effectif 26,6 25,4 32,3 29,3 22,1
Dpts Clients / Effectif 1027,9 1081,4 1387,6 983,2 1233,2
Crdits Clients /Effectif 1232,2 1101,3 1115,2 1008,1 1501,0
Bnfice Net / Effectif 13,4 2,8 8,8 8,0 38,1
Effectif / Agence 20,5 19,7 21,2 16,9 11,3
Commissions / Effectif 13,4 12,6 18,2 18,6 17,1

ATB BS AMEN BH UIB


Effectif * 790 1424 972 1931 1424
Agences * 37 92 82 76 89
PNB / Effectif 90,2 54,0 95,2 63,8 51,9
Frais Personnel / Effectif 28,7 24,8 24,3 22,7 25,2
Dpts Clients / Effectif 1911,2 1205,4 1738,8 1047,7 962,2
Crdits Clients /Effectif 1223,9 1252,9 1680,4 1327,6 950,8
Bnfice Net / Effectif 21,2 -2,9 20,0 11,2 0,0
Effectif / Agence 21,4 15,5 11,9 25,4 16,0
Commissions / Effectif 18,0 13,2 19,1 10,8 16,2

SECTEUR
Effectif * 16015
Agences * 885
PNB / Effectif 66,6
Frais Personnel / Effectif 26,3
Dpts Clients / Effectif 1194,1
Crdits Clients /Effectif 1211,0
Bnfice Net / Effectif 9,9
Effectif / Agence 18,1
Commissions / Effectif 14,9

* Au 1er Janvier 2005