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driguez Figueroa
No VENTAS HISTORICAS
VENTAS HISTORICAS DEL
AO de DEL SECTOR EN
SECTOR EN CANTIDADES
Ao PESOS
Participacion empresa 2%
CRECIMIENTO CRECIMIENTO PUBLICIDAD
PRECIO DE CRECIMIENTO INVERSION EN
NOMINAL EN EN SOBRE
VENTA UNITARIO REAL EN VENTAS PUBLICIDAD
VENTAS PUBLICIDAD VENTAS
in TENDENCIA
CRECIMIENTO
CANTIDADES
550,000
250,000
250,000
1,100,000
INDICADORES MACROECONOMICOS
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Inflacin 3.660% 6.7700% 5.7500% 4.2000% 4.2000% 4.2000% 4.2000%
Crecimiento del PIB 4.449% 3.1000% 3.2800% 2.6400% 2.6400% 2.6400% 2.6400%
Datos inicio ao 1 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6
PVU
CVU
GVU
MCU
VOLUMEN DE VENTAS
TOTAL VENTAS
COSTOS VARIABLES
GASTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS EN EFECTIVO
GASTOS FIJOS EN EFECTIVO
Tasa de impuesto a la renta 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Inversion en KTNO (Sobre Ventas) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
TABLA DE AMORTIZACIN
Plazo deuda 5
Monto deuda -
PUNTO DE EQUILIBRIO
Costos y gastos fijos
Precio de venta unitario
Costo variable unitario
Gasto Variable unitario
Margen de contribucion unitario
Punto de equilibrio operativo en cantidades
Punto de equilibrio operativo en pesos
Punto de
(12,000) equilibrio 15,000
Volumen de ventas -12,000 0 15,000
Ventas
(-) Costos variables
(-) Gastos variables
Mrgen de Contribucin
(-) Costos fijos en efectivo
(-) Gastos fijos en efectivo
(-) Gasto depreciacin
(=)Utilidad operacional
SUPUESTOS DE PROYECCION
EMPRESA X
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
2014p 2015p 2016p
SUPUESTOS MACROECONMICOS
C. CREDITO DE TESORERA 0 0 0
Tasa de interes promedio anual 9.2% 9.2% 9.2%
Tasa de referencia (E.A) 5.0% 5.0% 5.0%
Spread (E.A) 4.0% 4.0% 4.0%
Intereses Pagados en MM Pesos 0 0 0
D. LEASING
Intereses Leasing Financiero Actual 2 2 2
Intereses Leasing Financiero Nuevo 2 2 2
10 Otros Egresos no Operacionales 3 4 4
Otros Egresos no Operacionales/Ventas Netas 3% 3% 3%
11 Diferencia en Cambio 0 0 0
12 Correccin Monetaria -1 -2 -3
AXI Activos 0 0 0
AXI PPE Histrico 0 0 0
AXI PPE Nuevo 0 0 0
AXI Depreciacin Acumulada PPE histrica 0 0 0
AXI Depreciacin Acumulada Inversiones Nuevas 0 0 0
AXI Inventario 0 0 0
AXI Patrimonio 1 2 3
13 Impuesto de Renta 9 10 10
Tarifa Impuesto de Renta 33.0% 33.0% 33.0%
Renta Lquida 28 29 32
Utilidad antes de Impuestos 28 29 32
Deducciones, otros ajustes 0 0 0
Renta Presuntiva 1 2 3
Patrimonio Ajustado por Valorizaciones Ao Anterior 45 65 87
% Aplicado a Patrimonio Ajustado 3.0% 3.0% 3.0%
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
1 Disponible 6 6 7
Das de Ventas Netas 18 18 18
3 Cuentas por Cobrar (Deudores) 2 3 3
Das de Ventas Netas 7 7 7
4 Otras Cuentas por Cobrar 2 3 3
Das de Ventas Netas 7 7 7
5 Inventarios 2 3 3
Das de Costo de Ventas 12 12 12
AXI 0 0 0
6 Pagos x Anticipado 2 3 3
Das de Ventas Netas 7 7 7
7 Otros Activos Corrientes 0 0 0
Amortizacin Acumulada 1 2 2
11 Otros Activos 6 6 7
% Ventas Netas 5% 5% 5%
12 Valorizaciones 2 2 2
Incremento Valorizaciones 0 0 0
13 Inversiones 4 4 4
Incremento Inversiones 0 0 0
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
15 Proveedores 1 1 1
Das de Costo de Ventas 6 6 6
16 Impuestos y Retenciones 9 10 10
17 Dividendos x Pagar 0 0 0
Dividendos Pagados 0 0 0
18 Otros Acreedores 1 1 1
Das de Costo de Ventas 6 6 6
19 Otros Pasivos Corrientes 1 1 1
Das de Costo de Ventas 6 6 6
PATRIMONIO
22 Capital 5 5 5
Capitalizaciones 0 0 0
23 Reservas 6 7 9
Incremento de reserva 2 2 2
% de Utilidad Neta Ao Anterior 10% 10% 10%
24 Revalorizacin del Patrimonio 3 5 7
25 Utilidades Retenidas 33 50 68
Dividendos pagados 0 0 0
26 Utilidades del Ejercicio 19 20 21
2017p 2018p 2019p 2020p 2021p 2022p
1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
6.1% 6.1% 6.1% 6.1% 6.1% 6.1%
6.0% 6.0% 6.0% 6.0% 6.0% 6.0%
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
4 3 3 3 3 3
1 1 0 0 0 0
8.2% 8.2% 8.2% 8.2% 8.2% 8.2%
5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0%
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
6.1% 6.1% 6.1% 6.1% 6.1% 6.1%
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
9.2% 9.2% 9.2% 9.2% 9.2% 9.2%
5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0%
4.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0%
0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 2 2
2 2 2 2 2 2
4 5 5 6 6 6
3% 3% 3% 3% 3% 3%
0 0 0 0 0 0
-3 -4 -5 -6 -7 -8
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
3 4 5 6 7 8
11 12 14 15 17 19
33.0% 33.0% 33.0% 33.0% 33.0% 33.0%
34 38 42 46 51 56
34 38 42 46 51 56
0 0 0 0 0 0
3 4 5 6 7 8
111 137 166 198 235 275
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
7 8 9 9 10 11 Capital de Trabajo
18 18 18 18 18 18
3 3 3 4 4 4 Capital de Trabajo
7 7 7 7 7 7
3 3 3 4 4 4 Capital de Trabajo
7 7 7 7 7 7
3 3 4 4 4 4 Capital de Trabajo
12 12 12 12 12 12
0 0 0 0 0 0
3 3 3 4 4 4 Capital de Trabajo
7 7 7 7 7 7
0 0 0 0 0 0 No se Considera Capita
25 25 25 25 25 25
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
60 72 84 96 108 120
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
12 12 12 12 12 12
10 10 10 10 10 10
10 10 10 10 10 10
1% 1% 1% 1% 1% 1%
50% 50% 50% 50% 50% 50%
2 2 2 2 2 2
28 36 44 53 62 72
13 15 17 19 21 23
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
2 2 2 2 2 2
8% 8% 8% 8% 8% 8%
52% 60% 68% 76% 84% 92%
ok ok ok ok ok ok
15 21 27 34 41 49
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
5 6 6 7 7 8
10 10 10 10 10 10
4 4 4 4 4 4
3 3 3 3 3 3
2 2 2 2 2 2
1 1 1 1 1 1
ok ok ok ok ok ok
10 12 14 15 17 20
4 4 4 4 4 4
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
6 8 10 11 13 16
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
s como % de ventas1 2 2 2 2 2
10 10 10 10 10 10
1% 1% 1% 1% 1% 1%
50% 50% 50% 50% 50% 50%
3 4 6 7 8 10
2 2 2 3 3 3
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
0 0 0 0 0 0
8% 8% 8% 8% 8% 8%
40% 48% 56% 64% 72% 80%
ok ok ok ok ok ok
2 3 3 4 6 7
0 0 0 0 0 0 Est multiplicado por C
1 1 1 1 1 1
1 2 2 2 2 2
1 1 1 1 1 1
0 0 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
ok ok ok ok ok ok
7 8 9 9 10 11
5% 5% 5% 5% 5% 5%
2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0
4 4 4 4 4 4
0 0 0 0 0 0
1 2 2 2 2 2 Capital de Trabajo
6 6 6 6 6 6
11 12 14 15 17 19 Capital de Trabajo
0 0 0 0 0 0 No se Considera Capita
0 0 0 0 0 0
1 2 2 2 2 2 Capital de Trabajo
6 6 6 6 6 6
1 2 2 2 2 2 No se Considera Capita
6 6 6 6 6 6
5 4 4 4 4 4
0 0 0 0 0 0
5 5 5 5 5 5
0 0 0 0 0 0
12 14 16 19 22 26
2 2 3 3 3 3
10% 10% 10% 10% 10% 10%
11 14 19 24 31 38
87 107 130 155 183 214
0 0 0 0 0 0
23 25 28 31 34 38
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo
No se Considera Capital de Trabajo
Capital de Trabajo